私募股權(quán)基金

—定向增發(fā)主講人：白春目錄私募基金簡介私募股權(quán)基金簡介定向增發(fā)私募股權(quán)基金簡介一、私募基金簡介2004.2.20深國投信托赤子之心資金集合信托1、私募基金的結(jié)構(gòu)一、私募基金簡介私募管理人投資者資本市場銀行私募基金信托公司1、私募基金的結(jié)構(gòu)一、私募基金簡介2、監(jiān)管規(guī)則2014.1.17《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》2014.3.17中國首批50家私募機(jī)構(gòu)獲得牌照2014.8.21《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》一、私募基金簡介第二條：本辦法所稱私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。第七條：各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記。第十二條：私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。2、監(jiān)管規(guī)則一、私募基金簡介3、組織形式合伙型契約型公司型一、私募基金簡介契約型合伙型簽訂文件基金合同合伙協(xié)議人數(shù)200人50人贖回變更基金協(xié)議工商變更股權(quán)投資不可以可以3、組織形式一、私募基金簡介4、私募基金的投資范圍股票股權(quán)債券期貨期權(quán)基金份額其它二、私募股權(quán)基金簡介二、私募股權(quán)基金簡介1、私募股權(quán)基金分類A輪B輪D輪C輪死亡谷天使投資風(fēng)險投資股權(quán)投資并購基金定向增發(fā)VC二、私募股權(quán)基金簡介2、私募股權(quán)基金區(qū)別類型目標(biāo)公司發(fā)展階段投資規(guī)模投后管理投資期限風(fēng)險收益成長資本成長期企業(yè)**4-8年**并購資本上市及非上市企業(yè)均可****3-7年**定向增發(fā)上市企業(yè)**基本不用1-3年*三、定向增發(fā)私募基金簡介三、定向增發(fā)私募基金簡介1、定義：要求發(fā)行對象不得超過10人；發(fā)行價格不得低于公告前20個交易日市價的90%；發(fā)行股份12個月內(nèi)（大股東認(rèn)購的為36個月）不得轉(zhuǎn)讓。定向增發(fā)：是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開發(fā)行股票的行為三、定向增發(fā)私募基金簡介2、定向增發(fā)的股票：績優(yōu)實施定向增發(fā)的一般都是優(yōu)質(zhì)的上市公司；價廉定向增發(fā)股票折扣發(fā)行，一般比市價低10-30%。三、定向增發(fā)私募基金簡介3、定向增發(fā)的幾種模式：第一