歐洲銀行業(yè)危機(jī)的不良后果、應(yīng)對措施及長遠(yuǎn)影響,經(jīng)濟(jì)危機(jī)論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【題目】【第一章】【第二章】【第三章】【第四章】歐洲銀行業(yè)危機(jī)的不良后果、應(yīng)對措施及長遠(yuǎn)影響【第五章】【結(jié)論/以下為參考文獻(xiàn)】第4章歐洲銀行業(yè)危機(jī)的不良后果、應(yīng)對措施及長遠(yuǎn)影響4.1歐洲銀行業(yè)危機(jī)的不良后果4.1.1對歐洲內(nèi)部的不良后果〔1〕阻礙歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。歐債危機(jī)的爆發(fā)使歐洲經(jīng)濟(jì)遭到重大打擊，而連鎖反響的歐洲銀行業(yè)危機(jī)又使歐洲經(jīng)濟(jì)窘境雪上加霜。如此圖4.1中數(shù)據(jù)顯示，2018年7月至2020年1月，在這危機(jī)最為嚴(yán)重的期間，歐元區(qū)的一直處于負(fù)增長，最低時到達(dá)約-3.4%.而當(dāng)前，銀行業(yè)危機(jī)形勢固然有所緩解，但歐元經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)行卻特別緩慢，根據(jù)IMF(世界經(jīng)濟(jì)瞻望〕的預(yù)測，2020年歐洲各國平均值大約在1%的增長率，而全球先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的總平均值在7%,歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路任重而道遠(yuǎn)。〔2〕導(dǎo)致資金外流。歐洲銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后，歐洲經(jīng)濟(jì)遭到沉重打擊，同時歐元在國際貨幣中的地位也直線下滑，為躲避資金風(fēng)險，歐洲銀行業(yè)存款大量外流。2018年間，希臘個人和機(jī)構(gòu)存款下降了19%,德國金融機(jī)構(gòu)存款也下降了12%,存款資金外流愈加劇歐洲銀行業(yè)資金干涸速度。同時，在銀行業(yè)聯(lián)盟建立的進(jìn)程中，歐元區(qū)各國博弈非常劇烈，德國由于擔(dān)憂成為歐元區(qū)債務(wù)的最終承當(dāng)者，提出銀行應(yīng)優(yōu)勝劣汰，這會愈加降低重危機(jī)國中投資者的自信心，導(dǎo)致資金外流?！?〕加劇歐元區(qū)成員國矛盾。歐債危機(jī)以及歐洲銀行業(yè)危機(jī)的爆發(fā)，不僅影響了歐洲經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也加劇了歐元區(qū)成員國之間的矛盾，主要具體表現(xiàn)出在兩點：一是歐豬五國與法德等國之間的矛盾，固然出于本身利益和整體局勢考慮，德國一直致力于救助重債國，使歐元擺脫危機(jī)，但是德國民眾卻不愿意為歐豬五國的債務(wù)埋單；二是歐元區(qū)第一和第二大經(jīng)濟(jì)體德法兩國一直在爭奪領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，危機(jī)爆發(fā)后，兩國在救助措施上意見又出現(xiàn)了分歧，法國指責(zé)德國優(yōu)柔寡斷錯過最佳救助機(jī)會，而德國卻指責(zé)法國只會指手畫腳自個卻不施行緊縮財政政策減少赤字。歐元區(qū)成員國內(nèi)部矛盾的加深又反過來會阻礙歐洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。4.1.2對全球經(jīng)濟(jì)的不良后果〔1〕阻礙全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。隨著金融自由化的加深，世界各國經(jīng)濟(jì)聯(lián)絡(luò)特別嚴(yán)密，歐洲銀行業(yè)危機(jī)不僅對歐洲影響宏大，同時也蔓延到其他經(jīng)濟(jì)體，使全球經(jīng)濟(jì)都深陷泥沼之中。在2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)陷入急速衰退當(dāng)中，而在全球經(jīng)濟(jì)剛要逐步走出這一陰影中時，歐債危機(jī)所引發(fā)的歐洲銀行業(yè)危機(jī)又帶來了沉重的打擊。歐洲銀行業(yè)當(dāng)下面臨著融資成本升高、資產(chǎn)質(zhì)量惡化和盈利能力減弱等眾多問題，削弱了它們支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的能力。受此影響，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程都特別緩慢，尤其對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，2018年10月以來，增長速度一路下滑甚至接近零增長，而失業(yè)率卻一直居高不下〔如此圖4.2〕。而新興經(jīng)濟(jì)體固然表現(xiàn)比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體略好，但經(jīng)濟(jì)增長速度也是直線下滑，并且伴隨著低失業(yè)率所帶來的高通貨膨脹率也令人擔(dān)憂?！?〕降低歐元國際貨幣地位，打擊投資者自信心。歐元作為歐元區(qū)內(nèi)統(tǒng)一使用的一種超主權(quán)貨幣，在國際貨幣體系中占據(jù)重要地位，對世界經(jīng)濟(jì)和金融的影響宏大，曾一度能夠和美元一較高下。但是歐洲銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生后，歐元兌美元、人民幣等匯率急速下降〔見圖4.3〕，歐元作為國際主要貨幣的地位遭到沉重打擊，也使投資者對歐元自信心降低，投資的減少愈加劇了歐洲銀行業(yè)危機(jī)。4.2歐洲銀行業(yè)危機(jī)的應(yīng)對措施。4.2.1各國為商業(yè)銀行注資當(dāng)歐洲銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后，銀行業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動性資本缺乏問題，急需注資。根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的設(shè)想，銀行資本的來源首先應(yīng)該是私人資本，當(dāng)私人資本無法知足資本金要求時才由提供援助。2018年10月，比利時最大的德克夏銀行陷入窘境，為對其進(jìn)行救助，法國和比利時公布對其進(jìn)行國有化，并通過注資的方式向其提供援助性貸款，而使德克夏銀行成為歐債危機(jī)以來第一家被接管的銀行。然而，由于歐洲銀行資本金缺口過于龐大以及時間過于緊迫，再加上歐洲實行的財政緊縮使各種財力受限，因而注資只是杯水車薪。4.2.2歐洲央行推出兩輪長期再融資操作〔LTRO〕長期再融資操作〔LTRO〕是歐洲央行的一種傳統(tǒng)工具，在歐洲銀行危機(jī)發(fā)生后，歐洲央行共推出兩輪為期3年的LTRO貸款：第一輪是2018年12月21日，向523家銀行以1%的低利率發(fā)放4890億歐元貸款；第二輪開場于2020年2月29日，向800家銀行發(fā)放了5290億歐元貸款，間接購買國債迂回救市〔見圖4.4〕。從這四大央行體系的資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成中能夠看出，歐洲央行盡管為應(yīng)對歐洲銀行業(yè)危機(jī)所采取了應(yīng)急措施，但這并不是長久之計，不能從根本上解決歐洲銀行資本流動性缺乏問題。據(jù)歐洲央行發(fā)布的公告，2020年1月30日起，各銀行將提早歸還第一輪LTRO貸款，共計1372億歐元。大批銀行提早歸還貸款似乎想向外界證明本身問題有所緩解，但是歐洲經(jīng)濟(jì)總體仍特別疲軟，銀行業(yè)面臨的風(fēng)險仍然較大。4.2.3歐洲金融穩(wěn)定基金〔EFSF〕擴(kuò)容歐洲金融穩(wěn)定基金〔EuropeanFinancialStabilityFacility,簡稱EFSF〕是為了維護(hù)歐元區(qū)成員國金融穩(wěn)定由歐元區(qū)成員國、歐盟委員會和IMF共同出資于2018年5月建立的，根據(jù)EFSF的規(guī)定，該基金可在歐元區(qū)國家陷入主權(quán)債務(wù)窘境時進(jìn)行專項融資。歐債危機(jī)發(fā)生進(jìn)而導(dǎo)致歐洲銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生之后，EFSF發(fā)揮了重要作用，但面對各國和銀行面臨的宏大債務(wù)存量，EFSF也很快耗盡4400億歐元的儲備，為此歐元區(qū)對EFSF進(jìn)行擴(kuò)容，通過向IMF向其注資、對其他國家央行發(fā)行債券和杠桿操作的方式將基金規(guī)模擴(kuò)大至1萬億歐元。4.2.4建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)制在歐洲銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生的深層原因中，歐元區(qū)貨幣發(fā)行和金融監(jiān)管不統(tǒng)一是極為重要的一條。為了試圖解決這一問題，歐洲央行行長德拉吉聯(lián)合歐盟委員會主席巴羅佐及時任歐元區(qū)主席容克在2020年6月歐盟峰會上，正式提出建立銀行聯(lián)盟建議,華而不實詳細(xì)包括下面三點：建立單一監(jiān)管機(jī)制、單一處置機(jī)制和歐洲存款保險機(jī)制。2020年10月，歐洲銀行單一監(jiān)管機(jī)制被歐洲理事會正式批準(zhǔn)，標(biāo)志著最終確立了單一監(jiān)管機(jī)制及其內(nèi)容框架，銀行聯(lián)盟建設(shè)邁出了最為重要的一步。估計2020年10月,歐洲央行將正式擔(dān)任銀行監(jiān)管職能。歐洲銀行單一監(jiān)管機(jī)制包括：一、歐洲央行直接監(jiān)管系統(tǒng)重要性銀行,全權(quán)負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管；二、歐洲央行成立監(jiān)管委員會，嚴(yán)格分離貨幣政策與銀行監(jiān)管；三、歐洲央行銀行監(jiān)管事務(wù)直接向歐洲議會和歐洲理事會負(fù)責(zé)。固然歐洲銀行單一監(jiān)管機(jī)制當(dāng)前來講仍存在一些問題，但這是歐洲銀行監(jiān)管改革的重大進(jìn)展。4.3歐洲銀行危機(jī)的長遠(yuǎn)影響盡管通過2020、2020年兩年的努力，歐洲銀行業(yè)危機(jī)有所緩解，多數(shù)商業(yè)銀行提早開場向歐洲央行還款，但是歐洲銀行業(yè)危機(jī)發(fā)生的根本源頭并沒有解決，其長遠(yuǎn)影響仍然存在，主要表如今：4.3.1歐洲銀行業(yè)復(fù)蘇阻力增加歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速緩慢，加之各國國債歸還高峰還未到來，主權(quán)債務(wù)規(guī)模仍在擴(kuò)大，歐洲銀行業(yè)復(fù)蘇前景不容樂觀。根據(jù)國際清算銀行2020年年報數(shù)據(jù)顯示，在2008-2018年間，先后遭遭到美國次貸危機(jī)和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的雙重打擊之下，歐洲各大銀行在歐洲銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后普遍出現(xiàn)收益嚴(yán)重下降，成本增加，短時間內(nèi)銀行業(yè)復(fù)蘇難以有突破性進(jìn)展。4.3.2歐洲金融市場分化加劇歐洲銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā)后，重債國和其他國家金融市場規(guī)模和質(zhì)量分化在不斷加劇，這種分化在銀行業(yè)領(lǐng)域尤為突出，主要表如今：第一，重債國商業(yè)銀行存款大量流失；第二，重債國商業(yè)銀行不良貸款大幅增加，壞賬遲遲沒有清理；第三，重債國商業(yè)銀行信貸規(guī)模不斷減少；第四，重債國商業(yè)銀行融資渠道越來越窄。上述情況的出現(xiàn)會導(dǎo)致重債國更無法從危機(jī)中脫身，陷入惡性循環(huán)當(dāng)中，此時就需要歐洲央行、歐盟等組織予以協(xié)調(diào)援助，平衡各國間的利益。4.3.3歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表膨脹迅速，蘊含潛在風(fēng)險盡管歐洲銀行在救助各國商業(yè)銀行、拯救銀行業(yè)危