國(guó)際投資法

(InternationalInvestmentLaw)

天津財(cái)經(jīng)大學(xué)張川華

目錄2023/2/11國(guó)際投資法學(xué)的主要內(nèi)容體系導(dǎo)論第一章

發(fā)展中國(guó)家關(guān)于國(guó)際投資的法制第二章

發(fā)達(dá)國(guó)家關(guān)于國(guó)際投資的法制第三章

國(guó)際投資形式的法律與實(shí)務(wù)第四章

國(guó)際投資的雙邊法制第五章

國(guó)際投資的多邊法制2023/2/12第一章發(fā)展中國(guó)家的國(guó)際投資法制

本章概述發(fā)展中國(guó)家關(guān)于國(guó)際投資的法制，重點(diǎn)介紹發(fā)展中國(guó)家作為資本輸入國(guó)，在保護(hù)、鼓勵(lì)和管制外國(guó)投資方面的基本法制，并涉及其正在發(fā)展中的對(duì)外投資法制。第一節(jié)發(fā)展中國(guó)家保護(hù)外國(guó)投資的法制第二節(jié)發(fā)展中國(guó)家鼓勵(lì)外國(guó)投資的法制第三節(jié)發(fā)展中國(guó)家管制外國(guó)投資的法制第四節(jié)發(fā)展中國(guó)家關(guān)于海外投資的法制課后作業(yè)2023/2/13

第一節(jié)

發(fā)展中國(guó)家保護(hù)外國(guó)投資的法制

發(fā)展中國(guó)家保護(hù)外國(guó)投資的態(tài)度，主要是通過(guò)有關(guān)外國(guó)投資法律和政策聲明來(lái)表明。本節(jié)介紹發(fā)展中國(guó)家保護(hù)外國(guó)投資法制的三種形式及其主要內(nèi)容。一、憲法的保護(hù)二、外國(guó)投資法的保護(hù)三、專項(xiàng)保護(hù)

★2023/2/14一、憲法的保護(hù)（一）外國(guó)憲法的規(guī)定在發(fā)展中國(guó)家的憲法中，一般針對(duì)征收財(cái)產(chǎn)或外國(guó)投資問(wèn)題作出原則性規(guī)定，即規(guī)定“征收外國(guó)投資必須以公共利益為目的，通過(guò)法律或法定程序，并提供公平、適當(dāng)和充分的補(bǔ)償”。2023/2/15（二）中國(guó)憲法的規(guī)定第18條中華人民共和國(guó)允許外國(guó)的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個(gè)人依照中華人民共和國(guó)法律的規(guī)定在中國(guó)投資，同中國(guó)的企業(yè)或者其他經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行各種形式的經(jīng)濟(jì)合作。在中國(guó)境內(nèi)的外國(guó)企業(yè)和其他外國(guó)經(jīng)濟(jì)組織以及中外合資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，都必須遵守中華人民共和國(guó)的法律。它們的合法的權(quán)利和利益受中華人民共和國(guó)法律的保護(hù)。

2023/2/16二、外國(guó)投資法的保護(hù)（一）外國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定（二）中國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定

★（三）外國(guó)投資法保護(hù)的作用2023/2/17（一）外國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定1.關(guān)于征收或國(guó)有化及其補(bǔ)償?shù)囊?guī)定2.關(guān)于投資原本和利潤(rùn)兌匯的規(guī)定3.關(guān)于外國(guó)投資者待遇的規(guī)定4.關(guān)于穩(wěn)定性（stability）的保證

2023/2/181.關(guān)于征收或國(guó)有化及其補(bǔ)償?shù)囊?guī)定征收或國(guó)有化及其補(bǔ)償是保護(hù)國(guó)際投資問(wèn)題的核心。關(guān)于征收和國(guó)有化的問(wèn)題，多數(shù)發(fā)展中國(guó)家規(guī)定：除非為了公共利益，不得征收或國(guó)有化外國(guó)投資；征收或國(guó)有化必須依據(jù)法定程序，并給與公平合理的補(bǔ)償。關(guān)于征收和國(guó)有化的補(bǔ)償支付問(wèn)題，則主要涉及補(bǔ)償數(shù)額、支付期限、補(bǔ)償?shù)膮R出。2023/2/192.關(guān)于投資原本和利潤(rùn)兌匯的規(guī)定外國(guó)投資者在國(guó)際投資活動(dòng)中十分關(guān)心投資原本和利潤(rùn)能否兌換并匯出。禁兌險(xiǎn)是資本輸出國(guó)海外投資保證制度承保的政治風(fēng)險(xiǎn)之一。（1）一些發(fā)展中國(guó)家的外國(guó)投資法律保證外國(guó)投資原本和利潤(rùn)可以自由匯出。（2）另一些發(fā)展中國(guó)家的外國(guó)投資法律保證外國(guó)投資利潤(rùn)的匯出自由。2023/2/1103.關(guān)于外國(guó)投資者待遇的規(guī)定（1）國(guó)民待遇和非歧視待遇。（2）有些國(guó)家規(guī)定了外國(guó)投資者待遇的具體內(nèi)容。（3）有些國(guó)家規(guī)定給與外商的國(guó)民待遇以互惠為前提。2023/2/1114.關(guān)于穩(wěn)定性（stability）的保證

穩(wěn)定性保證是指東道國(guó)政府向外國(guó)投資者保證不改變其外資法律制度，或者保證將來(lái)其外資法律制度的改變對(duì)原有的投資項(xiàng)目不發(fā)生效力。有些發(fā)展中國(guó)家的外資法中，還進(jìn)一步規(guī)定了穩(wěn)定性保證的從優(yōu)原則。2023/2/112（二）中國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定1．關(guān)于國(guó)有化、征收及其補(bǔ)償?shù)囊?guī)定2．關(guān)于投資原本和利潤(rùn)匯兌的規(guī)定3．關(guān)于外國(guó)投資者待遇的規(guī)定4．關(guān)于穩(wěn)定性（stability）的保證

2023/2/1131．關(guān)于國(guó)有化、征收及其補(bǔ)償?shù)囊?guī)定我國(guó)《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第二條第三款規(guī)定：國(guó)家對(duì)合營(yíng)企業(yè)不實(shí)行國(guó)有化和征收；在特殊情況下，根據(jù)社會(huì)公共利益的需要，對(duì)合營(yíng)企業(yè)可以依照法律程序?qū)嵭姓魇眨⒔o予相應(yīng)的補(bǔ)償。我國(guó)《外資企業(yè)法》第五條規(guī)定作了相同的規(guī)定。2023/2/1142．關(guān)于投資原本和利潤(rùn)匯兌的規(guī)定《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第11條：外國(guó)合營(yíng)者在履行法律和協(xié)議、合同規(guī)定的義務(wù)后分得的凈利潤(rùn)，在合營(yíng)企業(yè)期滿或者中止時(shí)所分得的資金以及其它資金，可按合營(yíng)企業(yè)合同規(guī)定的貨幣，按外匯管理?xiàng)l例匯往國(guó)外。

2023/2/1153．關(guān)于外國(guó)投資者待遇的規(guī)定原則上，外商投資企業(yè)在其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中享受與中國(guó)其他企業(yè)同等的待遇。事實(shí)上，在經(jīng)濟(jì)特區(qū)、沿海經(jīng)濟(jì)開放城市的外商投資企業(yè)或?qū)傧冗M(jìn)技術(shù)企業(yè)、產(chǎn)品出口企業(yè)的外商投資企業(yè)，在稅收減免、物資進(jìn)出口，經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、資金利潤(rùn)匯兌等方面，享有比中國(guó)國(guó)有企業(yè)更為優(yōu)惠的待遇。2023/2/1164．關(guān)于穩(wěn)定性（stability）的保證

原《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》第27條規(guī)定：本法公布前已設(shè)立的外商投資企業(yè)，依照本法規(guī)定，其所得稅稅率比本法施行前有所提高或者所享受的所得稅減征、免征優(yōu)惠待遇比本法施行前有所減少的，在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)，依照本法施行前法律和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；沒(méi)有經(jīng)營(yíng)期限的，在國(guó)務(wù)院規(guī)定的期間內(nèi)，依照本法施行前法律和國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。

《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第57條2023/2/117《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第57條本法公布前已經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)，依照當(dāng)時(shí)的稅收法律、行政法規(guī)規(guī)定，享受低稅率優(yōu)惠的，按照國(guó)務(wù)院規(guī)定，可以在本法施行后五年內(nèi)，逐步過(guò)渡到本法規(guī)定的稅率；享受定期減免稅優(yōu)惠的，按照國(guó)務(wù)院規(guī)定，可以在本法施行后繼續(xù)享受到期滿為止，但因未獲利而尚未享受優(yōu)惠的，優(yōu)惠期限從本法施行年度起計(jì)算。

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法律設(shè)置的發(fā)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作和技術(shù)交流的特定地區(qū)內(nèi)，以及國(guó)務(wù)院已規(guī)定執(zhí)行上述地區(qū)特殊政策的地區(qū)內(nèi)新設(shè)立的國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，可以享受過(guò)渡性稅收優(yōu)惠，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。國(guó)家已確定的其他鼓勵(lì)類企業(yè)，可以按照國(guó)務(wù)院規(guī)定享受減免稅優(yōu)惠。2023/2/119（三）外國(guó)投資法保護(hù)的作用觀點(diǎn)一：取決于該法的持久性和強(qiáng)制性，而此種持久性是沒(méi)有保障的。觀點(diǎn)二：外資法的承諾創(chuàng)設(shè)了東道國(guó)和外國(guó)投資者之間明確的法律關(guān)系，可以期待“有約必守”原則能發(fā)揮作用。2023/2/120三、專項(xiàng)保護(hù)發(fā)展中國(guó)家政府除在憲法和外國(guó)投資法之外，還針對(duì)特定的外國(guó)投資項(xiàng)目，頒布法令或同有關(guān)外國(guó)投資者簽訂協(xié)議、合同，實(shí)行專項(xiàng)保護(hù)。專項(xiàng)保護(hù)是東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資者的最直接、具體的保護(hù)，其具體方式有特許協(xié)議、核準(zhǔn)文件和保證合同。（一）特許協(xié)議（二）核準(zhǔn)文件（三）保證合同（四）三種專項(xiàng)保護(hù)的比較2023/2/121（一）特許協(xié)議特許協(xié)議指東道國(guó)政府與外國(guó)投資者簽訂的，規(guī)定前者將其擁有的和行使的特定權(quán)力和權(quán)利授予后者的協(xié)議。特許協(xié)議涉及投資保護(hù)的內(nèi)容包括：2023/2/122特許協(xié)議涉及投資保護(hù)的內(nèi)容1．準(zhǔn)據(jù)法條款

特許協(xié)議往往規(guī)定適用東道國(guó)法律以外的準(zhǔn)據(jù)法，如“文明國(guó)家承認(rèn)的一般法律原則和國(guó)際法”，或規(guī)定同時(shí)適用東道國(guó)國(guó)內(nèi)法和國(guó)際法，有些則規(guī)定特許協(xié)議構(gòu)成其本身的準(zhǔn)據(jù)法。2．穩(wěn)定性條款

規(guī)定東道國(guó)政府不得采取修改該協(xié)議的行動(dòng)，或規(guī)定在該協(xié)議簽署之后頒布的東道國(guó)法律對(duì)該協(xié)議不發(fā)生效力。3．爭(zhēng)端管轄條款

規(guī)定該協(xié)議所產(chǎn)生的爭(zhēng)端不屬東道國(guó)法院管轄。2023/2/123（二）核準(zhǔn)文件

東道國(guó)政府根據(jù)本國(guó)有關(guān)外資法批準(zhǔn)某特定外資項(xiàng)目的法律文件。1956年希臘以王室法令的形式頒布一份核準(zhǔn)文件，批準(zhǔn)一家美國(guó)公司在希臘投資開采石棉，這一核準(zhǔn)文件被認(rèn)為是這一形式的典型。2023/2/124（三）保證合同

東道國(guó)政府在本國(guó)缺少相關(guān)法令時(shí)，與外國(guó)投資者簽訂的使外國(guó)投資者在一定條件下得到某些保證或特權(quán)的合同。1953年印度政府與美國(guó)美孚石油公司簽訂的關(guān)于“建立煉油廠的協(xié)議”包括了征收和補(bǔ)償問(wèn)題、外匯問(wèn)題、稅收待遇問(wèn)題、印方責(zé)任、美方責(zé)任。

2023/2/125（四）三種專項(xiàng)保護(hù)的比較上述三者都是東道國(guó)政府對(duì)特定投資的專項(xiàng)保護(hù)，但法律形式各不相同：核準(zhǔn)文件一般采取行政法令的形式，而特許協(xié)議和保證合同通常采取當(dāng)事人對(duì)等合約的形式，在內(nèi)容方面，三者也有區(qū)別：特許協(xié)議往往包括了法律、經(jīng)濟(jì)和政治方面廣泛的內(nèi)容，而核準(zhǔn)文件和保證合同一般主要是解決稅收和外匯管制問(wèn)題。另外，核準(zhǔn)文件的內(nèi)容一般由投資法預(yù)先規(guī)定，而特許協(xié)議和保證合同則不受這一限制，因此更具靈活性和獨(dú)立性。返回2023/2/126第二節(jié)發(fā)展中國(guó)家鼓勵(lì)外國(guó)投資的法制發(fā)展中國(guó)家為吸引外資，都通過(guò)外資法給予外國(guó)投資不同程度的優(yōu)惠。一、給與外國(guó)投資優(yōu)惠的方式二、外國(guó)投資優(yōu)惠的種類及實(shí)施

★三、出口加工區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)的投資的優(yōu)惠2023/2/127一、給與外國(guó)投資優(yōu)惠的方式

所謂給與外國(guó)投資優(yōu)惠的方式是指外國(guó)投資取得相應(yīng)的優(yōu)惠是在符合相應(yīng)條件時(shí)自動(dòng)取得還是要經(jīng)過(guò)相應(yīng)的審批程序。（一）外國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定（二）中國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定

2023/2/128（一）外國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定在資本輸入國(guó)的外國(guó)投資法中給與優(yōu)惠的方式主要有以下三種：1．自動(dòng)給予：東道國(guó)在外國(guó)投資法律中列舉給予優(yōu)惠的投資項(xiàng)目，某一投資項(xiàng)目如果符合法定條件，就自動(dòng)給予某種優(yōu)惠。2．逐項(xiàng)給予：雖然規(guī)定給予優(yōu)惠的一般標(biāo)準(zhǔn)，但須經(jīng)逐項(xiàng)給予的程序。3.協(xié)議給予：東道國(guó)與外國(guó)投資者在投資合同中具體規(guī)定適用于該項(xiàng)投資項(xiàng)目的優(yōu)惠措施。2023/2/129關(guān)于給予外國(guó)投資優(yōu)惠的方式應(yīng)注意：有關(guān)取得投資優(yōu)惠的行政要求和程序與優(yōu)惠本身同等重要。嚴(yán)格的行政要求和繁瑣的程序可能減少甚至抵銷優(yōu)惠的積極影響。在一些國(guó)家中，有許多機(jī)構(gòu)參與給予或管理外國(guó)投資優(yōu)惠。經(jīng)驗(yàn)表明，參與審批或給予外資優(yōu)惠的機(jī)構(gòu)越多，工作效率越低。因此，建立專門的審批機(jī)構(gòu)、簡(jiǎn)化審批程序、縮短審批時(shí)間與給予外資的優(yōu)惠一樣對(duì)外資具有很強(qiáng)的吸引力。

2023/2/130（二）中國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定

整體上講中國(guó)法律有關(guān)給與外商優(yōu)惠的方式屬于逐項(xiàng)給予的方式。

原《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施細(xì)則》第74第2款

此外我國(guó)有關(guān)法規(guī)還規(guī)定：符合有關(guān)法律規(guī)定條件的外商投資企業(yè)可申請(qǐng)取得產(chǎn)品出口企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的特別優(yōu)惠待遇。2023/2/131二、外國(guó)投資優(yōu)惠的種類及實(shí)施（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定（二）中國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定

2023/2/132（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定

資本輸入國(guó)給與外國(guó)投資優(yōu)惠的主要目的可以分為吸引外資和宏觀調(diào)控。1．為吸引外資而給與外國(guó)投資優(yōu)惠2.為宏觀調(diào)控而給與外國(guó)投資優(yōu)惠

2023/2/1331．為吸引外資而給與外資優(yōu)惠的種類（1）關(guān)稅減免（tariffconcessions）（2）稅收減免（taxconcessions）（3）加速折舊（accelerateddepreciation）

2023/2/134（1）關(guān)稅減免（tariffconcessions）關(guān)稅減免既可以通過(guò)降低稅率的方式也可以通過(guò)建立保稅制度的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。

保稅制度是指一國(guó)海關(guān)對(duì)存入特定地區(qū)的貨物或限定的運(yùn)輸工具存放的進(jìn)口貨物、原材料、加工生產(chǎn)并出口的成品免征關(guān)稅的制度。各國(guó)的保稅區(qū)域主要有：保稅倉(cāng)庫(kù)、保稅工廠、保稅貨車或保稅集裝箱、自由港、出口加工區(qū)和自由貿(mào)易區(qū)。2023/2/135（2）稅收減免（taxconcessions）

稅收減免是工業(yè)投資中被廣泛運(yùn)用的優(yōu)惠之一。

免稅期（taxholiday）是稅收減免的重要方式之一，它是指在一定期限內(nèi)，免除外國(guó)投資企業(yè)全部或部分所得稅和其他稅負(fù)。免稅期使外國(guó)投資企業(yè)較快地回收資本并且使其在創(chuàng)辦初期保持較高的資本流動(dòng)性，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。確定免稅期長(zhǎng)短的依據(jù)主要有：2023/2/136有些國(guó)家根據(jù)投資規(guī)模確定不同的免稅期。另一些國(guó)家則根據(jù)外國(guó)投資所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)確定免稅期。還有些國(guó)家，采用其他標(biāo)準(zhǔn)，諸如外國(guó)投資企業(yè)的開辦地區(qū)、產(chǎn)品的種類和銷售方向、當(dāng)?shù)卦牧系牟捎谩Ｓ行﹪?guó)家在免稅期之后向外資企業(yè)提供減稅的優(yōu)惠待遇。

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加速折舊是指允許納稅人在根據(jù)正常損耗計(jì)算的真正經(jīng)濟(jì)折舊之前減少有關(guān)企業(yè)財(cái)產(chǎn)價(jià)值的任何方式。加速折舊費(fèi)可以攤?cè)氤杀荆瑴p少應(yīng)納稅所得額，從而減少納稅額，增加投資者的凈收入或純利潤(rùn)。加速折舊鼓勵(lì)了資本集約型的投資。

返回（3）加速折舊（accelerateddepreciation）2023/2/1382.為宏觀調(diào)控的外國(guó)投資優(yōu)惠許多發(fā)展中國(guó)家為實(shí)現(xiàn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)目標(biāo)，在外國(guó)投資法中，根據(jù)外國(guó)投資的行業(yè)、類型、所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)、投資地區(qū)等情況，規(guī)定不同的優(yōu)惠待遇。主要有如下幾種：（1）對(duì)優(yōu)先發(fā)展行業(yè)和先驅(qū)企業(yè)的優(yōu)惠（2）對(duì)出口型企業(yè)的優(yōu)惠（3）對(duì)促進(jìn)就業(yè)的優(yōu)惠（4）對(duì)投資于特定地區(qū)的優(yōu)惠2023/2/139（2）對(duì)出口型企業(yè)的優(yōu)惠發(fā)展中國(guó)家為改善國(guó)際收支情況，普遍對(duì)出口型企業(yè)規(guī)定了特別的優(yōu)惠，這些優(yōu)惠包括：促進(jìn)進(jìn)出口費(fèi)用的扣除、出口補(bǔ)助、出口退稅、免除工資稅、保證外匯。2023/2/140（3）對(duì)促進(jìn)就業(yè)的優(yōu)惠一些國(guó)家對(duì)能夠?yàn)楸緡?guó)國(guó)民提供較多就業(yè)機(jī)會(huì)的外國(guó)投資企業(yè)適用特別的優(yōu)惠規(guī)定。對(duì)促進(jìn)就業(yè)的企業(yè)給予優(yōu)惠，可能存在一些弊端。（4）對(duì)投資于特定地區(qū)的優(yōu)惠多數(shù)發(fā)展中國(guó)家為了加速某些地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，往往在外國(guó)投資法律中規(guī)定，在這些地區(qū)的投資項(xiàng)目可得到較多的優(yōu)惠，以利于將外資引向這些地區(qū)。有的發(fā)展中國(guó)家還把地區(qū)性優(yōu)惠和行業(yè)導(dǎo)向相結(jié)合。

返回2023/2/141（二）中國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定中國(guó)有關(guān)法律曾經(jīng)給與外國(guó)投資優(yōu)惠的種類主要有以下幾種：1.“免二減三”所得稅優(yōu)惠2.退稅優(yōu)惠3.對(duì)投資于特定地區(qū)的優(yōu)惠4.對(duì)特定投資項(xiàng)目的優(yōu)惠

2023/2/1421.“免二減三”所得稅優(yōu)惠原《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》第8條對(duì)生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期在十年以上的，從開始獲利的年度起，第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅，但是屬于石油、天然氣、稀有金屬、貴重金屬等資源開采項(xiàng)目的，由國(guó)務(wù)院另行規(guī)定。外商投資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)期不滿十年的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款。

2023/2/1432.退稅優(yōu)惠《稅法》第十條外商投資企業(yè)的外國(guó)投資者，將從企業(yè)取得的利潤(rùn)直接再投資于該企業(yè)，增加注冊(cè)資本，或者作為資本投資開辦其他外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期不少于五年的，經(jīng)投資者申請(qǐng)，稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，退還其再投資部分已繳納所得稅的百分之四十稅款，國(guó)務(wù)院另有優(yōu)惠規(guī)定的，依照國(guó)務(wù)院的規(guī)定辦理；再投資不滿五年撤出的，應(yīng)當(dāng)繳回已退的稅款。此外在《稅法》第7、10條和《實(shí)施細(xì)則》第80、81條也屬于退稅的規(guī)定。2023/2/1443.對(duì)投資于特定地區(qū)的優(yōu)惠《企業(yè)所得稅法》第7條規(guī)定：設(shè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)的外商投資企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的外國(guó)企業(yè)和設(shè)在經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，減按百分之十五的稅率征收企業(yè)所得稅。設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)所在城市的老市區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，減按百分之二十四的稅率征收企業(yè)所得稅。

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設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)所在城市的老市區(qū)或者設(shè)在國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他地區(qū)的外商投資企業(yè)，屬于能源、交通、港口、碼頭或者國(guó)家鼓勵(lì)的其他項(xiàng)目的，可以減按百分之十五的稅率征收企業(yè)所得稅，具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。2023/2/1464.對(duì)特定投資項(xiàng)目的優(yōu)惠

《實(shí)施細(xì)則》第73條稅法第七條第三款所說(shuō)的可以減按百分之十五的稅率征收企業(yè)所得稅，適用于:(一)在沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)所在城市的老市區(qū)設(shè)立的從事下列項(xiàng)目的生產(chǎn)性外商投資企業(yè):1.技術(shù)密集、知識(shí)密集型的項(xiàng)目；2.外商投資在三千萬(wàn)美元以上，回收投資時(shí)間長(zhǎng)的項(xiàng)目；3.能源、交通、港口建設(shè)的項(xiàng)目。

2023/2/147(二)從事港口碼頭建設(shè)的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

(三)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)和國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他地區(qū)設(shè)立的外資銀行、中外合資銀行等金融機(jī)構(gòu)，但以外國(guó)投資者投入資本或者分行由總行撥入營(yíng)運(yùn)資金超過(guò)一千萬(wàn)美元、經(jīng)營(yíng)期在十年以上的為限。(四)在上海浦東新區(qū)設(shè)立的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，以及從事機(jī)場(chǎng)、港口、鐵路、公路、電站等能源、交通建設(shè)項(xiàng)目的外商投資企業(yè)。

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(五)在國(guó)務(wù)院確定的國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)設(shè)立的被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的外商投資企業(yè)，以及在北京市新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立的被認(rèn)定為新技術(shù)企業(yè)的外商投資企業(yè)。

(六)在國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他地區(qū)設(shè)立的從事國(guó)家鼓勵(lì)項(xiàng)目的外商投資企業(yè)。屬于前款第(一)項(xiàng)所列項(xiàng)目的外商投資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在報(bào)國(guó)家稅務(wù)局批準(zhǔn)后，減按百分之十五的稅率征收企業(yè)所得稅。

返回2023/2/149三、出口加工區(qū)和經(jīng)濟(jì)特區(qū)的投資優(yōu)惠（一）外國(guó)出口加工區(qū)及其投資優(yōu)惠（二）中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)及其投資優(yōu)惠

2023/2/150（一）外國(guó)出口加工區(qū)及其投資優(yōu)惠傳統(tǒng)自由貿(mào)易區(qū)的“自由”指免除關(guān)稅法所實(shí)施的進(jìn)出口限制，免除關(guān)稅以及各種進(jìn)口稅；“貿(mào)易”指除制造產(chǎn)品以外的各種形式的商品交易活動(dòng)，包括轉(zhuǎn)口貿(mào)易、過(guò)境貿(mào)易、存儲(chǔ)貨物和貿(mào)易分類等；“區(qū)”則指和關(guān)稅區(qū)隔開的特定區(qū)域。傳統(tǒng)自由貿(mào)易區(qū)主要有自由港和中轉(zhuǎn)貿(mào)易區(qū)兩種類型。2023/2/15160年代，一種新型的自由貿(mào)易區(qū)盛行起來(lái)。這種自由貿(mào)易區(qū)注重于創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和發(fā)展工業(yè)制成品出口。其目的主要是吸引外國(guó)工業(yè)投資。這種新型的自由貿(mào)易區(qū)一般稱為“出口加工區(qū)”。各國(guó)對(duì)出口加工區(qū)外國(guó)投資的優(yōu)惠，除了提供優(yōu)良的基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)設(shè)施之外，主要是：稅收優(yōu)惠、財(cái)政優(yōu)惠、行政優(yōu)惠、特殊的政府保證。2023/2/152（二）中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)及其投資優(yōu)惠1.經(jīng)濟(jì)特區(qū)的建立、發(fā)展與全面開放1980經(jīng)濟(jì)特區(qū)1984沿海港口城市1985沿海經(jīng)濟(jì)開放區(qū)、沿邊經(jīng)濟(jì)開放區(qū)1988海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)1990上海浦東新區(qū)1990保稅區(qū)1992長(zhǎng)江沿岸城市2023/2/1532.經(jīng)濟(jì)特區(qū)的投資優(yōu)惠我國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)的外國(guó)投資所享有的優(yōu)惠包括關(guān)稅優(yōu)惠、所得稅優(yōu)惠和行政優(yōu)惠。（1）關(guān)稅優(yōu)惠《海關(guān)總署對(duì)進(jìn)出經(jīng)濟(jì)特區(qū)的貨物、運(yùn)輸工具、行李物品和郵遞物品的管理規(guī)定》（1986）規(guī)定：凡用于特區(qū)建設(shè)和生產(chǎn)所需的機(jī)器設(shè)備、生產(chǎn)原料予以免稅，特區(qū)機(jī)關(guān)、事業(yè)單位、企業(yè)自用的國(guó)家限制進(jìn)口的貨物及其零件予以免稅，其他貨物按國(guó)家授權(quán)部門審定的額度減半征稅。2023/2/154（2）所得稅優(yōu)惠：稅法第7條第１款設(shè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)的外商投資企業(yè)，在經(jīng)濟(jì)特區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的外國(guó)企業(yè)和設(shè)在經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，減按百分之十五的稅率征收企業(yè)所得稅。（3）行政優(yōu)惠：凡來(lái)往特區(qū)的外籍人員、華僑和港澳胞，出入境均簡(jiǎn)化手續(xù)，給予方便。返回2023/2/155第三節(jié)發(fā)展中國(guó)家管制外國(guó)投資的法制一、外國(guó)投資審批制度

二、外國(guó)投資的監(jiān)管三、外資投向

四、外國(guó)投資原本和利潤(rùn)匯出的限制五、當(dāng)?shù)匚镔Y的利用

六、雇用限制七、投資期限和本土化八、外資并購(gòu)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的管制

2023/2/156一、外國(guó)投資審批制度

外國(guó)投資審批制度是指東道國(guó)政府對(duì)擬輸入本國(guó)的外國(guó)投資進(jìn)行鑒定、甄別和評(píng)價(jià)并決定是否批準(zhǔn)的制度。在實(shí)行外資審批制度的國(guó)家，獲得該國(guó)政府批準(zhǔn)是外資取得合法地位的前提。以下介紹外國(guó)有關(guān)外資審批的法律制度和中國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定。2023/2/157多數(shù)發(fā)展中國(guó)家外國(guó)投資法規(guī)定：外國(guó)投資入境必須事先得到東道國(guó)政府的批準(zhǔn)。1.審批機(jī)構(gòu)2.審批制度與項(xiàng)目實(shí)際審批的關(guān)系3.提交審批的有關(guān)投資資料4.東道國(guó)審批的依據(jù)及其主要考量因素

（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定2023/2/1581.審批機(jī)構(gòu)發(fā)展中國(guó)家負(fù)責(zé)外資審批的機(jī)構(gòu)可以分為兩種類型：（1）擁有自主權(quán)的機(jī)構(gòu)（2）主要起協(xié)調(diào)作用的機(jī)構(gòu)2023/2/159在一個(gè)國(guó)家中，審批制度的建立并不意味著所有外國(guó)投資都需要審批。一些國(guó)家規(guī)定只有申請(qǐng)取得優(yōu)惠待遇的外國(guó)投資項(xiàng)目才需要經(jīng)過(guò)政府審批，如巴西、泰國(guó)。另一些國(guó)家規(guī)定外資超過(guò)一定數(shù)額或一定出資比例的項(xiàng)目才需要審批，如菲律賓。還有一些國(guó)家規(guī)定對(duì)不同的投資數(shù)額采用不同的審批程序，如阿根廷。

2.審批制度與項(xiàng)目實(shí)際審批的關(guān)系2023/2/160外國(guó)投資者需向東道國(guó)審批機(jī)構(gòu)報(bào)送下列材料：（1）準(zhǔn)備建立的企業(yè)的性質(zhì)和產(chǎn)品性質(zhì)（2）投資計(jì)劃，說(shuō)明外國(guó)資本和當(dāng)?shù)刭Y本的投資總額（3）生產(chǎn)計(jì)劃，說(shuō)明年產(chǎn)量和產(chǎn)值（4）勞務(wù)計(jì)劃，說(shuō)明勞務(wù)的組織和準(zhǔn)備提供的勞務(wù)費(fèi)（5）管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置，外國(guó)股東和本地股東的比例（6）所需機(jī)械設(shè)備的來(lái)源及費(fèi)用3.提交審批的有關(guān)投資資料2023/2/161（7）進(jìn)出口計(jì)劃，說(shuō)明預(yù)期的產(chǎn)品進(jìn)出口數(shù)量（8）使用本地資金、物資和增加本地資金的計(jì)劃（9）培訓(xùn)當(dāng)?shù)厝苏莆毡匦杓夹g(shù)的計(jì)劃（10）國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)測(cè)（11）產(chǎn)品價(jià)格，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和利潤(rùn)率（12）企業(yè)所在地點(diǎn)2023/2/162各國(guó)審批機(jī)構(gòu)審批外國(guó)投資項(xiàng)目的主要依據(jù)是：（1）外國(guó)投資法的有關(guān)規(guī)定（2）政府頒布的發(fā)展計(jì)劃和優(yōu)惠措施（3）政府機(jī)構(gòu)頒布的“先驅(qū)工業(yè)表”主要考量因素包括：4.東道國(guó)審批的依據(jù)及其主要考量因素2023/2/163（1）對(duì)本國(guó)國(guó)際收支平衡的影響（2）所產(chǎn)生的就業(yè)機(jī)會(huì)（3）對(duì)本國(guó)技術(shù)發(fā)展的影響（4）對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的影響（5）對(duì)不發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)（6）內(nèi)外資比例（7）產(chǎn)品出口或替代出口（8）本地原料的利用（9）產(chǎn)品質(zhì)量與價(jià)格的影響外資審批的主要考量因素2023/2/164（二）中國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定中國(guó)外資法有關(guān)外商投資審批的規(guī)定主要涉及審批機(jī)構(gòu)及其權(quán)限以及外商投資企業(yè)的設(shè)立程序。2023/2/1651.審批機(jī)構(gòu)及其權(quán)限中國(guó)外商投資企業(yè)法律規(guī)定，設(shè)立外商投資企業(yè)的申請(qǐng)，由國(guó)務(wù)院對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主管部門或國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門和地方政府審批。其依據(jù)主要是：2002年《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》和商務(wù)部關(guān)于下放外商投資審批權(quán)限有關(guān)問(wèn)題的通知（商資發(fā)[2010]209號(hào)）。具體而言，設(shè)立外商投資企業(yè)的審批機(jī)關(guān)及其權(quán)限如下：

2023/2/166

《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》鼓勵(lì)類、允許類總投資3億美元和限制類總投資5000萬(wàn)美元（以下簡(jiǎn)稱限額）以下的外商投資企業(yè)的設(shè)立及其變更事項(xiàng)，由省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)、副省級(jí)城市商務(wù)主管部門及國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)（以下簡(jiǎn)稱地方審批機(jī)關(guān)）負(fù)責(zé)審批和管理。其中，外商投資股份有限公司的限額按注冊(cè)資本計(jì)，改制為外商投資股份有限公司的限額按評(píng)估后的凈資產(chǎn)值計(jì)，外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的限額按并購(gòu)交易額計(jì)。2023/2/1672.外商投資企業(yè)設(shè)立程序

根據(jù)《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》的規(guī)定，有關(guān)外商投資企業(yè)設(shè)立程序可以分為以下幾個(gè)步驟：（1）有關(guān)投資項(xiàng)目的審批機(jī)關(guān)

條例第6條（2）申請(qǐng)企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)登記（3）報(bào)送正式申請(qǐng)文件

條例第7條（4）審批

條例第8條（5）設(shè)立登記

條例第9條

2023/2/168（1）有關(guān)投資項(xiàng)目的審批機(jī)關(guān)第6條在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合營(yíng)企業(yè)，必須經(jīng)中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部（以下簡(jiǎn)稱對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部）審查批準(zhǔn)。批準(zhǔn)后，由對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部發(fā)給批準(zhǔn)證書。凡具備下列條件的，國(guó)務(wù)院授權(quán)省、自治區(qū)、直轄市人民政府或者國(guó)務(wù)院有關(guān)部門審批：（一）投資總額在國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資審批權(quán)限以內(nèi)，中國(guó)合營(yíng)者的資金來(lái)源已經(jīng)落實(shí)的；（二）不需要國(guó)家增撥原材料，不影響燃料、動(dòng)力、交通運(yùn)輸、外貿(mào)出口配額等方面的全國(guó)平衡的。依照前款批準(zhǔn)設(shè)立的合營(yíng)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)報(bào)對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部備案。2023/2/169（2）申請(qǐng)企業(yè)名稱登記（3）報(bào)送正式申請(qǐng)文件第七條申請(qǐng)?jiān)O(shè)立合營(yíng)企業(yè)，由中外合營(yíng)者共同向?qū)徟鷻C(jī)構(gòu)報(bào)送下列文件：（一）設(shè)立合營(yíng)企業(yè)的申請(qǐng)書；（二）合營(yíng)各方共同編制的可行性研究報(bào)告；（三）由合營(yíng)各方授權(quán)代表簽署的合營(yíng)企業(yè)協(xié)議、合同和章程；（四）由合營(yíng)各方委派的合營(yíng)企業(yè)董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董事人選名單；（五）審批機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他文件。

2023/2/170前款所列文件必須用中文書寫，其中第（二）、（三）、（四）項(xiàng)文件可以同時(shí)用合營(yíng)各方商定的一種外文書寫。兩種文字書寫的文件具有同等效力。審批機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)報(bào)送的文件有不當(dāng)之處的，應(yīng)當(dāng)要求限期修改。2023/2/171（4）審批第八條審批機(jī)構(gòu)自接到本條例第七條規(guī)定的全部文件之日起，３個(gè)月內(nèi)決定批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)。（5）設(shè)立登記第九條申請(qǐng)者應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)證書之日起１個(gè)月內(nèi)，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，向工商行政管理機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱登記管理機(jī)構(gòu)）辦理登記手續(xù)。合營(yíng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，即為該合營(yíng)企業(yè)的成立日期。

返回2023/2/172二、外國(guó)投資的監(jiān)管（一）外國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定（二）中國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定

2023/2/173（一）外國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定1.外國(guó)投資項(xiàng)目被批準(zhǔn)之后，應(yīng)在一定期間之內(nèi)開始建設(shè)或經(jīng)營(yíng)。2.外國(guó)投資企業(yè)籌建過(guò)程中必須定期向外資管理機(jī)構(gòu)提交報(bào)告。報(bào)告的內(nèi)容包括：資本的進(jìn)口、生產(chǎn)或服務(wù)設(shè)施的建設(shè)、人員的雇用和培訓(xùn)以及開工日期等。2023/2/1743.在一些發(fā)展中國(guó)家，外國(guó)投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到經(jīng)常性的監(jiān)督。4.授權(quán)政府官員檢查外國(guó)投資的工廠和設(shè)施或檢查外資企業(yè)的賬簿和文件，以便證實(shí)其設(shè)立的條件是否與有關(guān)法規(guī)相符。5.規(guī)定對(duì)已獲得批準(zhǔn)但不遵守有關(guān)法律規(guī)定或不履行批準(zhǔn)條件的外資企業(yè)的罰則。2023/2/175《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》(2001)第15條審批機(jī)構(gòu)和登記管理機(jī)構(gòu)對(duì)合營(yíng)企業(yè)合同、章程的執(zhí)行負(fù)有監(jiān)督檢查的責(zé)任。《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法》（2000）

外資企業(yè)應(yīng)當(dāng)在審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的期限內(nèi)在中國(guó)境內(nèi)投資；逾期不投資的，工商行政管理機(jī)關(guān)有權(quán)吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照。工商行政管理機(jī)關(guān)對(duì)外資企業(yè)的投資情況進(jìn)行檢查和監(jiān)督。

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（二）中國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定2023/2/176三、外資投向根據(jù)國(guó)際法，東道國(guó)有權(quán)決定是否接受外國(guó)的投資，也有權(quán)決定外國(guó)投資的投向，換言之東道國(guó)有權(quán)通過(guò)本國(guó)立法規(guī)定禁止或限制外國(guó)投資的部門。（一）外國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定2023/2/177多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的外資法規(guī)定了禁止或限制外國(guó)投資的部門。概括起來(lái)發(fā)展中國(guó)家對(duì)下列行業(yè)部門禁止或限制外國(guó)投資：公用事業(yè)、國(guó)防、武器彈藥、電訊、航空、印刷、無(wú)線電、電視、石油、內(nèi)陸運(yùn)輸、批發(fā)、小宗貿(mào)易和零售、保險(xiǎn)和投資銀行、原子能、商業(yè)銀行、進(jìn)出口。

（一）外國(guó)法律的有關(guān)規(guī)定2023/2/17880年代以來(lái)，發(fā)展中國(guó)家有關(guān)外資投向的法律規(guī)定趨于放寬，其中包括公用事業(yè)、銀行、保險(xiǎn)和國(guó)內(nèi)運(yùn)輸?shù)炔块T。與此同時(shí)，一些發(fā)展中國(guó)家對(duì)少數(shù)部門，主要是有關(guān)高新技術(shù)的部門作出新的限制，旨在支持建立本國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)力的此類產(chǎn)業(yè)。如巴西就于1984年頒布信息法，規(guī)定信息產(chǎn)業(yè)的企業(yè)必須由本國(guó)國(guó)民擁有全部或大部分股權(quán)，并禁止進(jìn)口與國(guó)產(chǎn)信息產(chǎn)品類似的產(chǎn)品。2023/2/179《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法實(shí)施細(xì)則》第4條禁止或者限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)按照國(guó)家指導(dǎo)外商投資方向的規(guī)定（2002）及外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011）執(zhí)行。

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（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定2023/2/180四、外國(guó)投資原本和利潤(rùn)匯出限制

（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定

2023/2/181（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定

1.關(guān)于外資原本匯出的規(guī)定投資原本是企業(yè)維持與發(fā)展的基礎(chǔ)。多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的外資法律規(guī)定了外國(guó)投資原本匯出的期限、限額和其他條件。（1）一些國(guó)家的外資法律或政策只規(guī)定外資原本匯出的期限或限額。（2）另一些國(guó)家的外國(guó)投資法律對(duì)外資原本匯出兼有期限與限額的規(guī)定。2023/2/1822.關(guān)于外國(guó)投資利潤(rùn)匯出的規(guī)定（1）一些國(guó)家的外資法規(guī)定了外資利潤(rùn)的匯出限額，一般是以利潤(rùn)與投資原本的一定比例為標(biāo)準(zhǔn)。（2）有的國(guó)家按投資部門的不同性質(zhì)分別規(guī)定利潤(rùn)匯出的限額。（3）有些國(guó)家規(guī)定雖然對(duì)外資原本和利潤(rùn)匯出進(jìn)行保護(hù)，但附加一定的限制條件。2023/2/183（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定

《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第11條外國(guó)合營(yíng)者在履行法律和協(xié)議、合同規(guī)定的義務(wù)后分得的凈利潤(rùn)，在合營(yíng)企業(yè)期滿或者中止時(shí)所分得的資金以及其它資金，可按合營(yíng)企業(yè)合同規(guī)定的貨幣，按外匯管理?xiàng)l例匯往國(guó)外?！锻赓Y企業(yè)法》第19條外國(guó)投資者從外資企業(yè)獲得的合法利潤(rùn)、其他合法收入和清算后的資金，可以匯往國(guó)外。

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2023/2/184五、當(dāng)?shù)匚镔Y的利用（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定1.利用當(dāng)?shù)匚镔Y的要求或標(biāo)準(zhǔn)。2.通過(guò)進(jìn)口管理保證當(dāng)?shù)匚镔Y的優(yōu)先利用。3.將利用當(dāng)?shù)匚镔Y的要求與投資優(yōu)惠結(jié)合起來(lái)。2023/2/185

《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第10條合營(yíng)企業(yè)在批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)所需的原材料、燃料等物資，按照公平、合理的原則，可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或者在國(guó)際市場(chǎng)購(gòu)買。《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第51條合營(yíng)企業(yè)所需的機(jī)器設(shè)備、原材料、燃料、配套件、運(yùn)輸工具和辦公用品等（以下簡(jiǎn)稱物資），有權(quán)自行決定在中國(guó)購(gòu)買或者向國(guó)外購(gòu)買。

返回（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定2023/2/186六、雇用限制（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定1.一些國(guó)家規(guī)定應(yīng)優(yōu)先雇用本國(guó)國(guó)民，經(jīng)政府批準(zhǔn)才允許雇用外國(guó)人。2.只有在本國(guó)國(guó)民不能勝任有關(guān)職務(wù)的情況下，才能雇用外國(guó)人。3.規(guī)定本國(guó)雇員占企業(yè)雇員總數(shù)的最低比例和本國(guó)雇員工資額占企業(yè)工資總額的最低比例。2023/2/1874.要求外國(guó)投資者承擔(dān)培訓(xùn)本國(guó)國(guó)民的義務(wù)。5.將雇用本國(guó)人的要求同稅收優(yōu)惠相結(jié)合。（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定《對(duì)外合作開采海洋石油資源條例》第13條石油合同可以約定石油作業(yè)所需的人員，作業(yè)者可以優(yōu)先錄用中國(guó)公民。

返回2023/2/188七、投資期限與本土化（一）外國(guó)有關(guān)法律規(guī)定1.一些國(guó)家在外資法中明確規(guī)定合營(yíng)企業(yè)的期限。2.一些國(guó)家雖未規(guī)定合營(yíng)企業(yè)的期限，但是規(guī)定外資比例在一定年限內(nèi)必需逐漸降低，內(nèi)資比例相應(yīng)增加，以此達(dá)到外資企業(yè)本土化的目的。3.除上述法定的外資逐步減少股權(quán)方式之外，還有協(xié)議的外資逐步減少股權(quán)方式。2023/2/189（二）中國(guó)有關(guān)法律規(guī)定《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第13條合營(yíng)企業(yè)的合營(yíng)期限，按不同行業(yè)、不同情況，作不同的約定。有的行業(yè)的合營(yíng)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)約定合營(yíng)期限；有的行業(yè)的合營(yíng)企業(yè)，可以約定合營(yíng)期限，也可以不約定合營(yíng)期限。約定合營(yíng)期限的合營(yíng)企業(yè)，合營(yíng)各方同意延長(zhǎng)合營(yíng)期限的，應(yīng)在距合營(yíng)期滿六個(gè)月前向?qū)彶榕鷾?zhǔn)機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)。審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)自接到申請(qǐng)之日起一個(gè)月內(nèi)決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)。返回2023/2/190八、外資并購(gòu)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的管制

外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)是指外國(guó)投資者購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（股權(quán)并購(gòu)）；或者，外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，或，外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)（資產(chǎn)并購(gòu)）。2023/2/191主要依據(jù)：商務(wù)部《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（商務(wù)部令2009年第6號(hào)，2009.6.22）（一）并購(gòu)的目的和背景因素（二）關(guān)于外資并購(gòu)的立法發(fā)展（三）外資并購(gòu)的主要考慮因素（四）外資并購(gòu)的主要審批和監(jiān)管部門（五）幾種特殊類型的外資并購(gòu)2023/2/192（一）并購(gòu)的目的和背景因素1.并購(gòu)目的（1）財(cái)務(wù)投資人（2）戰(zhàn)略投資人2.背景因素的影響2023/2/193（1）財(cái)務(wù)投資人財(cái)務(wù)投資人通常是指以獲得資本利得為主要目的的投資或并購(gòu)方，主要包括境內(nèi)外私募基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、投資銀行等。財(cái)務(wù)投資人大多通過(guò)投資的形式將資金注入公司，協(xié)助或輔導(dǎo)公司通過(guò)各種并購(gòu)和交易方式進(jìn)行重組，促使公司在境內(nèi)外上市，之后從證券市場(chǎng)上退出，達(dá)到獲利的目的。2023/2/194（2）戰(zhàn)略投資人戰(zhàn)略投資人一般是與目標(biāo)公司具有某種業(yè)務(wù)聯(lián)系且希望長(zhǎng)期合作和參與目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)的投資者。不同戰(zhàn)略投資人的目的也不盡相同，最常見(jiàn)的如擴(kuò)大市場(chǎng)、提高競(jìng)爭(zhēng)力、獲得先進(jìn)技術(shù)等。2023/2/1952.背景因素的影響外資并購(gòu)的背景因素主要是指有關(guān)并購(gòu)的立法和政策及其發(fā)展變化。對(duì)外資并購(gòu)的背景因素的把握是最為困難的，但是如果把握了則能對(duì)外資并購(gòu)法律事務(wù)起到事半功倍的作用。2023/2/196（二）關(guān)于外資并購(gòu)的立法發(fā)展中國(guó)有關(guān)外資并購(gòu)的立法可以以2003年作為重要分水嶺。1.2003年之前主要適用《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》、《關(guān)于外商投資企業(yè)境內(nèi)投資的暫行規(guī)定》、《關(guān)于國(guó)有企業(yè)利用外商投資進(jìn)行資產(chǎn)重組的暫行規(guī)定》2023/2/1972.2003年3月原外經(jīng)貿(mào)部等部委頒布《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，同期證監(jiān)會(huì)等部委頒布《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股的通知》、原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等部委頒布《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行辦法》，商務(wù)部、國(guó)資委于2004年頒布《關(guān)于上市公司國(guó)有股向外國(guó)投資者及外商投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓申報(bào)程序有關(guān)問(wèn)題的通知》等。2023/2/1983.2006年8月商務(wù)部、稅務(wù)總局、工商總局、外管局、國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》4.2008年末，商務(wù)部頒布《外商投資準(zhǔn)入管理指引手冊(cè)》5.其他：《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》、《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》2023/2/1996.國(guó)家外管局《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（75號(hào)令）、《關(guān)于75號(hào)令操作規(guī)程的通知》（106號(hào)文），《關(guān)于印發(fā)?關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理操作規(guī)程?的通知》2023/2/1100（三）外資并購(gòu)的主要考慮因素1.股權(quán)并購(gòu)與資產(chǎn)并購(gòu)2.外商投資產(chǎn)業(yè)政策和外資比例3.價(jià)格和估值要求4.稅務(wù)籌劃5.小股東保護(hù)和退出機(jī)制6.外資并購(gòu)的反壟斷審查7.國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全審查2023/2/11011.股權(quán)并購(gòu)與資產(chǎn)并購(gòu)2023/2/1102常見(jiàn)外資股權(quán)并購(gòu)（1）外國(guó)投資者直接并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)（2）外國(guó)投資者直接使用其在中國(guó)已設(shè)立的外商投資企業(yè)進(jìn)一步投資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)（3）已有外商投資企業(yè)的股權(quán)被收購(gòu)和轉(zhuǎn)讓2023/2/1103常見(jiàn)資產(chǎn)并購(gòu)（1）收購(gòu)資產(chǎn)后以實(shí)物出資設(shè)立新公司（2）貨幣出資設(shè)立新公司后以新公司的名義收購(gòu)資產(chǎn)2023/2/11042.外商投資產(chǎn)業(yè)政策和外資比例《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第四條：

外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)符合中國(guó)法律、行政法規(guī)和規(guī)章對(duì)投資者資格的要求及產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保等政策。

依照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》不允許外國(guó)投資者獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，并購(gòu)不得導(dǎo)致外國(guó)投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)；

2023/2/1105

需由中方控股或相對(duì)控股的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)被并購(gòu)后，仍應(yīng)由中方在企業(yè)中占控股或相對(duì)控股地位；禁止外國(guó)投資者經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，外國(guó)投資者不得并購(gòu)從事該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。

被并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)原有所投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍應(yīng)符合有關(guān)外商投資產(chǎn)業(yè)政策的要求；不符合要求的，應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。2023/2/11063.價(jià)格和估值要求（1）定價(jià)基礎(chǔ)（2）認(rèn)購(gòu)或收購(gòu)價(jià)格支付方式（3）支付期限2023/2/1107（1）定價(jià)基礎(chǔ)

《規(guī)定》第十四條

并購(gòu)當(dāng)事人應(yīng)以資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價(jià)值或擬出售資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果作為確定交易價(jià)格的依據(jù)。并購(gòu)當(dāng)事人可以約定在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)采用國(guó)際通行的評(píng)估方法。禁止以明顯低于評(píng)估結(jié)果的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)或出售資產(chǎn)，變相向境外轉(zhuǎn)移資本。

外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，導(dǎo)致以國(guó)有資產(chǎn)投資形成的股權(quán)變更或國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)有資產(chǎn)管理的有關(guān)規(guī)定。2023/2/1108（2）認(rèn)購(gòu)或收購(gòu)價(jià)格支付方式

（3）支付期限《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第十六條對(duì)于外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的認(rèn)購(gòu)或收購(gòu)價(jià)格支付方式以及支付期限作了明文規(guī)定。2023/2/11094.稅務(wù)籌劃2023/2/11105.小股東保護(hù)和退出機(jī)制在投資人持有股份額較小，特別是財(cái)務(wù)投資人參與以未來(lái)上市為目的的并購(gòu)交易時(shí)，通常會(huì)要求設(shè)置小股東保護(hù)和退出機(jī)制，這些機(jī)制包括：董事任命權(quán)、重大決策否決權(quán)、跟隨出售權(quán)、出售選擇權(quán)和零售權(quán)等。2023/2/11116.外資并購(gòu)的反壟斷審查

依據(jù)《反壟斷法》的規(guī)定，外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)達(dá)到《國(guó)務(wù)院關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》規(guī)定的申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)事先向商務(wù)部申報(bào)，未申報(bào)不得實(shí)施交易。2023/2/11127.國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全審查《規(guī)定》第十二條

外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際控制權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全因素或者導(dǎo)致?lián)碛旭Y名商標(biāo)或中華老字號(hào)的境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移的，當(dāng)事人應(yīng)就此向商務(wù)部進(jìn)行申報(bào)。

當(dāng)事人未予申報(bào)，但其并購(gòu)行為對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全造成或可能造成重大影響的，商務(wù)部可以會(huì)同相關(guān)部門要求當(dāng)事人終止交易或采取轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)、資產(chǎn)或其他有效措施，以消除并購(gòu)行為對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的影響。2023/2/1113（四）外資并購(gòu)的主要審批和監(jiān)管部門2023/2/1114（五）幾種特殊類型的外資并購(gòu)1.涉及國(guó)有資產(chǎn)的外資并購(gòu)2.涉及上市公司的外資并購(gòu)3.涉及返程投資的并購(gòu)4.并購(gòu)交易中的協(xié)議控制結(jié)構(gòu)（VIE結(jié)構(gòu)）2023/2/1115第四節(jié)發(fā)展中國(guó)家關(guān)于海外投資的法制一、概述二、管制性規(guī)范三、鼓勵(lì)性規(guī)范四、中國(guó)海外投資法制2023/2/1116一、概述

發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，外匯存底薄，政府希望將有限的資金留在國(guó)內(nèi)進(jìn)行建設(shè)。而資本由于“趨利性”則有“外逃”的傾向，因此發(fā)展中國(guó)家對(duì)資本項(xiàng)目下的資本流動(dòng)有較多的限制，這就使其對(duì)外投資具有很大局限性。

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但是，發(fā)展中國(guó)家通過(guò)發(fā)揮相對(duì)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行對(duì)外投資可以帶動(dòng)本國(guó)產(chǎn)品出口；學(xué)習(xí)外國(guó)的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)；開辟?gòu)膰?guó)外獲取短缺資源的新渠道，并且減少中間環(huán)節(jié)，降低成本提高經(jīng)濟(jì)效益。概括起來(lái)發(fā)展中國(guó)及新興工業(yè)國(guó)家對(duì)海外投資的主要目的有：開拓海外市場(chǎng)、獲取海外資源、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)。2023/2/1118

但是，由發(fā)展中國(guó)的國(guó)情所決定，他們的海外投資法制的主要內(nèi)容在過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的一定時(shí)期內(nèi)，都應(yīng)當(dāng)是以管制、規(guī)范為主，以適當(dāng)?shù)挠袟l件的鼓勵(lì)、促進(jìn)為輔。

返回2023/2/1119二、管制性規(guī)范

發(fā)展中國(guó)家大都有一套較為嚴(yán)格的海外投資審批、管理制度，但隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，這些審批管理制度從嚴(yán)格轉(zhuǎn)向?qū)捤?。以下?jiǎn)單介紹：（一）韓國(guó)（二）中國(guó)2023/2/1120韓國(guó)對(duì)外投資始于1968年，其后發(fā)展相當(dāng)迅速，但直至1987年韓國(guó)頒布《搞活海外投資方案》之前，韓國(guó)對(duì)海外投資的管制仍然相當(dāng)嚴(yán)格。其管理海外投資的法律規(guī)范主要有：《外匯管理規(guī)程》第十五章“海外投資”、《海外投資開發(fā)促進(jìn)法》（1978）《海外資源開發(fā)促進(jìn)法施行令》（1979）韓國(guó)的海外投資法將海外投資分為獎(jiǎng)勵(lì)、支援的投資和禁止的投資。（一）韓國(guó)2023/2/1121韓國(guó)的海外投資事業(yè)由韓國(guó)銀行負(fù)責(zé)審批，韓國(guó)銀行下設(shè)“海外投資事業(yè)審議委員會(huì)”，其成員由韓國(guó)銀行及其他十三部門的官員組成。海外投資的審批根據(jù)數(shù)額及其他因素分為三種情況。

2023/2/1122至八十年代中期，韓國(guó)的海外投資審批制度越來(lái)越寬松，90年代初韓國(guó)的海外投資首次超過(guò)了吸引的外資。1994年韓國(guó)采用了一種“負(fù)面表列”制度，規(guī)定：只有表列載明的幾種投資領(lǐng)域才需經(jīng)審批，表列以外領(lǐng)域的投資均可自由進(jìn)行。

返回2023/2/1123中國(guó)對(duì)本國(guó)企業(yè)的海外投資管制包括以下幾方面：1.中國(guó)對(duì)外投資概況2.投資項(xiàng)目?jī)?nèi)容3.審批程序要點(diǎn)4.外匯管理5.境外投資國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記管理6.境外投資財(cái)務(wù)管理

（二）中國(guó)2023/2/11241.中國(guó)對(duì)外投資概況自改革開放以來(lái)，中國(guó)在向境外投資方面進(jìn)行了積極的開拓，取得了可喜的發(fā)展。但從整體上來(lái)講，中國(guó)的境外投資事業(yè)還處在起步階段。這方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)相當(dāng)不足，因此對(duì)這些境外企業(yè)暫時(shí)還缺乏一套行之有效的管理體制；同時(shí)，由于對(duì)國(guó)際市場(chǎng)和外國(guó)法律不熟悉，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查不足，以致有些