電源管理芯片行業(yè)高效率及低功耗發(fā)展趨勢分析電源管理芯片行業(yè)高效率及低功耗發(fā)展趨勢在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機功耗始終是核心指標之一。近年來，隨著智能手機、可穿戴設(shè)備等便攜式移動設(shè)備在日常生活中使用頻率、時長的增加，電子設(shè)備對續(xù)航能力和運行效率的要求越來越高，同時全球持續(xù)嚴格的能耗政策亦對電子器件功耗提出更高要求。在此背景下，通過設(shè)計水平、工藝技術(shù)等方面提升實現(xiàn)電源管理芯片高效率和低功耗成為行業(yè)重要發(fā)展趨勢。中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司。而通過兼并收購橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢正在發(fā)生。電源管理IC國內(nèi)市場空間超過750億元，目前歐美以德州儀器、英飛凌、高通、ADI等企業(yè)為代表占據(jù)國內(nèi)80%以上份額。中國是電源管理芯片下游應(yīng)用的主要產(chǎn)地，2020年中國智能手機品牌出貨量占全球智能手機出貨量的20%以上;小家電、空調(diào)產(chǎn)量全球占比超過80%;彩電、冰箱產(chǎn)量全球占比超過50%;基站份額約為34%;汽車產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量28%。在加強供應(yīng)鏈可控性及提升中國芯競爭力的背景下，國內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多送樣機會，有望加速。由于應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長和新興應(yīng)用場景的拓展，預計未來電源管理芯片行業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。應(yīng)用領(lǐng)域規(guī)模增長及新興應(yīng)用場景的拓展是電源管理芯片主要的增長驅(qū)動力。未來，受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的影響，不同領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾硇酒男枨蠓较虬l(fā)生變動。其中在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機功耗永遠是核心指標之一，通過更加先進的電路拓撲技術(shù)、更低導阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓啟動技術(shù)等實現(xiàn)電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求。在消費電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗的重點需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，引入數(shù)字控制器內(nèi)核實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的內(nèi)核數(shù)字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢所趨。電源管理芯片上游包括各類半導體材料、晶圓制造、半導體設(shè)備；中游為不同類別的電源管理芯片；電源管理芯片是半導體芯片中應(yīng)用范圍最為廣泛的門類，下游應(yīng)用領(lǐng)域主要包括手機及通信、消費電子、智能照明、工業(yè)控制、安防監(jiān)控、醫(yī)療器械、汽車電子等。行業(yè)現(xiàn)狀：向高端市場進軍，行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)欣欣向榮之景近年來，隨著下游行業(yè)需求量的驅(qū)動，中國電源管理芯片產(chǎn)銷量逐漸上升，但是其銷售量遠遠大于產(chǎn)量，數(shù)據(jù)顯示，在2017-2021年間中國電源管理芯片的產(chǎn)量處于逐年增長的狀態(tài)，銷售量在2020-2021年間處于上升趨勢，在2021年中國電源管理芯片產(chǎn)量為139．8億顆，較2020年增長15．9%；電源管理芯片的銷售量為292億元，同比增長11．7%，預計2022年中國電源管理芯片產(chǎn)量162．4億顆，較2021年增長13．9%；電源管理芯片需求量327．6億顆，同比增長10．9%。可見，中國電源管理芯片供應(yīng)嚴重短缺，供需依舊不平衡。由于電源管理芯片行業(yè)盈利能力較強加上進入門檻較低，每年吸引許多潛在進入者競相投入，但大部分電源管理芯片企業(yè)由于技術(shù)門檻不高而只能在低端市場惡性競價，導致在2017-2020期間產(chǎn)品價格下降，2020年中國電源管理芯片市場平均價格降至3．12元/顆，到2021年，其市場平均價格為3．51元/顆，較2020年上升12．50%，這主要是因為隨著國內(nèi)行業(yè)技術(shù)水平的提升，國內(nèi)各大品牌有向中高端市場進軍的趨勢，價格較往年有所提升。預計2022中國電源管理芯片市場平均價格將達到3．88元/顆，同比增長10．54%。作為中國新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化進程的強勁推動力量，半導體及集成電路行業(yè)是國家的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導性產(chǎn)業(yè)。為了鼓勵該行業(yè)發(fā)展，國家先后發(fā)布了一系列針對半導體和集成電路行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策，而電源管理芯片行業(yè)從屬于半導體和集成電路行業(yè)，同樣也受到國家層面鼓勵和支持。同時，電源管理芯片下游行業(yè)蓬勃發(fā)展，為電源芯片提供了廣闊的市場空間。據(jù)統(tǒng)計，在2017-2021年間，中國電源管理芯片市場規(guī)模呈現(xiàn)直線上升的趨勢，在2021年，其市場規(guī)模達到了139．1億美元，較2020年增長11．78%，預計2022年中國電源管理芯片達到149．6億美元，較2021年上升13．42個百分點。上游分析（一）半導體材料半導體材料和設(shè)備是半導體產(chǎn)業(yè)鏈的基石，是推動集成電路技術(shù)創(chuàng)新的引擎。近年來，中國半導體材料市場規(guī)模逐年增長，從2017年的76億美元增長至2021年的119億美元，年均復合增長率達11．86%。據(jù)統(tǒng)計，2017-2020年，全球62座新投產(chǎn)的晶圓廠中有26座來自中國大陸，占比超過40%，成為增速最快的地區(qū)。隨著我國半導體材料行業(yè)的快速發(fā)展，預計2022年中國半導體材料市場規(guī)模將達127億美元。（二）晶圓制造晶圓制造產(chǎn)業(yè)可分為芯片設(shè)計、晶圓代工及封裝測試。我國芯片市場中，芯片設(shè)計是最大的子市場，占整體的39．6%，其次為封裝測試占比32%，晶圓代工占比28．5%。（三）半導體設(shè)備半導體專用設(shè)備市場與半導體產(chǎn)業(yè)景氣狀況緊密相關(guān)，其中芯片制造設(shè)備是半導體專用設(shè)備行業(yè)需求最大的領(lǐng)域，下游新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展是半導體設(shè)備行業(yè)的最大驅(qū)動力。2020年中國半導體設(shè)備銷售額達1508億美元，同比增長5．31%，預計2022年將進一步增長至1788億美元。中國電源管理芯片行業(yè)競爭格局分析目前，我國多家企業(yè)參與電源管理芯片業(yè)務(wù)的發(fā)展，企業(yè)多在2000年初成立，2017年經(jīng)歷了一個上市高潮期，圣邦股份、韋爾股份、富滿電子等均在2017年獲得上市，另外代表企業(yè)芯朋微、力芯微、明微電子等也于2020、2021年紛紛上市。表明國內(nèi)電源管理芯片企業(yè)市場地位、市場認可度及競爭力不斷提升。目前，我國圣邦股份、韋爾股份、力芯微、富滿電子、上海貝嶺、全志科技、士蘭微、芯朋微、晶豐明源、智光電氣十大企業(yè)成為國內(nèi)電源管理芯片的頭部優(yōu)勢企業(yè)，其中以晶豐明源、圣邦股份、韋爾股份、明微電子及富滿電子幾大企業(yè)電源管理芯片業(yè)務(wù)營收超過5億元，處在國內(nèi)該領(lǐng)域企業(yè)的第一梯隊，競爭優(yōu)勢不斷凸顯。據(jù)統(tǒng)計國內(nèi)十大上市公司電源管理芯片的市場份額占比僅為6．83%，國內(nèi)電源管理芯片的市場份額較低，且國內(nèi)企業(yè)的集中度不高。從各公司電源管理芯片業(yè)務(wù)的營收對比看，目前晶豐明源點樣?芯片的營收水平最高，超過10億元，韋爾股份排名第二，圣邦股份排名第三，均超過8億元。富滿電子、明微電子電源管理芯片的收入也均超過5億元。從代表性上市企業(yè)近三年的業(yè)務(wù)增長情況看，除全志科技和士微蘭2020年收入下降外，2020年其余企業(yè)電源管理芯片收入均有明顯漲幅。從各公司電源管理芯片營收占比看，電源管理芯片是圣邦微電子、力芯微、富滿微電子、芯朋微、晶豐明源公司的主要業(yè)務(wù)，營收占比均在70%以上。電源管理芯片代表上市企業(yè)重視研發(fā)投入，頭部企業(yè)研發(fā)投入占比高。其中以全志科技研、圣邦股份、晶豐明源、芯朋微、士微蘭及韋爾股份發(fā)投入占比均超過10%。企業(yè)格局：企業(yè)加強研發(fā)投入力度，國內(nèi)廠商替代空間廣闊目前我國電源管理芯片主要被海外壟斷，國內(nèi)廠商替代空間廣闊。相關(guān)企業(yè)主要包括艾為電子、圣邦股份、燦瑞科技、思瑞浦等等，從企業(yè)經(jīng)營情況來看，艾為電子是一家專注于高品質(zhì)數(shù)?；旌闲盘枴⒛M、射頻的集成電路設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入從2020年的14．38億元增長到2021年的23．27億元，毛利率在2021年上升至41．14%，其中電源管理芯片是該公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品，主要包括LED驅(qū)動和電源管理兩類芯片，公司從以智能手機為核心的新智能硬件出發(fā)，并快速延展至物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、汽車等領(lǐng)域，并結(jié)合創(chuàng)新能力形成了獨具特色的優(yōu)勢產(chǎn)品，獲得了下游終端企業(yè)的認可和應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來看，在2021年，艾為電子電源管理芯片營業(yè)收入為8．03億元，較2020年上升了75%。圣邦股份營業(yè)收入及毛利率在2020-2021年間也處于增長狀態(tài)，其產(chǎn)品涵蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，在電源管理芯片方面，該公司的營業(yè)收入在2021年為15．29億元，較2020年增長80．27%。燦瑞科技在2021年總營業(yè)收入為5．37億元，較2020年增加2．47億元，毛利率從2020年的32．94%上升到2021年的45．40%，其電源管理芯片營業(yè)收入在2021年增長至2．81億元。思瑞浦營業(yè)收入及毛利率處于上升趨勢，其電源管理模擬芯片按功能總體可分為線性穩(wěn)壓器、電源監(jiān)控產(chǎn)品、開關(guān)型電源穩(wěn)壓器三類，營業(yè)收入保持良好的上升幅度。隨著市場競爭的不斷發(fā)展以及電源管理芯片的下游行業(yè)需求量較大，電源管理芯片產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量不斷增加。從企業(yè)電子管理芯片的產(chǎn)銷量情況來看，艾為電子的產(chǎn)銷量較其他三家企業(yè)高，據(jù)統(tǒng)計，在2021年，艾為電子的產(chǎn)量為18．79億顆，同比增長38．03%，銷量為18．31億顆，同比增長49．96%；燦瑞科技產(chǎn)量為5．22億顆，同比增長40．32%，銷量為4．91億顆，同比增長31．28%；思瑞浦產(chǎn)量和銷量分別為5．38億顆、5億顆，同比均處于上升狀態(tài)。在消費升級、新技術(shù)發(fā)展等因素的刺激下，中國各類電子產(chǎn)品的功能呈多樣化趨勢，更新?lián)Q代不斷加快，對電源管理芯片提出更高的需求，此外，由于電源管理芯片行業(yè)門檻較低，高盈利收入吸引越來越多的公司進入，市場競爭激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，要突破這一情形，重點在于要堅持和持續(xù)創(chuàng)新。從企業(yè)研發(fā)投入來看，在2021年，四家企業(yè)研發(fā)投入均有不同的速度增長，其中，艾為電子研發(fā)投入為4．17億元，同比增長102．91%，占總營業(yè)收入的比重為17．91%；圣邦股份研發(fā)投入為3．78億元，較2020年增長1．71億元，占總營業(yè)收入的比重為16．89%；燦瑞科技研發(fā)投入為0．43億元，同比增長了64．72%，占總營業(yè)收入的比重為8．03%；思瑞浦研發(fā)投入也處于上升狀態(tài)，較2020年增加145．60%，占總營業(yè)收入的比重為22．70%。中國電源管理芯片行業(yè)發(fā)展歷程2000年以前國內(nèi)電源管理芯片行業(yè)處于萌芽發(fā)展階段，該階段企業(yè)