第三章3.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)（廈大1998研：指以和商業(yè)票據(jù)實(shí)現(xiàn)融通的市場(chǎng)。它中國(guó)的一些企業(yè)在80年代下半期開始短期融資債券并開展了票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。12.開放式基金（2001研）：投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。即通過基金份額/單位，將投資者的集中，交基金托管人托管，基市場(chǎng)的變化、資本價(jià)值的變化、投資要求等因素，新的基金，使基金規(guī)模擴(kuò)大；回。開放式投資一般不上市，有關(guān)贖回手續(xù)通常在規(guī)定的柜臺(tái)上辦理；贖回價(jià)格以每一單位基金的凈資產(chǎn)為基本根據(jù)，同時(shí)在一定程度上考慮市場(chǎng)的供求狀況。21.二板市場(chǎng)（2000）：二板市場(chǎng)是相對(duì)于主板市場(chǎng)而言，為創(chuàng)新型中小企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)，因此又稱為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。與主板市場(chǎng)不同，二板市場(chǎng)主要是為高科技中小企業(yè)服務(wù)的，它的上市標(biāo)準(zhǔn)較低，具有自己特有的和管理規(guī)則，而且多為電子化：答是進(jìn)行短期融通的市場(chǎng)，其主體和對(duì)象十分廣泛，既有直接；既有銀行內(nèi)的，也有銀行外的。由于早期商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要局限于短期商：。的收益也較低的期限最長(zhǎng)為一年，最短僅為一天甚至半天。因此價(jià)格不可能有劇。的流動(dòng)性主要是指金融工具的變現(xiàn)能力由于期限短變現(xiàn)速度較快，6， C．和資本市D．和債券市以下 。答案與解析：選D的第一個(gè)重要功能是實(shí)現(xiàn)貨幣在盈余部門和赤字部門之間的轉(zhuǎn)移。的這種余缺調(diào)劑功能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重要意義。ABC三項(xiàng)都是所具有的微觀層面的功能。。3．的重要性在于 B．為實(shí)施貨幣政策提供的媒介或標(biāo)的物C．為各經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體提供了高收益高、風(fēng)險(xiǎn)的工具和答案與解析：選ABD。C項(xiàng)為各經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體提供了高收益高、風(fēng)險(xiǎn)的工具和的通過籌金組建起來的，以為目的的所是（）交易所。[2005年]D【答案】、【解析】公司制所是通過籌金組建起來的以為目的的所，一般是由銀行公司等作為股東共同投資人股組建而成，是自負(fù)盈虧的性、17．關(guān)于D與D場(chǎng)，下說法正的是（ A．是可讓大額期存單讓而的場(chǎng)．到期時(shí)，D持有人能向銀提取利，不取本金．D面額一較小D．CD【答案】【解析】A項(xiàng)CD市場(chǎng)（可轉(zhuǎn)讓大額存單市場(chǎng)，是可轉(zhuǎn)讓定期存單的和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)；B項(xiàng)到期時(shí)，CD持有人可向銀行提取本息；CCD的特點(diǎn)是期限固定、面額較大、到期前可流通轉(zhuǎn)讓；DCD的利率一般都高于同檔次定期存款利率，不辦理提前支取，30（ A．B．競(jìng)價(jià)C．委 D．、交【答案】 【答案】 年貼現(xiàn)率

貼現(xiàn)利息票面

未到

100%

100%4 【答案】交的數(shù)量；C項(xiàng)額是指在一定時(shí)期內(nèi)的金額。 【答案】② B．需求者就是金融商品的者或【答案】【解析】C項(xiàng)上的融資可以分為直接融資和間接融資，只有間接融資是通過中介來實(shí)現(xiàn)的；E項(xiàng)大額可轉(zhuǎn)讓存單屬于短期金融商品。 【答案】我國(guó)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要分為債券業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù) 【答案】】【解析業(yè)務(wù)按照業(yè)務(wù)種類不同可以分為短期業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)和衍】 【答案】不良稱為關(guān)注、次級(jí)、可疑 【答案】失，其中，不良是指損失、次級(jí)、可疑。3.什么是回購(gòu)，它給銀行帶來什么樣的影響？（人行1997研答 回 的概期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣，從而獲取即時(shí)可用的一種行為。從回購(gòu)一般在相互信任的經(jīng)濟(jì)單位間進(jìn)行，期限短，所的又是的證萬以上（2）回購(gòu)給銀行帶來的影可從回購(gòu)對(duì)一般銀行和兩個(gè)方面來分析其影響要需求者。銀行利用回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)作為其來源之一。作為獲得者，它有著與眾不同的優(yōu)勢(shì)：首先，它持有大量的和機(jī)構(gòu)，這些都是回購(gòu)協(xié)議項(xiàng)準(zhǔn)備金。因此，銀行利用回購(gòu)，不僅可以隨時(shí)獲得所需的，而且可以逃避向繳納存款準(zhǔn)備金，是一種十分靈活和廉價(jià)的融資。利用這一廉價(jià)的融資手段，商業(yè)銀行可以擴(kuò)大規(guī)模，提高自身的流動(dòng)性，同時(shí)降低成本，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。②對(duì)的影響。也持有大量的和其他信譽(yù)良好、流動(dòng)性較強(qiáng)的，這為它進(jìn)行回購(gòu)提供了有利的條件。對(duì)于來說，通過回購(gòu)可以而有效地執(zhí)行其既定的貨幣政策，實(shí)現(xiàn)一定的政策目標(biāo)。所以，回購(gòu)是執(zhí)行信用風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行利用回購(gòu)協(xié)議獲得的盲目擴(kuò)大或投資，而不考慮和投資的質(zhì)量和償還期限，那么它就可能會(huì)協(xié)議到期無力購(gòu)回的風(fēng)險(xiǎn)。這將給銀行帶來總之，回購(gòu)是上一種十分靈活方便的工具，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)利用它可以有效地進(jìn)行融資，利用它可以靈活地執(zhí)行其貨幣政策。6.試列出幾種金融原生產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品。（人行1998研“基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品”等等。“金融衍生產(chǎn)品”的對(duì)稱。指貨幣、外匯、性金融商品和所性金融商品等金融資產(chǎn)，以及這些金融資產(chǎn)價(jià)格的總稱。金融原生產(chǎn)品主要包括貨幣、外匯、存單、債券、等金融資產(chǎn)；以及利率或工具的價(jià)格、外匯匯率、價(jià)格或指數(shù)、商品價(jià)格等金融資產(chǎn)價(jià)格。金融衍生產(chǎn)品，亦稱“金融衍生商品”、“金融衍生工具”。指根據(jù)利率或工具的價(jià)格、外匯匯率、價(jià)格或指數(shù)、商品價(jià)格等金融資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期而①遠(yuǎn)幣協(xié)議。即外匯時(shí)，雙方無需收付對(duì)應(yīng)貨幣，而是約定在未來某個(gè)時(shí)間進(jìn)行結(jié)算與交割。它以遠(yuǎn)期匯率作為價(jià)格的條件。資產(chǎn)或之間進(jìn)行的相互交換利率的活動(dòng)。它以雙方協(xié)商的本金為計(jì)算利息的基④貨幣互換。雙方根據(jù)互補(bǔ)的需要，以商定的籌資本金和利率為基礎(chǔ)，進(jìn)行或投資的本金交換并結(jié)清利息。貨幣互換不僅可以降低互換雙方的籌資成本，而且還⑤貨幣。在將來某一日以約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行兩種貨幣的交換的一時(shí)間進(jìn)行交割的合約。⑦指數(shù)。以市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的一種金融。一份合約的總⑧。它是指投資者在合約的有效期限內(nèi)可以選擇是否按協(xié)定價(jià)格或 ⑨貨幣。合約者在支付費(fèi)后取得的在合約有效期內(nèi)選擇是否按事先商定的協(xié)定價(jià)格或一定數(shù)量外匯的權(quán)利。⑩利率。投資者在合約有效期限內(nèi)就是否按協(xié)定價(jià)格或一定數(shù)量某種債10.簡(jiǎn)述同業(yè)拆借市場(chǎng)的主要。（2002金融聯(lián)考過程中暫時(shí)閑置的和已存入且大于法定準(zhǔn)備金的部分。相互拆借的目的是為了彌補(bǔ)頭寸暫時(shí)不足和靈活調(diào)度。同業(yè)拆借市場(chǎng)是一個(gè)無形市場(chǎng)，主要通過現(xiàn)代通訊進(jìn)行，借款方也無需提供擔(dān)保抵押，是中非常重要的子市場(chǎng)之一。同業(yè)拆借市場(chǎng)上的主要參與者是商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)商和算而在拆借市場(chǎng)上融通短期的活動(dòng)。當(dāng)頭寸拆借用于補(bǔ)足存款準(zhǔn)備金時(shí)，一般為通過拆借來補(bǔ)足頭寸，保證順利進(jìn)行。這種拆借方式較之向再貼現(xiàn)或再取得，要便利、快捷得多。了出路，可以增加經(jīng)營(yíng)收益。由于這兩種拆借方式融通的在用途上存在差別，所以，同業(yè)拆借市場(chǎng)的這兩種方式是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行頭寸調(diào)節(jié)和短期融通的重要手段，同時(shí)也是進(jìn)行銀行和政策意圖的重要途徑。14.和債券的含義及其區(qū)別。（人行1993研是在籌本時(shí)向出資人的憑證。代表著其持有（即股東）對(duì)公司的所。根據(jù)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)不同，可分為普通股和優(yōu)先股兩種。普通股是指在公司的經(jīng)營(yíng)管理和及財(cái)產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的，代表滿足所有債券償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。優(yōu)先股是公司在籌金時(shí)，給予投資者某些優(yōu)先權(quán)的。這種優(yōu)先債券是、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措時(shí)，向投資者發(fā)制性條款、抵押與擔(dān)保、選擇權(quán)。債券按主體的不同可以分為債券、公司債券和（2）和債券的區(qū)金，且每半年或一年支付一次利息，因而對(duì)于公司來說若過多的債券就可能資不抵債而，而公司越多的，其的可能性就越小。②股東從公司稅后利潤(rùn)中股利，若公司虧損或較少則可能得不到股利分配，而且本身增值或貶值的可能性較大；債券持有者則從公司稅前利潤(rùn)中得到固定利息收③在求償?shù)燃?jí)上，股東的排列次序在債權(quán)人之后，當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因⑤權(quán)益資本是一種風(fēng)險(xiǎn)資本，不涉及抵押擔(dān)保問題，而資本可要求以某一或某些低了人無法按期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，即違約風(fēng)險(xiǎn)。⑥在選擇權(quán)方面，主要表現(xiàn)為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股；而債券則更為普遍。一方面多數(shù)公司在公開債券時(shí)都附有贖回條款，另一方面，許多債券附有可轉(zhuǎn)換16.與同業(yè)拆借市場(chǎng)的區(qū)別。（人行1995研是指以金融資產(chǎn)為對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。它包括如下的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是它包含了金融資產(chǎn)過程中所產(chǎn)生的運(yùn)是各金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過程中暫時(shí)閑置的和已存入央行且大于法定準(zhǔn)備金的部分相互拆借①內(nèi)涵不同。是一個(gè)包括、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)在內(nèi)的廣泛概念。而同業(yè)拆借市場(chǎng)僅是的一個(gè)組成部分。也就是說，是包括同②主不同。在上，需求者般工商企業(yè)部等籌資，而供者一般居民個(gè)，金融構(gòu)則僅充籌資者和資者之的中介織。在同業(yè)拆市場(chǎng)上需者和投者都是融構(gòu)，貸是在個(gè)金融構(gòu)之間進(jìn)行的。③目的不同。在上，需求者的目的是為了獲取，供給者的目的是為了投資獲利。而在同業(yè)拆借市場(chǎng)上，作為供需者的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的目的的余缺，從而能夠滿足上供求者的借貸需要。⑤條件不同。上的借貸條件要求較高，它需要借款人的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)分簡(jiǎn)單快捷，借貸雙方可以通過直接聯(lián)系，在達(dá)成協(xié)議后，方可直接或通過行經(jīng)的電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)將轉(zhuǎn)入借款方的賬戶上，數(shù)秒鐘即可完成轉(zhuǎn)賬個(gè)月，而上的借款則有短期和長(zhǎng)期之分，短則月余，長(zhǎng)則幾十年。拆借市場(chǎng)上的拆息率每天不同，甚至?xí)r刻都有變化，而且利率水平也低于一般的。2100005012%，該公司可以從銀行得到多少現(xiàn)款？