注冊會計師財務(wù)成本管理（營運資本管理）模擬試卷(分：58.00做題時間：分鐘)一、<B>單項選擇題每題只有一正確答案，請從每題的備選答案中選出一個你認(rèn)為最正確的答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆涂相應(yīng)的答案代碼。答案寫在試題卷上無效。</B>(總數(shù)：10，分?jǐn)?shù)20.00)1.(2013改)業(yè)采用保守型流動資產(chǎn)投資策略時，流動資產(chǎn)的)。A.有成本較高B.缺成本較高C.理成本較低D.會成本較低

√保守型流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)持有較多的現(xiàn)金和有價證券、充足的存貨，提供給客戶寬松的付款條件并保持較高的應(yīng)收賬款水平。這種策略需要較多的流動資產(chǎn)投資，承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，主要是資金的機會成本，有時還包括其他的持有成本。所以選項A為本題答案。2.企業(yè)信用政策的容不包括()A.用期間B.用標(biāo)準(zhǔn)C.金折扣政策D.賬方法

√信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。所以選項本題答案。3.商業(yè)信用籌資最的優(yōu)越性是)。A.易取得

√B.資不負(fù)擔(dān)成本C.限較短D.資風(fēng)險低商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性在于容易取得。對于多數(shù)企業(yè)來說，商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式，且無須正式辦理籌資手續(xù)。所以選項本題答案。4.F司在生產(chǎn)經(jīng)營淡季資產(chǎn)為10000元，在生產(chǎn)經(jīng)營旺季資產(chǎn)為14000萬。企業(yè)的長期債務(wù)、經(jīng)營性流動負(fù)債和股東權(quán)益可提供的資金為萬。該公司采取的營運資本籌資策略是)。A.守型籌資策略B.縮性籌資策略C.中型籌資策略D.進型籌資策略

√企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營淡季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營旺季的資產(chǎn)為企業(yè)的長期資產(chǎn)、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)，因此司的長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)元大于長期債務(wù)、經(jīng)營性流動負(fù)債和股東權(quán)益提供的資金萬該公司的營運資本籌資策略屬于激進型籌資策略所以選項D為題答案。5.使用成本分析模確定現(xiàn)金持有規(guī)模時，在最佳現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的)。A.會成本與管理成本相等B.會成本與短缺成本相等√C.會成本等于管理成本與短缺成本之和D.缺成本等于機會成本與管理成本之和企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本，即機會成本、管理成本和短缺成本，其中管理成本是一種固定成本，因此使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有規(guī)模時不必考慮管理成本。隨著現(xiàn)金持有量的增加，機會成本逐漸增加，短缺成本逐漸變小，二者數(shù)值相等時，二者之和最小，企業(yè)持有的現(xiàn)金成本最小，現(xiàn)金持有量為最佳。所以選項B為題答案。

6.假定某公司有價券的年利率為9，每次固定轉(zhuǎn)換成本為60元公司認(rèn)為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于2000元又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為600元若公司目前的現(xiàn)金余額為140498，買賣有價證券的金額為)。A.0B.40166C.80332D.12049．

√有價證券日利率i=9360=0％+2000=6016元)×—2×2000=14049元)，購買有價證券的金額=14049．—601660=8033．元)7.某企業(yè)以2／n60”的信用條件購進原料一批，由于企業(yè)資金緊張，欲在90天付款，該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為()。A.2448％B.3673％C.2707％D.105

√放棄現(xiàn)金折扣的成本=2／(1—2)×360(9020)×100％．8.企業(yè)從銀行取得款，按復(fù)利計算利息時，會導(dǎo)致有效年利率等于報價利率的情況是)A.訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定B.用收款法支付利息C.用貼現(xiàn)法支付利息D.用加息法支付利息

√使用收款法支付利息，有效年利率等于報價利率。使用貼現(xiàn)法和加息法支付利息，均會導(dǎo)致有效年利率高于報價利率簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費會提高有效年利率。所以選項B為題答案。9.甲公司與乙銀行訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定信貸限額為1000萬元利率6費率0，甲公司需按照實際借款額維持％補償性余額。甲公司年度內(nèi)平均使用借600萬元，該筆借款的實際稅前資本成本是()。A.6％B.6．33C.6．67D.7．04

√實際稅前資本成本=(600×+400×05％[600×(1一10％)]×100％=7．0410.某司生產(chǎn)所需的零件全部通過外購取得根據(jù)擴展的經(jīng)濟訂貨量模型確定進貨批量列情形中，能夠?qū)е铝慵?jīng)濟訂貨量增加的是()。A.貨單位需要的訂貨提前期延長B.次訂貨的變動成本增加√C.貨單位每天的送貨量增加D.貨單位延遲交貨的概率增加每次訂貨的變動成本的數(shù)值增加時，陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨批量計算公式根號里面的表達式的分子會增加，從而導(dǎo)致經(jīng)濟訂貨量增加。所以選項本題答案。二多項選擇題每題均有多個確答案每題的備選答案中選出你認(rèn)為正確的答案，在答題卡相應(yīng)位置上用2B鉛筆涂相應(yīng)的答案代碼所有答案選擇正確的得分、錯答、漏答均不得分。答案寫在試題卷上無效</B>(總題數(shù)13，分?jǐn)?shù)26.00)11.(2013年改公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120。下列各項說法中，正確的有()。A.司采用的是激進型籌資策略B.動性流動資產(chǎn)全部來源于短期資金

C.定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金√D.業(yè)低谷時，公司有60萬元的閑置資金√在營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率大于比較穩(wěn)健，說明企業(yè)采用的是保守型籌資政策，所以選項A說法不正確；該種政策下，短期金融負(fù)債只融通部分波動性流動資產(chǎn)的資金需求，另一部分波動性流動資產(chǎn)和全部穩(wěn)定性流動資產(chǎn)則由長期資金來源支持，所以選項說法不正確，選C說法正確；營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率=(期性資金一長期資產(chǎn)穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=120％則長期性資金一長期資產(chǎn)定性流動資產(chǎn)×120％營業(yè)低谷時閑置資金=長期性資一長期資產(chǎn)一穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=定性流動資產(chǎn)×％穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=定性流動資產(chǎn)×20％=300×％=60(萬元)，所以選D的說法確。12.現(xiàn)收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，下列各項中會提高現(xiàn)金使用效率的()。A.遲應(yīng)付賬款的支付B.得坐支現(xiàn)金

√C.爭現(xiàn)金流量同步

√D.用現(xiàn)金浮游量

√現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率達到這一目的以采取的措施包括力爭現(xiàn)金流量同步；使用現(xiàn)金浮游量速收款推遲應(yīng)付賬款的支付得坐支現(xiàn)金是國家有關(guān)部門對企業(yè)使用現(xiàn)金的規(guī)定，不屬于企業(yè)現(xiàn)金收支管理措施。13.應(yīng)賬款賒銷效果的好壞依賴于企業(yè)的信用政策公司在對是否改變信用期限進行決策時需要考慮的因素有()。A.風(fēng)險投資的必要報酬率√B.品變動成本率

√C.收賬款壞賬損失率D.司的所得稅稅率

√應(yīng)收賬款賒銷效果的好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。公司在對是否改變信用期限進行決策時，要考慮的因素有邊際貢獻、變動成本率、應(yīng)計利息、收賬費用和壞賬損失賬損失率)。所以選項A、、本題答案。14.存存在的原因主要有)A.證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要√B.分利用閑置資金C.引投資者D.自價格的考慮

√存貨存在的原因：(1)保證生產(chǎn)或銷售的營需要；出價格的考慮。15.放現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比折扣期和信用期的影響下列各項中使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的情況有()。A.用期、折扣期不變，折扣百分比提高√B.扣期、折扣百分比不變，信用期延長C.扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長D.用期、折扣百分比不變，折扣期延長√放棄現(xiàn)金折扣成本=扣百分比／(1一扣百分比360／(用期一折扣期)信用期延長，公式的分母增大，公式的計算結(jié)果減少，所以選項是答案；信用期和折扣期等量延長，公式的分母不變，公式的計算結(jié)果不變，所以選項是答案。16.下關(guān)于適中型營運資本籌資政策的說法中，不正確的有)。A.動性流動資產(chǎn)通過經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金√B.期資產(chǎn)和長期性流動資產(chǎn)通過權(quán)益、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金C.分波動性流動資產(chǎn)通過權(quán)益、長期債務(wù)和經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金√D.分波動性流動資產(chǎn)通過經(jīng)營性流動負(fù)債籌集資金√在適中型籌資政策下，對于波動性流動資產(chǎn)用臨時性負(fù)債籌集資金，即利用短期銀行借款等短期金融負(fù)債工具取得資金對于穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的資金需求用長期性資金營性流動負(fù)債、長期債務(wù)和權(quán)益資本)足。所以選項、D說法不正確。17.下關(guān)于激進型營運資本籌資政策的表述中，正確的有)

A.進型籌資政策下，營運資本小于0B.進型籌資政策是一種風(fēng)險和收益均較高的營運資本籌資政策√C.營業(yè)低谷時，激進型籌資政策的易變現(xiàn)率小于1D.營業(yè)低谷時，企業(yè)不需要短期金融負(fù)債

√營運資本=動資產(chǎn)一流動負(fù)債在激進型籌資策略下僅僅是波動性流動資產(chǎn)小于臨時性負(fù)債無法得出營運資本小于0的結(jié)論，故選項的表不正確；激進型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運資本籌資策略，所以選項B的表述正確營業(yè)低谷期，激進型籌資策略的易變現(xiàn)率小1所以選項C的述正確，由于短期金融負(fù)債不僅滿足波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還需要解決部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)的資金需要，所以即使在營業(yè)低谷，企業(yè)也需要短期金融負(fù)債來滿足部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)的資金需求，所以選項D的表述不正確。18.確最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式、存貨模式和隨機模式中，不屬于共同考慮的成本()。A.理成本B.會成本C.易成本D.缺成本

√√√成本分析模式中企業(yè)持有現(xiàn)金的成本包括機會成本、管理成本、短缺成本。存貨模式考慮的是機會成本和交易成本。隨機模式考慮的是交易成本和機會成本。所以選項A、C、D本題答案。19.在用隨機模式控制現(xiàn)金持有量時，下列表述不正確的有)。A.現(xiàn)金存量在上下限之間波動，則需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換√B.算出來的現(xiàn)金持有量比較保守C.金存量的下限與最優(yōu)現(xiàn)金返回線、現(xiàn)金存量的上限同方向變動D.算出來的現(xiàn)金持有量低于存貨模式√在隨機模式下現(xiàn)金存量在上下限之間波動，則不需要進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換。所以選項A的表述不正確。隨機模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，應(yīng)高于成本分析模式和存貨模式。所以選項表述不正確。20.所5C”系統(tǒng)，是評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即“品質(zhì)力“資本“抵押”和“條件”。其中“能力”和“條件”是指()。A.客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景B.客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)C.響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境√D.業(yè)流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù)債的比例√選項A是“資本”，選項B指“抵押”，選項是指“條件”，選D指“能力”。所以選項、D為本題答案。21.下說法中，不正確的有)A.收款法下，借款人收到款項時就要支付利息√B.業(yè)信用籌資沒有資金成本√C.息法下，有效年利率大約是報價利率的2倍D.貸限額的有效期限通常為年根據(jù)情況也可延期1年收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。所以選項A的說法不正確。如沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本。在存在折扣時，如果放棄現(xiàn)金折扣則所付出的成本較高。所以選項的說法不正確。22.在貨經(jīng)濟訂貨量基本模型中，與經(jīng)濟訂貨量占用資金同方向變化的有)A.貨提前期B.貨的單價

√C.次訂貨變動成本D.位年儲存成本

√

經(jīng)濟訂貨量占用資金I

=Q／2×經(jīng)濟訂貨量Q=Q

=

，經(jīng)濟訂貨量占用資金與存貨年需要量、每次訂貨的變動成本、存貨的單價同向變動，與存貨的單位變動儲存成本反向變動。所以選BC本題答案。23.某件年需要量16200件日供應(yīng)60件一次訂貨成25元單位儲存成1元／年。設(shè)一年為360，需求是均勻的，不設(shè)置保險庫存并且按照經(jīng)濟訂貨量進貨，則下列各項計算結(jié)果中正確的有(A.濟訂貨量為1800件B.高庫存量為450C.均庫存量為220

√√D.進貨批量有關(guān)的總成本為450元

√根據(jù)題目可知是存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的模型日需用量=16200／360=45(件)濟貨量[225×16200×60(60-45)]

=1800()所以選項A正；最高庫存量1800—1800×4560=450(件)所以選項正確；平均庫存量=4502=225(件)所以選項C不正確；與進貨批量有關(guān)的總成本[2×2516200×—45)／

=450(元)所以選項D正確。三、<B>計算分析題要求列出計步驟，除非有特殊要求，每步驟運算得數(shù)精確到小數(shù)點后兩位百分?jǐn)?shù)概率和現(xiàn)值系數(shù)確到萬分之在答題卷上解答在題卷上無效</B>(總題數(shù)：，數(shù)12.00)已知甲公司每季度的現(xiàn)金需求量為元次交易成本180價證券的月利率為0要求：（分?jǐn)?shù)：6.00(1).用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量、每季度持有現(xiàn)金的機會成本和出售有價證券的交易成本以及現(xiàn)金的相關(guān)總成本。__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：有價證券的季度利率=03％×％最佳現(xiàn)金持有量==20(元)每季度持有現(xiàn)金的機會成本=20／×09=0．09(元每季度出售有價證券的交易成=100／18010000=0．元)每季度現(xiàn)金的相關(guān)總成本=0．18(元)或=0．09+0．09=0．18(元))(2).假利用隨機模式計算得出的最佳現(xiàn)金持有量是利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量的15倍，公司認(rèn)為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額不能低于萬元算現(xiàn)金控制的限以及預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差(月按30計算。__________________________________________________________________________________________正確答案確答案有證券的日利息率／30=0R=20×1元)L=10(萬元6=180／10000=0．018(萬元現(xiàn)金控制的上限H=3R—2L=3×30—2×萬元根據(jù)

可得：8000=135

預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差=770(元)(3).如目前的現(xiàn)金余額為萬元債券市場價格為20／張根據(jù)隨機模式確定至少應(yīng)該購買多少張債券、最多可以購買多少張債券。您認(rèn)為購買多少張最合適考慮其他的相關(guān)費用)?__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：[(80—×10000—180]／20=4991(張由于現(xiàn)金余額達到控制上限時仍然需要用現(xiàn)金購入有價證券，所以，至少應(yīng)購買債券的張數(shù)=4991+1=4992(張)。10)×10000180]／20=34991(張由于現(xiàn)金余額降到控制下限時需要拋售有價證券換回現(xiàn)金，所以，最多可以購買債券的數(shù)量=349911=34990(張)最合理的控制標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是轉(zhuǎn)換之后回落到最優(yōu)返回線30元)，因此，應(yīng)該購買債券的數(shù)量=[(80—10000180]／20=24991(張)ABC司生產(chǎn)中使用的甲零件既可自制也可外購。若自制，單位成本為6，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本500元年固定生產(chǎn)準(zhǔn)備成本為10000元，日產(chǎn)量件若外購，購入價格是單位自制成本15倍，一次訂貨成本20元年固定訂貨成本為元甲零件全年共需耗用7200件，儲存動成本為標(biāo)準(zhǔn)零件價值的10％，固定儲存成為20000元，假設(shè)一年按天計。要求：（分?jǐn)?shù)：6.00）(1).過計算判斷公司應(yīng)自制還是外購甲零件。

__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：自制：Q

=

=4899(件)TC(Q

)=

=1470(元TC=72006+10000+1470=54670(元外購：Q

=

=566()TC(Q

)=

=509()TC=7200×615+5000+509=70309()因為外購相關(guān)總成本大于自制相關(guān)總成本，所以企業(yè)應(yīng)自制甲零件)(2).若司選擇自