2021年中國磷化工行業(yè)現(xiàn)狀及競爭格局分析一、磷化工綜述磷化工行業(yè)是指以磷礦石為原料，通過化學(xué)方法將礦石中的磷元素加工成為產(chǎn)品的化工子行業(yè)，其基礎(chǔ)原料主要是磷礦石和硫磺。磷化工產(chǎn)品主要分為兩大類：一類是應(yīng)用于農(nóng)業(yè)中，如以磷酸一銨、磷酸二銨及磷酸氫鈣為代表的磷肥或含磷農(nóng)藥，如草甘膦等；另一類則是廣泛用于工業(yè)、食品、醫(yī)藥領(lǐng)域的磷酸及磷酸鹽，包括三聚磷酸鈉、六偏磷酸鈉等。我國磷化工行業(yè)發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段，從最早期20世紀(jì)90年代之前，磷化工產(chǎn)品主要依賴海外進(jìn)口，但國家積極發(fā)展工業(yè)的大背景下，行業(yè)得到快速發(fā)展；20世紀(jì)90年代至2015年，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展成熟期，在這一階段，最為明顯的就是我國磷化工產(chǎn)業(yè)技術(shù)已經(jīng)成熟，我國磷化工產(chǎn)品在全球市場份額也不斷提升，全球市場地位逐漸鞏固，我國成為全球磷化工產(chǎn)品產(chǎn)銷大國。再看今日，我國磷化工行業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸轉(zhuǎn)型期，在環(huán)保政策和市場需求變化的雙重驅(qū)動下，行業(yè)發(fā)展將朝向綠色化發(fā)展，產(chǎn)品發(fā)展方向也將向更符合市場需求的新能源領(lǐng)域所轉(zhuǎn)變。二、磷化工行業(yè)政策梳理環(huán)保督察于2016年5月正式啟動，通過督查，推動被督察地區(qū)生態(tài)文明建設(shè)和環(huán)境保護(hù)工作。環(huán)保督察執(zhí)行嚴(yán)格，持續(xù)時間長，環(huán)保督察組也數(shù)次入駐該四省。2018年，部分磷礦產(chǎn)能尚未復(fù)產(chǎn)環(huán)保督察“回頭看”便又開始，國內(nèi)磷礦石產(chǎn)量開始連續(xù)下降。當(dāng)前環(huán)保督察持續(xù)常態(tài)化進(jìn)行，在環(huán)保高壓下，磷礦石產(chǎn)量難以恢復(fù)，供需格局向好。三、磷化工產(chǎn)業(yè)鏈1、產(chǎn)業(yè)鏈概述磷是重要的生命元素，也是重要的經(jīng)濟(jì)礦產(chǎn)資源，磷化工以磷礦石為起點(diǎn)，磷灰石是工業(yè)上用于提取磷元素的主要磷礦石。含磷礦物是全球重要的非金屬礦物資源之一。磷化工產(chǎn)品磷肥、農(nóng)藥、磷酸鹽、磷酸等，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、食品、阻燃劑、洗滌劑、電子等行業(yè)。磷礦具有不可再生性、不可循環(huán)利用性等特點(diǎn)，屬一次性礦產(chǎn)資源。2、產(chǎn)業(yè)鏈上游分析從上游磷礦石產(chǎn)量來看，2000年至2015年間，我國磷礦開采量呈現(xiàn)出迅速增長態(tài)勢，同比增速保持在10%以上，2016年磷礦開采量達(dá)到頂點(diǎn)約1.4億噸，約為2007年開采量的3倍，10年內(nèi)的CAGR為12.30%。2017年起，我國磷礦石產(chǎn)量逐年顯著減少。其中，2017年，湖北、貴州、云南和四川磷礦產(chǎn)量下滑較為明顯，同比分別減少34.23%、13.62%、11.29%和37.23%。從磷礦石市場價格走勢來看，2011-2012年，磷礦石價格從300元/噸漲至600元/噸，農(nóng)業(yè)用肥需求旺盛；2013-2015年，磷礦石市場低迷，需求減少；2018年環(huán)保政策推動市場供給減少，價格上漲明顯；2019-2020年，磷肥行情低迷，價格跌至歷史低位；2021全年，環(huán)保高壓下礦企減產(chǎn)對市場的影響再次顯現(xiàn)，疊加全球流動性寬松資源品上漲、海外糧價高企拉動海外磷肥價格上漲、新能源領(lǐng)域催生磷礦石新增需求等，我國磷礦石總體供不應(yīng)求、庫存緊張；2022年，磷礦石市場價格持續(xù)上漲，截至6月初，國內(nèi)市場價格30%品位均價930-990元/噸，國際市場價格達(dá)至1500元/噸甚至更高，主要原因系市場供應(yīng)不穩(wěn)導(dǎo)致供應(yīng)緊張，而下游市場需求回升。四、磷化工行業(yè)現(xiàn)狀分析我國是世界最大的磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)國，同時我國也是世界最大的磷化工產(chǎn)品消費(fèi)國。從供給端來看，2021年，我國磷化工行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量：磷酸一銨1252.58萬噸，磷酸二銨1354.363萬噸，黃磷77.75萬噸，草甘膦預(yù)計約60萬噸，磷肥(折五氧化二磷100%)預(yù)計約1200萬噸。從消費(fèi)需求端來看，我國也是世界最大的磷化工產(chǎn)品消費(fèi)國。2021年，我國磷化工行業(yè)主要產(chǎn)品消費(fèi)量：磷酸一銨793.52萬噸，磷酸二銨545.2萬噸，黃磷預(yù)計約75萬噸，草甘膦預(yù)計約6萬噸，磷肥(折五氧化二磷100%)預(yù)計約700萬噸。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，磷產(chǎn)品根據(jù)精細(xì)化的要求不同，使用的磷酸純度也不同，農(nóng)肥產(chǎn)業(yè)鏈中，要求的磷純度要求較低，直接使用濕法磷酸即可制取普通肥料，比如磷酸一銨、磷酸二銨、鈣鎂磷肥、過磷酸鈣等，用于工業(yè)生產(chǎn)磷酸鹽、雜質(zhì)要求高的水溶肥等新型肥料制備、以及食品級磷酸鹽制備時，需要用到純度更高的黃磷路線熱法磷酸或者濕法凈化磷酸。而目前我國磷化工下游主要應(yīng)用于磷化肥，消費(fèi)占比超70%。五、磷化工行業(yè)競爭格局1、磷礦石從磷礦石市場競爭格局來看，目前國內(nèi)磷礦石產(chǎn)能約1.2億噸，CR7僅38.5%，排名第一的是貴州磷化，其于2019年由甕福集團(tuán)與貴州開磷合并而來，擁有1700萬噸磷礦石產(chǎn)能；云天化、興發(fā)集團(tuán)則位列第二第三。目前行業(yè)內(nèi)仍存在大量中小產(chǎn)能磷礦，受日趨嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管影響，中小磷礦產(chǎn)能未來利用率或?qū)⑹艿揭欢ㄏ拗?。具體來看，2021年，我國磷礦石儲量約32億噸，產(chǎn)量8500萬噸，前十大磷礦石生產(chǎn)企業(yè)貢獻(xiàn)近一半產(chǎn)量。我國現(xiàn)有磷礦石大型企業(yè)包括貴州磷化集團(tuán)（原甕福集團(tuán)與開磷集團(tuán)合并重組后的公司）、云天化、興發(fā)集團(tuán)、川恒股份、川發(fā)龍蟒、新洋豐、司爾特、湖北宜化等，2021年磷礦產(chǎn)能分別達(dá)到1700、1450、415、250、115、90、80、30萬噸，合計約4130萬噸。新增產(chǎn)能方面，川恒股份、司爾特、興發(fā)集團(tuán)分別有450萬噸、300萬噸、200萬噸在建產(chǎn)能，新洋豐、湖北宜化、云圖控股、史丹利、芭田股份也各自有在建產(chǎn)能，這些企業(yè)都是原磷肥、磷化工生產(chǎn)企業(yè)，向上游磷礦石擴(kuò)展旨在打通上下游全產(chǎn)業(yè)鏈，降低生產(chǎn)、運(yùn)營成本，發(fā)揮資源優(yōu)勢。2、磷肥從我國磷肥產(chǎn)量方面來看，2020年磷肥產(chǎn)量前10名企業(yè)產(chǎn)量總產(chǎn)量的70.9%，同比增長3.7個百分點(diǎn)。云南云天化集團(tuán)有限責(zé)任公司仍是國內(nèi)第一大磷肥生產(chǎn)企業(yè)，其次是貴州磷化（集團(tuán)）有限責(zé)任公司和湖北祥云（集團(tuán)）化工股份有限公司，產(chǎn)量分別占全國總產(chǎn)量的20.1%、15.0%和6.8%。湖北鄂中生態(tài)工程股份有限公司產(chǎn)量增長，進(jìn)入全國產(chǎn)量前10名行列。近年來，行業(yè)頭部企業(yè)格局較為穩(wěn)定，主要對手長期博弈，更易在業(yè)內(nèi)形成良性競爭格局。從消費(fèi)品類來看我國磷肥消費(fèi)品類主要為磷酸一銨和磷酸二銨，兩者合計市場占比達(dá)85%以上，是現(xiàn)階段最主流的磷肥產(chǎn)品。其次則為NPK復(fù)合肥、低濃度磷肥和重鈣等。具體看磷酸一銨和磷酸二銨兩種磷肥市場格局，我國磷酸一銨市場相對較為分散，競爭更為激烈。目前國內(nèi)磷酸一銨產(chǎn)能集中度CR3、CR10分別自2016年的16.42%、36.57%上升至2021年的30.18%、57.64%。磷酸二銨廠商市場集中度也更高。據(jù)統(tǒng)計，2021年我國磷酸二銨市場總產(chǎn)能為2429萬噸，其中產(chǎn)能大于100萬噸企業(yè)共計6家，云天化和貴州開磷產(chǎn)能分別為450、420萬噸。3、黃磷黃磷是一種白色至黃色略脆的蠟狀固體，是磷元素的單質(zhì)，磷化工重要的中間產(chǎn)品，黃磷最大的下游應(yīng)用為生產(chǎn)熱法磷酸，其次為草甘膦，其他下游應(yīng)用有三氯化磷、五氧化二磷等。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國黃磷生產(chǎn)前6大企業(yè)分別為湖北興發(fā)、彌勒磷電、宣威磷電、云南江磷、雷波凱瑞和四川川投。六、磷化工行業(yè)未來發(fā)展趨勢1、政策利好行業(yè)發(fā)展近年來，中國推出了與磷化工相關(guān)的政策，加速磷化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2022年4月，工信部及其他六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于“十四五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《意見》提出，提升磷礦利用率，增強(qiáng)煉化行業(yè)輕質(zhì)低碳原料、化肥行業(yè)磷鉀礦產(chǎn)資源保障，穩(wěn)妥推進(jìn)磷化工“以渣定產(chǎn)”，確保化肥穩(wěn)定供應(yīng)；加快綠色低碳、高端化、精細(xì)化、產(chǎn)業(yè)一體化方向發(fā)展。2、糧價上漲推動磷肥需求隨糧價上漲，農(nóng)戶對未來種植收益預(yù)期以及周轉(zhuǎn)資金均提升，有望持續(xù)加大對農(nóng)資的需求和投入。同時從歷史上看，化肥價格與糧食價格密切相關(guān)，且糧價通常為領(lǐng)先指標(biāo)，故糧價維持高位將驅(qū)動化肥行業(yè)需求提升。3、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來廣闊新市場磷作為重要的化工原料，受益于動力電池和儲能等新能源領(lǐng)域的發(fā)展，磷酸鐵鋰的需求不斷增長。預(yù)計2025年全球磷酸鐵鋰電池出貨量達(dá)到92