公允價(jià)值：FASB的新準(zhǔn)則及其對我國的啟示摘要：公允價(jià)值一直是我國會計(jì)界關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)，我國在使用公允價(jià)值計(jì)量的過程中，曾經(jīng)有過慘痛的教訓(xùn)。在2022年2月公布的新會計(jì)準(zhǔn)那么中，作為會計(jì)國際化的重要步驟，我國又一次在很多具體會計(jì)準(zhǔn)那么中使用公允價(jià)值，這又引起大家的關(guān)注。近期，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)那么委員會〔FASB〕就公允價(jià)值計(jì)量發(fā)布了一項(xiàng)新準(zhǔn)那么：第157號財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)那么公告〔SFASNo.157〕——公允價(jià)值計(jì)量。本文在介紹和分析FASB的新準(zhǔn)那么〔公允價(jià)值計(jì)量〕的根底上，認(rèn)為我國可以適度的使用公允價(jià)值，并且要加強(qiáng)對公允價(jià)值的監(jiān)管，尤其是關(guān)于衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量與披露的監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量啟示

被業(yè)界稱為是中國會計(jì)和審計(jì)行業(yè)里程碑，且實(shí)現(xiàn)了與國際上權(quán)威的會計(jì)準(zhǔn)那么“實(shí)質(zhì)性趨同〞的“新會計(jì)審計(jì)準(zhǔn)那么體系〞已于2022年2月15日由財(cái)政部發(fā)布，并將自2007年1月1日起在上市公司中率先執(zhí)行。會計(jì)界認(rèn)為，新準(zhǔn)那么作為進(jìn)一步完善中國資本市場的配套法規(guī)體系建設(shè)的重要內(nèi)容，既有利于增強(qiáng)投資者信心、愛護(hù)社會公眾利益，也為資本交易提供了通用的國際商業(yè)語言，是中國積極應(yīng)對資本市場全球化的重要步驟。眾所周知，公允價(jià)值一直是我國會計(jì)界關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)，在我國的會計(jì)實(shí)務(wù)中使用公允價(jià)值計(jì)量的過程中，曾經(jīng)經(jīng)歷慘痛的教訓(xùn)，曾經(jīng)有過嘗試這一新事物后的“倒退〞，而在我國公布了新的會計(jì)準(zhǔn)那么和審計(jì)準(zhǔn)那么中，重新確立了公允價(jià)值計(jì)量屬性的地位，可謂是一波三折。公允價(jià)值是否適用，如何使用，新準(zhǔn)那么能否遏制財(cái)務(wù)丑聞？？這些都給監(jiān)管層提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。有鑒于此，我們應(yīng)該認(rèn)真地思考公允價(jià)值問題。本文在介紹FASB的新準(zhǔn)那么〔公允價(jià)值計(jì)量〕的根底上，分析其公布新準(zhǔn)那么的制定背景及其新變動(dòng)，對我國實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)那么采用公允價(jià)值提出自己的看法。

一、公允價(jià)值：FASB的新準(zhǔn)那么

2022年9月15日，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)那么委員會〔FASB〕就公允價(jià)值計(jì)量發(fā)布了一項(xiàng)新準(zhǔn)那么：第157號財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)那么公告〔SFASNo.157〕——公允價(jià)值計(jì)量。新準(zhǔn)那么對使用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債提出了改良性指南，并且對投資者的信息披露要求做出了回應(yīng)，規(guī)定公司應(yīng)就以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債的范圍、公允價(jià)值計(jì)量中使用的信息以及公允價(jià)值計(jì)量對收入產(chǎn)生的影響等方面做出更多的披露。在這一項(xiàng)新準(zhǔn)那么里〔SFASNo.157〕，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)那么委員會〔FASB〕確定了公允價(jià)值的定義，確立了一個(gè)在一般公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)那么〔GAAP〕范圍內(nèi)的公允價(jià)值計(jì)量的框架，詳細(xì)地闡述了公允價(jià)值計(jì)量的披露事項(xiàng)。這項(xiàng)會計(jì)準(zhǔn)那么適用于在FASB以期的會計(jì)準(zhǔn)那么公告中要求或者允許使用公允價(jià)值計(jì)量的會計(jì)實(shí)務(wù)中，同時(shí)該準(zhǔn)那么并沒有擴(kuò)大公允價(jià)值的應(yīng)用范圍。

1、FASB制定公允價(jià)值新準(zhǔn)那么的背景

在157號財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)那么公告〔SFASNo.157〕頒布之前，美國一般公認(rèn)會計(jì)原那么〔GAAP〕中有超過40個(gè)會計(jì)準(zhǔn)那么要求〔或允許〕會計(jì)主體按照公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債。在美國的會計(jì)實(shí)務(wù)中，存在著各種各樣的關(guān)于公允價(jià)值的定義，但是對于公允價(jià)值在一般公認(rèn)會計(jì)原那么〔GAAP〕范圍內(nèi)使用的指導(dǎo)意見卻是很少的，并且為數(shù)不多的指導(dǎo)意見分布在許多要求〔或者是允許〕使用公允價(jià)值計(jì)量的會計(jì)準(zhǔn)那么公告中。所以可以這樣說，在SFASNo.157發(fā)布之前，有關(guān)公允價(jià)值的定義和公允價(jià)值計(jì)量的辦法是散亂且不足一致性的，特別是對于那些沒有活潑交易的事項(xiàng)來說尤其明顯。散亂且不足一致性的指導(dǎo)意見增加了應(yīng)用一般公認(rèn)會計(jì)原那么〔GAAP〕的復(fù)雜性，增加了會計(jì)人員在會計(jì)核算過程中使用公允價(jià)值的難度，不利于會計(jì)信息的使用者正確的理解和利用會計(jì)信息，更不利于國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管措施。因此,FASB發(fā)布了此準(zhǔn)那么，并且在制定準(zhǔn)那么的過程中，不僅考慮了公允價(jià)值計(jì)量的一致性和可比性的需要，也詳細(xì)地闡述了公允價(jià)值計(jì)量的披露事項(xiàng)。

2、公允價(jià)值的定義

新準(zhǔn)那么下，公允價(jià)值被定義為：會計(jì)主體所在市場的參與者之間進(jìn)行的有序交易中發(fā)售一項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所支出的價(jià)格。公允價(jià)值計(jì)量是針對特定的資產(chǎn)或負(fù)債，因此在計(jì)量時(shí)應(yīng)考慮資產(chǎn)或負(fù)債的特點(diǎn)，比方，資產(chǎn)〔或者負(fù)債〕的情況、位置以及使用〔或銷售〕的限制。新準(zhǔn)那么中還闡明了這樣一個(gè)原那么：公允價(jià)值應(yīng)該基于市場參與者所采用的對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價(jià)的各種若之上。為了穩(wěn)固這一原那么，準(zhǔn)那么還構(gòu)建了一個(gè)“公允價(jià)值層級〞〔fairvaluehierarchy〕，將用于展開上述若的信息的優(yōu)先次序進(jìn)行排序。位于公允價(jià)值層級中最高優(yōu)先地位的是活潑市場中的報(bào)價(jià)，位于最低優(yōu)先地位的是不可察看的數(shù)據(jù)，示例報(bào)告實(shí)體自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)。在新準(zhǔn)那么下，公允價(jià)值計(jì)量將按照公允價(jià)值層級中的不同級別進(jìn)行分別披露。

3、公允價(jià)值計(jì)量的框架

新準(zhǔn)那么在公園計(jì)量方面包括：公允價(jià)值的初次確認(rèn)、評估的辦法、評估辦法所需的資料〔inputs〕、公允價(jià)值層級〔fairvaluehierarchy〕以及詢價(jià)和報(bào)價(jià)為根底的資料〔inputs〕。相對于以前的做法，新準(zhǔn)那么的公允價(jià)值計(jì)量有如下的改良：

〔1〕該準(zhǔn)那么強(qiáng)調(diào)：公允價(jià)值是以整個(gè)市場為根底計(jì)量的，而不是基于個(gè)別的會計(jì)主體，即市場參與者若。

〔2〕該準(zhǔn)那么強(qiáng)調(diào)：市場參與者若包含風(fēng)險(xiǎn)因素，這些風(fēng)險(xiǎn)有評估辦法固有的風(fēng)險(xiǎn)和評估資料固有的風(fēng)險(xiǎn)。

〔3〕該準(zhǔn)那么強(qiáng)調(diào)：市場參與者若包括因資產(chǎn)銷售〔或使用〕限制的影響。

〔4〕該準(zhǔn)那么強(qiáng)調(diào)：負(fù)債應(yīng)包括不執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

〔5〕該準(zhǔn)那么使用資產(chǎn)評估的三種常用辦法：本錢法〔costapproach〕、收益法〔incomeapproach〕和市場法〔marketapproach〕。這與我國普遍的使用現(xiàn)值計(jì)量〔presentvalue〕明顯的不同

〔6〕該準(zhǔn)那么使用公允價(jià)值層級〔fairvaluehierarchy〕的理念：將評估的資料分為3個(gè)等級，位于公允價(jià)值層級中最高優(yōu)先地位的是活潑市場中的報(bào)價(jià)，位于最低優(yōu)先地位的是不可察看的數(shù)據(jù)，示例報(bào)告實(shí)體自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)。

4、公允價(jià)值的披露

FASB委員LeslieSeidman表示：“新準(zhǔn)那么要求會計(jì)主體對以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債披露更多的信息，這樣就使得投資者和財(cái)務(wù)報(bào)表的其他使用者可以更分明地判定這些計(jì)量對會計(jì)主體財(cái)務(wù)業(yè)績的潛在影響。〞新準(zhǔn)那么關(guān)于公允價(jià)值計(jì)量的披露的具體要求如下：

〔1〕在初次確認(rèn)后，繼續(xù)使用〔或存在〕的資產(chǎn)或負(fù)債

對于在初次確認(rèn)隨后的會計(jì)期間內(nèi)繼續(xù)使用〔或存在〕的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，會計(jì)主體應(yīng)該披露：可以使會計(jì)報(bào)表使用者評估公允價(jià)值計(jì)量時(shí)所使用資料的信息、使用重要的無法察看的資料的信息、公允價(jià)值計(jì)量對于當(dāng)期的收益〔或者是凈資產(chǎn)變動(dòng)〕的影響。為了到達(dá)上述的目標(biāo)，報(bào)告主體應(yīng)分別在中報(bào)和年報(bào)中針對每類資產(chǎn)或負(fù)債披露如下的信息：報(bào)告日的公允價(jià)值計(jì)量、公允價(jià)值計(jì)量采用的公允價(jià)值層級中的不同級別、使用重要的無法察看的資料的信息時(shí)的所有的損益以及購銷事項(xiàng)、對于每期所有實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的損益、公允價(jià)值計(jì)量的評估辦法以及變動(dòng)〔僅限年報(bào)〕等。

〔2〕在初次確認(rèn)后，不繼續(xù)使用〔或存在〕的資產(chǎn)或負(fù)債

對于在初次確認(rèn)后終止使用〔或存在〕的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量，會計(jì)主體應(yīng)該披露可以使會計(jì)報(bào)表使用者評估公允價(jià)值計(jì)量時(shí)所使用資料的信息。為了到達(dá)這個(gè)的目標(biāo)，報(bào)告主體應(yīng)分別在中報(bào)和年報(bào)中針對每類資產(chǎn)或負(fù)債披露如下的信息：報(bào)告日的公允價(jià)值計(jì)量及緣由、公允價(jià)值計(jì)量采用的公允價(jià)值層級中的不同級別、公允價(jià)值使用的重要的無法察看的資料、公允價(jià)值計(jì)量的評估辦法以及變動(dòng)〔僅限年報(bào)〕等

〔3〕FASB激勵(lì)但不是強(qiáng)制要求報(bào)告主體：如果可行，在按照SFASNo.157進(jìn)行公允價(jià)值信息披露的過程中，可以將按其他的會計(jì)準(zhǔn)那么〔比方，SFASNo.107——金融工具的公允價(jià)值披露〕要求披露的公允價(jià)值信息包括里面；如果可行，披露其他相似的計(jì)量屬性的信息〔比方，存貨的市價(jià)計(jì)量〕

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5、新準(zhǔn)那么關(guān)注的其他事項(xiàng)——衍生產(chǎn)品

FASB曾就衍生產(chǎn)品的計(jì)量問題向投資者進(jìn)行了咨詢，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：即使在市場數(shù)據(jù)不能獲得的情況下，投資者對公允價(jià)值普遍持支持態(tài)度，但同時(shí)也希望會計(jì)主體對公允價(jià)值的計(jì)量辦法以及由此對收入造成的影響做出更多的披露?！靶聹?zhǔn)那么在考慮活潑交易事項(xiàng)的公允價(jià)值的同時(shí)，也界定了那些沒有活潑交易的事項(xiàng)的公允價(jià)值計(jì)量問題，比方某些特定的衍生產(chǎn)品。該準(zhǔn)那么認(rèn)為，對于衍生產(chǎn)品的公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值應(yīng)該反映所有市場參與者交易中的價(jià)格而不僅僅是公司的模型定價(jià)〔mark-to-model〕價(jià)值。此外，新準(zhǔn)那么還要求，如果會計(jì)主體利用不可察看的數(shù)據(jù)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量，應(yīng)增大這些事項(xiàng)對于收入影響的披露力度。〞

總之，新準(zhǔn)那么增加了公允價(jià)值計(jì)量的一致性和可比性，新準(zhǔn)那么詳述了公允價(jià)值的披露，正如FASB委員LeslieSeidman所說：“新準(zhǔn)那么的發(fā)布為利用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債構(gòu)建了一個(gè)以市場為根底的框架，而且準(zhǔn)那么要求實(shí)體對以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)和負(fù)債披露更多的信息，這使得投資者和財(cái)務(wù)報(bào)表的其他使用者可以更分明地判定這些計(jì)量對實(shí)體財(cái)務(wù)業(yè)績的潛在影響。〞

二、SFASNo.157對我國的啟示：

在1998年，公允價(jià)值計(jì)量出現(xiàn)于“債務(wù)重組〞、“非貨幣性交易〞等具體會計(jì)準(zhǔn)那么中，后因?qū)嶋H運(yùn)行中出現(xiàn)很多公司尤其是上市公司濫用公允價(jià)值操縱利潤的情況。所以在2022年修訂后的準(zhǔn)那么中，公允價(jià)值我國被的監(jiān)管層限制使用。但是在今年新公布的新準(zhǔn)那么體系中，在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面的會計(jì)準(zhǔn)那么中均謹(jǐn)慎地采用了公允價(jià)值，從而成為本次會計(jì)準(zhǔn)那么的一大亮點(diǎn)。公允價(jià)值是否難達(dá)“公允〞，是否極有可能再次成為利潤操縱的工具？過去發(fā)生的“故事〞是否會重演？我們應(yīng)該怎樣的對待公允價(jià)值？

1、公允價(jià)值可以并且應(yīng)該適度地運(yùn)用。

〔1〕首先，對可以取得公允價(jià)值的資產(chǎn)等會計(jì)事項(xiàng)采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)是國際會計(jì)準(zhǔn)那么、美國及多數(shù)市場經(jīng)濟(jì)國家會計(jì)準(zhǔn)那么的普遍做法。國際上早已越過“要不要用〞現(xiàn)公允價(jià)值的爭論階段，而主要進(jìn)入“如何用〞的階段；國際上也絲毫沒有因“安然事件〞的出現(xiàn)而延緩研究與采用公允價(jià)值的進(jìn)程。比方，國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)那么和美國的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)那么中，對于很多資產(chǎn)和負(fù)債的會計(jì)處理使用公允價(jià)值，波及的相關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)那么有幾十項(xiàng)，從1975年開始的30年來，F(xiàn)ASB對公允價(jià)值計(jì)量體系的研究始終沒有間斷過，公允價(jià)值在美國會計(jì)準(zhǔn)那么中的運(yùn)用也越來越廣泛，并且很多國家在加大力度研究如何使用公允價(jià)值計(jì)量，F(xiàn)ASB今年專門公布了公允價(jià)值準(zhǔn)那么。目前，國際會計(jì)準(zhǔn)那么委員會〔IASB〕正方案以初步觀點(diǎn)文件的形式向其成員組織發(fā)布這項(xiàng)新準(zhǔn)那么公告。

〔2〕合適于公允價(jià)值應(yīng)用的“土壤〞已初步形成。公允價(jià)值是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。2022年中央做出關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制假設(shè)干問題的決定，標(biāo)志著我國的市場經(jīng)濟(jì)已經(jīng)由初創(chuàng)轉(zhuǎn)向完善，中國的市場經(jīng)濟(jì)地位已經(jīng)確立。我國的證券市場經(jīng)過十幾年的開展和完善，在強(qiáng)化公司治理，提高運(yùn)作透明度，清理違規(guī)行為，構(gòu)建上市公司綜合監(jiān)管體系方面有了很大的進(jìn)步。中國證監(jiān)會推進(jìn)股權(quán)分置試點(diǎn)，改革了上市和再融資的程序，公布了大量監(jiān)管規(guī)章，加強(qiáng)了上市公司信息披露和舞弊查處的力度；財(cái)政部加大了對會計(jì)信息質(zhì)量和注冊會計(jì)師審計(jì)質(zhì)量的監(jiān)督檢查；上市公司內(nèi)外治理水平進(jìn)一步提高，注冊會計(jì)師、資產(chǎn)評估師、獨(dú)立董事等的理性經(jīng)濟(jì)選擇為上市公司的違規(guī)行為構(gòu)筑了多道“防火墻〞；廣闊投資者對會計(jì)信息進(jìn)行分析判斷、有效甄別的能力也有所加強(qiáng)，證券市場的有效性逐步提高。

〔3〕公允價(jià)值在新準(zhǔn)那么中的應(yīng)用較為謹(jǐn)慎，不會導(dǎo)致濫用。與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)那么和美國的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)那么相比：我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)那么體系在確定公允價(jià)值的應(yīng)用范圍時(shí)，更充沛地考慮了我國的國情，作了審慎的改良。公允價(jià)值的運(yùn)用必須滿足一定的條件，在根本準(zhǔn)那么第四十三條中就明確指出采用重置本錢、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。在有關(guān)具體準(zhǔn)那么中，對采用公允價(jià)值計(jì)量的，都有明確規(guī)定的限制條件。比方在投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)那么中就明確規(guī)定采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足以下條件：一是投資陛房地產(chǎn)所在地有活潑的房地產(chǎn)交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計(jì)。

２、加強(qiáng)對公允價(jià)值的監(jiān)管：統(tǒng)一規(guī)定

我國新準(zhǔn)那么體系對公允價(jià)值的規(guī)定是分布在不同的會計(jì)準(zhǔn)那么里，比方，金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面，而且對于不同的工程，公允價(jià)值的應(yīng)用條件是不同。比方，在非貨幣交易中對于公允價(jià)值的運(yùn)用，新準(zhǔn)那么規(guī)定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益的兩個(gè)前提條件，即該項(xiàng)交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，并且換人資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量。商業(yè)實(shí)質(zhì)是指，必須是換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同，或者是換人資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值相比是重大的。

現(xiàn)行的做法，可能導(dǎo)致各個(gè)具體的快準(zhǔn)那么關(guān)于公允價(jià)值的規(guī)定不足一致性和可比性，給人感覺是“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳〞。針對廣泛運(yùn)用公允價(jià)值帶來操作上的難度，我們認(rèn)為相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并頒布一個(gè)具體指南，對于公允價(jià)值的定性和定量給予一個(gè)明確規(guī)范，使公允價(jià)值這個(gè)規(guī)范不會出現(xiàn)太大的差別。我們可以總體上規(guī)定公允價(jià)值計(jì)量，在具體的會計(jì)業(yè)務(wù)上，可以有針對性地使用，這是國際上通行的做法。同時(shí)要注意會計(jì)準(zhǔn)那么與審計(jì)準(zhǔn)那么一致性，我國公布了審計(jì)準(zhǔn)那么征求意見稿——?公允價(jià)值計(jì)量和披露的審計(jì)》，所以也應(yīng)該考慮制定?公允價(jià)值計(jì)量和披露》的會計(jì)準(zhǔn)那么。

3、加強(qiáng)對衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量與披露的監(jiān)管。