中證眾籌平臺(tái)介紹2015年4月中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司一、私募股權(quán)市場(chǎng)架構(gòu)二、中證眾籌平臺(tái)三、如何參與目錄Contents中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司一、私募股權(quán)市場(chǎng)架構(gòu)—建設(shè)多層次股權(quán)市場(chǎng)體系——肖鋼主席在全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話——證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)15年重點(diǎn)工作

加強(qiáng)多層次股權(quán)市場(chǎng)體系建設(shè)，壯大主板市場(chǎng)，改革創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，完善“新三板”市場(chǎng)，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)，繼續(xù)優(yōu)化并購(gòu)重組市場(chǎng)環(huán)境，為深化國(guó)企改革、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合、推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供有力支持。

加強(qiáng)多層次股權(quán)市場(chǎng)體系建設(shè)。繼續(xù)發(fā)展證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)。出臺(tái)股權(quán)眾籌管理辦法，開(kāi)展公開(kāi)、小額股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)。交易所股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)區(qū)域股權(quán)交易中心眾籌平臺(tái)主板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)新三板市場(chǎng)機(jī)構(gòu)間市場(chǎng)四板市場(chǎng)眾籌市場(chǎng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)一、私募股權(quán)市場(chǎng)架構(gòu)—報(bào)價(jià)系統(tǒng)私募產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)私募股權(quán)發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)大宗商品市場(chǎng)截至目前，共有掛牌展示企業(yè)690家、轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目股權(quán)標(biāo)的公司5家、股權(quán)眾籌企業(yè)27家一、私募股權(quán)市場(chǎng)架構(gòu)—企業(yè)掛牌及融資服務(wù)二、中證眾籌平臺(tái)—大“試”記/2014年12月18日2015年1月23日2015年1月28日2015年證券業(yè)協(xié)會(huì)《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》公開(kāi)征求意見(jiàn)中證眾籌平臺(tái)開(kāi)始試點(diǎn)；首批七家中介機(jī)構(gòu)推出十只產(chǎn)品華融證券推薦的“中源智人”當(dāng)日達(dá)到募集計(jì)劃規(guī)模，共募集資金300萬(wàn)元人民幣，超募150%；太平洋證券“恒達(dá)聯(lián)合”項(xiàng)目在報(bào)價(jià)系統(tǒng)公司進(jìn)行首場(chǎng)路演

證券業(yè)協(xié)會(huì)將《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》、《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)股權(quán)眾籌平臺(tái)業(yè)務(wù)指引（試行）》報(bào)證監(jiān)會(huì)審核二、中證眾籌平臺(tái)—運(yùn)行狀況截至目前試點(diǎn)情況概述：16家中介機(jī)構(gòu)投資咨詢機(jī)構(gòu)2家（博星投資、港澳資訊）證券公司8家（太平洋證券、華融證券、德邦證券、國(guó)盛證券、華龍證券、東北證券、齊魯證券、民生證券）私募基金4家（中科招商、元禾控股、云霄投資、晧熙投資）區(qū)域市場(chǎng)2家（廣州股交、萍鄉(xiāng)）募集情況：27個(gè)項(xiàng)目掛牌計(jì)劃融資1.56億元已完成融資1,986.93萬(wàn)元已完成認(rèn)購(gòu)63筆已有6個(gè)項(xiàng)目達(dá)到募集計(jì)劃規(guī)模項(xiàng)目分布情況二、中證眾籌平臺(tái)—運(yùn)行情況從募集規(guī)模來(lái)看，掛牌項(xiàng)目大部分為中小微企業(yè)，最高擬募集規(guī)模為5000萬(wàn)，最低募集規(guī)模為50萬(wàn)，單只產(chǎn)品平均擬募集規(guī)模為650萬(wàn)元；從掛牌企業(yè)的募集期來(lái)看，最短的募集期為3個(gè)工作日，最長(zhǎng)的為6個(gè)月，平均為2.9個(gè)月二、中證眾籌平臺(tái)—基本架構(gòu)《機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)股權(quán)眾籌平臺(tái)業(yè)務(wù)指引（試行）》第二條股權(quán)眾籌平臺(tái)：報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人作為眾籌融資中介機(jī)構(gòu)接受融資者委托進(jìn)行私募股權(quán)融資活動(dòng)的公共平臺(tái)。二、中證眾籌平臺(tái)—定位二、中證眾籌平臺(tái)—功能目的確保融資項(xiàng)目的合法、真實(shí)、可靠路徑通過(guò)中介機(jī)構(gòu)（取得報(bào)價(jià)系統(tǒng)推薦代理權(quán)限參與人）進(jìn)行注冊(cè)（《業(yè)務(wù)指引》第五條、第六條，提交盡調(diào)報(bào)告、融資計(jì)劃書等六項(xiàng)基本材料）中介機(jī)構(gòu)職責(zé)協(xié)助融資方披露項(xiàng)目信息（《指引》第七條）；協(xié)助融資方做好融資計(jì)劃（《業(yè)務(wù)指引》第八條）；出具盡職調(diào)查報(bào)告（《業(yè)務(wù)指引》第九條）1、注冊(cè)：項(xiàng)目注冊(cè)二、中證眾籌平臺(tái)—功能1、注冊(cè)：投資者注冊(cè)三條路徑報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人代理客戶云柜臺(tái)注冊(cè)客戶中證柜臺(tái)注冊(cè)客戶雙軌開(kāi)戶證券公司客戶遵循證券公司柜臺(tái)的相關(guān)開(kāi)戶規(guī)定其他客戶遵循互聯(lián)網(wǎng)便捷、高效安全的開(kāi)戶模式三方適當(dāng)性管理投資者自我管理（《業(yè)務(wù)指引》第二十三條）參與人柜臺(tái)、云柜臺(tái)或者中證柜臺(tái)負(fù)責(zé)管理（《業(yè)務(wù)指引》第二十二條）中介機(jī)構(gòu)與推薦項(xiàng)目相匹配的適當(dāng)性管理目的：促使投資者作出與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資決策二、中證眾籌平臺(tái)—功能2、募集：認(rèn)購(gòu)下單多渠道三種下單路徑券商柜臺(tái)云柜臺(tái)中證柜臺(tái)兩種方式門戶網(wǎng)站移動(dòng)終端目的：便利投資者通過(guò)多種渠道參與股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)3類篩選時(shí)點(diǎn)募集期每日日終募集認(rèn)購(gòu)期結(jié)束時(shí)（《業(yè)務(wù)指引》第十三條）工商登記辦理期間二、中證眾籌平臺(tái)—功能2、募集：投資者篩選多節(jié)點(diǎn)篩選前提標(biāo)準(zhǔn)公開(kāi)、公平、公正不得惡意損害投資者合法權(quán)益目的：基于私募股權(quán)融資的特性，確保融資方選擇符合項(xiàng)目需求的投資者（股東方），保障融資者權(quán)益，有利于未來(lái)的公司治理。二、中證眾籌平臺(tái)—功能2、募集：資金專戶存管募集期內(nèi)，募集資金專戶存管（《業(yè)務(wù)指引》第十三條）出金觸發(fā)條件嚴(yán)格：收到工商登記結(jié)果材料后方可出金（《業(yè)務(wù)指引》第二十九條）實(shí)現(xiàn)三個(gè)預(yù)防預(yù)防出現(xiàn)資金池預(yù)防出現(xiàn)資金混同預(yù)防出現(xiàn)資金挪用目的：保證股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)合法合規(guī)、保護(hù)投資者資金安全、維護(hù)投資者的利益二、中證眾籌平臺(tái)—功能2、募集：滾動(dòng)清算、高效便捷5場(chǎng)景還本付息：投資者轉(zhuǎn)股東認(rèn)購(gòu)本金轉(zhuǎn)股本認(rèn)購(gòu)利息返還投資者項(xiàng)目眾籌成功：目的：降低投資者資金占用、降低融資方的融資成本、保障投資者權(quán)益募集終止募集失敗篩選排除股東會(huì)籌備失敗

登記失?。ā稑I(yè)務(wù)指引》第三十條二、中證眾籌平臺(tái)—功能2、募集：信息披露充分及時(shí)1、注冊(cè)時(shí)信息披露2、募集過(guò)程中信息披露（《業(yè)務(wù)指引》第二十條）3、篩選信息及時(shí)披露（《業(yè)務(wù)指引》第十三條）4、工商登記反饋信息及時(shí)披露（《業(yè)務(wù)指引》第二十八條）4個(gè)信息披露時(shí)點(diǎn)：（

《業(yè)務(wù)指引》第七條）目的：使投資者充分了解融資方以及融資項(xiàng)目相關(guān)信息，便于投資者作出適當(dāng)?shù)耐顿Y決策二、中證眾籌平臺(tái)—功能3、投后管理：多責(zé)任主體回訪對(duì)象：融資者中介機(jī)構(gòu)（《業(yè)務(wù)指引》第三十四條）回訪內(nèi)容：適當(dāng)性管理的情況投后管理的情況信息披露的情況募集資金使用的情況其他情況意義：履行公共平臺(tái)應(yīng)有的義務(wù)總結(jié)行業(yè)發(fā)展情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題為行業(yè)發(fā)展、自律和監(jiān)管提供有效信息眾籌平臺(tái)回訪：投后管理期期限3年二、中證眾籌平臺(tái)—延伸服務(wù)依托報(bào)價(jià)系統(tǒng)提供的延伸服務(wù)三、如何參與發(fā)行期信息披露投資者篩選召開(kāi)股東會(huì)辦理股權(quán)登記反饋登記結(jié)果辦理資金交收投后管理申領(lǐng)代碼開(kāi)立資金專戶項(xiàng)目注冊(cè)提交登記要素后臺(tái)三級(jí)審核項(xiàng)目盡調(diào)項(xiàng)目溝通材料準(zhǔn)備申請(qǐng)?jiān)乒衽_(tái)參加業(yè)務(wù)培訓(xùn)互聯(lián)互通測(cè)試實(shí)盤測(cè)試驗(yàn)收通過(guò)簽署協(xié)議

《資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議》《登記服務(wù)協(xié)議》……技術(shù)準(zhǔn)備