廣州碳排放權(quán)交易市場運(yùn)行情況評(píng)價(jià)與展望

一引言《環(huán)境保護(hù)稅法》從2018年1月1日起實(shí)施，對(duì)大氣污染物、水污染物、固體廢物和噪聲納入征稅范圍，這對(duì)構(gòu)建綠色財(cái)稅體制、治理排污者污染行為和建立綠色生產(chǎn)和消費(fèi)體系具有現(xiàn)實(shí)意義。但是這種政府供給的環(huán)境治理手段具有明顯的缺點(diǎn)：一是容易產(chǎn)生權(quán)力尋租，政府也總是出于自身偏好選擇支持某個(gè)產(chǎn)業(yè)、領(lǐng)域的環(huán)境稅制；二是生態(tài)服務(wù)的供給者和需求者之間缺乏直接的聯(lián)系，生態(tài)服務(wù)需求者無法通過市場信號(hào)把真實(shí)的生態(tài)服務(wù)需求和支付價(jià)格意愿傳遞給供給者，容易造成供求雙方的錯(cuò)配；三是這種“庇古稅”環(huán)境治理手段倡導(dǎo)“污染者付費(fèi)”原則，由污染者來承擔(dān)生產(chǎn)活動(dòng)負(fù)外部性的損失，而生態(tài)服務(wù)的供給者并沒有得到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。針對(duì)環(huán)境保護(hù)稅的缺陷，基于市場的科斯型環(huán)境治理手段提供了以市場信號(hào)來糾正環(huán)境污染外部性的方案，即通過初始產(chǎn)權(quán)配置，基于市場或準(zhǔn)市場競爭性議價(jià)的政策選擇來解決市場失靈問題，實(shí)現(xiàn)環(huán)境外部性的社會(huì)最優(yōu)水平。這意味著政府在環(huán)境污染治理中的作用理論上完全是多余的，在環(huán)境治理的科斯方案下，環(huán)境服務(wù)的供求雙方完全可以像買賣普通商品一樣，就各種環(huán)境權(quán)益進(jìn)行市場談判、簽訂合同、確定付款條件，換取各種環(huán)境權(quán)益，如排污權(quán)、新能源汽車配額、用水權(quán)、用能權(quán)、可再生能源綠色電力證書等。但是，此理論方案首先要碰到的問題是環(huán)境權(quán)益的商品化問題，直到今天依然是困擾環(huán)境治理的核心問題之一，因?yàn)樯唐坊钱a(chǎn)權(quán)配置和交易的前提條件，環(huán)境權(quán)益的商品化程度越高就越需要經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，越有可能建立起環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易市場。碳匯是少數(shù)商品化程度高的環(huán)境權(quán)益之一，從理論上來看，如果通過一定的制度設(shè)計(jì)將碳排放配額的交易成本降到足夠低，無論初始碳排放配額分配給誰都將會(huì)獲得該前置條件下的最優(yōu)解，而且最優(yōu)解的福利水平要明顯高于庇古稅的均衡解。這表明這種科斯型的環(huán)境治理手段更能解決節(jié)能減排問題，具有明顯的優(yōu)勢：一是這種方案不依賴于政府部門避免了政府失靈，也可以通過完善市場交易機(jī)制來緩解市場失靈；二是發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)的市場價(jià)格，通過碳匯市場價(jià)格內(nèi)化成產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，以更高的價(jià)格向消費(fèi)者轉(zhuǎn)嫁，從而真實(shí)反映出產(chǎn)品生產(chǎn)的環(huán)境成本，抑制企業(yè)過度碳排放；三是鼓勵(lì)節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新，在市場價(jià)格信號(hào)的激勵(lì)下，企業(yè)將努力推動(dòng)節(jié)能減排技術(shù)的創(chuàng)新，提高能源投入的技術(shù)效率、轉(zhuǎn)變能源的利用方式和消費(fèi)模式，基于碳排放權(quán)交易的金融創(chuàng)新也孵化出碳金融的新領(lǐng)域。科斯方案實(shí)現(xiàn)了從“污染者付費(fèi)”向“受益者付費(fèi)”原則的轉(zhuǎn)變，使“受益者付費(fèi)”成為環(huán)境污染治理的主流方式，它把生態(tài)環(huán)境定義為一種生態(tài)服務(wù)產(chǎn)品，通過正向的激勵(lì)機(jī)制促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)服務(wù)供給，生態(tài)環(huán)境服務(wù)的供給方通過生態(tài)環(huán)境服務(wù)的真實(shí)市場定價(jià)獲取合理的市場回報(bào)，以至于實(shí)現(xiàn)更好的環(huán)境保護(hù)。碳排放權(quán)交易市場作為市場化的減排方式，在歐盟、美國等國家和地區(qū)得到了廣泛應(yīng)用，已成為眾多國家控制溫室氣體排放的有效市場工具。我國也于2013年在北京、上海、廣東、深圳、天津、重慶和湖北啟動(dòng)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。經(jīng)過四年的運(yùn)行，各試點(diǎn)市場形成了各具特色的市場形態(tài)并積累了市場運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)。廣州碳排放權(quán)交易中心由廣東省政府和廣州市政府聯(lián)合主辦，作為國家級(jí)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)交易所，是唯一指定的碳排放配額有償發(fā)放及市場交易平臺(tái)，也是國家核證自愿減排量（CCER）的指定交易機(jī)構(gòu)，為全國首家以“碳排放權(quán)”命名的交易機(jī)構(gòu)。并于2013年12月19日啟動(dòng)了廣東省碳排放權(quán)交易，經(jīng)過探索創(chuàng)新、穩(wěn)步推進(jìn)和不斷完善，目前，廣州碳排放權(quán)交易中心已經(jīng)基本建立起系統(tǒng)完備、公開透明和運(yùn)行有效的碳排放權(quán)管理和交易市場體系，成為僅次于歐盟與韓國的全球第三大碳交易市場、國內(nèi)第一大碳交易市場，交易總金額穩(wěn)居全國首位，并于2017年6月20日完成第4個(gè)年度的配額清繳履約工作，連續(xù)3年履約率達(dá)到100%。自2013年啟動(dòng)以來，廣碳所堅(jiān)持配額免費(fèi)分配和有償分配相結(jié)合的方式，建設(shè)一、二級(jí)市場聯(lián)動(dòng)，健全成熟的試點(diǎn)碳市場，為“加快轉(zhuǎn)型升級(jí)、建設(shè)幸福廣東”、為廣州打造國家綠色金融中心城市提供支撐與動(dòng)力，為廣州全面深化綠色發(fā)展和建設(shè)生態(tài)文明提供保障。二廣州碳排放權(quán)交易市場運(yùn)行情況分析（一）一級(jí)市場交易情況2013年12月16日廣東開始啟動(dòng)有償配額競價(jià)分配，2017年納入碳排放管理和交易范圍的有電力、鋼鐵、石化、水泥、造紙和民航六個(gè)行業(yè)，企業(yè)達(dá)246家，占全省碳排放量的60%以上。廣東堅(jiān)持“總量控制、適度從緊”的配額管控政策，2013～2017年，廣東碳市場累計(jì)發(fā)放超過19億噸配額，居國內(nèi)七個(gè)試點(diǎn)地區(qū)首位，其中，2013年發(fā)放配額總量3.88億噸；2014年發(fā)放配額總量4.08億噸；2015年發(fā)放配額總量4.08億噸；2016年原4大行業(yè)（電力、鋼鐵、石化、水泥）配額發(fā)放量降為3.86億噸，增加造紙和民航行業(yè)后總量為4.22億噸；2017年度配額總量約4.22億噸，其中，控排企業(yè)配額3.99億噸，儲(chǔ)備配額0.23億噸，儲(chǔ)備配額包括新建項(xiàng)目企業(yè)有償配額和市場調(diào)節(jié)配額；配額存量和增量管控持續(xù)收緊。配額實(shí)行部分免費(fèi)發(fā)放和部分有償發(fā)放，其中，電力企業(yè)的免費(fèi)配額比例為95%，鋼鐵、石化、水泥、造紙和航空企業(yè)的免費(fèi)配額比例為97%。配額分配主要采用基準(zhǔn)線法、歷史強(qiáng)度下降法和歷史排放法，堅(jiān)持“激勵(lì)先進(jìn)、淘汰落后”的配額分配原則，其中，電力行業(yè)燃煤燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組（含供熱、熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組）、水泥行業(yè)的熟料生產(chǎn)和粉磨、鋼鐵行業(yè)長流程企業(yè)、普通造紙和紙制品生產(chǎn)企業(yè)、民航企業(yè)使用基準(zhǔn)線法分配配額；電力行業(yè)資源綜合利用發(fā)電機(jī)組（使用煤矸石、油頁巖、水煤漿等燃料）及供熱鍋爐、特殊造紙和紙制品生產(chǎn)企業(yè)使用歷史強(qiáng)度下降法分配配額；水泥行業(yè)的礦山開采、微粉粉磨生產(chǎn)、鋼鐵行業(yè)短流程企業(yè)和其他鋼鐵企業(yè)以及石化行業(yè)企業(yè)使用歷史排放法分配配額。截至2017年履約期結(jié)束，廣東碳交易一級(jí)市場累計(jì)成交配額1716萬噸，總成交金額80418萬元。其中，2013履約年度總共完成5次配額競價(jià)，共成交配額1112萬噸，成交金額66740萬元；2014履約年度共完成4次配額競價(jià)，成交配額344萬噸，成交金額10042萬元；2015履約年度共完成4次配額競價(jià)，成交配額110萬噸，成交金額1568萬元；2015履約年度共完成4次配額競價(jià)，成交配額110萬噸，成交金額1568萬元；2016年一級(jí)市場共進(jìn)行了三次配額有償競價(jià)發(fā)放，其中兩次出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象，共成交100萬噸配額，成交金額達(dá)1129萬元；2017年成交有償配額100萬噸，成交金額1575萬元。2013年廣東首次實(shí)行配額的有償分配，當(dāng)時(shí)的政策規(guī)定控排企業(yè)和新建項(xiàng)目企業(yè)必須強(qiáng)制購買當(dāng)年控排企業(yè)配額總量的3%，競買底價(jià)為60元/噸，同時(shí)規(guī)定首年度不允許機(jī)構(gòu)投資者參與配額競價(jià)。2013年12月16日發(fā)放的300萬噸配額競價(jià)量都成交，總競買人數(shù)56人，成功競買人數(shù)28人，呈現(xiàn)出供不應(yīng)求狀態(tài)。當(dāng)時(shí)主要依靠強(qiáng)制的行政手段讓控排企業(yè)進(jìn)入市場，主要目的是讓企業(yè)理解配額的有償性，同時(shí)給市場一個(gè)價(jià)格信號(hào)。2014年，配額政策做了更加市場化的調(diào)整，增加了機(jī)構(gòu)投資者參與配額競價(jià)；固定底價(jià)改為階梯式上升底價(jià)；允許控排企業(yè)自主購買；將分配剩余配額回收作為市場調(diào)節(jié)配額。這些舉措激發(fā)了控排企業(yè)加強(qiáng)自身碳排放管理的積極性，豐富了參與者類型，吸引了金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注，擴(kuò)大了交易主體的數(shù)量并優(yōu)化了交易主體結(jié)構(gòu)，推動(dòng)了廣州碳排放配額競價(jià)機(jī)制的不斷完善，有利于形成配額有償分配的市場化價(jià)格機(jī)制和競價(jià)機(jī)制。2014年5個(gè)場次有償配額競價(jià)實(shí)際成交量都低于發(fā)放總量，最終以底價(jià)成交，參與競買者均能成功競買，并且2014年9月16日首次出現(xiàn)成交價(jià)高于競價(jià)底價(jià)。2015年首次推出政策保留價(jià)，采用競價(jià)公告日的前三個(gè)自然月廣東碳市場配額掛牌點(diǎn)二級(jí)市場上交易加權(quán)平均成交價(jià)的80%作為有償競價(jià)的最低有效價(jià)格，一級(jí)市場競買底價(jià)首次參考二級(jí)市場價(jià)格來決定，體現(xiàn)了一、二級(jí)市場價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性，使競買底價(jià)的形成更加市場化。當(dāng)年配額有效申報(bào)量超過發(fā)放總量的247.22%，2015年9月21日的成交價(jià)為16.1元/噸，競買底價(jià)為12.84元/噸，2015年12月21日的成交價(jià)為15元/噸，競買底價(jià)為12.8元/噸。一級(jí)市場價(jià)格與二級(jí)市場價(jià)格的有效聯(lián)動(dòng)，使價(jià)格能正確反映市場供求情況，發(fā)揮了市場價(jià)格機(jī)制對(duì)環(huán)境資源有效配置的作用，同時(shí)有利于提高二級(jí)市場的有效性，增強(qiáng)廣州碳市場的流動(dòng)性。2016年，電力企業(yè)是主要參與者，凸顯在節(jié)能減排方面先行者的姿態(tài)，機(jī)構(gòu)參與一級(jí)市場日益活躍，2016年9月首次出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)參與并成功競拍配額，機(jī)構(gòu)投資者和金融機(jī)構(gòu)的參與，表明市場主體結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到優(yōu)化，市場化程度進(jìn)一步提高。2017年一級(jí)市場的市場化程度進(jìn)一步提高，正式納入造紙和航空行業(yè)，控排企業(yè)的數(shù)量增加，但仍然維持92%以上的配額采用基準(zhǔn)線法分配，有償發(fā)放配額總量200萬噸，采用不定期競價(jià)發(fā)放的形式，省發(fā)改委將根據(jù)碳市場運(yùn)行情況，委托競價(jià)發(fā)放平臺(tái)組織配額有償競價(jià)發(fā)放，已完成配額有償發(fā)放100萬噸，成交1575萬元。（二）二級(jí)市場交易情況截至2017年12月22日，廣東碳市場累計(jì)成交配額6532.74萬噸，全國總成交配額2.10億噸，占全國二級(jí)市場總成交量的31.11%；總成交金額15.06億元，占全國二級(jí)市場總成交金額（47.33億元）的31.82%，兩者均居全國區(qū)域碳市場首位。2017年12月31日國家核證自愿減排量（CCER）累計(jì)成交2794萬噸，省級(jí)碳普惠制核證自愿減排量（PHCER）累計(jì)成交48.15萬噸。其中，各年度的交易量呈現(xiàn)出連續(xù)增長趨勢，2013年的成交量為119.13萬噸，成交金額為6531.83萬元；2014年的成交量為191.82萬噸，較2013年增長61.02%，成交金額為3959.04萬元；2015年的成交量為1468.77萬噸，成交金額達(dá)到2.04億元，同比分別增長665.69%和416.51%；2016年共計(jì)成交配額2334.05萬噸，成交金額達(dá)2.89億元，同比增長235.52%，成交量位居全國第一，國家核證自愿減排量（CCER）成交量1908.92萬噸，同比增長1788.14%，成交量和增速均居全國第一。2017年成交量1756萬噸，成交金額2.38億元。2017年機(jī)構(gòu)投資者成為二級(jí)市場交易的主體，成交量（含買入和賣出）1953萬噸，占比55.62%，個(gè)人投資者成交量（含買入和賣出）328萬噸，占比9.34%，較2016年增長85.7%。從行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，其中造紙行業(yè)成交量62.01萬噸，占二級(jí)市場總交易量的1.77%；水泥行業(yè)成交量324.95萬噸，占二級(jí)市場總交易量的9.25%；鋼鐵行業(yè)成交量229.13萬噸，占二級(jí)市場總交易量的6.52%；電力行業(yè)成交量547.16萬噸，占二級(jí)市場總交易量的15.58%；石化行業(yè)成交量53.85萬噸，占二級(jí)市場總交易量的1.53%；航空行業(yè)成交量13.55萬噸，占二級(jí)市場總交易量的0.39%。2017年碳金融業(yè)務(wù)得到穩(wěn)步發(fā)展，配額回購成交244.81萬噸；托管業(yè)務(wù)740萬噸；遠(yuǎn)期交易123.31萬噸；國內(nèi)首筆民營企業(yè)碳配額抵押融資業(yè)務(wù)金額600萬元，完成國內(nèi)首筆碳配額期權(quán)交易。2017年將碳普惠納入多層次碳市場，4月《廣東省發(fā)展改革委員會(huì)關(guān)于碳普惠制核證減排量管理的暫行辦法》正式發(fā)布，引入PHCER交易使其成為善抵消機(jī)制，4～5月廣碳所負(fù)責(zé)交易平臺(tái)建設(shè)和交易規(guī)則的制定，并承擔(dān)省級(jí)碳普惠行為方法學(xué)的技術(shù)評(píng)估，6月正式開展PHCER交易，其中23.92萬噸在2016年控排企業(yè)配額清繳時(shí)成功抵消。（三）市場評(píng)價(jià)1.碳排權(quán)交易的節(jié)能降碳效果碳排放權(quán)交易是科斯型生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制的運(yùn)用，從理論上來說只要通過一定的制度設(shè)計(jì)降低交易成本到足夠低，無論把初始產(chǎn)權(quán)配置給誰都將產(chǎn)生該前置條件下的最優(yōu)解，并且該最優(yōu)解的福利水平要高于庇古稅的均衡解。這表明碳排放權(quán)交易更能有效率地解決節(jié)能減排問題，在市場自由交易和交易成本低的條件下，碳排放量將自動(dòng)實(shí)現(xiàn)均衡解和效率最優(yōu)，提供了一個(gè)不依賴于政府的減排方案。政府不需要掌握減排成本的具體信息，避免了政府失靈，政府只需要決定排放總量，市場機(jī)制就會(huì)通過發(fā)現(xiàn)的碳排放價(jià)格并內(nèi)化到商品的生產(chǎn)成本，自動(dòng)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的排放選擇。同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新，在市場價(jià)格信號(hào)的激勵(lì)下，企業(yè)會(huì)努力推動(dòng)節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新，也提高了政府的管理效率。陳向陽（2017）的研究表明我國環(huán)境的結(jié)構(gòu)性污染較嚴(yán)重，通過排放權(quán)交易高污染產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出會(huì)降低，低污染產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出不變。在跨行業(yè)之間進(jìn)行碳排放權(quán)交易，可抑制高碳排放、降低減排成本、實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的市場效率。并且參與交易的行業(yè)和主體越多，所涵蓋的排放源越多，控制碳排放的成本越低，效率就越高，交易體系所產(chǎn)生的減排潛力也會(huì)越大。廣州碳排放權(quán)交易中心自開展碳排放交易以來，從2016年開始，控排行業(yè)從此前的電力、水泥、鋼鐵、石化行業(yè)，新加入了造紙、航空行業(yè)，涵蓋六大行業(yè)年排放2萬噸以上企業(yè)，企業(yè)達(dá)246家。企業(yè)節(jié)能減排的意識(shí)明顯提升，企業(yè)在碳市場上的角色也由“企業(yè)——政府”轉(zhuǎn)型到“企業(yè)——市場——企業(yè)”，履約率連續(xù)三年達(dá)到100%，有超過80%的控排企業(yè)實(shí)施了節(jié)能減排技術(shù)改造，超過58%的控排企業(yè)實(shí)現(xiàn)了碳強(qiáng)度降低。六大碳交易行業(yè)碳排放總量比2013年下降了4%，控排企業(yè)主要產(chǎn)品碳強(qiáng)度實(shí)現(xiàn)了下降。2.市場有效性和流動(dòng)性廣東碳交易市場試運(yùn)行四年以來，二級(jí)市場的價(jià)格總體上是圍繞一級(jí)市場競價(jià)價(jià)格上下波動(dòng)，一級(jí)市場上的競價(jià)結(jié)果對(duì)二級(jí)市場上的價(jià)格起到了較好的指示作用。2015年開始將過去兩個(gè)履約年度利用行政手段來確定拍賣底價(jià)的方式，調(diào)整為根據(jù)二級(jí)市場加權(quán)平均成交價(jià)確定一級(jí)市場拍賣的政策保留價(jià)，由于交易機(jī)制的優(yōu)化，市場化的定價(jià)方式充分反映了市場的真實(shí)供求狀況，一、二級(jí)市場之間的價(jià)格建立起了科學(xué)、緊密的聯(lián)系機(jī)制，二者之間的聯(lián)動(dòng)性得到加強(qiáng)，為市場參與者的交易提供了靈活選擇，使二級(jí)市場的波動(dòng)性減小、交易量持續(xù)上升，高市場流動(dòng)能為常態(tài)。2015年的交易量與2014年相比增長了7.66倍，單筆500噸以上的有效交易筆數(shù)比2014年同期增長2.5倍；2016年至今，日平均配額成交量為5.90萬噸，比上年同期增長45.60%，機(jī)構(gòu)投資者成為二級(jí)市場的主力，居各行業(yè)交易量之首。不斷完善相關(guān)交易機(jī)制，廣州碳排放權(quán)交易所于2016年11月14日再次推出創(chuàng)新舉措，將機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者的持倉量上限由300萬噸提高到800萬噸，允許基金、信托等非法人機(jī)構(gòu)開戶，推出個(gè)人投資者線上開戶。從2016年12月23日起，優(yōu)化調(diào)整了掛牌點(diǎn)選交易方式，要求“買入掛單的申報(bào)價(jià)格必須低于現(xiàn)有賣單最低申報(bào)價(jià)格，賣出掛單的申報(bào)價(jià)格必須高于現(xiàn)有買單最高申報(bào)價(jià)格”，交易機(jī)制的完善保障了市場公平，形成了多層次的碳市場體系，活躍了碳交易，有助于提高碳市場的流動(dòng)性。三廣州碳排放權(quán)交易市場發(fā)展的展望與對(duì)策根據(jù)《廣東省應(yīng)對(duì)氣候變化“十三五”規(guī)劃》和《廣東省“十三五”控制溫室氣體排放工作實(shí)施方案》，到2020年，廣東省單位GDP碳排放強(qiáng)度要比2015年下降20.5%以上，碳排放總量得到有效控制，全省能源消費(fèi)總量控制在3.38億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)，單位GDP能耗比2015年下降17%，非化石能源比重達(dá)到26%。2020年要實(shí)現(xiàn)單位發(fā)電量碳排放比2015年下降6.5%；單位粗鋼碳排放比2015年下降10%；單位水泥熟料碳排放比2015年下降5%；單位原油加工量碳排放比2015年下降3%。因此，廣東碳排放權(quán)交易的需求數(shù)量較大，預(yù)計(jì)未來履約年度對(duì)用于履約的配額需求會(huì)擴(kuò)大，以碳資產(chǎn)保值增值為目標(biāo)的交易意愿會(huì)明顯地增加，二級(jí)市場的交易意愿將會(huì)較大幅度地提高、交易量將明顯增加。下面就完善廣州碳排放權(quán)交易機(jī)制、增強(qiáng)市場機(jī)制在碳排放權(quán)交易中的關(guān)鍵性作用提出對(duì)策。1.在確定碳排放權(quán)交易的范圍和主體時(shí)，注重?cái)U(kuò)大交易的覆蓋面和多樣性廣州碳排放權(quán)交易試運(yùn)行四年來，目前納入碳排放管理和交易范圍的行業(yè)有電力、鋼鐵、石化、水泥、造紙和民航六個(gè)行業(yè)，企業(yè)達(dá)246家。理論研究表明，碳排放權(quán)交易參與主體和行業(yè)越多、區(qū)域越廣，減排成本的空間與行業(yè)差異越明顯，所產(chǎn)生的減排潛力和控排效果就越顯著。從歐盟和英美等國的碳交易經(jīng)驗(yàn)來看，除把強(qiáng)制性控排行業(yè)納入交易范圍外，還可以采用交易主體自愿參與的方式，使交易盡可能多地覆蓋行業(yè)和領(lǐng)域，這樣才能利用節(jié)能減排成本的差異，降低減碳成本。為此，廣東碳排放權(quán)交易需要在逐步擴(kuò)大控排行業(yè)范圍的同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)和個(gè)人積極參與碳交易，開發(fā)光伏、風(fēng)電和林業(yè)碳匯等自愿減排項(xiàng)目，并將它們納入碳排放權(quán)交易，促進(jìn)碳市場交易的多元性和流動(dòng)性。廣東省珠三角地區(qū)、粵東粵西北地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，環(huán)境資源稟賦也存在差異，可設(shè)計(jì)區(qū)域之間的碳排放權(quán)交易方案，通過市場實(shí)現(xiàn)配額互換、產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)和資源共享。2.創(chuàng)新碳排放權(quán)交易產(chǎn)品，積極發(fā)展碳金融產(chǎn)品目前，廣州碳排放權(quán)交易以碳排放權(quán)配額交易為主，包括配額和核證自愿減排量（CCER）兩種基礎(chǔ)產(chǎn)品的交易。碳金融產(chǎn)品可規(guī)避碳現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)收益最大化，并且碳金融等產(chǎn)品的多樣化可以滿足不同企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等交易主體的多樣化需求，提高二級(jí)市場的流動(dòng)性。廣州碳排放權(quán)交易中心目前已經(jīng)推出配額回購交易、配額托管、遠(yuǎn)期交易、配額抵押融資和配額期權(quán)交易，但是交易規(guī)模不大，市場參與者中對(duì)碳金融特別了解的也較少。為進(jìn)一步豐富碳交易市場的內(nèi)涵和外延，推動(dòng)企業(yè)以最優(yōu)成本履約和獲利，可以積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展碳負(fù)債業(yè)務(wù)、碳資產(chǎn)業(yè)務(wù)和碳中間業(yè)務(wù)，發(fā)展碳現(xiàn)貨和期貨市場，有序發(fā)展碳基金、碳租賃、碳債券和碳資產(chǎn)證券化等碳金融產(chǎn)品，有序開發(fā)碳遠(yuǎn)期、碳掉期、碳期貨、碳期權(quán)等碳金融衍生產(chǎn)品，豐富綠色金融體系。在碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，注重對(duì)市場進(jìn)行合理監(jiān)管，管控過度虛擬風(fēng)險(xiǎn)和防范過度投機(jī)對(duì)碳交易市場的沖擊。完善碳排放配額和國家核證自愿減排量交易規(guī)則，研究將大型公共建筑、交通運(yùn)輸?shù)绕髽I(yè)納入碳排放權(quán)交易范圍，以擴(kuò)大控排行業(yè)和碳市場交易覆蓋范圍，有序開發(fā)碳匯等自愿減排產(chǎn)品和可再生能源、再造林等自愿減排項(xiàng)目。3.配額發(fā)放堅(jiān)持有償和無償相結(jié)合，提高配額發(fā)放方法的科學(xué)性和市場化程度初始配額的發(fā)放是碳交易的關(guān)鍵問題，配額的初始分配方法有競價(jià)拍賣和免費(fèi)分配兩種，免費(fèi)分配又可分為“祖父原則”和“更新原則”，“祖父原則”依據(jù)的是交易體系覆蓋的所有排放源的歷史數(shù)據(jù)；“更新原則”依據(jù)的是相關(guān)遵約期年份的實(shí)際數(shù)據(jù)；配額分配所依據(jù)的參數(shù)可以是企業(yè)的投入和產(chǎn)出量，也可以是碳排放量。由于配額競價(jià)有償購買會(huì)使企業(yè)承擔(dān)持有指標(biāo)的所有成本，因此，目前試點(diǎn)的交易體系很少采用全部拍賣的方式，廣州碳排放權(quán)交易采用免費(fèi)分配為主、少量有償?shù)姆绞桨l(fā)放碳排放權(quán)配額，配額的分配根據(jù)行業(yè)的不同情況分別采用基準(zhǔn)線法、歷史強(qiáng)度下降法和歷史排放法。未來仍需進(jìn)一步優(yōu)化配額總量設(shè)定和分配機(jī)制，優(yōu)化存量、控制增量，進(jìn)一步下降總量、收緊配額，下調(diào)部分行業(yè)的基準(zhǔn)值，避免配額過量的情況，逐漸降低免費(fèi)分配額的比例，最后完全過渡到有償分配，要按公平性和效率性原則持續(xù)創(chuàng)新配額的有償發(fā)放。為減少宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)碳市場運(yùn)行帶來的負(fù)向影響，要逐步實(shí)現(xiàn)基準(zhǔn)線法的全覆蓋。配額的分配應(yīng)根據(jù)減排目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)狀況和上一年度配額狀況進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。建議以出售有償配額的收入為指引，構(gòu)建碳基金，通過公開競爭和股權(quán)投資等方式，支持企業(yè)節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。4.正確處理好政府與碳市場的關(guān)系制度環(huán)境對(duì)碳市場的運(yùn)行具有重要影響，碳排放權(quán)交易的相關(guān)法律制度的完善和機(jī)制設(shè)計(jì)是同步、相輔相成的，市場機(jī)制設(shè)計(jì)和實(shí)施需要完善的法律制度提供基礎(chǔ)和保障，而在市場機(jī)制運(yùn)行的過程中又能夠發(fā)現(xiàn)實(shí)際問題，有利于不斷完善立法。政府的監(jiān)管與信息的公開透明在提高碳交易市場的運(yùn)行效率中具有重要作用，為此政府需要提高相關(guān)政策體系的公開透明性、一致性和連貫性，一方面更好地保護(hù)市場參與者的利益、監(jiān)管懲罰違規(guī)或不履約企業(yè)；另一方面給予市場參與者一個(gè)穩(wěn)定的預(yù)期，可以按經(jīng)濟(jì)原則自由決策是投資減排項(xiàng)目還是參與抵消機(jī)制，來降低排放成本。政府需要對(duì)碳排放權(quán)交易市場進(jìn)行合理的監(jiān)管，一是明確監(jiān)管的內(nèi)容和對(duì)象，二是設(shè)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)和規(guī)定監(jiān)管的權(quán)限，三是制定和執(zhí)行監(jiān)管規(guī)則。但不得干涉正常的市場行為，逐年減少對(duì)一級(jí)市場價(jià)格的干預(yù)，由市場供求機(jī)制來形成配額的實(shí)際價(jià)格。政府組建碳排放權(quán)交易工作組、行業(yè)技術(shù)評(píng)估部門和評(píng)審委員會(huì)，同時(shí)需要配套設(shè)立核證、咨詢、律師、會(huì)計(jì)、金融等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)利益相關(guān)方參與機(jī)制的建設(shè)，充分發(fā)揮技術(shù)支撐機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)支持作用，不斷完善碳排放權(quán)交易市場體系，保障和促進(jìn)交易體系的有效運(yùn)行。5.完善碳排放權(quán)交易覆蓋對(duì)象的排放量監(jiān)測、報(bào)告、核查及遵約機(jī)制要核查參與碳交易的企業(yè)是否完成了其義務(wù)、是否達(dá)到遵約要求，在遵約期結(jié)束時(shí)，需要對(duì)比它擁有的配額能否抵消它的實(shí)際排放量，這樣要求對(duì)參與交易的排放源的碳排放量進(jìn)行有效的監(jiān)測、報(bào)告和核查（MRV），并評(píng)估它是否完成了遵約義務(wù)以及沒有完成遵約義務(wù)時(shí)將面臨怎樣的懲罰。必須根據(jù)需要更新政策性及技術(shù)性文件，制定嚴(yán)格的碳排放監(jiān)測規(guī)則，不斷完善MRV的管理制度和基礎(chǔ)條件，包括相關(guān)人才的培訓(xùn)和培育有資質(zhì)的獨(dú)立的第三方核證機(jī)構(gòu)。一是要建立排放源企業(yè)的信用檔案，并適時(shí)向外公布，將相關(guān)信息納入社會(huì)和金融征信系統(tǒng)；二是建立排放源注冊登記系統(tǒng)，構(gòu)建可持續(xù)的多層次報(bào)告方法學(xué)，按照規(guī)定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)按時(shí)報(bào)告；三是堅(jiān)持規(guī)范的第三方核查機(jī)構(gòu)制度，加強(qiáng)報(bào)告核查能力建設(shè)，核查機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行碳排放量的核查，并建立核查機(jī)構(gòu)信用檔案和獎(jiǎng)懲機(jī)制，連續(xù)兩次不合格納入黑名單，在核查資格有效期內(nèi)不安排核查任務(wù)；四是構(gòu)建省市二級(jí)管理機(jī)制，報(bào)告核查技術(shù)聯(lián)審與方法學(xué)編制小組協(xié)調(diào)編制指南。建立并完善對(duì)未完成履約企業(yè)的處罰機(jī)制和遵約懲罰的法律制度，采取包括經(jīng)濟(jì)上罰款和項(xiàng)目審批障礙、資金利用障礙等非罰款手段作為處罰措施，督促企業(yè)積極遵約。6.總結(jié)碳普惠制試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大碳排放權(quán)的普惠制覆蓋范圍目前廣州碳排放權(quán)交易主要針對(duì)控排企業(yè)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排也是社會(huì)公眾的責(zé)任，將配額無償分配給企業(yè)，而公眾沒有獲得相應(yīng)的補(bǔ)償，從整個(gè)社會(huì)來看也有失公平。碳普惠制可實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)減排與生活減排有效連接，是構(gòu)建覆蓋全社會(huì)碳減排激勵(lì)機(jī)制的有效模式。因而需要進(jìn)一步創(chuàng)新碳普惠制實(shí)踐，將一定比例的初始配額免費(fèi)配置給公眾，在碳交易市場上吸引公眾廣泛參與交易，運(yùn)用市場相關(guān)機(jī)制，通過社會(huì)公眾參與