功夫在圖形之外(青木)態(tài)分析方法的正確與實用，但目前的走勢卻可能演變?yōu)榉治鲆饬x完全相反的不同形態(tài)。雙頂走勢在沒有下破頸線之前也可能向上突破，轉(zhuǎn)變成整理形態(tài)，即使向上突破之后，經(jīng)歷了無數(shù)次慘敗之后，我開始懷疑形態(tài)分析的可靠性，甚至對整個技術分析都失去了如果形態(tài)分析這一套方法毫無用處，它為什么會流傳至今？如果僅靠看過幾本書記住幾需要了解的卻是事情的本質(zhì)。即使作者試圖揭示出事情的本質(zhì)，我們?nèi)匀怀３３宋淖种饷恳环N形態(tài)在你心中成為市場多空雙方力量較量的軌跡，成為市場自我解說的語言。只有在本篇的內(nèi)容分為三個層次。第一個層次說明各種股價走勢形態(tài)的圖形特征和識別要領，市場交學費。的原因和過程，找出形態(tài)背后的東西。為什么一個雙底之后市場會上漲？在筑底過程中市場上正發(fā)生什么事情？頂部形態(tài)為什么總是伴隨著大的成交量？等等類似問題將會得到解答。如此你就能基本讀懂市場語言，跟蹤市場脈搏了。完成了前面兩個層次之后，可以算已經(jīng)人門。但也僅僅是入門而已。練武的人有一句俗暴再升華一樣，功夫的修煉已經(jīng)在書畫之外了。這就是本篇的第三個層次，功夫在圖形之外，功夫在股票之外。市場中充滿了欲望，充。蕓蕓眾生組成了市場，方法之外，其他經(jīng)典的分析方法同樣是有效的，也同樣存在著不同層次的理解。跋涉之后卻不約而同地登上了同一座高峰。這種成就的表面是高超的技巧，實質(zhì)是成功的人一、底部三角形實用的底部形態(tài)之一。因此我們把它放在第一個介紹。①股價在經(jīng)歷大幅下跌之后二次探底，都幾乎在同一水平獲得支撐，形成三角形的下邊。③在第三次探底時成交童極度萎縮，成交幾乎停滯，之后成交逐步放大，股價開始上行，并最終突破壓力向上發(fā)展。⑤向上突破之后常常會有一次回抽，配合較小的成交量。分析意義在股價經(jīng)過大幅下跌之后的第一次反彈，往往帶有空頭回補和短線投機性買入的意思，因此，反彈的幅度一般不大。隨著股價上升，買進意愿逐步減弱，短線獲利盤也迅速拋出，次低點處發(fā)生了第二次反彈。第二次反彈中的買盤主要來自于技術派人士或者逢低吸納的主力氣時刻，市場卻給了我們一個無聲但很強烈的信號，因為股價再次下跌時竟然無力跌破前兩次的股價不再下跌？我們將虛弱的多頭防線比作一張薄紙，為什么兵臨城下的空方的箭頭竟然無法穿透這道實際上已經(jīng)不存在的防線？答案非常簡單，因為賣方已經(jīng)同樣虛弱，在漫長的下致看空的時候，已經(jīng)沒有新的力量。加入空方了，而這個時刻正是空方的末日。否極泰來，這是天地生息變化的永恒規(guī)律。少數(shù)先知先覺的人雖然身處空方陣營之中，但已察覺到事物正走向反面，于是改變立場開始買進，這就是三角形尖端之后發(fā)生的事情。造成成交量逐步放大、股價穩(wěn)步上揚的突破走勢，從而完成了股價筑底過程并宣告轉(zhuǎn)勢。最佳策略請認真體會這個買入點的意義。當股價第一次和第二次探底的時候，我們并不知道這，此時似乎仍然風平浪靜，對于有心人來講，這幾根小陽線簡直就是暴風雨來臨前轟隆隆的雷正是那個進入大牛市的大底部。在三角形的尖端，成交量極為萎縮，當時的市場氣氛是：證券大廳里只有三五個人，證們自己而言，也確實不敢把血汗錢往這個毫無生機的市場里扔。我們面臨的最大問題，不是能否發(fā)現(xiàn)這個底部三角形，而是在發(fā)現(xiàn)之后是否敢于相信它，是否能夠戰(zhàn)勝恐懼并全倉殺人。二、頭肩底①形成左肩部分時，成交量在下跌過程中顯著增加，在左肩最低點回升時則有減少的傾向。②做頭的時侯，股價破位下行，成交量隨著股價下跌而增加，比左肩成交量大些。意味著形成恐慌性拋售。③頭部回升時，成交量總的來說比左肩為多。但這并不是必要的。④當股價回升到上次高點時，出現(xiàn)第三次回檔，這時的成交量明顯少于左肩和頭部，股價跌至左肩低點附近即止跌。⑤最后股價上升時，成交量顯著放大，當其頸線阻力沖破時，成交更放出巨量，宣告頭肩底成立。分析意義到頭部低底點已獲支撐而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場趨勢。當兩次反彈的高點形成的阻力位被沖破之后，顯示看好的一方已經(jīng)完全掌握大局。間跨度越長，說明形態(tài)越可靠。最佳策略破形態(tài)之時，第二個在回抽的底位。兩個買人點各有千秋。A點屬于比較激進的買進點，一般在發(fā)生突破當天收市之前搶進。決定在A點買進的健康走勢中完成對頸線的突破，價值區(qū)不斷上移，收市價偏于高位，最好在最高位收市。這相對高些，可能要忍受回抽時暫時套牢之苦，也可能只是假突破，結(jié)果被高位套牢?？偟膩碚f，如果突破時成交量有良好表現(xiàn)，則獲利的機會很大。有成竹，價位也較合適。同時，一旦出現(xiàn)意外，股價重新跌破頸線，我們被迫止損時損失也等待在B點買進的人有時會失望，因為走勢極強的大黑馬可能不會回抽，或者以橫盤代替回抽。這些個股往往被A點買入者大賺一票。事情總是不能完美，你要么在A點買入承擔較多的風險，要么等待B點買入失去一些機會，在這兩者之間的選擇決定了你的操作三、雙底②兩個低點相距最好在一個月以上。分析意義吐，而上方套牢盤也趁反彈出貨，迫使股價再次下跌，但在這一輪下跌中，我們發(fā)現(xiàn)成交量明顯減少，說明主動性拋盤減少。與此同時對后市有信心的投資者覺得錯過了上一次買人的機會，于是趁回調(diào)買入。這樣多空雙方的力量對比發(fā)生變化，使得股價無法跌至上次低位。當越來越多人發(fā)現(xiàn)股價跌不下去的時候，他們紛紛改變立場開始買進。這樣跌勢被逆轉(zhuǎn)，新的上升開始。SI能出現(xiàn)底背馳，而均線系統(tǒng)常常由弱勢轉(zhuǎn)為強勢。所有這些均有助于我們確認一個雙底的形最佳策略點的差異，在頭肩底一節(jié)中已有說明。需要指出的是，在A點買進對于頭肩底形態(tài)來說勝算很高，但對于雙底形態(tài)來說，失敗的可能性較大。由于雙底形態(tài)只經(jīng)歷了兩次探底，對盤面的清理并不算充分干凈，因此，告訴你，那不是一次探底，而只是反彈過程中的一次回落調(diào)整而已。探底必須要徹底，必須要跌到令多頭害怕，不敢持股，這才稱達到目的。明，絕大多數(shù)雙底走勢都有一次良好的回抽。所以永遠不要擔心股價一去不回頭。為萎縮，顯示市場拋壓很輕，后市潛力較大。因而具有較大能量。圓底往往耗時幾個月甚至更長，而這種底部也常常是長期底部。收集。于是股價形成一個圓形底部。成交量方面，先是緩緩下降到一個極低的水平，然后又逐漸增加，在整個形態(tài)形成過程中，量也是一個圓底形。破平臺之時，成交量會顯著放大。分析意義急的投資者往往只見局部不見全盤，被淡靜的市場氣氛蒙騙，卻沒有看到一個巨大的升浪即將來臨。力量仍然畏縮不前。股價雖然還在下跌，但幅度卻越來越緩和，終于成為水平發(fā)展。在底部時，一方面成交幅上漲，出現(xiàn)突破性的上升局面。正是由于圓底用漫長的橫盤來折磨持股者，使得底部換手極為充分，所以一旦圓底向上最佳策略由于圓底歷時較長，過早的買入會將資金壓死，降低了資金利用率。更糟的是，過早買入者往往忍受不了長時間的等待，終于在股價發(fā)動之前賣出。所以，對于圓底來說，選擇買入時間比選擇價格重要得多。②必須等連續(xù)幾天出現(xiàn)小陽線，而成交量同步溫和放大。這是一個大型圓底之中套有一個小型圓底的實子，圖中A處實際上已對小型圓底完成了突破，隨后的橫盤是圓底突破之后的臺階。B點完成了對水平臺階的突破，從而形成了更長時間內(nèi)的大圓底。這些底部形態(tài)十分堅實可靠，支撐了一個大牛市。五、潛伏底波幅極小，而成交量也十分稀疏。在圖形上，形成一條橫線般的形狀。者雖然知道它存在卻一致認為它必將滅亡，由絕望而導致的冷漠，使得市場交投極為稀落。分析意義個狹窄范圍內(nèi)波動，表現(xiàn)令人感到沉悶，以致人們漸漸將它遺忘。益必定相當可觀，而風險極低。最佳策略底的可能性大些，通常會在成交量很少的冷門股中出現(xiàn)。破發(fā)生時搶進。價橫盤時間已經(jīng)很長，換手已經(jīng)徹底。六、對稱三角形對稱三角形一般情況下屬于整理形態(tài)．但少數(shù)情況下屬于轉(zhuǎn)向形態(tài)。如圖2-6-l所示，對稱三角形主要由一系列的價格波動組成，股價在某水平附近出現(xiàn)了股價波幅越來越小，而成交盆在這期間呈現(xiàn)出減少的趨勢。三角形，其兩條邊線最終會交于一點。分析意義對稱三角形是因為買賣雙方的力量在該價格區(qū)域內(nèi)勢均力敵，暫時達到平衡而形成的。股價從第一個短期高點回落，很快地，拋壓便被買方消化，推動股價回升。但購買力并沒有次下跌。在下跌的過程中，空方也十分猶豫，不愿意低價割肉或是對前景仍有一點希望，所以拋壓也不重，令股價無法跌到上次低點。如此買賣雙方多次交鋒，但均無法獲勝，股價因同時，由于反復上下振蕩，使短線客逐漸退出觀望，市場中浮碼越來越少，以致成交漸漸減著以下信息：①一般來講，這是個整理形態(tài)，即股價經(jīng)過對稱三角形之后，會斷續(xù)原來的趨勢移動。資者對后市感到迷茫，無法作出買賣決定。②股價必須往一個方向明顯地突破，之后才可以采取相應的買賣行動。③市場氣氛應與形態(tài)配合，也就是說，如果這是個整理形態(tài)，則當時市場氣氛應為觀望猶多數(shù)采取從三角形頂端滑落的方式。最佳策略說明市勢是否健康，其中最重要的就是價量關系。大的，而突破之后，有許多人追入。這就是在A點買入的意義。突破之后會有一個確認突破的過程，買人點B就處于這個階段中，這時買入比較有把地配合上行，在股價與30日均線相碰的時候，爆發(fā)出強勁的助攻動力，即所謂均線的助漲七、上升三角形線波動，而波幅日漸收窄。我們把每一次短期波動的高點連起來，可畫出一條水平阻力線，而每一次短期波動的低點連起來則可畫出另一條向上傾斜的直線，這就形成了上升三角形。上升三角形的成交量變化與對稱三角形類似，在形態(tài)形成過程中成交不斷減少。通常，在上升三角形中上升階段成交較大，而下跌階段成交則較少。分析意義看淡的一方在特定的價位附近不斷出貨，但他們并不急于出貨，只是對后市信心不夠，于是每當股價上升到他們認為理想的水平時才會拋出，這有可能是一種很有計劃的市場行為，是那些持倉較重的大戶在預定水平減磅造成的，或者，有人在壓低價格進貨。條向上傾斜的需求線。最佳策略所以，必須等市勢明朗之后才作出相應的買賣決定。上升三角形突破時，如果沒有成交量激增的配合，突破可能出錯，投資者宜觀望。同樣越早突破則后勁越足，那些遲遲不能突破的三角形可能是大戶出貨造成的陷阱。八、下降三角形交量有放大的愿望。我們稱這種價量關系不鍵康，往往是跌勢未盡的表現(xiàn)。分析意義這種形態(tài)也有可能是有人在托價出貨，直到貨源出清為止，這時下檔虛設的支撐消失，股價立即向下破位。這個形態(tài)告訴我們：最佳策略考一下底部三角形的特征，會發(fā)現(xiàn)它們之間最大的區(qū)別在于成交量的特征不同。底部三角形則具有健康的正面的價量關系，下降三角形具有不健康的反面的價量關系。相反的方向突破，則須存有戒心，防止假突破發(fā)生。能等待反彈時再賣，因為很多時候跌勢一發(fā)不可收抬，反彈非常之弱。如果向下突破之后又看市勢是否可能發(fā)展成一個復雜的頭肩底。日均線向下逼近的時候，該股無可奈何地選擇了向下突破，繼續(xù)它熊市的旅途。九、上升楔形上升楔形是下跌途中的一個反彈波，因為它向上傾側(cè)，故稱上升楔形。形態(tài)完成之后，市勢仍將保持向下發(fā)展的趨勢。各點連線更為陡峭，因此這兩條線最終會相交于一點。這就是上升楔形。分析意義向上的含義，以為其蘊含的上升動力很大。明市場人士對該股或大市的興趣漸漸冷漠下來，成交量的下降趨勢正說明了這一點。這個形態(tài)告訴我們：①這是一個整理形態(tài)，常在大跌市的中途反彈中出現(xiàn)。上升楔形說明跌市沒有見底，這只不過是一次技術性反彈而已。②當?shù)葡逻呏螘r，就是一個賣出信號。③跌破下邊之后常常有反抽，但受阻于下邊線的延長線。最佳策略許多人會把上升楔形誤當成一條上升通道，但它們之間有顯著的區(qū)別。上升通道的兩條楔形都做不到。此，上升楔形上傾的下邊線正是它的致命弱點。對于急躁的投資者，或者說對于在低位買進的投資者來講，可以在突破之時立即賣出。陰線完成向下突破。窮其本質(zhì)，楔形反彈是為了進一步下跌積累能量。十、下降楔形下降楔形與上升楔形剛剛相反，它出現(xiàn)在長期升勢的中途，是對上升趨勢的一次調(diào)整，出調(diào)整的特征。高位，甚至相距還比較遠，便又再回落。第二次下跌跌破了上回的低點，但很快又再上升。我們把兩個低點及兩個高點分別連起來，就形成一個下傾的楔形。成交量方面，在下降楔形中同樣有減少的趨勢，而且股價越接近尖端，則成交量越小。分析意義夠，但新的回落的幅度較上一次為小，而且下破前次低點之后，并沒有再進一步大幅下跌，自于獲利回吐壓力，如果隨著形態(tài)的發(fā)展，成交量明顯萎縮，則說明獲利盤被清理之后，沒有新的做空力量進場。于是，形態(tài)向上突破的機會就很大。說明市勢還沒有見頂，目前只是一次調(diào)整而已。一般來說，只要價量關系健康，形態(tài)很可能最佳策略展，形成徘徊狀態(tài)或碟狀，成交并不放大，然后再開始慢慢上升，這時候成交也開始逐步放該形態(tài)的可靠性就值得懷疑。理準備，因為股價下跌比上漲要容易得多。表，它反映的是數(shù)據(jù)間比例關系。下降楔形在半對數(shù)圖上更為清晰一些。一個整理形態(tài)．請注意成交盤在整理過程中持續(xù)萎縮，最終縮小到行情發(fā)動前的水平，而楔形突破時伴有成交量放大。另外，30日均線顯示了良好十一、長方形到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快在不遠的下方即獲得支持而回升。但是，回升到上次同一高點時再一次受阻，而下挫到上次低點時則再獲支持。股價便在這短期高點與低點之間上上落落。我們把這些短期高點和低點分別以直線連有人稱之為股票箱。分析意義升即賣出，形成一條水平的供給線。但是，多空雙方都有些猶豫，不愿主動進攻，因而股價造成的。每當股價回升，就有一批人退出，每當股價回落，又有一批人加入，而雙方力量大吸納，形成下檔支撐，還有可能主力在下方托市，暗中出貨。紛紛作出決定，或退出觀望，或堅持持股，市場浮籌越來越少。在這之后市場再選擇發(fā)展方正托價出貨，后市小心為上。最佳策略陷阱。只要市勢發(fā)展方向與你預期一致，則可以立即采取行動。在這種情況下，可以選擇在A點信賴。十二、旗形由其傾斜的方向不同又可分為上升旗形與下降旗形二種。這種形態(tài)通常在急速而又大幅的市股價遇上阻力，出現(xiàn)短暫的回落?？墒腔芈涞姆炔⒉惶螅蓛r很快獲得支撐反彈。不過與反彈，每次反彈的高點都在下移，成交量持續(xù)縮小。面飄揚的旗幟，這就是旗形走勢。分析意義回吐的不過是短線獲利盤而已，所以回落的速度不快，幅度也十分有限，成交量迅速減小，所有這些都反映出拋壓并不太重。生根本的威脅。許多人對這一形態(tài)都有誤解，以為股價軟弱無力，其實，這個形態(tài)正是上升①這是一個整理形態(tài)，形態(tài)完成之后股價將繼續(xù)原來的趨勢，也就是說，在大市上漲會向下突破。②旗形出現(xiàn)在上升趨勢之中說明原有的趨勢已經(jīng)進行到后半段，要防備大市經(jīng)歷最后一段上升之后轉(zhuǎn)勢。④該形態(tài)突破之后，股價的移動速度會大致與形態(tài)形成前一樣，也就是說可能出現(xiàn)急速的上升或下跌。最佳策略旗形形態(tài)必須在股價急速上升或下跌之后出現(xiàn)，而成交量則必須在形成形態(tài)過程中不斷整個旗形形成的時間一般在四個星期以內(nèi)，當一個整理旗形超過三個星期尚未突破之見頂回落。圖例是華聯(lián)商夏96年行情中的走勢圖，4月到6月間，該股完成了旗形整理過程，相應的成交量萎縮。當該形態(tài)放量向上突破時勇敢跟進，必有一大筆利潤。十三、頭肩頂見頂，該區(qū)域成為強阻力區(qū)。一個完整的頭肩頂走勢，可以劃分為以下不同部分：始獲利回吐，令股價出現(xiàn)短暫的回落。市勢在這一階段表現(xiàn)相當正常。這段時間成交量很大．而股價回落時成交全比上升時為小。推動股價回升，成交量也隨之回升。但是，回升時成交量的最高點也比左肩略小一些。當股拋出，同時，在回落時低點買進的短線客也急于回吐，于是股價再次回落。③右肩部分：股價在回落到左肩低點的時候再度獲得支撐，那些后知后覺的人在錯過如果我們把二次短期回落的低點用直線連接起來，便可以畫出頭肩頂?shù)念i線，只要股價跌破頸線的支撐，形態(tài)便正式成立。方面，則出現(xiàn)依次下降的局面。分析意義不祥的預兆作了一個總結(jié)而已。最佳策略續(xù)下降，這已經(jīng)能引起他的高度警惕，而謹慎的投資者這時已經(jīng)決定出場觀望。一般來講，一些，但相對于整個大勢來講，目前還處于相當高的區(qū)域，跌勢才剛剛開始。因此，這時出貨是很明智而且有利可圖的。交量，顯示市場中拋售力量十分巨大，隨后的下跌會快速進行。如果破位時成交量低沉，則有可能會出現(xiàn)短暫的回抽，股價下跌無力之時出現(xiàn)反彈，而反彈受阻于頸線位置，這樣便確形成破位的頭肩頂形態(tài)，可以等到回抽時再出貨，對于帶量破位的頭肩頂形態(tài)，應該在破位當時立即出貨。為跌勢會很快給束。復雜大型的頭部常常在大盤股走勢中出現(xiàn)，因為流通籌碼多．頭部換手耗時較長。96年上海石化第一階段的炒作，即以一個頭肩頂宣告結(jié)束。注意突破頸線之時也正好突破了十四、雙頂征上升，成交量再隨之放大，但是，此時成交量已經(jīng)不能達到前一個高峰的程度，而股價也在走勢。雙頂走勢破頸線之后常有反抽，但反抽時成交盤明顯萎縮，受阻于頸線位，于是確認分析意義令行情上升受阻，出現(xiàn)第一次回落。當股價回落到某一水平時，吸引了短線投資者入場，另外較早前賣出的人在這水平也可能回補，于是最佳策略使股價無法升越上次的高位。由于在高點第二次受阻，使許多人開始感到不安，事實上市場中買方力量已顯得后續(xù)無這是一個常見的轉(zhuǎn)向形態(tài)，反映市場多空力量發(fā)生根本性轉(zhuǎn)換，中長期升勢告一段落。雙頂?shù)膬蓚€高點并不一定在同一高度上，許多時候，第二個頭甚至比第一個頭更高些。遭來了沉重的拋壓，種微妙的變化正是大市見頂?shù)挠辛ψC明。于圖中A點或B點出貨。十五、圓頂成交量方面，沒有很明顯的特征，一般來講在頂點有成交量減少的跡象，顯示買入力量在衰減，也有一些情況下成交量也呈圓頂狀。分析意義經(jīng)明顯緩和下來。當多空雙方力量達到平衡點的時候，正是圓頂?shù)淖罡唿c。價開始緩緩滑落。到后期，買賣雙方力量的差異越來越大，賣方甚至完全控制了市勢，于是這個形態(tài)是大跌市來臨前的先兆，尤其是如果整個形態(tài)形成過程中成交量巨大而不規(guī)則，市場氣氛極為樂觀，那么這將是一個可怕的、很有殺傷力的頂部。有時候圓頂形成之后股價并不馬上下跌，而是反復橫向發(fā)展形成徘徊區(qū)域。一般來講，這個橫盤區(qū)很快會被擊破，跌勢隨之轉(zhuǎn)為猛烈。最佳策略回頂形成過程中并沒有一個明確的突破點，因而要正確判斷頂部形成并采取行動只能依靠綜合判斷。事實上，在人人看好后市的時候股價高位振蕩，最終形成一個圓頂形，這件事本身已經(jīng)足夠引起我們不安和警惕。改草動已經(jīng)先走一步，其頂部一般比較尖銳。時，即應果斷離場。①下跌階段：通常v形走勢左邊部分跌勢十分陡峭，持續(xù)的時間并不很長。②轉(zhuǎn)勢點：V形走勢的底部十分尖銳，在幾個交易日之內(nèi)形成．而且在轉(zhuǎn)勢點的成交量特別大。許多時候這個轉(zhuǎn)勢點中出現(xiàn)恐慌性拋售。V形走勢也可以倒過來，成為尖頂走勢。分析意義反過來，尖頂走勢正好完全相反，市場看好的情緒使股價節(jié)節(jié)上升，可是，有一天看好的人已經(jīng)全部買進，市場由空方主導，于是市勢迅速逆轉(zhuǎn)，以與上升時相同的速度下跌。很少在圖表中出現(xiàn)，因此．我們不要總是期望市勢在一日之內(nèi)轉(zhuǎn)變。最佳策略前面已經(jīng)講過，V形走勢很少出現(xiàn)。那么如何識別一個真正的V形反轉(zhuǎn)呢？關鍵的一點是要有一個明確而尖銳的底部。這種底部的產(chǎn)生必須伴隨著一致看空的市場氣氛。任何底候，一定正是空方力量完全釋放干凈的時候。V形走勢的底部伴隨有明顯放大的成交量即是這個意思。v形走勢沒有明確的買入點，這個底部屬于那些經(jīng)驗豐富感覺良好的市場老手。但有一個現(xiàn)象可以提醒我們市勢可能見底，那就是：在長期持續(xù)下跌之后由于某種消息的刺激，使后股價又開始小幅上揚。這一連串事件的組合就是跌勢告一段落的信號?；厣局小＿@時如果盤面走勢表現(xiàn)出健康的價量關系，則可以果斷介入。態(tài)極不穩(wěn)定。深益力以連續(xù)跌停板下跌之后，成交放大，出現(xiàn)一顆微妙的十字星，隨后又以十七、島形轉(zhuǎn)向一樣。兩邊的缺口使這個島嶼立于高處。有時候．這個島嶼只由一個交易日構(gòu)成，而成交量在島嶼區(qū)域期間一直十分巨大。反。分析意義股價不斷地上漲使想買入的人沒法在低位買入，而持續(xù)的上漲使他們十分難以忍受踏空于是漫長的下跌就開始了。島形是一個轉(zhuǎn)向形態(tài)，說明中長期趨勢已發(fā)生改變。最佳策略缺口在很短時間內(nèi)相繼出現(xiàn)，說明市場中情緒的波動達到了頂點。在高位經(jīng)歷了大量換手之后股價能夠繼續(xù)走高，該換手區(qū)域反而能夠成為日后的重要支撐區(qū)域．只有在大量換手之后股價走向反面，才能證明轉(zhuǎn)勢發(fā)生。對于島形頂部來講，一般伴隨有很刺激的極好消息，人們在強烈的沖動中瘋狂搶入；對于島形底部來講．一般伴隨有極大的恐慌，人們無法忍受持股的不安全感，寧愿不顧一切地伴隨著巨大的成交量和相當極端的市場氣氛。可能形成一個頭不形態(tài)。消息的出現(xiàn)使得這個頂部形成得更為干脆利落。十八、擴散三角形不理智。擴散三角形反映的正是一個不理智的瘋狂市場。成交量方面，可以想象．由于市場中彌漫著狂熱的投機氣氛，成交量必然高而不規(guī)則。不會改變其本質(zhì)。分析意義，投資者受到市場中熾熱的投機氣氛或謠言的感染，當股價上升時便瘋狂追漲，但他們對前景一無所知，或者說并沒有真正的信心，所以每當股價下跌時他們又不知所措，盲目地加入拋。在整個形態(tài)形成期間，的先兆，它暗示升市已到盡頭，市場購買力已經(jīng)充分發(fā)揮。最佳策略兆，即在橫盤之中波幅競越來越大，同時市場氣氛給予確認，那么就足以令我們警惕。態(tài)已經(jīng)趨于穩(wěn)定，這與擴散三角形所要求的并不相同！隨后股價會在上邊線附近稍作停留，十九、菱形菱形走勢可以說是擴散三角形發(fā)生變異的典型。菱形走勢的左半部分與擴散三角形完全十分類似于對稱三角形。這祥，把擴散三角形與對稱三角形結(jié)合起米，就形成了菱形走勢。三角形一樣，成交逐步萎縮。分析意義動地追漲殺跌。如果這種情況發(fā)展下去，就形成了一個擴散三角形。但是，由于市場前景漸中而成交量也由瘋狂的巨量回落，直到一個溫和的水平．隨后發(fā)生的事情與對稱三角形一樣，市場在充分換手整理之后選擇了繼續(xù)上行。有兩個途徑，一是讓股價波幅收窄，二是讓成交量縮小。最佳策略菱形形態(tài)并不一定會向上突破．向下突破從而轉(zhuǎn)化為和頂部形態(tài)的機會也不小。所以，沒有突破之前不能采取行動。圖中A點是最佳買人點。因為菱形的形成經(jīng)歷了較長時間和較多的打擊，所以向上突漸放大，這就是最佳買進時機。風，一旦該形態(tài)向下突破，則形成了一個沉重的頭部，往往是中期趨淡的信號。二十、恐慌性拋售恐慌性拋售的要點是恐慌，表現(xiàn)是不理智的拋售。當我們處在恐慌性拋售階段之中時，常常不由自主地拋出股票，為的是擺脫那種難以忍受的心理壓力。跌，在圖表上形成陡峭的懸崖。最后的下跌中市場一片恐慌，出現(xiàn)歇斯底里的拋售。恐慌之后跌勢告一段落，接著而來的是一次技術性反彈。中。在大勢上漲的階段．市場中積累了太多透支盤，還有許多短線資金入市。這些資金無法步下跌，而跌勢明確之后很少人愿意買進。于是，市場上發(fā)生類似跌骨牌的效應，股價愈跌愈急。最后，當透支盤和短線客完全出場之后，股價在拋壓頓失的情況下發(fā)生強勁反彈。最后的恐慌常常以巨幅跳空低開為標志?；判話伿垡姷椎臅r候，則伴有巨大的成交量。二十一、消耗性上升落。方的行列，由于股價持續(xù)上升．使想買入的人不得不提高價格追進，于是升勢轉(zhuǎn)急，這更引起越來越多人跟風，股價便飛漲起來。但是，當瘋狂的力量消耗完畢之后，股價便從高峰掉下來。這種現(xiàn)象的發(fā)生表示市場進入了不理智的狀態(tài)，而這種狀態(tài)持續(xù)的時間常常不長。上升末期會出現(xiàn)許多跳空缺口，最后一個缺口往往較大，成為竭盡缺口，而且頂部常常以單日轉(zhuǎn)勢完二十二、單日轉(zhuǎn)勢征然消失，市場趨勢立刻發(fā)生根本轉(zhuǎn)變，形成單日轉(zhuǎn)勢形態(tài)。得更多，并很可能以全日最低價收盤，這個交易日就形成了頂部單日轉(zhuǎn)勢。部升回，并伴有巨大的成交量，這個交易日就形成底部單日轉(zhuǎn)勢。分析意義單日轉(zhuǎn)勢的形成，有賴于市場極端的心態(tài)。以底部單日轉(zhuǎn)勢為例，在下跌階段中，由于天跌去的價位全部升回。正因為單日轉(zhuǎn)勢的這種特征，使得當天的成交量十分巨大，意味著比較徹底的換手。最佳策略單日轉(zhuǎn)勢當天，成交量突然大增，價位波動明顯比平時大，而市場情緒高度一致，這三點是確認單日轉(zhuǎn)勢的關鍵。以上三點中缺少任何一點，都可能不是單日轉(zhuǎn)勢。二十三、缺口鍵在于搞清楚市場上正在發(fā)生什么事情。動過程中出現(xiàn)了一段沒有成交的真空區(qū)域，這個區(qū)域就是缺口。①普通缺口：這類缺口通常在成交密集區(qū)出現(xiàn)，尤其是那些需要較長時間形成的整理形態(tài)中，常常出現(xiàn)這類缺口。③突破缺口：當形態(tài)主要的支持線或阻力線被突破時，如果市勢強勁，極有可能以跳空的方式突破。無論是向上還是向下突破，這時的缺口具有強烈的指導性。形成這種缺口的線上其實已經(jīng)毫無阻力了。有時候，趨勢線或平均線被擊破時，也會產(chǎn)生缺口．這些都屬于④持續(xù)性缺口：在強烈的上升或下跌趨勢的中途出現(xiàn)的缺口，只要缺口出現(xiàn)之后趨勢趨勢的強勁持續(xù)，而突破缺口反映的是一個新趨勢的開始。這種缺口可以幫助我們估計未來市勢發(fā)展的潛力，因此又稱為量度性缺口。⑤消耗性缺口：這種缺口出現(xiàn)在趨勢的末段。在急速的上升或下跌之后，市場力量作口意味著原有趨勢的力量已經(jīng)發(fā)揮將盡，市勢即將逆轉(zhuǎn)，這種缺口往往很快就被封閉。分析意義普通缺口和除息缺口沒有什么分析意義，它們的產(chǎn)生并不說明市場發(fā)生了什么變化。是突破伴有很寬的跳空缺口和很大的成交量，則后市趨勢將會十分強烈。時，我們應該買入具有較大突破缺口的那一只。一半的路程。勢轉(zhuǎn)向的意思。無論如何，當消耗性缺口被封閉時，起碼會有一個短期調(diào)整出現(xiàn)。從突破缺口到持續(xù)性缺口再到消耗性缺口，實際上反映的是任何一種趨勢從產(chǎn)生到強盛前就去尋找消耗性缺口，因為市場沒有瘋狂之前還不會死亡；也不要把一個接一個的缺口都當成持續(xù)性缺口而盲目樂觀，因為天下沒有不散的筵席。最佳策略真正有意義的缺口并不經(jīng)常出現(xiàn)。許多人把小幅的跳空開盤都當成一個有意義的缺l大口才會在短期內(nèi)被填補，那些有強烈意義的突破性缺口常常很久也不會被填補，所以缺口填補與否對后市分析意義不大。對于精通形態(tài)分析的人來講，他幾乎知道自己正在等待一個缺口發(fā)生，因為缺口的出現(xiàn)在持續(xù)性缺口出現(xiàn)之前，市場往往正進行短期調(diào)整，而整理形態(tài)已經(jīng)構(gòu)造完畢。所以，對于94年8月的行行情可以說是缺口大匯演，三種缺口依序出現(xiàn)，正是一個很好的范例。表示整理完成，再納升勢；消耗性缺口當天即被補口，大市見頂?shù)恼髡字饾u明顯。二十四、趨勢我們分析股價走勢的結(jié)局就落在趨勢上，在市場中獲利的關鍵正在于認清趨勢。如果我們認真觀察股價走勢圖，很容易察覺到以往股價變動并不是毫無規(guī)則的隨意升跌，而是大多在整體上沿著一定的方向發(fā)展，這種方向可能是上升、下跌，也可能是橫盤。如果趨勢將改變，新的趨勢大體是怎樣的？2-24-1所示，各種趨勢可以用一些趨勢線來界定。從數(shù)學上來講，兩點即可決定這趨勢線。當然股價也可能橫向發(fā)展，那時候走勢一定處于下列三種情況之一：底部形態(tài)、整章節(jié)中都有描述。連續(xù)，而趨勢發(fā)展的途中則可以出現(xiàn)一些整理形態(tài)。分析意義事情發(fā)生了。①當上升趨勢線特別是那些持續(xù)了很久的上升趨勢線被跌破時，就是一個出貨信號，而沒有跌破之前，則該線是一種支撐。很久的下降趨勢線被升破時候，這是一個進貨信號，而沒有升破之前則是一種阻力。③股價在某一趨勢中運動的時間越長，這趨勢就越可靠，相應的買賣信號也越可靠。④在形成上升趨勢線的過程中，短期底部數(shù)目越高，則該趨勢線的技術意義越強，下⑥當股價大幅沖破上升軌道的上軌時，表示消耗性上升很可能已經(jīng)開始；當股價大幅跌破下降軌道的下軌時，則表示恐慌性拋售已經(jīng)開始。最佳策略成熟的趨勢分析者不會不停地去圖表上尋找趨勢，因為并不是隨便找兩個點劃一條直線因此，選擇什么樣的點作為趨勢線的參考點非常重要。應該選擇那些市場氣氛比較熱烈的情況下創(chuàng)出的高點或低點才能具有代表性。沖高要有要有下跌的兇狠，反映在盤面上就是恐慌性拋盤，反映在市場上就是持股者人心惶惶。只有能對趨勢分析提供幫助。對趨勢線的突破應比較謹慎，因為趨勢的形成不是一日之功，有效突破它也不太容易。抽的確認。當股價上破下降阻力線時．必須要有大成交量的配合，但向下突破支持線則不必，而以缺口形式完成的突破常常是異常有力的。第二章尋找穩(wěn)賺圖形股市之所以出現(xiàn)這樣的特征，根本原因是由于今天的股市已經(jīng)遠遠不是前些年股市那種規(guī)模。今天上市公司之多，市場容量之大，是以前不可比擬的。一條小河的漲落，一口池塘的水位，也許會因一場暴雨而改變，但汪洋大海的潮汐，則永遠遵循月圓月缺的自然規(guī)律。因此，當股市容量越來越大的時候，股價走勢本身所應有的規(guī)律性便越來越顯現(xiàn)出來。質(zhì)，從而捕捉到最能帶來豐厚利潤的個股?？煽康?。同時，這個圖形形成之后，由它所支持的一輪升勢也是最持久的。在圓底的形成過變的全過程用慢鏡頭呈現(xiàn)給所有投資者。應該說，圓底的形態(tài)是最容易發(fā)現(xiàn)的，因為它給了充分長的時間讓大家看出它的存在。張圖，由股價所描繪的圖形僅僅是這個過程的表象。當股價從高位開始回落之初，人們對股價反彈充滿信心，市場氣氛依然熱烈，因此，股小。而參與的人越少，股價更加要向下跌，離場的人越來越多。肯斬倉。這樣，股價不再下跌。但是這時候也沒有什么人起買進股票，大家心灰意冷。這種局面可能要持續(xù)相當長一段時間，形成了股價底部橫盤的局面。的是，這種局面早晚會打破，而盤局打破的這一現(xiàn)象的實質(zhì)是市場上出現(xiàn)了新的買入力量，打破了原有的平衡，因而迫使股價上行。時間長，所以在底部積累了較充足的動力，一旦向上突破，將會引起一段相當有力而持久的上漲，投資者這時必須果斷，不要被當時虛弱的市場氣氛嚇倒。 (1)打底的時間較長 (2)底部的波動幅度極小，成交量極度萎縮 (3)股價日K線與各平均線疊合得很近 時，成交量呈緩步遞增，之后就是巨量向上突破阻力線 (5)在經(jīng)歷了大幅下跌之后形成價去形成一個大的形態(tài)。多的也就是這種圖形。雙底形成的時間比圓底短一些，但它常常也具有相當強的攻擊力。介每次股價從高水平回落到某個位置，自然而然地發(fā)生反彈之后，這個低點就成為了一個，低點之后拋壓情況如何，接盤情況如何，最佳的雙底應該是這樣的：即股價第二次下探時成可以說成功了一半。那么另一半決定于什么呢？決定于有沒有新的買入力量愿意在這個價位上接貨，即有沒再介入該股，這樣風險小得多。以改變?nèi)站€圖的走勢。雙底的重要特征： (1)股價兩次控底，第二次低位不低于第一次低位，常常是第二次低位稍高一些。 (2)第一次探底成交量已經(jīng)大幅萎縮，反彈自然發(fā)生。 3)第二次下跌時成交量更小。 (4)第二次上升時有不少主動性買盤介入，成交放大明顯。 還有一些令你賺錢的圖形發(fā)生在股價上升的途中。對于短線炒手來講，股價休整的時候可暫時退出觀望，或者抽出資金來買入那些休整結(jié)有一些股票正完成盤整開始新的上升。這樣就給投資者以很大的選擇余地。破上升三角形的股票，足以令你大賺特賺。盤不多，股價下跌一些之后很快站穩(wěn)，并再次上攻。在上攻到上次頂點的時候，同樣遇到了拋壓，但是，比起第一次來這種拋壓小了一些，這可以從成交量看出來，顯然，想拋的人已經(jīng)拋了不少，并無新賣盤出現(xiàn)。這時股價稍作回落，遠遠不能跌到上次回落的低位，而成交量更小了。于是股價便自然而然地再次上攻，終于消化掉上方的拋盤，重新向上發(fā)展。在上上升三角形形成過程中是難于識別