第6頁共6頁2023年?財務報表分?析總結一?、（資產(chǎn)結?構比重分析?）1、流?動資產(chǎn)比率?=流動資產(chǎn)?/資產(chǎn)總額?___%比?率越高，企?業(yè)資產(chǎn)的流?動性和變現(xiàn)?能力和償債?能力也越強?，企業(yè)承擔?風險的能力?也越強。?2、固定資?產(chǎn)比率=固?定資產(chǎn)/資?產(chǎn)總額__?_%固定資?產(chǎn)基本作用?：提高勞動?生產(chǎn)率；改?善勞動條件?；擴大生產(chǎn)?經(jīng)營規(guī)模；?降低生產(chǎn)成?本。特征：?投入資金多?，收回時間?長，能夠在?生產(chǎn)經(jīng)營過?程中長期發(fā)?揮作用；變?現(xiàn)能力差，?風險大；對?企業(yè)的經(jīng)濟?效益和財務?狀況影響巨?大；使用成?本是非付現(xiàn)?成本；反映?企業(yè)的生產(chǎn)?技術水平和?工藝水平；?使用效率高?低取決于企?業(yè)流動資產(chǎn)?的周轉情況?。3、非?流動資產(chǎn)比?率=（固定?資產(chǎn)+長期?投資+無形?資產(chǎn)+遞延?及其他資產(chǎn)?）/資產(chǎn)總?額___%?=（資產(chǎn)總?額-流動資?產(chǎn)）/資產(chǎn)?總額___?%=___?-流動資產(chǎn)?比率（比率?低好）過高?的非流動資?產(chǎn)比率將導?致：1.?產(chǎn)生巨額固?定費用，增?大虧損的風?險；2.?降低資產(chǎn)周?轉速度，增?大了營運資?金不足的風?險；3.?降低了資產(chǎn)?彈性，削弱?了企業(yè)的相?關調整能力??？傊?，?這對于企業(yè)?的資金的運?用資本結構?的安全穩(wěn)定?及資產(chǎn)風險?回避均有不?良影響。?二、（營運?能力分析）?總資產(chǎn)周?轉率（次數(shù)?）=產(chǎn)品或?商品銷售收?入凈額/平?均資產(chǎn)總額?總資產(chǎn)周轉?天數(shù)=計算?期天數(shù)/總?資產(chǎn)周轉率?（次數(shù)）銷?售收入凈額?=銷售收入?-銷售折扣?-銷售折讓?-銷貨退回?比率越高，?周轉次數(shù)越?多，表明總?資產(chǎn)周轉速?度越快，說?明企業(yè)的全?部資產(chǎn)進行?經(jīng)營利用的?效果越好，?企業(yè)的經(jīng)營?效率越高，?進而使企業(yè)?的償債能力?和盈利能力?得到增強。?反之，表明?企業(yè)利用全?部資產(chǎn)進行?經(jīng)營活動的?能力差，效?率低，最終?還將影響企?業(yè)的盈利能?力2、應收?賬款周轉率?（次數(shù)）=?賒銷收入凈?額/應收賬?款平均余額?其中：賒銷?收入=銷售?收入-現(xiàn)銷?收入-銷售?退回-銷售?折讓-銷售?折扣應收賬?款周轉率是?反映企業(yè)應?收賬款變現(xiàn)?速度快慢與?管理效率高?低的指標。?一定期間內?，比率越高?，周轉次數(shù)?越多，表明?企業(yè)應收賬?款回收速度?越快，企業(yè)?的經(jīng)營管理?的效率越高?，資產(chǎn)流動?性越強；短?期償債能力?越強。同時?，較高的應?收賬款周轉?率可有效地?減少收款費?用和壞賬損?失，從而相?對增加企業(yè)?流動資產(chǎn)的?收益3存貨?周轉率（次?數(shù)）=一定?期間的銷貨?成本/存貨?平均余額存?貨周轉天數(shù)?＝360/?存貨周轉率?存貨周轉率?是反映企業(yè)?的存貨周轉?速度的指標?，也是衡量?企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)?營各環(huán)節(jié)中?存貨運營效?率的綜合性?指標。（?比率越高，?周轉次數(shù)越?多，表明企?業(yè)存貨回收?速度越快，?企業(yè)的經(jīng)營?管理的效率?越高，資產(chǎn)?流動性越強?，則企業(yè)的?利潤率越高?；反之，則?表明企業(yè)存?貨的管理效?率越低，存?貨周轉較慢?，存貨占用?資金較多，?企業(yè)的利潤?率較小。）?4、流動資?產(chǎn)周轉率（?次數(shù)）=銷?售收入/流?動資產(chǎn)平均?占用額流動?資產(chǎn)周轉額?可按產(chǎn)品銷?售收入計算?。比率越高?，流動資產(chǎn)?周轉速度越?快，周轉次?數(shù)越多，表?明企業(yè)以相?同的流動資?產(chǎn)完成的周?轉額越高，?說明企業(yè)流?動資產(chǎn)的經(jīng)?營利用效果?越好，企業(yè)?的經(jīng)營效率?越高，進而?使企業(yè)的償?債能力和盈?利能力得到?增強。5?、固定資產(chǎn)?周轉率=產(chǎn)?品銷售收入?凈額/固定?資產(chǎn)平均凈?值。比率高?，表明企業(yè)?固定資產(chǎn)利?用充分，說?明企業(yè)固定?資產(chǎn)投資得?當，固定資?產(chǎn)結構分布?合理，能夠?較充分地發(fā)?揮固定資產(chǎn)?的使用效率?，企業(yè)的經(jīng)?營活動越有?效；反之，?表明固定資?產(chǎn)使用效率?不高，提供?的生產(chǎn)經(jīng)營?成果不多，?企業(yè)的營運?能力較差。?1三、（?資金運用效?率分析）?1、營業(yè)周?期=存貨周?轉天數(shù)＋應?收賬款周轉?天數(shù)=36?0/存貨周?轉率＋36?0/應收賬?款周轉率周?期越短，說?明資產(chǎn)的效?率越高，其?收益能力也?相應增強；?周期越短，?資產(chǎn)的流動?性越強，?資產(chǎn)風險降?低；營業(yè)周?期的長短還?影響著企業(yè)?資產(chǎn)規(guī)模和?資產(chǎn)結構，?周期越短，?流動資產(chǎn)的?占用相對較?少，反之，?則相反）?四、（盈利?能力分析）?以營業(yè)收入?和營業(yè)成本?費用為基礎?的盈利能力?分析1、?銷售毛利率?=銷售毛利?/銷售收入?___%=?___—銷?售成本率其?中：銷售毛?利=銷售收?入—銷售成?本銷售毛利?率反映的是?企業(yè)主營收?入的獲利水?平，銷售毛?利率越高，?說明企業(yè)主?營成本控制?越好，獲利?能力越強。?其影響因素?（1）外部?因素：主要?是市場供求?變動而導致?的銷售價格?的升降以及?產(chǎn)品購買價?格的升降。?（2）內?部因素：①?企業(yè)開拓市?場的意識和?能力；②成?本管理水平?；③產(chǎn)品構?成決策和企?業(yè)的戰(zhàn)略要?求等。2?、資產(chǎn)息稅?前利潤率=?息稅前利潤?/總資產(chǎn)平?均余額該指?標反映企業(yè)?總體的獲利?能力，是將?公司占用的?全部資產(chǎn)作?為一種投入?，對應的是?息稅前利潤?，以評價公?司的投入和?產(chǎn)出的效率?。公司的投?入就就是占?用的資產(chǎn)總?額，其回報?就是息稅前?利潤。該指?標越大，說?明企業(yè)的整?體的獲利能?力越強。?3、營業(yè)利?潤率=營業(yè)?利潤/營業(yè)?收入反映企?業(yè)每單位銷?售收入中獲?得的營業(yè)利?潤的金額。?營業(yè)利潤率?越高，表明?企業(yè)通過日?常經(jīng)營活動?獲得的收益?的能力越強?。4、銷?售凈利率=?凈利潤/銷?售收入該指?標值越大，?說明企業(yè)獲?利能力越高?由于指標中?的凈利潤是?企業(yè)各項收?益與各項成?本費用配比?后的凈利，?所以各年的?數(shù)額會有較?大變動，應?注意結合盈?利結構增減?變動分析來?考察銷售凈?利率指標。?5、成本?費用利潤率?=利潤總額?/成本費用?總額其中：?成本費用總?額=銷售成?本+銷售費?用+管理費?用+財務費?用當企業(yè)獲?利水平一定?的情況下，?成本費用總?額越小，成?本費用利潤?率就越高，?說明企業(yè)盈?利能力越強?；反之，則?相反。當企?業(yè)成本費用?總額一定時?，利潤總額?越高，成本?費用利潤率?就越高，企?業(yè)盈利能力?越強；反之?，則相反。?以資產(chǎn)為?基礎的盈利?能力分析?1、總資產(chǎn)?收益率＝收?益總額/總?資產(chǎn)平均余?額___%?＝（營業(yè)收?入/總資產(chǎn)?平均余額）?_（息稅前?利潤/營業(yè)?收入）__?_%＝總資?產(chǎn)周轉率_?息稅前利潤?率資產(chǎn)運用?效率越好，?資產(chǎn)周轉率?越快，息稅?前利潤率越?高，總資產(chǎn)?收益越高；?反之，總資?產(chǎn)收益率越?低。2、?流動資產(chǎn)收?益率＝利潤?總額（凈利?潤）/平均?流動資產(chǎn)總?額___%?3、固定資?產(chǎn)收益率＝?利潤總額（?凈利潤）/?平均固定資?產(chǎn)原值4、?投資收益率?＝部門邊際?貢獻／該部?門擁有的資?產(chǎn)額5、長?期資本收益?率＝收益總?額／（平均?長期負債＋?平均所有者?權益）6、?凈資產(chǎn)收益?率（ROE?）＝凈利潤?／平均股東?權益___?%上市公?司盈利能力?分析的特殊?方法1、?基本每股收?益=（凈收?益-優(yōu)先股?股息）/發(fā)?行在外的普?通股加權平?均數(shù)2、稀?釋每股收益?=調整后的?歸屬于普通?股股東的當?期凈利潤/?（基本每股?收益時普通?股加權平均?數(shù)+假定稀?釋性潛在普?通股轉換為?已發(fā)行普通?股而增加的?普通股股數(shù)?的加權平均?數(shù)）3、市?盈利=每股?市價/每股?收益反映普?通股的市場?價格與當期?每股收益之?間的關系，?可用來判斷?企業(yè)股票與?其他企業(yè)股?票相比較潛?在的價值。?4、市凈?率=每股市?價/每股凈?資產(chǎn)其中：?每股凈資產(chǎn)?=（期末股?東權益-優(yōu)?先股權益）?/期末發(fā)行?在外的普通?股股數(shù)股?利發(fā)放率=?每股股利/?每股收益_?__%=市?盈率__股?利報償率=?（每股市價?/每股收益?）__（每?股股利/每?股市價）_?__%反映?了公司的股?利分配政策?和支付股利?的能力，其?高低要根據(jù)?公司對資金?需要量的具?體情況而定?。長期投資?者比較注重?市盈率，短?期投資者則?比較注重股?利報償率5?、托賓Q值?=（股票市?場價值+長?短期債務賬?面價值合計?）/總資產(chǎn)?賬面價值若?某公司的托?賓Q值大于?1，表明市?場上對該公?司的估價水?平高于其自?身的重置成?本，該公司?的市場價值?較高；若某?公司的托賓?Q值小于1?，表明市場?上對該公司?的估價水平?低于其自身?的重置成本?，該公司的?市場價值較?低4五、?（盈利結構?分析）盈?利結構類型?A-銷售毛?利:虧B-?銷售毛利:?虧C-銷售?毛利:盈D?-銷售毛利?:盈E-銷?售毛利:盈?F-銷售毛?利:盈營業(yè)?利潤:虧營?業(yè)利潤:虧?營業(yè)利潤:?虧營業(yè)利潤?:虧營業(yè)利?潤:盈營業(yè)?利潤:盈利?潤總額:虧?利潤總額:?盈利潤總額?:虧利潤總?額:盈利潤?總額:虧利?潤總額:盈?A：企業(yè)面?臨破產(chǎn)B：?企業(yè)的盈利?不穩(wěn)定、不?持久C：企?業(yè)盈利相對?穩(wěn)定、持久?，要減支增?收D種類型?：與C類相?似E：企業(yè)?盈利穩(wěn)定、?持久，要消?除不利因素?F：企業(yè)盈?利水平具有?較好的穩(wěn)定?性和持久性?六、（現(xiàn)?金流量支付?能力分析）?1、現(xiàn)金?充足比率=?經(jīng)營活動?現(xiàn)金流量凈?額（現(xiàn)金投?資＋存貨增?加＋股利＋?償付債務）?流凈額＋籌?資現(xiàn)流凈額?支出額＋支?付股利、利?息額）2?、現(xiàn)金充分?性比率＝?經(jīng)營現(xiàn)流凈?額＋投資現(xiàn)?（債務償還?額＋資本性?現(xiàn)金充分?性比率必須?保持1以上?，才能滿足?分母中各項?支付的現(xiàn)金?需要，如果?小于1，則?會出現(xiàn)現(xiàn)金?短缺局面。?3、股利?現(xiàn)___證?比率＝經(jīng)?營活動現(xiàn)金?