中央廣播電視大學本科開放教育金融學專業(yè)《金融記錄分析》單元輔導五第六章商業(yè)銀行記錄分析第一節(jié)商業(yè)銀行與記錄一、商業(yè)銀行記錄的客觀依據商業(yè)銀行經營的重要業(yè)務是銀行記錄的基本對象，具體表現在：傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務，涉及貨幣兌換、儲蓄存款服務、用信用支持政府活動、發(fā)放貸款和貼現商業(yè)票據等；新發(fā)展的業(yè)務如發(fā)放消費信貸、提供金融征詢和理財服務、提供投資銀行和商人銀行業(yè)務、保險箱業(yè)務等。銀行記錄應反映銀行的如下功能：中介功能、支付功能、擔保功能、代理功能和政策功能等。二、商業(yè)銀行記錄分析的重要任務商業(yè)銀行記錄分析工作的重要任務是：客觀、及時地反映經營運作情況；評價、分析銀行的贏利能力并對也許影響贏利水平的因素進行分析預測；真實評價銀行面對的風險水平，預測也許對銀行風險導致沖擊的變量走勢；滿足中央銀行的監(jiān)管規(guī)定；銀行客戶重要情況的調查分析及其它的記錄分析工作。三、商業(yè)銀行記錄分析工作的重要內容商業(yè)銀行記錄分析工作重要內容有：業(yè)務發(fā)展記錄、市場需求記錄、客戶記錄分析、經營風險分析、收益記錄分析、經營環(huán)境記錄分析、競爭力記錄分析等。數據的重要來源有：業(yè)務經營數據、信貸數據、金融市場和同業(yè)數據、宏觀經濟數據和專門調查所得數據。第二節(jié)商業(yè)銀行重要業(yè)務記錄分析商業(yè)銀行業(yè)務記錄分析重要集中在資產業(yè)務和負債業(yè)務的運營情況及暴露出來的問題。他的基礎是商業(yè)銀行資產負債表。

商業(yè)銀行的財務報表之一，用以反映銀行資金來源與資金運用的概況。銀行資產負債表的內容基本分為三大類：一為資產，二為負債，三為股東產權或凈值。由于各國銀行法規(guī)不同，銀行面臨的經濟背景和開辦的業(yè)務種類各有其特點，在具體細目劃分和科目設立上，不同國家的銀行甚至同一國家的不同銀行也有所區(qū)別。但從總體看還是大同小異。書上有兩個表，表6-2和表6-3，一個是美國銀行的，一個是中國某銀行的。一、資產業(yè)務記錄分析1.資產業(yè)務記錄的對象銀行資產記錄是指對銀行業(yè)務所擁有的各種實物資產和債權的記錄，其記錄對象涉及：速動資產、證券資產、放款資產、固定資產和其它資產。2.資產業(yè)務記錄的重要指標絕對指標重要來自于資產負債表的資產項目，相對指標涉及：貸款回收率、信貸資金運用率、貸款周轉率等。3.資產業(yè)務記錄分析的重要內容(1)一定期期的各種貸款發(fā)放、回收及余額記錄分析；(2)資產質量分析，分析報告期內各種不良貸款余額、占用形態(tài)、不良貸款成因，用以掌握貸款質量的變化情況，作為加強貸款管理的依據；(3)各類資產的結構分析，如貸款的期限結構（短期貸款和長期貸款的搭配）分析，行業(yè)結構分析（用貸款行業(yè)集中度指標表達），貸款方式分類（信用貸款、保證貸款、抵押貸款等）結構分析；(4)資產的利率敏感性分析，分析資產隱含的利率風險；教材P235頁,例為重點計算題(5)資產變動的趨勢分析；(6)貸款市場占比分析，反映銀行的競爭力水平；(7)資產流動性分析，指銀行在不發(fā)生損失的情況下迅速變現的能力，重要指標有速動資產/總資產，（速動資產-法定準備金）/總資產，證券資產/總資產，流動資產/總資產等。三、負債業(yè)務記錄分析1.負債業(yè)務記錄的重要指標負債業(yè)務的記錄指標用以反映負債的規(guī)模、結構及形成過程，通常的重要記錄指標有：期末各項存款余額、期內存款累計發(fā)生額、期內取款累計發(fā)生額、期內存款平均余額、其它資金來源總額、存款周轉次數、存款穩(wěn)定率和存款增長率等。2.負債業(yè)務記錄分析的重要內容(1)各項負債余額記錄分析；(2)負債結構記錄分析。比較重要的負債分類：按期限可分為短期負債和長期負債，按銀行對負債的控制能力可分為積極負債和被動負債，按負債到期日的長短可分為即將到期負債和遠期負債，按存款性質分為公司存款和儲蓄存款、活期存款和定期存款等。(3)負債變化及預測分析。(4)負債成本分析。銀行的負債成本重要有利息成本、營業(yè)成本、資金成本、可用資金成本等。負債成本分析是以上述成本概念為基礎來計算，比較銀行各類成本的實際數額，分析研究變動情況和變化因素。負債成本分析的兩個重要分析工具是平均成本和邊際成本。(5)負債的穩(wěn)定性分析，用于反映資金來源的穩(wěn)定情況，用負債穩(wěn)定率指標反映。(6)市場占比分析，反映競爭力水平。教材P245頁，例為重點計算題3.銀行的賬面價值與市場價值的記錄分析銀行的賬面價值公式：A=L+NW，市場價值的公式：A*=I*+L*+NW*，當銀行賬面價值（NW）與市場價值（NW*）出現差距時，便存在隱藏資本或未入賬資本。隱藏資本有兩個來源：銀行賬面資產與市場資距的差距；銀行資產負債表外項目。第三節(jié)商業(yè)銀行效益記錄分析效益分析的數據重要來自損益表，通過對損益表的分析，了解商業(yè)銀行的經濟效益和盈虧情況，分析利潤增減變化的因素，為經營決策提供依據。1.杜邦分析法分解普通股收益率，分析影響銀行賺錢水平的各種因素。普通股利潤率(ROA)=凈利潤率（PM）×資產使用率（AU）*杠桿系數(EM)2.基于投資與財務決策的銀行收益的記錄分析將資產收益率分為兩個部分，其一是投資收益率，其二是杠桿收益率。ROE=ROIF+ROFL，ROFL=（ROIF-（1-t）C）L3.影響銀行收益率的因素分析影響銀行收益率的因素有規(guī)模變動、存款結構、雇員生產率水平、手續(xù)費收入、利率變動和宏觀經濟形勢等。4.銀行效益的評價方法重要方法有縱向歷史比較法、橫向的類比比較法和預定目的比較法。5.新分行的建立：預期收益評價方法當未來的凈鈔票流量之大足以保證銀行所規(guī)定的收益率時，可以考慮建立新分行，同時考慮各個位置分行預期收益率及其方差，使銀行總體收益率盡量大而方差盡量小。第四節(jié)商業(yè)銀行風險分析一、商業(yè)銀行風險的類別銀行面臨四大類型的風險：環(huán)境風險、管理風險、交付風險和金融風險。二、銀行信貸風險記錄分析商業(yè)銀行信貸風險重要是指銀行貸出去款項，借款人到期不能償還而形成的逾期、呆滯或呆賬貸款，使銀行蒙受損失的也許性。商業(yè)銀行信貸風險分析體系：(1)信貸風險檢測報表體系；(2)信貸業(yè)務風險分析報告；(3)貸款行業(yè)風險分析。三、利率風險利率風險是指由于市場利率水平的變化給銀行帶來損失的也許性。1.資金缺口和利率敏感系數所謂資金缺口是指利率敏感性資產與利率敏感性負債的差額。資金缺口=利率敏感資產-利率敏感負債當利率變動時，資金缺口將直接影響銀行的凈利息收入。利率敏感系數=利率敏感資產/利率敏感負債利率敏感系數大于1時，資金缺口為正，小于1時，資金缺口為負。2.有效連續(xù)期缺口分析建立利率風險衡量系統(tǒng)。一般來說，銀行的資金缺口絕對值越大，銀行所承擔的利率風險也就越大。銀行可以根據預測的利率變動，通過調整資產和負債的結構、數量和期限，保持一定的資金正缺口或負缺口。假如無法預測利率趨勢，則可使資金缺口為零。資金缺口分析最大的優(yōu)點是簡樸明了，但它并沒有考慮資金的時間價值和銀行內部資產負債結構變動的情況，是一種靜態(tài)分析方法。而有效連續(xù)期缺口分析則是一種動態(tài)的缺口分析方法。有效連續(xù)期是金融工具鈔票流的加權平均時間，可以理解為金融工具各期鈔票流抵補最初投入的平均時間，事實上是加權的鈔票流量現值與未加權的現值之比。有效連續(xù)期越長，對利率的變動越敏感，即利率風險越大。當市場利率變動時，固定利率的資產和負債并不直接受影響，但其市場價值會隨市場利率發(fā)生波動，這或者使銀行資產在變現時產生資產損失，或者導致銀行的權益凈值發(fā)生變化。資金缺口分析并不涉及這種風險，而有效連續(xù)期則能測算，因此它可以用來分析銀行的總體利率風險。當前可以以資金缺口和有效連續(xù)期缺口為核心構建利率風險衡量系統(tǒng)。（1）、有效連續(xù)期的概念債券的有效連續(xù)期可以定義為債券價格相對于市場利率變動比例的彈性。這一概念可以擴展到銀行的所有資產和負債項目，即有效連續(xù)期可以指任何一項資產或負債的平均有效期限。（2）、有效連續(xù)期缺口和利率風險運用有效連續(xù)期來分析銀行的總體利率風險的方法是：先計算每筆資產或負債的有效連續(xù)期，再根據每筆資產或負債在總資產和總負債中的權數，計算出銀行總資產和總負債的加權平均有效連續(xù)期。有效連續(xù)期綜合地反映了息票數額以及期限等對價格波動的影響。(公式詳見指導書P126)有效連續(xù)期缺口=資產平均有效連續(xù)期-總負債總資產×負債平均有效連續(xù)期一項資產或負債的有效連續(xù)期越長，表白該資產或負債對利率的變動越敏感，利率風險越大，同理，一個公司的有效連續(xù)期缺口越大，那么該公司的利率風險越大。P272頁例四、流動性風險分析銀行可以對未來鈔票流量做出合理的預測，計算鈔票流入與鈔票流出的差額以反映面臨的流動性風險敞口。衡量流動性風險的重要指標有：流動性缺口，核心存款與總資產的比率，貸款總額與總資產的比率，貸款總額與核心資產的比率，流動資產與總資產的比率等。五、資本風險分析也稱財務杠桿風險，衡量資本風險的方法是：計算銀行資本與風險加權資產的比例，與監(jiān)管當局規(guī)定的最低比例比較，分析風險的大小。六、銀行收益與風險的關系銀行的金融風險與收益率間存在著正向關系，可以用下面的模型反映：r=rf+bσ+ε風險指數g=E（ROA）+1/EMS，銀行倒閉的概率ρ=1/（2g×g）,當銀行收益增長時，杠桿系數下降，預期收益率波動下降，風險指數將會上升，表白銀行經營的風險限度下降，銀行無力償還債務的概率下降。七、銀行資產風險辨認記錄分析風險辨認是指商業(yè)銀行在宏觀和微觀風險環(huán)境和內部經營環(huán)境中辨認出也許給商業(yè)銀行帶來意外損失或額外收益的風險因素。商業(yè)銀行風險辨認有兩種方法：財務報表分析法和環(huán)境風險分析法。八、測定銀行整體風險敞口限度的方法1.VaR（ValueatRisk）VaR是指在一定持有期t，一定置信度α內，某金融資產組合所面臨的最大損失額。它是對風險測度期內未來收益水平進行估計，以概率形式表達為：Probablity(R＜＝α,得到后，則可以得到“最壞情況下”資產組合未來價值 的估計=P0+（1+），從而VaR=P0-。2.壓力測試當銀行資產組合的價格發(fā)生異常波動時合用。重要用到的方法有：情景分析、歷史模擬、壓力VaR、系統(tǒng)壓力測試等。第五節(jié)商業(yè)銀行預測商業(yè)銀行預測要考慮的因素涉及：選取需要預測的變量；選擇對變量預測的時間長度、選擇運用的預測方法。其中重要的預測方法有：銀行管理模擬模型、市場調查與問卷分析、時間序列計量方法、橫截面計量方法等。書中具體的分析有：增長率分析法、趨勢遞推法、回歸分析法和季節(jié)指數法、利率分析和銀行的流動性需求預測（短期、長期、周期和臨時）等。*增長率分析法例：下表是某商業(yè)銀行7個月的各項貸款余額和增長速度序列：月份98.1098.1198.1299.0199.0299.0399.0499.05貸款余額（億元）11510.711777.911860.212023.112240.4增長率0.75%0.36%1.20%0.84%其中增長率是指當月的增長率，如98。11下的0。75%是指11月份的增長率。請完畢表格中空余的單元。運用三階滑動平均法預測6月份的增長率，并進一步計算貸款余額。*趨勢遞推法（一元線性回歸方程）例：某銀行1990——1995年儲蓄存款余額如下表：年份199019911992199319941995儲蓄余額（億元）85.691.096.1101.2107.0112.2試用趨勢遞推法來預測該銀行1995年和1996年的儲蓄存款余額。第六節(jié)商業(yè)銀行資產質量記錄分析資產質量記錄分析工作的內容涉及：設計一套完整的反映資產質量和風險水平的指標體系，構建合適的資產質量分析方法，并有行之有效的資產風險辨認與計量方法。一、資產質量分類體系目前規(guī)定實行的貸款分類體系是五級分類法，按貸款質量的高低依次將貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失。該方法的特點是使用多維的標準評價資產質量，時時監(jiān)控。二、貸款分類與質量評價的框架通過抽樣選出部分貸款，對選中貸款逐個進行質量評估分類，然后對總的貸款質量作出估計，可使用兩個指標反映：不良貸款比率和加權不良貸款比率。其中不良貸款比率=不良貸款總額/核心資本+貸款損失準備加權不良貸款比率=次級貸款×20%+可疑貸款×50%+損失貸款×100%/核心資本+貸款損失準備三、資產質量評價指標體系指標體系規(guī)定全面反映資產質量的現狀和變化情況，同時也考慮指標間的互相關系。四、資產質量評價分析方法1.現狀分析采用貸款質量風險度和偏離度分析法。2.成因分析經常采用的方法是敏感度分析方法。3.趨勢分析法除了預測中講到的方法，還可用馬爾可夫狀態(tài)轉移矩陣法。五、資產風險權重介紹常用的有《巴塞爾協議》對資產風險權數的擬定和我國人民銀行對風險權數的擬定。第七節(jié)國有商業(yè)銀行與外資銀行競爭力比較分析一、銀行競爭力指標體系重要有：經濟效益指標、業(yè)務能力指標、技術能力指標、人力資源指標、安全能力指標和文化建設能力指標及金融創(chuàng)新能力指標。二、經濟效益指標分析重要從股權收益率、經營能力和獲利能力等方面進行比較。三、安全能力指標分析經常用的兩個指標是資產風險指標和流動性指標等。四、業(yè)務能力分析從存貸款業(yè)務和表外業(yè)務兩方面考慮分析。第八章資金流量記錄分析第一節(jié)資金流量核算的基本理論一、資金流量核算的產生和發(fā)展1947年和1952年，美國經濟學家M.A.科普蘭發(fā)表了《通過美國經濟跟蹤貨幣流通》以及美國《貨幣流量研究》，標志著資金流量體系的誕生。50年代后期，資金流量賬戶開始在一些市場經濟國家推廣。1968年聯合公司把資金流量賬戶納入國民經濟賬戶體系(SNA)中。我國于90年代開始編制中國的資金流量賬戶。二、資金流量核算1.資金流量表資金流量核算是采用復式賬戶或矩陣賬戶的方法，記錄核算期內國民經濟各機構部門之間，以及國內與國外之間發(fā)生的各種金融交易。資金流量表重要由兩方面組成：金融交易和機構部門。反映了每個機構部門所發(fā)生的各種金融交易的情況。大部分金融交易形成了金融資產和負債，但也有部分交易只形成資產卻沒有相應的負債。2.資金流量賬戶將各個金融機構部門以及國外的金融交易復式賬戶用矩陣的形式連接成為一張表就是資金流量矩陣賬戶形式。了解我國資金流量賬戶的機構部門類型和金融交易類型。3.資金流量核算的范圍一般有三種。(1)以增長值為核算起點，核算內容涉及國民收入的初次分派和再分派、最終消費和儲蓄形成、實物投資以及金融交易；(2)以可支配收入為起點，核算內容涉及最終消費和儲蓄的形成、實物投資以及金融交易；(3)以凈金融投資為起點，核算內容僅含金融交易。本書采用第三種核算范圍。事實上，要更好地說明社會融資活動、金融結構變動等重要經濟現象，必須將存量數據和流量數據互相結合使用。4.資金流量核算與國民資產負債賬戶國民資產負債賬戶對金融資產與負債的部門和交易分類的原則和內容，與資金流量核算賬戶是完全一致的。簡樸地說，流量和存量的關系為：期初存量+本期流量=期末存量。但實際工作中采用的等式為：期初金融資產負債存量+本期金融資產負債流量+本期金融資產負債調整流量=期末金融資產存量三、資金流量核算中的平衡關系資金流量矩陣賬戶存在以下幾種平衡關系：儲蓄、資本形成與金融資產、負債的平衡?？們π?資本形成總額+記錄誤差=形成的金融資產總額–形成的負債總額=凈金融投資2.金融資產和負債的平衡：指核算期內，全社會通過某種金融工具形成的資產數量等于通過該類工具形成的負債數量。炙{3.機構部門間及整體與國外之間的平衡，指核算期內，各機構部門及國外互相間通過金融交易所發(fā)生的資產數量等于所發(fā)生的負債數量。了解該平衡的經濟含義。四、資金流量核算的特點1.資金流量核算范圍廣、覆蓋面寬。通過資金流量賬戶不僅可以觀測到已在貨幣與銀行記錄、國際收支記錄中有所反映的金融機構部門的金融資產與負債的變動狀況，或者國外與國內的金融交易等，并且還可以觀測到住戶、非金融公司以及政府部門的金融交易行為。2.資金流量核算是國民經濟核算體系的一部分。3.資金流量核算與其它記錄體系具有高度的協調性。4.具有國際可比性。

第二節(jié)資金流量記錄一、記錄基礎1.記錄基礎數據來源資金流量記錄的基礎數據重要來源于貨幣與銀行記錄、國際收支記錄、證券記錄、政府財政記錄、保險和養(yǎng)老基金業(yè)記錄、證券基金以及其它從事輔助性金融活動的金融機構記錄。由于資金流量核算具有廣泛性的特點，它沒有一套專門的、由基本經濟單位直接上報的數據收集系統(tǒng)，只能運用已有的各種記錄體系以及記錄調查中的數據，按照資金流量核算的規(guī)定，進行加工，滿足資金流量核算的數據需要。2.資金流量核算的記錄基礎資金流量核算的質量，關鍵取決于它所要從中取數的記錄體系與資金流量核算體系的協調程第二，對金融交易的分類要有高度協調性。二、資金流量核算方法1.復式記賬法。2.項目合并與軋差。資金流量核算在編制時經常將不很重要的經濟現象的交易項目，或是數據來源有困難的項目作合并或軋差解決。三、資金流量核算原則1.權責發(fā)生制。即各機構單位之間的交易必須是在債權和債務發(fā)生、轉換或取消的同時記錄在各自的賬戶中，遵循權責發(fā)生制原則。2.估價原則。交易發(fā)生時時點上的市場價格是資金流量核算選擇的估價標準。四、資金流量核算的分類1.交易主體分類明確機構單位的含義和特性。在市場經濟條件下，具有機構單位特性的有兩類：一類是住戶；一類是得到法律或社會認可的獨立于其所有者的社會實體，也即法人單位。法人單位又可分為非金融公司部門、金融機構部門和政府部門。2.金融交易分類資金流量核算不同于專門領域金融記錄的關鍵一點是它核算范圍的廣泛性，因此，資金流量核算在設計金融交易時，通常對項目口徑的規(guī)定比較綜合。重要有：（1）通貨。重要涉及紙鈔和輔幣。（2）存款。涉及活期存款、定期存款、住戶儲蓄存款、財政存款、外匯存款和其它存款。（3）貸款。涉及短期貸款、中長期貸款、對政府的貸款、外匯貸款和其它貸款。（4）證券。涉及各種債券和股票。（5）保險準備金。（6）結算資金。（7）金融機構往來。涉及同業(yè)存放款和同業(yè)拆放款。（8）準備金。金融機構在中央銀行繳存的準備金。（9）庫存鈔票。銀行機構準備的鈔票業(yè)務庫存。（10）中央銀行貸款。中央銀行向金融機構發(fā)放的貸款以及再貼現。（11）其它（凈）。（12）國際資本往來。涉及長期資本往來和短期資本往來。（13）國際儲備資產。涉及貨幣黃金、外匯、特別提款權、在國際組織的頭寸的變化。

第三節(jié)資金流量分析資金流量核算作為一個完整的賬戶體系，重要的分析功能體現在兩個領域：一、金融結構分析二、社會融資活動分析各機構部門在金融市場上運用各種金融工具融資。資金流量表回答了以下問題：誰需要融出資金，誰需要融入資金，資金是通過什么方式融出融入的?？梢詮囊韵聝煞矫孢M行分析：1.非金融公司部門的資金籌集。2.住戶部門金融資產的形成。

第四節(jié)金融市場結構與金融風險分析通過對金融市場結構的分析，試圖解釋資金的提供者是通過哪些金融工具，將其提供應資金的獲得者，以及由此帶來的金融風險。目前，我國的金融風險重要是銀行風險，重要因素有：(1)從財政預算到銀行金融的轉變，是金融風險發(fā)生的前提。(2)政策性貸款的擴大，是金融風險增大的重要渠道。(3)國有公司負債和虧損增長，是銀行金融風險的最大隱患。(4)住戶部門儲蓄和投資的巨大反差，在一定限度上"掩蓋"了金融風險。

第九章金融體系國際競爭力分析瑞士國際管理開發(fā)學院（IMD）自80年代末開始研究國際競爭力理論與評價方法，不斷發(fā)展完善，根據一國或地區(qū)最充足也許發(fā)明和積累國民財富綜合能力的國際競爭力概念，對四十幾個國家或地區(qū)競爭力進行分析評價，以《國際競爭力年鑒》的形式公布其研究結果。國際競爭力參評國家或地區(qū)有47個，評價指標有288項，涉及硬數據指標182項，其中42項作為提供背景信息之用，不參與排序，軟數據指標106項，按八大競爭要素歸類，金融體系國際競爭力即要素之一。十數年來《國際競爭力年鑒》已成為世界上最負盛名的國際競爭力研究報告之一，是各國政界、經濟界領袖審時度勢、制定決策的重要參考物。第一節(jié)金融體系國際競爭力的理論和指標體系一、金融體系國際競爭力的理論一個完整的金融體系由資本市場和貨幣市場構成。金融體系的競爭力強弱取決于這兩個市場的運營狀況。有競爭力的金融體系表現為在資本市場上市場機制，特別是利率機制和匯率機制的有效運營，多種層次的金融機構并存的有序競爭，金融體系的國際化和一體化限度較高；在貨幣市場上銀行金融活動是開放的、透明的，政府對金融活動的干預是適度和有效的。基于該思想，在衡量國家或地區(qū)之間金融體系的競爭力以及這種競爭力在國家和地區(qū)國際競爭力的地位的時候，著重圍繞金融與經濟增長的關系。為此，在瑞士國際管理開發(fā)學院1999年的《國際競爭力年鑒》中，把資本運營狀況和貨幣市場服務質量作為衡量一個國家或地區(qū)金融體系競爭力強弱的兩個重要方面。金融體系競爭力指標由資本成本的大小、資本市場效率的高低、股票市場活力和銀行部門效率4類要素共27項指標組成。注意國際游資的沖擊給金融體系的國際化和一體化帶來的新問題。二、金融體系競爭力的指標體系１.資本成本競爭力資本成本是指使用資本所需付出的代價。資本成本競爭力指標體系反映金融體系對資本形成的支持限度，表白一個國家或地區(qū)金融體系對經濟增長的推動力的大小，共有3個指標組成：（1）短期實際利率；（2）公司資本成本；（3）國家信用評級。２.資本市場效率競爭力資本市場效率競爭力是反映在資本市場上公司獲取資本的途徑及其難易限度。該體系反映金融體系運營是否舒暢和其開放限度，通過衡量資本市場上籌資的隱性成本，進而評價市場效率，共由8個指標組成。（1）本國的財務狀況；（2）信貸；（3）外國金融機構；（4）外國公司進入本地資本市場是否受限制；（5）本國公司進入外國資本市場是否受限制；（6）國際保理業(yè)務；（7）股票市場（涉及二級市場）為公司提供資金；（8）風險資本。３.股票市場活力競爭力股票市場是資本市場的重要組成部分，股票市場的活力直接影響到金融體系的競爭力水平。該指標體系共由5個指標組成。（1）股票市場籌資額；（2）股票市場人均交易額；（3）國內上市公司數；（4）股東的權利和義務；（5）內幕和交易。４.銀行部門效率競爭力銀行部門效率重要是衡量在貨幣市場上銀行部門的服務質量，涉及中央銀行的貨幣政