行業(yè)會員端業(yè)務(wù)及技術(shù)系列課程第六講：基礎(chǔ)算法及風(fēng)控1.基礎(chǔ)算法回顧1.1.資金計算方法（含各交易所不同的手續(xù)費、保證金優(yōu)惠方案，以及質(zhì)押與交割月倉單折抵等特殊業(yè)務(wù)對于資金計算的影響）1.2.持倉表中主要字段釋義（成交、報單表字段釋義見《交易相關(guān)業(yè)務(wù)及技術(shù)課程》）1.3.常見風(fēng)險指標(biāo)計算方法培訓(xùn)內(nèi)容2.風(fēng)控重要功能及算法結(jié)算2.1.資金監(jiān)控2.2.強平2.3.凈持倉保證金指標(biāo)報警及超標(biāo)強平2.4.權(quán)益反向計算2.5.壓力測試2.6.風(fēng)險預(yù)算2.7.風(fēng)險通知、業(yè)務(wù)通知2.8.異常交易監(jiān)控培訓(xùn)內(nèi)容3.風(fēng)控其他功能介紹3.1.選項設(shè)置3.2.實時行情3.3.各類查詢3.4.用戶事件查詢及錯單查詢3.5.投資者報單、持倉、成交排行3.6.持倉量分布3.7.界面使用的一些人性化考慮培訓(xùn)內(nèi)容3.補充內(nèi)容（課程不講，課件發(fā)放）3.1.原油風(fēng)控新特點3.2.期權(quán)風(fēng)控新特點培訓(xùn)內(nèi)容參考：需求文檔、設(shè)計文檔、用戶手冊、系統(tǒng)說明、術(shù)語解釋操作：仿真系統(tǒng)培訓(xùn)內(nèi)容1.1.資金計算方法（含各交易所不同的手續(xù)費、保證金優(yōu)惠方案，以及質(zhì)押與交割月倉單折抵等特殊業(yè)務(wù)對于資金計算的影響）1.2.持倉表中主要字段釋義（成交、報單表字段釋義見《交易相關(guān)業(yè)務(wù)及技術(shù)課程》）1.3.常見風(fēng)險指標(biāo)計算方法1.基礎(chǔ)算法回顧關(guān)于資金權(quán)益今權(quán)益=昨權(quán)益+入金–出金+平倉盈虧+持倉盈虧[實際值]–手續(xù)費–上次質(zhì)押（昨質(zhì)押金額）+質(zhì)押金額（今日質(zhì)押金額）權(quán)益=存款額+質(zhì)押金額=占用保證金+結(jié)算準(zhǔn)備金結(jié)存在交易結(jié)算單上，結(jié)存顯示值可通過系統(tǒng)配置指定為是否包含質(zhì)押結(jié)算參數(shù)“結(jié)算單結(jié)存是否包含質(zhì)押”設(shè)置成“1”時，結(jié)存=權(quán)益結(jié)算參數(shù)“結(jié)算單結(jié)存是否包含質(zhì)押”設(shè)置成“0”時，結(jié)存=權(quán)益-

質(zhì)押系統(tǒng)內(nèi)部計算時：結(jié)存=權(quán)益–質(zhì)押1.1.資金計算方法關(guān)于資金結(jié)存（以包含質(zhì)押為例）逐日盯市結(jié)存（逐日）=權(quán)益（逐日）逐筆對沖結(jié)存（逐筆）=權(quán)益（逐日）–持倉浮動盈虧（逐筆）質(zhì)押有價證券充抵保證金方式之一，質(zhì)押使投資者權(quán)益、可用資金增加，可提資金并不增加權(quán)益計算公式中的質(zhì)押：上次質(zhì)押即昨質(zhì)押金額、質(zhì)押金額即今日質(zhì)押金額1.1.資金計算方法關(guān)于資金質(zhì)押上期所、大商所、鄭商所有此業(yè)務(wù)，中金所目前暫無有價證券的期限不得超過交易所規(guī)定的該有價證券的有效期，根據(jù)上期所、大商所、鄭商所的規(guī)則，充抵期限最長不超過6個月有價證券價值標(biāo)準(zhǔn)倉單：以辦理日前一交易日對應(yīng)品種最近交割月份合約的結(jié)算價為基準(zhǔn)價計算價值國債：以辦理日前一交易日該國債在上交所、深交所較低的收盤價為基準(zhǔn)價計算其價值其他有價證券

：由交易所核定1.1.資金計算方法關(guān)于資金質(zhì)押充抵期限內(nèi)內(nèi)有價證券價價值調(diào)整上期所：每個交易日日以最新的的基準(zhǔn)價計計算有價證證券的價值值大商所和鄭鄭商所：僅當(dāng)基準(zhǔn)價價（如標(biāo)準(zhǔn)倉倉單的質(zhì)押押前一交易易日結(jié)算價價）累計漲跌幅幅度超過10%時，才以最最新的基準(zhǔn)準(zhǔn)價重新計計算沖抵保證金金的金額作為保證金金的金額不不高于標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單的80%不得高于會員在期貨貨交易所專專用結(jié)算賬賬戶中的實實有貨幣資資金的4倍會員端兩種種常見質(zhì)押押操作：處處理分項資資金、盤中中質(zhì)入質(zhì)出出1.1.資金計算方方法關(guān)于資金交割月倉單單折抵對于于資金計算算的影響交割月倉單單折抵會員在向交交易所申請請辦理標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)倉單充抵抵保證金時時，特別指指明獲取的的充抵資金金用于折抵抵交割月份份賣持倉保保證金1.1.資金計算方方法1.1.資金計算方方法交割月倉單折抵對于資金計算的影響

上期所大商所鄭商所倉單折抵交易時段可折抵持倉類型買/賣賣倉賣倉凈賣倉上日/今日持倉上日持倉組合持倉-能不能平倉順序優(yōu)先平未折抵部分持倉

（即優(yōu)先釋放保證金）優(yōu)先平折抵部分持倉保證金優(yōu)惠方案使用順序目前只考慮倉單折抵目前只考慮倉單折抵先組合（收第一腿）

后鎖倉（收更大單邊）

最后考慮倉單折抵結(jié)算時段保證金算法同交易時段，唯一的變化是今賣倉可折抵結(jié)算文件持倉文件折抵部分的保證金有值，不為0折抵部分的保證金為0資金文件客戶總保證金中仍然包含折抵部分的保證金，但客戶總權(quán)益也相應(yīng)增加這部分保證金客戶總權(quán)益不變，客戶總保證金中不含這折抵部分的保證金，影響可用資金質(zhì)押文件在質(zhì)押文件中，折抵保證金體現(xiàn)為質(zhì)押金額-關(guān)于資金交割月倉單單折抵對于于資金計算算的影響舉例一D1，某投資者者賣開鄭商商所合約CF309投機3手，賣開CF401投機5手，賣開CF403投機4手，買開CF403投機2手，賣開SPDCF309&CF401投機5手D1結(jié)算時，結(jié)結(jié)算人員設(shè)設(shè)置CF309折抵手?jǐn)?shù)為為6手，CF401折抵手?jǐn)?shù)為為5手，CF403折抵手?jǐn)?shù)為為4手請問D1結(jié)算時該投投資者的保保證金如何何收??？D2開盤后10分鐘，該投投資者繼續(xù)續(xù)賣開鄭商商所合約CF309投機3手，此時該該投資者的的保證金如如何收取？？過了15分鐘后，該該投資者平平CF309投機2手，此時該該投資者的的保證金如如何收??？？1.1.資金計算方方法關(guān)于資金交割月倉單單折抵對于于資金計算算的影響上例解答D1結(jié)算時段鄭商所合約約的保證金金優(yōu)惠順序序為：先組組合、再鎖鎖倉、后折折抵先組合，SPDCF309&CF401空頭投機機5手，只收取取第一腿CF309賣倉的保證證金，且因因為鄭商所所組合合約約不參與折折抵，故即即使設(shè)置CF309折抵手?jǐn)?shù)為為6手，此處仍仍然收取5手CF309賣倉的保證證金再鎖倉，賣賣開CF403投機4手，買開CF403投機2手形成鎖倉倉，取更大大單邊4手CF403賣倉的保證證金，另外外鎖倉可參參與折抵，，這里的凈凈賣倉為2手，設(shè)置CF403折抵手?jǐn)?shù)為為4手，實際可可折抵2手（min（凈賣倉，，設(shè)置折抵抵手?jǐn)?shù)）））CF403賣倉，故還還需收取2手CF403賣倉的保證證金1.1.資金計算方方法關(guān)于資金交割月倉單單折抵對于于資金計算算的影響上例解答D1結(jié)算時段再考慮單一一持倉的折折抵，賣開開合約CF309投機3手，賣開CF401投機5手，因設(shè)置置CF309折抵手?jǐn)?shù)為為6手，CF401折抵手?jǐn)?shù)為為5手，故3手CF309賣倉全部可可折，5手CF401賣倉也全部部可折，即即3手CF309賣倉和5手CF401賣倉無需收收取保證金金D2交易時段該投資者新新賣開鄭商商所合約CF309投機3手，因為交交易時段只只有上日賣賣倉方可參參與折抵，，故即使設(shè)設(shè)置CF309折抵手?jǐn)?shù)為為6手，實際折折抵手?jǐn)?shù)為為3手（還可以以折3手），這里里新開的3手CF309賣倉仍需全全部收取保保證金1.1.資金計算方方法關(guān)于資金交割月倉單單折抵對于于資金計算算的影響上例解答D2交易時段過了15分鐘后，該該投資者平平CF309投機2手，由于鄭鄭商所合約約優(yōu)先平參參與折抵的的部分，即即實際折抵抵手?jǐn)?shù)改為為1手（3手-2手），前面新開的的3手CF309賣倉仍需全全部收取保保證金1.1.資金計算方方法關(guān)于資金交割月倉單單折抵對于于資金計算算的影響舉例二D1，某投資者者賣開大商商所合約p1401投機5手，賣開SPp1401&p1403投機2手D1結(jié)算時，結(jié)結(jié)算人員設(shè)設(shè)置p1401投機6手請問D1結(jié)算時該該投資者者的保證證金如何何收??？？D2開盤后10分鐘，該該投資者者繼續(xù)賣賣開大商商所合約約p1401投機1手，此時時該投資資者的保保證金如如何收取取？過了了15分鐘后，，該投資資者平p1401投機2手，此時時該投資資者的保保證金如如何收取?。?.1.資金計算算方法關(guān)于資金金交割月倉倉單折抵抵對于資資金計算算的影響響上例解答答D1結(jié)算時段段賣開合約約p1401投機5手，賣開開SPp1401&p1403投機2手，因為大商商所合約約組合合合約可參參與折抵抵，且設(shè)設(shè)置p1401折抵手?jǐn)?shù)數(shù)為6手，實際際可折抵抵6手（min（賣倉，，設(shè)置折折抵手?jǐn)?shù)數(shù)）=min（5+2，6）），故故此處需需收取1手p1401賣倉的保保證金+2手p1403買倉的保保證金1.1.資金計算算方法關(guān)于資金金交割月倉倉單折抵抵對于資資金計算算的影響響上例解答答D2交易時段段該投資者者新賣開開大商所所合約p1401投機1手，因為為交易時時段只有有上日賣賣倉方可可參與折折抵，故故這里新開的1手p1401賣倉仍需需全部收收取保證證金（當(dāng)然，，設(shè)置的的折抵?jǐn)?shù)數(shù)量6手也已全全部用完完，但即即使還有有剩余，，也無法法針對今今倉折抵抵）過了15分鐘后，，該投資資者平p1401投機2手，大商商所先開開先平，，且優(yōu)先先平占用用保證金金的倉位位，故實實際折抵抵=min(5+2-2,6)=5手，前面新開開的1手p1401賣倉收取取保證金金，其余余倉位不不收取保保證金1.1.資金計算算方法關(guān)于資金金凍結(jié)資金金需要扣減減投資者者場上交交易資金金時，可盤中臨時時凍結(jié)資金。結(jié)結(jié)算系統(tǒng)可對對凍結(jié)資資金生效效時間進進行設(shè)置置，如果設(shè)置成跨跨多天，，則在這些天的的盤中生生效，盤盤后結(jié)算算時不考考慮凍結(jié)結(jié)資金。。手續(xù)費手續(xù)費（（按金額額）=成交量*成成交價*合合約乘數(shù)數(shù)*手手續(xù)費費比率（（區(qū)分開開平）手續(xù)費（（按手?jǐn)?shù)數(shù)）=成交量*手手續(xù)費率率（區(qū)分分開平））1.1.資金計算算方法關(guān)于資金金手續(xù)費上期所：：有平今今指令，，一般按按金額收收，通過過平今手手續(xù)費率率設(shè)置為為“0”實現(xiàn)平平今減免免（交易易、結(jié)算算時算法法一致））中金所：：無平今今指令，，一般按按金額收收，通過過平今手手續(xù)費率率設(shè)置為為“0”實現(xiàn)平平今減免免（交易易、結(jié)算算時算法法一致））大商所：：無平今今指令，，非焦炭炭品種，，一般按按手?jǐn)?shù)收收，通過過平今手手續(xù)費率率設(shè)置為為“0”實現(xiàn)平平今減免免，焦炭炭品種按按金額收收，通過過平今手手續(xù)費率率設(shè)置為為開倉手手續(xù)費率率的一半半實現(xiàn)優(yōu)優(yōu)惠，平平今與對對應(yīng)的短短線開倉倉按此費費率收（（交易時時短線開開倉全部部收，結(jié)結(jié)算時才才返）1.1.資金計算方法法關(guān)于資金手續(xù)費鄭商所：無平平今指令，一一般按金額收收，通過平今今手續(xù)費率設(shè)設(shè)置為“0”實現(xiàn)平今減減免凍結(jié)手續(xù)費報單時凍結(jié)，，一般限價單單（含F(xiàn)AK、FOK指令）按照報報單價格凍結(jié)結(jié)；市價單按按照漲停板價價格凍結(jié)；交交易所止損（（盈）單按照照漲停板價格格凍結(jié)；組合合單（包含套套利、展期和和互換）（按按價差報）按按照昨結(jié)算價價凍結(jié)1.1.資金計算方法法關(guān)于資金平倉盈虧逐日盯市（盤盤中、盤后））∑（多頭平昨昨量*（平倉價-昨結(jié)算價）*合約乘數(shù)）+∑（多頭平今今量*（平倉價-開倉價）*合約乘數(shù)）+∑（空頭平昨昨量*（昨結(jié)算價-平倉價）*合約乘數(shù)）+∑（空頭平今今量*（開倉價-平倉價）*合約乘數(shù)）逐筆對沖（盤盤后）∑（多頭平倉倉量*（平倉價-開倉價）*合約乘數(shù)）+∑（空頭平倉倉量*（開倉價-平倉價）*合約乘數(shù)）計算逐筆對沖沖的平倉盈虧虧時需要了解解平倉順序：：先開先平，，其中上期所所平今、平昨昨先指定，后后先開先平1.1.資金計算方法法關(guān)于資金持倉盈虧逐日盯市（盤盤中、盤后））∑（最新價價-持倉均價）*多頭持倉總量量*合約乘數(shù)+∑（持倉均均價-最新價）*空頭持倉總量量*合約乘數(shù)逐筆對沖（盤盤后）∑（（結(jié)算價價-開倉價）*多頭持倉*合約乘數(shù)）+∑（（開倉價價–結(jié)算價）*空頭持倉*合約乘數(shù)）1.1.資金計算方法法關(guān)于資金保證金盤中交易時普通持持倉客客戶保保證金金=∑持倉倉量*合合約約價格格（今今倉采采用最最新價價/昨結(jié)算算價/成交均均價/開倉價價，可可配置置，昨昨倉采采用昨昨結(jié)算算價））*合合約約乘數(shù)數(shù)*保保證金金率大連組組合持持倉客客戶保保證金金=∑各分分腿持持倉量量*各各分腿腿對應(yīng)應(yīng)合約約價格格（今今倉采采用最最新價價/昨結(jié)算算價/成交均均價/開倉價價，可可配置置，昨昨倉采采用昨昨結(jié)算算價））*合合約約乘數(shù)數(shù)*保保證金金率，，相相當(dāng)于于單一一合約約保證證金計計算（（不減減免））鄭州組組合持持倉客客戶保保證金金=∑組合合合約約中的的第1腿合約約單邊邊持倉倉量*該該分腿腿合約約價格格（今今倉采采用最最新價價/昨結(jié)算算價/成交均均價/開倉價價，可可配置置，昨昨倉采采用昨昨結(jié)算算價））*合合約約乘數(shù)數(shù)*保保證金金率（（減減免））鄭州鎖鎖倉（（同合合約雙雙邊持持倉）），保保證金金收單單邊（（更大大那邊邊的保保證金金）1.1.資金計計算方方法關(guān)于資資金保證金金盤后結(jié)結(jié)算時時普通持持倉客客戶保保證金金=∑持倉倉量*結(jié)結(jié)算算價*合合約約乘數(shù)數(shù)*保保證金金率大連組組合持持倉客客戶保保證金金=∑各分分腿持持倉量量*各各分腿腿對應(yīng)應(yīng)合約約結(jié)算算價*合合約約乘數(shù)數(shù)*保保證金金率，，相相當(dāng)于于單一一合約約保證證金計計算（（不減減免））鄭州組組合持持倉客客戶保保證金金=∑組合合合約約中的的第1腿合約約單邊邊持倉倉量*該該分腿腿合約約結(jié)算算價*合合約約乘數(shù)數(shù)*保保證金金率（（減減免））鄭州鎖鎖倉（（同合合約雙雙邊持持倉）），交交易所所保證證金收收單邊邊（更更大那那邊的的保證證金）），客客戶保保證金金系統(tǒng)統(tǒng)可配配置收收取單單邊還還是雙雙邊1.1.資金計計算方方法關(guān)于資資金凍結(jié)保保證金金報單時時凍結(jié)結(jié)，一一般限限價單單（含含F(xiàn)AK、FOK指令））按照照報單單價格格凍結(jié)結(jié)；市市價單單按照照漲停停板價價格凍凍結(jié)；；交易易所止止損（（盈））單按按照漲漲停板板價格格凍結(jié)結(jié)；組組合單單（包包含套套利、、展期期和互互換））（按按價差差報））按照照昨結(jié)結(jié)算價價凍結(jié)結(jié)交易保保證金金即前述述客戶戶保證證金1.1.資金計計算方方法關(guān)于資資金交割保保證金金類似客客戶保保證金金，只只是保保證金金比率率不同同需要注注意大大連、、鄭州州與上上海合合約在在交割割首日日的不不同處處理方方式：：大連和和鄭州州合約約到最最后交交易日日時，，當(dāng)天天交易易所下下發(fā)的的結(jié)算算文件件中已已經(jīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為交交割保保證金金，但但是上上海合合約到到最后后交易易日時時，當(dāng)當(dāng)天交交易所所下發(fā)發(fā)的結(jié)結(jié)算文文件中中還是是交易易保證證金，，系統(tǒng)自自動會會在次次日交交易初初始化化時將將這部部分交易保保證金金轉(zhuǎn)換換成交交割保保證金金之后后再同同步給給交易易、風(fēng)風(fēng)控交易所所保證證金按交易易所保保證金金比率率計算算出來來的占占用保保證金金，具具體計計算法法則同同客戶戶保證證金計計算，，只是是所取取保證證金比比率不不同1.1.資金計計算方方法關(guān)于資資金可用資資金可用資資金=今權(quán)益益[算]––保證金金（總總是包包含交交易保保證金金和交交割保保證金金）–凍結(jié)結(jié)保保證證金金–凍結(jié)結(jié)手手續(xù)續(xù)費費+凍結(jié)結(jié)資資金金（（負(fù)負(fù)值）今權(quán)權(quán)益益[算]（計計算算可可用用資資金金的的中中間間字字段段，，界界面面一一般般不不顯顯示示））=昨權(quán)益+入金–出金+平倉盈虧虧[算]（結(jié)算管管理平臺臺設(shè)置““是否包包含平倉倉盈利””）+持倉盈虧虧[算]（結(jié)算管管理平臺臺設(shè)置““浮動盈盈虧算法法”，例例如“浮浮盈不計計，浮虧虧計”））–手續(xù)費–上次質(zhì)押押+質(zhì)押金額額1.1.資金計算算方法關(guān)于資金金可提資金金（可取取資金））可提資金金計算中中間值（（界面面一般不不顯示））={昨權(quán)益+入金–出金+平倉盈虧虧[算]（結(jié)算管管理平臺臺設(shè)置““是否包包含平倉倉盈利””）+持倉盈虧虧[算]（結(jié)算管管理平臺臺->銀期轉(zhuǎn)賬賬的銀期期可提資資金算法法中設(shè)置置，即與與可用資資金計算算是兩條條線）–手續(xù)費–上次質(zhì)押押+質(zhì)押金額額}–質(zhì)押–max(信用額度度,0)（系統(tǒng)界界面上其其實已經(jīng)經(jīng)去掉，，公式中中保留，，當(dāng)設(shè)置置正值的的信用額額度時就就要減掉掉）–保證金–凍結(jié)保證證金–凍結(jié)手續(xù)續(xù)費+min(凍結(jié)資金金,0)（凍結(jié)資資金值為為負(fù)）1.1.資金計算算方法關(guān)于資金金可提資金金（可取取資金））A=可提資金金計算中中間值*可提比例例（在經(jīng)經(jīng)紀(jì)公司司參數(shù)設(shè)設(shè)置的銀銀期轉(zhuǎn)賬賬參數(shù)中中進行設(shè)設(shè)置）B=（可提資資金計算算中間值值+當(dāng)日此前前出金））*可提提比例–當(dāng)日此前前出金C=可提資金金計算中中間值–保底資金金可提資金金=min(A，B，C)注意參數(shù)數(shù)設(shè)置項項：特殊殊客戶（（如本日日無倉且且無成交交）是否否受可提提比例限限制，如如果““不受””，那么么上述A、B計算公式式中的可可提比例例默認(rèn)為為100%1.1.資金計算算方法關(guān)于持倉倉總買（賣賣）持：：總的多多（空））頭持倉倉量，=今買（賣賣）持+昨買（賣賣）持買（賣））可平：：=今買（賣賣）可平平+昨買（賣賣）可平平，=總買（賣賣）持–多（空））頭平倉倉凍結(jié)倉倉位買（賣））持倉均均價：昨昨倉采用用昨結(jié)算算價、今今倉采用用開倉價價加權(quán)平平均買（賣））開倉均均價：昨昨倉、今今倉皆采采用實際際開倉價價加權(quán)平平均買（賣））凍結(jié)：：買（賣）凍結(jié)保證證金+買（賣）開倉凍結(jié)結(jié)手續(xù)費費+賣（賣）平倉凍結(jié)結(jié)手續(xù)費費1.2.持倉表主主要字段段釋義關(guān)于風(fēng)險險指標(biāo)風(fēng)險度（受結(jié)算算管理平平臺設(shè)置置影響））風(fēng)險度=保證金/總權(quán)益*100風(fēng)險度=總權(quán)益/保證金*100風(fēng)險度=保證金/總權(quán)益風(fēng)險度=總權(quán)益/保證金交易所風(fēng)險度：同風(fēng)險險度（客客戶風(fēng)險險度），，只需將將風(fēng)險度度公式中中的保證證金替換換成交易易所保證證金1.3.常見風(fēng)險險指標(biāo)計計算方法法關(guān)于風(fēng)險險指標(biāo)風(fēng)險狀態(tài)態(tài)：分為為“異常常、穿倉倉、強平平、追保保、警示示、正常?！绷N種異常：沒沒有持倉倉，總權(quán)權(quán)益為負(fù)負(fù)穿倉：有有持倉，，總權(quán)益益為負(fù)強平：交交易所保保證金>0AND交易所保保證金>總權(quán)益，，相當(dāng)于于交易所所風(fēng)險度度（如果果設(shè)置成成保證金金/總權(quán)益*100）>100或者風(fēng)險險度（如如果設(shè)置置成保證證金/總權(quán)益*100）>自定義值值（該值值必須大大于100）追保：客客戶保證證金>0AND客戶保證證金>總權(quán)益，，相當(dāng)于于風(fēng)險度度（如果果設(shè)置成成保證金金/總權(quán)益*100）>1001.3.常見風(fēng)險險指標(biāo)計計算方法法關(guān)于風(fēng)險險指標(biāo)風(fēng)險狀態(tài)態(tài)：分為為“異常常、穿倉倉、強平平、追保保、警示示、正常?！绷N種警示：可可由用戶戶自行設(shè)設(shè)定風(fēng)險險度在什什么范圍圍內(nèi)為警警示，在在風(fēng)控設(shè)設(shè)置->選項->投資者資資金信息息設(shè)置窗窗口進行行設(shè)置，，一般形形式為客客戶風(fēng)險險度>X（例如80，如果將將客戶風(fēng)風(fēng)險度設(shè)設(shè)置成保保證金/總權(quán)益*100的話）正常：客客戶風(fēng)險險度>0（如果設(shè)設(shè)置成保保證金/總權(quán)益*100、保證金金/總權(quán)益））或者客客戶風(fēng)險險度<無窮大（（如果設(shè)設(shè)置成總總權(quán)益/保證金*100、總權(quán)益益/保證金））1.3.常見風(fēng)險險指標(biāo)計計算方法法關(guān)于風(fēng)險險指標(biāo)交易所風(fēng)風(fēng)險狀態(tài)態(tài)：分為為“異常常、強平平、正常?！比N種異常：沒沒有持倉倉，總權(quán)權(quán)益為負(fù)負(fù)強平：交交易所保保證金>0AND交易所保保證金>總權(quán)益，，相當(dāng)于于交易所所風(fēng)險度度（如果果設(shè)置成成保證金金/總權(quán)益*100）>100正常：交交易所風(fēng)風(fēng)險度>0（如果設(shè)設(shè)置成交交易所保保證金/總權(quán)益*100、交易所所保證金金/總權(quán)益））或者交交易所風(fēng)風(fēng)險度<無窮大（（如果設(shè)設(shè)置成總總權(quán)益/交易所保保證金*100、總權(quán)益益/交易所保保證金））1.3.常見風(fēng)險險指標(biāo)計計算方法法關(guān)于風(fēng)險險指標(biāo)強平標(biāo)志志：風(fēng)險險狀態(tài)為為“穿倉倉/強平/追?！睍r時為“強強平”，，警示和和正常時時為“正正?！?，，異常時時為“異異?！弊驈娖綐?biāo)標(biāo)志：昨昨風(fēng)險狀狀態(tài)為““穿倉/強平/追?！睍r時為“強強平”，，警示和和正常時時為“正正常”，，異常時時為“異異?！?.3.常見風(fēng)險險指標(biāo)計計算方法法資金監(jiān)控控強平凈持倉保保證金指指標(biāo)報警警及超標(biāo)標(biāo)強平權(quán)益反向向計算壓力測試試風(fēng)險預(yù)算算風(fēng)險通知知、業(yè)務(wù)務(wù)通知異常交易監(jiān)監(jiān)控2.風(fēng)控重要功功能及算法法介紹算法，參見見前文基礎(chǔ)礎(chǔ)算法回顧顧的資金、、風(fēng)險指標(biāo)標(biāo)相關(guān)部分分投資者資金金信息窗口口配置功能能重點關(guān)注投投資者設(shè)置置：選定重點關(guān)關(guān)注投資者者，選定的，不不受過濾設(shè)設(shè)置的影響響過濾設(shè)置：：設(shè)置資金監(jiān)監(jiān)控窗口默默認(rèn)顯示投投資者的過過濾條件，不僅作用于于資金監(jiān)控控窗口，作作用于所有有特殊標(biāo)志志要求出現(xiàn)現(xiàn)的界面或或窗口顯示總權(quán)益益為0的記錄：勾勾選，資金金監(jiān)控窗口口就會顯示示那些總權(quán)權(quán)益為0的投資者；；不勾選，，則不顯示示支持特殊投投資者過濾濾：勾選，，相關(guān)界面面上會出現(xiàn)現(xiàn)特殊標(biāo)志志查詢條件件，且結(jié)果集字段段中會出現(xiàn)現(xiàn)特殊標(biāo)志志；不勾選選，則查詢詢條件或結(jié)結(jié)果集字段段中都不會會出現(xiàn)特殊殊標(biāo)志2.1.資金監(jiān)控投資者資金金信息窗口口配置功能能過濾設(shè)置（（續(xù)）不過濾：如如果勾選，，則系統(tǒng)默默認(rèn)對該操操作員有數(shù)數(shù)據(jù)權(quán)限的的投資者，，在資金監(jiān)監(jiān)控窗口都都顯示，不不再進行過過濾顯示按總權(quán)益過過濾：勾選選，可以按排名（要求求設(shè)定排名名范圍，至至少為1，即表示顯顯示該操作作員有數(shù)據(jù)據(jù)權(quán)益的投投資者中的的總權(quán)益排排前1名的投資者者），也可可以按比例例（要求設(shè)設(shè)定比例范范圍，非百百分比值，，不得大于于1小于0），總權(quán)益益是按從大大到小排列列按可用資金金、保證金、風(fēng)險度過濾濾：同上2.1.資金監(jiān)控投資者資金金信息窗口口配置功能能風(fēng)險警示設(shè)設(shè)置顯示風(fēng)險級級別定義（其中警示示值部分提提供設(shè)置））顯示風(fēng)險度度計算方法法（具體設(shè)設(shè)置在結(jié)算管理平臺上）設(shè)置警示值值定義，例如>80設(shè)置是否風(fēng)風(fēng)險度來定定義強平，，及強平時時具體的風(fēng)風(fēng)險度值，，例如>125風(fēng)險持倉設(shè)設(shè)置設(shè)定某產(chǎn)品品/合約的某方方向/全部方向為為風(fēng)險持倉倉，一旦設(shè)設(shè)定，投資資者的資金金監(jiān)控窗口口中的“風(fēng)風(fēng)險持倉””便會統(tǒng)計計投資者在在該產(chǎn)品/合約該方向向上的的風(fēng)風(fēng)險持倉量量2.1.資金監(jiān)控投資者資金金信息窗口口配置功能能信息視圖設(shè)設(shè)置刷新間隔：：默認(rèn)5秒，影響投資者資金金信息（包包括特別關(guān)關(guān)注投資者者資金信息息）、投資資者信息、、投資者報報單/持倉/成交信息、、風(fēng)險通知知信息界面面的刷新頻率率表示資金的的數(shù)字使用用千位分隔隔符：一般般選定，選選定之后所所有窗口顯顯示資金的的字段，皆皆使用分位位分隔符組織架構(gòu)名名稱顯示倒倒數(shù)級數(shù)：：最多5級，可多選選2.1.資金監(jiān)控投資者資金金信息窗口口配置2.1.資金監(jiān)控資金監(jiān)控投資者資金金監(jiān)控窗口口功能投資者資金金監(jiān)控監(jiān)控信息：：投資者基基礎(chǔ)信息（（含組織架架構(gòu)基礎(chǔ)信信息）、資資金類信息息、風(fēng)險指指標(biāo)類信息息、歷史強強平次數(shù)（（一天強平多多次，算一一次；這里特指指歷史強平次次數(shù)，不含今天已經(jīng)進進行的強平平）、風(fēng)險持持倉、通知知狀態(tài)（見見風(fēng)險通知知環(huán)節(jié)）、、電話通知知標(biāo)志（是是否電話通通知的標(biāo)識識）刷新頻率：：刷新頻率是是根據(jù)設(shè)置置-選項-投資者資金金信息頁中中的具體設(shè)設(shè)置如何使用指指導(dǎo)日常風(fēng)風(fēng)控：例如如昨強平標(biāo)標(biāo)示為“強強平”，今今風(fēng)險狀態(tài)態(tài)為“強平平”以上的的客戶，基本確定盤中要進行強平平來處置風(fēng)風(fēng)險（監(jiān)控中心應(yīng)應(yīng)有規(guī)定投投資者不得得超過連續(xù)續(xù)3天追保狀態(tài)態(tài)，也不得得超過連續(xù)續(xù)2天強平狀態(tài)態(tài)）2.1.資金監(jiān)控單客戶強平平強平算法手動模式強平金額如如何計算（（如果“釋放放資金”選選擇“實時時結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”AND“強平標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”選擇““經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”）初次強平金金額=客戶保證金（經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)保證證金比率））–權(quán)益（實時）強平順序如如何設(shè)定完全按照當(dāng)當(dāng)前持倉中中所選定持持倉對應(yīng)的的產(chǎn)品、合合約以及持持倉多空方方向順序2.2.強平單客戶強平平強平算法手動模式強平數(shù)量如如何計算針對某一合合約、某一一方向，需需要平倉數(shù)數(shù)量=按合約最小小下單量取取整（今倉倉：本次需需要平倉的的金額/最新價（or昨結(jié)算價/成交均價/開倉價）/合約乘數(shù)/保證金比率率）+按合約最小小下單量取取整（昨倉倉：本次需需要平倉的的金額/昨結(jié)算價/合約乘數(shù)/保證金比率率），保證證金比率采用“經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”，，平倉順序序同正常平倉，，即大連考考慮先開先先平，鄭州州考慮先平平單一后平平組合在計算完上上一個合約約、方向所所對應(yīng)的強強平手?jǐn)?shù)之之后，即計計算下一個個合約、方方向所對應(yīng)應(yīng)的強平手手?jǐn)?shù)之前，，系統(tǒng)總會會再一次重重新計算當(dāng)當(dāng)前強平金金額=上一次需要要強平的金金額–上次計算所所釋放的保保證金總額額，如果<0了，強平手手?jǐn)?shù)即開始始為02.2.強平單客戶強平平強平算法手動模式釋放保證金金如何計算算釋放保證金金=所平今倉*最新價（or昨結(jié)算價/成交均價/開倉價）*合約乘數(shù)*保證金率+所平昨倉*昨結(jié)算價*合約乘數(shù)*保證金率，，這里的保保證金比率率皆采用““經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”另外，如果“釋放放資金”選選擇“實時時結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”AND“強平標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”選擇““交易所標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”，基本同上上，所用保保證金比率率采用“交易所標(biāo)準(zhǔn)”2.2.強平單客戶強平平強平算法手動模式如果“釋放放資金”選選擇“昨結(jié)結(jié)算為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”AND“強平標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”選擇““經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”，強平金額額計算改為為如下：權(quán)益=昨權(quán)益+入金–出金+平歷史倉盈盈虧（即完完全從昨天天結(jié)算完成成后的資金金、持倉角角度來考慮慮強平）初次強平金金額=昨倉保證金金（經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)保證證金比率））–權(quán)益強平順序如如何設(shè)定完全按照當(dāng)當(dāng)前持倉中中所選定持持倉對應(yīng)的的產(chǎn)品、合合約以及持持倉多空方方向順序2.2.強平單客戶強平平強平算法手動模式強平數(shù)量如如何計算針對某一合合約、某一一方向，需需要平倉數(shù)數(shù)量=按合約最小小下單量取取整（本次次需要平倉倉的金額/昨結(jié)算價/合約乘數(shù)/保證金比率率），保證證金比率采用“經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”，，平倉順序序同正常平倉在計算完上上一個合約約、方向所所對應(yīng)的強強平手?jǐn)?shù)之之后，即計計算下一個個合約、方方向所對應(yīng)應(yīng)的強平手手?jǐn)?shù)之前，，系統(tǒng)總會會再一次重重新計算當(dāng)當(dāng)前強平金金額=上一次需要要強平的金金額–上次計算所所釋放的保保證金總額額，如果<0了，強平手手?jǐn)?shù)即開始始為0，特別需要注注意的是：：以“昨結(jié)算算為標(biāo)準(zhǔn)””意味著完完全從昨天天結(jié)算完成成后的資金金、持倉情情況來考慮慮強平，所所以即使平平完了昨倉倉，釋放的的資金不夠夠，也不會會平掉今倉倉2.2.強平單客戶強平平強平算法手動模式釋放保證金金如何計算算釋放保證金金=所平昨倉*昨結(jié)算價*合約乘數(shù)*保證金率，，這里的保保證金比率率皆采用““經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”另外，如果“釋放放資金”選選擇“以昨結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)””AND“強平標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”選擇““交易所標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”，基本同上上，所用保保證金比率率采用“交易所標(biāo)準(zhǔn)”2.2.強平單客戶強平平強平算法方案模式算法設(shè)置可以設(shè)置強強平標(biāo)準(zhǔn)：：“經(jīng)紀(jì)公公司標(biāo)準(zhǔn)””O(jiān)R“交易所標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”可以設(shè)置釋釋放資金算算法：“實實時結(jié)算標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”O(jiān)R“以昨結(jié)算算為標(biāo)準(zhǔn)””可以設(shè)置是是否選擇““非停板方方向持倉優(yōu)優(yōu)先”：一一旦選擇，，表明當(dāng)某某合約停板板時，對應(yīng)應(yīng)方向上的的持倉最后后強平2.2.強平單客戶強平平強平算法方案模式強平規(guī)則設(shè)設(shè)置：影響強平時時某產(chǎn)品或或者合約對對應(yīng)的強平平順序強平持倉方方向：先多多頭后空頭頭；先空頭后多多頭；只平多頭持持倉；只平空頭持持倉；先平占用保保證金多的的方向持倉倉；先平占用保保證金少的方向持倉倉強平投機套套保標(biāo)志：：先投機后后套保；只平投機強平歷史持持倉順序：：先平歷史史持倉；先平今持倉（（注：如果釋釋放資金算法法選擇“以昨昨結(jié)算為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)”，因“以以昨結(jié)算為標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”總是只只能平昨倉，，則此條規(guī)則則失效）上述3類強平規(guī)則本本身可設(shè)置具具體規(guī)則的先先后順序品種合約強平平順序設(shè)置：：通過在強平設(shè)設(shè)置->品種合約強平平順序窗口上上下移動所對對應(yīng)品種、合合約的強平規(guī)規(guī)則、強平價價格記錄，即即可調(diào)整強平平時的順序2.2.強平單客戶強平強平算法方案模式強平價格設(shè)置置：反向漲跌停限價，可以設(shè)置調(diào)調(diào)整點數(shù)，計計算公式為：：（平多頭持倉倉）強平價格格=最新價-調(diào)整點數(shù)*合合約最小變動動價格；（平空頭持倉倉）強平價格格=最新價+調(diào)整點數(shù)*合合約最小變動動價格；調(diào)整點數(shù)只能能為零或者正正整數(shù)；市價2.2.強平單客戶強平強平算法方案模式以上設(shè)置對強強平單生成規(guī)規(guī)則的影響根據(jù)強平算法法的設(shè)置決定定強平金額、、數(shù)量、釋放放保證金的計計算方法某產(chǎn)品/合約指定的強強平規(guī)則（最最多三條，依依次遵循）設(shè)設(shè)置決定強平平時的平倉順順序根據(jù)強平價格格設(shè)置決定強強平單報價2.2.強平單客戶強平強平步驟選擇需要強平平的投資者觀察投資者資資金及風(fēng)險狀狀況觀察投資者持持倉情況選擇投資者需需要強平的持持倉以及順序序選擇投資者強強平單生成規(guī)規(guī)則按規(guī)則生成強強平單并適當(dāng)當(dāng)調(diào)整選擇立即下強強平單或下強強平預(yù)埋單觀察投資者場場上報單情況況并在必要時時撤掉部分投投資者自報單單2.2.強平批量強平強平算法目前只能采用用方案模式強平步驟選擇需要強平平的投資者確認(rèn)需要強平平的投資者確認(rèn)按照方案案設(shè)定算法規(guī)規(guī)則生成的強強平單選擇立即下強強平單或下強強平預(yù)埋單觀察投資者場場上報單情況況并在必要時時撤掉部分投投資者自報單單強平單發(fā)送記記錄會留痕并并提供查詢（（結(jié)算系統(tǒng)））2.2.強平預(yù)埋強平單通過手動強平平、單客戶強強平、批量強強平下單界面面中的【預(yù)埋埋】按鈕，將將強平單報入入本地預(yù)埋單單列表本地預(yù)埋單不不能被觸發(fā)，，只有將預(yù)埋埋單從本地預(yù)預(yù)埋單列表報報入服務(wù)器預(yù)預(yù)埋單列表，，觸發(fā)條件達達到后，才能能被觸發(fā)，觸發(fā)類型有兩兩種：（服務(wù)器預(yù)埋埋）下一階段觸發(fā)發(fā)：下一個交交易節(jié)開始時時，將預(yù)埋單單報入交易系系統(tǒng)；（本地預(yù)埋））定時觸發(fā)：需需要設(shè)定觸發(fā)發(fā)時間，服務(wù)務(wù)器時間達到到觸發(fā)時間時時，將預(yù)埋單單報入交易系系統(tǒng)。預(yù)埋單被觸發(fā)發(fā)發(fā)送時，系系統(tǒng)將檢查該該投資者的資資金狀況，如如果該投資者者資金情況處處于不再需要要追加保證金金，則該預(yù)埋埋單將會被刪刪除；預(yù)埋單被觸發(fā)發(fā)發(fā)送后，可可以在服務(wù)器器預(yù)埋單列表表跟蹤其報單單狀態(tài)。2.2.強平手工強平單雙擊投資者持持倉信息視圖圖中某條持倉倉記錄的總買買持、今買持持、買可平、、買均價或者者買凍結(jié)字段段，強平多頭頭倉位雙擊投資者持持倉信息視圖圖中某條持倉倉記錄的總賣賣持、今賣持持、賣可平、、賣均價或者者賣凍結(jié)字段段，強平空頭頭倉位撤單過雙擊投資者者報單信息或或者報單查詢詢視圖中某條條可撤的報單單，在彈出的的撤單確認(rèn)窗窗口中確認(rèn)撤撤單后，實現(xiàn)現(xiàn)撤單2.2.強平計算舉例2.2.強平凈持倉保證金金指標(biāo)值定義義單一品種凈持持倉保證金占占用=單一品種所有有合約多頭持持倉保證金總總額-單一品種所有有合約空頭持持倉保證金總總額關(guān)聯(lián)品種凈持持倉保證金占占用=關(guān)聯(lián)品種所有有合約多頭持持倉保證金總總額-關(guān)聯(lián)品種所有有合約空頭持持倉保證金總總額指標(biāo)值：凈持持倉保證金占占用/客戶權(quán)益2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平凈持倉保證金金指標(biāo)值設(shè)置置注：針對單個產(chǎn)品品或者多個產(chǎn)產(chǎn)品的組合設(shè)設(shè)置針對單個投資資者依次進行行設(shè)置一個投資者一一個產(chǎn)品可以以設(shè)置一個預(yù)預(yù)警指標(biāo)值，，一個投資者者一組關(guān)聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)品可以設(shè)置置一個預(yù)警指指標(biāo)值(關(guān)聯(lián)產(chǎn)品可以以包括兩個或或以上的單一一產(chǎn)品)上述設(shè)置可支支持增加、刪刪除和修改（（只能修改報報警值），設(shè)設(shè)置完立即生生效2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平凈持倉保證金金指標(biāo)如何報報警當(dāng)凈持倉保證證金占用/客戶權(quán)益的實實際值，當(dāng)超超過報警值時時代表凈持倉倉保證金占用用/客戶權(quán)益的指指標(biāo)值會以紅紅色字塊特殊殊顯示當(dāng)某投資者、、某產(chǎn)品（或或某產(chǎn)品組合合）所對應(yīng)的的指標(biāo)值>=報警值時，右右鍵可觸發(fā)““單客戶強平平”，默認(rèn)為為所選投資者者的為達到指指標(biāo)正常的單單客戶強平界界面2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平凈持倉保證金金指標(biāo)超標(biāo)強強平強平算法強平金額如何何計算[初次強平金額額]=權(quán)益*強平前實際指指標(biāo)值–權(quán)益*報警值（由于于目前凈持倉倉占用保證金金/權(quán)益=強平前實際指指標(biāo)值>報警值，目標(biāo)標(biāo)凈持倉占用用保證金/權(quán)益=報警值，兩個個等式相減可可得需釋放保保證金金額，，即強平金額額）注：上述權(quán)益益=昨權(quán)益+入金–出金+平倉盈虧+持倉盈虧[實際值]–手續(xù)費–上次質(zhì)押+質(zhì)押金額，即即權(quán)益和盤中中交易場上權(quán)權(quán)益一致（相當(dāng)于釋放資金為““實時結(jié)算標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”）2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平凈持倉保證金金指標(biāo)超標(biāo)強強平強平算法強平順序如何何設(shè)定只強平預(yù)警指指標(biāo)中涉及產(chǎn)產(chǎn)品對應(yīng)的持持倉，涉及多多產(chǎn)品或多合合約時，再內(nèi)內(nèi)部按照產(chǎn)品品代碼、合約約代碼順序，，且只強平對對應(yīng)占用保證證金多的一方方的持倉強平數(shù)量如何何計算針對強平預(yù)警警指標(biāo)中涉及及產(chǎn)品的某一一個產(chǎn)品、占占用保證金較較多的方向，，需要平倉數(shù)數(shù)量=按照合約最小小下單量取整整（今倉：本本次需要平倉倉的金額/最新價（or昨結(jié)算價/成交均價/開倉價）/合約乘數(shù)/保證金比率））+按照合約最小小下單量取整整（昨倉：本本次需要平倉倉的金額/昨結(jié)算價/合約乘數(shù)/保證金比率）），這里的保保證金比率采用“經(jīng)紀(jì)公司標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)”，相當(dāng)于強平標(biāo)準(zhǔn)選定為“經(jīng)紀(jì)公司司標(biāo)準(zhǔn)”2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平凈持倉保證金金指標(biāo)超標(biāo)強強平強平算法強平數(shù)量如何何計算（續(xù)））在計算完上一一個合約、方方向所對應(yīng)的的強平手?jǐn)?shù)之之后，即計算算下一個合約約、方向所對對應(yīng)的強平手手?jǐn)?shù)之前，系系統(tǒng)總會再一一次重新計算算當(dāng)前強平金金額=上一次需要強強平的金額–上次計算所釋釋放的保證金金總額，如果果<0了，強平手?jǐn)?shù)數(shù)即開始為0，相當(dāng)于“少少平一手，新新的指標(biāo)值還還大于警示值值，即平掉的的手?jǐn)?shù)所釋放放保證金之后后，得新的指指標(biāo)值剛剛好好開始小于警警示值”釋放保證金如如何計算釋放保證金=所平今倉*最新價（or昨結(jié)算價/成交均價/開倉價）*合約乘數(shù)*保證金率+所平昨倉*昨結(jié)算價*合約乘數(shù)*保證金率，保保證金比率采采用“經(jīng)紀(jì)公公司標(biāo)準(zhǔn)”2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平凈持倉保證金金指標(biāo)超標(biāo)強強平強平算法其他還可以選擇按按照“資金正正?！狈绞缴蓮娖絾?，，此時的規(guī)則則就同普通單單客戶強平，，但是需要注注意的是：只只強平預(yù)警指指標(biāo)中涉及產(chǎn)產(chǎn)品對應(yīng)的持持倉強平步驟類似單客戶強強平，所不同同的是單客戶戶強平關(guān)注的的是投資者的的資金風(fēng)險狀狀況，這里關(guān)關(guān)注的是投資資者相應(yīng)品種種凈持倉保證證金指標(biāo)狀況況2.3.凈持倉保證金金指標(biāo)報警及及超標(biāo)強平單客戶權(quán)益反反向計算目的針對那些可用用資金并不多多的投資者，，計算在所持持合約皆往不不利方向波動動的極限情況況下，可以抗抗合約的不利利波動幅度如何確定合約約往哪個方向向波動為不利利？風(fēng)險類型指定定穿倉時，合合約的不利波波動方向表示示該合約的價價格按照此方方向波動，將將導(dǎo)致該投資資者的權(quán)益減減少；如果合合約的價格無無論上漲還是是下跌都不影影響權(quán)益，則則波動方向為為無漲跌（例例如凈持倉為為0時）2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算如何確定合約約往哪個方向向波動為不利利？風(fēng)險類型指定定強平時，合合約的不利波波動方向表示示該合約的價價格按照此方方向波動：將導(dǎo)致該投資資者的（權(quán)益益–交易所保證金金）減少；如如果合約的價價格無論上漲漲還是下跌都都不影響（權(quán)權(quán)益–交易所保證金金），則波動動方向為無漲漲跌；一般強平定義義：交易所保保證金〉權(quán)益需要：原交易所保證金+交易所保證金變化量量>原權(quán)益+權(quán)益變化量因此需要：交交易所保證金變化量量>權(quán)益變化量從而需要：（權(quán)益–交易所保證金金）減少2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算如何確定合約約往哪個方向向波動為不利利？風(fēng)險類型指定定強平時，合合約的不利波波動方向表示示該合約的價價格按照此方方向波動：使用自定義強強平時，合約約的不利波動動方向表示該該合約的價格格按照此方向向波動，將導(dǎo)導(dǎo)致該投資者者的風(fēng)險度增增加，具體風(fēng)風(fēng)險度算法參參照設(shè)置的值值；如果合約約的價格無論論上漲還是下下跌都不影響響風(fēng)險度，則則波動方向為為無漲跌；2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算如何確定合約約往哪個方向向波動為不利利？風(fēng)險類型指定定追保時，合合約的不利波波動方向表示示該合約的價價格按照此方方向波動，將將導(dǎo)致該投資資者的（權(quán)益益–保證金）減少少；沒有無漲漲跌情況出現(xiàn)現(xiàn)，即使某個個合約上無凈凈持倉，那么么價格上漲，，會導(dǎo)致保證證金占用增加加，最終導(dǎo)致致權(quán)益–保證金減少，，即會導(dǎo)致保證金變化量量>權(quán)益變化量的合約波動方方向為不利方方向（原因類類似風(fēng)險類型型指定強平時時）問題：“反于凈持倉方方向即為合約約不利方向”這樣的描述述是否正確？？例如某投資者者有某合約的持倉99手，其中多頭頭50手，空頭49手，假設(shè)保證金比比率15%，如果價格上上漲，將會有有：保證金變化量量=（最新價–基準(zhǔn)價）*99*合約乘數(shù)*15%〉持倉盈虧的變變化量=（最新價–基準(zhǔn)價）*1*合約乘數(shù)2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算何為基準(zhǔn)價？？所謂基準(zhǔn)價即合約波動后后新價格產(chǎn)生生的基準(zhǔn)有哪些基準(zhǔn)價價？昨結(jié)算價成交均價（當(dāng)當(dāng)某個合約盤盤中無行情時時，則無此價價，反算的結(jié)結(jié)果記錄中也也不會包含此此合約對應(yīng)的的持倉記錄））最新價結(jié)算價（只有在收盤，，并且系統(tǒng)收收到當(dāng)日結(jié)算算價后，才支支持結(jié)算價作作為基準(zhǔn)價）自定義價格2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算波動方法“相同幅度波波動”：所有有已選合約漲漲跌幅度一致致，即對于某某一投資者，，那些已經(jīng)選選擇的合約在在已經(jīng)配置好好的漲跌方向向上，漲跌幅幅度完全一致致。所謂漲跌跌幅度一致是是指相對值，，例如合約A停板幅度4%，合約B停板幅度6%，那么合約A漲2%和合約B漲3%是“一致漲跌跌幅”“合約先后順順序”：可以以選擇計算順順序，排在前前的總是將資資金先分配給給該合約的持持倉，如果到到了停板還有有剩余資金，，可以分配給給下一個順序序合約的持倉倉。該算法要要求用戶指定定“停板數(shù)””，當(dāng)多個合約時時，前面合約約按照指定停停板數(shù)計算，，最后一個合合約不受影響響，計算到目目標(biāo)風(fēng)險為止止，當(dāng)只有一個合合約時，這一一個合約按照照指定停板數(shù)數(shù)計算（一般不這樣樣使用）2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算反算步驟選擇需要反向向計算的投資資者根據(jù)投資者當(dāng)當(dāng)前風(fēng)險狀態(tài)態(tài)指定反算目目標(biāo)風(fēng)險級別別穿倉、強平、、追保觀察投資者所所持合約的不不利漲跌方向向必要時重新新調(diào)整方向或或其漲跌幅度度可以根據(jù)對于于行情的預(yù)期期判斷，選擇擇某些合約不不參與反算（（不重新計算算資金），指指定某些合約約漲跌幅度（（下跌上限100%，上漲無限）），甚至指定定某些合約往往有利的方向向波動（需指指定波動幅度度），還可以以調(diào)整合約順順序以便指定定反算時資金金先分配給哪哪個合約（當(dāng)當(dāng)波動方法選選擇合約先后后順序時）2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算反算步驟選定反算基準(zhǔn)準(zhǔn)價以及波動動方法那些未選擇的合約，不重新新計算保證金金，那些波動方向為無無漲跌的合約約采用基準(zhǔn)價價參與計算，，計算時總是是先將其先行行正向計算資資金，剩余的的資金再去計計算那些需要要參與權(quán)益反反算合約的漲漲跌幅度；另另外，對于用用戶已經(jīng)明確確漲跌幅度（（包括重新確確定漲跌方向向并明確漲跌跌幅度）的，，也是采用基基準(zhǔn)價按照已已經(jīng)確定好的的漲跌幅度得得出新價格，，然后也是先先行正向計算算資金，剩余余的資金再去去計算那些需需要參與權(quán)益益反算合約的的漲跌幅度根據(jù)相同幅度波動動和合約先后順序序不同的算法計計算出合約波波動漲跌幅度度2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算反算步驟系統(tǒng)反向計算算投資者剩余余資金可抗合合約的漲跌幅幅度并支持結(jié)結(jié)果導(dǎo)出合約：“過濾無效記記錄”時，只只有那些選擇了的并且波動方向向不是為“無無漲跌”的合合約才會顯示示在反算結(jié)果中中波動價格：波動的目標(biāo)價價格，即在基基準(zhǔn)價基礎(chǔ)之之上考慮漲跌跌多少幅度之之后的目標(biāo)價價格，重要的計算算結(jié)果之一波動幅度：當(dāng)合約要在某某方向上波動動多少幅度（（總的波動幅幅度），才能能使得投資者者的風(fēng)險級別別到達目標(biāo)風(fēng)風(fēng)險級別，重要的計算算結(jié)果之一漲跌停：交易易所規(guī)定的某某合約的常規(guī)規(guī)漲跌停板，尚未考慮擴擴板停板數(shù)：總波動幅度中中包含了幾個個停板2.4.權(quán)益反向計算算單客戶權(quán)益反反向計算反算步驟系統(tǒng)反向計算算投資者剩余余資金可抗合合約的漲跌幅幅度并支持結(jié)結(jié)果導(dǎo)出停板波動：=(1+漲跌停）^停板數(shù)-1，例如漲跌停停為5%，停板數(shù)為3，則停板波動動為=(1+5%)^3––1=15.76%停板外波動：：波動幅度=(1+停板波動)*(1+停板外波動)波動方向：上上漲/下跌，一般為為合約不利波波動方向方向標(biāo)志：有有利/不利，一般為為不利2.4.權(quán)益反向計算算批量客戶權(quán)益益反向計算目標(biāo)與單客戶權(quán)益益反算不同，，因為對于多多個投資者來來說，持有合合約有所不同同，對于同一一個合約，持持有方向也有有所不同，當(dāng)當(dāng)持有不同方方向頭寸的同同一合約時，，從整體上無無法準(zhǔn)確判斷斷合約的哪個個波動方向為為不利，哪個個方向為有利利，因此批量量客戶的權(quán)益益反算突出考考慮在預(yù)先指指定合約行情情走勢的情況況下，這些投投資者所剩余余資金可抗合合約的漲跌幅幅度2.4.權(quán)益反向計算算批量客戶權(quán)益益反向計算如何確定合約約波動方向人為指定對于某一投資資者來說，如如果遇到合約約波動方向設(shè)設(shè)置成了有利利的方向，且且用戶又未明明確具體的波波動范圍，系系統(tǒng)自動按無無漲跌的方式式進行計算，，需要注意的的是：未選中的合約，不重新新計算；選中中但是無漲跌跌或有利方向向但未設(shè)漲跌跌幅的，按基基準(zhǔn)價重新計計算基準(zhǔn)價：同單單客戶權(quán)益反反向計算波動方法：同同單客戶權(quán)益益反向計算2.4.權(quán)益反向計算算批量客戶權(quán)益益反向計算反算步驟選擇需要反向向計算的投資資者可通過當(dāng)前風(fēng)風(fēng)險狀態(tài)篩選選設(shè)置合約的漲漲跌方向及其其漲跌幅度選擇參與反算算的產(chǎn)品/合約，方向人人為指定，如果波動方向向?qū)τ谀惩顿Y資者的資金來來說是有利方方向，如果同時設(shè)置了具體漲跌幅，，則按設(shè)置值計算算，但如果未設(shè)置具體漲漲跌幅，則同無漲跌跌的合約，按基基準(zhǔn)價參與計計算指定定反反算算目目標(biāo)標(biāo)風(fēng)風(fēng)險險級級別別選定定反反算算基基準(zhǔn)準(zhǔn)價價以以及及波波動動方方法法系統(tǒng)統(tǒng)反反向向計計算算投投資資者者剩剩余余資資金金可可抗抗合合約約的的漲漲跌跌幅幅度度并并支支持持結(jié)結(jié)果果導(dǎo)導(dǎo)出出2.4.權(quán)益益反反向向計計算算計算算實實例例2.4.權(quán)益益反反向向計計算算目的的就投投資資者者目目前前的的持持倉倉情情況況，，估估算算當(dāng)當(dāng)品品種種合合約約的的結(jié)結(jié)算算價價為為X（通通過過參參數(shù)數(shù)設(shè)設(shè)置置）），，保保證證金金比比率率為為Y（通通過過參參數(shù)數(shù)設(shè)設(shè)置置））時時，，投投資資者者新新的的資資金金情情況況及及相相應(yīng)應(yīng)的的新新風(fēng)風(fēng)險險度度和和風(fēng)風(fēng)險險級級別別狀狀態(tài)態(tài)，，以以便便指指導(dǎo)導(dǎo)風(fēng)風(fēng)控控人人員員提提早早進進行行下下一一步步風(fēng)風(fēng)控控措措施施壓力力測測試試參參數(shù)數(shù)設(shè)設(shè)置置選擇擇參參與與試試算算的的投投資資者者，，目目前前單單一一、、全全部部（可可優(yōu)優(yōu)化化：：增增加加篩篩選選條條件件，，例例如如持持有有某某些些風(fēng)風(fēng)險險持持倉倉））2.5.壓力力測測試試壓力力測測試試參參數(shù)數(shù)設(shè)設(shè)置置設(shè)置置選選定定投投資資者者所所持持合合約約當(dāng)當(dāng)前前交交易易日日及及以以后后N天的的試試算算價價，，以以及及該該投投資資者者該該合合約約的的保保證證金金比比率率（（默默認(rèn)認(rèn)交交易易用用保保證證金金比比率率，，可可修修改改；；可可優(yōu)優(yōu)化化增增加加交交易易所所保保證證金金比比率率調(diào)調(diào)整整））參數(shù)數(shù)可可模模板板化化存存儲儲并并應(yīng)應(yīng)用用壓力測試試壓力測試試所用試試算方法法是同日日終結(jié)算算，只是是將結(jié)算算時采用用的結(jié)算算價采用用這里的的試算價價，采用用的保證證金采用用這里的的試算保保證金，，且結(jié)算算只是針針對一天天，而壓壓力測試試試算可可以連續(xù)續(xù)計算N天2.5.壓力測試試優(yōu)化方向向（開發(fā)發(fā)中）恢復(fù)交易易所保證證金比率率設(shè)置增加參與與壓力測測試客戶戶選擇方方案2.5.壓力測試試目標(biāo)結(jié)合交易易所關(guān)于于出現(xiàn)3個同方向向漲跌停停板單邊邊無連續(xù)續(xù)報價的的風(fēng)險管管理規(guī)定定，預(yù)算算當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)極限行行情時，，經(jīng)紀(jì)公公司應(yīng)該如何調(diào)整整保證金金比率以以管理風(fēng)風(fēng)險，適適用于長長假前后后的風(fēng)險險管理適用場景景D1出現(xiàn)單邊邊市；D2根據(jù)交易易所規(guī)則則擴板，，并且當(dāng)當(dāng)日繼續(xù)續(xù)出現(xiàn)同同方向單單邊市；；D3根據(jù)交易易所規(guī)則則繼續(xù)擴擴板，并并且當(dāng)日日繼續(xù)出出現(xiàn)同方方向單邊邊市，當(dāng)當(dāng)日收市市后交易易所進行行強制減減倉（一一般情況況，有些些交易所所的個別別品種不不這么做做）；D4漲跌停板板恢復(fù)成成正常值值2.6.風(fēng)險預(yù)算算風(fēng)險預(yù)算算要求出出的結(jié)果果1、顯示那些些投資者者，他們們的資金金并不是是足夠多多，當(dāng)他他們的持持倉在D1、D2、D3和D4這幾天都都沒有變變化的時時候（因因為在極極限行情情里面，，很有可可能出現(xiàn)現(xiàn)想要平平倉也平平不掉）），當(dāng)他他們的保保證金比比率也不不變化的的時候，，D4盤后他們們會穿倉倉，這些些人并不不一定都都需要在在D1上調(diào)保證證金，但可關(guān)關(guān)注2.6.風(fēng)險預(yù)算算風(fēng)險預(yù)算算要求出出的結(jié)果果2、找出那那些投資資者，他他們的資資金并不不是足夠夠多，當(dāng)當(dāng)他們的的持倉在在D1、D2和D3這幾天都都沒有變變化的時時候（因因為在極極限行情情里面，，很有可可能出現(xiàn)現(xiàn)想要平平倉也平平不掉）），當(dāng)他他們的保保證金比比率也不不變化的的時候，，D3盤后他們們會穿倉倉，這些些人就需需要在D1或更早之之前上調(diào)調(diào)保證金金，以便便在極限限行情出出現(xiàn)的更更早時間間里暴露露風(fēng)險，，盡快平平倉，以以釋放保保證金2.6.風(fēng)險預(yù)算算風(fēng)險預(yù)算算要求出出的結(jié)果果3、針對那那些需要要上調(diào)保保證金的的投資者者，計算算D1這天保證證金比率率究竟應(yīng)應(yīng)該調(diào)整整至多少少？使得得該投資資者在D2即出現(xiàn)穿穿倉，且且資金狀狀況要求求該投資資者在D2這天必須須強平X手才能恢恢復(fù)正常常（假設(shè)設(shè)D2這天能全全部強平平掉），，而投資資者剩下下的凈持持倉手?jǐn)?shù)數(shù)，如果果按照以以前的保保證金比比率（不不上調(diào)時時的正常常標(biāo)準(zhǔn)）），即使使保留到到D3那天也剛剛好不穿穿倉2.6.風(fēng)險預(yù)算算風(fēng)險預(yù)算算算法簡簡介1、按照調(diào)調(diào)整之前前的投資資者保證證金比率率水平，，并根據(jù)據(jù)D1那天的客客戶權(quán)益益、結(jié)算算價、持持倉水平平，計算算出D4那天投資資者各自自的最低低客戶權(quán)權(quán)益持倉最大大虧損_D(N)＝（結(jié)算算價_D(N)－結(jié)算算價_D(N-1)）×凈持倉×合約乘數(shù)數(shù)客戶最低低權(quán)益_D4＝客戶權(quán)權(quán)益_D1－∑持倉倉最大虧虧損_D2－∑持倉倉最大虧虧損_D3－∑持倉倉最大虧虧損_D42、找出那那些客戶戶最低權(quán)權(quán)益_D4為負(fù)的投投資者顯顯示，并并且選擇擇那些客客戶最低低權(quán)益_D3為負(fù)的投投資者參參與下一一步運算算2.6.風(fēng)險預(yù)算算風(fēng)險預(yù)算算算法簡簡介3、按照調(diào)調(diào)整之前前的投資資者保證證金比率率水平，，并根據(jù)據(jù)D2那天的客