信用的基本內(nèi)涵（信用的定義、信用的三要素）高利貸信用(特點(diǎn)、作用、資本主義對(duì)高利貸的斗爭(zhēng))現(xiàn)代信用運(yùn)行基礎(chǔ)信用的分類(lèi)（商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用）第三章：信用本章學(xué)習(xí)要求1、了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，重點(diǎn)掌握高利貸信用的特點(diǎn)作用；2、重點(diǎn)掌握信用與貨幣的關(guān)系；3、正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用以及可能出現(xiàn)的泡沫問(wèn)題；4、掌握現(xiàn)代各種信用形式、特點(diǎn)及其應(yīng)用范第一節(jié)信用的概念英文Credit是一個(gè)內(nèi)涵豐富的單詞：作為名詞它有賒購(gòu)、信用(信譽(yù)，thequalityofbeinglikelytorepaydebtsandbeingtrustedinmoneymatters)、銀行存款、信任、贊揚(yáng)等含義；作為動(dòng)詞意味著相信、信任、存入(銀行)、記入貸方等行為。中文有“人言為信”的文字結(jié)構(gòu)。信用產(chǎn)生于商品交換，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，是現(xiàn)代金融的基石。信用的定義一、經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的定義概念：信用是以還本付息為條件的暫時(shí)讓渡商品或貨幣的借貸行為。

是一種借貸行為，即商品的賒欠買(mǎi)賣(mài)和貨幣借貸，以償還為條件的單方面價(jià)值讓渡，不產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移。提供信用的一方為“授信”，是債權(quán)人(creditor)；接受信用的一方為“受信”，是債務(wù)人(debtor)。信用的三要素債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)人、債務(wù)人——信用的主體信用的發(fā)生要以授信人對(duì)受信人的償還承諾的信任為前提。對(duì)債務(wù)人的信用評(píng)價(jià)（對(duì)債務(wù)人的信任）。信用的三要素時(shí)間上的間隔：借貸總有時(shí)差，利息也由此產(chǎn)生。作為資金的時(shí)間價(jià)值而存在。信用不是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，是價(jià)值在不同時(shí)間的相對(duì)運(yùn)動(dòng)；借與還的不一致才需要“信用”；若無(wú)時(shí)間上的恰當(dāng)配合，信用活動(dòng)難以正常進(jìn)行。信用工具—契約：總是以一有價(jià)值的物品為標(biāo)的按標(biāo)的，可有實(shí)物信用和貨幣信用貨幣與信用的關(guān)系：信用與貨幣，都以私有制為前提，它們產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)前提是同源的。

二者在發(fā)展過(guò)程中形成了相互依存、相互制約、相互促進(jìn)、相互替代信用的產(chǎn)生和發(fā)展金融的含義：金融是貨幣流通與信用活動(dòng)的總和，是通過(guò)貨幣有償讓渡而實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的運(yùn)動(dòng)，也就是資金融通金融的產(chǎn)生是貨幣和信用融合的產(chǎn)物：當(dāng)貨幣與信用從兩個(gè)完全獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)范疇,走向相互結(jié)合并日益緊密融合時(shí)，金融范疇便產(chǎn)生了。三、信用與金融第二節(jié)高利貸信用一、概念：通過(guò)貸放貨幣或?qū)嵨铽@得高額利息的一種借貸行為。

最早期的信用信用形式二、特點(diǎn)：1、高利貸者主要是貨幣商人與宗教機(jī)關(guān)高利貸信用（特點(diǎn)）2、貸款者主要是小生產(chǎn)者和統(tǒng)治階級(jí)

小生產(chǎn)者經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)單薄、不穩(wěn)定，易受到天災(zāi)人禍的影響。3、高利貸利率極高、水平差異也比較大。

低：30%—40%；100%—200%問(wèn)題：為什么告貸者明知利率如此之高還

要借？高利貸信用原因有二：貸款性質(zhì)所決定（獲得必要的購(gòu)買(mǎi)、支付手段）自然經(jīng)濟(jì)占統(tǒng)治地位相關(guān)高利貸信用三、高利貸的雙重作用：1、促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，又不改變?cè)械纳a(chǎn)方式，使社會(huì)生產(chǎn)力衰退。2、在為資本主義生產(chǎn)方式創(chuàng)造條件的同時(shí)，又阻礙了資本生產(chǎn)方式的發(fā)展。問(wèn)題：資本主義發(fā)展的前提條件？第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)商業(yè)銀行個(gè)人企業(yè)國(guó)家個(gè)人企業(yè)國(guó)家儲(chǔ)蓄存款存款、代理金庫(kù)個(gè)人信貸貸款、結(jié)算財(cái)政借款結(jié)余赤字負(fù)債資產(chǎn)獲利一、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是“信用經(jīng)濟(jì)”——“盈余與赤字”、“債權(quán)債務(wù)關(guān)系”普遍存在：企業(yè)；政府；個(gè)人

二、信用關(guān)系中的個(gè)人

個(gè)人的貨幣支出以其收入為度；也有赤字。個(gè)人作為整體，是盈余部門(mén)，是貨幣的主要貸出者

三、信用關(guān)系中的企業(yè)

企業(yè)從總體上看，資金需求方面與資金供給方面兩相比較，通常是需求大于供給

第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)

四、信用關(guān)系中的政府政府一般是貨幣資金的需求者，赤字普遍存在且數(shù)量可觀。在盈余或平衡的預(yù)算條件下，因支先于收等原因，政府也需不時(shí)借入貨幣

五、國(guó)際收支中的盈余和赤字

國(guó)際收支逆差與國(guó)際收支順差。六、作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)

一方面作為企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)會(huì)形成的盈余與赤字；另一方面作為金融媒介，聚集資金和運(yùn)用資金的對(duì)比所形成的特殊差額。第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)（二）商業(yè)信用的作用

積極作用：1、商業(yè)信用能夠克服流通中貨幣量不足的困難以及創(chuàng)造信用流通工具，促使商品的流通和周轉(zhuǎn)；2、商業(yè)信用能夠促使滯銷(xiāo)商品的銷(xiāo)售，避免社會(huì)財(cái)富的浪費(fèi)；3、商業(yè)信用能加速短缺商品的生產(chǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的均衡；

消極作用：容易形成債務(wù)鏈和債務(wù)危機(jī)。

商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用的作用從微觀角度看：商業(yè)信用是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中基本的信用形式；商業(yè)票據(jù)及其可轉(zhuǎn)讓性是解決買(mǎi)方企業(yè)流通手段不足的最便利的方式；商業(yè)票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)性使其成為銀行參與商業(yè)信用的基礎(chǔ)；商業(yè)票據(jù)是企業(yè)籌集短期資金的好工具。從宏觀角度看：商業(yè)信用的存在節(jié)約了流通中的現(xiàn)金；商業(yè)信用體系的良好運(yùn)行促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）商業(yè)信用的局限性1、工商企業(yè)資本規(guī)模的制約2、范圍、期限及方向的嚴(yán)格限制3、債務(wù)企業(yè)信用能力的限制4、會(huì)形成債務(wù)債權(quán)鏈，具有連鎖反映管理：納入銀行工作的范疇（承兌、貼現(xiàn)、票據(jù)抵押放款）；短期資金融通；

我國(guó)的商業(yè)信用

商業(yè)信用

銀行信用思考問(wèn)題（直接融資與間接融資）：1.兩種融資方式的主要區(qū)別？2.為什么說(shuō)直接融資有利于使用效率的提高？3.如化解直接融資的風(fēng)險(xiǎn)？4.間接融資中效率與風(fēng)險(xiǎn)的矛盾處理？5.”脫媒”問(wèn)題？（直接融資替代間接融資？）課堂提問(wèn)！1.銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的，商業(yè)信用是現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)，銀行信用是現(xiàn)代信用的主體；2.銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展;3.銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系銀行信用與商業(yè)信用的聯(lián)系與區(qū)別序號(hào)區(qū)別商業(yè)信用銀行信用1對(duì)象商品貨幣2主體工商企業(yè)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)3地位基礎(chǔ)主體4運(yùn)動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)基本一致與經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)不一致5形式賒銷(xiāo)、預(yù)購(gòu)放款（貼現(xiàn)）6融資直接融資間接融資7優(yōu)點(diǎn)方便、及時(shí)、靈活規(guī)模大、范圍廣8局限規(guī)模、方向限制盲目性強(qiáng)、可控性弱風(fēng)險(xiǎn)較大國(guó)家信用

特點(diǎn)：

1、信譽(yù)高、條件優(yōu)惠，擴(kuò)大可融資金總量；2、安全性、流動(dòng)性強(qiáng)，較好的金融產(chǎn)品；3、利息由納稅人負(fù)擔(dān)，不由借款人負(fù)擔(dān)。國(guó)家信用我國(guó)國(guó)家信用發(fā)展?fàn)顩r：1、發(fā)展歷程:1949——1958年。人民勝利折實(shí)公債（3億份）和國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債（35.44億）1959——1980年。既無(wú)內(nèi)債又無(wú)外債1981——至今?；謴?fù)和快速發(fā)展階段2、我國(guó)國(guó)債發(fā)展規(guī)模變化3、存在的問(wèn)題1981-2001我國(guó)國(guó)債發(fā)行規(guī)模1998-2006年國(guó)債發(fā)行量2009年國(guó)家安排9500億規(guī)模四、消費(fèi)信用

概念：

是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者提供的、用以滿足消費(fèi)方面貨幣需求的信用。企業(yè)賒銷(xiāo)分期付款金融機(jī)構(gòu)直接貸款信用卡形式消費(fèi)信用

經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：消費(fèi)信用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)刺激消費(fèi)

當(dāng)生產(chǎn)能力有限時(shí)，消費(fèi)信用過(guò)度發(fā)展也可能引起膨脹；消費(fèi)信用動(dòng)態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期一致，可能會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)波動(dòng)特點(diǎn)：非生產(chǎn)性、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大

消費(fèi)信用影響我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素：

消費(fèi)觀念的差異；社會(huì)保障機(jī)制的建立。我國(guó)消費(fèi)信用的現(xiàn)狀：發(fā)展迅速：房地產(chǎn)信貸、汽車(chē)貸款、信用卡面臨挑戰(zhàn)：

個(gè)人收入的提高個(gè)人征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展是重要保證十七大報(bào)告：到2020年建立覆蓋全社會(huì)的保障制度（人人享受）2008年金融海嘯使得人們從新評(píng)價(jià)消費(fèi)觀念差異其他信用形式民間信用：產(chǎn)生于個(gè)人、家庭之間，解決生活費(fèi)用的短缺和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的不足。合作信用：出資人之間相互提供的信用。如：信用合作社、互助儲(chǔ)金會(huì)。國(guó)際信用：跨國(guó)信用信用風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)（CreditRisk）：有借貸行為就伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)。（包括了交易對(duì)手違約的風(fēng)險(xiǎn)以及交易對(duì)手信用狀況的改變而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)）信用評(píng)級(jí)：Moody’sInvestorsServiceStandard&Poor’s信用風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)(Continued)信用風(fēng)險(xiǎn)與信用評(píng)級(jí)(Continued)一、融資方式與融資過(guò)程第五節(jié)融資方式與融資體制資金盈余部門(mén)企業(yè)、政府、居民金融中介機(jī)構(gòu)銀行、保險(xiǎn)、信托、投資基金資金短缺部門(mén)金融市場(chǎng)間接證券直接證券購(gòu)買(mǎi)購(gòu)買(mǎi)（間接融資）（直接融資）

購(gòu)買(mǎi)直接證券

購(gòu)買(mǎi)直接證券(一)間接融資的含義：指資金供求雙方通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接完成融資活動(dòng)的方式，典型如銀行借貸(二)直接融資的含義：指資金供求雙方直接通過(guò)金融市場(chǎng)完成的融資活動(dòng)的方式直接融資的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等二、直接融資與間接融資(一)聯(lián)系：都是社會(huì)資金融通方式，二者相互聯(lián)系、相互依存，而且在量上呈現(xiàn)一定互補(bǔ)。(二)區(qū)別：直接融資的優(yōu)點(diǎn)：資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自融資條件實(shí)現(xiàn)資金融通；債權(quán)人直接監(jiān)督，有利于資金使用效益的提高；有利于籌集長(zhǎng)期、穩(wěn)定性資金。直接融資的缺點(diǎn)：直接融資在資金的數(shù)量、期限、利率方面受到的限制比間接融資多；直接融資風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大。間接融資的優(yōu)點(diǎn)：具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益；分散風(fēng)險(xiǎn)。

間接融資的缺點(diǎn)：最終債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的監(jiān)督不足三、直接融資與間接融資的聯(lián)系與區(qū)別(三)融資方式趨勢(shì)變化：機(jī)構(gòu)投資者參與直接融資，使直接融資也部分具有間接融資的優(yōu)點(diǎn)，直接融資的規(guī)模日益增大

三、直接融資與間接融資的聯(lián)系與區(qū)別四、直接融資體制與間接融資體制(一)直接金融體制是指以直接融資為主導(dǎo)的金融體制；間接融資體制是指以間接融資為主導(dǎo)的金融體制(二)市場(chǎng)機(jī)制比較發(fā)達(dá)的國(guó)家往往采用直接金融體制。市場(chǎng)體制相對(duì)落后的國(guó)家往往采用間接金融體制(三)從國(guó)際上看，英美等市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)歷來(lái)主要依靠資本市場(chǎng)的直接融資。日本、德國(guó)等國(guó)家則主要依靠銀行的間接融資融資體制美國(guó)英國(guó)日本法國(guó)德國(guó)金融市場(chǎng)：最重要最重要發(fā)達(dá)相對(duì)不重要不重要銀行：