電接觸產(chǎn)品行業(yè)上游行業(yè)情況分析電接觸產(chǎn)品行業(yè)上游行業(yè)情況白銀是一種特殊的貴金屬，具有商品和金融雙重屬性，下游用途廣泛。銀的化學性質穩(wěn)定，具有良好的延展性、導熱性、導電性和耐腐蝕能力。根據(jù)世界白銀協(xié)會的數(shù)據(jù)，2020年全球白銀需求主要被工業(yè)需求占據(jù)，工業(yè)對于白銀的需求占比達到了56%；其次是投資需求，占比達到了25%；再者是銀飾銀器領域，占比達到了19%。我國白銀儲量豐富，上游供應充足，目前我國白銀探明儲量超4萬余噸，國內擁有約800座銀礦，除西部唐古拉山、昆侖山等開采程度較低地區(qū)外，北至黑龍江、大興安嶺，南至海南島，西至滇西、藏東，西北至天山、阿勒泰，都有銀礦床分布。銅是一種呈紫紅色光澤的金屬，具有良好的延展性、導熱性、導電性和耐腐蝕能力。由于銅在自然界儲量非常豐富，性能優(yōu)良，且加工方便，在有色金屬材料的消費中僅次于鋁，被廣泛地應用于電氣、機械制造、建筑工業(yè)、交通運輸?shù)阮I域。根據(jù)國際銅業(yè)研究小組和有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年全球礦山銅產(chǎn)量為2，051．70萬噸，中國礦山銅產(chǎn)量為167．30萬噸，市場供應量充足。國內電接觸產(chǎn)品市場電接觸產(chǎn)品指在電器中主要發(fā)揮接通、斷開電路作用，電接觸產(chǎn)品具體包括電接觸材料、電觸頭和電接觸元件。電接觸產(chǎn)品在低壓電器中主要發(fā)揮接通、斷開電路的作用，繼而實現(xiàn)電器控制和電路控制，是控制低壓電器通斷的核心部件。電接觸材料產(chǎn)量增長較快，市場空間較大十二五期間，電接觸材料行業(yè)取得了長足的發(fā)展，電接觸材料的品類有了極大的豐富，品質也有了較大的提升。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會統(tǒng)計，銀基觸頭材料的產(chǎn)量從年的噸增長到年的噸，銅基觸頭材料產(chǎn)量從年的470噸增長到年的750噸。年我國銀基觸頭材料產(chǎn)量同比增長10．34%；銅基觸頭材料產(chǎn)量維持平穩(wěn)；真空觸頭材料同比增長4．84%?；谕暝鏊?，據(jù)前瞻測算，年，我國銀基觸頭材料的產(chǎn)量為噸，銅基觸頭材料的產(chǎn)量為811噸。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會預測，十三五期間，我國電接觸材料產(chǎn)量的年均復合增長率將保持在7%-8%。到年，我國銀基觸頭材料產(chǎn)量將達到噸，銅基觸頭材料將達到噸。電接觸材料目前主要下游企業(yè)所處行業(yè)為為高壓電器行業(yè)、低壓電器行業(yè)及電子信息制造業(yè)，三大領域的紅利將在十三五期間逐漸釋放。低壓電器方面，未來幾年，受益于低壓電器在電力工程中領域中需求的持續(xù)增長，電接觸材料行業(yè)將在十三五期間保持穩(wěn)步增長；家電、辦公設備、汽車等行業(yè)的穩(wěn)步增長，為電接觸材料行業(yè)的持續(xù)增長提供有力保障；此外，電接觸材料在航空、等新型領域的持續(xù)拓展，為整個電接觸材料行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供新的驅動力。電接觸材料產(chǎn)量發(fā)展態(tài)勢電接觸材料，又稱為電觸頭材料，是指按照不同配方與制備工藝制成的用于生產(chǎn)電觸頭、電接觸元件的金屬材料，是電工合金的重要細分品類之一。電接觸材料作為電觸頭、電接觸元件等器件的關鍵原材料，其需具備良好的抗氧化性能、抗熔焊性能、抗腐蝕性能、導電性、化學穩(wěn)定性以及較高的硬度、強度、密度等。電接觸材料性能對電器開斷能力與電接觸可靠性具有重要影響作用。根據(jù)使用電壓不同，電接觸材料可分為輕負載、低壓、中高壓電接觸材料等；根據(jù)材料不同，可分為Ag及其合金、Pt及其合金、Pd及其合金、Au及其合金、Cu及其合金、W及其合金、Mo及其合金、Ti-Co-C系等電接觸材料。其中傳統(tǒng)電接觸材料為貴金屬Ag、Au、Pt及其合金等，該類材料具有成本高、壽命短等特性；現(xiàn)代電接觸材料多為以銀基電接觸材料、銅基電接觸材料等為代表的貴/廉金屬合金材料，具有成本低、壽命長、性能優(yōu)異等特性。電接觸材料主要應用場景為電觸頭、導電刷、集電環(huán)、換線片、整流片等；終端應用領域為汽車、家電、光伏、通訊、儀器儀表、配電系統(tǒng)、工業(yè)控制等。近年來，在其終端應用領域快速發(fā)展帶動下，國內電接觸材料市場需求不斷增加、產(chǎn)量不斷提升。根據(jù)新思界產(chǎn)業(yè)研究中心發(fā)布的《2022-2026年中國電接觸材料產(chǎn)品市場專題研究及投資可行性評估報告》顯示，以主流產(chǎn)品為例，2021年國內銅基電接觸材料產(chǎn)量約為1120．5噸；銀基電接觸材料產(chǎn)量約為2355．6噸。目前我國電接觸材料市場參與企業(yè)數(shù)量較多，主要企業(yè)包括德國大都克、田中控股、美泰樂科技等外資領先企業(yè)和福達合金、宏豐電工、金格電工、中希新材料等本土企業(yè)。國外電接觸材料行業(yè)起步時間較早，外資企業(yè)技術、資金儲備力量充足，因此長期以來，國內市場一直由外資企業(yè)占據(jù)主要份額。近年來，在國內電力建設投入力度不斷加大、本土企業(yè)不斷引進先進技術與設備、電壓電器制造市場由發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉移趨勢不斷攀升背景下，本土電接觸材料企業(yè)不斷崛起，目前已占據(jù)國內市場主要份額，電接觸材料國內市場國產(chǎn)化水平得以不斷提升。同時在國產(chǎn)品牌性價比、供貨周期、售后服務等優(yōu)勢不斷凸顯背景下，我國電接觸材料出口量逐年增長，占比國際市場份額不斷提升，行業(yè)呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢。行業(yè)主要壁壘（一）技術壁壘電接觸產(chǎn)品在工作時受到機械、電、熱、環(huán)境氣體等多種復雜因素的影響，不同等級的電壓、電流、額定負載、機械耐久性、電耐久性均需要設計具備特定性能參數(shù)的電接觸材料及電觸頭，性能優(yōu)異的電接觸產(chǎn)品應當具備低電阻率、高抗熔焊性、高導熱性、耐磨損、耐電弧侵蝕等多種特點，滿足低壓電器在各類復雜環(huán)境中長期工作的需求。電接觸產(chǎn)品種類規(guī)格繁多，不同產(chǎn)品對電接觸材料及技術路線的選擇、工藝過程的精細化控制均有不同要求，涉及材料配方開發(fā)、工藝參數(shù)摸索、設備及模具開發(fā)等多方面技術，需要綜合運用材料學、化學、物理學和機械學等各類專業(yè)學科知識進行較多的技術儲備。因此，進入該行業(yè)存在一定的技術壁壘。（二）資金壁壘電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)所需的主要原材料白銀、銅屬于單位價值較高的產(chǎn)品，在采購時需要耗費較多的資金，且上游供應商要求的付款賬期較短，因此在采購端對企業(yè)的資金規(guī)模要求較高。在行業(yè)下游，客戶的貨款結算存在一定的賬期，企業(yè)需要投入較多的流動資金，且隨著銷售規(guī)模的增大，墊付資金的規(guī)模也存在上升趨勢，在銷售端對企業(yè)資金規(guī)模提出了一定要求。（三）客戶壁壘下游客戶在選擇電接觸產(chǎn)品供應商時實行較為嚴格的考核認證制度，供應商必須符合一系列嚴格的選擇標準，并通過長期的考核程序后方可進入其合格供應商名錄。考核的內容包括企業(yè)管理體系、質量體系、環(huán)境體系、技術能力、品牌形象、生產(chǎn)管理流程、產(chǎn)品質量穩(wěn)定性等多個方面，考核認證周期通常為數(shù)月至數(shù)年不等。在成為合格供應商之后，也同樣需要經(jīng)歷一定周期的小批量試制、中批量試產(chǎn)才能進入大批量供應。行業(yè)內企業(yè)在通過上述嚴格的供應商評審之后，一般可與客戶建立較為穩(wěn)固持久的合作關系，這一行業(yè)現(xiàn)狀對新進入者構筑了一定的客戶壁壘。行業(yè)企業(yè)類型根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會電工合金分會出具的《關于電工合金行業(yè)相關情況的說明》，經(jīng)過多年的發(fā)展，電工合金行業(yè)內企業(yè)結構趨于穩(wěn)定，大致可分為以下三種類型：第一類為由原科研院所改制的企業(yè)和少部分發(fā)展較好的股份制企業(yè)、民營企業(yè)。這類企業(yè)產(chǎn)值和銷售收入名列行業(yè)前茅，不僅生產(chǎn)規(guī)模相對較大，產(chǎn)品較為齊全，而且其資金投入與設備投入較大，通過引進人才和制備工藝更新，具有較強的研發(fā)能力。這類企業(yè)在占領國內市場中高端份額的同時，還積極投入研發(fā)并進軍國際市場。這類企業(yè)分布較為集中，數(shù)量大約在15家左右，代表性企業(yè)包括福達合金、溫州宏豐、桂林金格、聚星科技等。第二類為外資企業(yè)。這類企業(yè)的數(shù)量比較少，主要包括大都克、田中控股等國際知名電接觸材料制造企業(yè)在我國境內設立的子公司或合資公司。這一類企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模相對較小，且主要依托母公司的產(chǎn)品技術，為外資電器企業(yè)提供配套服務，其目標市場主要聚焦于國內外高端市場。第三類為專注于次級加工的企業(yè)。這類企業(yè)分布較為分散，其特點是不直接生產(chǎn)電接觸材料，而是通過購買知名材料生產(chǎn)廠商的材料，進行次級產(chǎn)品的物理加工。這類企業(yè)的產(chǎn)品結構較為單一，研發(fā)能力與配套能力相對較弱，多以價格競爭作為其主要競爭手段。這類企業(yè)業(yè)務規(guī)模較小但數(shù)量眾多，數(shù)量大約近千家，主要集中于低壓電器產(chǎn)業(yè)集聚的長三角地區(qū)與珠三角地區(qū)。目前大都克、田中控股等外資企業(yè)主要聚焦于電接觸產(chǎn)品高端市場；在國內電接觸產(chǎn)品市場上，內資生產(chǎn)商已占據(jù)大部分市場份額，產(chǎn)品線已經(jīng)從中低端向高端延伸；以福達合金、溫州宏豐、桂林金格、聚星科技等為代表的部分國內領先的電接觸產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)掌握了較為先進的生產(chǎn)技術，具有較強的研發(fā)能力，生產(chǎn)規(guī)模較大，產(chǎn)品品種較為齊全，在布局中高端市場的同時能夠進軍國際市場并與國際巨頭正面競爭；但同時，行業(yè)內多數(shù)為專注于次級加工的小規(guī)模企業(yè)，分布較為分散，產(chǎn)品結構較為單一，研發(fā)能力與配套能力相對較弱，以粗放型模式生產(chǎn)經(jīng)營，多以價格競爭作為其主要競爭手段。因此我國電接觸產(chǎn)品行業(yè)整體的市場競爭較為激烈，市場化程度較高。市場供需規(guī)模（一）上游原材料供應狀況接觸器上游主要包括電接觸材料（主要是銀氧化鎘，其次還有銀氧化銅、銀氧化鋅、銀氧化錫、銀鐵等）、模塑料（電木粉）、玻璃、陶瓷和金屬材料（如鐵和有色金屬），接觸器生產(chǎn)成本中，原材料占比達85%以上，塑料、銀、鐵和銅件這幾個主要原材料，通常來說占到產(chǎn)品成本40%～50%。中國是世界上發(fā)現(xiàn)和開采利用銀礦最早的國家之一，2019年中國白銀產(chǎn)量開始下滑，2020年中國白銀產(chǎn)量為3200噸，較2019年減少了240噸，同比減少7．0%。（二）產(chǎn)能分析整體來看，我國接觸器行業(yè)產(chǎn)能處于緩慢增長的通道，2020年我國接觸器行業(yè)產(chǎn)能約為29400萬臺。（三）產(chǎn)量分析接觸器行業(yè)的供給主要從企業(yè)的數(shù)量和企業(yè)的產(chǎn)量來決定。接觸器行業(yè)的企業(yè)在最近幾年來，都是逐年增長，同樣產(chǎn)量也是逐年增長，從2016年的14800萬臺增長至2020年的19900萬臺。（四）市場需求接觸器行業(yè)的需求主要來自于下游行業(yè)的需求。就最近幾年而言，電力行業(yè)、汽車電子、醫(yī)療機械、半導體等行業(yè)都是國家支持性行業(yè)，需求增長迅速。據(jù)統(tǒng)計，接觸器行業(yè)的需求量從11800萬臺增長至2020年的15600萬臺?？傮w而言，產(chǎn)量大于需求量。2020年，我國接觸器產(chǎn)量和表觀銷量分別為19900萬臺和15600萬臺。隨著電力市場需求的增長，接觸器行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)銷的動態(tài)平衡態(tài)勢。2020年，我國接觸器產(chǎn)銷率78．39%。一直以來，我國接觸器產(chǎn)品以低壓市場為主，導致低壓產(chǎn)品一直存在嚴重的供給側過剩現(xiàn)象，拉低了整個市場的平均價格水平。近年來隨著特高壓市場的發(fā)展和刺激，國內市場上高壓接觸器的產(chǎn)品需求越來越多，高壓產(chǎn)品的單價普遍更高，使得單個接觸器的平均價格一直被往上拉升，這種走勢未來相當長一段時間內仍將持續(xù)下去。國內電觸頭市場現(xiàn)狀及行業(yè)前景電觸頭是由電接觸材料制成的一組導電元件（工作時一般需要兩只觸頭配合），發(fā)揮電接觸功能，它們彼此接觸時能建立電路的連續(xù)性，彼此分離時可以斷開電路，是影響低壓電器壽命的關鍵部件，由于其體積微小卻能夠直接影響電路通斷效果，在電路系統(tǒng)中發(fā)揮了重要作用，因而被稱為電器的心臟。當電觸頭完全由同一種電接觸材料制成時，被稱為整體型電觸頭；當電觸頭由不同類型的電接觸材料復合制成時（一般為銀合金材料與銅復合），被稱為復合型電觸頭，根據(jù)復合層數(shù)不同主要分為二復合電觸頭、三復合電觸頭，復合型電觸頭能夠起到節(jié)約貴金屬材料的作用。20世紀50年代，第一機械工業(yè)部電器科學研究院在研發(fā)各種電器、電機、電氣控制系統(tǒng)的同時，開始研究與電器相配套的電觸頭。當時電觸頭的生產(chǎn)主要由各地的電工合金材料廠承擔，國家指定天津電工合金廠、廣州電工合金廠、上海合金材料總廠、蘇州合金材料廠等20多家制造廠作為電觸頭定點生產(chǎn)廠家。20世紀80年代以后，我國開始大量引進西方的技術和設備。自1983年起，首先從西子公司引進CuCr電觸頭的生產(chǎn)技術，之后又從大都克、田中控股、美泰樂等跨國公司引進各類銀基合金電觸頭的生產(chǎn)技術。在此期間，電接觸材料的生產(chǎn)技術主要掌握在這些發(fā)展成熟的跨國公司手中，國內電觸頭生產(chǎn)企業(yè)由于缺乏電接觸材料的生產(chǎn)技術，大部分從外資企業(yè)手中購買電接觸材料。進入21世紀以后，隨著國民經(jīng)濟發(fā)展速度的不斷提升，國內電接觸產(chǎn)品行業(yè)也步入了快速發(fā)展期。在此期間，涌現(xiàn)出一部分掌握電接觸材料及電觸頭生產(chǎn)技術、產(chǎn)品布局進入高端市場并能夠與國際巨