《財務(wù)成本管理》單元八練習(xí)題答案職業(yè)資格與技能同步練習(xí)一、單選題12345678910CBCBADDDBA二、多選題12345678910ABCDCDBCABDABCACBDABCDABCDABD三、業(yè)務(wù)處理題1．該公司的流動比率=600/280=2.14資產(chǎn)負債率=(280+775)/2215=0.48產(chǎn)權(quán)比率=(280+775)/1160=0.912．本年:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350/2940*45%=5.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350/2940*(1-45%)=4.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350/2940=2.5上年:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6620/2760*40%=5.60固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6620/2760*(1-40%)=4.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6620/2760=2.403．（1）2010年:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=10465/(1+15%)/(944+1028)/2=9.23存貨周轉(zhuǎn)率=8176/(1+12%)/(1060+928)/2=7.34流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(1+15%)/(2200+2680)/2=3.73固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(1+15%)/(3800+3340)/2=2.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(1+15%)/(8800+8060)/2=1.082011年:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=10465/(1028+1140)/2=9.65存貨周轉(zhuǎn)率=8176/(928+1070)/2=8.18流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(2680+2680)/2=3.90固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(3340+3500)/2=3.06總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10465/(8060+8920)/2=1.23（2）該企業(yè)2011年的運營能力指標均高于2010的指標,因此其資產(chǎn)運營效率高于2010年的資產(chǎn)運營效率.4．營業(yè)凈利率=80/1500=0.53總資產(chǎn)凈利率=80/500=0.16權(quán)益乘數(shù)=500/(250+60)=1.61凈資產(chǎn)收益率=80/(310+290)/2=0.275．（1）資產(chǎn)負債表2011年12月31日單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額貨幣資金25000流動負債92000應(yīng)收賬款凈額105000存貨8000長期負債10000固定資產(chǎn)凈額294000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計432000負債及所有者權(quán)益合計432000（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=480000/105000=4.57次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/4.57=79天6．①凈資產(chǎn)收益率=2642/(31206+33032)/2=0.08②總資產(chǎn)凈利率=2642/(43517+49306)/2=0.06③銷售凈利率=2642/39377=0.07④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=39377/(43517+49306)/2=0.85⑤權(quán)益乘數(shù)=(43517+49306)/2/(31206+33032)/2=1.44凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)0.08=0.06*1.44=0.08總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.06=0.07*0.85=0.06綜合技能強化訓(xùn)練案例分析1、根據(jù)上表和07、08年資產(chǎn)負債表的增減率對比分析，應(yīng)收賬款2008年增減率為—3.89%，而2009年的增減率為10.66%，這讓我想到伊利利潤的增長是否與應(yīng)收賬款的增加有一定關(guān)聯(lián)。2、預(yù)付賬款從2007年的497,010,521.03元降至2008年的283,946,051.86元又升至2009年的568,839,075.36元，這樣巨大的變動是因為2008年因為三聚氰胺事件使相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到影響3、、從負債方面來說，雖然短期負債都呈減少狀況，但是長期借款卻增加了五千萬左右，這是否有可能是因為短期借款到期而用長期借款來償付。營業(yè)收入增加了12.3%而營業(yè)成本卻不增反減。從表格看營業(yè)稅金及附加從82,608,269.22升到121,515,778.58降到108,832,765.09；管理費用從884,390,861.36升到1,915,430,908.85降到1,190,963,077.55。這兩項的變化讓我聯(lián)想到會不會是前一年坐高成本降低利潤再到2009年做低成本坐高利潤以摘掉*ST的頭銜。5、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)及風(fēng)險分析2009年資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)52%流動負債69%非流動資產(chǎn)48%非流動負債3%所有者權(quán)益28%由上表可以看出，該公司資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險型。其流動負債所占比例高于流動資產(chǎn)，說明流動資產(chǎn)變現(xiàn)后并不能全部清償流動負債，企業(yè)需要用非流動資產(chǎn)變現(xiàn)來滿足短期債務(wù)償還的需要。但是非流動資產(chǎn)并不是為了變現(xiàn)而存在的，所以該企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險極大，易產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動分析總體分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動表金額單位：元項目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率流動資產(chǎn)：貨幣資金4,113,466,057.8931.28%2,774,432,558.3823.55%1,339,033,499.5148.26%應(yīng)收票據(jù)1,000,000.000.01%22,978,071.880.20%-21,978,071.88-95.65%應(yīng)收賬款217,978,370.091.66%196,978,423.691.67%20,999,946.4010.66%預(yù)付款項568,839,075.364.33%283,946,051.862.41%284,893,023.50100.33%其他應(yīng)收款91,568,167.900.70%83,111,155.390.71%8,457,012.5110.18%存貨1,835,651,029.3513.96%2,020,365,899.7517.15%-184,714,870.40-9.14%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)37,859.930.00%-37,859.93-100.00%其他流動資產(chǎn)2,782,722.300.02%36,012,793.060.31%-33,230,070.76-92.27%流動資產(chǎn)合計6,831,285,422.8951.94%5,417,862,813.9445.99%1,413,422,608.9526.09%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)13,351,088.000.10%7,409,296.000.06%5,941,792.0080.19%長期股權(quán)投資386,835,644.472.94%515,972,399.824.38%-129,136,755.35-25.03%固定資產(chǎn)5,109,208,919.2638.85%5,007,185,518.6242.50%102,023,400.642.04%在建工程226,579,839.091.72%258,200,327.582.19%-31,620,488.49-12.25%工程物資1,235,042.740.01%1,587,051.110.01%-352,008.37-22.18%固定資產(chǎn)清理15,430.640.00%479,839.990.00%-464,409.35-96.78%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)87,290,324.960.66%50,751,016.380.43%36,539,308.5872.00%無形資產(chǎn)265,229,690.822.02%224,722,577.911.91%40,507,112.9118.03%長期待攤費用1,932,849.870.01%10,247,118.440.09%-8,314,268.57-81.14%遞延所得稅資產(chǎn)229,179,393.771.74%286,070,975.292.43%-56,891,581.52-19.89%非流動資產(chǎn)合計6,320,858,223.6248.06%6,362,626,121.1454.01%-41,767,897.52-0.66%資產(chǎn)總計13,152,143,646.51100.00%11,780,488,935.08100.00%1,371,654,711.4311.64%凈利潤665,268,328.23-1,736,710,918.872,401,979,247.1138.31%總資產(chǎn)利潤率5.06%-14.74%19.80%134.33%2009年，內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司總資產(chǎn)為13,152,143,646.51元，比上年同期增加了1,371,654,711.43元，增加了11.64%；其中流動資產(chǎn)為6,831,285,422.89元，占資產(chǎn)總量的51.94%，同比增加26.09%，非流動資產(chǎn)為6,320,858,223.62元，占資產(chǎn)總量的48.06%，同比減少0.66%。流動資產(chǎn)中，預(yù)付款項的增加幅度最大，增加了100.33%，貨幣資金增加了48.26%；非流動資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)清理變動幅度最大，同比減少了96.78%，長期待攤費用減少了81.14%。由此可見，企業(yè)流動資產(chǎn)與上一期比增幅不小，而非流動資產(chǎn)較上期略有下降，總資產(chǎn)有所增長；從比重的變動看，企業(yè)流動資產(chǎn)比重超過非流動資產(chǎn)，企業(yè)調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)。從資產(chǎn)的質(zhì)量來看，資產(chǎn)總額增加、凈利潤大幅增加，凈利潤增加幅度遠遠大于總資產(chǎn)的增加幅度，說明新增利潤并不是由資產(chǎn)的增加帶來的。2009年總資產(chǎn)利潤率較2008年大幅度增加，增加速度與凈利潤同步。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析總體分析2009年伊利的流動資產(chǎn)總額為6,831,285,422.89元，其中，貨幣資金為4,113,466,057.89元，占比60.22%，應(yīng)收票據(jù)為1,000,000.00元，占比0.01%，應(yīng)收賬款為217,978,370.09元，占比3.19%，預(yù)付款項為568,839,075.36元，占比8.33%，其他應(yīng)收款為91,568,167.90元，占比1.34%，存貨為1,835,651,029.35元，占比26.87%，其他流動資產(chǎn)為2,782,722.30元，占比0.04%。而上期上述指標分別為：51.21%，0.42%，3.64%，5.24%，1.53%，37.29%，0.66%。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析金額單位：元項目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率流動資產(chǎn)：貨幣資金4,113,466,057.8960.22%2,774,432,558.3851.21%1,339,033,499.5148.26%應(yīng)收票據(jù)1,000,000.000.01%22,978,071.880.42%-21,978,071.88-95.65%應(yīng)收賬款217,978,370.093.19%196,978,423.693.64%20,999,946.4010.66%預(yù)付款項568,839,075.368.33%283,946,051.865.24%284,893,023.50100.33%其他應(yīng)收款91,568,167.901.34%83,111,155.391.53%8,457,012.5110.18%存貨1,835,651,029.3526.87%2,020,365,899.7537.29%-184,714,870.40-9.14%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)37,859.930.00%-37,859.93-100.00%其他流動資產(chǎn)2,782,722.300.04%36,012,793.060.66%-33,230,070.76-92.27%流動資產(chǎn)合計6,831,285,422.89100.00%5,417,862,813.94100.00%1,413,422,608.9526.09%營業(yè)收入24,323,547,500.3121,658,590,273.002,664,957,227.3112.30%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.974.31-0.34-7.89%伊利2009年流動資產(chǎn)總額比上期增加26.09%，營業(yè)收入比上期增長12.30%。流動資產(chǎn)總額的增加原因如下：貨幣資金增加1,339,033,499.51元，增長率為48.26%；預(yù)付款項增加284,893,023.50元，增長率為100.33%；應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分別增加了20,999,946.40元和8,457,012.51元，增長率為10.66%和10.18%。而應(yīng)收票據(jù)、存貨及其他流動資產(chǎn)都有所減少，其中應(yīng)收票據(jù)減少21,978,071.88元，同比下降95.65%；存貨減少184,714,870.40元，同比下降9.14%；其他流動資產(chǎn)減少33,230,070.76元，同比下降92.27%。貨幣資金大幅增加，增長速度明顯快于流動資產(chǎn)總額的增長速度，可以看出應(yīng)收票據(jù)、存貨等的變現(xiàn)造成了一定的影響，但主要原因并不在此。應(yīng)收賬款的增長幅度小于貨幣資金、流動資產(chǎn)總額以及營業(yè)收入的增長幅度，可以看出企業(yè)貨款回收的情況比較好?？v觀流動資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)在流動資產(chǎn)總額增加的同時，銷售收入也在增加，但其增長幅度小于流動資產(chǎn)總額的增長幅度，由此看來，2009年伊利流動資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量不如上期。從流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上看，營運能力有所下降。應(yīng)收款項變動分析2009年，伊利應(yīng)收款項合計為879,385,613.35元，其中，應(yīng)收票據(jù)為1,000,000.00元，占比為0.11%；應(yīng)收賬款為217,978,370.09元，占比為24.79%；預(yù)付款項為568,839,075.36元，占比為64.69%；其他應(yīng)收款為91,568,167.90元，占比為10.41%。應(yīng)收款項分析表金額單位：元項目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率應(yīng)收票據(jù)1,000,000.000.11%22,978,071.883.91%-21,978,071.88-95.65%應(yīng)收賬款217,978,370.0924.79%196,978,423.6933.56%20,999,946.4010.66%預(yù)付款項568,839,075.3664.69%283,946,051.8648.37%284,893,023.50100.33%其他應(yīng)收款91,568,167.9010.41%83,111,155.3914.16%8,457,012.5110.18%應(yīng)收款項合計879,385,613.35100.00%587,013,702.82100.00%292,371,910.5349.81%營業(yè)收入24,323,547,500.3121,658,590,273.002,664,957,227.3112.30%應(yīng)收款項周轉(zhuǎn)率1.171.080.098.78%與2008年相比，伊利2009年的應(yīng)收款項合計數(shù)大幅增加，增長率為49.81%，其中，預(yù)付款項的增長幅度最大，達100.33%，應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分別增長了10.66%和10.18%。應(yīng)收賬款的增幅小于營業(yè)收入12.30%的增長率，說明企業(yè)貨款回收速度較快。預(yù)付款項的大幅度增加或許與原料以及能源價格的上漲有關(guān)。存貨變動分析伊利2009年的存貨為1,835,651,029.35元，與上期相比減少184,714,870.4元；營業(yè)成本為15,778,073,722.70元。與2008年相比，存貨的下降幅度（9.14%）超過營業(yè)成本的下降幅度0.45%。存貨分析表金額單位：元項目2009年12月31日2008年12月31日增減額增減率存貨1,835,651,029.352,020,365,899.75-184,714,870.4-9.14%營業(yè)收入24,323,547,500.3121,658,590,273.002,664,957,227.312.30%營業(yè)成本15,778,073,722.7015,849,142,905.62-71,069,182.9-0.45%毛利率35.13%26.82%8.31%30.98%存貨周轉(zhuǎn)率8.188.44-0.3-3.08%通過對毛利率以及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析可以看出，存貨周轉(zhuǎn)率與上期比有所下降，說明存貨的變現(xiàn)速度低于上期；毛利率大幅度增長，說明營業(yè)收入中營業(yè)成本的比重減小，企業(yè)通過銷售獲取利潤的能力增強。固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析2009年，伊利的固定資產(chǎn)總額為5,424,329,556.69元，其中，固定資產(chǎn)為5,109,208,919.26元，占比為94.19%；在建工程為226,579,839.09元，占比為4.18%；工程物資為1,235,042.74元，占比為0.02%；生產(chǎn)性生物資產(chǎn)為87,290,324.96，占比為1.61%。而上期上述指標所占比重分別為：94.15%，4.86%，0.03%，0.95%。固定資產(chǎn)分析表金額單位：元項目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率固定資產(chǎn)5,109,208,919.2694.19%5,007,185,518.6294.15%102,023,400.642.04%在建工程226,579,839.094.18%258,200,327.584.86%-31,620,488.49-12.25%工程物資1,235,042.740.02%1,587,051.110.03%-352,008.37-22.18%固定資產(chǎn)清理15,430.640.00%479,839.990.01%-464,409.35-96.78%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)87,290,324.961.61%50,751,016.380.95%36,539,308.5872.00%固定資產(chǎn)合計5,424,329,556.69100.00%5,318,203,753.68100.00%106,125,803.012.00%營業(yè)收入24,323,547,500.3121,658,590,273.002,664,957,227.3112.30%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.814.60.214.57%伊利2009年固定資產(chǎn)總額比上期增加了106,125,803.01元，增長率為2.00%。其中，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)與上期比大幅度增長72.00%，固定資產(chǎn)增長2.04%。在建工程、工程物資、固定資產(chǎn)清理分別下降12.25%、22.18%、96.78%。生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的增幅遠大于固定資產(chǎn)總額的增長幅度。由此可見，企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升2.00%，而營業(yè)收入上升12.30%、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升4.57%。說明固定資產(chǎn)利用率提高，企業(yè)的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比上期合理。流動負債結(jié)構(gòu)與變動分析2009年，伊利流動負債總額為9,037,426,349.87元，其中，營業(yè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營性負債為6,270,969,295.17元，占比為69.39%；其他環(huán)節(jié)的流動負債占比為30.61。這說明伊利的流動負債中營業(yè)環(huán)節(jié)上的負債比重大，表明公司的資金來源以營業(yè)性質(zhì)為主。流動負債結(jié)構(gòu)分析表金額單位：元項目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率其他應(yīng)付款1,193,347,879.5513.20%1,024,475,283.9612.49%168,872,595.5916.48%應(yīng)付票據(jù)358,740,000.003.97%300,545,000.003.66%58,195,000.0019.36%應(yīng)付賬款3,406,822,604.0137.70%2,867,701,379.2434.97%539,121,224.7718.80%預(yù)收款項862,146,325.629.54%1,284,599,594.6015.66%-422,453,268.98-32.89%應(yīng)付職工薪酬692,667,827.317.66%298,589,197.913.64%394,078,629.40131.98%應(yīng)交稅費-242,755,341.32-2.69%-382,553,849.11-4.66%139,798,507.7936.54%經(jīng)營性負債6,270,969,295.1769.39%5,393,356,606.6065.76%877,612,688.5716.27%短期借款2,684,879,780.1029.71%2,703,000,000.0032.96%-18,120,219.90-0.67%應(yīng)付利息1,284,655.000.01%1,656,109.280.02%-371,454.28-22.43%應(yīng)付股利9,440,770.420.10%9,440,770.420.12%0.000.00%一年內(nèi)到期的非流動負債70,851,849.180.78%93,574,826.021.14%-22,722,976.84-24.28%流動負債合計9,037,426,349.87100.00%8,201,028,312.32100.00%836,398,037.5510.20%伊利2009年流動負債總額比2008年增加836,398,037.55元，增長率為10.20%。流動負債總額增加的原因主要在于：應(yīng)付賬款增加539,121,224.77元，增長率為18.80%，但與其相關(guān)的存貨卻減少了9.14%；預(yù)收款項減少422,453,268.98元，降幅為32.89%，說明企業(yè)未來的業(yè)務(wù)合同減少?？v觀流動負債的變化可以看出：企業(yè)經(jīng)營性流動負債增長幅度大于總流動負債的增長幅度，說明企業(yè)短期資金來源中經(jīng)營性負債增加，對外欠款增多，資金壓力較2008年增大。長期資本結(jié)構(gòu)與變動分析伊利2009年長期資本總額為4,114,717,296.64元，其中，實收資本為799,322,750.00元，占比為19.43%；資本公積為2,655,236,317.71元，占比為64.53%；盈余公積為406,917,510.69元，占比為9.89%；其他各項所占比重較小。長期資本結(jié)構(gòu)分析表金額單位：元項目2009年12月31日占比2008年12月31日占比增減額增減率長期借款109,729,000.002.67%54,629,000.001.53%55,100,000.00100.86%長期應(yīng)付款24,340,976.170.59%66,101,468.051.85%-41,760,491.88-63.18%專項應(yīng)付款33,553,144.990.82%33,617,566.890.94%-64,421.90-0.19%預(yù)計負債3,000,000.000.07%----遞延所得稅負債1,862,863.200.05%2,155,556.720.06%-292,693.52-13.58%其他非流動負債232,292,450.965.65%195,387,006.185.46%36,905,444.7818.89%實收資本（或股本）799,322,750.0019.43%799,322,750.0022.33%0.000.00%資本公積2,655,236,317.7164.53%2,649,196,237.7774.01%6,040,079.940.23%盈余公積406,917,510.699.89%406,917,510.6911.37%0.000.00%未分配利潤-418,513,471.14-10.17%-1,066,173,178.46-29.79%647,659,707.3260.75%外幣報表折算差額-1,884.810.00%-5100.00%-1,374.81-269.57%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計3,442,961,222.4583.67%2,789,262,810.0077.92%653,698,412.4523.44%少數(shù)股東權(quán)益266,977,638.876.49%438,307,214.9212.25%-171,329,576.05-39.09%所有者權(quán)益合計3,709,938,861.3290.16%3,227,570,024.9290.17%482,368,836.4014.95%長期資本總計4,114,717,296.64100.00%3,579,460,622.76100.00%535,256,673.8814.95%凈利潤665,268,328.23-1,736,710,918.872,401,979,247.10138.31%凈資產(chǎn)收益率18.81%-0.61%19.42%3209.09%伊利2009年長期資本總額比上期增加535,256,673.88元，增長率為14.95%。長期資本總額增加的原因主要是：長期借款增長了100.86%；其他非流動負債增長了18.89%；未分配利潤增長了60.75%。長期借款的大幅度增長雖然導(dǎo)致了資金成本的增加，但也一定程度上使非流動負債的比重比上期有所增長，這對于伊利當前流動負債比重過大的風(fēng)險型資產(chǎn)負債狀況來講是個好的現(xiàn)象。長期資本總額的增長幅度高于營業(yè)收入的增長幅度（12.30%），但遠低于凈利潤的增長幅度（138.31%），因而凈資產(chǎn)收益率增長幅度達到了3209.09%，這與2009年乳業(yè)銷售快速恢復(fù)增長，以及伊利09年以來大舉投資建設(shè)新項目、加強技術(shù)創(chuàng)新、強化世博營銷等一系列舉措有關(guān)。利潤表分析利潤總額情況08年利潤表與09年利潤表進行比較，見表：伊利實業(yè)集團利潤表單位：元幣種：人民幣項目2008年2009年增減額增減率營業(yè)收入21,658,590,273.0024,323,547,500.312,664,957,227.3112.30%營業(yè)成本23,728,616,581.7423,673,259,054.14-55,357,527.60-0.23%營業(yè)稅金及附加121,515,778.58108,832,765.09-12,683,013.49-10.44%銷售費用5,532,389,959.266,496,091,518.77963,701,559.5117.42%管理費用1,915,430,908.851,190,963,077.55-724,467,831.30-37.82%財務(wù)費用14,454,502.2822,402,