國有投資控股公司資本運作途徑及模式選擇一、國有投資控股公司現(xiàn)實條件下資本運作的主要途徑從實業(yè)入手開展資本經(jīng)營的運營模式同時具備了這兩類公司的地使用。是：1、首次公開發(fā)行證券(“IPO”)AH股票。2、依托上市公司平臺進展資本運作A.增發(fā)(向不特定對象/特定對象)B.配股D.可分別債券E.可交換債券A.向特定對象發(fā)行股份購置資產(chǎn)B.換股吸取合并〔洗殼〕D.重大資產(chǎn)出售4、發(fā)行企業(yè)債券債券發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的,依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表肯定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為,行為過程，通過這一過程,發(fā)行者以最終債務(wù)人的身份將債券轉(zhuǎn)資補充。方式。5、發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金司運作，投資于不同的產(chǎn)業(yè)。VCPEIDG、軟銀、聯(lián)想投資等。KKR、黑石、德州太平洋、弘毅、鼎暉等。金。二、國有投資控股公司資本運作策略1、階段性持股，置換等措施，盡可能用最少的資本實現(xiàn)對所屬企業(yè)的實際掌握，完成資產(chǎn)資本化的進程，避開資金沉淀，盤活存量資產(chǎn)，并在完成資產(chǎn)資本化進程后，擇機推動資本證券化，與資本市場對接，為國有投資公司實現(xiàn)可持續(xù)進展供給長效資金融通渠道。2、戰(zhàn)略不同，資本運作的路徑選擇亦不同取得較好的收益。3、收購兼并，進入資本市場的捷徑快更強。國有投資公司在大力推動存量資產(chǎn)資本化的運作中資本市場。4、整體上市、板塊上市及單個工程上市的方式選擇上市，以實現(xiàn)國有資產(chǎn)資本化、證券化。各的生疏，各有各的道理，仁者見仁，智者見智。一是關(guān)于國有投資公司整體上市整體上市符合當前國資委的工作方向?qū)⒐镜娜抠Y產(chǎn)證券化利用資本市場的放大效桿功能，大力進展根底產(chǎn)業(yè)、根底設(shè)施及支柱產(chǎn)業(yè)，為全社會供給充分的高品質(zhì)的物質(zhì)生活資料，提高國有資產(chǎn)的流淌國有經(jīng)濟的掌握力。但首要問題是公司整體改制，引進戰(zhàn)略合作伙伴將公司由獨資公司改造成股份制公司。由于 國有投資公司都是政府出資設(shè)立的獨資公司擔當促進地方經(jīng)濟進展的責任及根底設(shè)施工程建設(shè)任務(wù)選擇戰(zhàn)略合作伙伴有肯定限制和難度可以說整體改制上市的難度更大從已經(jīng)改制的青海省投資股份及湖北能源投資股份的狀況來種機遇可遇而不行求。同時，公司整體改制以后，多元化的股權(quán)構(gòu)造使地方政府對公司的掌握力度減弱利益分散公司原有的地方資源優(yōu)先開發(fā)的比較優(yōu)勢省市政府信譽支撐的背景也會由于多元投資主體而受到影響。另外，還可能存在改制剝離資產(chǎn)處置難度加大以及公司進展空間受到限制等問題。立了20多年，有眾多存量資產(chǎn)及參控股企業(yè)，并形成了相對集東利益協(xié)調(diào)等具體工作。配股、資產(chǎn)注入、重組等工作本錢相對要小一些。但假設(shè)符合上力量會相對較弱。各自的具體條件擇優(yōu)選擇。5、長遠謀劃，持續(xù)進展，作好后續(xù)資產(chǎn)儲藏資本經(jīng)營對于國有投資 公司功能職能作用發(fā)揮的樂觀影響已經(jīng)是大家的共識但它到底還只是個工具是投資經(jīng)營的重要手段在應(yīng)用時要以公司的戰(zhàn)略規(guī)劃為指導與業(yè)務(wù)組合相匹配，要緊緊圍繞公司進展戰(zhàn)略統(tǒng)籌考慮資產(chǎn)整合，依據(jù)“整體規(guī)劃，分步實施，持續(xù)進展”的策略逐步推動。要對擬上市公司進展前瞻性的規(guī)劃和定位。不貪多不求快，不只顧眼前利益。注公司的資產(chǎn)一要主業(yè)清楚二要業(yè)績優(yōu)良三要成長性強，具有可持續(xù)進展的潛力，四要杜絕同業(yè)競爭，削減關(guān)聯(lián)交易，做到標準運作同時還要在公司上市時或上市后統(tǒng)籌考慮上市公司的產(chǎn)品和盈利力量一旦因市場波動或因其它緣由面臨退市時期的有效融資功能。6、往上市公司注入的不肯定全部都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)”也要考慮好出路?！胺莾?yōu)質(zhì)資產(chǎn)”并非就是劣質(zhì)資產(chǎn)，經(jīng)一個問題。7、選好中介，少走彎路資本運作離不開高水平的券商、審計、評估、律師等中介機因此，在選擇中介時，不能只顧名氣，也不能只考慮本錢，要綜合比較。適合的就是最好的。8、上市時就要考慮在必要時退出獵取資本溢價，才是國有投資公司開展資本經(jīng)營的實質(zhì)所在。理解，要依據(jù)公司的進展戰(zhàn)略及主業(yè)資產(chǎn)配置來把握這個“階增值，持有是策略，擇機退出也是策略。9、“上市”是把雙刃劍資產(chǎn)資本化資本證券化是當前國有投資 公司開展資本經(jīng)營的抱負選擇。借助于資本市場誠然能為公司帶來諸多利企業(yè)上市后對投資公司也會帶諸多現(xiàn)實的問題。一是“利”。由于上市公司注入的都是公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這局部資產(chǎn)上市后生產(chǎn)的利潤被攤薄對投資公司的收益造成影響二是資本市場上的諸多法律法規(guī)企業(yè)要承受全社會監(jiān)視使企業(yè)治理的透亮度提升業(yè)績的迫切度大大增加集團對上市公司的治理要求更高三是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市了剩余資產(chǎn)的盤活難度也將增大因此說上市是把雙刃劍用好了可以促進國有投資公司的投