/巴塞爾銀行監(jiān)管委員會增強銀行體系穩(wěn)健性征求意見截至2010年４月16日20０9年12月目錄I摘要………………………3１。巴塞爾委員會改革方案綜述及其所應(yīng)對的市場失靈………….…．32．加強全球資本框架………………….．5（ａ）提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度……….5（b）擴大風(fēng)險覆蓋范圍……………．…6（c）引入杠桿率補充風(fēng)險資本要求……………．……８(d)緩解親周期性和提高反周期超額資本………．.……………….．。8（e）應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險和關(guān)聯(lián)性…………….…………1１3。建立全球流動性標準…………．……114。影響評估和校準……………………。。12IＩ加強全球資本框架……………………...１4提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度…………．１4介紹……………。。14理由和目的…………………….．1５建議的核心要點………………．．1６具體建議……………………….．18一級資本中普通股的分類……………………．。1９披露要求……………………….。28風(fēng)險覆蓋…………….29交易對手信用風(fēng)險…………………。29介紹……………２９發(fā)現(xiàn)的主要問題………………．.2９政策建議概覽………………….。３1降低對外部信用評級制度的依賴性，降低懸崖效應(yīng)的影響…………...……．。.。53杠桿率…………..…．5９資本計量………………………6０風(fēng)險暴露計量…………………60其它事宜………………………6３計算基礎(chǔ)建議概述……………64親周期效應(yīng)………………．..………。65最低資本要求的周期性………65具有前瞻性的撥備…………。..65通過資本留存建立超額資本…………………66信貸過快增長…………………6９縮寫詞ABＣP資產(chǎn)支持型票據(jù)AVC資產(chǎn)價值相關(guān)性CCＦ信用轉(zhuǎn)換系數(shù)ＣCＰs中央交易對手CCＲ交易對手信用風(fēng)險CDS信用違約互換CRM信用風(fēng)險緩釋CVA信用估值調(diào)整ＤvＰ貨銀同步交收EAD違約風(fēng)險暴露ECAI外部信用評級機構(gòu)EL預(yù)期損失EPE預(yù)期正暴露ＦIＲＢ初級內(nèi)部評級法IMＭ內(nèi)部模型法IRB內(nèi)部評級法IＲＣ新增風(fēng)險資本ＬGD違約損失率ＭｔＭ盯市OBS表外PD違約概率PSＥ公共部門實體PvP匯款同步交收RBA評級基礎(chǔ)法SＦＴ證券融資交易ＳPＶ特殊目的實體VａＲ風(fēng)險價值A(chǔ)BCP資產(chǎn)支持型票據(jù)增強銀行體系穩(wěn)健性I。摘要1．巴塞爾委員會改革方案綜述及其所應(yīng)對的市場失靈１。本征求意見稿提出巴塞爾委員會巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是銀行監(jiān)管當局的委員會，由十國集團國家的中央銀行行長成立于1975年，由來自于阿根廷、澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、德國、香港特別行政區(qū)、印度、印度尼西亞、意大利、日本、韓國、盧森堡、墨西哥、荷蘭、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國和美國的監(jiān)管當局和中央銀行高級代表組成。巴塞爾委員會會議通常在瑞士巴塞爾國際清算銀行召開，巴塞爾委員會秘書處設(shè)在那里。關(guān)于加強全球資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管的政策建議，目標是提升銀行體系的穩(wěn)健性.巴塞爾委員會改革的總體目標是改善銀行體系應(yīng)對由各種金融和經(jīng)濟壓力導(dǎo)致的沖擊的能力，并降低金融體系向?qū)嶓w經(jīng)濟的溢出效應(yīng).巴塞爾銀行監(jiān)管委員會是銀行監(jiān)管當局的委員會，由十國集團國家的中央銀行行長成立于1975年，由來自于阿根廷、澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、中國、法國、德國、香港特別行政區(qū)、印度、印度尼西亞、意大利、日本、韓國、盧森堡、墨西哥、荷蘭、俄羅斯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英國和美國的監(jiān)管當局和中央銀行高級代表組成。巴塞爾委員會會議通常在瑞士巴塞爾國際清算銀行召開，巴塞爾委員會秘書處設(shè)在那里。2.本文件提出的政策建議是巴塞爾委員會應(yīng)對本輪金融危機而出臺全面改革規(guī)劃的關(guān)鍵要素。巴塞爾委員會實施改革的目的是改善風(fēng)險管理和治理以及加強銀行的透明度和信息披露參見《強化新資本協(xié)議框架》（2009年7參見《強化新資本協(xié)議框架》（2009年7月），t/publ/bcbs157.htm.參加跨境銀行處置工作組的報告和建議（2009年9月），/publ/bcbs162.htm3。由于銀行在連接存款人和投資人的信貸中介過程中處于中心環(huán)節(jié)，因此強大和穩(wěn)健的銀行體系是經(jīng)濟持續(xù)增長的基礎(chǔ)。并且銀行為消費者、中小企業(yè)、大公司以及政府部門提供關(guān)鍵的服務(wù)，他們依靠銀行開展日常業(yè)務(wù)，包括國內(nèi)業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)。４。許多國家的銀行體系表內(nèi)外杠桿率的過度積累是經(jīng)濟和金融危機變得如此嚴重的重要原因之一,與此相伴的是資本質(zhì)量和水平不斷受到侵蝕，同時許多銀行流動性儲備不足.因此，銀行體系不能吸收由此導(dǎo)致的交易和信貸損失，也無法應(yīng)對影子銀行體系積累的大量表外風(fēng)險暴露的“重新中介化”。親周期的去杠桿化以及由一些復(fù)雜交易導(dǎo)致系統(tǒng)重要性機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致本輪金融危機進一步惡化。危機最為嚴重時期,市場對許多銀行機構(gòu)的清償力和流動性失去了信心。銀行體系的脆弱性被傳導(dǎo)至其它金融體系和實體經(jīng)濟，導(dǎo)致流動性和信貸供給能力嚴重收縮。最終，政府不得不以前所未有的流動性注入、資本支持和保證介入其中，使得納稅人承擔(dān)了很大損失。5。危機對中心地區(qū)的銀行、金融體系和經(jīng)濟的影響是直接的,然而危機也擴散到全球許多國家。對于這些國家危機的傳導(dǎo)渠道是間接的,諸如全球流動性、跨境信貸供給以及出口需求的嚴重萎縮。鑒于歷史上和目前危機向全球擴散的速度和范圍，所有國家都應(yīng)提高銀行體系應(yīng)對內(nèi)部和外部沖擊的能力,這點非常重要.6．為解決本輪危機暴露出的市場失靈，巴塞爾委員正在對全球監(jiān)管體系進行一系列根本性的改革。這些改革不僅強化單個銀行或微觀審慎監(jiān)管,有助于提高單個銀行機構(gòu)應(yīng)對壓力的穩(wěn)健性,而且還包括宏觀審慎監(jiān)管,解決系統(tǒng)性風(fēng)險,包括跨市場的風(fēng)險積累以及風(fēng)險隨時間變化引起親經(jīng)濟周期問題。顯然,宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管是相關(guān)聯(lián)系,因為單個銀行穩(wěn)健性的增強有助于降低系統(tǒng)性沖擊。7．根據(jù)2０0９年9月7日巴塞爾委員會指導(dǎo)委員會會議巴塞爾委員會指導(dǎo)委員會有成員經(jīng)濟體的中央銀行行長和監(jiān)管當局負責(zé)人組成。達成的共識參見新聞公報：《全面應(yīng)對全球銀行危機》（2009年9月7日），/press/p090907.htm,巴塞爾委員會發(fā)布的征求意見稿中的政策建議包括以下幾個關(guān)鍵要素：巴塞爾委員會指導(dǎo)委員會有成員經(jīng)濟體的中央銀行行長和監(jiān)管當局負責(zé)人組成。參見新聞公報：《全面應(yīng)對全球銀行危機》（2009年9月7日），/press/p090907.htm第一，提高銀行資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度。這將確保大型國際活躍銀行同時增強在持續(xù)經(jīng)營條件下和清算條件下吸收損失的能力。例如，按照現(xiàn)行巴塞爾委員會標準,在監(jiān)管調(diào)整本文中“監(jiān)管調(diào)整”包括以前和新提出的扣減項和審慎過濾項目。之前，銀行的普通股占風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比例只需２%。本文中“監(jiān)管調(diào)整”包括以前和新提出的扣減項和審慎過濾項目。第二,擴大資本框架的風(fēng)險覆蓋面。除２０09年7月發(fā)布的交易賬戶和資產(chǎn)證券化的改革措施以外,委員會提出加強交易對手信用風(fēng)險的資本監(jiān)管，交易對手信用風(fēng)險主要源于衍生品交易、回購和證券融資活動。這些方面的強化將提高單個銀行機構(gòu)的穩(wěn)健性，并降低通過衍生品和融資渠道金融機構(gòu)之間沖擊傳遞的風(fēng)險.提高交易對手的資本要求將鼓勵場外衍生品交易轉(zhuǎn)向通過中央交易對手和交易所交易。巴塞爾委員會將進一步推動操作風(fēng)險計量、管理和監(jiān)管的趨同。第三，引入杠桿率作為新資本協(xié)議風(fēng)險資本框架參見新資本協(xié)議：《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架參見新資本協(xié)議：《資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架—完全版》（2006年6月），/publ/bcbs128.htm.第四，采取一系列措施推動銀行在經(jīng)濟上行期建立超額資本用于經(jīng)濟下行期吸收損失.反周期資本框架將使得銀行體系更加穩(wěn)定，降低而不是擴大經(jīng)濟和金融沖擊。此外，巴塞爾委員會正在推進基于預(yù)期損失的、前瞻性的損失準備金制度,與現(xiàn)行的“確認損失”準備金模型相比，該框架將更加透明地反映實際損失，并降低親經(jīng)濟周期效應(yīng)。第五，建立適用于國際活躍銀行的全球流動性最低標準，包括覆蓋3０天的流動性覆蓋率，以及一個長期結(jié)構(gòu)化流動性比例.該框架還包括一套監(jiān)測指標以幫助監(jiān)管當局識別和分別單個銀行和銀行體系的流動性風(fēng)險趨勢。這些標準和指標是對2０0８年9月巴塞爾委員會發(fā)布的《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管原則》的補充。8。巴塞爾委員會還正在評估對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)實施附加資本、流動性和其他監(jiān)管措施的必要性，以降低這些金融機構(gòu)導(dǎo)致的外部性.9．市場壓力已經(jīng)迫使銀行體系提高資本水平和質(zhì)量以及流動性基礎(chǔ)。這些改革建議將保證這種趨勢長期內(nèi)得到維持,有助于降低銀行杠桿率和親周期效應(yīng),增強應(yīng)對系統(tǒng)性危機的能力。10.根據(jù)200９年９月7日巴塞爾委員會新聞公報，巴塞爾委員會正在啟動對本政策文件所提出的資本和流動性監(jiān)管標準的全面影響評估工作。影響評估將于201０年上半年實施。在評估的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會將考慮本穩(wěn)健中的改革建議，并于2０10年下半年審議最低資本水平,并得到經(jīng)合理校準的資本水平和質(zhì)量標準。校準將考慮到一攬子改革建議的所有要素，而不是分散的進行。一整套標準的全面校準工作將于20１0年底前完成，并考慮金融市場和經(jīng)濟復(fù)蘇情況設(shè)定實施過渡期，目標是2０１2年底開始實施2009年7月發(fā)布的交易賬戶、再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和表外渠道風(fēng)險暴露的要求從2010年底開始實施。.據(jù)此，巴塞爾委員會將考慮適當?shù)倪^渡性措施和“祖父條款"安排.總之,這些措施將在長期內(nèi)更加有效地平衡金融創(chuàng)新、經(jīng)濟效率和可持續(xù)增長之間的關(guān)系。2009年7月發(fā)布的交易賬戶、再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露和表外渠道風(fēng)險暴露的要求從2010年底開始實施。１1.本章的其它部分概述了本征求意見稿的關(guān)鍵改革建議。第二章詳細描述這些建議。流動性標準的改革建議體現(xiàn)在同時發(fā)布的《流動性風(fēng)險計量、標準和監(jiān)測的國際框架》中,并進行影響評估。巴塞爾委員會歡迎對所有方面提出意見（郵件地址:ｂaselｃomｍｉtｔe，通訊地址：SｅcrｅｔarｉatoｆtｈｅBａｓｅlＣommitteｅonBａnkｉngSupervision，BａnｋfoｒIntｅrnatiｏnalSettlｅmeｎt，CH—４０0２Baseｌ,Swｉtzｅrlａｎd）。所有評論將在國際清算銀行網(wǎng)站公布,但要求匿名的除外.2．加強全球資本框架1２。巴塞爾委員會通過加強基于新資本協(xié)議三大支柱的監(jiān)管資本框架提高銀行體系的穩(wěn)健性。改革建議包括提高監(jiān)管資本基礎(chǔ)的質(zhì)量和擴大資本框架的風(fēng)險覆蓋范圍。實施杠桿率監(jiān)管以控制銀行體系杠桿率的過度累積,并為防止模型風(fēng)險和計量錯誤提供額外一層保護,以強化資本監(jiān)管框架.最后巴塞爾委員會將在資本框架下引進宏觀審慎監(jiān)管因素，有助于控制由親周期效應(yīng)和金融機構(gòu)的相互關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險。(a）提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度１３.銀行的風(fēng)險暴露應(yīng)由高質(zhì)量的資本基礎(chǔ)作為支持,這點非常關(guān)鍵。如前面所述,按照現(xiàn)行標準，在監(jiān)管調(diào)整之前，銀行的普通股占風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比例只需2％。值得特別注意的是，現(xiàn)行最低標準并未包括關(guān)鍵的監(jiān)管調(diào)整項目（如扣減商譽)。因此,按照現(xiàn)行標準可能出現(xiàn)銀行一級資本比例較高但有形普通股有限的情況。但是,本輪危機證明,信用損失和減計出自于留存收益，而留存收益是銀行有形普通股的一部分。危機還表明，不同經(jīng)濟體的資本定義不一致,并且缺乏透明度，從而造成市場不能充分評估和比較不同銀行的資本.14.因此，巴塞爾委員會宣布一系列提高監(jiān)管資本基礎(chǔ)質(zhì)量、一致性和透明度的措施,并征求業(yè)界意見,尤其是加強一級資本的要素，一級資本能夠在持續(xù)經(jīng)營條件下全部用來吸收損失，因此有助于降低由銀行體系導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險.1５.為此，一級資本的主要形式必須是普通股和留存收益。為保證非股份公司制的銀行持有可比的、高質(zhì)量一級資本，本征求意見稿專門建立的一套原則也適用于非股份公司制的銀行.在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一了資本扣減項目和審慎調(diào)整項目，并統(tǒng)一在普通股層面或非公司制銀行相對應(yīng)的資本工具層面實施。其它一級資本工具必須是次級的、對非累積的收益具有完全自主權(quán)、沒有固定期限或沒有贖回激勵安排。允許具有贖回激勵（如升級條款［sｔep—up］)的創(chuàng)新型混合資本工具不得超過一級資本的１5％的現(xiàn)行規(guī)定參見巴塞爾委員會1998年10月27日文件《納入一級資本的合格工具》，/press/p981027.htm將被取消。巴塞爾委員會將通過影響評估校準總資本、一級資本和一級資本主要形式的最低監(jiān)管標準.此外，二級資本工具也將統(tǒng)一，僅能用于覆蓋市場風(fēng)險的所謂三級資本將被取消。最后，為強化市場約束,改進了資本工具的透明度標準，監(jiān)管所有要素都必須披露,并且與會計報表相協(xié)調(diào)。參見巴塞爾委員會1998年10月27日文件《納入一級資本的合格工具》，/press/p981027.htm16.巴塞爾委員會將用適當方式引入這些變化，使得不對目前正在使用的資本工具產(chǎn)生重大沖擊。巴塞爾委員會也將進一步評估應(yīng)急資本和可轉(zhuǎn)換資本工具在監(jiān)管資本框架中的功能。2０１0年6月份的巴塞爾委員會會議將討論資本可轉(zhuǎn)換性的功能，包括作為一級資本或二級資本的合格標準以確保損失吸收能力，以及應(yīng)急資本和可轉(zhuǎn)換資本工具在最低監(jiān)管資本和超額資本框架內(nèi)的角色。17。本征求意見稿第二章的第一部分將描述巴塞爾委員會關(guān)于資本質(zhì)量、一致性和透明度的建議。（b)擴大風(fēng)險覆蓋范圍應(yīng)擴大資本框架的風(fēng)險覆蓋范圍是本輪危機的重要教訓(xùn)之一.未能捕捉表內(nèi)外風(fēng)險、衍生交易相關(guān)的風(fēng)險暴露是過去兩年半導(dǎo)致不穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。19．為解決這些缺陷,2０09年７月巴塞爾委員會完成了對新資本協(xié)議框架的一些重要改革這些改革內(nèi)容體現(xiàn)在巴塞爾委員會《強化新資本協(xié)議框剪》和《新資本協(xié)議市場風(fēng)險框架的修訂稿》（2009年7月），/press/p090713.htm.，提高了對交易賬戶和復(fù)雜資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露的資本要求，這些是許多國際活躍銀行損失的主要源頭。強化后的監(jiān)管安排引入了基于12個月的嚴重金融危機條件下的壓力風(fēng)險價值的資本要求。此外，巴塞爾委員會對銀行賬戶和交易賬戶中的所謂“再資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露”提出了更高的資本要求。改革措施還提高了第二支柱監(jiān)管當局監(jiān)督檢查的標準以及強化了第三支柱的披露要求。第一支柱和第三支柱的要求從2０1０年底開始實施，第二支柱的風(fēng)險管理標準立即生效。這些改革內(nèi)容體現(xiàn)在巴塞爾委員會《強化新資本協(xié)議框剪》和《新資本協(xié)議市場風(fēng)險框架的修訂稿》（2009年7月），/press/p090713.htm.2０．本征求意見稿提出了強化交易對手信用風(fēng)險資本監(jiān)管的建議。交易對手信用風(fēng)險主要源于衍生品交易、回購和證券融資活動。這些改革措施將提高這些風(fēng)險暴露的資本要求、降低親周期性，為場外衍生品交易轉(zhuǎn)向通過中央交易對手和交易所交易提供了額外激勵,因而有助于降低金融體系之間的系統(tǒng)性風(fēng)險，并且將鼓勵金融機構(gòu)加強對交易對手信用暴露的風(fēng)險管理.21。為此，巴塞爾委員會提出了以下建議:銀行必須用壓力輸入因子決定其對交易對手信用風(fēng)險的資本要求。這將解決市場波動性擴大的壓力時期資本要求過低的擔(dān)心,有助于降低親周期性。與強化市場風(fēng)險資本要求的方法類似，該方法也將推動對市場風(fēng)險和交易對手信用風(fēng)險管理實施綜合管理。銀行將對與交易對手信用水平下降相關(guān)的盯市損失(信用估值調(diào)整—ＣVA—風(fēng)險）計提資本。雖然現(xiàn)行的新資本協(xié)議包括交易對手違約風(fēng)險，但沒有覆蓋CＶA風(fēng)險，與源于違約的損失相比,CＶＡ風(fēng)險是更大的損失來源。巴塞爾委員會正在加強抵押品管理和初始保證金的標準。持有對一個交易對手大量的、非流動性的衍生品風(fēng)險暴露的銀行將使用更長的抵押期限，作為決定監(jiān)管資本要求的基礎(chǔ).巴塞爾委員會正在建立加強抵押品風(fēng)險管理實踐的額外標準。為解決源于銀行和其它金融機構(gòu)通過衍生品市場導(dǎo)致的相互關(guān)聯(lián)性產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險，巴塞爾委員會支持支付和清算體系委員會(CPSS）為建立中央交易對手和交易所的穩(wěn)健標準而付出的努力.銀行對達到嚴格標準的中央交易對手的抵押品和盯市風(fēng)險暴露將適用０%的風(fēng)險權(quán)重.該標準與提高雙邊場外交易的衍生品風(fēng)險的資本要求一起，為這些風(fēng)險暴露轉(zhuǎn)向中央交易對手提供了很強激勵。巴塞爾委員會還建議提高對金融機構(gòu)風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重，因為相對非金融行業(yè)，金融機構(gòu)風(fēng)險暴露的相關(guān)性更高。作為影響評估的一部分,巴塞爾委員會將進一步分析并合理校準相關(guān)性。巴塞爾委員會在許多方面提高交易對手信用風(fēng)險管理的標準，包括所謂的錯誤路徑風(fēng)險,例如當交易對手信用質(zhì)量惡化時風(fēng)險暴露上升的情況。巴塞爾委員會很快將發(fā)布穩(wěn)健的交易對手信用風(fēng)險暴露返回檢驗的額外指導(dǎo)原則。22。本征求意見稿第二章的第二部分描述巴塞爾委員加強交易對手信用風(fēng)險資本要求和風(fēng)險管理標準的建議、２3.最后，巴塞爾委員會評估了降低新資本協(xié)議框架中對外部評級依賴的一系列措施，體現(xiàn)在本征求意見稿的第二章中。這些措施包括，要求銀行對外部評級的資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露進行內(nèi)部評估，消除與風(fēng)險緩釋相關(guān)的某些“懸崖效應(yīng)”，以及將國際證監(jiān)會組織發(fā)布的《信用評級機構(gòu)的行為準則規(guī)范》的關(guān)鍵要素納入在資本框架中使用外部評級的合格標準中。巴塞爾委員會還正對對資產(chǎn)證券化框架、以及在[信用風(fēng)險]標準法和資產(chǎn)證券化框架下依賴外部評級的做法進行全面審議.(c）引入杠桿率補充風(fēng)險資本要求24.本輪危機的重要原因之一是銀行體系的表內(nèi)外杠桿率的過度累積。杠桿率累積也是以前金融危機(例如19９８年金融危機）的一個特征.危機最為嚴重時期，銀行業(yè)被迫降低杠桿率，放大了資產(chǎn)價值下滑的壓力,進一步惡化了損失、銀行資本下降與信貸供給能力收縮之間的正反饋循環(huán)。因此，巴塞爾委員會將引入杠桿率要求，旨在實現(xiàn)以下目標:為銀行體系杠桿率累積確定底線，有助于緩釋不穩(wěn)定的去杠桿化帶來的風(fēng)險以及對金融體系和實體經(jīng)濟帶來負面影響.采用簡單、透明、基于風(fēng)險總量的指標，作為風(fēng)險資本比例的補充指標,為防止模型風(fēng)險和計量錯誤提供額外保護。25.不同經(jīng)濟體之間杠桿率計算應(yīng)具有可比性,并調(diào)整會計準則方面的差異。某些表外項目將適用１00％的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)換系數(shù)。并且將測試杠桿率與風(fēng)險資本比例之間的相互作用.巴塞爾委員會把杠桿率設(shè)定為風(fēng)險資本要求的可靠的補充指標,將基于適當?shù)脑u估和校準，將杠桿率納入第一支柱框架。26。本征求意見稿第二章的第三部分描述巴塞爾委員會關(guān)于杠桿率的建議。27.巴塞爾委員會歡迎對相關(guān)問題的評論,包括杠桿率的設(shè)計，相對于風(fēng)險加權(quán)資本要求如何保證杠桿率水平的合理性,如何有效會計規(guī)則方面存在的差異等。（d）緩解親周期性和提高反周期超額資本28.本輪危機中最不穩(wěn)定的因素之一是金融沖擊遍及整個銀行系統(tǒng)、金融市場和實體，放大了親周期效應(yīng)。市場參與者以親周期方式行事的趨勢通過各種渠道放大,包括通過盯市計價和貸款持有到期的會計標準，保證金做法,以及通過金融機構(gòu)、公司和消費者杠桿率的累積及去杠桿化等。巴塞爾委員會正在引入一系列措施,使銀行對這些親周期動因更有彈性。這些措施將有助于確保銀行體系成為沖擊的吸收者，而不是金融系統(tǒng)以及更廣泛的經(jīng)濟風(fēng)險的傳導(dǎo)者。29．除了前幾部分談到的杠桿率外，巴塞爾委員會考慮引入一系列措施，應(yīng)對親周期問題，提高銀行體系在經(jīng)濟繁榮時期的穩(wěn)健性。這些措施具有如下主要目標：抑制最低資本要求的過度周期性波動;推動采用更具前瞻性的撥備；通過留存資本推動單個銀行和銀行體系建立超額資本，以備出現(xiàn)壓力時使用；在宏觀審慎層面上避免銀行體系信貸過快增長。最低資本要求的周期性波動3０．新資本協(xié)議框架增加了風(fēng)險敏感性和監(jiān)管資本要求的覆蓋范圍。事實上，危機之前,親周期的最重要的動因之一就是風(fēng)險管理和資本框架捕捉關(guān)鍵風(fēng)險暴露——例如復(fù)雜交易行為、再證券化和表外工具風(fēng)險暴露等的失效.然而,要在不引起最低資本要求隨時間變化而出現(xiàn)一定程度親周期的同時，實現(xiàn)特定時點下更大的風(fēng)險敏感度是不可能的。巴塞爾委員會設(shè)計新資本協(xié)議框架的時候就已經(jīng)意識到了這一問題,并引入了若干保障措施應(yīng)對最低資本要求的過度親周期性波動的問題。包括使用長期數(shù)據(jù)估計違約率、引入所謂的衰退期的違約損失率，以及適當校準風(fēng)險函數(shù)將損失估計轉(zhuǎn)換為監(jiān)管資本要求等。巴塞爾委員會還要求銀行進行壓力測試，考慮衰退期信用資產(chǎn)組合向下遷徙的情況。3１。此外，巴塞爾委員會已經(jīng)啟動了全面數(shù)據(jù)收集工作,評估新資本協(xié)議框架對成員經(jīng)濟體信貸周期的影響。如果最低資本要求的親周期性超過監(jiān)管者預(yù)先設(shè)想的程度,巴塞爾委員會將考慮使用額外的措施緩解親周期效應(yīng).３２.巴塞爾委員會評估了一系列監(jiān)管者可以采取的額外措施，在風(fēng)險敏感度和資本要求的穩(wěn)定之間建立有效平衡.特別是，可能的措施包括歐洲銀行監(jiān)管委員會（CＥBS）使用的措施11參見歐洲銀行監(jiān)管委員會《反周期超額資報告》（2009年7月），/getdoc/715bc11參見歐洲銀行監(jiān)管委員會《反周期超額資報告》（2009年7月），/getdoc/715bc0f9-7af9-47d9-98a8-778a4d20a880/CEBS-position-paper-on-a-countercyclical-capital-b.aspx.12參見英國金融服務(wù)局《估計跨周期違約概率的可變的轉(zhuǎn)換方法》（2009年2月），.uk/pubs/international/variable_scalars.pdf.3３.巴塞爾委員會歡迎對下面問題提供評論：整個經(jīng)濟周期中的周期性波動程度，何種資產(chǎn)組合受影響最大、解決過度波動性的最佳方法等，包括調(diào)整是通過第一支柱還是第二支柱程序等.巴塞爾委員會也歡迎對不同緩解監(jiān)管資本要求親周期性建議的優(yōu)缺點提供見解。34。巴塞爾委員會正在對兩個具體建議進行影響測算。第一個是使用銀行歷史上每類風(fēng)險暴露的最高平均違約概率代替衰退期的違約概率；第二種是對每類風(fēng)險暴露都使用歷史平均違約率。未來一段時間里,巴塞爾委員會將評估這些措施以及其它備選措施，研究出合適的方法,并評估是否需要在內(nèi)部評級法框架外采取其它補充措施降低資本要求的周期性波動。前瞻性的撥備35．巴塞爾委員會正在倡導(dǎo)穩(wěn)健的貸款損失撥備做法,包括三個相互關(guān)聯(lián)的行動方案。第一，巴塞爾委員會正在推動會計準則向預(yù)期損失方法的方向演進，強烈支持國際會計準則委員會（IAＳB)向預(yù)期損失演進所做出的努力,目標是提高決策的有用性和會計報表對投資人（包括審慎監(jiān)管者）的相關(guān)性。巴塞爾委員會向國際會計準則理事會提供了一系列關(guān)于替代國際會計準則39號（IAS3９）13參見巴塞爾委員會《修改金融工具會計標準的高級原則》（2009年8月），/press/p090827.htm13參見巴塞爾委員會《修改金融工具會計標準的高級原則》（2009年8月），/press/p090827.htm３６。第二，委員會正在改進監(jiān)管指引，使之與預(yù)期損失的會計方法更為一致。該指引將協(xié)助監(jiān)管者在預(yù)期損失的框架下采用更加穩(wěn)健的撥備做法。37。第三，委員會正在解決監(jiān)管資本框架下不利于充足撥備的做法..資本留存38．巴塞爾委員會正在探討建立鼓勵資本留存的制度，建立充足的、高于最低資本要求的超額資本，以備出現(xiàn)壓力時期使用。39．危機剛發(fā)生時，即使本機構(gòu)和金融系統(tǒng)整體情況都在惡化，很多銀行繼續(xù)大量發(fā)放分紅、回購股票，以及慷慨的薪酬等.大多數(shù)這樣的行為是受到集體行動問題的驅(qū)使,分配少將被看作業(yè)績不佳的信號。但是,這些行動卻使單家銀行和整個部門穩(wěn)健性下降。最近,很多銀行已經(jīng)開始重新盈利，但是還沒有建立起額外資本支持新增貸款。這些因素綜合起來，增加了系統(tǒng)的親周期性。４0.為應(yīng)對此類市場失靈,巴塞爾委員會正在建議引入一個框架，給監(jiān)管者更強有力的工具提高銀行部門的資本留存。通過實施國際統(tǒng)一的資本留存標準，該框架將有助于提升經(jīng)濟衰退時期銀行體系的穩(wěn)健性,并且提供了在經(jīng)濟恢復(fù)時重建資本的機制。此外，巴塞爾委員會建議的框架將具備足夠的靈活性,使監(jiān)管當局和銀行能夠做出符合該標準的一系列反應(yīng)。信貸過快增長41。正如危機所表明,經(jīng)歷了信貸過度增長之后的下行期,銀行部門所遭受的損失相當大。這些損失可以動搖整個銀行體系，惡化實體經(jīng)濟，從而進一步導(dǎo)致銀行體系下滑。這種相互關(guān)聯(lián)說明了銀行在信貸快速增長時期建立資本防御體系的重要性.因為資本比其他形式的融資成本更高,建立資本防御體系具有緩解信貸增長的額外好處。４２。巴塞爾委員會正在研究制定具體的措施，在出現(xiàn)貸款過快增長的苗頭時,可以通過上述留存資本的建議來調(diào)整超額資本的范圍。這將保證銀行建立起反周期的超額資本,提高衰退時期吸收損失的能力。43.該建議目前還處于前期研究階段,如何有效運作還有待進一步具體化,巴塞爾委員會將在2010年7月審議完整的方案.44。上述四方面措施應(yīng)當相互補充。關(guān)于撥備的建議重點是提高銀行體系應(yīng)對預(yù)期損失的能力,而資本措施則主要關(guān)注非預(yù)期損失。在有關(guān)資本措施中，處理最低資本要求的親周期性和建立超過最低資本要求的超額資本是有區(qū)別的。事實上，超過最低資本要求的超額資本是至關(guān)重要的，即使最低資本要求沒有周期性波動。最后，正常情況下對信貸過快增長的資本要求設(shè)為零，只有當出現(xiàn)信貸過快增長時才相應(yīng)提高。但是，即使沒有信貸泡沫,監(jiān)管者也希望銀行體系能建立起高于最低資本要求的超額資本,以應(yīng)對可能來自多種渠道的嚴重沖擊。巴塞爾委員會將繼續(xù)審議并整合這些措施。更進一步，通過影響測算和校準工作,委員會將確保這些措施綜合起來不會導(dǎo)致銀行保留過多的、超過保持具有彈性的銀行體系所必須的超額資本。45.巴塞爾委員會歡迎對本求意見稿第二章第四部分提出的四方面應(yīng)對親周期的建議提出意見。(e)應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險和關(guān)聯(lián)性46.在時間維度上親周期效應(yīng)放大了沖擊，很多大銀行和其他金融機構(gòu)的系統(tǒng)關(guān)聯(lián)性則在整個金融體系和經(jīng)濟傳遞負面沖擊。某個金融機構(gòu)受損或者倒閉可能對其他機構(gòu)和實體經(jīng)濟造成負面影響。4７．在危機前,確保銀行受到能反映他們對金融體系和實體經(jīng)濟造成的風(fēng)險的監(jiān)管要求的政策工具并不充分。因此巴塞爾委員會正在研究切實的方法，幫助監(jiān)管者計量銀行對金融系統(tǒng)穩(wěn)定和實體經(jīng)濟的重要性，并審議有關(guān)政策工具以降低系統(tǒng)重要性銀行倒閉的可能性和影響.巴塞爾委員會正在評估對具有系統(tǒng)重要性影響的銀行進行額外資本要求的利弊，并同時考慮額外的流動性要求和其他監(jiān)管工具作為政策備選工具。48.此外,新資本協(xié)議風(fēng)險權(quán)重函數(shù)的調(diào)整也可以直接應(yīng)對具有系統(tǒng)重要性影響銀行的風(fēng)險暴露(例如,參見本征求意見稿第二部分提出的建議,相對于非金融公司的風(fēng)險暴露,提高對大型金融機構(gòu)資產(chǎn)價值相關(guān)性，以及對未通過中央交易對手交易的場外衍生品暴露的資本要求）。４9．巴塞爾委員會該領(lǐng)域的行動方案將有助于金融穩(wěn)定理事會應(yīng)對具有系統(tǒng)重要性影響的金融機構(gòu)風(fēng)險的整體努力.巴塞爾委員會將于２0１0年上半年審議各項具體措施。3．建立全球流動性標準5０。穩(wěn)健的資本要求是銀行體系穩(wěn)定的必要條件,但僅有資本是不夠的。建立在強健的監(jiān)管標準之上的流動性基礎(chǔ)同樣重要.然而至今，并沒有全球統(tǒng)一的流動性標準.因此巴塞爾委員會正在通過引入全球一致的流動性標準建立流動性框架。與全球資本標準一樣，流動性標準將建立最低要求,并促進全球公平競爭。51。在危機前期的“流動性階段”,很多銀行-—盡管具有充足的資本水平--依然經(jīng)歷了困難，因為這些銀行未能審慎管理流動性。本輪危機再次提出流動性對金融市場和銀行體系的重要性。危機之前,資產(chǎn)市場非?；钴S，融資成本低且流動性充裕.市場的快速逆轉(zhuǎn)說明流動性可能迅速蒸發(fā),并且流動性萎縮長期持續(xù)。銀行體系經(jīng)歷了困難，只有中央銀行出面采取行動才能支持貨幣市場,以及某些單個機構(gòu)的運行。5２.有些銀行所經(jīng)歷的困難是由于流動性風(fēng)險管理基本原則的缺陷所導(dǎo)致的.因此，巴塞爾委員會20０8年發(fā)布了《穩(wěn)健流動性風(fēng)險管理的原則與監(jiān)管》14/publ/bcbs144.htm.14/publ/bcbs144.htm.53．為補充這些原則，巴塞爾委員會進一步強化了流動性框架,研究開發(fā)了兩個最低的融資流動性標準。一個是覆蓋3０天的流動性覆蓋比率，目的是提高短期應(yīng)對流動性中斷的彈性.該比率將有助于全球性銀行擁有充分的、高質(zhì)量流動性資產(chǎn)得以經(jīng)受監(jiān)管當局指定的壓力條件融資場景的沖擊。第二個標準是長期的結(jié)構(gòu)性比率，應(yīng)對流動性錯配，并為銀行提供激勵，使用穩(wěn)定資本來源為其業(yè)務(wù)融資。54.流動性框架的另外一個要素構(gòu)成是通過一系列的監(jiān)控指標提高跨境監(jiān)管一致性.這些指標有助于監(jiān)管當局識別和分析單個銀行和銀行體系流動性風(fēng)險發(fā)展趨勢.這些指標將補充監(jiān)管當局對最低標準的評估。5５.《流動性風(fēng)險計量、標準和監(jiān)測的國際框架》詳細描述了流動性標準和監(jiān)控指標的具體細節(jié)，該文件與本征求意見稿同時發(fā)布。56.巴塞爾委員會歡迎對流動性覆蓋比率中流動性資產(chǎn)構(gòu)成以及壓力測試的校準提出評論和意見。特別是關(guān)于流動性資產(chǎn)定義的意見,該定義的初衷是要足夠保守以便為銀行維持審慎的融資流動性提供激勵,同時盡量降低對金融體系以及實體經(jīng)濟的負面影響.作為定量影響測算的一部分，巴塞爾委員會將評估流動性儲備設(shè)計的各種措施的效果,以及壓力情景的嚴重性。4。影響評估和校準57.巴塞爾委員會正在啟動對強化的資本監(jiān)管標準和新的流動性標準的全面影響評估,目標是確保新標準將提高單個銀行以及銀行體系應(yīng)對壓力的能力，同時推動審慎信貸和金融中介活動。58.分析的重點包括資本定義修改的影響以及擴大風(fēng)險覆蓋范圍的影響。風(fēng)險覆蓋范圍的擴大包括20０9年7月對交易賬戶、資產(chǎn)證券化框架、表外渠道的風(fēng)險暴露規(guī)則的修改,以及本建議中強化交易對手信用風(fēng)險資本計提規(guī)則.這些為決定是否需要進行調(diào)整以確定總的最低資本要求奠定基礎(chǔ)。校準風(fēng)險資本比例的目標是基于自下而上各種變化的累積效應(yīng)確定可信的最低資本要求。這其中還將比較自下而上變化的累積效應(yīng)與基于自上而下判斷得到的銀行體系應(yīng)持有的最低資本要求。自上而下的評估將覆蓋高于最低資本要求的超額資本，包括與資本留存相關(guān)的超額資本和為遏制信貸過快增長建立的超額資本。校準過程中還將考慮為緩釋最低資本要求周期性波動而可能采取其它措施的效應(yīng).最后，影響評估還將審查杠桿率水平的合理性，以及杠桿率與風(fēng)險資本比例的相關(guān)作用.正如前文指出的,杠桿率的目標是為風(fēng)險資本比例提供一個可靠的支持.59?；诖朔治觯瘑T會將于20１0年底前發(fā)布一套經(jīng)過充分校準的全面政策建議，涵蓋本征求意見稿討論的所有要素。按照二十國集團的要求,這些標準將隨著金融狀況改善和經(jīng)濟復(fù)蘇得到確認后逐步引入,目標是2012年底前付諸實施.作為整個進程的一部分，委員會將考慮適當?shù)倪^渡期措施和“祖父條款”安排。ＩI.加強全球資本框架提高資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度(ａ)介紹60。巴塞爾委員會監(jiān)管改革規(guī)劃中一項最突出的任務(wù)就是提高監(jiān)管資本的質(zhì)量、一致性和透明度。該目標得到了FSB和G20領(lǐng)導(dǎo)人的支持。監(jiān)管資本框架不僅要做到捕捉銀行和銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險，同時也要保證有高質(zhì)量的資本支撐這些風(fēng)險,當風(fēng)險真正轉(zhuǎn)化為損失時,能夠被這些資本所吸收。61．在此次危機爆發(fā)時，全球銀行業(yè)的整體資本質(zhì)量差強人意,以至于很多銀行不得不在危機中最困難的時刻重建資本基礎(chǔ)。結(jié)果很多國家政府被迫對銀行提供大范圍支持，造成經(jīng)濟狀況進一步惡化。6２。現(xiàn)行的資本定義存在以下幾點嚴重缺陷：1。監(jiān)管調(diào)整通常不針對普通股.目前這些調(diào)整應(yīng)用于一級資本或總資本，但是卻沒有應(yīng)用于一級資本中的普通股部分。這使得銀行披露的一級資本比例雖然很高，但實際上扣除監(jiān)管調(diào)整后，持有的普通股凈額卻很少。只有普通股才是在持續(xù)經(jīng)營條件下吸收損失的最佳工具。２。缺乏全球統(tǒng)一的監(jiān)管調(diào)整標準。巴塞爾委員會成員經(jīng)濟體有關(guān)監(jiān)管調(diào)整的規(guī)定差別很大，使得資本監(jiān)管缺乏一致性。3.透明度不足。各家銀行監(jiān)管資本的披露往往力度不夠。在資本的構(gòu)成方面缺乏細節(jié)信息，造成難以對銀行資本質(zhì)量進行評估以及在銀行之間進行有效比較.此外,監(jiān)管資本的科目也沒有與會計報表相協(xié)調(diào)。６３。這些缺陷導(dǎo)致危機來臨時整個銀行業(yè)的資本定義既不透明也不具有可比性，以至于有些銀行雖然聲稱持有高比例的一級資本，但是在經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后，普通股的比例卻很低.隨著危機加劇，銀行面臨更大的減記和損失，直接減少了普通股中的留存收益,導(dǎo)致出現(xiàn)資不抵債等問題。因此，很多市場參與者對銀行一級資本的計量方式失去信任，轉(zhuǎn)而關(guān)注其他指標，如“有形普通股”(有形普通股一般定義為普通股扣減商譽，因為銀行破產(chǎn)時商譽將化為烏有）。64．以下幾個章節(jié)對加強資本定義提出了具體的建議，主要關(guān)注資本的質(zhì)量、一致性和透明度。這些建議將有助于保證銀行過渡到更嚴格的資本標準,從而增強長期穩(wěn)定性和促進可持續(xù)增長。但是，巴塞爾委員會將設(shè)定適當?shù)淖娓笚l款和過渡期安排,以保證實施新標準不會加大短期的經(jīng)濟壓力。（ｂ）理由和目的6５．資本定義的修訂要遵循以下幾點總體目標：一級資本必須有助于銀行實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營的目的６6.普通股被認為是具有最高質(zhì)量的資本工具。它的清償順序排在所有其他融資工具之后,能夠在損失出現(xiàn)后立即將其吸收，在支付紅利方面具有充分靈活性，且沒有到期日.普通股是最基本的資金來源,是幫助銀行免遭破產(chǎn)的根本。新的資本定義框架要保證資本工具中列為普通股普通股一般是由各國法律規(guī)定的概念。單家機構(gòu)可能被允許發(fā)行一個類別以上的普通股，有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征，比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。的部分能夠真正滿足巴塞爾委員會的標準。這部分工具不得具有額外提高杠桿率的特征，或者導(dǎo)致壓力狀態(tài)下銀行持續(xù)經(jīng)營能力進一步惡化的特征。普通股一般是由各國法律規(guī)定的概念。單家機構(gòu)可能被允許發(fā)行一個類別以上的普通股，有些普通股甚至包含類似債務(wù)的特征，比如帶有優(yōu)先特征或暗示性分紅。6７.一級資本中非普通股的部分，也應(yīng)當能夠在銀行持續(xù)經(jīng)營的條件下吸收損失。該部分中的合格資本工具應(yīng)實質(zhì)性地有助于保證銀行持續(xù)經(jīng)營,在面臨危機的情況下，能夠在不惡化銀行狀況的前提下吸收損失。近年來,在一級資本中出現(xiàn)了很多創(chuàng)新型工具,雖然降低了融資成本,卻犧牲了資本質(zhì)量。因此,這些帶有創(chuàng)新型資本工具應(yīng)當被逐漸取消。68.此外,銀行不應(yīng)過度依賴非普通股部分的資本，因此要對一級資本中非普通股資本設(shè)定上限。最后，資本框架應(yīng)當包容非股份公司制銀行的特殊情況,因為諸如合作制銀行等無法發(fā)行普通股.監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當應(yīng)用于資本的適當部分69．一般來講，監(jiān)管調(diào)整應(yīng)當應(yīng)用于普通股層面。原因有二。首先,如果資產(chǎn)負債表中的一個項目質(zhì)量不高使得其不應(yīng)被納入一級資本，那么該項目就更不足以被納入資本的最高級部分:普通股。其次，監(jiān)管調(diào)整應(yīng)針對資本負債表中由于確認相關(guān)要素而受到影響的資本部分，通常是留存收益。綜合以上兩點原因，在普通股進行監(jiān)管調(diào)整有助于防止銀行在顯示很高的一級資本比例的同時實際有形普通股比例很低的情況。監(jiān)管資本應(yīng)當簡單，并且各國應(yīng)一致7０。資本的類別和子類的數(shù)目應(yīng)當嚴格限制.一級資本和二級資本分別被定義為在持續(xù)經(jīng)營下吸收損失的資本和在破產(chǎn)清算時吸收損失的資本。此外，關(guān)于監(jiān)管調(diào)整的最低要求也應(yīng)在國際上達成一致。監(jiān)管資本的各部分應(yīng)當充分披露71．最后，監(jiān)管資本的各部分都應(yīng)當充分披露，并與披露財務(wù)報告相協(xié)調(diào),以保證市場參與者和監(jiān)管當局能夠比較各國銀行的資本充足率。(c）建議的核心要點綜述72。資本定義的關(guān)鍵變化包括：大幅度提高一級資本中普通股的質(zhì)量和一致性，監(jiān)管調(diào)整主要針對普通股。顯著提高一級資本中普通股之外的其他資本工具的質(zhì)量.簡化二級資本。只有一套二級資本的合格標準,并且取消二級資本的子類。取消三級資本，以保證抵補市場風(fēng)險的資本質(zhì)量要等同于抵補信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本質(zhì)量。提高資本透明度。披露資本工具的所有要素以及與財務(wù)報告科目的詳細對應(yīng)關(guān)系.在２010年定量測算之前,先行修改對不同層次資本的比例限制，保證普通股占一級資本的比例高于現(xiàn)行要求。目前的二級資本不得超過一級資本的要求將被取消,代之以明確的一級資本要求和總資本要求。一級資本——經(jīng)監(jiān)管調(diào)整的普通股73．對于股份公司制的銀行，一級資本的主要形式應(yīng)為普通股和留存收益.監(jiān)管調(diào)整項目將全球統(tǒng)一，并適用于普通股。７4.為保證質(zhì)量和一致性，普通股必須滿足一套合格標準才能被計入一級資本的主要形式.這些標準也適用于非股份制公司的銀行,比如合作制銀行，確定哪些具有相同的質(zhì)量的金融工具可以作為主要形式計入一級資本。一級資本—-其他部分75。要計入一級資本,金融工具就必須能夠在持續(xù)經(jīng)營條件下充分吸收損失。76．要能夠在持續(xù)經(jīng)營下吸收損失,所有計入一級資本的資本工具都必須具有以下特征：次級的、對非累積的紅利和息票支付有充分靈活性、沒有到期日也沒有激勵贖回的機制。此外,作為定量測試的一部分，巴塞爾委員會將考慮對一級資本非普通股部分中某些含有稅收抵扣息票的資本工具進行適當?shù)奶幚怼＃?。某些“創(chuàng)新”特征，如股利遞增機制，會不斷腐蝕一級資本的質(zhì)量，因此將逐步被取消。在一級資本中使用贖回期權(quán)將受到嚴格限制。要保證發(fā)行銀行不輕易行權(quán)贖回資本工具，除非真正為了自身的經(jīng)濟利益。對一級資本工具收益的支付應(yīng)視為收益分配，將在關(guān)于建立反周期的資本留存框架下討論（見Section2．4.ｃ)。上述規(guī)定將提高銀行在壓力狀態(tài)下取消資本工具收益的可能性，因此改善持續(xù)經(jīng)營情況下吸收損失的能力.二級資本78。二級資本將簡化。只有一套二級資本的合格標準，二級資本的子類將被取消。所有二級資本要滿足的基本標準包括：受償順序次級于存款和一般債務(wù)，原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直線“攤銷"法計入監(jiān)管資本。三級資本7９．取消三級資本,以保證抵補市場風(fēng)險的資本質(zhì)量等同于抵補信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本質(zhì)量。透明度80.為提高透明度,增進市場約束，銀行應(yīng)披露以下項目:全部監(jiān)管資本項目要與經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表科目相協(xié)調(diào);單獨披露所有監(jiān)管調(diào)整項目;披露所有比例和最低要求，并識別比例和最低要求對資本項目的正面和負面的影響;描述所發(fā)行的資本工具的主要特征；銀行若披露監(jiān)管資本項下的詳細比例（如“權(quán)益一級資本"、“核心一級資本”或“有形普通股"比例）,應(yīng)解釋這些比例的計算方法.81。除上述全面提高透明度的要求外，銀行還必須在其網(wǎng)站上披露監(jiān)管資本中全部工具的條款及細則。此外，還必須繼續(xù)簡單明了地披露資本工具的主要特征.比例８2．現(xiàn)行資本比例要求既復(fù)雜，又將二級資本的最大數(shù)量與銀行所發(fā)行一級資本數(shù)量掛鉤。為此，特提出以下比例和最低資本要求:分別對一級資本中普通股（經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后)、全部一級資本和總資本設(shè)定明確的最低比例。一級資本的主要形式必須是普通股(經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后）.二級資本數(shù)量不能超過一級資本的限制將被取消。83.定量影響測算將收集有關(guān)數(shù)據(jù)，校準上述最低比例,并對“主要形式”含義做出統(tǒng)一解釋?！白娓笚l款”及過渡性安排84。由于資本定義發(fā)生重大改變,巴塞爾委員會建議各成員經(jīng)濟體系考慮對該征求意見稿發(fā)布之前銀行發(fā)行的資本工具適用“祖父條款”.巴塞爾委員會將在定量測算的基礎(chǔ)上，考慮設(shè)定適當?shù)摹白娓笚l款"期限，以及實施新標準的過渡期安排。（d）具體建議８5．本節(jié)詳細介紹資本定義修改的具體建議。文本框中內(nèi)容是對新規(guī)則下監(jiān)管資本的結(jié)構(gòu)的概述。統(tǒng)一的資本結(jié)構(gòu)建議資本組成監(jiān)管資本包含以下幾個部分：1．一級資本(持續(xù)經(jīng)營條件下的資本)a．普通股b.其他持續(xù)經(jīng)營條件下的資本２。二級資本（清算條件下的資本）對上述三類資本(1a，１b和2）都分別建立一套標準，滿足這些標準的合格資本工具可記入相應(yīng)類別.比例和最低要求各類資本經(jīng)過監(jiān)管調(diào)整后，必須達到以下的比例要求:普通股、一級資本和總資本分別高于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的x%，y%和z%，具體比例將在定量測算之后確定。一級資本的主要形式必須是普通股。86。以下各節(jié)將分別介紹詳細內(nèi)容：一級資本中普通股的標準一級資本中其他持續(xù)經(jīng)營條件下資本的標準二級資本的標準適用于各類資本的監(jiān)管調(diào)整項目以及對股本盈余和少數(shù)股權(quán)的具體處理方法適用于各類資本的比例和最低要求披露要求(ｅ)一級資本中普通股的分類標準87．某種資本工具要納入一級資本的主要形式，就必須滿足以下標準。絕大部分的國際活躍銀行都是股份制公司，對于這些銀行，它們的普通股必須滿足這套標準。在很少情況下，如果銀行需要發(fā)行不具有投票權(quán)的普通股股份,并將其納入一級資本的主要形式，就必須保證這部分股份除沒有投票權(quán)之外,其他任何方面應(yīng)與具有投票權(quán)的普通股完全一致.作為監(jiān)管資本的普通股應(yīng)滿足以下要求1.在銀行清算時，受償順序排在最后。２.清算條件下，所有高級追索權(quán)的債權(quán)償付后,對剩余資產(chǎn)按所發(fā)行股本比例清償(即求索權(quán)是不定的和可變的;而不是固定的或有上限的)。３.本金是永久性的，除非被清算情況下否則永遠不被償付（各國法律允許主動回購或者通過其他方式有意降低資本數(shù)量的除外）。4．發(fā)行時銀行不應(yīng)造成該工具將被買回、贖回、或取消的預(yù)期。法律和合同條款也不應(yīng)暴露產(chǎn)生此種預(yù)期的規(guī)定。5．收益分配必須要來自于可分配項目(包括留存收益）。分配水平不能以任何形式與發(fā)行的數(shù)量掛鉤，也不應(yīng)設(shè)置上限(除非銀行希望分配的數(shù)量超過了可分配項目的水平)。6.在任何情況下，收益分配都不是義務(wù)。因此，不分配不應(yīng)視為違約事件。7.所有其他法律和合同的義務(wù)履行完畢后，并且對其他高級別資本工具的支付完成后才能進行收益的支付，這意味著對該部分最高質(zhì)量資本工具的分配不享有任何優(yōu)先分配權(quán)。８．該部分資本應(yīng)要首先并按比例承擔(dān)絕大多數(shù)的損失。在持續(xù)經(jīng)營條件下，所有最高質(zhì)量的資本工具都應(yīng)以等比例并按同一順序吸收損失。9．這對資產(chǎn)負債表進行破產(chǎn)測試時，該部分實繳數(shù)額應(yīng)記作權(quán)益資本（而不是負債)。10.按照相關(guān)的會計準則,該部分實繳數(shù)額應(yīng)被列為權(quán)益.１１。該工具為直接發(fā)行的且實繳的.12.資本實繳部分不得由發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)提供抵押或保證，也不通過其他安排使得其在法律或經(jīng)濟上享有優(yōu)先索償權(quán)。1３．該工具發(fā)行必須得到發(fā)行銀行的所有者批準，或由所有者直接批準，或根據(jù)法律由董事會批準或由經(jīng)所有者授權(quán)的其他人員批準。14.該工具在銀行資產(chǎn)負債表上清楚、單獨列示并披露。一級資本中其他持續(xù)經(jīng)營條件下資本的標準88.該部分資本允許除普通股外的其他資本工具計入一級資本,但其計入一級資本的數(shù)量受到普通股的限制。為了能夠保證一級資本的質(zhì)量，該類資本工具必須至少具備以下功能：1．通過收益支付償付的靈活性有助于避免銀行違約；２.如果國內(nèi)相關(guān)破產(chǎn)法律要求進行資產(chǎn)負債表測試,該部分工具不應(yīng)有助于負債大于資產(chǎn)，從而可以避免銀行資產(chǎn)負債表破產(chǎn)。3。在銀行持續(xù)經(jīng)營條件下能夠承擔(dān)損失。89．根據(jù)上述總體要求,下面的文本框詳細描述了一具體合格性標準,如果相應(yīng)工具達到該標準，則可計入一級資本中其他持續(xù)經(jīng)營條件下的資本。一級資本中其他持續(xù)經(jīng)營條件下的資本的合格標準1．發(fā)行且實繳的2．受償順序列在存款人、一般債權(quán)人和銀行的次級債務(wù)以后３．不得由發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)提供抵押或保證,也不通過其他安排其在法律或經(jīng)濟上提高債務(wù)的優(yōu)先性。４．永久性,如沒有到期日也沒有贖回激勵5．發(fā)行五年后方可由發(fā)行銀行贖回,且必須同時滿足以下條件：a．行使贖回權(quán)必須得到監(jiān)管當局的事前批準；ｂ.銀行不得形成贖回期權(quán)將被行使的預(yù)期；c。銀行只有滿足以下條件,才能行使贖回期權(quán)：ｉ.用同等或更高質(zhì)量的資本替換贖回的資本工具，并且只有在銀行收入能力具有持續(xù)性的條件下才能實施資本工具的替換;或者ii．銀行應(yīng)證明其行權(quán)后的資本水平仍遠遠高于最低資本要求。6．任何本金的償付(如回購或贖回)都必須得到監(jiān)管當局的事先批準,而且銀行不能假設(shè)或形成市場預(yù)期，監(jiān)管當局將批準本金的償付。7．分紅/派息的自由度:a。在任何時候銀行都具備取消分配／支付的自主權(quán)ｂ．取消分紅或派息不構(gòu)成違約事件ｃ.銀行可以自由調(diào)動被取消的資金，償付其它到期債務(wù)d.取消分紅/派息除構(gòu)成對普通股的收益分配限制以外,不應(yīng)構(gòu)成對銀行其他限制。8.分紅/派息要來源于可分配項目.9．該類資本工具的收益不應(yīng)具有信用敏感性特征,即分紅/派息不得與銀行本身的評級掛鉤,并隨著評級變化而定期調(diào)整.10．如果本國破產(chǎn)法律要求進行資產(chǎn)負債表測試,則該類資本工具不得有助于形成負債大于資產(chǎn)的情形.11。如果該類資本工具被確認為負債,則必須具有本金參與吸收損失的機制,具體有以下兩種方式:（1)如果滿足事先設(shè)定的客觀觸發(fā)點，該工具則轉(zhuǎn)換成普通股（２)通過減記機制，在事先設(shè)定的觸發(fā)點承擔(dān)損失。減記機制應(yīng)具有以下效果：ａ。破產(chǎn)清算下減少工具的索償權(quán)；b。如果行使贖回期權(quán)，銀行應(yīng)償付的金額下降；c.部分減少或全部取消工具的分紅/派息。１2．銀行及受銀行控制或重要影響的關(guān)聯(lián)方均不得購買該類工具,銀行也不得直接或間接為他人購買該工具提供融資。１3。該工具不應(yīng)包括任何阻礙補充資本的特征,比如含有某種條款,要求如果在一定時期內(nèi)新工具的發(fā)行價格更低,發(fā)行方將補償原工具投資者等.１4。如果某個工具不是通過銀行的經(jīng)營實體或并表集團中的控股公司發(fā)行的（比如,是通過特殊目的機構(gòu)SＰV發(fā)行的），那么發(fā)行獲得的資金必須無條件立即轉(zhuǎn)移給經(jīng)營實體或并表集團中的控股公司,且轉(zhuǎn)移的方式必須滿足或超過前述關(guān)于一級資本中其他持續(xù)經(jīng)營條件下的資本標準.額外要求以上各項標準也適用于在并表賬戶中的少數(shù)股權(quán)如果銀行持有其他金融機構(gòu)發(fā)行的非普通股資本工具，計算此類資本數(shù)量時應(yīng)進行相應(yīng)的扣減。二級資本的標準（清算條件下的資本)90．二級資本的功能是在清算條件下吸收損失。據(jù)此，下面文本框詳細描述了二級資本工具應(yīng)當滿足的一系列最低標準。二級資本的標準１．發(fā)行且實繳的2.受償順序位于存款人和一般債權(quán)之后3.不得由發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)提供抵押或保證，也不通過其他安排其在法律或經(jīng)濟上提高債務(wù)的優(yōu)先性。４.期限：a。原始期限不低于５年ｂ.在到期日前５年按照直線攤銷法折扣計入監(jiān)管資本c。沒有贖回激勵5.發(fā)行五年后方可由發(fā)行銀行贖回，且必須同時滿足以下條件:a。行使贖回權(quán)必須得到監(jiān)管當局的事前批準;ｂ．銀行不得形成贖回期權(quán)將被行使的預(yù)期;c．銀行只有滿足以下條件，才能行使贖回期權(quán):i.用同等或更高質(zhì)量的資本替換贖回的資本工具,并且只有在銀行收入能力具有持續(xù)性的條件下才能實施資本工具的替換；或者ii。銀行應(yīng)證明其行權(quán)后的資本水平仍遠遠高于最低資本要求。6。除非銀行破產(chǎn)或清算，否則投資者無權(quán)要求加快支付未來到期資金（利息或本金).７．該類資本工具的收益不應(yīng)具有信用敏感性特征，即分紅/派息不得與銀行本身的評級掛鉤，并隨著評級變化而定期調(diào)整。8。銀行及其關(guān)聯(lián)方不得在知情的情況下投資該工具，也不得在知情的情況下直接或間接為他方購買該工具提供融資9。如果某個工具不是通過一個經(jīng)營實體或并表集團中的控股公司發(fā)行的(比如，是通過特殊目的機構(gòu)ＳPV發(fā)行的)，那么發(fā)行獲得的資金必須無條件立即轉(zhuǎn)移給經(jīng)營實體或并表集團中的控股公司,且轉(zhuǎn)移的方式必須滿足或超過前述關(guān)于二級資本的標準。以上各項標準也適用于在并表賬戶中的少數(shù)股權(quán)如果銀行持有其他金融機構(gòu)發(fā)行的非普通股資本工具，計算此類資本數(shù)量時應(yīng)進行相應(yīng)的扣減.９1．除以上列明的一級資本和二級資本的標準外,巴塞爾委員會將繼續(xù)研究應(yīng)急資本，可轉(zhuǎn)換資本工具以及帶有減記特征的資本工具在監(jiān)管資本框架中的作用，既關(guān)注這些資本工具計入監(jiān)管資本的標準，也關(guān)注它們在最低資本要求外作為超額資本的作用。巴塞爾委員會將在201０年七月的會議上討論上述方面的具體建議.92．巴塞爾委員會歡迎各界針對贖回期權(quán)的有關(guān)限制條款提出反饋意見，討論上述限制是否能夠切實幫助銀行避免某些問題。比如在危機中，有些國家的銀行不得不行使贖回期權(quán),因為不行權(quán)反而有可能給市場留下負面影響.此外，巴塞爾委員會還歡迎各界針對二級資本是否有必要含有鎖定條款提出意見，該條款意味著壓力狀態(tài)下銀行可以免于償付到期的二級資本。監(jiān)管資本的監(jiān)管調(diào)整項目93．部分介紹監(jiān)管資本的監(jiān)管調(diào)整項目。大多數(shù)情況下，這些調(diào)整應(yīng)適用于普通股（即一級資本的主要形式).此外，本節(jié)還明確了股本盈余和少數(shù)股權(quán)的處理方法.有關(guān)少數(shù)股權(quán)和監(jiān)管調(diào)整的變量如何處理,如遞延稅資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和在對其他金融機構(gòu)的投資的不同處理建議也將在作為影響評估的一部分進行評估。股本盈余股本盈余（即股本溢價)如要計入一級資本中的普通股部分，則產(chǎn)生股本溢價的股票本身必須滿足一級資本中普通股部分的標準。如果股本盈余不是由一級資本中的普通股部分產(chǎn)生的，比如由優(yōu)先股產(chǎn)生的,那么這部分盈余應(yīng)與產(chǎn)生該盈余的資本工具計入同一資本類別。94．根據(jù)此條建議,如果銀行發(fā)行低面值高盈余的非普通股一級資本工具,將無法把該部分盈余計入一級資本的普通股部分。也就是說,通過本條款的約束,銀行只能將普通股份計入一級資本的普通股類別,避免銀行鉆空子將其他工具計入普通股類別。少數(shù)股權(quán)少數(shù)股東權(quán)益將不能被計入一級資本的普通股部分。９５。提出本建議的原因是：盡管少數(shù)股權(quán)可以用于支持其所歸屬的子公司的風(fēng)險暴露，但卻不能用于支持整個集團層面的風(fēng)險，在有些情況下，少數(shù)股權(quán)所歸屬的子公司風(fēng)險很小。債務(wù)工具、貸款和應(yīng)收項目、股票、自用及投資房地產(chǎn)的未實現(xiàn)損益對于資產(chǎn)負債表上確認的未實現(xiàn)損益,無需從一級資本的普通股部分中進行調(diào)整。96。提出本建議的原因是:某些經(jīng)濟體采取對某些未實現(xiàn)損失進行過濾的做法損害了對一級資本的信心、該建議有助于確保一級資本的普通股部分可以隨時用來吸收損失（包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)的損失）。巴塞爾委員會將繼續(xù)審議未實現(xiàn)收益的處理方法。商譽及其他無形資產(chǎn)商譽及其它無形資產(chǎn)應(yīng)從一級資本的普通股部分予以扣除.扣除額為減去對應(yīng)的遞延稅負債后的凈額，因為按照相關(guān)會計準則如果商譽受損或被終止確認，遞延稅負債也將不復(fù)存在。９７．本扣除建議主要是針對在壓力或破產(chǎn)狀態(tài)下無形資產(chǎn)可實現(xiàn)價值的高度不確定性。此外，此項扣除還有助于提高銀行之間可比性，避免由于不扣除商譽,相對于具有相同資產(chǎn)負債并實施有機增長的銀行而言，為實施并購的銀行帶來資本優(yōu)惠。遞延稅資產(chǎn)某些遞延稅資產(chǎn)的實現(xiàn)依賴于銀行未來的盈利能力，因此應(yīng)從一級資本的普通股部分扣除?？鄢~為減去相應(yīng)遞延稅債務(wù)后的凈額.某些遞延稅資產(chǎn)的實現(xiàn)不依賴于銀行未來的盈利能力(如預(yù)付的稅收），［不予扣除,但適用對應(yīng)的主權(quán)風(fēng)險權(quán)重］98．某些遞延稅資產(chǎn)不依賴于銀行未來的盈利能力,同時各地稅收法律千差萬別.如預(yù)支的稅收或可以從稅務(wù)機關(guān)收到的退稅，事實上應(yīng)認定為來自于當?shù)囟悇?wù)機關(guān)的應(yīng)收項目。這類資產(chǎn)可以簡單地適用相應(yīng)的主權(quán)風(fēng)險權(quán)重。99．更常見的遞延稅資產(chǎn)來源于銀行在財務(wù)/會計報告上確認損失，但卻不符合稅收報告的要求而產(chǎn)生的。一般來講,如果銀行在未來稅務(wù)報告可以確認損失的年度實現(xiàn)盈利，通過相應(yīng)地減少稅收支付，那么該項遞延稅資產(chǎn)可以實現(xiàn)。提出本建議的原因是:過度依賴這部分資產(chǎn)不符合審慎監(jiān)管的目標,這部分資產(chǎn)既不能給存款人提供保護,也不能在破產(chǎn)時減少政府存款保險基金的損失，并且在壓力時期,這部分資產(chǎn)往往突然被核銷。所持有自己銀行的股票（庫存股票)所有對本銀行的股票投資都要從一級資本普通股部分中扣除(除非按照相關(guān)會計準則已經(jīng)終止確認).此外，任何對自己銀行股票有合同承諾的回購都要從普通股中扣除.無論該股權(quán)風(fēng)險暴露是在銀行賬戶還是在交易賬戶，均適用于上述處理方法.此外:總多頭頭寸可以扣減凈空頭頭寸，但空頭頭寸不得有任何交易對手風(fēng)險。銀行應(yīng)當檢查所持有的指數(shù)型證券，扣減其中包含的本銀行股票的份額.１００．本扣除建議有助于避免銀行資本的重復(fù)計算。有些會計制度不允許在資產(chǎn)負債表確認庫存股票，因此,此項扣除只適用于允許確認庫存股票的情況.本項建議旨在避免由于銀行直接持有自身股票,通過指數(shù)基金間接只有自身股票以及通過合同承諾在將來購入自身股票等形式重復(fù)計算其資本。最后，為了保持一致性，只有實繳的股本才可以計入監(jiān)管資本（以保證沒有交易對手風(fēng)險)。本項建議不允許存在交易對手風(fēng)險的情況下,通過持有本行股票的空頭頭寸，降低扣減數(shù)量的做法。對未納入并表監(jiān)管范圍的其它金融機構(gòu)的股本投資銀行如有對未納入并表監(jiān)管范圍的其他金融機構(gòu)的股本投資,則要做相應(yīng)扣減。這意味著銀行投資的資本也要從銀行本身發(fā)行的同類資本中進行扣減。所有互惠交叉持有的股票或在附屬機構(gòu)中的投資（如兄弟公司）應(yīng)在同類資本中全額扣減。對于其他持股,超過一定限額時才進行相應(yīng)扣減。如果持有的是普通股，限額設(shè)定如下：如果銀行在一家金融機構(gòu)持有普通股比例超過該金融機構(gòu)股份的10%，應(yīng)從本銀行普通股中全額扣減所持股票投資（不僅僅是超過1０％的部分)。如果銀行持有其它金融機構(gòu)的普通股超過本銀行普通股（經(jīng)監(jiān)管調(diào)整后）的10％,那么超過10%的部分應(yīng)予以扣除。無論該股權(quán)風(fēng)險暴露是在銀行賬戶還是在交易賬戶，均適用于上述處理方法。此外：總多頭頭寸可以扣減凈空頭頭寸，但空頭頭寸不得有任何交易對手風(fēng)險.銀行應(yīng)當檢查其持有的指數(shù)型證券，如果對金融機構(gòu)的相關(guān)暴露超過最低限額,應(yīng)進行相應(yīng)的扣除。101．本扣減將以旨在消除銀行體系中的資本重復(fù)計算乃至限制更廣泛金融體系中資本重復(fù)計算的程度。此外，本扣減項目是在相應(yīng)的資本類別而不是在總資本資本上消除雙重計算。這有助于確保當某個金融機構(gòu)資本用于吸收損失時，不會立即造成持有該金融機構(gòu)股份的銀行資本損失。該規(guī)定有助于增強銀行體系應(yīng)對金融沖擊的能力，從而降低了系統(tǒng)性風(fēng)險和親周期性。預(yù)期損失準備金的缺口IRB框架下,如果貸款損失準備金相對于預(yù)期損失存在缺口,缺口部分應(yīng)從一級資本的普通股中全額扣除。1０２.按照該扣除建議，相對于預(yù)期損失存在準備金缺口的銀行與沒有缺口的銀行在資本計算上沒有區(qū)別了。按照現(xiàn)行規(guī)定，損失準備金低的銀行可能顯示出較高的一級資本比例,一定程度上鼓勵銀行減少計提準備金。１０3．影響測算中收集的數(shù)據(jù)將有助于考慮現(xiàn)行的標準法和IRB法下貸款損失準備金納入二級資本以及相應(yīng)上限的合理性(即在標準法和ＩRB法下,納入二級資本的貸款損失準備分別不得超過相應(yīng)信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1。25％和0。6%）?，F(xiàn)金流套期儲備對于資產(chǎn)負債表未確認的預(yù)期現(xiàn)金流量進行套期的儲備，無論是正的還是負的，都要從一級資本的普通股部分扣除.1０4。本建議旨在扣除不符合審慎監(jiān)管目標的現(xiàn)金流套期儲備，消除人為因素造成的普通股波動。因為該儲備僅反映了真實情況的一半（僅反映衍生品的公允價值,卻沒有反映被套期的未來現(xiàn)金流量的公允價值變化).由于自身信用風(fēng)險變化造成金融負債公允價值變化帶來的累積收益和損失要把由于銀行自身信用風(fēng)險變化造成其負債公允價值變化帶來的所有損失和收益從一級資本的普通股部分中過濾。10５.2004年6月8日的新聞公報明確了現(xiàn)行的審慎過濾政策只適用于運用公允價值選擇權(quán)原則計量負債項目公允價值變動帶來的損益。本建議擴大了過濾政策的適用范圍,包含了由自身信用風(fēng)險變化引發(fā)的所有負債公允機制變動帶來的損益.此外，本建議進一步明確過濾政策適用于普通股層面而不是所有一級資本。確定的養(yǎng)老金資產(chǎn)和負債對明確養(yǎng)老金負債不進行過濾從一級資本的普通股總扣除明確的養(yǎng)老金資產(chǎn)的價值。如果銀行可以隨意動用基金的資產(chǎn)，經(jīng)監(jiān)管當局的批準，可免于扣除。但免于扣除的這部分資產(chǎn)應(yīng)視同銀行直接持有的資產(chǎn)適用相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重。106．本建議認為，在計算一級資本普通股時應(yīng)全部納入確定的養(yǎng)老金負債，這有助于維護監(jiān)管當局和市場的信心，保證該部分資本能夠在持續(xù)經(jīng)營下吸收損失。107.本建議要求養(yǎng)老金資產(chǎn)從一級資本普通股中扣除，原因在于養(yǎng)老金資產(chǎn)不能被提取并用于保護存款人和銀行的其他債權(quán)人。因為這部分資產(chǎn)唯一的價值就是減少未來養(yǎng)老金的支付。如果銀行能夠證明可以方便快捷的動用基金的資產(chǎn),本建議也允許銀行減少對該部分資產(chǎn)的扣除。其它適用５０：50的扣除項目的處理建議現(xiàn)行的所有其它適用于從一級資本和二級資本中分別扣除50％的監(jiān)管調(diào)整項目，并且本建議未提及的其它部分，應(yīng)按照１250%的風(fēng)險權(quán)重計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。具體包括以下項目：某些資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露；按照PＤ/LGD方法處理的某些股權(quán)風(fēng)險暴露；Noｎ—DvP和ｎｏn—PvP交易中非支付/交割的部分;以及對工商企業(yè)的重大資本投資。108。在某些資產(chǎn)處理方面,新資本協(xié)議規(guī)定從一級資本和二級資本中分別扣除50％，或者允許銀行在5０：5０的扣減方法和適用12５0％的風(fēng)險權(quán)重中任選其一。這些資產(chǎn)包括在上面文本框中。按照50：5０的扣減方法使資本定義變得復(fù)雜,特別是適用比例時更復(fù)雜，因此建議對這些資產(chǎn)統(tǒng)一按1250％的風(fēng)險權(quán)重處理。（f)披露要求銀行應(yīng)披露以下項目：所有監(jiān)管資本項目與經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表項目的對應(yīng)關(guān)系；單獨披露所有監(jiān)管調(diào)整項目描述所有比例和最低要求,并識別比例和最低要求對資本構(gòu)成的正面和負面影響;描述發(fā)行的所有資本工具的主要特征；銀行若披露監(jiān)管資本項下的詳細比例（如“權(quán)益一級資本"、“核心一級資本”或“有形普通股”比例），應(yīng)解釋這些比例的計算方法。此外，銀行應(yīng)在網(wǎng)站上披露所有監(jiān)管資本工具的條款及細則。1０9.這些披露要求將有助于提高監(jiān)管資本透明度，強化市場約束。2。風(fēng)險覆蓋11０。巴塞爾委員會正在采取一系列措施擴大新資本協(xié)議的風(fēng)險覆蓋范圍。2009年7月,巴塞爾委員會發(fā)布了提高交易賬戶風(fēng)險暴露,再證券化和資產(chǎn)將支持型商業(yè)票據(jù)流動性額度的資本要求的一系列建議.這些要求將于2010年底開始實施。1１１。本章列舉巴塞爾委員會加強對交易對手信用險的資本要求和風(fēng)險管理標準的建議。交易對手信用風(fēng)險(a）介紹11２．評估交易對手信用風(fēng)險（CCR）處理方法時，巴塞爾委員會進行了全面審議以確定CCR資本監(jiān)管在哪些方面需要強化16.交易對手信用風(fēng)險是指在一項交易的現(xiàn)金流最終結(jié)算前該交易對手出現(xiàn)違約的風(fēng)險。如果交易違約時與交易對手之間的交易或交易組合經(jīng)濟價值為正，即會發(fā)生經(jīng)濟損失。與公司貸款的信用風(fēng)險不同，貸款的信用風(fēng)險暴露是單向的，且貸款銀行面臨損失的風(fēng)險，而交易對手信用風(fēng)險是一種雙向損失的風(fēng)險：交易的市場價值對交易雙方都可能是正值或負值。市場價值是不確定的，隨著市場基本要素的變化和時間推移發(fā)生改變。.評估過程中，巴塞爾委員會仔細考慮了以下幾個方面的問題：16.交易對手信用風(fēng)險是指在一項交易的現(xiàn)金流最終結(jié)算前該交易對手出現(xiàn)違約的風(fēng)險。如果交易違約時與交易對手之間的交易或交易組合經(jīng)濟價值為正，即會發(fā)生經(jīng)濟損失。與公司貸款的信用風(fēng)險不同，貸款的信用風(fēng)險暴露是單向的，且貸款銀行面臨損失的風(fēng)險，而交易對手信用風(fēng)險是一種雙向損失的風(fēng)險：交易的市場價值對交易雙方都可能是正值或負值。市場價值是不確定的，隨著市場基本要素的變化和時間推移發(fā)生改變。當前資本要求不足以覆蓋在本輪危機暴露出風(fēng)險的領(lǐng)域;為推動雙邊場外衍生交易轉(zhuǎn)向通過中央交易對手多邊結(jié)算提供激勵;為降低由于不審慎的保證金做法、返回檢驗和壓力測試導(dǎo)致的操作風(fēng)險提供激勵；變化是否有助于降低親周期效應(yīng)。(b）發(fā)現(xiàn)的主要問題113.巴塞爾委員會識別了ＣCＲ資本要求不足的幾個領(lǐng)域。關(guān)于ＣCR資本要求某些關(guān)切具有更為廣泛的影響，因此，在有些情況下相關(guān)政策建議的影響將超出交易對手信用風(fēng)險。在這些情形下，交易對手信用風(fēng)險的問題最為顯著。１14．具體來說，巴塞爾委員會認為,ＣＣR監(jiān)管資本要求不足主要表現(xiàn)在以下的方面：在最近市場危機中，交易對手違約及信用狀況惡化與市場波動性以及交易對手風(fēng)險暴露增加同步發(fā)生。因此,所觀察到廣義錯向風(fēng)險并沒有充分地納入資本要求框架17.廣義和特定錯向風(fēng)險的定義見下文127段。。17.廣義和特定錯向風(fēng)險的定義見下文127段。資本沒有直接覆蓋由于信用估值調(diào)整（CVA)帶來的市值損失.大約2/３的CCＲ損失是由于CVA損失造成的，1/3是由實際違約造成.當前的資本框架把CCR作為違約和信用轉(zhuǎn)移看待，但未能完全覆蓋違約之前的市場價值損失。大型銀行之間的關(guān)聯(lián)性高于目前資本框架所設(shè)定的。因此，當市場進入下行期時，銀行對其它銀行的交易對手信用風(fēng)險暴露會增加。有關(guān)證據(jù)顯示,相對于非金融公司,銀行的資產(chǎn)價值相關(guān)性更強。與市場狀況的較高相關(guān)性應(yīng)反映到資產(chǎn)價值相關(guān)性中。在實證研究的基礎(chǔ)上,巴塞爾委員會發(fā)現(xiàn)，銀行之間資產(chǎn)價值的相關(guān)性比非金融公司至少高出25%。對于有很大凈額結(jié)算或者凈額結(jié)算中有復(fù)雜衍生品交易或低流動性抵押品的交易對手，用替代性交易進行平倉所需的時間遠高于計算監(jiān)管資本所要求的期限。初始保證金通常在危機發(fā)生之初非常低，在市場動蕩期間快速上升，這對于很多市場參與者來說會帶來不穩(wěn)定的效應(yīng),有時會導(dǎo)致或加快違約?；谟行ьA(yù)期正暴露(EＰE）18.預(yù)期正暴露是指預(yù)期暴露在一段時間內(nèi)的加權(quán)平均值，權(quán)重為單個預(yù)期暴露占全時間段的比例。計算最低資本要求時，為第一年的均值，如果凈額結(jié)算組合的所有合同一年內(nèi)到期，平均值按組合中最晚到期合同日計算。的資本要求無法建立足夠的激勵機制，以鼓勵在周期各時點都提出適當?shù)某跏急ＷC金要求。18.預(yù)期正暴露是指預(yù)期暴露在一段時間內(nèi)的加權(quán)平均值，權(quán)重為單個預(yù)期暴露占全時間段的比例。計算最低資本要求時，為第一年的均值，如果凈額結(jié)算組合的所有合同一年內(nèi)到期，平均值按組合中最晚到期合同日計算。中央交易對手(CCPs)未被廣泛應(yīng)用于交易清算。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品與具備相同評級的公司債券被認作相同的風(fēng)險暴露。本次危機后，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品持續(xù)顯示出比相應(yīng)評級的公司債券更高的價格波動性.在新資本協(xié)議框架下,標準法下對證券化產(chǎn)品和公司債采用相同的標準化折扣.11５。本次危機暴露出商業(yè)銀行交易對手信用風(fēng)險管理方面存在的缺陷,特別是返回檢驗、壓力測試和錯向風(fēng)險的監(jiān)控:返回檢驗:ＣＣR返回檢驗結(jié)果的統(tǒng)計解釋存在一定困難。這說明很多銀行對返回檢驗發(fā)現(xiàn)的問題未給予充分考慮。使用返回檢驗結(jié)果很差的模型低估了實際損失。壓力測試：CCR壓力測試不夠全面，頻率也低,有時僅基于特定的情況；在很多銀行來充分覆蓋交易對手或相關(guān)風(fēng)險.錯向風(fēng)險：與交易對手，如財務(wù)保證人之間的交易,由于信用質(zhì)量和風(fēng)險暴露高度相關(guān)，在危機期間造成了損失。使用自己估計的Alpha19.Alpha乘數(shù)用于有效EPE，用來計算EAD。銀行可以使用能估計的Alpha值，底限為1.2，否則應(yīng)使用固定乘數(shù)1.4。值：Alpha等于自己估計的經(jīng)濟資本（分子)除以根據(jù)預(yù)期正暴露(ＥPＥ）計算的經(jīng)濟資本(分母）.如果分子使用的模型，特別模型估計的對具有非線性特征的風(fēng)險暴露不夠精確，這種估計可能會極不準確。19.Alpha乘數(shù)用于有效EPE，用來計算EAD。銀行可以使用能估計的Alpha值，底限為1.2，否則應(yīng)使用固定乘數(shù)1.4。（c）政策建議概覽116.巴塞爾委員會對新資本協(xié)議框架提出了一系列修改建議,以提高對CCR的資本要求,強化相關(guān)風(fēng)險管理做法和資產(chǎn)相關(guān)性。這些政策建議基于對本次危機的觀察、實證分析和行業(yè)調(diào)查，建議:要求有效預(yù)期正暴露（ＥPE)計算應(yīng)基于包括壓力時期的數(shù)據(jù);引入簡單的附加資本要求規(guī)則以更好地捕捉CVA風(fēng)險，并允許考慮清晰的套期安排；對特定的錯向風(fēng)險提出明確的第一支柱資本要求；對受監(jiān)管的銀行（資產(chǎn)在2５０億美元以上）及對不受監(jiān)管的金融公司(無論規(guī)模大小)的所有風(fēng)險暴露的資產(chǎn)價值相關(guān)性，都適用1。２5的乘數(shù).巴塞爾委員會將繼續(xù)評估并合理校準該乘數(shù)及資產(chǎn)規(guī)模的閾值。對于場外衍生品、具有大額凈額結(jié)算的證券抵押融資性交易（比如超過5０00筆交易）且抵押品流動性差或難于替代的衍生品，風(fēng)險保證金期限延長到20天.如果近期凈額結(jié)算出項大量延長爭議,風(fēng)險保證金期限還要加倍.更新“簡單法”，(不能用模型估計保證金協(xié)議EPE的銀行使用該方法），修正有關(guān)抵押品和保證金管理的簡化假設(shè)未能反映的實際情況；使用改進方法計算違約風(fēng)險暴露(Ｅ