挖掘機(jī)行業(yè)現(xiàn)狀分析一、挖掘機(jī)行業(yè)概述挖掘機(jī)屬于工程機(jī)械的中的挖掘機(jī)械設(shè)備，可分為單斗（又可分為履帶式挖掘機(jī)和輪胎式挖掘機(jī)）、多斗挖掘機(jī)（又可分為輪斗式挖掘機(jī)和）。單斗挖掘機(jī)又可按照工作裝置、回轉(zhuǎn)裝置及行走裝置的傳動(dòng)方式可分為機(jī)械傳動(dòng)、機(jī)械—液壓（半液壓）傳動(dòng)和全液壓傳動(dòng)。挖掘機(jī)最初是手動(dòng)的，從發(fā)明到2020年已經(jīng)有約一百四十多年了，期間經(jīng)歷了由蒸汽驅(qū)動(dòng)斗回轉(zhuǎn)挖掘機(jī)到電力驅(qū)動(dòng)和內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)回轉(zhuǎn)挖掘機(jī)、應(yīng)用機(jī)電液一體化技術(shù)的全自動(dòng)液壓挖掘機(jī)的逐步發(fā)展過程。第一臺(tái)液壓挖掘機(jī)由法國波克蘭工廠發(fā)明成功。由于液壓技術(shù)的應(yīng)用，20世紀(jì)40年代有了在拖拉機(jī)上配裝液壓反鏟地懸掛式挖掘機(jī)。20世紀(jì)50年代初期和中期相繼研制出拖式全回轉(zhuǎn)液壓挖掘機(jī)和履帶式全液壓挖掘機(jī)。二、挖掘機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀隨著三一重工、徐工機(jī)械等自主品牌的快速崛起，2012年后挖掘機(jī)進(jìn)出口數(shù)量差額快速拉平，到2016年挖掘機(jī)出口進(jìn)入加速區(qū)間。2015-2019年中國挖掘機(jī)年產(chǎn)量從92592輛增長(zhǎng)到266299輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到30.22%，2019年產(chǎn)銷率達(dá)到100.6%。受益于疫情后政府對(duì)基建投資的增加，截止至2020年9月當(dāng)年挖掘機(jī)產(chǎn)量達(dá)到272118輛，相比較去年同期增長(zhǎng)27.19%，呈現(xiàn)高增速發(fā)展。從國內(nèi)挖掘機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，我國挖掘機(jī)主要分為小型挖掘機(jī)(<20噸)、中型挖掘機(jī)(20-30噸)以及大型挖掘機(jī)(>30噸)。2019年國內(nèi)小型挖掘機(jī)銷量為127562臺(tái)，占總銷量61.01%;其次為中型挖掘機(jī)，銷量為51560臺(tái)，占總銷量24.66%;大型挖掘機(jī)銷量為29955臺(tái)，占總銷量14.33%。2020年1-8月，國內(nèi)小型挖掘機(jī)銷量銷量為116082臺(tái)，占比為61.02%。我國小型挖掘機(jī)更受用戶青睞。三、挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局2019年1-11月，國產(chǎn)龍頭三一、徐工挖掘機(jī)分別銷售5.5、3.0萬臺(tái)，分別同比增長(zhǎng)28.2%、40.4%，銷量增速均大幅高于行業(yè)增速。三一市占率攀升至25.6%，相比2018年提升2.5%。徐工市占率攀升至14.0%，相比2018年提升2.5%，超過卡特彼勒位居第二位。柳工、山東臨工等其他國產(chǎn)品牌也實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，2019年1-11月，柳工、山東臨工分別銷售挖掘機(jī)1.6、1.5萬臺(tái)，分別同比增長(zhǎng)20.5%、26.0%，均超過行業(yè)整體15.9%的增速，行業(yè)整體呈現(xiàn)多方趕超的局勢(shì)。從中國挖掘機(jī)上市公司各公司年報(bào)數(shù)據(jù)來看，三一重工挖掘機(jī)械營(yíng)業(yè)收入達(dá)到186.49億元，占總營(yíng)業(yè)收入37.91%，公司整體毛利率達(dá)到32.69%，位居行業(yè)第一。徐工機(jī)械緊隨其后，據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)鏟運(yùn)機(jī)械營(yíng)業(yè)收入63.19億元，毛利率低于三一重僅18.31%。四、挖掘機(jī)行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)1、未來更新需求旺盛按照8~10年使用壽命的話，2020年以后更新需求將大幅下滑，由于外資國產(chǎn)使用壽命不同，二者錯(cuò)峰更新，即使國內(nèi)品牌更新量下滑，外資品牌更新量將會(huì)補(bǔ)上，因此整體更新需求將保持平穩(wěn)趨勢(shì)；排放標(biāo)準(zhǔn)切換是更新需求的催化劑。相比于成熟市場(chǎng)，我國的排放標(biāo)準(zhǔn)滯后于8年左右，未來排放標(biāo)準(zhǔn)加嚴(yán)是大勢(shì)所趨。2、行業(yè)集中度持續(xù)提升總體保持向龍頭聚集趨勢(shì)，部分制造商將向看特定產(chǎn)品、特定領(lǐng)域、特定地區(qū)的專業(yè)化方向轉(zhuǎn)型，在細(xì)分市場(chǎng)內(nèi)構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)