電商金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊與對(duì)策,貨幣銀行論文隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)化，金融服務(wù)方式的互聯(lián)網(wǎng)化也成為必然趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融正影響和改變著傳統(tǒng)金融的運(yùn)營(yíng)形式，對(duì)傳統(tǒng)金融的資金融通、支付結(jié)算、盈利增長(zhǎng)構(gòu)成挑戰(zhàn)，引起學(xué)術(shù)界和金融工作者廣泛關(guān)注?，F(xiàn)有文獻(xiàn)研究以為，互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)手段，提高了金融服務(wù)效率，在支付結(jié)算、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)融資等方面對(duì)傳統(tǒng)金融帶來一定沖擊。然而，如今研究主要是從互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形式的角度分析其對(duì)傳統(tǒng)金融的影響，很少區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)起主體，將金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)混在一起分析，得出的結(jié)論和提出的建議缺乏針對(duì)性。一般來講，互聯(lián)網(wǎng)金融就是通過網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作的金融交易活動(dòng)，從推進(jìn)主體區(qū)分可分為三種業(yè)態(tài)，一種是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開發(fā)的金融業(yè)務(wù);第二種是由金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上推出互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù);第三種是電商平臺(tái)在電子商務(wù)交易的基礎(chǔ)上推出的金融業(yè)務(wù)。與互聯(lián)網(wǎng)金融的其他推進(jìn)主體相比，電商金融利用電商平臺(tái)在數(shù)據(jù)積累、渠道、客戶等方面的優(yōu)勢(shì)，給傳統(tǒng)金融，十分是傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)帶來了較大影響。因而，本文主要從互聯(lián)網(wǎng)金融的推進(jìn)主體角度，深切進(jìn)入分析電商金融的運(yùn)作形式和比擬優(yōu)勢(shì)，并針對(duì)電商金融給商業(yè)銀行帶來的沖擊，提出商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略。一、電商金融的優(yōu)勢(shì)〔一〕互聯(lián)網(wǎng)金融降低了信息不對(duì)稱性一般平衡定理的經(jīng)典理論以為，在供需信息完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，金融中介是不存在的。然而在實(shí)際的商業(yè)環(huán)境下，信息不對(duì)稱性普遍存的，由于信息不對(duì)稱使得交易雙方很難做出正確的決策，進(jìn)而降低了交易效率。商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)等金融中介的出現(xiàn)就是在一定程度上降低了交易雙方的信息不對(duì)稱性，降低了交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融，十分是電商金融依托強(qiáng)大的數(shù)據(jù)搜集、數(shù)據(jù)分析和客戶行為追蹤能力，能夠有效地挑選、甄別目的客戶，調(diào)查、監(jiān)督客戶的資金運(yùn)用情況，進(jìn)而在一定程度上運(yùn)用技術(shù)手段降低信息不對(duì)稱性所引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題的發(fā)生概率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過搜索引擎能夠較為方便地收集到客戶的商品流信息、交易信息、資金流信息，以及較為方便地收集到客戶的日常生活交易數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)，且這些數(shù)據(jù)通過網(wǎng)絡(luò)傳播并生成，易于保存。二是信息處理高速，成本低。在云計(jì)算的保障下，互聯(lián)網(wǎng)金融極大提高了海量信息的高速處理能力，構(gòu)成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的標(biāo)準(zhǔn)化序列信息。三是金融交易成本更低。在互聯(lián)網(wǎng)金融形式下，資金供需雙方信息通過社交網(wǎng)絡(luò)傳播和云計(jì)算處理，在很短的時(shí)間內(nèi)給出資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)并成交。在上述信息處理形式下，互聯(lián)網(wǎng)金融在解決信息不對(duì)稱性和降低交易成本方面比傳統(tǒng)金融中介更有優(yōu)勢(shì)，顯示出更優(yōu)的金融服務(wù)效率，進(jìn)而會(huì)替代傳統(tǒng)金融的部分功能?！捕畴娚探鹑趽碛薪档托畔⒉粚?duì)稱性的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)無論是工商企業(yè)還是金融企業(yè)，客戶是業(yè)務(wù)發(fā)展壯大的基礎(chǔ)，有效客戶信息積累是業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的源泉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠發(fā)揮降低信息不對(duì)稱性和交易成本的基礎(chǔ)是線上客戶和網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)的積累。線上客戶和數(shù)據(jù)主要來自四種途徑:一是電商平臺(tái)記錄的本身網(wǎng)絡(luò)內(nèi)每一次電子商務(wù)活動(dòng)中的數(shù)據(jù)，這是最重要和最有效的網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)。二是通過搜索引擎收集到的線上客戶日常生活的數(shù)據(jù)和客戶互動(dòng)數(shù)據(jù)，如個(gè)人特質(zhì)、生活習(xí)慣、社會(huì)關(guān)系等信息，以這些數(shù)據(jù)來補(bǔ)充平臺(tái)客戶交易信息。三是通過采集海關(guān)、稅務(wù)、電力、水力、電信、銀行征信系統(tǒng)等外部公開數(shù)據(jù)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)的維度，構(gòu)成較為完好的數(shù)據(jù)流。四是金融服務(wù)的需求方在獲得金融服務(wù)時(shí)主動(dòng)提供的數(shù)據(jù)。與其他互聯(lián)網(wǎng)金融推進(jìn)主體相比，我們國(guó)家電商平臺(tái)經(jīng)太多年的高速發(fā)展，積累了其他主體無法比較的線上客戶和網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)是其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所沒有的，也很難通過其他大數(shù)據(jù)解決方案來獲取，由此構(gòu)成了電商平臺(tái)企業(yè)獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?？v觀國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的P2P融資、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)沖擊有限，一個(gè)重要的因素就是這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)客戶和數(shù)據(jù)積累方面并沒有顯著優(yōu)勢(shì)，電商金融利用電商平臺(tái)積累的線上客戶和海量網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)，將互聯(lián)網(wǎng)金融降低信息不對(duì)稱性的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到最大化?！踩畴娚探鹑谮呌谌鏀U(kuò)張態(tài)勢(shì)近年來，電商金融從業(yè)務(wù)形式、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)牌照等方面展開全面擴(kuò)張，全面擴(kuò)張態(tài)勢(shì)是其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法比較的。從業(yè)務(wù)形式看，電商金融平臺(tái)從線上業(yè)務(wù)發(fā)展形式向線上線下相結(jié)合發(fā)展擴(kuò)張。從業(yè)務(wù)范圍看，電商金融依托電商平臺(tái)不斷擴(kuò)張金融業(yè)務(wù)范圍，從最初的支付結(jié)算開場(chǎng)，逐步向網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張。從金融牌照看，電商金融逐步向全金融牌照擴(kuò)張，當(dāng)前電商金融平臺(tái)已經(jīng)申請(qǐng)到了第三方支付、小額貸款公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融牌照，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策逐步建立之后，電商金融平臺(tái)仍將會(huì)繼續(xù)向投行、證券、基金等金融牌照擴(kuò)張。二、電商金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊電商金融正以全新的金融形式、全面的金融業(yè)務(wù)姿態(tài)，邁向互聯(lián)網(wǎng)金融帝國(guó)，相對(duì)于其他互聯(lián)網(wǎng)金融主體，電商金融才是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的真正競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，從資產(chǎn)負(fù)債、支付結(jié)算、投資理財(cái)?shù)确矫嫒鏇_擊傳統(tǒng)商業(yè)銀行零售銀行業(yè)務(wù)?！惨弧畴娚探鹑谥Ц督Y(jié)算去銀行化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主導(dǎo)的第三方支付業(yè)務(wù)的快速發(fā)展打破了銀行對(duì)支付結(jié)算渠道的壟斷，其憑借不斷的技術(shù)革新和全流程的電子化處理，擁有更強(qiáng)的信息處理能力和低廉的服務(wù)成本優(yōu)勢(shì)，以及良好的客戶支付體驗(yàn)，吸引客戶小額零售支付更多通過第三方支付完成。在第三方網(wǎng)絡(luò)支付體系中，支付寶和財(cái)付通占據(jù)了市場(chǎng)份額的70%左右，構(gòu)成了贏家通吃局面。第三方支付的出現(xiàn)主要是為克制電子商務(wù)交易中的違約風(fēng)險(xiǎn)，保障電子商務(wù)交易的順利進(jìn)行，為買方和賣方提供資金結(jié)算擔(dān)保系統(tǒng)。電商平臺(tái)擁有龐大的平臺(tái)客戶基礎(chǔ)，決定了其在第三方支付中擁有絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而其他非電商平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的第三方支付，在功能、渠道、客戶基礎(chǔ)等方面并不比商業(yè)銀行的網(wǎng)上支付優(yōu)越，只要商業(yè)銀行愿意讓渡一定的支付結(jié)算傭金，并不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)構(gòu)成太大競(jìng)爭(zhēng)壓力。更為重要的是，電商平臺(tái)的第三方支付正逐步向線下浸透，實(shí)現(xiàn)了線上與線下的不斷融合。電商平臺(tái)通過打造線上與線下一體化的互聯(lián)網(wǎng)支付體系，壟斷個(gè)人支付領(lǐng)域，為客戶提供支付結(jié)算、轉(zhuǎn)賬、生活繳費(fèi)、保險(xiǎn)理財(cái)?shù)热娣?wù)，直接威脅了商業(yè)銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)，十分是信譽(yù)卡業(yè)務(wù)的支付核心地位和發(fā)展前景?！捕畴娚探鹑诰W(wǎng)絡(luò)貸款沖擊零售銀行業(yè)務(wù)從融資的角度，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有P2P、眾籌、電商融資等業(yè)務(wù)形式。總體上，互聯(lián)網(wǎng)融資形式利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等信息技術(shù)，在信息搜集、數(shù)據(jù)處理、產(chǎn)品交付等方面具有優(yōu)勢(shì)，降低了融資交易的信息不對(duì)稱性和交易成本。詳細(xì)看，電商融資在互聯(lián)網(wǎng)金融賴以生存的大數(shù)據(jù)方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，即電商金融利用電商平臺(tái)、支付平臺(tái)、物流平臺(tái)把握交易數(shù)據(jù)，輔以社交網(wǎng)絡(luò)搜索數(shù)據(jù)和公開數(shù)據(jù)，能夠較為精到準(zhǔn)確地量化客戶的違約概率，提供標(biāo)準(zhǔn)化的信譽(yù)貸款產(chǎn)品，構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)控制和降低交易成本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。P2P和眾籌等網(wǎng)絡(luò)融資形式，主要由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起，通過建立網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)為融資交易雙方提供資信狀況考察、交易撮合等服務(wù)來收取傭金。這類網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)對(duì)資金需求方的資信考察主要依靠通過搜索引擎得到客戶社交信息、采集公開數(shù)據(jù)以及客戶獲取金融服務(wù)時(shí)提供數(shù)據(jù)，很難獲得客戶完好的交易數(shù)據(jù)，據(jù)此得出的客戶信譽(yù)違約報(bào)告的質(zhì)量與電商金融無法相比。同時(shí)，傳統(tǒng)銀行通過搭建網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，能夠相對(duì)容易地獲得P2P和眾籌金融形式所占有的線上數(shù)據(jù)，但很難獲得電商平臺(tái)多年來積累的電子商務(wù)交易數(shù)據(jù)。通過以上分析能夠得出，電商金融依靠強(qiáng)大的線上數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)能夠有效挑選、甄別目的客戶，降低了貸款交易的信息不對(duì)稱性和逆向選擇問題。信息不對(duì)稱是造成小微企業(yè)融資難的主要因素，電商金融在小微企業(yè)貸款方面顯示出了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前唯一的困難是電商金融用于發(fā)放貸款的資金嚴(yán)重缺乏，將來隨著電商金融獲得銀行牌照能夠吸收客戶存款之后，其資金運(yùn)用能力將極大提升，進(jìn)而直接沖擊傳統(tǒng)銀行的零售銀行信貸業(yè)務(wù)?！踩郴ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)推高銀行資金成本互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行基金、資金池、保險(xiǎn)等投資理財(cái)活動(dòng)的一種新興理財(cái)方式?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)具有門檻低，；收益率高，顯著高于商業(yè)銀行活期存款等同類產(chǎn)品收益率;買賣方便快速，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，隨時(shí)隨地能夠進(jìn)行交易等優(yōu)勢(shì)。但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展基礎(chǔ)仍然是網(wǎng)絡(luò)客戶的積累，與純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相比，余額寶能得以快速發(fā)展，仍然是由于電商金融具有龐大的客戶基礎(chǔ)，如阿里巴巴的支付寶擁有八億多客戶。與商業(yè)銀行同類產(chǎn)品相比，余額寶的主要優(yōu)勢(shì)是收益率顯著高于商業(yè)銀行同類產(chǎn)品活期存款的收益率，假如商業(yè)銀行大幅提高類活期存款產(chǎn)品收益率，或者推出類似的貨幣型基金，在渠道與客戶基礎(chǔ)等方面完全能夠與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相抗衡。因而，真正有競(jìng)爭(zhēng)力的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)仍然是電商金融依托其平臺(tái)銷售的理財(cái)產(chǎn)品，在利率管制的市場(chǎng)條件下直接推高了銀行資金成本。三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略電商金融沖擊傳統(tǒng)銀行的主要利器是其積累了龐大的線上客戶和線上數(shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)提供金融服務(wù)，在零售銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域構(gòu)成明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)銀行不想失去零售業(yè)務(wù)，必須從積累線上客戶和線上數(shù)據(jù)入手，提高基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)能力，以此獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！惨弧匙越娮由虅?wù)平臺(tái)，積累交易數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，平臺(tái)集成了客戶、數(shù)據(jù)積累、增值服務(wù)以及金融服務(wù)，平臺(tái)化成為互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)的核心要素。傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)基于已有的客戶和渠道基礎(chǔ)，搭建B2B交易、B2C交易、生活服務(wù)三位一體的綜合網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。一是建立B2B交易平臺(tái)?；谏虡I(yè)銀行服務(wù)大企業(yè)優(yōu)勢(shì)，以供給鏈為主體，通過核心企業(yè)獲取大量中小企業(yè)客戶群，提供從原材料購(gòu)買、產(chǎn)品制造、產(chǎn)品銷售全鏈條封閉式網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，獲取客戶動(dòng)態(tài)交易數(shù)據(jù)。二是建立B2C交易平臺(tái)。B2C交易平臺(tái)發(fā)展的關(guān)鍵是怎樣實(shí)現(xiàn)交易的活潑踴躍度和應(yīng)有的交易流量，盡可能多地獲得企業(yè)客戶網(wǎng)絡(luò)銷售數(shù)據(jù)和個(gè)人客戶較為完好的消費(fèi)數(shù)據(jù)。三是搭建生活服務(wù)平臺(tái)。商業(yè)銀行應(yīng)盡早搭建全景化生活服務(wù)平臺(tái)，如生活繳費(fèi)、醫(yī)療教育等服務(wù)平臺(tái)，通過生活服務(wù)的線上化，積累線上數(shù)據(jù)?！捕臣訌?qiáng)與第三方線上渠道合作，擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)接口商業(yè)銀行在自建電商平臺(tái)積累交易數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，應(yīng)加強(qiáng)與第三方線上渠道合作，利用第三方線上渠道積累的網(wǎng)絡(luò)客戶和數(shù)據(jù)，提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。第一，加強(qiáng)與電商平臺(tái)企業(yè)合作。阿里巴巴、京東等電商企業(yè)已經(jīng)積累了龐大的線上客戶和交易數(shù)據(jù)，且已與銀行建立了較好的合作基礎(chǔ)，如阿里巴巴與部分商業(yè)銀行合作，利用其網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)發(fā)放網(wǎng)絡(luò)貸款。商業(yè)銀行應(yīng)借助混合所有制改革契機(jī)，通過股權(quán)融合的方式與電商平臺(tái)企業(yè)開展深度合作，最大化傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)同效應(yīng)。第二，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)合作。中國(guó)鋼材網(wǎng)、中國(guó)煤炭交易中心等行業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)接入相關(guān)行業(yè)主要的上下游企業(yè)，積累了龐大的交易數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行可通過與這些產(chǎn)業(yè)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)合作，利用平臺(tái)交易數(shù)據(jù)，提供精準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。第三，接入國(guó)家公開數(shù)據(jù)系統(tǒng)，如國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)、人民銀行金融數(shù)據(jù)和個(gè)人征信數(shù)據(jù)，以此來補(bǔ)充其他渠道獲得的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，建立較為完好的線上數(shù)據(jù)庫(kù)。〔三〕提高大數(shù)據(jù)整合應(yīng)用能力，擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的主要是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算。阿里小貸主要通過穿插驗(yàn)證輔以第三方驗(yàn)證的方式確保信息的真實(shí)性，然后引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型將客戶平臺(tái)信息映射為傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)的折算公式和動(dòng)態(tài)圖景，獲取企業(yè)信譽(yù)評(píng)級(jí)，以此為基礎(chǔ)