深圳金融運(yùn)行報(bào)告（2018）

中國(guó)人民銀行深圳市中心支行

貨幣政策分析小組

[內(nèi)容摘要]

2017年，全球經(jīng)濟(jì)逐步走出金融危機(jī)后的低谷期，但全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨諸多挑戰(zhàn)，部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財(cái)政政策、貿(mào)易政策、貨幣政策存在不確定性，可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、資本流動(dòng)造成沖擊。從國(guó)內(nèi)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化，穩(wěn)健中性的貨幣政策取得了較好成效，金

融體系控制內(nèi)部杠桿取得進(jìn)展，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和效率明顯提升。

在此背景下，深圳高舉習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想偉大旗幟，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，加快建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化先行區(qū)，全市經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的穩(wěn)定發(fā)展。2017年地區(qū)生產(chǎn)總值突破2.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.8%。三大需求持續(xù)發(fā)力，固

定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)23.8%，增速再創(chuàng)新高；商品銷售實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)9.1%；

進(jìn)出口規(guī)模按人民幣計(jì)價(jià)同比增長(zhǎng)6.4%，自2014年以來(lái)首度"扭負(fù)轉(zhuǎn)正"。物價(jià)水平保持總體穩(wěn)定，居

民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲1.4%，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活躍帶動(dòng)工業(yè)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）同比由負(fù)轉(zhuǎn)正。

在經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的同時(shí)，深圳經(jīng)濟(jì)正向高質(zhì)量發(fā)展過(guò)渡。主要體現(xiàn)在：一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。第三產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重近六成，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在第三產(chǎn)業(yè)增加值中的占比超過(guò)七成。二是新經(jīng)濟(jì)成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要引擎。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率超過(guò)四成，先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)在規(guī)模以上工業(yè)增加值的比重分別達(dá)到71.0%和65.6%。三是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能基本完成由投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的平滑轉(zhuǎn)換。工業(yè)技改投資再創(chuàng)新高，研發(fā)投入在地區(qū)生產(chǎn)總值的比重達(dá)4.1%，已超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)帶來(lái)高效益。全年深圳各級(jí)公共財(cái)政收入首次突破8600億元，同比增長(zhǎng)9.2%，單位財(cái)稅產(chǎn)出繼續(xù)領(lǐng)先全國(guó)，位居全國(guó)第一梯隊(duì)。同時(shí)，深圳房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控取得明顯成效，樓市顯著降溫。從年內(nèi)趨勢(shì)來(lái)看，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速有所回落，住房銷售大幅減

少，新房?jī)r(jià)格連續(xù)12個(gè)月下滑，全年成交均價(jià)上漲幅度較2016年大幅下降58.2個(gè)百分點(diǎn)。

2017年，深圳金融業(yè)認(rèn)真貫徹執(zhí)行穩(wěn)健中性的貨幣政策和宏觀審慎政策，不斷強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)和管理，

實(shí)現(xiàn)規(guī)模和效益的雙增長(zhǎng)，爭(zhēng)當(dāng)"一帶一路"和粵港澳大灣區(qū)建設(shè)中金融創(chuàng)新的"排頭兵"。

一是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的力度進(jìn)一步加大。2017年末，金融機(jī)構(gòu)本外幣存貸款余額11.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%，居全國(guó)各大中城市第三位；銀行業(yè)流動(dòng)性合理充裕，利率水平小幅上揚(yáng)，社會(huì)融資成本合理穩(wěn)定。貸款余額同比增速較去年同期回落10.6個(gè)百分點(diǎn)，但信貸結(jié)構(gòu)趨于合理。涉房信貸增速顯著放緩，信貸資金對(duì)小微企業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度進(jìn)一步增強(qiáng)，增速持續(xù)加快。二是金融"脫實(shí)向虛"的問題初步得到糾正。存款余額增速較去年同期回落3.3個(gè)百分點(diǎn)，特別是非銀金融機(jī)構(gòu)存款余額同比由升轉(zhuǎn)降。銀行委托貸款業(yè)務(wù)回歸本源，同業(yè)資金"空轉(zhuǎn)"得到初步遏制。三是全行業(yè)資

產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)企穩(wěn)回升。2017年末，深圳市銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額14.0萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.5%。

全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2407.7億元，同比增長(zhǎng)21.8%。其中，銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，銀行業(yè)不良貸款率仍處

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低位。證券期貨業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)趨于穩(wěn)定，扭轉(zhuǎn)了2016年以來(lái)凈利潤(rùn)大幅下降的態(tài)勢(shì)；全行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)

模位居全國(guó)各大中城市第三位。保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷改善，呈現(xiàn)市場(chǎng)平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)均衡、效益

較好的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)規(guī)模位居全國(guó)第二位。四是金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)總體平穩(wěn)，表內(nèi)信貸和直接融資占比回落，信托貸款增幅顯著；貨幣市場(chǎng)和票據(jù)交易保持穩(wěn)定；證券市場(chǎng)縮量盤整，

深港通交易持續(xù)活躍，外資增持境內(nèi)股票趨勢(shì)明顯，資金呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢(shì)。

2017年，深圳積極推進(jìn)區(qū)域金融改革、完善金融生態(tài)環(huán)境，立足于連接香港"橋頭堡"的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，

充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)在深化金融改革和創(chuàng)新中的先導(dǎo)作用，持續(xù)推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)與"一帶一路"建設(shè)。一是在人民幣國(guó)際化、資本項(xiàng)目可兌換等領(lǐng)域積極先行先試，跨境金融合作進(jìn)一步深化。積極推進(jìn)跨境不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)，推動(dòng)CEPA框架下深港兩地金融機(jī)構(gòu)的深度合作。進(jìn)一步完善對(duì)外開放金融基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)面向全球的人民幣現(xiàn)鈔發(fā)行處理中心和IMF聯(lián)合能力建設(shè)中心。二是金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)朝著高效化、合規(guī)化、普惠化方向進(jìn)一步優(yōu)化。大力推進(jìn)綠色金融和科技金融發(fā)展。持續(xù)完善轄區(qū)反洗錢、反逃稅和反恐怖融資監(jiān)管工作，配合破獲中央領(lǐng)導(dǎo)關(guān)注的"善心匯"網(wǎng)絡(luò)傳銷大案。推進(jìn)支付結(jié)算市場(chǎng)秩序整頓，強(qiáng)化系統(tǒng)建設(shè)，積極推進(jìn)深港金融基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通。進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，實(shí)

現(xiàn)便民利民。加強(qiáng)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理精準(zhǔn)操作；上線"跨境電子支票繳稅"，便利跨境

繳稅。金融服務(wù)能力的顯著提升，為深圳率先建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化先行先試區(qū)提供了有力保障。

目前，深圳仍受到如土地、勞動(dòng)力等要素的制約，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展過(guò)程中的原始創(chuàng)新能力還有待進(jìn)一步提升，外向型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)還面臨逆全球化風(fēng)潮的不利影響。展望未來(lái)，深圳將堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展和創(chuàng)新引領(lǐng)的根本思路，在發(fā)展過(guò)程中不斷釋放制度紅利與人才紅利，經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持"有質(zhì)量、有效益、

可持續(xù)"的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2018年是全面貫徹落實(shí)黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，是決勝全面建成小康社會(huì)、實(shí)施"十三五"規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年。深圳金融業(yè)將以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的十九大和全國(guó)金融工作會(huì)議精神，按照"三個(gè)定位、兩個(gè)率先"1和"四個(gè)堅(jiān)持、三個(gè)支撐、兩個(gè)走在前列"2以及習(xí)近平總書記對(duì)深圳工作的重要批示指示要求，認(rèn)真貫徹落實(shí)穩(wěn)健中性貨幣政策要求，堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，統(tǒng)籌穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)各項(xiàng)工作。深圳金融業(yè)將為深圳市經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展?fàn)I造中性適度的貨幣金融環(huán)境，在區(qū)域金融改革和創(chuàng)新領(lǐng)

域持續(xù)做出有益探索的同時(shí)，打好防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

1"三個(gè)定位"即要努力成為發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義的排頭兵、深化改革開放的先行地、探索科學(xué)發(fā)展的試驗(yàn)區(qū)；"兩個(gè)

率先"是為率先全面建成小康社會(huì)、率先基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化而奮斗。

2"四個(gè)堅(jiān)持"即堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、堅(jiān)持中國(guó)特色社會(huì)主義、堅(jiān)持新發(fā)展理念、堅(jiān)持改革開放；"三個(gè)支撐"即為全國(guó)推進(jìn)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制提供支撐。"兩個(gè)走在前列"即在全面建成小康社會(huì)、

加快建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化新征程上走在前列。

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目 錄

一、金融運(yùn)行情況..................................................................................................................................................5

（一）銀行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展..........................................................................................................................5（二）證券期貨業(yè)凈利潤(rùn)趨于穩(wěn)定..............................................................................................................8（三）保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷改善..................................................................................................................8（四）金融市場(chǎng)整體平穩(wěn)..............................................................................................................................9（五）區(qū)域金融改革取得新進(jìn)展................................................................................................................10（六）金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)進(jìn)一步優(yōu)化........................................................................................................10

二、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況................................................................................................................................................10

（一）三大需求持續(xù)發(fā)力............................................................................................................................10（二）工業(yè)生產(chǎn)及服務(wù)業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)............................................................................................................11（三）物價(jià)指數(shù)運(yùn)行平穩(wěn)............................................................................................................................12（四）財(cái)政收入持續(xù)增長(zhǎng)............................................................................................................................12（五）房地產(chǎn)市場(chǎng)顯著降溫........................................................................................................................12

三、預(yù)測(cè)與展望....................................................................................................................................................15附錄：....................................................................................................................................................................16

（一）2017年深圳市經(jīng)濟(jì)金融大事記.......................................................................................................16（二）2017年深圳市主要經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)...................................................................................................17

專 欄

專欄1 深圳綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題及建議..............................................................................7

專欄2 深圳積極推進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換成效顯著........................................................................................13

表

表 1 2017年深圳市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)情況......................................................