顯示面板行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析一、顯示面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈概述顯示面板行業(yè)上游企業(yè)包括材料供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商、組裝零件供應(yīng)商。顯示面板下游應(yīng)用市場包括電視、智能手機及電腦與平板市場。電視市場為LCD顯示面板的主要應(yīng)用市場，由于電視尺寸逐漸增大，電視對LCD顯示面板的需求面積占比逐年提高。智能手機市場為OLED面板最大的應(yīng)用市場。2018年，全球88%的OLED面板流向智能手機市場。二、顯示面板行業(yè)市場規(guī)模顯示面板行業(yè)周期性強。從供需角度分析，新顯示技術(shù)的誕生會形成短暫供不應(yīng)求的局面，同時會吸引更多的投資者及機構(gòu)布局顯示面板行業(yè)。新投資帶來顯示面板行業(yè)產(chǎn)能迅速擴張，導致生產(chǎn)過剩、價格下跌及產(chǎn)業(yè)衰退的情形，但價格下跌亦會推動顯示面板需求擴大，衰退期產(chǎn)能縮減不能滿足市場需求時，又出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，如此循環(huán)往復。在價格方面，2015年18.5寸的LCD電視顯示面板由54美元大幅下降至38元，全球顯示面板市場規(guī)模高達1050億美元，并開啟新一輪的上漲趨勢，而2017年全球顯示面板市場規(guī)模攀升至1200億美元。但是隨著價格的上升，顯示面板的市場規(guī)?；亻_始回落，到2019年顯示面板市場規(guī)?；芈渲?000億美元。三、顯示面板行業(yè)政策分析顯示面板行業(yè)為國家重點扶持行業(yè)。2012年8月，中國科技部頒發(fā)《新型顯示科技發(fā)展“十二五”專項規(guī)劃》，并提出“著力突破液晶顯示和等離子顯示的產(chǎn)業(yè)瓶頸和行業(yè)模式。培育一批液晶顯示和等離子顯示龍頭和產(chǎn)業(yè)集群”。2017年1月，國家發(fā)改委和商務(wù)部聯(lián)合頒布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)品和服務(wù)指導目錄》，明確指出將新型顯示器件列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2019年3月，工信部、國家廣播電視總局等聯(lián)合頒發(fā)《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022年）》，并強調(diào)“加強4K/8K顯示面板創(chuàng)新，發(fā)展高精密光學鏡頭等關(guān)鍵配套器件?！彼摹@示面板競爭格局2020上半年全球智能手機面板出貨量約8.04億片（玻璃口徑），同比-3%。京東方出貨量約1.8億片，位列行業(yè)第一；三星出貨量約1.5億片，出貨同比呈現(xiàn)下降趨勢，不過仍位于AMOLED面板出貨第一。2020上半年全球顯示器面板出貨量為7360萬片，同比+6.1%。京東方出貨量1980萬片，同比+22%，排名第一；LGD出貨量1550萬片，同比+3%，排名第二。五、顯示面板行業(yè)驅(qū)動力1、大屏需求驅(qū)動LCD面板市場增長從LCD面板下游需求分析，LCD電視仍是LCD顯示面板最主要的應(yīng)用。2018年全球LCD電視面板需求為1.5億平方米，占LCD顯示面板需求面積的70.8%。影響LCD電視需求的因素包括技術(shù)替代（LCD電視替換CRT電視）、換機潮（中國的家電下鄉(xiāng)）、大尺寸化等。當前，LCD電視市場進入存量階段，增長緩慢，預計2020年LCD電視銷量增速將維持在低位（1%-3%）。LCD電視的大尺寸化成為LCD面板需求增長的主要動力。面板價格的持續(xù)下跌將刺激大尺寸面板的需求。50寸以上的LCD電視面板出貨量在電視面板總出貨量的占比由2016年的24%提升至2019年的34%。2019上半年，全球電視平均尺寸達到34.3寸，同比增長1.3寸。LCD面板市場雖進入存量階段，價格持續(xù)下滑，但面板需求面積上升將帶動LCD市場上行。2、OLED面板在智能手機領(lǐng)域的滲透率提高借助OLED面板柔性、輕薄及低功耗等優(yōu)勢，智能手機可配備手機生物識別功能及折疊屏功能，其中生物識別功能已得到市場驗證，成為智能手機必備功能，而折疊屏需用到特殊的折疊OLED面板，當前折疊OLED面板產(chǎn)能較小、良品率較低，一定程度上阻礙折疊手機的普及。生物識別功能及折疊屏功能極大提高用戶體驗，而兩大功能均需采用OLED面板，因此未來OLED面板在智能手機領(lǐng)域的滲透率將持續(xù)提高。六、顯示面板行業(yè)發(fā)展趨勢1、OLED面板市場份額將反超LCD面板對比LCD面板，OLED面板優(yōu)勢明顯。目前OLED面板生產(chǎn)良率較低、成本較高，一定程度上限制OLED面板行業(yè)的發(fā)展。由于LCD面板與OLED面板在生產(chǎn)工藝上相似度高，因此LCD生產(chǎn)線可向OLED生產(chǎn)線轉(zhuǎn)換和升級，大幅減少OLED生產(chǎn)線的建設(shè)成本。以電視市場為例，2019年OLED面板在電視領(lǐng)域的市場規(guī)模為40.9億美元，根據(jù)預測2023年OLED面板在電視領(lǐng)域的市場規(guī)模為105億美元，2018-2023年年均復合增長率為31%。2、顯示面板應(yīng)用市場不斷拓寬OLED面板當前主要應(yīng)用于智能手機領(lǐng)域，但隨著各大面板廠商的良率和產(chǎn)能利用率提升及綜合成本下降，柔性O(shè)LED面板價格有機會進一步降低以擴張應(yīng)用市場。當前，OLED面板已逐漸向新興行業(yè)滲透，可