P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導第一章財務報表分析分值：20%Topic1交易活動及報表的財務比率計算Topic2財務報表使用者分析Topic3經營杠桿、財務杠桿及總杠桿Topic4每股收益的計算Topic5會計政策變更、會計估計變更及差錯更正Topic6其他問題Topic1交易活動及報表的財務比率計算1.如果一公司的流動比率為2.1，并用現金支付了一部分應付賬款，那么流動比率會（）。A.減少B.增加C.不變D.更接近速動比率當原比率大于1時，分子分母等額減少，數值變大?！赫_答案』B『答案解析』用現金支付了一部分應付賬款，現金和應付賬款等額減少。當流動比率大于1時，分子分母等額減少，數值變大，選項B正確。CMA考的不是會不會，而是熟不熟?。?！所以要努力用最簡潔的方式找到正確選項。2.為了遵守一貸款合同條款，Garstka汽車部件公司必增須加酸性測試比率，目前酸性測試比率為0.9。下列哪項措施最可能得到理想的結果？（）A.加快收回應收賬款C.支付應付賬款『正確答案』BB.賒銷汽車部件D.用現金購買有價證券『答案解析』A和D，導致一項流動資產增加，另一項流動資產減少，對比率無影響C.交易導致銀行存款（流動資產）和應付賬款（流動負債）等額減少，使得比率變小，所以為錯誤選項。B.賒銷汽車部件，應收賬款（流動資產）增加，存貨減少。因為存貨的計算，所以使該比率分子增加，比率變大，選項B正確。，所以不選。不納入酸性測試比率3.Rice公司采用備抵法來核算壞賬。有一筆已經被確認和沖減的壞賬在5月份又收回了。這筆賬款的收回會對Rice公司的流動比率和營運資本總額產生怎樣的影響？流動比率營運資本沒有影響上升ABCD沒有影響上升下降下降沒有影響上升『正確答案』A『答案解析』營運資本=流動資產–流動負債流動比率=流動資產/流動負債備抵法，收回已沖銷的壞賬時，第1頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導（1）借：應收賬款貸：壞賬準備（2）借：現金貸：應收賬款兩筆分錄，對流動資產總額沒有任何影響，也不影響流動負債金額，所以對營運資本和流動比率均無影響。4.Fortune公司最近一期財務報表的部分數據如下：有價證券應收賬款存貨$10,000$60,000$25,000$5,000物料應付賬款短期應付債券應計費用Fortune的凈營運資本為$40,000$10,000$5,000A.$35,000B.$45,000C.$50,000D.$80,000『正確答案』B『答案解析』營運資本的計算:凈營運資本=流動資產–流動負債流動資產=有價證券+應收賬款+存貨+物料=$10,000+$60,000+$25,000+$5,000=$100,000流動負債=應付賬款+短期應付債務+應計費用=$40,000+$10,000+$5,000=$55,000凈營運資本=$100,000-$55,000=$45,0005.Donovan公司最近宣告并發(fā)放50%的股票股利。這一交易會減少公司的（）。A.流動比率C.負債B.普通股每股賬面價值/權益比率D.營運資產回報率『正確答案』B『答案解析』股票股利的發(fā)放不會影響權益總額，只涉及相關金額從留存收益賬戶向股本及追是否為大比例）的轉移。所以不會對A，C，D產生任何影響。但是發(fā)放股票股利后，股票數額增加了50%，會因此降低每股賬面價值，所以選擇B正確。加實繳資本賬戶（6.Lancaster公司年初和年末的應收賬款凈額分當年的凈所得為204,000美元，總銷售收入為1,700,000美元?，F金銷售占總銷售收入的6%。年，別為168,000美元和147,000美元。公司當Lancaster公司的平均應收賬款周轉率為（）。A.9.51B.10.15C.10.79D.10.87『正確答案』B『答案解析』第2頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導7.如下所示為Anjuli公司的財務信息（單位：100萬美元）前年當年銷售收入銷貨成本流動資產現金$10$6$11$7$2$3$4$3$4$5應收賬款存貨在前一年和當年中，Anjuli公司的存貨周轉天數和應收賬款回收天數是增加了還是減少了？（一年按365天計）存貨周轉天數應收賬款周轉天數A增加增加B增加減少C減少增加D減少減少計算存貨周轉天數，和應收賬款周轉天數。注意：條件給到有限！存貨周轉天數：前年365÷（6÷4）=243當年365÷（7÷5）=261應收賬款周轉天數：前年365÷（10÷3）=110當年365÷（11÷4）=133『正確答案』A『答案解析』存貨周轉天數：今年365÷（6÷4）=243當年365÷（7÷5）=261應收賬款周轉天數：今年365÷（10÷3）=110當年365÷（11÷4）=133當年的存貨周轉天數及應收賬款的周轉天數與去年相比都有所增加，所以選項A正確。8.假設某公司在其資本結構中沒有優(yōu)先股。在年末，你注意到該公司的留存利潤從$10,000,000增加到$11,400,000。此外，你還了解到在本年度內該公司沒有調整過留存利潤。如果該公司的股息支付率為30%，那么該年度的凈利潤為（）。A.無確法定B.$2,000,000C.$1,400,000D.$4,400,000『正確答案』B.$2,000,000『答案解析』設凈利為X，X（1-30%）=11,400,000–10,000,000解出：X=2,000,000本題的解題思路是設定X，并求解。注意，有時設定X不一定用來求解,但可以幫助我們更好地分析思考。9.去年，約翰遜公司的應收賬款回收期為73天，今年的應收賬款回收期為91.25天，同期銷售收入降低了20%，那么約翰遜公司的應收賬款水平發(fā)生了什么事情？第3頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導A.應收賬款上升B.應收賬款下降C.應收賬款沒有發(fā)生變化D.沒有充分的信息加以判斷去年今年應收賬款回收期應收賬款周轉率銷售額73591.254XX（1-20%）X/5應收賬款水平X/5所以選擇C『正確答案』C『答案解析』應收賬款回收期應收賬款周轉率銷售額去年今年7391.2554應收賬款水平XX（1-20%）X/5X/510.Interstate機械公司決定通過貸款的方式來增加營運資產的投入。假設其它因素不變，增加投資會對下列哪項產生影響經營性毛利率經營性資產周轉率經營性資產回報率經營性毛利率經營性資產周轉率經營性資產回報率A上升B沒有影響C沒有影響D降低沒有影響降低上升降低降低降低上升降低『正確答案』B『答案解析』經營性毛利率經營性資產周轉率=銷售收入/經營性資產經營性資產回報率=EBIT/經營通過債務融資的方式，而且企業(yè)的利息費用增加=EBIT/銷售收入性資產添置經營性資產，則在其他條件不變時，企業(yè)的經營性資產和負債同時增加。那么，對上述三項指標的影響為第4頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導對經營收益率沒有影響，因為計算EBIT時，無需扣除利息使經營性資產周轉率下降，因為經營性資產總值增加使經營性資產回報率下降，因為經營性資產總值增加11.在財年末2000年12月31日，MeritWatches公司的總所有者權益為24,209,306美元。其中，3,554,405美元為優(yōu)先股。在年，Merit公司支付優(yōu)先股股利2001財年，Merit公司的稅后凈所得為2,861,003美元。在2001223,551美元，支付普通股股利412,917美元。在2001年12月31日，Merit公司已發(fā)行了12,195,799股普通股，當年沒有發(fā)行普通股。2001年12月31日，MeritWaston公司的每股賬面價值為（）。A.1.88美元B.2.17美元C.1.91美元D.2.20美元『正確答案』A『答案解析』2000年年末權益總額+本期權益增加（利潤）-支付優(yōu)先股股利（權益減少）-支付普通股股利（權益減少）-優(yōu)先股權益24,209,3062,861,003223,551412,9173,554,40522,879,4361.876每股賬面價值分子每股賬面價值（已知共12195799股）12.一公司打算把信用政策“2/10,n/45”調整為“1/15,n/90”，會對營運周期和現金周期有什么影響？A.營運周期B.營運周期C.營運周期D.營運周期天數增加，現金周期天數增加天數減少，現金周期天數減少天數增加，現金周期天數減少天數減少，現金周期天數增加『正確答案』A『答案解析』信用政策調整后，應收賬款周轉天數增加，導致營運周期天數增加，現金周期天數增加，所以選擇A。13.索達科有限公司普通股市場價格為25美元，市盈率為7.2，股利收益率為5%，收益率和股息支付率分別為第5頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導收益率=每股收益/每股市價股息支付率=每股現金股息/每股收益收益率與市盈率互為倒數，所以收益率=1/7.2=14%由市價$25，市盈率7.2，可以求出每股收益=$3.47而股利收益率=每股現金股利/每股股價，所以求出每股股利現金股利=$25×5%=$1.25股息支付率=$1.25/$3.47=36%所以選擇C本題考察公式的熟練程度！『正確答案』C『答案解析』收益率與市盈率互為倒數，所以收益率=1/7.2=14%由市價$25，市盈率7.2，可以求出每股收益=$3.47而股利收益率=每股股利/每股股價，所以求出每股股利=$25×5%=$1.25股息支付率=1.25/3.47=36%所以選項C正確。14.MargeHalifax是Strickland建筑公司的首席財務官，他這幾年一直在追蹤競爭對手的活動。在一些趨勢中，Halifax發(fā)現競爭對手能較好利用新技術，并且比Strickland公司能更快地推廣新產品。為了掌握競爭對手優(yōu)勢的成因，哈利法克斯重新評估了兩家企業(yè)的財務數據：Strickland競爭對手應收賬款周轉率6.857.35產資回報率15.3414.74利息保障倍數15.6512.45流動比率2.111.2342.1655.831.061.81負債與股東權益比財務杠桿系數市盈率26.5626.15續(xù)上：根據這些信息，Halifax能采取下列哪A.削減成本以此來提高盈利能力B.提高資產使用效率和此來提高償債能力C.通過向外融資為新產品推廣投入更多的資源D.增加短期證券的投資力度以項策略來提高Strickland的靈活性？此來提高流動比率『正確答案』C『答案解析』A.削減成本以盈利能力（資產回報率）優(yōu)于競爭對手，不存在比較劣勢，所以并非應重點關注的改進方向。此來提高盈利能力Strickland競爭對手第6頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導應收賬款周轉率資產回報率利息保障倍數流動比率6.857.3515.3414.7415.6512.452.111.23負債與股東權益比42.1655.83財務杠桿系數市盈率1.061.8126.5626.15B.提高資產使用效率和周轉率以此來提高償債能力提高周轉率只能增加公司的盈利能力，而非償債能力。權益回報率=凈利率×總資產周轉率×權益乘數C.通過向外融資為新產品推廣投入更多的資源公司的負債與股東權益比較低，因此可以考慮更多使用外部債務融資以獲取“研發(fā)新技術、推廣新產品”的資金。所以C為正確選項。D.增加短期證券的投資力度以此來提高流動比率。流動比率優(yōu)于競爭對手，不存在比較劣勢，所以并非應重點關注的改進方向。Topic2財務報表使用者分析不同財務報表的重要性程度的變化：資產負債表利潤表現金流量表（權責發(fā)生制VS.收表（會計信息）使用者包括：管理層、投資公眾和債權人。層：關注周轉率總資產周轉率），關注營運效率。眾：關注盈利能力。因為一般而言，其收益是盈利能力的增函數。關注償債能力。債權人的收益是通過借款合同其并不關注企業(yè)的盈利能力。短期債權人關注短期償債能力流動比率、速動比率、現金比率等）。長期債權人關注長期償債能力（資產負債率等）。1.債券持有人最關注下述哪項比率付實現制）財務報管理（如投資公債權人：固化的，因此指標（、利息保障倍數？A.存貨周轉率B.利息保障倍數C.速動比率D.每股收益『正確答案』B『答案解析』債券（bonds）為長期籌資方式。因此債券持有人關注的應該是衡量長期償債能力的指標。A存貨周轉率是衡量周轉效率的指標，考察企業(yè)的營運能力。C衡量企業(yè)短期償債能力。D衡量企業(yè)盈利能力。有B是從利潤表的所以只角度衡量企業(yè)長期償債能力，選項B為正確選項。2.向股東報送的包括年報在內的財務報表，對下列哪項而言是最沒用處的?A.股東B.準備向公司C.公司的商業(yè)競爭對手D.負責公司事項的經理人員『正確答案』D貸款的銀行家運營第7頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導『答案解析』注意：信息不對稱。負責運營事項的經理人員能夠比其他報表使用者了解更多關于公司營運效率、盈利水平的信息，所謂“春江水暖鴨先知”。所以公開披露的財務報表對管理層而言是最沒用的。3.MarbleSavings銀行從3家汽車部件生產企業(yè)收到貸款申請，并與行業(yè)水平比較。BaileyNutronSonex而目前的資金只能為一家企業(yè)融資。如下所示為這些申請的具體數據，行業(yè)總銷售收入（百萬）凈邊際利潤流動比率$4.279.55%1.82$3.919.85%2.02$4,86$4.3010.05%9.65%1,961.95資產回報率12.00%12.60%11.40%12.40%負債/權益比率52.50%1.344.60%49.60%48.30%財務杠桿1.021.561.33根據上述信息，選擇對Marble銀行最有利的戰(zhàn)略是（）貸款，因為這些公司不能代表良好的信用B.向Bailey公司發(fā)放貸款，因為該公司的數據接近于行業(yè)均值C.向Nutron公司發(fā)放貸款，因為負債/權益比率和財務杠桿水平都低于行業(yè)均值D.向Sonex公司發(fā)放貸款，因為該公司的凈邊際利潤和財務杠桿水平最高『正確答案』C『答案解析』銀行作為債權人，主要關注貸款公司的率和財務杠桿水平都低于行業(yè)均值，流動比率高于行業(yè)均值，所以應向Nutron公司，選項C正確。A.Marble銀行不應發(fā)放風險償債能力。因為Nutron的負債/權益比發(fā)放貸款4.Borglum公司正在考慮收購一家部件供應商，已經審核了相關的財務報表。如下所示為這些報表的具體數據，并與行業(yè)水平比較BondRocklandWestern行業(yè)總銷售收入（百萬美元）凈邊際利潤$4.279.55%$3.919.85%$4.8610.05%1.96$4.309.65%1.95流動比率1.322.0211.00%12.60%62.50%44.60%資產回報率負債/權益比率11.40%12.40%49.60%48.30%財務杠桿1.41.021.861.33Borglum這次收購的目標是確保穩(wěn)定的供貨來源。根據上述信息，標的戰(zhàn)略。（）A.Borglum不應收購這些公司，因為這些公司不能代表良好的風險。B.收購Bond公司，因為負債/權益比率和財務杠桿水平超過行業(yè)均值。C.收購Rockland公司，因為負債/權益比率和財務杠桿水平都低于行業(yè)均值。D.收購Western公司，因為公司的凈邊際利潤和財務杠桿水平最高。『正確答案』C『答案解析』為確保穩(wěn)定的供貨來源，要選擇風險最低的公司負債/權益比率和財務杠桿水平都低于行業(yè)均值，其財務概率最小,所以應將其作為收購對象，選項C正確。選擇能實現Borglum公司目作為收購對象。Rockland公司，風險水平最低，即公司陷入破產清算的第8頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導Topic3經營杠桿、財務杠桿和總杠桿1.當產量為5000個單位時，經營杠桿系數為3意味著（）。A.3%的息稅前收益變動會造成3%的銷售收入變動B.3%的銷售收入變動會造成3%的息稅前收益變動C.1%的銷售收入變動會造成3%的息稅前收益變動D.1%的息稅前收益變動會造成3%的銷售收入變動『正確答案』C『答案解析』根據定義，經營杠桿系數表示銷售收入變動所引發(fā)的息稅前收益變動的程度。該指標越大，意味著息稅前收益對銷售收入的變動越敏感，即息稅前收益的波動幅度更大，營業(yè)風險越高。2.財務杠桿高的公司的特征是（）。A.負債/權益比高B.資本結構中付息債券為0C.流動比率低D.固定成本范圍大『正確答案』A『答案解析』根據定義，財務杠桿是指對資本成本固定的融資方式的使用。而負債融資的資本成本是通過債務合同固化的，因此，財務杠桿高，表現為負債/權益的比重高，即對資本成本固定的負債融資的利用程度高。3.Carlisle公司目前每年銷售400,000瓶香水。每瓶的生產成本為$0.84，售價為$1.00。企業(yè)每年的固定成本為$28,000。企業(yè)每年的利息費用為$6,000，優(yōu)先股股息為$2,000，所得稅率為40%。假如Carlisle公司沒有優(yōu)先股，那么公司的總杠桿系數將（）。A.與財務杠桿系數同比例下降B.與財務杠桿系數同比例上升C.保持不變D.下降，但與財務杠桿系數的下降幅度不同『正確答案』A『答案解析』若沒有優(yōu)先股，財務杠桿系數的分母變大，財務杠桿系數變小，總杠桿系數同比例下降。所以選擇A。引申：用票面利率相等的債券替代優(yōu)先股，加權平均資本成本？4.有關息稅前收益（EBIT）和每股收益（EPS）杠桿效果，下列說法中正確的是（）。A.對于使用負債融資的公司，EBIT減少會造成EPS減少更多B.公司的財務杠桿減少會增加公司的貝塔值C.如果公司A的營運杠桿比公司B高，并且公司A通過使用較少的財務杠桿來彌補，那么兩家公司EBIT的變動性相同第9頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導D.財務杠桿影響EBIT和EPS，而營運杠桿只影響EBIT『正確答案』A『答案解析』A選項，財務杠桿系數的計算公式為EBIT/（EBIT-I）,負債融資意味著I大于零，即財務杠桿系數大于1。這必然導致EBIT的減少會造成EPS減少更多。因為該系數越大，EPS對EBIT的變動越敏感，所以A為正確選項。B選項，貝塔值是資本資產定價模型（CAPM）中衡量某證券或證券組合系統(tǒng)風險大小的指標。影響貝塔值大小的因素包括：收入的周期性（行業(yè)）、營業(yè)風險和財務風險。但是財務杠桿的減少會降低貝塔值，所以選項B不正確。C選項，財務杠桿只會影響每股收益（EPS）的波動性，通過減少財務杠桿可以使得總杠桿變小，但是不會降低EBIT的波動性。D選項表述不準確。5.Mica公司資產負債表上的負債和所有者權益列示如下：年初$32,000年末$84,000應付賬款應計負債$14,000$11,0007%的應付債券普通股（面值為$10）贖回準備留存收益有者權益合計與權益比A.25.1%B.25.6%C.32.2%D.33.9%$95,000$77,000$300,000$12,000$300,000$28,000債券$155,000$608,000$206,000$706,000負債和所Mica公司的負債『正確答案』C『答案解析』總負債=應付賬款+應計負債+應付債券=$84,000+$11,000+$77,000=$172,000總權益=普通股+債券贖回準備+留存收益=$300,000+$28,000+$206,000=$534,000債券贖回準備屬于權益負債與權益比=$172,000/$534,000=0.322所有者權益包括：普通股（面值）追加實繳資本留存收益?zhèn)H回準備（撥備，appropriation）累計的綜合收益少數股東權益庫藏股（所有者權益的備抵科目）其他Topic4每股收益的計算每股收益（earningspershare,EPS）是指每一股普通股所產生的收益。第10頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導一、單一資本結構1.在外流通普通股數量的加權平均值a.計算每個時段內股票流通的總量。b.確定每個時段的月份數并除以12個月，以計算該時段所對應的權重。c.將每個時段內股票流通總量乘以相對應的權重并計算合計值。日期股票變化在外流通的股數1月1日期初余額90,0004月1日融資增發(fā)30,000股+30,0007月1日回購39,000股-39,00011月1日融資增發(fā)60,000股+60,00012月31日期末余額141,000在外流通普通股數量加權平均值的計算如下：流通日期流通股數占到一年的比重加權的股數1月1日-4月1日90,0003/1222,5004月1日-7月1日120,0003/1230,0007月1日-11月1日81,0004/1227,00011月1日-12月31日141,0002/1223,500在外流通普通股數量的加權平均值103,0001.Lewis公司期初在外流通普通股數量為100,000。當期發(fā)生的交易如下日期交易事項4月1日發(fā)行10,000股用于置換土地7月1日宣告10%的股票股息10月1日回購5,000股庫藏股Lewis在年末計算每股收益時所使用的股票數量為（）。A.117,000B.116,000C.111,750D.106,250期初100,000股日期交易事項4月1日發(fā)行10,000股用于置換土地7月1日宣告10%的股票股息10月1日回購5,000股庫藏股流通日期流通股數重新估算占一年比重加權的股數1.1-4.1100,0001.13/1227,5004.1-7.1110,0001.13/1230,2507.1-10.1121,0003/1230,25010.1-12.31116,0003/1229,000在外流通普通股數量的加權平均值117,000『正確答案』A2.達耶公司資產負債表表明，公司7.5%可轉換債券，總額為$2,000,000；總額為$1,000,000，第11頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導9%的優(yōu)先股，面值為$100；面值為$1,000,000的普通股，每股面值$10。公司報告凈收入為$317,000，債券可以轉換為50,000普通股，所得稅率為36%，達耶公司報告的稀釋攤薄后每股收益為（）。A.$2.11B.$2.15C.$2.27D.$2.51『正確答案』B『答案解析』屬于普通股的收益=317,000–1,000,000×9%=$227,000稀釋每股收益的分子=227,000+2,000,000×7.5%×（1-36%）=$323,000稀釋每股收益的分母=（1,000,000/10）+50,000=323,000/150,000=$2.157.5%可轉換債券，=150,000（股）稀釋的每股收益3.達耶公司資產負債表表明，公司總額為$2,000,000；總額為$1,000,000，9%的優(yōu)先股，面值為$100；1,000,000普通股，面值為$10。公司報告凈收入為$317,000，債券可以轉換為50,000普通股，所得稅率為36%。若公司資產負債表日之后、年報公布之前進行了一對二的股票拆分，則達耶公司計算稀釋攤薄后每股收益時的分母為（）。截止到資產負債表日，稀釋每股收益的分母=（1,000,000/10）+50,000=150,000（股）進行追溯調整：300,000（股）Topic5會計政策變更、會計估計變更及差錯更正會計政策變更通過追溯調整來確認會計估計變更會計估計變更只需要對當期或未來進行調整差錯更正通過追溯調整來調整差錯會計政策變更發(fā)生于FASB（美國財務會計準則委員會）頒布了新的會計準則，或者公司管理層在會計準則允許的范圍內，由一項準則變更為另一項準則。（出法。）注意，由收付實現制改為權責發(fā)生制并不應被視作計計量不符合會計準則的規(guī)定，因此這樣的變化應被視作而計提折舊的方法的變更（如將直線法改為雙倍余額遞減法）也不應被視作是會計估計變更。會計估計變更估計是會計程序中固有的成分。企業(yè)要估計可折舊資產的使用年限和殘值、不能收回的應收款、存貨陳舊化以及某一支出預計的收益期。如存貨的計量，由加權平均法改為先進先會計政策變更，因為采用收付實現制進行會會計差錯更正。會計政策變更，而差錯更正差錯的產生是因為計算錯誤、錯用會計原則、編制報表時的疏忽或誤用。企業(yè)必須在賬戶中錄入正確的分錄以改正錯誤并在財務報表中報告。如同會計政策變更一樣，差錯更正1.Global公司在購入一新設備時，估計設備的使用壽命為10年，使用后的第決定將設備的使用壽命變更為7年。對于使用壽命的變更，以下哪一項做出了正確的闡述？A.變更設備的使用壽命需得到SEC（要進行追溯調整。殘值$5,000。在設備投入二年，公司證券交易管理委員會）的同意。B.進行追溯調整以更正以前計提折舊的金額。C.這一變更僅會對未來產生影響。D.這一變更會對當期及未來產生影響。『正確答案』D『答案解析』固定資產使用壽命的變更應被視作會計估計變更。在變更當期，不必追溯調整，第12頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導但會對當期及以后各期產生影響。2.Network公司因在計算壞賬準備的計提數額時設置了不合適的比重，使其財務報表出現巨大的數字錯誤，導致凈利潤僅為應有數額的一半。按照GAAP，若下一年度發(fā)現了這一錯誤，應如何處理？A.調增發(fā)現當期的壞賬費用B.多計提的壞賬準備應計入發(fā)現當期的盈余，但是在利潤表中分開列示，且要在會計報表附注中予以充分披露C.應作為犯錯當年財務報表的非常項目列示D.對上年度財務數據進行調整，即期初留存收益余額『正確答案』D『答案解析』會計差錯正更源于（1）數字計算錯誤；（2）錯誤的使用了GAAP（如使用收付實現制）;（3）編制報表時，對事實的忽略或錯誤認識。對會計差錯正更要進行追溯調整，即對上年度的財務報表重新調整。3.調整壞賬預估A.應作為差錯處理B.應該以追溯的方式處理C.應考慮為非常項目D.應以只影響調整當期的方式處理『正確答案』D『答案解析』會計變更的方式追溯調整適用于會計原則變更對當期或未來進行調整適用于會計預估變更差錯更正的方式類似于會計原則變更盈余質量（高質量的盈余需要滿足以下三個條件：第一，反映現在的運營狀況；EarningQuality，也譯為“收益質量“）第二，未來運營狀況的良好預第三，真實地反映公司的內在價值。引申：盈余質量測指標；從考試的角度主要涉及：可持續(xù)性、謹慎性、非操縱性。如上文所述，在時態(tài)法下，凈收益包含了不可持續(xù)的“匯兌損益”的因素，因此該方法下報告的盈余質量低于現行匯率法下的盈余質量。即，可持續(xù)性越強，盈余質量越高。謹慎性是指：不高估當期的資產和收益，不低估當期的負債和成本費用。例如，位于擁有同樣銷售模式和客戶群體的兩家公司，A公司按照賒銷收入的5%計提壞賬準備，而B公司按照直接注銷法（即在賒銷發(fā)生時不計提壞賬費用，待到壞賬實際發(fā)生時，直接確認為當期的費用）處理壞賬，則A公司更加遵循不低估當期費用的謹慎性原則，其盈余質量也就更高。即，謹慎性越高，樂觀程度越弱，公司的盈余質量越高。同一行業(yè)，第13頁P2戰(zhàn)略財務管理CMA美國注冊管理會計師考試輔導最后，如果公司調整其可自由支配費用的時間，以降低報告收益的波動性，則盈余更多地被管理層所操縱（常見的操縱盈余的方式：盈余平滑、洗大澡），則其盈余（收益）質量更低。即，盈余的操縱性越強，盈余質量越差。分析師會經常審查對會計準則的選擇以確保其遵守GAAP對行業(yè)趨勢的預測4.在評估公司的收益質量時，A.公司B.管理層C.公司對酌定費用的時間安排以得出關于未來業(yè)績的特征D.公司自己對其未來業(yè)績的估計以確保估值合理『正確答案』C『答案解析』A.公司對會計準則的選擇以確保其遵守GAAP題干提及的是分析師角度。如果是審計師角度，可以選擇A，但是分析師更關注會計師事務所已經披的露信息的質量。重點不再是是否遵守了會計準則。分析師工作的意義更多在于保證市場的有效性，對行業(yè)趨勢的預測與盈余質量無關。關注的而非保證報表編制是否遵循GAAP。B.管理層C.公司對酌定費用的時間安排以得出關于未來業(yè)績的特征酌定費用，酌情而定，有操縱空間。壞賬費用是否計提，比例。計提的D.公司自己對其未來業(yè)績的估計以確保估值合理單純的未來業(yè)績估計，與盈余質量無關。我們對未來的預測建立在過去的基礎上。5.以下四項，哪項最能說明公司的收益質量較差（）A.公司有大量的廣告費用；B.公司有大量的研發(fā)支出；.C.公司的大部分利潤來自于一次性的出售物業(yè)所得；D.公司的一項收入確認不符合GAAP要求；『正確答案』C『答案解析』公司的大部分利潤來自于一次性出售物業(yè)所得，即并非來自持續(xù)經營