疫情影響拉動(dòng)攝像頭需求一、攝像頭產(chǎn)業(yè)概況攝像頭是使用凸透鏡成像原理來(lái)實(shí)現(xiàn)圖像的成像并記錄的設(shè)備，其中主要包含鏡頭、基座、紅外濾光片、圖像傳感器、PCB和FPC，其中對(duì)成像質(zhì)量影響最大的兩個(gè)為圖像傳感器和鏡頭，這兩個(gè)領(lǐng)域的技術(shù)壁壘強(qiáng)，屬于技術(shù)與人才密集型產(chǎn)業(yè)。鏡頭由許多透鏡組成，透鏡數(shù)量越多聚光能力越強(qiáng)、通過(guò)相互矯正過(guò)濾從而改善成像質(zhì)量，同時(shí)增強(qiáng)變焦能力、防抖等輔助功能。鏡頭的材質(zhì)以玻璃和塑料兩種為主，玻璃鏡頭的光學(xué)性能較好但是成本高工藝難度大，目前手機(jī)端多采用塑料或者玻璃塑料混合鏡頭。而圖像傳感器是將光學(xué)圖像信號(hào)轉(zhuǎn)換為電信號(hào)的傳感器，目前CCD圖像傳感器和CMOS圖像傳感器是目前市場(chǎng)上的兩種圖像傳感器，由于CMOS圖像傳感器在讀取速度、功耗、集成度方面有顯著優(yōu)勢(shì)，因此CMOS圖像傳感器已取代CCD圖像傳感器芯片成為圖像傳感器市場(chǎng)的主流。目前手機(jī)、視頻監(jiān)控、車載攝像機(jī)是三個(gè)最大的終端市場(chǎng)，可以很大程度上影響光學(xué)鏡頭模組各細(xì)分元器件行業(yè)的整體趨勢(shì)。手機(jī)鏡頭站全球光學(xué)攝像頭設(shè)備70%左右的市場(chǎng)份額，但是車在鏡頭和監(jiān)控設(shè)備的比重將會(huì)越來(lái)越大，數(shù)據(jù)顯示2019年4季度全球SMOS銷售市場(chǎng)高達(dá)57.46億噸，而其中移動(dòng)手機(jī)的銷售規(guī)模就超過(guò)40億美元。二、下游市場(chǎng)需求旺盛拍照功能一直是智能手機(jī)的重要賣點(diǎn)之一，而搭載攝像頭數(shù)量的增加是攝像頭需求增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α６?019年以來(lái)全球智能手機(jī)行業(yè)正在回暖，2019年3季度全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到3.58億部，同比增長(zhǎng)0.8%。而隨著智能手機(jī)拍攝功能的不斷升級(jí)，其攝像頭的需求也在迅速增加。以2019年上市的華為Mate30Pro為例，其采用的后置40M+40M+8M+3D感測(cè)的四攝組合方案，前置采用32M的鏡頭，與此前的Mate20Pro相比不論是攝像頭數(shù)量還是像素均有較大提高。中低端機(jī)型也在跟進(jìn)前置雙攝模式，到2019年4季度，整機(jī)五攝的新機(jī)占比已超過(guò)三分之一，成為主流的攝像頭配置。而在另一方面由于疫情導(dǎo)致線上辦公和學(xué)習(xí)模式興起，攝像頭需求大幅增加。且如特斯拉等公司已經(jīng)開發(fā)出高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS），這將成為未來(lái)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)大規(guī)模民用的前兆。自動(dòng)駕駛主要利用安裝在車上的各類傳感器感應(yīng)周圍環(huán)境，收集數(shù)據(jù)從而進(jìn)行物體的辨識(shí)、偵測(cè)和追蹤，ADAS幫助駕駛者預(yù)先察覺(jué)危險(xiǎn)、增加汽車駕駛安全性和舒適性，因此ADAS是自動(dòng)駕駛的前提之一。要想實(shí)現(xiàn)真正的自動(dòng)駕駛功能至少需要4個(gè)環(huán)視，1個(gè)前視，1個(gè)后視攝像頭，而在我國(guó)智能駕駛車載攝像頭市場(chǎng)，高規(guī)格車載鏡頭仍有很大發(fā)展空間。目前來(lái)看車載攝像頭市場(chǎng)被美國(guó)日本企業(yè)所把持，其中索尼、松下兩家市場(chǎng)份額接近30%，而國(guó)內(nèi)廠商在車載鏡頭領(lǐng)域有較大優(yōu)勢(shì)，舜宇光學(xué)的出貨量則達(dá)到了全球第一，市場(chǎng)占有率達(dá)30%左右。三、核心技術(shù)攝像頭的上游原材料市場(chǎng)技術(shù)壁壘的盈利水平差異較大，其中毛利率最高的環(huán)節(jié)是光學(xué)鏡頭，而攝像頭行業(yè)價(jià)值最大的環(huán)節(jié)是CMOS傳感器芯片。在CMOS圖像傳感器領(lǐng)域，索尼長(zhǎng)期保持著領(lǐng)先地位，以49.2%的市場(chǎng)占有率居于榜首，三星與豪威市占率分別為19.8%與11.2%，前六大廠商占據(jù)90.8%的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)集中度較高，頭部廠商市場(chǎng)議價(jià)權(quán)較強(qiáng)且技術(shù)壁壘較高。由于全球攝像頭需求正在處于上升周期，COMS芯片產(chǎn)能較為緊張。光學(xué)鏡頭市場(chǎng)壁壘非常高，主要體現(xiàn)在專利、生產(chǎn)工藝、模具三個(gè)方面。由于目前鏡頭鏡片數(shù)量增加是行業(yè)趨勢(shì)，因此也帶來(lái)了透光率降低、設(shè)計(jì)難度加大、制造良率下降、成本上升等問(wèn)題，真正規(guī)模量產(chǎn)高水準(zhǔn)鏡頭的企業(yè)非常少。國(guó)內(nèi)光學(xué)鏡頭廠商從中低端鏡頭切入市場(chǎng)，并不斷替代國(guó)外廠商鏡頭，目前在中低端市場(chǎng)的寡頭競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。目前舜宇光學(xué)、聯(lián)合光電等企業(yè)市場(chǎng)占有率較高。四、技術(shù)創(chuàng)新決定行業(yè)前景目前手機(jī)攝像頭的技術(shù)相對(duì)較為成熟，模組行業(yè)技術(shù)門檻較低，使得在手機(jī)拍照功能興起的同時(shí)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈開始出現(xiàn)大批攝像頭模組廠商。這也逐漸造就了國(guó)內(nèi)手機(jī)攝像頭模組市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈的現(xiàn)狀。在新冠肺炎疫情導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的大環(huán)境下，在5G技術(shù)真正落地之前，智能手機(jī)市場(chǎng)可能繼續(xù)在相對(duì)低位徘徊。目前三攝手機(jī)普及率較高，而消費(fèi)者缺乏換機(jī)動(dòng)力導(dǎo)致近年手機(jī)出貨量未及預(yù)期。但隨著換機(jī)市場(chǎng)的不斷成熟