理財(cái)規(guī)劃綜合案例1本章內(nèi)容包括：理財(cái)規(guī)劃綜合案例理財(cái)規(guī)劃建議書的撰寫個人理財(cái)規(guī)劃流程2第一節(jié)個人理財(cái)規(guī)劃流程

實(shí)施個人退休計(jì)劃的步驟建立和界定與客戶的關(guān)系收集客戶數(shù)據(jù)分析理財(cái)目標(biāo)分析客戶當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況整合規(guī)劃策略提出規(guī)劃報告執(zhí)行理財(cái)規(guī)劃方案監(jiān)督理財(cái)規(guī)劃方案的實(shí)施3金融理財(cái)師的功能定位客戶金融理財(cái)師專業(yè)顧問群產(chǎn)品提供者家庭醫(yī)生上游?？漆t(yī)生中游藥廠提供藥品下游4不同生命周期的客戶目標(biāo)人生階段短期目標(biāo)中長期目標(biāo)單身期自身教育投資建立備用金購買房屋（參加工作至結(jié)婚）購買汽車旅游儲蓄投資創(chuàng)業(yè)家庭建立期育兒計(jì)劃購買房屋子女教育投資（結(jié)婚至小孩出生）投資創(chuàng)業(yè)購買保險換房計(jì)劃家庭成長期子女基礎(chǔ)教育投資投資計(jì)劃子女大學(xué)教育投資（小孩出生至上大學(xué)）購買保險換房規(guī)劃退休養(yǎng)老家庭成熟期子女教育投資退休養(yǎng)老（子女上大學(xué)時期）保險計(jì)劃空巢期退休規(guī)劃（子女獨(dú)立至自己退休）保險規(guī)劃養(yǎng)老期固定收益投資制定遺囑（退休之后）醫(yī)療保健財(cái)產(chǎn)傳承5理財(cái)目標(biāo)需求分析認(rèn)識客戶投資性格分析客戶財(cái)務(wù)狀況夢想設(shè)定理財(cái)目標(biāo)并量化離目標(biāo)實(shí)現(xiàn)年數(shù)屆時需求額每月收入每月需儲蓄額每月支出預(yù)算期望報酬率退休計(jì)劃購房計(jì)劃教育計(jì)劃-=6第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃建議書的撰寫參考格式第一部分重要提示及金融假設(shè)重要提示金融假設(shè)名詞解釋第二部分客戶的基本資料基本信息財(cái)務(wù)狀況理財(cái)目標(biāo)7第二節(jié)理財(cái)規(guī)劃建議書的撰寫參考格式第三部分客戶的財(cái)務(wù)狀況分析與診斷資產(chǎn)與負(fù)債狀況分析收入與支出狀況分析財(cái)務(wù)比率分析第四部分客戶的理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃投資規(guī)劃保險規(guī)劃……8第三節(jié)理財(cái)規(guī)劃綜合案例9程建國家庭理財(cái)規(guī)劃書10家庭理財(cái)規(guī)劃書目錄責(zé)任聲明客戶基本資料財(cái)務(wù)狀況及分析客戶理財(cái)目標(biāo)理財(cái)方案11

非凡理財(cái)工作室聲明：

尊敬的程先生您好：非常榮幸給您提供理財(cái)服務(wù)，請您如實(shí)提供家庭財(cái)務(wù)信息，以避免您造成不必要的經(jīng)濟(jì)損失。非凡理財(cái)室本著客觀、公正、勤勉、謹(jǐn)慎、保密的原則，精心為您量身定做理財(cái)方案。為了規(guī)避風(fēng)險，請您與我們保持聯(lián)系，如有重大變動，我們將為您提供升級版服務(wù)。12客戶基本信息程建國先生年齡42歲家庭成員：妻子：王子玲（37歲）兒子：程果（12歲）資產(chǎn)情況：自有房子一棟（9年前以總價78萬元、20年按揭購買），目前現(xiàn)值100萬元，貸款余額23．5萬。儲蓄存款３萬元股票5.6萬元（現(xiàn)值，成本價為3萬元）汽車一部，市值7萬元個人信用貸款5.5萬元，每月還款5000元，12個月還清13客戶基本信息

程太太資產(chǎn)情況自有房子一棟（4年前以總價65萬元、20年按揭購買），目前市場價80萬元，現(xiàn)出租，每月租金收入2000元，正好抵每月按揭款活期儲蓄存款1萬元定期存款12萬股票型基金6萬元（現(xiàn)值，成本價為3．7萬元，每年稅后利息收入2500元）

收入情況程先生每月稅前收入7500元，已有11年的工作年資；程太太每月稅前收入8000元，已有6年年資。支出情況家庭月生活費(fèi)5000元，學(xué)雜費(fèi)1200元（不含貸款）14家庭資產(chǎn)負(fù)債表15現(xiàn)金流量表項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額一、生活現(xiàn)金流量

三、借貸現(xiàn)金流量

稅前工作收入15,500.00借入本金0稅后工作收入13,150.00利息支出0生活支出-6,200.00還款本金-7,000.00生活現(xiàn)金流量6,950.00借貸現(xiàn)金流量-7,000.00二、投資現(xiàn)金流量

投資收益2,208.00

投資現(xiàn)金流量2,208.00現(xiàn)金增減2,158.0016風(fēng)險態(tài)度評分表忍受虧損

%10分8分6分4分2分客戶得分10不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分10首要考慮賺短現(xiàn)差價長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認(rèn)賠動作預(yù)設(shè)停損點(diǎn)事后停損部分認(rèn)賠持有待回升加碼攤平8賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠10最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動性安全性8避免工具無期貨股票外匯不動產(chǎn)6總分

5017風(fēng)險承受能力分析年齡10分8分6分4分2分客戶得分42總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分32就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)7家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產(chǎn)狀況投資不動產(chǎn)自宅無房貸房貸<50％房貸>50％無自宅6投資經(jīng)驗(yàn)10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無9投資知識有專業(yè)證照財(cái)金科系畢自修有心得懂一些一片空白7總分

6718家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)論程先生夫婦作為家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，除了基本社保以外沒有購買任何商業(yè)保險，應(yīng)對風(fēng)險的能力較脆弱，應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)充一定的商業(yè)險種。家庭投資的股票型基金和股票都是高風(fēng)險資產(chǎn)，而且長期定期存款占比過大，限制了流動性。從程先生家庭的資產(chǎn)負(fù)債表中看出，房產(chǎn)占資產(chǎn)總額的83.88％，固定資產(chǎn)所占比例較重，在整個家庭資產(chǎn)配置中并不合理，應(yīng)該相對減少固定資產(chǎn)的比例，以抵抗突發(fā)性的財(cái)務(wù)需求。19理財(cái)目標(biāo)1.兒子在國內(nèi)念大學(xué)，在國外讀兩年碩士，年支出現(xiàn)值大學(xué)20,000元，留學(xué)200,000元。2.程家夫婦均期望60歲退休，退休生活費(fèi)為每月現(xiàn)值5,000元。夫妻皆在80歲終老。3.希望三年后換一部現(xiàn)值150,000元的汽車。20相關(guān)假設(shè)

貸款利率6%，通貨膨脹率3%,學(xué)費(fèi)成長率5%,房貸利率7%，車價零成長，換車時殘值率為10%。21理財(cái)規(guī)劃22目標(biāo)一AddYourTitle1、理財(cái)目標(biāo)能否達(dá)成？年齡凈現(xiàn)金流量期末資產(chǎn)4327600027600044265823025824529297331878463213036400847(121821)2421874838174280361493485631521750378903531075141054394161524435343851453(245410)19310454(226689)(33585)購車年出國留學(xué)年23目標(biāo)一從上表可以看出，程先生對于三年后一次性買車的自用性資產(chǎn)購買，是絕對可以實(shí)現(xiàn)的。另外，由于學(xué)費(fèi)的增長，程先生的孩子在讀碩的第二年，如果無投資，現(xiàn)金流會出現(xiàn)負(fù)值，也就是說，該項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，缺口為33585元。基于程先生一家的初始凈資產(chǎn)有276000元，由資產(chǎn)派生的投報率需要1.05％（N：11，PV：276000，F(xiàn)V：309585，PMT：0），因此，若從客戶的角度出發(fā)，普通儲蓄即可達(dá)成目標(biāo)。1，小結(jié)24從其一生的現(xiàn)金流量來看，假設(shè)情況不變化，孩子的出國留學(xué)及退休目標(biāo)都不可能實(shí)現(xiàn)。而此前所說，出國留學(xué)的投資報酬率僅需1.05％，但要實(shí)現(xiàn)退休的目標(biāo)，整個人生的投報率需要6.79％。2、需要多少的投資回報率？25如果報酬率達(dá)不到6．79％，一定要在60歲退休呢？26要準(zhǔn)備30萬元的退休金，即使把現(xiàn)有的所有資產(chǎn)（27.6萬元），用于退休金，亦不足以滿足。27對于6.79％的投資報酬率，我們認(rèn)為該目標(biāo)不難實(shí)現(xiàn)，大致配置30％股票型基金、70％的債券型基金可實(shí)現(xiàn)。此外，我們?nèi)钥紤]到最壞的打算，即如果客戶30％的股票型基金完全虧損，假若70％的資產(chǎn)可保持8％的投報率，仍可派生45萬元，完全可以實(shí)現(xiàn)孩子的出國留學(xué)目標(biāo)，當(dāng)然，這類情況也不可能出現(xiàn)，即使出現(xiàn)，在接下來的10年中，30％股票基金損失仍將翻盤！投資組合建議28可以預(yù)見，由于家庭期初資產(chǎn)充足，家庭收入高（每月家庭收入15500稅前)，生活支出5000，僅占收入的32.26％，其余資產(chǎn)完全可以通過財(cái)務(wù)杠桿來實(shí)現(xiàn)超額收益，故該家庭的資產(chǎn)流量并不需要我們過多的擔(dān)心，反而由于夫妻雙方的收入均等，任何一方的失業(yè)或喪失勞動力，都會對家庭造成巨大的影響。題目上假設(shè)其妻子被迫解聘，我們來看下圖。如果程太太被公司解聘29收入養(yǎng)老金住房、醫(yī)療、失業(yè)生活支出學(xué)費(fèi)支出購屋購車出租收入凈現(xiàn)金流量期末資產(chǎn)

32400032400084552(6764)(12683)(61800)(15876)(29796)

(42367)35459687934(7035)(13190)(63654)(16669)(29796)

(42410)39204091451(7316)(13718)(65564)(17503)(29796)

(42445)43788195110(7609)(14266)(67531)(18378)(29796)(156909)

(199380)33711098914(7913)(14837)(69556)(19297)(29796)

(42486)370540……………………

(154505)

2000(152505)521222

(159140)

2000(157140)481460

(163914)

2000(161914)427968

(168832)

2000(166832)357514

(173897)

2000(171897)266128

(179114)

2000(177114)148945

(184487)

2000(182487)(0)CFj

每期流量Nj該流量次數(shù)計(jì)算23%22.52%

30由上表觀察可知，如果妻子失業(yè)，投資報酬率需要達(dá)到22.52％才能實(shí)現(xiàn)所有的目標(biāo)。如果未做規(guī)劃，則第4年，該家庭的現(xiàn)金流便會出現(xiàn)問題。對于此，我們提出以下建議：假設(shè)能夠?qū)崿F(xiàn)10％的投資報酬率，并且放棄換新車的打算，客戶初時資產(chǎn)需要達(dá)到690000元，而客戶現(xiàn)有資產(chǎn)僅為324000，缺口為366000。如何實(shí)現(xiàn)？結(jié)論：31二、以前面的假設(shè)作為條件，如果將妻子的房子賣出，得到的補(bǔ)償金加上初時資金，有87.75萬，在10％的投資報酬率條件下，買車的目標(biāo)可同樣實(shí)現(xiàn)。三、條件給出丈夫的房子現(xiàn)值為1000000，貸款余額235000，賣出后，若能保證7.34％的投資報酬率，則換車的目標(biāo)同樣能實(shí)現(xiàn)。一、假設(shè)妻子所買房的房貸利率為6％，貸款20年，PMT2000，可計(jì)算出當(dāng)時貸款28萬，假設(shè)現(xiàn)在即刻賣出，剩余房貸24.6萬（48FAMORT），賣出房間后，可得到55.4萬，補(bǔ)缺剩余缺口。建議：32日前存在的問題如何實(shí)現(xiàn)7.34％～10％的投資報酬率？？？基金？股票？投連險？33從程太太的失業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)，任何一方的失能（失業(yè)、離婚、去世）對這個家庭的影響都是巨大的，故從安全的角度來看，夫妻雙方至少購買一種保險來保障生活。4、保險規(guī)劃34退休前彌補(bǔ)收入的壽險需求本人配偶被保險人當(dāng)前年齡4237預(yù)計(jì)幾歲退休6055離退休年數(shù)18.018.0當(dāng)前的個人年收入$90,000$96,000當(dāng)前的個人年支出$30,000$30,000當(dāng)前的個人年凈收入$60,000$66,000折現(xiàn)率(實(shí)質(zhì)投資報酬率)4%4%個人未來凈收入的年金現(xiàn)值$759,558$835,514彌補(bǔ)收入應(yīng)有的的壽險保額$759,558$835,514彌補(bǔ)遺屬需要的壽險需求本人配偶配偶當(dāng)前年齡4237當(dāng)前的家庭生活費(fèi)用$60,000$60,000減少個人支出后之家庭費(fèi)用$30,000$30,000家庭未來生活費(fèi)準(zhǔn)備年數(shù)4338家庭未來支出的年金現(xiàn)值$611,124$581,036當(dāng)前子女學(xué)費(fèi)支出$494,400$494,400未成年子女?dāng)?shù)11應(yīng)備子女教育支出$494,400$494,400家庭房貸余額及其他負(fù)債$235,000$235,000喪葬最終支出當(dāng)前水平$50,000$50,000家庭生息資產(chǎn)$276,000$276,000遺屬需要法應(yīng)有的壽險保額$1,114,524$1,084,436保額調(diào)整分析本人壽險配偶壽險已經(jīng)投保的金額$0$0建議投保金額$1,114,524$1,084,436應(yīng)該增加的保額$1,114,524$1,084,43635我們假設(shè)市場的實(shí)際投資回報率僅為10％～11％，按此額度計(jì)算，該家庭每年只能購買價值25000元的保險，從保險規(guī)劃分析可以知道，丈夫的保額需求為111萬，妻子的保額需求為108萬，因此，兩者年保費(fèi)大致只能介于100～110之間，通過查表，該家庭可選擇的險種為20年定期聯(lián)合，如有盈余，可增加購買附加險。365、養(yǎng)老規(guī)劃如果60歲退休，是否有資金缺口？37程建國工作收入王子玲工作收入程建國養(yǎng)老個人賬戶王子玲養(yǎng)老個人賬戶兩人養(yǎng)老金賬戶合計(jì)

845528954467647164(13928)879349312670357450(14485)914519685173167748(15064)9511010072576098058(15667)9891410475479138380(16293)10287010894482308716(16945)10698511330285599064(17623)11126511783489019427(18328)11571512254792579804(19061)120344127449962810196(19823)1251581325471001310604(20616)1301641378491041311028(21441)1353701433631083011469(22299)1407851490971126311928(23191)1464171550611171312405(24118)1522731612641218212901(25083)1583641677141266913417(26086)合計(jì)：16029416975838按國家的有關(guān)要求：18年后退休費(fèi)用為：FV（18，3％，－5000）＝8512元全部退休費(fèi)用：PV（20，3％，－8512，0）＝153.86萬本月平均工資增長，本人退休后每月退休金：（43000/12＋7000）/2*36%+160294/139＝3056元其妻子退休后每月退休金：（43000/12＋7500）/2*36%+169758/170＝2995元可見：其退休總工資僅為6051，離其退休費(fèi)用8512元有距離！但是，由于他們擁有生息資產(chǎn)，退休后可不完全靠國家養(yǎng)老金生活，其中的2461元，完全可以由租金收入解決（按正常道理，租金是增長的）！結(jié)論：養(yǎng)老金問題無需擔(dān)心！養(yǎng)老金問題無需擔(dān)心！39程先生與程太太現(xiàn)在協(xié)議離婚，程先生離婚后希望能夠正常生活而且還要達(dá)到3年后換車的目標(biāo)，兒子跟誰？財(cái)產(chǎn)如何分割？以下是三種方案6、離婚規(guī)劃40離婚方案一程先生擁有9年前按揭購買的房子1和一部汽車孩子程果歸程先生撫養(yǎng)，程太太一次性給付121700元撫養(yǎng)費(fèi)。程先生資產(chǎn)總額107萬，負(fù)債總額23.5萬程太太擁有4年前按揭購買的房子2程太太資產(chǎn)總額107.6萬,負(fù)債總額55.441程先生資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)（成本計(jì)價）資產(chǎn)（市值計(jì)價）負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債金額活存0.000.00

定存0.000.00

流動性資產(chǎn)0.000.00

股票基金0.000.00

股票0.000.00

投資性資產(chǎn)0.000.00投資負(fù)債0.00房產(chǎn)780,000.001,000,000.00自用房貸（程建國）235,000.00汽車

70,000.00

自用資產(chǎn)

1,070,000.00自用性負(fù)債235,000.00資產(chǎn)總額780,000.001,070,000.00負(fù)債總額235,000.00程太太資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)（成本計(jì)價）資產(chǎn)（市值計(jì)價）負(fù)債項(xiàng)目負(fù)債金額活存40,000.0040,000.00

定存120,000.00120,000.00

流動性資產(chǎn)160,000.00160,000.00

股票基金37,000.0060,000.00

股票30,000.0056,000.00

投資房產(chǎn)650,000.00800,000.00投資房貸（程太太）554,000.00投資性資產(chǎn)717,000.00916,000.00投資負(fù)債554,000.00資產(chǎn)總額877,000.001,076,000.00負(fù)債總額554,000.0042按夫妻財(cái)產(chǎn)平均分配原則:儲蓄存款120000＋30000＋10000＝160000元，股票、基金資產(chǎn)現(xiàn)值56000+60000=116000元，程先生按揭房凈值1000000－235000＝765000元，程太太按揭房凈值800000－554000＝246000元（房貸余額＝650000－4×12×2000＝554000元），汽車凈值70000元。離婚后財(cái)產(chǎn)分配：（160000＋116000＋765000＋246000＋70000）÷2＝678500元房子1和汽車歸程先生：765000＋70000－678500