財務管理第八章1第一頁，共二十八頁，2022年，8月28日第七章營運資金管理第一節(jié)營運資金概述第二節(jié)貨幣資金管理第三節(jié)應收賬款管理第四節(jié)存貨管理2第二頁，共二十八頁，2022年，8月28日第一節(jié)營運資金概述一、營運資金的概念二、營運資金的特點三、營運資金管理的基本要求3第三頁，共二十八頁，2022年，8月28日一、營運資金的概念

營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，是企業(yè)用以維持正常經營所需要的資金，即企業(yè)在生產經營中可用流動資產的凈額。

流動資產是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內變現或者耗用的資產，包括貨幣資金、短期投資、應收預付款項、存貨等。

流動負債是指必須在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內償還的債務，包括短期借款、應付預收款項、應交稅金等。4第四頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、營運資金的特點（一）流動性（二）繼起性（三）并存性（四）補償性5第五頁，共二十八頁，2022年，8月28日三、營運資金管理的基本要求（一）合理確定并控制流動資金的需要量（二）合理確定流動資金的來源構成（三）加快資金周轉，提高資金效益6第六頁，共二十八頁，2022年，8月28日第二節(jié)貨幣資金管理一、置存貨幣資金的原因與成本二、最佳貨幣資金持有量的確定三、貨幣資金的日常管理7第七頁，共二十八頁，2022年，8月28日一、置存貨幣資金的原因與成本（一）置存貨幣資金的原因

企業(yè)置存貨幣資金的原因是為了滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

交易性需要是指企業(yè)生產經營活動中貨幣資金支付的需要。

預防性需要是指企業(yè)為應付意外的、緊急的情況而需要置存貨幣資金。

投機性需要是指企業(yè)為抓住瞬息即逝的市場機會，投機獲利而置存貨幣資金。8第八頁，共二十八頁，2022年，8月28日一、置存貨幣資金的原因與成本（二）置存貨幣資金的成本

置存貨幣資金通常會發(fā)生四種成本，即持有成本、轉換成本、短缺成本、管理成本。

持有成本是指因置存貨幣資金而喪失的投資收益。

轉換成本是指有價證券與貨幣資金轉換時的交易費用。

短缺成本是指因置存貨幣資金太少而給企業(yè)造成的損失。

管理成本是指企業(yè)因置存貨幣資金而發(fā)生的管理費用。9第九頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、最佳貨幣資金持有量的確定

最佳貨幣資金持有量就是指使有關成本之和最小的貨幣資金持有數額，它的確定主要有成本分析模式和存貨分析模式兩種方法。10第十頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、最佳貨幣資金持有量的確定（一）成本分析模式成本分析模式是通過分析企業(yè)置存貨幣資金的各相關成本，測算各相關成本之和最小時的貨幣資金持有量的一種方法。在成本分析模式下應分析機會成本、管理成本、短缺成本。min(機會成本+管理成本+短缺成本)最佳貨幣資金持有量11第十一頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、最佳貨幣資金持有量的確定（二）存貨分析模式存貨分析模式是借用存貨管理經濟批量公式來確定最佳貨幣資金持有量的一種方法。最佳貨幣資金持有量時，相關總成本達最小值12第十二頁，共二十八頁，2022年，8月28日三、貨幣資金的日常管理（一）貨幣資金收入的管理貨幣資金收入的管理重在縮短收款時間。（二）貨幣資金支出的管理 貨幣資金支出的管理重在推遲付款日期。（三）閑置貨幣資金的利用13第十三頁，共二十八頁，2022年，8月28日第三節(jié)應收賬款管理一、應收賬款的作用及成本二、信用政策三、應收賬款的日常管理14第十四頁，共二十八頁，2022年，8月28日一、應收賬款的作用及成本（一）應收賬款的作用1．增加銷售2．減少存貨（二）應收賬款的成本1．機會成本2．管理成本3．壞賬成本15第十五頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、信用政策（一）信用標準（二）信用條件（三）收賬政策16第十六頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、信用政策

（一）信用標準

信用標準，也稱5C標準，是指客戶獲得本企業(yè)商業(yè)信用所應具備的條件，如客戶達不到信用標準，則本企業(yè)將不給信用優(yōu)惠，或只給較低的信用優(yōu)惠。客戶品質償債能力資本抵押品經濟情況信用標準17第十七頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、信用政策

（二）信用條件

信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時間間隔?，F金折扣是企業(yè)給予客戶在規(guī)定時期內提前付款能按銷售額的一定比率享受折扣的優(yōu)惠政策，它包括折扣期限和現金折扣率兩個要素。18第十八頁，共二十八頁，2022年，8月28日二、信用政策（三）收賬政策收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)應采取的策略。19第十九頁，共二十八頁，2022年，8月28日三、應收賬款的日常管理（一）監(jiān)督應收賬款的收回企業(yè)對應收賬款要落實專人做好備查記錄，通過編制應收賬款賬齡分析表，實施對應收賬款收回情況的監(jiān)督。（二）建立壞賬準備金制度在市場經濟條件下，壞賬損失難以避免。為使各會計年度合理負擔壞賬損失，減少企業(yè)的風險，應當建立壞賬準備金制度。20第二十頁，共二十八頁，2022年，8月28日第四節(jié)存貨管理一、存貨與存貨成本二、存貨控制的方法21第二十一頁，共二十八頁，2022年，8月28日存貨與存貨成本

存貨是指企業(yè)在生產經營過程中為銷售或耗用而儲備的物資。

存貨成本

取得成本——為取得某種存貨而發(fā)生的支出。儲存成本——存貨在儲存過程中發(fā)生的支出。缺貨成本——由于存貨不足而造成的損失。22第二十二頁，共二十八頁，2022年，8月28日三、存貨控制的方法（一）經濟批量模型（二）存貨ABC控制法（三）分級歸口控制23第二十三頁，共二十八頁，2022年，8月28日（一）經濟批量模型24第二十四頁，共二十八頁，2022年，8月28日25第二十五頁，共二十八頁，2022年，8月28日【例】企業(yè)全年耗用甲種材料1800千克，該材料單價20元，年單位儲存成本4元，一次訂貨成本25元。要求:確定（1）經濟訂貨批量；（2）最小相關總成本；（3）最佳訂貨次數；（4）最佳訂貨周期；（5）最佳存貨資金占用額。26第二十六頁，共二十八頁，2022年，8月28日（二）存貨ABC分類法ABC控制法的要點是把企業(yè)的存貨物資按其金額大小劃分為A、B、C三類，然后根據重要性在控制管理中分別對待。

A類物資是指品種少、實物量少而價值高的物資，其成本金額約占70％，而實物量不超過20％。

C類物資是指品種多、實物量多而價值低的物資，其成本金額約占10％，而實物量不低于50％。

B類物資介于A類、C類物資之間，其成本金額約占20％，而實物量不超過30％