商業(yè)銀行與某市

成立城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金方案XX商業(yè)銀行年月、方案背景為促進(jìn)某市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，加快推進(jìn)某市城市建設(shè)，商業(yè)銀行擬與某市地產(chǎn)集團(tuán)有限公司等公司（以下簡(jiǎn)稱“地產(chǎn)集團(tuán)”）合作，通過(guò)地產(chǎn)集團(tuán)牽頭、市城投公司參于，和商業(yè)銀行共同出資設(shè)立“商行.某市城市發(fā)展/產(chǎn)業(yè)投資基金”，用于支持某市本地的基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目等涉及城市發(fā)展或產(chǎn)業(yè)投資的重大項(xiàng)目建設(shè)。二、基金方案及要素方案一商業(yè)銀行擬與地產(chǎn)集團(tuán)等公司合作設(shè)立總規(guī)模為20億元的契約型基金，由地產(chǎn)集團(tuán)牽頭（市城投公司參與）出資2億元作為該基金的劣后級(jí)，商業(yè)銀行以自有資金、理財(cái)資金或其他方式投入資金18億元作為該基金的優(yōu)先級(jí)，基金總期限8年。該契約型基金成立后擬以股權(quán)投資的形式投資，通過(guò)項(xiàng)目公司投資于具體項(xiàng)目建設(shè)。方案二商業(yè)銀行擬與地產(chǎn)集團(tuán)合作設(shè)立總規(guī)模為20億元的有限合伙型基金，由商業(yè)銀行協(xié)調(diào)第三方機(jī)構(gòu)出資不超過(guò)100萬(wàn)元作為普通合伙人GP，由地產(chǎn)集團(tuán)牽頭（市城投公司參與）出資2億元作為該基金的劣后級(jí)有限合伙人LP,商業(yè)銀行以自有資金、理財(cái)資金或其他方式投入資金18億元作為該基金的優(yōu)先級(jí)有限合伙人LP,基金總期限8年。該有限合伙基金成立后擬以股權(quán)投資的形式投資，通過(guò)項(xiàng)目公司投資于具體項(xiàng)目建設(shè)?；鸬狡谌?，由地產(chǎn)集團(tuán)等公司對(duì)基金投入各項(xiàng)目公司相應(yīng)股權(quán)份額進(jìn)行溢價(jià)回購(gòu)，回購(gòu)股權(quán)后基金按對(duì)應(yīng)的額度進(jìn)行清算分配，實(shí)現(xiàn)劣后級(jí)及優(yōu)先級(jí)資金的逐步退出。商業(yè)銀行作為基金方案的設(shè)計(jì)及牽頭運(yùn)作單位，負(fù)責(zé)對(duì)基金提供綜合金融服務(wù)支持，包括但不限于運(yùn)作咨詢、資金的監(jiān)管/保管及財(cái)務(wù)顧問(wèn)等服務(wù)。（二）基金各要素.基金名稱：商行.某市城市發(fā)展/產(chǎn)業(yè)投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）。.基金類型：契約型或有限合伙型.基金規(guī)模：20億元（若為有限合伙型基金，還需加上GP不超過(guò)100萬(wàn)元的出資額）.基金設(shè)立與募集：（1）以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)基金份額；（2）劣后級(jí)與優(yōu)先級(jí)比例為1:9。地產(chǎn)集團(tuán)牽頭（市城投公司參與）出資2億元作為劣后級(jí)，商業(yè)銀行以自有、理財(cái)或其他方式投入資金出資18億元作為優(yōu)先級(jí)；(若為有限合伙型基金，GP出資不超過(guò)100萬(wàn)元，地產(chǎn)集團(tuán)和商業(yè)銀行出資合計(jì)20億元分別為劣后和優(yōu)先級(jí)有限合伙人)(3)劣后級(jí)資金與優(yōu)先級(jí)資金結(jié)合某市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度或資本運(yùn)作需求在2年內(nèi)分期按比例同步到位。.基金期限：基金存續(xù)總期限為8年，即基金首筆資金到位后基金即成立，以后分筆到位的資金以基金到期日為最終到期日。.基金運(yùn)作模式：該基金以契約型或有限合伙模式組建，基金成立后以股權(quán)投資模式用于各項(xiàng)目公司的項(xiàng)目建設(shè)。.基金用途范圍：主要用于投資某市基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、棚戶區(qū)改造、經(jīng)濟(jì)適用房和廉租房、也可投資于某市存量在建的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。.基金管理人：XX公司.保管銀行/監(jiān)管行：XX商業(yè)銀行。.基金退出方式：由地產(chǎn)集團(tuán)等公司對(duì)基金投入的各自項(xiàng)目公司相應(yīng)股權(quán)份額逐年進(jìn)行固定溢價(jià)回購(gòu)，回購(gòu)股權(quán)后基金管理人對(duì)基金進(jìn)行收益分配，并實(shí)現(xiàn)優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)資金的退出。具體為：第5、6、7、8年末，各公司分別按照不低于優(yōu)先級(jí)投資總額的10%、20%、30%、40%的比例回購(gòu)項(xiàng)目公司股權(quán)，基金按比例先返還優(yōu)先級(jí)份額，第8年末待優(yōu)先級(jí)資金完全退出后，剩余資金返還劣后級(jí)，最后實(shí)現(xiàn)基金的全盤清算，并結(jié)束基金。.基金綜合成本：綜合成本為優(yōu)先級(jí)資金18個(gè)億為基數(shù)，按央行5年期同期貸款基準(zhǔn)利率上浮50%執(zhí)行，隨行就市（目前五年期基準(zhǔn)利率為4.9%,折算約7.35%）。綜合費(fèi)用以股權(quán)回購(gòu)固定溢價(jià)款模式，按季支付。.其他：基金不得用于擔(dān)保、期貨交易、衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，基金存續(xù)期內(nèi)劣后級(jí)資金不得退出或轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額。三、增信措施基金擬投項(xiàng)目應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)政策管理規(guī)定，并取得某市政府的批準(zhǔn)。由某市政府以會(huì)議紀(jì)要、委托代建、或政府采購(gòu)協(xié)議等形式授權(quán)項(xiàng)目公司進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。四、基金運(yùn)營(yíng)管理.基金管理。商業(yè)銀行不參與該基金的經(jīng)營(yíng)管理，但作為基金方案的設(shè)計(jì)和牽頭組織單位，為保證優(yōu)先級(jí)基金份額資金安全及合規(guī)使用，基金整個(gè)運(yùn)作過(guò)程中需在約定的投資范圍內(nèi)的使用和回籠。.基金保管。商業(yè)銀行作為本基金保管行，負(fù)責(zé)保管基金公司的基金財(cái)產(chǎn)；為基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作、投資退出與其他款項(xiàng)回收、可分配資金的分配等提供支付、監(jiān)督、結(jié)算服務(wù)。.資金監(jiān)管?；鸸驹谏虡I(yè)銀行設(shè)立專戶，歸集出資人資金，按約定及時(shí)劃撥到投資項(xiàng)目。商業(yè)銀行作為本基金的資金監(jiān)管行，確保資金?？顚Ｓ茫忾]運(yùn)作。項(xiàng)目公司在商業(yè)銀行開(kāi)立償債資金專戶用于歸還償債資金。項(xiàng)目公司將項(xiàng)目回籠資金統(tǒng)一歸集至該賬戶作為回購(gòu)資金。4、若為契約型基金，可在基金合同及監(jiān)管協(xié)議中約定，基金管理人需根據(jù)相關(guān)指令執(zhí)行資金劃撥和分配，不實(shí)際控制基金資金。.基金解散與清算。當(dāng)下列任何情形之一發(fā)生時(shí)，本基金應(yīng)被終止并清算：）本基金期限屆滿；）本基金所有投資項(xiàng)目均已退出，基金本金及投資收益得到全額兌付；五、交易結(jié)構(gòu)圖（一）契約型基金（二）有限合伙型基金附件：有限合伙型基金與契約型基金比較分析有限合伙型基金契約型基金釋義有限合伙基金是依據(jù)合伙企業(yè)法設(shè)立的，由普通合伙人GP與有限合伙人LP所組成的一種合伙企業(yè)，是一種非公司制非法人企業(yè)。契約型基金又稱為信托型基金，是依據(jù)信托法設(shè)立的，由投資者、托管人和管理人幾方通過(guò)投資契約而建立的一種非公司、非企業(yè)的組織形式。各地市基金采取的募集方式私募私募法律、法規(guī)依據(jù)《合伙企業(yè)法》、《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《信托法》、《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》基金管理人一般為GP或GP控制的公司獨(dú)立的基金管理人（基金管理人是非主動(dòng)管理，只是名義管理人，整個(gè)基金的實(shí)際控制人可以為投資人）。

基金設(shè)立首先對(duì)擬成立的合伙基金名稱要進(jìn)行“名稱預(yù)核準(zhǔn)”，在名稱預(yù)核準(zhǔn)通過(guò)后要進(jìn)行正式的工商登記、稅務(wù)登記、組織機(jī)構(gòu)代碼、銀行開(kāi)戶等一系列步驟。整個(gè)設(shè)立過(guò)程會(huì)涉及大量的文件申報(bào)、協(xié)調(diào)溝通工作和一定的注冊(cè)登記費(fèi)用。無(wú)需注冊(cè)登記，根據(jù)基金合同直接設(shè)立基金?；鹱兏邢藓匣锘鹪诜蓊~轉(zhuǎn)讓及退出（回購(gòu)）等環(huán)節(jié)都需要在工商部門進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、變更登記。契約型基金，可根據(jù)基金成立時(shí)的基金投資合同約定的條款，較靈活的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、變更交易，無(wú)需登記。納稅涉及書立、領(lǐng)受具有法律效力的憑證需在相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中繳納印花稅；此外，例如基金獲得的固定收益被認(rèn)定為“利息收入”，有限合伙基金需按該利息收入部分征收營(yíng)業(yè)稅。需定期編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表并進(jìn)行納契約型基金既不是公司法人也不是企業(yè)，不被視為納稅主體，因此該基金目前不涉及任何稅負(fù)，在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中由管理人編制簡(jiǎn)單的管理報(bào)告即可，不會(huì)有過(guò)多的人力、財(cái)力等管理成本。

稅申報(bào)。資金安全1、根據(jù)GP要求管理資金；2、有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。1、基金資產(chǎn)獨(dú)立于管理人自有資產(chǎn)，有較好的法律隔離作用。2、可設(shè)立基金托管和資金監(jiān)管，沒(méi)有指令管理人沒(méi)有調(diào)撥資金的權(quán)限。3、基金投資人以其實(shí)際的出資額為限對(duì)基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任?；鹜顺銎渌鹑跈C(jī)構(gòu)有限合伙基金退出方案，是以回購(gòu)有限合伙人份額的方式退出投資，但有限合伙基金本身還存在，繼續(xù)存續(xù)則會(huì)涉及后期的管理事項(xiàng)和成本，如若注銷合伙企業(yè)也需經(jīng)過(guò)相關(guān)的申報(bào)核準(zhǔn)程序。而商業(yè)銀行的契約基金的退出方案是在基金投資端進(jìn)行債務(wù)清償或股權(quán)投資回購(gòu)，契約基金管理人分配收益給投資者后基金也自動(dòng)注銷，無(wú)需進(jìn)行各種登記、核準(zhǔn)工作?；鹜顿Y股權(quán)的模式有限合伙企業(yè)對(duì)目標(biāo)公司通過(guò)股權(quán)收購(gòu)、增資擴(kuò)股進(jìn)行股權(quán)投資。有限合伙企業(yè)作為標(biāo)的公司的股東。