一級(jí)市場發(fā)行再度轉(zhuǎn)冷，高收益美元債回報(bào)率月內(nèi)勁升——中資美元債市場信息月報(bào)（2022年12月）分析師張敏，zhangmin@王祎凡，wangyifan@目錄01020304

市場環(huán)境分析一級(jí)市場概況二級(jí)市場表現(xiàn)附錄：本月發(fā)行明細(xì)市場環(huán)境分析美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策及美元流動(dòng)性狀況12月初，美國11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)超預(yù)期增加、美聯(lián)儲(chǔ)多位官員發(fā)聲支持繼續(xù)加息導(dǎo)致各期限美債收益率應(yīng)聲下挫，月中美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息50個(gè)BP以及通脹數(shù)據(jù)超預(yù)期下滑帶動(dòng)中長期美債收益率止跌回升。截至月末，1年期美債收益率較11月末微跌1.00個(gè)BP至4.73%，5年期和10年期美債收益率則分別上漲17.00個(gè)和20.00個(gè)BP至3.99%和3.88%本月，美聯(lián)儲(chǔ)再度加息使得短期美元流動(dòng)性進(jìn)一步收緊，但得益于美聯(lián)儲(chǔ)此次加息幅度減弱，且市場對此已有所預(yù)期，3個(gè)月和6個(gè)月Libor對該加息行動(dòng)敏感性相對較弱。截至月末，1個(gè)月美元Libor較上月末上漲了24.96個(gè)BP至4.39%，3個(gè)月和6個(gè)月美元Libor則分別較11月末下跌了1.13個(gè)和6.46個(gè)BP升至4.77%和5.14%（%美國國債到期收益率走勢（%）美元Libor走勢6）.00006.00005.00005.00004.00004.00003.00003.00002.00002.00001.00001.00000.00000.0000美國國債到期收益率:1年美國國債到期收益率:5年LIBOR:美元:1個(gè)月LIBOR:美元:3個(gè)月LIBOR:美元:6個(gè)月美國國債到期收益率:10年資料來源：Wind,聯(lián)合資信整理 資料來源：Wind,聯(lián)合資信整理市場環(huán)境分析美元指數(shù)及人民幣匯率走勢本月初，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表態(tài)將降低加息幅度、美國PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟使得美元指數(shù)承壓下行，盡管月中美聯(lián)儲(chǔ)加息短暫拉升美元指數(shù)上漲，但市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息周期可能進(jìn)入尾聲的預(yù)期以及日本央行調(diào)整貨幣政策導(dǎo)致美元指數(shù)受波及表現(xiàn)下跌。截至月末，美元指數(shù)收于103.4895，較上月末下跌2.35%12月，中國政府宣布放松對新冠疫情的防控措施、臨近年底外貿(mào)企業(yè)剛性結(jié)匯需求大增助力人民幣匯率自10月以來首次回落至7以下。截至月末，美元兌人民幣匯率收于6.9646，月內(nèi)累計(jì)下跌2.96%美元指數(shù)走勢人民幣匯率走勢120.00007.4000115.00007.2000110.00007.0000105.00006.8000100.00006.600095.00006.400090.00006.2000資料來源：Wind,聯(lián)合資信整理 資料來源：Wind,聯(lián)合資信整理市場環(huán)境分析信用風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)12月，盡管中國監(jiān)管部門積極出臺(tái)政策支持房地產(chǎn)企業(yè)，但受行業(yè)整體表現(xiàn)低迷影響房地產(chǎn)企業(yè)仍頻發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)行主體存續(xù)美元債情況風(fēng)險(xiǎn)事件概述（截至12月底）力高集團(tuán)6支（8.3億美元）12月29日晚間，力高集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司于2022年上半年的合約銷售出現(xiàn)較大下滑。鑒于流動(dòng)資金有壓力，力高集團(tuán)將暫停其境外債務(wù)付款。12月30日，時(shí)代中國控股有限公司發(fā)布稱，自2021年下半年以來，中國物業(yè)市場的合同銷售及流動(dòng)資金狀況轉(zhuǎn)差，集團(tuán)未能不受此趨勢所影響。在時(shí)代中國6支（26.5億美元）此背景下，時(shí)代中國的目標(biāo)是整體管理其離岸債務(wù)，確保其債權(quán)人獲得公平公正的待遇，并提供可持續(xù)的資本架構(gòu)。為達(dá)成此目標(biāo)且鑒于流動(dòng)資金緊絀，集團(tuán)預(yù)期暫停支付其離岸債務(wù)的款項(xiàng)，未能還款或會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)債權(quán)人要求加快償還其債務(wù)。12月27日，金科地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告稱，金科股份于2021年5月在香港聯(lián)交所發(fā)行上市3.25億美金且擬于2024年5月到期票面利率6.85%金科地產(chǎn)1支（3.3億美元）的優(yōu)先票據(jù)，本應(yīng)在2022年11月28日到期支付1113.12萬美元的利息，但當(dāng)前公司境內(nèi)現(xiàn)金流嚴(yán)重受限，即使竭盡所能，預(yù)計(jì)寬限期（30天）內(nèi)也無法取得履行境外債務(wù)所需之足夠現(xiàn)金予以支付，宣告違約。12月23日，香港俊發(fā)地產(chǎn)有限公司發(fā)布公告稱，由于宏觀經(jīng)濟(jì)、房地產(chǎn)市場、金融環(huán)境等不利因素影響，公司預(yù)計(jì)無法償付到期票據(jù)的未償本金及俊發(fā)地產(chǎn)1支（2.37億美元）應(yīng)付利息。涉及票據(jù)發(fā)行于2020年，存續(xù)規(guī)模2.37億美元，已于12月24日到期。2022年7月，俊發(fā)地產(chǎn)因未能支付該票據(jù)的1303.5萬美元利息，已經(jīng)構(gòu)成違約。資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理一級(jí)市場概況總體發(fā)行情況12月，盡管中國政府召開中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要“保交樓、保民生、推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡”釋放維穩(wěn)房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，但一級(jí)市場情緒未受明顯提振，中資美元債發(fā)行表現(xiàn)仍較為低迷本月共發(fā)行中資美元債100期，發(fā)行規(guī)模合計(jì)36.80億美元，環(huán)比下滑37.21%，同比深跌48.59%(期）中資美元債月度發(fā)行變化情況(億美元)120180.00160.00100140.0080120.00100.006080.004060.0040.002020.0000.002021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12發(fā)行規(guī)模（右軸）發(fā)行期數(shù)資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理一級(jí)市場概況分板塊發(fā)行情況本月房地產(chǎn)板塊只有碧璽國際一家企業(yè)發(fā)行了一期美元債，發(fā)行規(guī)模7百萬美元，環(huán)比暴跌99.13%年關(guān)將至，城投企業(yè)發(fā)債節(jié)奏有所收緊，本月僅發(fā)行4期美元債，發(fā)行規(guī)模環(huán)比大跌63.00%至7.25億美元金融板塊是支撐本月中資美元債一級(jí)市場的主力板塊，月內(nèi)共發(fā)行美元債95期，發(fā)行規(guī)模達(dá)31.41億美元，較上月上漲12.08%（億美元） 房地產(chǎn)、城投及金融三大板塊發(fā)行規(guī)模情況807060504030201002021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12房地產(chǎn)板塊規(guī)模（億美元）城投板塊規(guī)模（億美元）金融板塊規(guī)模（億美元）資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理一級(jí)市場概況發(fā)行架構(gòu)情況本月絕大多數(shù)美元債選擇直接發(fā)行或擔(dān)保發(fā)行，其中選擇“直接發(fā)行”架構(gòu)的美元債發(fā)行規(guī)模占月內(nèi)發(fā)行總額的67.61%；選擇“擔(dān)保發(fā)行”架構(gòu)的美元債規(guī)模占比則較上月小幅回落至31.11%本月僅有彭澤城市發(fā)展建設(shè)有限公司發(fā)行的一筆4,700萬美元的美元債選擇以備用信用證的架構(gòu)發(fā)行（%）中資美元債發(fā)行架構(gòu)規(guī)模占比備用信用證發(fā)行架構(gòu)板塊分布100.0080.0060.0040.0020.000.00城投金融工業(yè)其他其他擔(dān)保發(fā)行直接發(fā)行擔(dān)保+備用信用證備用信用證其他注：內(nèi)、中、外圈分別代表2021年12月、2022年11月和2022年12月數(shù)據(jù)資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理 資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理一級(jí)市場概況發(fā)行票息變動(dòng)情況受中信證券國際金融產(chǎn)品有限公司發(fā)行的多期小額高息美元債影響，本月中資美元債平均票息環(huán)比大漲161.12個(gè)BP至11.94%具體來看，本月房地產(chǎn)板塊僅有碧璽國際發(fā)行了一期票息為8.00%的美元債，板塊平均票息環(huán)比下跌1.46%；城投板塊息票發(fā)行水平較上月變動(dòng)不大，平均票息較上月上漲41.25個(gè)BP至7.45%；受中信證券國際金融產(chǎn)品有限公司發(fā)行的多期高息美元債拉動(dòng)，金融板塊月內(nèi)平均票息較上月大漲73.07個(gè)BP至12.25%（%） 中資美元債平均票息變動(dòng)情況（總體及分板塊）14.0012.0010.008.006.004.002.000.002021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12房地產(chǎn)平均票息城投平均票息金融平均票息平均票息注：剔除浮息及零息債券資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理一級(jí)市場概況發(fā)行時(shí)評(píng)級(jí)情況本月僅有4期中資美元債選擇附評(píng)級(jí)發(fā)行，且均為投資級(jí)債券，發(fā)行規(guī)模占月內(nèi)發(fā)行總額比重較上月下跌19.65個(gè)百分點(diǎn)至31.33%；無評(píng)級(jí)債券發(fā)行規(guī)模占比則環(huán)比上升21.53個(gè)百分點(diǎn)至68.67%從信用等級(jí)分布看，本月新發(fā)的中資美元債信用等級(jí)較好，均為BBB-及以上的投資級(jí)債券（%）投資級(jí)和投機(jī)級(jí)債券發(fā)行占比（期）有評(píng)級(jí)債券信用等級(jí)分布1007.00906.00805.0070604.00503.0040302.00201.001000.00投資級(jí)高收益級(jí)無評(píng)級(jí)2021年12月2022年11月2022年12月資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理 資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理二級(jí)市場表現(xiàn)年初以來中資美元債回報(bào)率走勢以2022年1月1日為基點(diǎn)，中資美元債總回報(bào)率在12月末回升至-10.03%，較11月末上漲了1.99個(gè)百分點(diǎn)繼11月中國監(jiān)管連續(xù)出臺(tái)政策支持房地產(chǎn)企業(yè)之后，本月中國中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議再度傳達(dá)了維穩(wěn)房地產(chǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)，有力提振了投資者對高收益中資美元債的信心，高收益美元債回報(bào)率月內(nèi)勁升9.14個(gè)百分點(diǎn)，月末收于-13.97%；投資級(jí)美元債對市場消息反應(yīng)相對平淡，疊加本月下旬圣誕節(jié)期間市場交易逐漸轉(zhuǎn)淡，至月末投資級(jí)美元債回報(bào)率僅較上月上漲0.66個(gè)百分點(diǎn)至-7.96%（%）2022年以來中資美元債回報(bào)率變動(dòng)情況0.00-5.00-10.00-15.00-20.00-25.00-30.00-35.00-40.00-45.002022-01-012022-02-012022-03-012022-04-012022-05-012022-06-012022-07-012022-08-012022-09-012022-10-012022-11-012022-12-01iBoxx中資美元債iBoxx中資美元高收益?zhèn)痠Boxx中資美元投資級(jí)債券iBoxx亞洲除日本美元債資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理二級(jí)市場表現(xiàn)月度回報(bào)率變化情況（總體及各板塊）12月中旬召開的中國中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要“有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)”“推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡”增強(qiáng)了投資者對中資美元債市場、特別是高收益中資美元債的信心，本月中資美元債總回報(bào)率收于1.32%，高收益級(jí)美元債回報(bào)率收于9.81%，投資級(jí)美元債回報(bào)率環(huán)比小幅下跌3.7個(gè)百分點(diǎn)至-0.01%在利好消息提振下，本月房地產(chǎn)板塊是回報(bào)率表現(xiàn)最佳的主要發(fā)行板塊，但月內(nèi)回報(bào)率仍較上月下跌25.00個(gè)百分點(diǎn)至12.54%；其中高收益房地產(chǎn)美元債回報(bào)率較上月回落45.02個(gè)百分點(diǎn)至22.27%，投資級(jí)房地產(chǎn)美元債回報(bào)率環(huán)比下滑14.41個(gè)百分點(diǎn)至2.18%（%）中資美元債月度回報(bào)率變化（%）房地產(chǎn)板塊月度回報(bào)率變化25.0080.0020.0060.0015.0040.0010.0020.005.000.000.00-5.00-20.00-10.00-40.00-15.00投資級(jí)債券高收益?zhèn)偦貓?bào)率房地產(chǎn)-投資級(jí)房地產(chǎn)-高收益房地產(chǎn)資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理 資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理二級(jí)市場表現(xiàn)月度回報(bào)率變化情況（總體及各板塊）受市場情緒普遍升溫影響，本月金融機(jī)構(gòu)美元債表現(xiàn)為正回報(bào)，其中總回報(bào)率環(huán)比下跌4.77個(gè)百分點(diǎn)至2.68%，投資級(jí)金融美元債回報(bào)率較上月下跌3.02個(gè)百分點(diǎn)至0.45%，高收益金融美元債回報(bào)率雖較上月下跌15.29個(gè)百分點(diǎn)，但仍錄得11.34%的年內(nèi)次高回報(bào)率非金融板塊本月表現(xiàn)相對一般，僅高收益非金融美元債月度表現(xiàn)為正回報(bào)（1.66%），非金融美元債總回報(bào)率和投資級(jí)非金融美元債回報(bào)率分別較11月下跌4.34個(gè)和4.42個(gè)百分點(diǎn)至-0.38%和-0.49%（%）金融機(jī)構(gòu)板塊月度回報(bào)率變化（%非金融機(jī)構(gòu)板塊月度回報(bào)率變化30.005.0025.004.0020.003.0015.002.0010.001.005.000.000.00-1.00-5.00-2.00-10.00-3.00-15.00-4.00-20.00-5.00金融機(jī)構(gòu)-投資級(jí)金融機(jī)構(gòu)-高收益金融機(jī)構(gòu)非金融機(jī)構(gòu)-投資級(jí)非金融機(jī)構(gòu)-高收益非金融機(jī)構(gòu)資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理 資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理二級(jí)市場表現(xiàn)12月持有回報(bào)率最高及最低的債券本月回報(bào)率最高和最低的美元債均集中在房地產(chǎn)板塊12月下旬，藍(lán)光集團(tuán)拍賣其持有的6529.78萬股藍(lán)光發(fā)展股份致使藍(lán)光發(fā)展美元債價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，并使其旗下美元債以175.87%的回報(bào)率成為本月表現(xiàn)最佳的中資美回報(bào)元債本月遠(yuǎn)洋資本旗下的megawisdom發(fā)行的美元債以-54.96%的回報(bào)率成為本月表現(xiàn)最差的中資美元債；受俊發(fā)地產(chǎn)和金科地產(chǎn)宣告違約的不利消息影響，方圓房地產(chǎn)、朗詩綠色管理等地方房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行的美元債回報(bào)表現(xiàn)不利，月內(nèi)分別錄得-46.11%和和-42.21%的較差發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱債券余額息票到期日到期類型債券價(jià)格（BISC二級(jí)）（億美元）（%）藍(lán)光發(fā)展房地產(chǎn)LGUANG10.43.0010.402023/3/9ATMATURITY3.0103/09/23陽光城嘉世國際房地產(chǎn)SUNSHI71/22.647.502025/2/17CALLABLE3.4802/17/25建業(yè)地產(chǎn)房地產(chǎn)CENCHI71/42.917.252024/8/13CALLABLE30.4208/13/24融信中國房地產(chǎn)RONXIN63/41.816.752024/8/5CALLABLE8.5908/05/24建業(yè)地產(chǎn)房地產(chǎn)CENCHI7.654.007.652023/8/27CALLABLE38.5408/27/23陽光集團(tuán)房地產(chǎn)YANGOG121/23.0012.502024/1/4ATMATURITY1.3501/04/24力高地產(chǎn)房地產(chǎn)REDPRO9.92.529.902024/2/17ATMATURITY10.7402/17/24朗詩綠色管理房地產(chǎn)LSEAGN103/41.1910.752024/10/20CALL/SINK34.8610/20/24方圓房地產(chǎn)房地產(chǎn)GZFYRE13.63.4013.602023/7/27ATMATURITY26.7607/27/23MEGAWISDOMGLOBAL金融服務(wù)SINOCL62.826.002023/10/24ATMATURITY30.1510/24/23信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆迪月度持有總回報(bào)（%）/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）175.87----//--/--108.62--/--/--/--104.28--/Caa3/C/--103.68--/--/--/--100.61--/--/--/---33.27----//--/---33.91----//--/---42.21----//--/---46.11--/Caa2/--/---54.96----//--/--資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理（評(píng)級(jí)時(shí)間截至12月31日）二級(jí)市場表現(xiàn)本月兌付及下月到期情況12月，中資美元債兌付規(guī)模達(dá)129.19億美元，其中金融板塊兌付規(guī)模占比最高（42.77%），房地產(chǎn)板塊和城投板塊美元債兌付規(guī)模占比分別為6.27%和25.19%本月違約的中資美元債發(fā)行主體仍集中在房地產(chǎn)行業(yè)，其中俊發(fā)地產(chǎn)繼今年7月未能支付其美元債利息后再度宣告無力償付其2020年發(fā)行的存續(xù)規(guī)模達(dá)2.37億美元的美元票據(jù)2023年1月預(yù)計(jì)將有194.18億美元的中資美元債到期，其中上坤地產(chǎn)和融信中國的償付行動(dòng)預(yù)計(jì)將是市場關(guān)注重點(diǎn)2022年12月2023年1月已兌付規(guī)模129.19億美元預(yù)計(jì)到期規(guī)模194.18億美元重點(diǎn)板塊已兌付情況房地產(chǎn)8.10億美元（4支）重點(diǎn)板塊到期情況房地產(chǎn)76.41億美元（24支）城投32.54億美元（18支）城投15.25億美元（9支）金融55.25億美元（50支）金融44.50億美元（63支）重點(diǎn)發(fā)行人未兌付情況俊發(fā)地產(chǎn)（2.37億美元）重點(diǎn)發(fā)行人到期情況上坤地產(chǎn)（1.39億美元）金科地產(chǎn)（1113.12萬美元利息）融信中國（4.13億美元）注：預(yù)計(jì)到期規(guī)模的統(tǒng)計(jì)截至日期為12月31日資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理附錄：本月發(fā)行明細(xì)發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱發(fā)行金額發(fā)行日期到期息票到期種類信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆（BISC2級(jí)）（億美元）（%）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）桂林經(jīng)開投資控股有限責(zé)金融服務(wù)GLJKIN6.80.4002022/12/12025/12/16.8ATMATURITY-/-/-/-任公司12/01/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD32.860.0202022/12/12023/3/332.86CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/03/23HuataiInternational金融服務(wù)HTIFIH00.0492022/12/12023/3/10ATMATURITY-/-/-/-FinanceLtd03/01/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD27.030.0102022/12/12023/3/327.03CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/03/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD100.0202022/12/12023/3/310CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/03/23國晶資本(BVI)有限公司金融服務(wù)GUOCAP6.35.5002022/12/22025/12/26.3ATMATURITY-/-/-/-12/02/25JingfaOverseasInvestment工業(yè)其他JTGFID71/20.822022/12/22025/12/27.5ATMATURITY-/-/-/-CoLtd12/02/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.049848222022/12/22025/12/20PASS-THRU-/-/-/-限公司12/02/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0432022/12/22025/12/20PASS-THRU-/-/-/-限公司12/02/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0442022/12/22025/12/20PASS-THRU-/-/-/-限公司12/02/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.039784752022/12/22025/12/20PASS-THRU-/-/-/-限公司12/02/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0432022/12/22025/12/20PASS-THRU-/-/-/-限公司12/02/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.056054782022/12/22025/12/20PASS-THRU-/-/-/-限公司12/02/25中國銀行迪拜分行銀行BCHINA43/43.0002022/12/52025/12/54.75ATMATURITYA/A1/A/-12/05/25TFIOverseasInvestment金融服務(wù)TIANFS61/22.4002022/12/52024/6/56.5ATMATURITY-/-/-/-Ltd06/05/24資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理附錄：本月發(fā)行明細(xì)行業(yè)發(fā)行金額息票信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆發(fā)行人名稱（BISC2債券簡稱發(fā)行日期到期到期種類（億美元）（%）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）級(jí)）CDBL融資2商業(yè)金融CDBLFDFloat1.52022/12/52024/1/55.17318243ATMATURITY-/-/-/-01/05/241中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD400.0052022/12/52023/3/840CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/08/23TFIOverseasInvestment金融服務(wù)TIANFS5.80.0632022/12/62023/6/65.8ATMATURITY-/-/-/-Ltd06/06/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0502022/12/62025/12/120PUTABLE-/-/-/-限公司12/12/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.152022/12/62025/12/120PUTABLE-/-/-/-限公司12/12/25昆明軌道交通集團(tuán)有限公旅行和住宿KMRLGP81/22.5302022/12/72025/12/78.5ATMATURITY-/Baa1/BBB+/-司12/07/25德陽發(fā)展控股集團(tuán)有限公金融服務(wù)DEYNCN73.5002022/12/82025/12/87ATMATURITY-/-/BBB-/-司12/08/25中國工商銀行倫敦分行銀行ICBCAS4.693.0002022/12/82025/12/84.69ATMATURITY-/-/-/-12/08/25ChinaSecuritiesCSCIF5.1InternationalInvestmentCo金融服務(wù)0.0152022/12/82023/12/75.1ATMATURITY-/-/-/-12/07/23LtdTFIOverseasInvestment金融服務(wù)TIANFS63/42.5002022/12/92025/6/96.75ATMATURITY-/-/-/-Ltd06/09/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD150.012022/12/92023/3/1315CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/13/23QiantangJiantouBviLtd工業(yè)其他QTJTBV61/21.5002022/12/122023/12/116.5ATMATURITY-/-/-/-12/11/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0132022/12/122024/12/90ATMATURITY-/-/-/-限公司12/09/24中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD20.450.0032022/12/132023/4/720.45CONVERTIBLE-/-/-/-限公司04/07/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD150.0032022/12/132023/4/1715CONVERTIBLE-/-/-/-限公司04/17/23附錄：本月發(fā)行明細(xì)發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱發(fā)行金額發(fā)行日期到期息票（%）到期種類信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆（BISC2級(jí)）（億美元）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）中信證券財(cái)務(wù)MTN有限金融服務(wù)CITICS5.151.7502022/12/142024/5/145.15ATMATURITY-/-/-/-公司05/14/24招銀國際租賃管理有限商業(yè)金融CMINLEFloat0.4502022/12/142023/12/135.119855476ATMATURITY-/-/-/-公司12/13/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD14.940.0022022/12/142023/3/1614.94CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/16/23中國工商銀行/澳門銀行ICBCASFloat2.5002022/12/152024/12/155.084238424ATMATURITY-/-/A/-12/15/24HuataiInternational金融服務(wù)HTIFIH00.6202022/12/152023/6/150ATMATURITY-/-/-/-FinanceLtd06/15/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD14.070.0022022/12/152023/3/1714.07CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/17/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD12.150.0032022/12/152023/3/1712.15CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/17/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD14.630.0032022/12/152023/3/1714.63CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/17/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD131/40.0032022/12/152023/3/1713.25CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/17/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD110.0022022/12/152023/4/1911CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司04/19/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD11.90.0022022/12/152023/3/1711.9CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/17/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD150.0022022/12/152023/3/1715CONVERTIBLE-/-/-/-有限公司03/17/23招銀國際租賃管理有限商業(yè)金融CMINLEFloat1.0002022/12/162027/12/165.690079894ATMATURITY-/-/-/-公司12/16/27中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD00.0202022/12/162023/6/230ATMATURITY-/-/-/-有限公司06/23/23中信證券國際金融產(chǎn)品金融服務(wù)CSILTD00.0402022/12/162023/6/230ATMATURITY-/-/-/-有限公司06/23/23資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理附錄：本月發(fā)行明細(xì)發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱發(fā)行金額發(fā)行日期到期息票到期種類信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆（BISC2級(jí)）（億美元）（%）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD14.90.0032022/12/162023/3/2014.9CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD14.630.00252022/12/162023/3/2014.63CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD11.860.0032022/12/162023/3/2011.86CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD120.0202022/12/162023/3/2012CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.870.0032022/12/162023/3/2013.87CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.230.0032022/12/162023/3/2013.23CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD10.830.0032022/12/162023/3/2010.83CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/20/23TFIOverseasInvestment金融服務(wù)TIANFS00.0502022/12/192023/6/190PUTABLE-/-/-/-Ltd06/19/23TFIOverseasInvestment金融服務(wù)TIANFS00.1952022/12/192023/6/190PUTABLE-/-/-/-Ltd06/19/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD14.310.00252022/12/192023/3/2214.31CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.030.0022022/12/192023/3/2213.03CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.050.0022022/12/192023/3/2213.05CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23ChinaSecuritiesCSCIF5.05InternationalInvestmentCo金融服務(wù)0.0102022/12/202023/12/195.05ATMATURITY-/-/-/-12/19/23Ltd中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.160.0022022/12/202023/3/2213.16CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD14.30.0022022/12/202023/3/2214.3CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理附錄：本月發(fā)行明細(xì)發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱發(fā)行金額發(fā)行日期到期息票到期種類信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆（BISC2級(jí)）（億美元）（%）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD9.70.0022022/12/202023/3/229.7CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD11.260.0022022/12/202023/3/2211.26CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.760.0022022/12/202023/3/2213.76CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/22/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD120.0202022/12/212023/3/2312CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/23/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD200.012022/12/212023/3/2320CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/23/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD120.0102022/12/212023/3/2312CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/23/23工銀國際租賃財(cái)務(wù)有限公商業(yè)金融ICBCIL5.631.52022/12/222023/12/215.63ATMATURITY-/-/-/-司12/21/23碧璽國際有限公司房地產(chǎn)LVGEM80.07332022/12/222023/12/218ATMATURITY-/-/-/-12/21/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0102022/12/222023/6/230ATMATURITY-/-/-/-限公司06/23/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0202022/12/222023/6/230ATMATURITY-/-/-/-限公司06/23/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD60.0022022/12/222023/3/246ATMATURITY-/-/-/-限公司03/24/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD120.012022/12/222023/3/2412CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/24/23彭澤縣城市發(fā)展建設(shè)集團(tuán)工業(yè)其他PZURDC80.472022/12/232025/11/238ATMATURITY-/-/-/-有限公司11/23/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0752022/12/232025/11/250PASS-THRU-/-/-/-限公司11/25/25中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.0752022/12/232025/9/300PASS-THRU-/-/-/-限公司09/30/25資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理附錄：本月發(fā)行明細(xì)發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱發(fā)行金額發(fā)行日期到期息票到期種類信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆（BISC2級(jí)）（億美元）（%）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.032022/12/232023/3/270CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/27/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.032022/12/232023/3/270CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/27/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD14.440.0022022/12/272023/3/2914.44CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/29/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD10.660.0032022/12/272023/3/2910.66CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/29/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD12.380.0022022/12/272023/3/2912.38CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/29/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD120.022022/12/272023/3/2912CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/29/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD13.370.0022022/12/282023/3/3013.37CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/30/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD9.840.0032022/12/282023/3/309.84CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/30/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD11.440.002022/12/282023/3/3011.44CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/30/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD17.170.002022/12/282023/3/3017.17CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/30/23HuataiInternationalFinance金融服務(wù)HTIFIH5.60.322022/12/292023/6/295.6ATMATURITY-/-/-/-Ltd06/29/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD12.840.002022/12/292023/3/3112.84CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/31/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD80.0022022/12/292023/5/38CONVERTIBLE-/-/-/-限公司05/03/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD11.020.0022022/12/292023/3/3111.02CONVERTIBLE-/-/-/-限公司03/31/23中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILTD00.032022/12/292025/10/240PUTABLE-/-/-/-限公司10/24/25資料來源：Bloomberg,聯(lián)合資信整理附錄：本月發(fā)行明細(xì)發(fā)行人名稱行業(yè)債券簡稱發(fā)行金額發(fā)行日期到期息票到期種類信用評(píng)級(jí)（標(biāo)普/穆（BISC2級(jí)）（億美元）（%）迪/惠譽(yù)/聯(lián)合國際）中信證券國際金融產(chǎn)品有金融服務(wù)CSILT