《金融工程學(xué)》課程教學(xué)大綱一、課程名稱（中英文）中文名稱：金融工程學(xué)英文名稱：FinancialEngineering二、課程代碼及性質(zhì)金融學(xué)科基礎(chǔ)課/必修三、學(xué)時與學(xué)分總學(xué)時：40（理論學(xué)時：36學(xué)時；實踐學(xué)時：4學(xué)時）學(xué)分：2四、先修課程金融市場學(xué)、國際金融、證券投資學(xué)五、授課對象本課程面向經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、金融工程專業(yè)學(xué)生以及專業(yè)碩士研究生開設(shè)。六、課程教學(xué)目的（對學(xué)生知識、能力、素質(zhì)培養(yǎng)的貢獻(xiàn)和作用）1.了解和掌握現(xiàn)代金融工程學(xué)的主要內(nèi)容及發(fā)展趨勢。系統(tǒng)學(xué)習(xí)金融工程的基本理論和方法。2.學(xué)習(xí)和掌握各種金融工具特性、定價技術(shù)及運作方式；能夠綜合運用金融衍生工具進(jìn)行套期保值、套期圖利和投機(jī)等市場操作技術(shù)。3.掌握個性化的風(fēng)險規(guī)避方案的設(shè)計技術(shù)。為創(chuàng)造性地解決實際中的金融問題打下良好基礎(chǔ)。七、教學(xué)重點與難點：課程重點：1.金融工程與金融創(chuàng)新概念；2.遠(yuǎn)期（遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議）的概念、功用及市場操作；3.期貨（利率期貨、股指期貨、外匯期貨）套期保值、套期圖利以及投機(jī)；4.期權(quán)的概念、期權(quán)組合策略及市場操作；5.互換（利率互換、貨幣互換）的概念及市場運用；6.無套利定價技術(shù)；7.期權(quán)定價方法（二叉樹、B-S模型）。課程難點：1.無套利定價原理及方法；2.套期保值概念、套保率和最優(yōu)套利保值率；3.遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議和掉期交易；4.利率期貨保值與套利；5.利率互換定價；6.B-S模型定價。7.金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新技術(shù)八、教學(xué)方法與手段：教學(xué)方法：基本原理講授、課堂提問討論、課后作業(yè)與補(bǔ)充讀物推薦。教學(xué)手段：衍生產(chǎn)品定價分析軟件、期貨市場模擬交易九、教學(xué)內(nèi)容與學(xué)時安排教學(xué)內(nèi)容1（教師課堂學(xué)時4學(xué)時+學(xué)生課后8學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第一章導(dǎo)論：第一節(jié)金融工程概述；第二節(jié)金融工程的“創(chuàng)新”、研究范圍及應(yīng)用過程；第三節(jié)金融工程分析方法；第四節(jié)金融工程定價方法；第五節(jié)預(yù)備知識。通過本章的學(xué)習(xí)，要求弄懂什么是金融衍生產(chǎn)品，都有哪些品種類別；交易者通過衍生產(chǎn)品能夠達(dá)到什么目的，如何操作；進(jìn)一步，金融工程與衍生產(chǎn)品技術(shù)應(yīng)用之間是什么關(guān)系，有何差異；為什么要對衍生產(chǎn)品定價以及如何應(yīng)用金融工程組合分解技術(shù)解決創(chuàng)新型衍生產(chǎn)品定價問題等。重點：金融工程內(nèi)涵；無套利定價原理；難點無套利定價原理。課后文獻(xiàn)閱讀1.洛倫茲·格利茨，金融工程學(xué)（修訂版），經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，19982.葉永剛，金融工程學(xué)（第二版），武漢大學(xué)出版社，2012課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第1章思考與練習(xí)2.討論：（1）無套利定價技術(shù)的本質(zhì)；（2）金融工程基本內(nèi)涵。教學(xué)內(nèi)容2（教師課堂學(xué)時6學(xué)時+學(xué)生課后10學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第二章遠(yuǎn)期交易：第一節(jié)遠(yuǎn)期合約；第二節(jié)遠(yuǎn)期利率協(xié)議；第三節(jié)遠(yuǎn)期外匯交易；第四節(jié)綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議SAFE。通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握遠(yuǎn)期交易、掉期交易的基本概念、市場運作和交易方式；掌握如何運用遠(yuǎn)期、掉期進(jìn)行多頭風(fēng)險和空頭風(fēng)險的規(guī)避以及如何進(jìn)行市場套利與投機(jī)。重點講授遠(yuǎn)期利率和遠(yuǎn)期外匯工具；難點SAFE工具。課后文獻(xiàn)閱讀1.葉永剛，金融工程學(xué)（第二版），武漢大學(xué)出版社，20122.洛倫茲·格利茨，金融工程學(xué)（修訂版），經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1998課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第2章思考與練習(xí)。2.討論：（1）遠(yuǎn)期防范風(fēng)險的基本方法；（2）SAFE與遠(yuǎn)期有什么區(qū)別？教學(xué)內(nèi)容3（教師課堂學(xué)時6學(xué)時+學(xué)生課后10學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第三章期貨：第一節(jié)期貨概述；第二節(jié)期貨品種及其報價；第三節(jié)期貨套期保值技術(shù)；第四節(jié)期貨套期圖利技術(shù)；第五節(jié)期貨高級組合應(yīng)用。本章要求掌握一般商品期貨市場的基本結(jié)構(gòu)、功能、交易規(guī)則和交易方式，并掌握期貨市場套期保值、套利和投機(jī)的基本原理和方法。學(xué)習(xí)掌握利率期貨外匯期貨以及股指期貨等金融期貨基本概念及發(fā)展歷程，掌握不同品種金融期貨合約的具體規(guī)定、報價定價方式，以及投機(jī)、套期保值及套利投機(jī)的運用。課后文獻(xiàn)閱讀1.葉永剛，金融工程學(xué)（第二版），武漢大學(xué)出版社，20122.鄭振龍，金融工程學(xué)（第二版），廈門大學(xué)出版社，20103. JohnHull(2006)Option,FuturesandOtherDerivatives,5nd(ed.),NJ:PrenticeHall,2006課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第3、4、5、6章練習(xí)與思考相關(guān)習(xí)題。2.討論：（1）套期保值是如何實現(xiàn)的？什么情況下做多頭（空頭）套期保值或投機(jī)？；（2）套期圖利基本原理。（3）利率期貨套期保值的方法。教學(xué)內(nèi)容4（教師課堂學(xué)時6學(xué)時+學(xué)生課后10學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第四章期權(quán)保值與套利技術(shù)：第一節(jié)期權(quán)概述；第二節(jié)期權(quán)價值分析；第三節(jié)期權(quán)組合套利應(yīng)用；第四節(jié)期權(quán)衍生證券創(chuàng)新。學(xué)習(xí)完本章，讀者應(yīng)能夠運用期權(quán)價格曲線，深入掌握期權(quán)價格中的內(nèi)在價值和時間價值的有關(guān)內(nèi)容，掌握期權(quán)價值的主要影響因素和期權(quán)價格的基本邊界，掌握看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之間的平價關(guān)系，同時理解美式期權(quán)的提前執(zhí)行問題。要求學(xué)生掌握對特定價格區(qū)間進(jìn)行保護(hù)需求而設(shè)計的期權(quán)組合策略，如保底封頂?shù)膬r格策略，V形區(qū)間、Λ形區(qū)間價格保護(hù)策略以及價格開放型區(qū)域的保護(hù)策略等，學(xué)生應(yīng)學(xué)會使用多種方式，包括回報圖、盈虧圖、盈虧狀況分析表和符號運算方法等來對期權(quán)合約進(jìn)行分析，同時掌握基本的期權(quán)交易策略。而這些交易策略的實質(zhì)就是通過不同資產(chǎn)的組合，獲取特定的回報和風(fēng)險規(guī)避功效。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142.洛倫茲·格利茨，金融工程學(xué)（修訂版），經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，19983. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,2010課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第7、8、9章練習(xí)與思考。2.討論：（1）無套利定價技術(shù)的本質(zhì)；（2）金融工程基本內(nèi)涵。教學(xué)內(nèi)容5（教師課堂學(xué)時4學(xué)時+學(xué)生課后8學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第五章互換：第一節(jié)互換概述；第二節(jié)利率互換與貨幣互換；第三節(jié)互換套利技術(shù)應(yīng)用；第四節(jié)互換創(chuàng)新本章介紹了金融互換的基本概念，互換的基礎(chǔ)及動力是什么；什么是利率互換，什么是貨幣互換；金融互換是如何進(jìn)行的；互換能實現(xiàn)什么目的；等等。要求學(xué)生掌握利率互換、貨幣互換交易的原理及方法，學(xué)會利用互換工具進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避的創(chuàng)新方法。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,2010課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第10章思考與練習(xí)。2.討論：（1）互換的基礎(chǔ)是什么？；（2）互換的風(fēng)險分析。教學(xué)內(nèi)容6（教師課堂學(xué)時4學(xué)時+學(xué)生課后4學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第六章證券衍生技術(shù)：第一節(jié)證券衍生一般路徑；第二節(jié)金融產(chǎn)品創(chuàng)新技術(shù)與方法；第三節(jié)金融衍生創(chuàng)新應(yīng)用。本章闡述了結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品的概念、意義、作用及其合成方法。闡述了金融衍生產(chǎn)品發(fā)展的歷程、發(fā)展動因以及金融工具創(chuàng)新的發(fā)展路徑。要求學(xué)生掌握金融衍生產(chǎn)品在基本證券基礎(chǔ)上，進(jìn)行疊加、嵌套、復(fù)合的創(chuàng)新思想和方法，掌握設(shè)計個性化風(fēng)險規(guī)避的衍生產(chǎn)品方法。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,2010課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第11章思考與練習(xí)。2.討論：（1）結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避技術(shù)；（2）理財產(chǎn)品開發(fā)與設(shè)計思路。教學(xué)內(nèi)容7（教師課堂學(xué)時2學(xué)時+學(xué)生課后4學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第七章衍生產(chǎn)品定價概述：第一節(jié)定價基本概念；第二節(jié)無套利定價技術(shù)；第三節(jié)風(fēng)險中性定價技術(shù)。本章首先闡述了實物商品與金融產(chǎn)品定價的差異；其次闡明了金融產(chǎn)品為什么要定價、定價的基本功能以及定價原理（相對定價與絕對定價）；第三，介紹了幾種金融產(chǎn)品定價的方法（無套利定價、風(fēng)險中性定價等）。另外。要求學(xué)生弄懂定價內(nèi)涵、定價步驟和方法。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,2010課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第12章思考與練習(xí)。2.討論：（1）無套利定價技術(shù)分析；（2）風(fēng)險中性定價的合理性分析。教學(xué)內(nèi)容8（教師課堂學(xué)時2學(xué)時+學(xué)生課后6學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第八章遠(yuǎn)期與期貨定價技術(shù)：第一節(jié)遠(yuǎn)期與期貨價格分析；第二節(jié)遠(yuǎn)期利率協(xié)議定價；第三節(jié)遠(yuǎn)期外匯協(xié)議定價；第四節(jié)遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議定價。通過本章的學(xué)習(xí)，要求理解遠(yuǎn)期價格和期貨價格的關(guān)系，以及期貨價格與當(dāng)前現(xiàn)貨價格和預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的關(guān)系；掌握遠(yuǎn)期交易定價的一般方法和定價模型以及金融期貨的持有成本模型的原理方法；弄懂如何利用定價原理實現(xiàn)遠(yuǎn)期、期貨的保值與套利。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,2010課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第13章思考與練習(xí)。2.討論：（1）遠(yuǎn)期定價公式推導(dǎo)；（2）股指期貨定價套利方法。教學(xué)內(nèi)容9（教師課堂學(xué)時3學(xué)時+學(xué)生課后6學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容第九章互換定價概念：第一節(jié)互換定價概念；第二節(jié)利率互換定價；第三節(jié)貨幣互換定價。通過本章的學(xué)習(xí)，讀者應(yīng)掌握互換的現(xiàn)金流分析方法，互換與遠(yuǎn)期、債券、期權(quán)等金融工具的關(guān)系，以及互換定價的基本原理；理解并掌握用債券組合或遠(yuǎn)期組合為互換定價的具體計算方法。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,20103. RobertE.Whaley.Derivatives-Markets，Valuation,andRiskManagement.Beijing：EditionChinaMachinePress,2006課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第14章思考與練習(xí)。2.討論：（1）互換與遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)的關(guān)系；（2）互換合約的估值的債券組合方法和遠(yuǎn)期組合方法如何計算？教學(xué)內(nèi)容10（教師課堂學(xué)時3學(xué)時+學(xué)生課后6學(xué)時）教學(xué)內(nèi)容：第十章衍生產(chǎn)品定價概述：第一節(jié)期權(quán)定價概念；第二節(jié)期權(quán)二項式定價；第三節(jié)B-S定價推導(dǎo)；第四節(jié)B-S定價應(yīng)用本章主要介紹了著名的Black-Scholes期權(quán)定價模型以及由J.Cox、S.Ross和M.Rubinstein三人提出的二叉樹模型。學(xué)習(xí)完本章，讀者應(yīng)理解Black-Scholes期權(quán)定價模型重要意義，掌握運用二叉樹多階段模型為期權(quán)進(jìn)行定價的基本方法，弄懂風(fēng)險中性定價在B-S模型求解中意義和使用方法。課后文獻(xiàn)閱讀1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142. DonM.ChanceandRobertBrooks.AnIntroductiontoDerivativesandRiskManagement.7nd(ed.).Beijing：EditionChinaMachinePress,20103. RobertE.Whaley.Derivatives-Markets，Valuation,andRiskManagement.Beijing：EditionChinaMachinePress,2006課后作業(yè)和討論1.作業(yè)：教材第15章思考與練習(xí)。2.討論：（1）二項式期權(quán)定價的收斂問題；（2）B-S模型構(gòu)建思想；（3）期權(quán)的風(fēng)險中性估值方法。十、教學(xué)參考書及文獻(xiàn)教學(xué)參考書：1.吳可，金融工程理論與方法，清華大學(xué)出版社，2016.12.葉永剛，金融工程概論（第二版），武漢大學(xué)出版社，2012.3課外文獻(xiàn)閱讀：1.JohnHull，期權(quán)，期貨及其它衍生證券（第8版），清華大學(xué)出版社，20142.洛倫茲·格利茨，金融工程學(xué)（修訂版），經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社3.鄭振龍，金融工程學(xué)（第二版），廈門大學(xué)出版社出版，20104.葉永剛，金融工程學(xué)（第二版），武漢大學(xué)出版社，20125.約翰·馬歇爾、維普爾·班賽