-.z六、計(jì)算題1、ＡＢＣ公司２０××年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：資料一：利潤表編制單位：ＡＢＣ公司時(shí)間：２０××年１２月單位：元項(xiàng)目上年數(shù)本年累計(jì)數(shù)主營業(yè)務(wù)收入700000減：主營業(yè)務(wù)本錢520000主營業(yè)務(wù)稅金及附加34000二、主營業(yè)務(wù)利潤146000加：其他業(yè)務(wù)利潤2000減：營業(yè)費(fèi)用26000管理費(fèi)用40000財(cái)務(wù)費(fèi)用12000三、營業(yè)利潤(略)70000加：投資收益1000營業(yè)外收入8000減：營業(yè)外支出19000四、利潤總額60000減：所得稅19800五、凈利潤40200資料二：資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：ＡＢＣ公司時(shí)間：２０××年１２月３１日單位：元資產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金100000121600短期借款162000180000短期投資1000014000應(yīng)付票據(jù)1680018000應(yīng)收票據(jù)40006000應(yīng)付賬款3000083000應(yīng)收賬款2000013000預(yù)收賬款2400018600預(yù)付賬款500027000應(yīng)付工資2600056800存貨263000334000應(yīng)交稅金5500020000待攤費(fèi)用20002400應(yīng)付股利3000040000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)404000518000預(yù)提費(fèi)用50001600長期投資：流動(dòng)負(fù)債合計(jì)348800418000長期投資40000100000長期負(fù)債：固定資產(chǎn)：長期借款3000050000固定資產(chǎn)原價(jià)540000600000應(yīng)付債券1000010000減：累計(jì)折舊105000160000長期負(fù)債合計(jì)4000060000固定資產(chǎn)凈值435000440000所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)清理40006800實(shí)收資本410000450000在建工程2000060000資本公積5000050000固定資產(chǎn)合計(jì)459000506800盈余公積2600048000無形資產(chǎn)及其他未分配利潤45200139800資產(chǎn)：所有者權(quán)益合計(jì)531200687800無形資產(chǎn)1500040000長期待攤費(fèi)用20001000無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)1700041000資產(chǎn)總計(jì)9200001165800負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)9200001165800資料三：本年度產(chǎn)品銷售收入中現(xiàn)銷收入為400000元，沒有銷售退回、折讓和折扣。要求：〔1〕計(jì)算反映償債能力的指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。41%123.92%36.99%32.44%〔2〕計(jì)算反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。18.18次1.74次〔3〕計(jì)算反映獲利能力的指標(biāo)：資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率。3.85%5.74%2、*公司20××年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流動(dòng)負(fù)債=1000萬元，該公司流動(dòng)資產(chǎn)只包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)工程〔其中短期投資是貨幣資金的4倍〕。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)工程的金額?！?00萬元、400萬元、500萬元、1000萬元〕3、*公司年初應(yīng)收賬款56萬元、年末應(yīng)收賬款60萬元，年初存貨86萬元、年末存貨90萬元，本年度銷售收入為680萬元〔其中現(xiàn)銷收入480萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣〕，銷貨本錢為560萬元。要求：根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率?！?.45次、6.36次〕4、*公司20××年末有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：流動(dòng)比率=200%、速動(dòng)比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負(fù)債率=50%、長期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率為25%。要求：根據(jù)上述資料填列下面的簡要資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表〔簡〕〔單位：元〕項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)〔⑥7500〕〔⑦30000〕〔⑤37500〕〔⑧25000〕流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益〔④37500〕〔③12500〕〔②50000〕資產(chǎn)總計(jì)〔①100000〕負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)100000六、計(jì)算題1、*公司從銀行取得貸款300000元，年利率為10%，按復(fù)利計(jì)息，則4年后應(yīng)歸還的本利和共是多少元.〔439200元〕2、*公司方案在5年后以600000元更新現(xiàn)有的一臺(tái)設(shè)備，假設(shè)年利率為8%，按復(fù)利計(jì)息，則現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢.〔408600元〕3、*公司向銀行存款，第1年年初存款30000元，第1年年末存款40000元，第2年年末存款45000元，第5年年末存款50000元，假設(shè)年利率為10%，則5年后4筆存款的本利和是多少.(216785)4、*公司擬采用分期付款的方式購置一臺(tái)設(shè)備，第1年年初需付款50000元，第1年年末需付款30000元，第2年年末需付款20000元，第3年年末需付款10000元。公司方案現(xiàn)在向銀行存入款項(xiàng)以保證幾次付款的需要，假設(shè)年利率為10%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢.〔51300元〕5、*公司方案在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購置一臺(tái)設(shè)備的支出，假設(shè)年利率為8%，則10年后可積累多少資金.〔72435元〕6、*公司方案在5年中每年年末從銀行支取20000元作為職工獎(jiǎng)勵(lì)基金，假設(shè)年利率為8%，現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入多少錢.〔79860元〕7、*人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金60000元，年利率為8%，擬在今后8年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金以備使用，則此人每年可提取多少現(xiàn)金.〔10440.23元〕8、*公司10年后需要1000000元資金以備設(shè)備更新，假設(shè)年利率為10%，從現(xiàn)在起每年年末要存入銀行多少等額的現(xiàn)金.〔62747.07元〕9、*公司方案每年年末存入銀行60000元，以便在3年后用195600元更新一臺(tái)設(shè)備，問銀行年利率為多少時(shí)才能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo).〔運(yùn)用插值法〕〔8.44%〕10、*公司于15年前以400000元投資于一個(gè)房地產(chǎn)工程，現(xiàn)在將該房地產(chǎn)作價(jià)1200000元出售，則該工程的投資報(bào)酬率為多少.〔運(yùn)用插值法〕〔7.58%〕六、計(jì)算題1、*公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%的5年期公司債券1000萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行時(shí)市場利率為6%，請計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格為多少.〔108.40元〕2、*公司從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為1000萬元，租期為8年，合同約定租賃年利率為6%，租賃手續(xù)費(fèi)為設(shè)備價(jià)值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計(jì)算該公司每年年末應(yīng)支付的租金是多少.〔174萬元〕六、計(jì)算題1、公司擬開發(fā)一個(gè)新產(chǎn)品工程，需要投入資金1200萬元，其中留存收益200萬元；取得銀行3年期借款500萬元，借款年利息率為8%，籌資費(fèi)率為0.5%；按面值發(fā)行5年期公司債券300萬元，票面利率為6%，籌資費(fèi)率為1%；發(fā)行普通股籌資200萬元，分為20萬股，每股市價(jià)為10元，價(jià)格與收益的比率為10:1，籌資費(fèi)率為2%，股利遞增率為3%，公司適用的企業(yè)所得稅稅率為33%，問新產(chǎn)品工程上馬后最低的回報(bào)率應(yīng)該到達(dá)多少.〔7.63%〕加權(quán)平均資本本錢計(jì)算表資本類型金額〔萬元〕占總額的百分比稅后本錢加權(quán)平均本錢留存收益20016.67%13%2.1671%長期借款50041.66%5.3869%2.2442%公司債券30025%4.0606%1.0151%普通股20016.67%13.2040%2.2011%總計(jì)1200100%7.6275%≈7.63%∴新產(chǎn)品工程上馬后最低的回報(bào)率應(yīng)該到達(dá)7.63%2、*公司本年度擬投資1000萬元于一個(gè)工程，其資金來源如下：〔1〕企業(yè)留存收益籌資100萬元；〔2〕按面值發(fā)行期限為5年的債券300萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率8%，籌資費(fèi)率5%；〔3〕發(fā)行優(yōu)先股籌資200萬元，年股息率10%，籌資費(fèi)用8萬元；〔4〕發(fā)行普通股籌資400萬元，分為40萬股，每股市價(jià)10元，預(yù)期第一年的股利率為10%〔即價(jià)格和收益的比率為10:1〕，籌資費(fèi)率3%，股利年增長率為6%。要求：根據(jù)以上資料計(jì)算加權(quán)平均資本本錢?！苍摴镜钠髽I(yè)所得稅稅率為30%)〔11.98%〕加權(quán)平均資本本錢計(jì)算表資本類型金額〔萬元〕占總額的百分比稅后本錢加權(quán)平均本錢留存收益10010%16%1.6%長期債券30030%5.89%1.767%優(yōu)先股20020%10.42%2.084%普通股40040%16.31%6.524%總計(jì)1000100%11.975%≈11.98%∴該公司加權(quán)平均資本本錢為11.98%3、*公司為擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)擬籌資500萬元，現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案可供選擇，有關(guān)資料如下表：籌資方式A方案B方案籌資額〔萬元〕資本本錢%籌資額〔萬元〕資本本錢%長期借款807.01107.5公司債券1208.5408.0普通股30014.035014.0合計(jì)500—500—要求：通過計(jì)算A、B兩個(gè)方案的加權(quán)平均資本本錢來分析該公司應(yīng)選用的籌資方案?！睞方案加權(quán)平均資本本錢為11.56%，B方案加權(quán)平均資本本錢為12.09%；因?yàn)锳方案的加權(quán)平均資本本錢低于B方案，所以在其他有關(guān)因素一樣的條件下應(yīng)選擇A方案?！矨方案籌資方式籌資額〔萬元〕資本本錢%籌資額占總額的百分比加權(quán)平均本錢長期借款807.016%1.12%公司債券1208.524%2.04%普通股30014.060%8.4%合計(jì)500-100%11.56%B方案籌資方式籌資額〔萬元〕資本本錢%籌資額占總額的百分比加權(quán)平均本錢長期借款1107.522%1.65%公司債券408.08%0.64%普通股35014.070%9.8合計(jì)500-100%12.09%∴A方案加權(quán)平均資本本錢為11.56%，B方案加權(quán)平均資本本錢為12.09%；因?yàn)锳方案的加權(quán)平均資本本錢低于B方案，所以在其他有關(guān)因素一樣的條件下應(yīng)選擇A方案。4、*公司全部資本為1000萬元，其中債務(wù)資本比例為40%，債務(wù)利率為10%，普通股60萬股，每股10元，息稅前利潤為150萬元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為33%。要求計(jì)算該公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤。〔1.36、1.23元〕5、*公司全部資本為26000萬元，其中優(yōu)先股為3000萬元，協(xié)議約定的股息率為5%，債務(wù)資本為9000萬元，債務(wù)利率為8%，息稅前利潤為4600萬元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為33%。要求計(jì)該算公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)?！?.26〕六、計(jì)算題1、現(xiàn)金流量的計(jì)算參見教材第187-188頁例題。*公司謀項(xiàng)投資方案的有關(guān)資料為：廠房、設(shè)備投資80000元，土地購置費(fèi)50000元，1年建成，使用壽命為4年，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，工程終結(jié)時(shí)的殘值為4000元。運(yùn)用所建成的固定資產(chǎn)進(jìn)展生產(chǎn)，需在流動(dòng)資產(chǎn)各工程上投入30000元。投產(chǎn)后第一年可獲銷售收入60000元，以后每年比上一年增加10%〔假定均在當(dāng)年受到現(xiàn)金〕。第一年?duì)I運(yùn)本錢為20000元，以后每年必上一年增加10%〔假定均在當(dāng)年付出現(xiàn)金〕。所得稅率為40%，預(yù)計(jì)5年后所購?fù)恋厥袃r(jià)為70000元。根據(jù)上述資料編制有關(guān)現(xiàn)金流量表?！?〕各年現(xiàn)金凈流量計(jì)算表單位：元年度指標(biāo)2345銷售收入①60000660007260079860付現(xiàn)營運(yùn)本錢②20000220002420026620折舊③*19000190001900019000稅前凈利④=①-②-③21000250002940034240所得稅⑤=④×40%8400100001176013696稅后凈利⑥=④-⑤12600150001764020544現(xiàn)金凈流量⑦=⑥+③31600340003664039544〔2〕現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：元年度指標(biāo)02345廠房、設(shè)備投資-80000土地投資-50000流動(dòng)資產(chǎn)投資-30000現(xiàn)金凈流量31600340003664039544固定資產(chǎn)殘值4000流動(dòng)資產(chǎn)回收30000工程終結(jié)時(shí)土地市價(jià)70000現(xiàn)金流量-1600003160034000366401435442、*公司一個(gè)投資工程的投資報(bào)酬率及概率的有關(guān)資料如下表，該公司估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為30%，同期無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，則該工程的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為多少.該投資工程的投資報(bào)酬率只有到達(dá)多少時(shí)，投資方案方可行.〔6.63%、10.63%〕投資報(bào)酬率(%)概率