1/1投資分析作業(yè)

《證券投資分析》平時作業(yè)（2）

一．名詞解釋（每小題2分，共14分）

1．上市公司：

市公司是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準(zhǔn)后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。

2．股票價格指數(shù)：

股票價格指數(shù)即股票指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。

3．每股收益：

每股收益即EPS，又稱每股稅后利潤、每股盈余，指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。

4．雙向期權(quán)：

雙向期權(quán)又稱雙重期權(quán)，是該期權(quán)的購買者向期權(quán)出售者支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，既享有在規(guī)定的有效期內(nèi)按某一具體的履約價格向期權(quán)出售者買進某一特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨合約的權(quán)利，又享有在規(guī)定的有效期內(nèi)按同一履約價格向期權(quán)出售者賣出某—特定數(shù)量的相關(guān)商品期貨臺約的權(quán)利。

5．看跌期權(quán)：

看跌期權(quán)又稱認沽期權(quán)、賣出期權(quán)、出售期權(quán)、賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)、延賣期權(quán)或敲出期權(quán)：是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

6．套期保值：

套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進商品的價格進行保險的交易活動。

7．看漲期權(quán)：

看漲期權(quán)是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價格和數(shù)量購進股票的權(quán)利。

二．單項選擇題（每小題1分，共15分）

1．上市公司與一般的股份有限公司的不同點是：（）

A．所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離

B．董事會是公司最高決策機構(gòu)

C．可以利用證券市場籌資

D．股東責(zé)任有限

2．按《證券法》規(guī)定，A股上市公司總股本不得少于（）人民幣。

A．500萬元

B．1000萬元

C．5000萬元

D．1億元

3．上市公司股票暫停上市需要由（）批準(zhǔn)。

A．證監(jiān)會

B．證交所

C．國務(wù)院管理部門

D．人民代表大會

4．某股份公司（總股本小于4億）如果想在上海證券交易所上市，其向社會公開發(fā)行的股份不得少于公司股本總數(shù)的（）。

A．15%B．25%

C．10%D．20%

5．企業(yè)的營運資金是：（）

A．流動資產(chǎn)與流動負債之差

B．流動資產(chǎn)與流動負債之和

C．資產(chǎn)與負債之差

D．現(xiàn)金

6．（）是分析公司短期償債能力最嚴(yán)格的指標(biāo)。

A．流動比率

B．速動比率

C．現(xiàn)金比率

D．現(xiàn)金對流動負債的比率

7．收益指數(shù)指標(biāo)反映的是（）

A．企業(yè)當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入資金的回籠情況

B．企業(yè)實現(xiàn)凈利潤的現(xiàn)金保障程度

C．企業(yè)凈收益占主營業(yè)務(wù)收入的比重

D．每股現(xiàn)金流量的大小

8．在股市中被稱為大盤股或小盤股的是根據(jù)（）來決定的。

A．上市公司的規(guī)模

B．股本數(shù)量

C．上市公司盈利能力

D．國家股的多少

9．反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)的指標(biāo)是（）

A．凈資產(chǎn)收益率

B．每股凈資產(chǎn)

C．每股收益

D．市盈率

10．下列三種股票的發(fā)行方式中，對發(fā)行人而言風(fēng)險最小的是：（）

A．全額報效

B．定額包銷

C．余額包銷

11．美國NASDAQ市場是（）。

A．一級市場。

B．證券交易所

C．場外交易市場

D．第三市場

12．期權(quán)合約的價格是（）

A．合約中標(biāo)的的價格

B．手續(xù)費

C．期權(quán)費

D．標(biāo)的的市場價格

13．某公司發(fā)行了1500萬元的可轉(zhuǎn)換債券，票面值為100元，規(guī)定每張可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換率為10，則每股股票的轉(zhuǎn)換價格為（）。

A．15元

B．10元

C．100元

D．150元

14．（）屬于貨幣類衍生工具。

A．利率期貨

B．股票期貨

C．貨幣互換

D．商品期貨

15．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映上市公司（）的指標(biāo)。

A．獲利能力

B．償債能力

C．經(jīng)營能力

D．資本結(jié)構(gòu)

1．下列選項哪些是A股上市的條件（）

A．公司股本總額不少于人民幣5000萬元

B．發(fā)起人持有的股份不少于公司股份總額的35%

C．公司成立時間必須在3年以上，最近3年連續(xù)贏利

D．股票發(fā)行后，公司凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重不低于30%

2．發(fā)生下列情況之一對上市公司股票實行暫停上市（）

A．公司不再具備上市條件

B．公司股票連續(xù)跌停

C．公司有重大違法行為

D．公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載

E．公司最近三年連續(xù)虧損

3．財務(wù)分析的主要方法有（）。

A．比率分析法

B．差額分析法

C．現(xiàn)金流量分析法

D．比較分析法

4．上市公司的會計信息批露包括（）

A．?dāng)?shù)量性信息

B．非數(shù)量性信息

C．期后事項信息

D．公司關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)信息

E．其他有關(guān)信息

5．反映企業(yè)經(jīng)營能力的指標(biāo)有（）等。

A．股東權(quán)益比率

B．利息支付倍數(shù)

C．現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率

D．營業(yè)周期

6．下列有關(guān)資本化比率的說法正確的是（）

A．資本化比率=長期負債合計（長期負債合計+所有者權(quán)益合計）

B．該指標(biāo)越小，表明公司的長期償債壓力越小

C．該指標(biāo)越大，表明公司的長期償債壓力越大

D．某一公司的資本化比率雖低，但長期負債的絕對值過大，該公司的長期償債壓力仍較大7．速動資產(chǎn)主要是由（）等項目組成的。

A．現(xiàn)金

B．存貨

C．短期有價證券

D．應(yīng)收賬款

8．一般性，公司的現(xiàn)金流量主要發(fā)生在其（）。

A．投資活動領(lǐng)域

B．經(jīng)營活動領(lǐng)域

C．生產(chǎn)活動領(lǐng)域

D．籌資活動領(lǐng)域

9．下列關(guān)于市盈率的說法錯誤的是（）

A．反映投資者愿意支付多少價格換取公司每1元的收益。

B．是每股市價和每股凈資產(chǎn)的比值

C．可以用于不同行業(yè)公司的比較

D．市盈率越高，股票越有投資價值

10．下列有關(guān)股東權(quán)益的說法正確的是（）。

A．股東權(quán)益比率低，公司的財務(wù)風(fēng)險低

B．在通貨膨脹加劇時，股東權(quán)益比率低對企業(yè)經(jīng)營有利

C．在經(jīng)濟緊縮時，股東權(quán)益比率高對企業(yè)經(jīng)營有利

D．一般性，股東權(quán)益比率比較高，償債壓力小

11．可以選為期貨合約標(biāo)的物的商品有（）

A．大米

B．石油

C．味精

D．金屬

12．期貨商品的功能有：（）

A．套期保值

B．投機

C．價格發(fā)現(xiàn)

D．價格創(chuàng)造

13．關(guān)于證券交易所的說法錯誤的是（）。

A．公司制證券交易所是不以盈利為目的的事業(yè)法人。

B．會員制證券交易所是以盈利為目的的公司法人。

C．證券交易所是一級市場的主體。

D．會員制證券交易所收取的費用較低。

14．上市公司的送配主要包括（）

A．送股

B．送利

C．配股

15．影響股票價格的內(nèi)部因素有（）等。

A．經(jīng)濟發(fā)展趨勢

B．上市公司效益

C．市場管理行為

D．交易雙方的心態(tài)

四．判斷題（每小題1分，共16分）。

1．發(fā)行B股的上市公司必須是外商投資的股份有限公司。（）

2．證券交易所上市委員會應(yīng)自收到上市申請30個工作日內(nèi)做出審批決定（）

3．上市公司通過資產(chǎn)負債表、收益表、和現(xiàn)金流量表來批露經(jīng)濟信息。（）

4．流動比率指標(biāo)只有與同行和本企業(yè)歷史水平比較才能顯示優(yōu)劣。（）

5．股東權(quán)益比率越高越好。（）

6．被暫停上市的股票在9個月內(nèi)因被暫停上市的原因消除，可以復(fù)市。（）

7．資本固定化比率反映公司自有資本的固定化程度。（）

8．營業(yè)周期是指企業(yè)從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品銷售并收回現(xiàn)金為止的這段時間。（）

9．市盈率是衡量證券投資價值和風(fēng)險的指標(biāo)。（）

10．企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越長。（）

11在杜邦財務(wù)分析法中“權(quán)益乘數(shù)”是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)。（）

12．產(chǎn)業(yè)性質(zhì)是決定上市公司主要經(jīng)營特點的關(guān)鍵。（）

13．國債期貨交易不必繳納保證金。（）

14．看漲期權(quán)的賣方預(yù)計后市會下跌。（）

15．我國可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體僅限于上市公司和重點國有企業(yè)。（）

16．在進行財務(wù)分析時，只有將各項指標(biāo)結(jié)合在一起分析，才能真正了解企

業(yè)的財務(wù)狀況。（）

五．簡答題（每小題4分，共24分）

1．公司上市的意義是什么？

（1）可以形成良好的獨立經(jīng)營機制。

（2）有利于形成良好的股本擴充機制。

（3）可以形成良好的市場評價機制。

（4）有利于形成良好的公眾監(jiān)督機制。

2．運用那些指標(biāo)分析上市公司的獲利能力？

（1）主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)成本。

（2）銷售凈利率=凈利÷銷售收入。

（3）資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額。

（4）市盈率=每股市價÷每股收益。

3．對上市公司財務(wù)狀況的分析有那些不足之處？

（1）財務(wù)報告的信息不完備性。

（2）財務(wù)報表中非貨幣信息的缺陷。

（3）財務(wù)報告分期性的缺陷。

（4）歷史成本數(shù)據(jù)的局限性。

（5）會計方法的局限性。

4．杜邦財務(wù)體系的優(yōu)勢體現(xiàn)在哪里？

杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結(jié)合起來，形成一個完整的指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。

杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。

5．上市公司信息批露包括哪些內(nèi)容？

（1）首次披露——招股說明書

（2）上市公告書

（3）定期報告：包括年度報告、中期報告、季度報告

（4）臨時報告。6．股份公司獲準(zhǔn)上市的優(yōu)勢是什么？

六．論述題（每小題8分，共16分）

1．試論期權(quán)交易和期貨交易的區(qū)別。

一是期權(quán)和期貨都是金融衍生工具。但期權(quán)操作時隨機性強，難以把握。

二是期貨交易不能像期權(quán)交易那樣，依據(jù)客戶需求量體定做。

三是期權(quán)交易與期貨交易雙方的權(quán)利義務(wù)不同。期權(quán)合約的買方只有權(quán)利，賣方只有義務(wù)。

四是期權(quán)交易與期貨交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險是不同。期權(quán)交易中，買方承擔(dān)的虧損是有限的，而期貨交易雙方承擔(dān)的風(fēng)險是一致的無限的。

2．股票兩地上市有什么好處？

①每一個國際性證券交易所都擁有自己的投資者群體，因此，將股票在多個市場上市會迅速擴大股東