2022-2023年湖北省孝感市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12％，每年復利兩次，已知(F／P，6％，5)一1．3382，(F／P，6％，10)=1．7908，(F／P，12％，5)=1．7623，(F／P，12％，10)=3．1058，則第五年末的本利和為()元。

A.13382B.17623C.17908D.31058

2.

第

9

題

可轉換債券的利率通常會（）普通債券的利率。

A.高于B.等于C.低于D.不一定

3.下列預算中，在編制時不需要以生產預算為基礎的是()。

A.變動制造費用預算B.固定銷售及管理費用預算C.產品成本預算D.直接人工預算

4.

第

5

題

下列屬于投資與投機相同的地方為（）。

A.行為期限的長短B.兩者的基本目的C.兩者承擔的風險D.兩者的利益著眼點

5.已知有X和Y兩個互斥投資項目，X項目的收益率和風險均大于Y項目的收益率和風險。下列表述中，正確的是()。

A.風險追求者會選擇X項目B.風險追求者會選擇Y項目C.風險回避者會選擇X項目D.風險回避者會選擇Y項目

6.

第

6

題

資本支出預算屬于（）。

7.假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業(yè)與債權人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丙公司之間的關系C.甲公司與丁公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

8.

第

16

題

采用比率分析法要注意的問題不包括（）。

A.對比項目的相關性B.對比口徑的一致性C.衡量標準的科學性D.例外事項重點分析

9.某企業(yè)生產A產品，本期計劃銷售量為2萬件，應負擔的固定成本總額為50萬元，單位變動成本為70元，適用的消費稅稅率為5%，根據(jù)上述資料測算的單位A產品的保本點價格應為()元。

A.70B.95C.25D.100

10.債券A和債券B是兩只在同一資本市場上剛發(fā)行的按年分期付息、到期還本債券。它們的面值和票面利率均相同，只是到期時間不同。假設兩只債券的風險相同，并且市場利率低于票面利率，則（）。

A.償還期限長的債券價值低B.償還期限長的債券價值高C.兩只債券的價值相同D.兩只債券的價值不同，但不能判斷其高低

11.某企業(yè)預計前兩個季度的銷量為1000件和l200件，期末產成品存貨數(shù)量按下季銷量的10％安排，則第一季度的預算產量為()件。

A.1020B.980C.l100D.1000

12.

第

4

題

下列指標中反映企業(yè)長期倘使能力的財務比率是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.營業(yè)利潤率C.凈資產收益率D.資本保值增值率

13.

第

24

題

已知某完整工業(yè)投資項目預計投產第1年的流動資產需用額100萬元，流動負債需用額為40萬元；投產第2年的流動資金需用額為190萬元，流動負債需用額為100萬元。則投產第2年的流動資金投資額為（）萬元。

14.認為在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來獲利能力的信息，從而會影響公司的股價，這種股利理論是（）

A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論

15.接受風險的對策包括（）。

A.企業(yè)預留一筆風險金B(yǎng).放棄可能明顯導致虧損的投資項目C.租賃經(jīng)營D.向保險公司投保

16.根據(jù)經(jīng)濟訂貨批量的基本模型，下列各項中，可能導致經(jīng)濟訂貨批量提高的是()。A.每期對存貨的總需求降低B.每次訂貨費用降低C.每期單位存貨存儲費降低D.存貨的采購單價降低

17.

18.ABC公司采用隨機模式進行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時應投資于有價證券的金額為()元。

A.8750B.6250C.2750D.5000

19.下列指標中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數(shù)B.或有負債比率C.帶息負債比率D.流動比率

20.

第

1

題

封閉式基金和開放式基金是將投資基金按（）標準進行的分類。

A.組織動態(tài)的不同B.變現(xiàn)方式的不同C.投資標的不同D.投資目標不同

21.3．下列選項中，【】活動屬于企業(yè)資金營運活動。

A.支付股利B.購買原材料C.發(fā)行債券D.購買無形資產

22.

第

8

題

現(xiàn)金預算的內容不包括（）。

23.下列股利分配政策中，能使企業(yè)保持理想的資本結構，使平均資本成本最低，并實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的是()。

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

24.

第

22

題

下列屬于資本結構存量調整的方式有（）。

A.債轉股B.融資租賃C.發(fā)行新股D.股票回購

25.

二、多選題(20題)26.

第

37

題

甲將面值5萬元的憑證式國庫券為乙提供擔保，下列說法正確的是（）。

A.這種擔保屬于權利質押

B.這種擔保屬于動產擔保

C.甲應將該國庫券交債權人占有

D.甲可以將該國庫券交債權人占有，也可以自己占有該國庫券

27.按照隨機模型，確定現(xiàn)金存量的下限時，應考慮的因素有()。

A.企業(yè)日常周轉所需資金B(yǎng).企業(yè)借款能力C.銀行要求的補償性余額D.短缺現(xiàn)金的風險程度

28.在下列各項中，能夠影響特定資產組合β系數(shù)的有（）A.該組合中所有單項資產在組合中所占比重

B.該組合中所有單項資產各自的β系數(shù)

C.市場組合的無風險收益率

D.該組合的無風險收益率

29.

第

31

題

根據(jù)有關規(guī)定。中外合資經(jīng)營企業(yè)解散的主要原因有（）。

A.法院宣告企業(yè)破產時

B.合營企業(yè)管理機構及主要負責人變動

C.因自然災害遭受嚴重損失而無法繼續(xù)經(jīng)營

D.企業(yè)發(fā)生嚴重虧損而無法繼續(xù)經(jīng)營

30.下列說法中，不正確的有（）。

A.全部資產現(xiàn)金回收率＝全部現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產×100%

B.現(xiàn)金營運指數(shù)大于1，說明營運資金增加了，同樣的收益代表著較差的業(yè)績

C.凈收益營運指數(shù)越小，說明非經(jīng)營凈收益所占比重越大，收益質量越差

D.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)最大的分派股利能力

31.下列可視為永續(xù)年金的例子的有()。

A.零存整取B.存本取息C.利率較高、持續(xù)期限較長的等額定期的系列收支D.整存整取

32.下面關于財務管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務分析是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的

B.財務預算是指企業(yè)根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃

C.財務控制就是對預算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調整和修正，以保證預算的實現(xiàn)

D.財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測，來建立企業(yè)財務的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。

33.財務預算中的預計財務報表包括（）。A.A.預計收入表B.預計成本表C.預計利潤表D.預計資產負債表

34.當注冊會計師對公司最近一個會計年度的財產報告出具下列何種意見時，其股票交易將被交易所“特別處理”()。

A.注冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具無保留意見的審計報告

B.注冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具保留意見的審計報告

C.注冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具無法表示意見的審計報告

D.注冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具否定意見的審計報告

35.

第

32

題

留存收益籌資的優(yōu)點在于（）。

A.資金成本較普通股低B.保持普通股股東的控制權C.增強公司的信譽D.資金使用不受制約

36.

第

29

題

在下列各項中，屬于股票投資技術分析法的有（）。

A.指標法B.K線法C.形態(tài)法D.圖表法

37.

第

28

題

下列各項中，屬于普通年金形式的項目有（）。

A.零存整取儲蓄存款的整取額B.定期等額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額D.償倩其會

38.影響融資租賃每期租金的因素有（）

A.設備買價B.利息C.租賃手續(xù)費D.租賃支付方式

39.從企業(yè)的角度出發(fā)，財務管理體制的設定或變更應當遵循的設計原則包括（）。

A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則

B.明確財務管理的集中管理原則

C.與企業(yè)組織體制相對應的原則

D.明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者的分立

40.下列有關管理層討論與分析的說法中，正確的有（）。

A.是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析

B.是對企業(yè)財務報表中所描述的財務狀況和經(jīng)營成果的解釋

C.是對經(jīng)營中固有風險和不確定性的揭示

D.是對企業(yè)未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷

41.在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降低企業(yè)整體風險的有()。

A.增加產品銷量B.提高產品單價C.提高資產負債率D.節(jié)約固定成本支出

42.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有()。

A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.在銀行為維持補償性余額

43.一般來說，影響每股收益指標高低的因素有（）。

A.股票股利B.優(yōu)先股股利C.現(xiàn)金股利D.所得稅率

44.最佳資本結構是指()的資本結構。

45.下列選項，屬于銷售百分比法優(yōu)點的有（）

A.在有關因素發(fā)生變動的情況下，原有的銷售百分比仍然適用B.為籌資管理提供短期預計的財務報表C.易于使用D.結果精確

三、判斷題(10題)46.營業(yè)周期與流動比率的關系是：營業(yè)周期越短，正常的流動比率就越高；營業(yè)周期越長，正常的流動比率就越低。()

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.利用高低點法預測資金占用量時，高點數(shù)據(jù)是指資金占用量的最高點及其對應的產銷量等，低點數(shù)據(jù)是指資金占用量的最低點及其對應的產銷量等。（）

A.是B.否

49.在生產能力有剩余的情況下，變動成本可作為增量產量的定價依據(jù)，這里的變動成本是指變動制造成本，不包括變動期間費用。（）

A.是B.否

50.

第

38

題

在公司制企業(yè)下，留存收益籌資，可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。

A.是B.否

51.

第

41

題

財務預算作為全面預算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括地反映企業(yè)經(jīng)營決策預算與業(yè)務預算的結果，財務預算屬于總預算的一部分。（）

A.是B.否

52.在企業(yè)性質相同、股票市價相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產越高，表明該股票的投資價值越大，投資者承擔的投資風險越小。（）

A.是B.否

53.假設其他條件相同，如果企業(yè)的增值率（不含稅增值額／不含稅銷售額）低于無差別點增值率（小規(guī)模納稅人的征收率／一般納稅人的增值稅稅率）。則選擇成為小規(guī)模納稅人有助于減輕增值稅稅負。（）

A.是B.否

54.2016年甲公司實現(xiàn)凈利潤100萬元，營業(yè)收入為1000萬元，平均所有者權益總額為600萬元，預計2017年凈利潤的增長率為5%，其他因素不變，則該公司2017年凈資產收益率為17.5%。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.(3)丙方案的現(xiàn)金流量資料如下表所示(單位：萬元)：

TO123456～1011合計原始投資500500OOOOOO1000息稅前利潤×(1－所得稅率)OO1721721721821821821790年折舊、攤銷額0O787878727272738回收額0O000OO280280稅后凈現(xiàn)金流量(A)(B)累計稅后凈現(xiàn)金流量(C)該企業(yè)所得稅稅率25%，設定折現(xiàn)率10%。假設三個方案利息費用均為零。

要求：

(1)指出甲方案項目計算期。

(2)計算乙方案的下列指標：

①投產后各年的經(jīng)營成本；

②投產后各年不包括財務費用的總成本費用(不含營業(yè)稅金及附加)；

③投產后各年應交增值稅和各年的營業(yè)稅金及附加；

④投產后各年的息稅前利潤；

⑤各年所得稅后凈現(xiàn)金流量。

(3)根據(jù)上表的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關稅后凈現(xiàn)金流量和累計稅后凈現(xiàn)金流量，并指出該方案的資金投入方式。

(4)計算甲、乙、丙方案的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)。

(5)計算甲乙兩個方案的凈現(xiàn)值(假設行業(yè)基準折現(xiàn)率為10%)，并據(jù)此評價甲乙兩方案的財務可行性。

(6)假定丙方案的年等額凈回收額為100萬元。用年等額凈回收額法為企業(yè)作出項目投資的決策。

已知：(P/A，10%，5)＝3.7908

(P/F，10%，1)＝0.9091

(P/F，10%，2)＝0.8264

(P/A，10%，9)＝5.7590

(P/F，10%，12)＝0.3186

(P/A，10%，12)＝6.8137

57.F公司為一上市公司，有關資料如下：資料一：(1)2008年度的營業(yè)收入(銷售收入)為10000萬元。2009年的目標營業(yè)收入增長率為100%，且銷售凈利率和股利支付率保持不變。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。(2)2008年度相關財務指標數(shù)據(jù)如表1所示：表1(3)2008年12月31日的比較資產負債表(簡表)如表2所示：表2(4)根據(jù)銷售百分比法計算的2008年年末資產、負債各項目占銷售收入的比熏數(shù)據(jù)如表3所示(作定增加銷售無需追加固定資產投資)：表3說明：上表中用“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：2009年年初該公司以970元／張的價格新發(fā)行每張面值l000元、3年期、票面利息率為5%、每年年末付息的公司債券。假定發(fā)行時的市場利息率為6%，發(fā)行費率忽略不計。要求：(1)根據(jù)資料一計算或確定以下指標：①計算2008年的凈利潤；②確定表2中用字母表示的數(shù)值(不需要列示計算過程)；③確定表3中用字母表示的數(shù)值(不需要列示計算過程)；④計算2009年預計留存收益；⑤按銷售百分比法預測該公司2009年需要增加的資金數(shù)額(不考慮折舊的影響)；⑥計算該公司2009年需要增加的外部籌資數(shù)據(jù)。(2)新發(fā)行公司債券的資本成本。(一般模式)(2009年改編)

58.

59.甲公司上年實現(xiàn)凈利潤4760萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬元，上年年末的每股市價為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權益合計為10000萬元，其中股本4000萬元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬股普通股，發(fā)行價格為5元，不考慮發(fā)行費用；資料3：上年12月1日按照4元的價格回購600萬股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬元的可轉換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉換比率為90。要求：(1)計算上年的基本每股收益；(2)計算上年的稀釋每股收益；(3)計算上年的每股股利；(4)計算上年末每股凈資產；(5)按照上年末的每股市價計算市盈率和市凈率。

60.某企業(yè)生產D產品，設計生產能力為20000件，按照企業(yè)正常的市場銷量，公司計劃生產15000件，預計單位產品的變動制造成本為150元，計劃期的固定制造成本總額為280000元，該產品適用的消費稅稅率為5%，計劃期的固定期間費用總額為140000元，單位變動期間費用為50元，企業(yè)管理當局確定的利潤目標是成本利潤率必須達到25%。假定本年度還接到一額外訂單，訂購2000件D產品，單價265元。要求：（1）在確定計劃內產品單位價格時，企業(yè)決定采用以成本為基礎的定價方法，你認為成本基礎應該如何選擇，為什么？按照你選擇的方法，該企業(yè)計劃內產品單位價格是多少？（2）在確定應否接受額外訂單時，單位價格應如何確定，為什么？是否應接受額外訂單？

參考答案

1.C年利息率為12％，一年復利兩次，則半年期利率為l2％／2=6％，總的期數(shù)一5×2=10，第五年末的本利和=10000×(F／P，6％，10)=17908(元)。

2.C可轉換債券給債券投資者一個轉換為股票的期權，因此其利率低于普通債券，可節(jié)約利息支出。

3.B生產預算是為規(guī)劃預算期生產規(guī)模而編制的一種業(yè)務預算，可以作為編制直接材料預算、直接人工預算、變動制造費用預算和產品成本預算的依據(jù)。固定銷售及管理費用與產量沒有關系，在編制時不需要以生產預算為基礎。

4.B投資與投機的基本目的是一致的，都是以獲得未來貨幣的增值或收益為目的。

5.A風險追求者主動追求風險，喜歡收益的波動勝于喜歡收益的穩(wěn)定，當預期收益率相同時，選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。所以選項A是答案，選項B不是答案。當預期收益率相同時，風險回避者都會偏好具有低風險的資產；而對于具有同樣風險的資產，他們則都會鐘情于具有高預期收益率的資產。當面臨以下這樣兩種資產時，他們的選擇就要取決于他們對待風險的不同態(tài)度：一項資產具有較高的預期收益率同時也具有較高的風險，而另一項資產雖然預期收益率低，但風險水平也低。所以選項CD不是答案。

6.A專門決策預算是指不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預算，資本支出預算屬于專門決策預算的一種。

7.D甲公司和乙公司、丙公司是企業(yè)與債務人之間的財務關系，和丁公司是企業(yè)與受資人之間的財務關系，和戊公司是企業(yè)與債權人之間的財務關系。

8.D采用比率分析法時要注意的問題有：對比項目的相關性、對比口徑的一致性和衡量標準的科學性。

9.D單位A產品的保本點價格=(50／2+70)／(1-5％)=100(元)

10.B對于按年分期付息、到期還本債券，當債券的面值和票面利率相同時，票面利率高于市場利率（即溢價發(fā)行）的情形下，債券期限越長，債券的價值會越偏離債券的面值，即債券期限越長價值越大。

11.A第一季度初產成品存貨=1000×10％=100(件)，第一季度末產成品存貨=1200×10％=120(件)，第一季度預算產量=1000+120一100=1020(件)。

12.A長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。反映企業(yè)長期償債能力的財務比率有：資產負債率、產權比率、已獲利息倍數(shù)、或有負債比率、帶息負債比率等，而營業(yè)利潤率、凈資產收益率是反映企業(yè)盈利能力的財務比率，資本保值增值率是反映企業(yè)發(fā)展能力的財務比率。

13.A第1年流動資金需用額=100-40=60(萬元)，第2年流動資金需用額=190(萬元)，第2年的流動資金投資額=第2年流動資金需用額-第1年流動資金需用額=190-60=130(萬元)。

14.B信號傳遞理論認為，在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關公司未來獲利能力的信息，從而會影響公司的股價?！笆种续B”理論認為公司的股利政策與公司的股票價格是密切相關的，即當公司支付較高的股利時，公司的股票價格會隨之上升，公司價值將得到提高。所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，公司應當采用低股利政策。代理理論認為高水平的股利政策降低了企業(yè)的代理成本，但同時增加了外部融資成本，理想的股利政策應當使兩種成本之和最小。

15.A接受風險包括風險自擔和風險自保兩種。風險自擔，是指風險損失發(fā)生時，直接將損失攤入成本或費用，或沖減利潤；風險自保，是指企業(yè)預留一筆風險金或隨著生產經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產減值準備等。由此可知，選項A是答案。選項B屬于規(guī)避風險，選項C、D屬于轉移風險。

【該題針對“風險控制對策”知識點進行考核】

16.C經(jīng)濟訂貨批量EOQ=根號下(2×每期對存貨的總需求×每次訂貨費用/每期單位存貨存儲費)所以本題正確答案為C。

17.A融資租賃的籌資特點包括：(1)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產；(2)財務風險小，財務優(yōu)勢明顯；(3)融資租賃籌資的限制條件較少；(4)租賃能延長資金融通的期限；(5)免遭設備陳舊過時的風險；(6)資本成本高。

18.C在現(xiàn)金持有量的隨機模式下，H=3R一2L，由此有：8750=3R一2×5000，R=6250(元)?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應投資于有價證券的金額為：9000—6250=2750(元)。

19.D流動比率是流動資產除以流動負債的比率，是衡量短期償債能力的指標，選項A、B、C都是衡量長期償債能力的指標。

20.B基金根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金；根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金；根據(jù)投資標的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金等。

21.B本題主要考查的知識點為資金營運活動的理解。企業(yè)購買原材料、支付工資等費用均屬于企業(yè)的資金營運活動。

22.B本題考核現(xiàn)金預算的編制?，F(xiàn)金預算的內容包括期初期末現(xiàn)金余額、經(jīng)營現(xiàn)金收入、經(jīng)營現(xiàn)金支出、資本性現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、投資、融資數(shù)額等，但并不包括預計實現(xiàn)的利潤。

23.A剩余股利政策是指公司在有良好的投資機會時，根據(jù)目標資本結構，測算出投資所需的杪益資本額，先劇盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利來分配。其優(yōu)點有：留存收益優(yōu)先保證再投資的需要，有助于降低再投資的資金成本，保持最佳的資本結構，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化。

24.A融資租賃、發(fā)行新股屬于資本結構增量調整方式；股票回購屬于資本結構減量調整的方式；債轉股屬于資本結構存量調整方式。

25.A

26.AC本題考核權利質押的概念。以債權出質屬于權利質押，出質人應在合同約定期限內將權利憑證交付質權人。

27.ABCD企業(yè)確定現(xiàn)金存量的下限時，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風險程度、企業(yè)借款能力、企業(yè)日常周轉所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎上確定的。

28.AB資產組合的β系數(shù)等于組合中單項資產β系數(shù)的加權平均數(shù)，可見資產組合的β系數(shù)受到組合中所有單項資產的β系數(shù)和各種資產在資產組合中所占的比重兩個因素的影響。

綜上，本題應選AB。

29.ACD解析：本題考核點是中外合資經(jīng)營企業(yè)的解散。合營企業(yè)管理機構及主要負責人變動并不造成合資經(jīng)營企業(yè)解散。

30.AB全部現(xiàn)金流量凈額＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額＋投資活動現(xiàn)金流量凈額＋籌資活動現(xiàn)金流量凈額，而全部資產現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷平均總資產×100%，所以，選項A的說法不正確；現(xiàn)金營運指數(shù)＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷經(jīng)營所得現(xiàn)金＝（經(jīng)營凈收益＋非付現(xiàn)費用－營運資金增加）/（經(jīng)營凈收益＋非付現(xiàn)費用），由此可知，現(xiàn)金營運指數(shù)小于1，說明營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，同樣的收益代表著較差的業(yè)績。即選項B的說法不正確。（參見教材341頁）

【該題針對“（2015年）現(xiàn)金流量分析”知識點進行考核】

31.BC永續(xù)年金是指無限期等額收(付)的特種年金。存本取息可視為永續(xù)年金的例子，另外利率較高、持續(xù)期限較長的年金也可視為永續(xù)年金的例子。

32.BCD財務管理的核心是財務決策，而不是財務分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

33.CD

34.CD【答案】CD

【解析】注冊會計師對最近一個會計年度的財產報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告時，其股票交易將被交易所“特別處理”。

35.ABC留存收益籌資的優(yōu)點主要有：

(1)資金成本較普通股低；

(2)保持普通股股東的控制權；

(3)增強公司的信譽。

留存收益籌資的缺點主要有：

(1)籌資數(shù)額有限制；

(2)資金使用受制約。

36.ABC股票投資的技術分析法包括指標法、K線法、形態(tài)法、波浪法。

37.BCD零存整取儲蓄存款的整取額相當于預付年金的終值。

38.ABCD融資租賃每期租金的多少取決于以下幾個因素：

（1）設備原價及預計殘值。包括設備買價、運輸費、安裝調試費、保險費等，以及指設備租賃期滿后出售可得的收入。

（2）利息。指租賃公司為承租企業(yè)購置設備墊付資金所應支付的利息。

（3）租賃手續(xù)費。指租賃公司承辦租賃設備所發(fā)生的業(yè)務費用和必要的利潤。

選項ABC符合題意。

選項D符合題意，租賃支付方式也會影響每期租金的大小，如先付或后付，租金的大小有所不同。但一般在實務中，大多為后付等額年金。

綜上，本題應選ABCD。

39.ACD解析：本題考核財務管理體制的設計原則。從企業(yè)的角度出發(fā)，財務管理體制的設定或變更應當遵循的原則為：(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則；(2)明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者分立的原則；(3)明確財務綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業(yè)組織體制相對應的原則。

40.ABCD管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務報表中所描述的財務狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中固有風險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預期。

41.ABD衡量企業(yè)整體風險的指標是總杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，在邊際貢獻大于固定成本的情況下，A.B.D.選項均可以導致經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低，總杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)整體風險；C.選項會導致財務杠桿系數(shù)增加，總杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)整體風險。

42.ABCD解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機有:交易動機、預防動機和投機動機,企業(yè)除了以上三項原因持有現(xiàn)金外,也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。

43.ABD每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤÷發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)。股票股利影響發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)，選項A是答案；優(yōu)先股股利和所得稅稅率影響歸屬于公司普通股股東的凈利潤，選項BD是答案，每股收益與現(xiàn)金股利無關，選項C不是答案。

44.企業(yè)價值最大;加權平均資本成本最低最佳資本結構，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結構。

45.BC選項A不屬于，銷售百分比法在有關因素發(fā)生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比；

選項D不屬于，銷售百分比法是預測未來資金需要量的方法，結果具有假定性；

選項BC屬于。

綜上，本題應選BC。

46.N營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉天數(shù)和應收賬款周轉天數(shù)。營業(yè)周期越短，說明資金周轉速度快，會使流動資金占用相對下降，則流動比率就會降低；營業(yè)周期越長，說明資金周轉速度慢，完成同樣的銷售額會占用更多的流動資金，如果流動負債不變，流動比率會上升。因此，決定流動比率高低的主要因素是存貨周轉天數(shù)和應收賬款周轉天數(shù)，這就是營業(yè)周期與流動比率的關系。

47.Y本期收益率反映了購買債券的實際成本所帶來的收益情況，但與票面收益率一樣，不能反映債券的資本損益情況。

48.N利用高低點法預測資金占用量時，高點數(shù)據(jù)是指產銷量等的最高點及其對應的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產銷量等的最低點及其對應的資金占用量。

49.Y變動成本定價法下，變動成本是指變動完全成本，包括變動制造成本和變動期間費用。

50.Y本題考核的是留存收益籌資的特點。在公司制企業(yè)下，有盈利時，需要繳納企業(yè)所得稅(實際上由股東承擔)，如果對股東分配股利，股東還要針對股利所得繳納個人所得稅，即對于股東而言，存在雙重納稅問題。因此，留存收益籌資可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。

51.N“財務預算屬于總預算的一部分”這個結論不正確，財務預算也稱為總預算，屬于全面預算體系的一部分。

52.N在企業(yè)性質相同、股票市價相近的條件下，某一企業(yè)股票的每股凈資產越高，則企業(yè)發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價值越大，投資者的投資風險越小。

53.Y假設其他條件相同，如果企業(yè)的增值率(不合稅增值額／不含稅銷售額)低于無差別點增值率(小規(guī)模納稅人的征收率／一般納稅人的增值稅稅率)，則選擇成為一般納稅人稅負較輕；反之，選擇小規(guī)模納稅人較為有利。

54.Y凈資產收益率=凈利潤／平均所有者權益，所以，該公司2017年凈資產收益率=100×(1+5%)/600×100%=17.5%。

55.N

56.(1)甲方案項目計算期＝6年

(2)①投產后各年的經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料和動力費+職工薪酬+其他費用＝100+120+50＝270(萬元)

②年折舊額＝(650-50)/10＝60(萬元)

年攤銷額＝(1000-650-100)/10＝25(萬元)

投產后各年不包括財務費用的總成本費用＝270+60+25＝355(萬元)

③投產后各年應交增值稅＝銷項稅額-進項稅額＝800×17%-100×17%＝119(萬元)

營業(yè)稅金及附加＝119×(3%+7%)＝11.9(萬元)

④投產后各年的息稅前利潤＝800-355-11.9＝433.1(萬元)

⑤NCF0＝-(1000-100)＝-900(萬元)

NCF1＝0

NCF2＝-100(萬元)

NCF3～11＝433.1×(1-25%)+60+25＝409.825(萬元)

NCF12＝409.825+(100+50)＝559.825(萬元)

(3)A＝182+72＝254(萬元)

B＝1790+738+280-1000＝1808(萬元)

C＝-500-500+172+78+172+78+172+78＝-250(萬元)

該方案的資金投入方式為分兩次投入(或分次投入)。

(4)甲方案的不包括建設期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝1000/250＝4(年)

甲方案包括建設期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝1+4＝5(年)

乙方案不包括建設期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝1000/409.825＝2.44(年)

乙方案包括建設期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝2.44+2＝4.44(年)

丙方案包括建設期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝4+250/254＝4.98(年)

丙方案不包括建設期的靜態(tài)投資回收期(所得稅后)＝4.98-1＝3.98(年)

(5)甲方案凈現(xiàn)值

＝-1000+250×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)＝-1000+250×3.7908×0.9091＝-138.45(萬元)

乙方案凈現(xiàn)值＝-900-100×(P/F，10%，2)+409.825×(P/A，10%，9)×(P/F，10%，2)+559.825×(P/F，10%，12)＝-900-100×0.8264+409.825×5.7590×0.8264+559.825×0.3186＝1146.17(萬元)

甲方案凈現(xiàn)值小于0，不具備財務可行性；乙方案凈現(xiàn)值大于0，具備財務可行性。

(6)乙方案年等額凈回收額＝1146.17/(P/A，10%，12)＝1146.17/6.8137＝168.22(萬元)

由于乙方案的年等額凈回收額大于丙方案，因此，乙方案優(yōu)于丙方案，所以該企業(yè)應該投資乙方案。57.(1)①2008年的凈利潤=10000×15%=1500(萬元)②A=1500(萬元)，B=2000(