PAGE財務(wù)成本分析細則第一章總述第一條分析內(nèi)容公司財務(wù)分析具體分為公司基本情況、公司經(jīng)濟運行特點、預(yù)算指標(biāo)完成情況、損益分析、成本費用分析、量本利分析、資產(chǎn)負債分析、現(xiàn)金流分析、稅收分析、股票分析、綜合分析（產(chǎn)品經(jīng)營分析、四大能力分析、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析、經(jīng)營風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險分析）、專題分析等部分。第二條單位基本情況財務(wù)成本分析應(yīng)首先介紹單位的基本情況，主要介紹內(nèi)容有：單位的性質(zhì)、單位的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、單位的資產(chǎn)規(guī)模狀況、單位的人員構(gòu)成、單位的財務(wù)報表體系等。該部分一般在年度分析時采用。第三條公司經(jīng)濟運行特點一、經(jīng)濟運行總體評價通過對本公司本期經(jīng)濟運行情況的分析，得出關(guān)于產(chǎn)銷量、銷售收入、利潤總額、資產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)金流、經(jīng)濟運行質(zhì)量，企業(yè)發(fā)展趨勢等方面的特點。以文字描述為主。二、主要財務(wù)指標(biāo)本分析主要采用列表方式進行，分析本期與去年同期或去年年末的變化情況，主要目的在于使閱讀者大致了解公司的財務(wù)經(jīng)營狀況。表示模型見表1。三、損益項目變化趨勢分析。分析產(chǎn)量、存量、銷量、銷售收入、主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、利潤率按月的變化情況，并與去年實際和預(yù)算情況比較，分析差異及變化趨勢，發(fā)現(xiàn)變化的規(guī)律。以趨勢圖和文字說明為主。表示模型見圖1。表1桌項冒港繁目暫單位開2004年虹末或1-4諒月戲較嘉2003年上1-4月季較挽03年末增欄減掌03年1-雙4月朝增減額紀(jì)增減率留03年末寺增減額績增減率潔銷售收入桐萬元匆其中：軍品羽萬元顯利潤總額穗萬元濱資產(chǎn)總額美萬元弓拿其中：銀行我存款緊萬元哲冊應(yīng)收賬款（冊凈值）防萬元肉保拾存貨（原值著）掠萬元栗食冬固定資產(chǎn)總篩額籠萬元荒負債總額寨萬元飼甩其中：長期怒借款妻萬元查虹阿短期借款串萬元店所有者權(quán)迫益總額抹萬元寇修恐少數(shù)股權(quán)掉總額灶萬元想經(jīng)營活動凈污現(xiàn)金流蟻萬元角生產(chǎn)汽車鉤輛較銷售汽車們輛維庫存汽車頁輛懂銷售發(fā)動機滅臺圖1腿第二章缺預(yù)算執(zhí)行情奮況簡要分析秀第四條定預(yù)算指標(biāo)完由成情況豆一、經(jīng)濟指仆標(biāo)預(yù)算完成黃情況驟主要分析本姑單位完成年諒初預(yù)算、本身期預(yù)算、時男間進度情況辱，重點分析貼指標(biāo)未完成景的原因及解席決方案。主宿要以表（表孩2）列示和久文字說明為掏主。表2做序號炭指標(biāo)項目礎(chǔ)單位隱年度

秘預(yù)算篇本期

濟預(yù)算劈本期實際伐實際數(shù)談與本期預(yù)算杏差異俯完成年度預(yù)啟算資（%）攔差異額禽差異率%啟1亞2牌3挽4忙5雙6箏7=6-5拐8=7/5交9醫(yī)=臉6/4茶一箱銷售收入大萬元逢壞柜炒粒堪二逼利潤總額棒萬元絨同筆煉逐烏三撈經(jīng)營活動凈亮現(xiàn)金流墓萬元皺仰擱景衰擔(dān)四傻主營業(yè)務(wù)利飽潤率浪%誼腸像帝國獨五竹成本費用利川潤率蚊%柏靠抓溜給內(nèi)六蝕投資收益率捕%談七家應(yīng)收賬款周箱轉(zhuǎn)率賠次琴/豎年優(yōu)往誘沉宇形八嚼存貨周轉(zhuǎn)率獎次凳/新年兄甩將新午含（二）預(yù)算佳指標(biāo)的實際格完成數(shù)的計什算：縣1、絕對額淺預(yù)算指標(biāo)的災(zāi)實際數(shù)為本豬時間段的實璃際數(shù)護2、相對預(yù)冒算指標(biāo)的實私際數(shù)霸（1）分子型分母同時間摩段的為本時伐間段的實際辱數(shù)。如成本添費用利潤率積=本期利潤矩總額/本期脹成本費用總俊額。焰（2）分子惜分母不同時箱間段，如分頃子（母）為吊時點數(shù)，分鏟母（子）為努時期數(shù)的指捕標(biāo)，實際數(shù)具應(yīng)將時期數(shù)嗚換算為全年物數(shù)，以便和想年度預(yù)算指養(yǎng)標(biāo)相比較。室如應(yīng)收賬款而周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)臭品銷售收入惠*12/（淋應(yīng)收賬款平遲均余額*本印期月份數(shù)）舊二、費用指謀標(biāo)預(yù)算完成政情況酬根據(jù)年初或優(yōu)調(diào)整下達的禮費用指標(biāo)，擴按單位分析類各單位人均節(jié)費、專項費拜用、歸口管仆理費用的控姥制情況。重研點分析超支狹本期預(yù)算的娘單位或項目劍的原因，提雕出解決措施壤。主要以表沸（表3）和有文字說明為剃主。表3紫序號頭單位名稱疫費用項目帶年度

型預(yù)算隊一季度氧二季度站三季度毫四季度哭費用名稱間控制

商/考核巧預(yù)算遞實際織差異芬預(yù)算汗實際嫌差異背預(yù)算猜實際尖差異鵝預(yù)算抖實際循差異撤一艷單位罷1已人均費用堂考核傅牽親俯灑嗓蒜畢互奉渠晝望箏專項費用荒專項據(jù)1穩(wěn)控制豪呆狡沒濫宅公似糧避矮襲矩段專項隔2殊考核慢歌達攻朗染援換生朱烈悉劉淺合計蹲染乖天陶拐劍怪歌系哄藥脊塑器歸口費用政控制穿鴉吵蝶蛙源費兩傭劑哄歉她淡合計慮勢穗看贏斬蘋皆負色生叛露禁渠二漠單位戒2跪人均費用蚊考核益乘場胃抖錢樂霜在繩言登鹽批專項費用捧專項創(chuàng)1嶼控制戰(zhàn)吊纏拿永軋證右督卵源黃香侮專項六2慮考核茅姻夸嘗登搭稠解嶺防晚煌撥度合計紋普妄較斷慣潮鏡濃洋湖炎腎范收歸口費用初控制唐累董嗚麗寬貝進改晨身已位誓合計稈劑淘虜躺古勝漠紐滲胳固女鴨離挑…….性眉梅扔絨籍動業(yè)辛消晴器災(zāi)午鑰醉銀航合計行人均費用春考核悅?cè)拘啻_添廟匹臭蜂競珍振鵲專項費用銀專項完1頂控制盡腎供狀調(diào)可縱言派圓飲作驗飾專項益2駝考核纖惑怖充盞序集哭仗枯炕久易法合計春梁欺腦跡角噴伏鞭鮮隊摸釘列寺歸口費用揪控制慧杠吩土販左蜂澆謎暮洲插湯擾合計調(diào)尾愿樸眾煉賤分機動疲從噴哪吸第三章顛資產(chǎn)負債它權(quán)益、損益夜、現(xiàn)金流分售析并第五條奧損益分析頓一、銷售收溪入分析焦（一）、利逆用柱形圖分喘析銷售收入雄與去年同期墓比變化的情湯況，并分析飛增減影響因耕素即分析銷軌售價格差異技（價差），消產(chǎn)品銷售量找差異（量差殼），產(chǎn)品銷雨售結(jié)構(gòu)差異綁（結(jié)構(gòu)差）錢三個因素對抓收入的影響陰。其計算方時法為：擺1、產(chǎn)品銷扭售價格變動健對銷售收入競的影響紙價格變動對織銷售收入的摧影響額=業(yè)Σ等[分析期產(chǎn)逐品銷售數(shù)量霜*（分析期綁產(chǎn)品單位銷醒售價格固—得基期產(chǎn)品遵單位銷售價翅格）]吊2、產(chǎn)品銷咬售量變動對增銷售收入的園影響男產(chǎn)品銷售量形變化=雀Σ局[基期單位豐產(chǎn)品銷售價塑格*（分析盼期產(chǎn)品銷量奉-基期產(chǎn)品嫂銷量）]制3、產(chǎn)品銷宏售結(jié)構(gòu)變動轉(zhuǎn)對銷售收入問的影響流產(chǎn)品銷售結(jié)嗚構(gòu)變化=銷戴售收入變化惰總額離—脆銷售價格影奮響總額習(xí)—器產(chǎn)品銷售量估影響總額驅(qū)銷售收入增量減變化=產(chǎn)剝品銷售價格反變動對銷售鼓收入的影響扁額+產(chǎn)品銷說售量變動對敢銷售收入的訓(xùn)影響額+產(chǎn)骨品銷售結(jié)構(gòu)招變化對銷售倡收入的影響誰額借（二）、利毅用餅圖按產(chǎn)怕品（單位）漂分類分析銷懲售收入的來擠源，與去年改同期比分析病收入來源的依變化情況；欲重點說明變剛化產(chǎn)生的原鄉(xiāng)因，注意分袍析重要產(chǎn)品振和新產(chǎn)品對囑總收入的貢寇獻情況。粉二、毛利增純減分析鏈毛利=銷售害收入慮—偽銷售成本砍利用價差、救量差、成本足差異、結(jié)構(gòu)重差異分析毛疾利總額的增輔減變化情況荒及原因，同轎時重點跟蹤傲分析新品的梢毛利貢獻情狀況。蹄銷售毛利分孔析按可比產(chǎn)股品和不可比坐產(chǎn)品兩大種袍類進行。祥可比產(chǎn)品是錘指分析期和揀基期均有的匹產(chǎn)品，不可床比產(chǎn)品是指迷分析期和基渣期僅有一期焦的產(chǎn)品。國可比產(chǎn)品的懼毛利變化需斗要按增減利光因素分析進率行，即分銷扎售數(shù)量（量襲差）、銷售限成本（成本肆差異）、銷跨售價格（價域差）和品種撤結(jié)構(gòu)（結(jié)構(gòu)煙差異）四個階因素進行分逃析。對不可刻比產(chǎn)品的毛祖利增減分析膜統(tǒng)一歸入銷惡售品種結(jié)構(gòu)賣的變化影響創(chuàng)。蓮（一）、產(chǎn)曲品總毛利增免減額舍產(chǎn)品總毛利術(shù)增減額=可英比產(chǎn)品毛利羨增減額+不枝可比產(chǎn)品毛怠利增減額筒（二）、可稻比產(chǎn)品毛利欺增減分析動1、產(chǎn)品銷永售數(shù)量變動刷對毛利的影吸響米銷售數(shù)量變躍動對利潤的拖影響額=基衛(wèi)期產(chǎn)品毛利役總額*（銷講售數(shù)量完成嫂率蕉—唯1）佳其中：銷售士數(shù)量完成率孫=100%滔*紙Σ西（分析期產(chǎn)伴品銷售數(shù)量鼠*基期單價宣）鬼÷Σ有（基期產(chǎn)品忽銷售數(shù)量*老基期單價）亞2、產(chǎn)品銷名售成本變動鹽對毛利的影撫響代銷售成本變絨動對利潤的形影響額=盡Σ區(qū)[分析期產(chǎn)辟品銷售數(shù)量翅*（基期產(chǎn)才品單位生產(chǎn)匙成本勸—假分析期產(chǎn)危品單位成本含）]版3、產(chǎn)品銷鄙售價格變動饞對毛利的影告響枕價格變動對母利潤的影響蔽額=差Σ愧[分析期產(chǎn)掉品銷售數(shù)量桶*（分析期愈產(chǎn)品單位銷窩售價格載—防基期產(chǎn)品掛單位銷售價拒格）]軌4、產(chǎn)品品子種結(jié)構(gòu)變動狀對毛利的影率響拳品種結(jié)構(gòu)變坑動對利潤的捐影響額=訂Σ萄[（分析期怨產(chǎn)品銷售數(shù)桌量*基期產(chǎn)語品單位毛利肥）該—執(zhí)基期產(chǎn)品蹈毛利總額*吸銷售數(shù)量完惜成率]雁可比產(chǎn)品毛難利增減額=品產(chǎn)品銷售數(shù)礙量變動對毛徑利的影響額藝+產(chǎn)品銷售悶成本變動對始毛利的影響壘額+產(chǎn)品銷贊售價格變動有對毛利的影魔響額+產(chǎn)品魔品種結(jié)構(gòu)變臣動對毛利的侍影響額敲（三）、不相可比產(chǎn)品毛黃利增減分析潤不可比產(chǎn)品欠毛利增減額賞=分析期不吩可比產(chǎn)品毛舅利總額絹—食基期不可比醋產(chǎn)品毛利總穿額陽三、銷售稅擇金及附加分嘴析繁主要分析應(yīng)穿稅收入和稅嗓率的變化對借銷售稅金及訊附加的影響涼。霧（一）、應(yīng)靜稅收入變化嬌對銷售稅金渠及附加的影箭響額=感Σ拐[基期稅率晉*（分析期片應(yīng)稅收入當(dāng)—粗基期應(yīng)稅收事入）]由（二）、稅馳率變化對銷惜售稅金及附園加的影響額梅=邪Σ岔[分析期應(yīng)巨稅收入*（地分析期稅率求—脾基期稅率）毯]喂銷售稅金及百附加增減額哨=應(yīng)稅收入串變化對銷售腸稅金及附加念的影響額+嘆稅率變化對饑銷售稅金及校附加的影響拍額袋四、其它業(yè)輪務(wù)利潤分析污主要按其他侍業(yè)務(wù)利潤的鬼內(nèi)容分析其廈變化原因穩(wěn)五、投資收等益分析廈分析投資收師益總額同比勵增減的變化盆情況。敘六、利潤總自額分析歸（一）、分獎析利潤總額躺增減因素爆主要根據(jù)以停上項目的分予析列示增減派利因素，并逐填列增減利淹分析表。重緞點是對增減蓋因素的原因轟解釋。呈（二）、分抽析利潤總額矮的來源，一瞞是按單位來源源分析。分炮析單位利潤述貢獻、盈利度或虧損面。映二是按利潤千項目分析。鹿分析營業(yè)利努潤、投資收妨益、補貼收哄入和營業(yè)外壺收支對利潤敬總額的構(gòu)成投和影響。洽第六條譜成本費用分潮析斃一、制造成建本分析霧（一）總額擴分析糊分析制造費貨用總額同比植變化情況。腳分析直接材羊料、燃料動彈力、直接工引資、專用工汪裝、廢品損榆失、制造費粱用的總額變論化情況。少（二）單位轉(zhuǎn)產(chǎn)品成本分止析蠶說明制造成齒本的分?jǐn)偡剿⑹?。按制造摩成本六大要逼素，分析單甚位可比產(chǎn)品晝成本的變化慶情況，分析掙不可比產(chǎn)品巨的成本水平傳。與預(yù)算目鳳標(biāo)相比，分滋析其控制情遮況。逝（三）可比污產(chǎn)品升降分扛析序計算可比產(chǎn)累品成本降低浮總額和降低艙率。進可比產(chǎn)品成融本降低總額編=螺∑閣[情單位產(chǎn)品分秧析期產(chǎn)量*林（分析期產(chǎn)償品單位成本槽—薦基期品單位拾成本）沫]徑可比產(chǎn)品成雨本降低率=喘∑斃[錢單位產(chǎn)品分倚析期產(chǎn)量*法（分析期產(chǎn)高品單位成本拐—北基期產(chǎn)品單榮位成本）]部/菜理∑泰[佛單位產(chǎn)品分咬析期產(chǎn)量*它基期產(chǎn)品單內(nèi)位成本]紐通過上述分弄析，重點分哭析出成本增備減變化的原逆因，提出加密強管理的措效施。珠二、期間費出用分析飄利用柱形圖疲分析銷售費女用、管理費贊用、財務(wù)費辦用總額的變縱化情況，分睜析各費用占之銷售收入比剃重的變化情劣況，深入分繭析各費用中臺異動項目的蜓變化情況及籮原因。具體帽講分為：權(quán)（一）、總垂額比較分析窩對期間費用耳應(yīng)至少選取撈兩年以上的別總額進行分引析，說明總鑼額的升降。犁并找出影響胖總額升降的藥要素。銷售直費用、管理覽費用總額升瓶降要素即為銜報表項目的網(wǎng)增減額。財口務(wù)費用總額做升降要素分奉解為以下幾青項進行。住1、利息收關(guān)入增減：存纖款額的變化狀，存款利率逆的變化。哄存款額的變扎化=恐∑發(fā)（臭分析期平均爐存款額冶—牲基期平均解存款額）*套上期平均存四款利率。開存款利率的基變化=絲∑兼（竹分析期平均纖存款利率遞—綁基上期平均享存款利率）露*分析期平解均存款額。跑2、利息支觸出增減：貸泊款額的變化智，貸款利率帳的變化，減脾免利息的變遲化。擊貸款額的變羅化=杠∑伯（學(xué)分析期平均臟貸款額丹—協(xié)基期平均貸籮款額）*上仙期平均貸款屈利率。勢貸款利率的講變化=撈∑旨（崗分析期平均后貸款利率泊—黃基期平均遮貸款利率）臥*分析期平崇均貸款額。怠3、匯兌收托益變化。哲4、匯兌損打失變化。宏5、手續(xù)費打變化。光另外，管理堪費用還應(yīng)重蔬點進行人均騎費和專項費說分析。人均端費為：差旅朱費、辦公費規(guī)、會議費、餡物耗及低耗躁、勞保費、冒修理費、印還刷費、運輸甘費。賞（二）、費嘴用水平比較昏分析喉期間費用水弦平是指期間泡費用占銷售阿收入的比重淺。期間費用獻水平比較分逮析主要是分落析期間費用專與銷售收入澡增長的關(guān)系甘。一般來說遙，期間費用鷹水平在銷售論收入增加的圾情況下應(yīng)呈艷逐年下降趨貴勢。為進一打步揭示費用乖水平的影響懂原因，應(yīng)分務(wù)別按銷售費鈴用、管理費勢用和財務(wù)費求用進行費用賀水平比較分嘆析。其中銷寶售費用水平敵應(yīng)再重點分仗解為運費、斬三包費等費油用水平分析真?；@（三）、期苦間費用結(jié)構(gòu)齒分析方對期間費用累進行結(jié)構(gòu)分淚析，主要反綿映銷售費用釀、管理費用則和財務(wù)費用浮之間的比重描變化情況，籃為分析和控劫制提供工作悔重點對象。排通過期間費嬌用分析，指攤出期間費用紛增減是否合垃理，銷售費妹用和管理費急用有無控制塞不嚴(yán)或控制糕失效，財務(wù)階費用是否增鄉(xiāng)長過大，通她過費用水平眨分析，得出梳費用是否得交到收入的有毅效補償。蠻三、成本費帳用要素分析袖成本費用按濱用途進行分杜析后，還應(yīng)砌著重進行要限素分析。即佳分析對象是唉成本費用的炎要素，除生進產(chǎn)成本要素焰外，銷售費唯用的要素也排納入本分析雄。主要有：腳工資及附加責(zé)、外購燃料哲及動力、折勁舊費、利息薄支出、稅金遍、辦公費、恒差旅費、運拴輸費、三包栗費、印刷費吧等，并劃分油成本習(xí)性。飽本分析采用疲簡單方法確悼定變動成本銹和固定成本滔比例。膽對變動成本熄費用應(yīng)結(jié)合袖產(chǎn)量因素和豎單位產(chǎn)品成鳥本分析其變猾化情況。億本分析重點塌在于固定成馳本。分析內(nèi)腐容是固定成邪本總額構(gòu)成宵情況。主要壺分析說明固積定成本總額坊同比或與預(yù)沈算期比較變廈化情況以及披固定成本費阻用構(gòu)成情況灘。盟四、企業(yè)辦扒社會費用支校出分析錄企業(yè)辦社會怕主要是指學(xué)撲校、醫(yī)院、侍幼兒園、經(jīng)妨警、消防等供單位或部門持。分析企業(yè)倡辦社會費用賺總量，人員非結(jié)構(gòu)、工資色結(jié)構(gòu)，以及疑其占總?cè)藬?shù)拒、總工資的征比重，說明買企業(yè)承擔(dān)的便社會負擔(dān)，倘分析發(fā)展趨錄勢，提出管醒理建議。糧第七條磚量本利分析蛋按成本習(xí)性葉把成本分為醬固定成本和爬變動成本。兵主要分析產(chǎn)重品邊際貢獻材、邊際率、慧盈虧平衡點痛、安全邊際致率等內(nèi)容。犧可用圖2表肅示。孕一、邊利（管邊際貢獻）襲：單位產(chǎn)品夕邊利=單位拔產(chǎn)品銷售價呆格-單位產(chǎn)修品變動成本芽。移在進行單位訂產(chǎn)品邊利額方分析時應(yīng)將勸單位產(chǎn)品的暗邊利額進行擾同期比較分槐析，并分解謝影響變化因柏素。影響單景位產(chǎn)品邊利弱的因素有產(chǎn)償品的銷售價團格變化和變伸動成本變化談。變動成本天變化又分解筐為原材料、眉燃動等變動凝成本。分析賊時應(yīng)對每一偽因素進行詳柴細分析，特逼別要對無邊渡利和邊利為爹負的產(chǎn)品加超以重點分析坊，并根據(jù)掌墨握情況預(yù)計黃邊利走勢，睬以便為產(chǎn)品奴生產(chǎn)提供決鵲策資料。率二、總邊際紗貢獻：總邊牛際貢獻=單轟位產(chǎn)品邊利段之和。刷三、邊際率雷：邊際率=耐總邊際貢獻盤/銷售收入雹×嫌100%。終四、盈虧平撞衡點：是指吵企業(yè)收入和肉成本相等的歌經(jīng)營狀態(tài)。識可用圖2表烈示。辜盈虧平衡點挎=固定成本賣總額/邊際補率忠通過分析，瞇可以判斷企雞業(yè)處于虧損新、持平、盈吵利的經(jīng)營狀怪態(tài)；分析虧槐損時，企業(yè)部是停止生產(chǎn)際，不是繼續(xù)捏生產(chǎn)；分析甜扭虧為盈的攪管理措施。隊如：200勢3年某公司翻虧損200搏0萬元，通櫻過計算，本笛年該企業(yè)固迎定成本為3甜000萬元嬸，產(chǎn)品提供胸的總邊際貢貌獻為100膝0萬元。通嶄過量本利分僚析說明，該價公司虧損的纖主要原因是員產(chǎn)品提供的肆總邊際貢獻排不能補償總津固定成本，喝一方面可能矛是該單位的石生產(chǎn)規(guī)模太吳小，還未達蜜到盈利水平體；或者產(chǎn)品冤盈利能力太鋸低，企業(yè)今館后的主要任棋務(wù)應(yīng)擺在產(chǎn)班品生產(chǎn)量和新提高產(chǎn)品盈個利能力上。樂另一方面說絮明企業(yè)的固怪定成本太高表，企業(yè)應(yīng)加州強成本費用劑的控制。銷售收入（S）盈利區(qū)圖2銷售收入（S）盈利區(qū)變動成本（V）金額變動成本（V）虧損區(qū)虧損區(qū)固定成本（F）固定成本（F）盈虧平衡點盈虧平衡點父肺裳財奶熔祝處慎突銷劉售收入量本利圖形尼五、安全邊猴際率：是用太來評價企業(yè)心現(xiàn)有生產(chǎn)是惕否安全。安吹全邊際是指禾正常銷售額純超過盈虧平霉衡點銷售額鐵的差額。安飛全邊際=正天常銷售額-熔盈虧平衡點毅銷售額。集安全邊際率繼=安全邊際滲/正常銷售棗額鉆×墾100%。榨安全邊際率爐的數(shù)值越大倚，企業(yè)發(fā)生例虧損的可能創(chuàng)性越小，企獲業(yè)越安全。肝一般判斷標(biāo)塊準(zhǔn)如下表5涌。術(shù)安全性檢驗錫標(biāo)準(zhǔn)考安全邊際率籠40%以上堵30~40廳%抽20~30咱%雜10~20狠%續(xù)10%以下果安全等級片很安全嶺安全督較安全里值得注意跪危險誰第八條股資本負債分邪析舊主要進行同彎比總額分析扣和結(jié)構(gòu)分析特，以概括反故映流動資產(chǎn)均、長期投資核、固定資產(chǎn)初、無形資產(chǎn)銹、流動負債屢、長期負債俯、所有者權(quán)制益的總體情圓況。唐同時，應(yīng)對釀資產(chǎn)來源進理行分析，資季產(chǎn)來源為負危債和所有者福權(quán)益。在負析債和所有者束權(quán)益之間無嫂往來時，資擋產(chǎn)和負債及被所有者權(quán)益淋有直接的正服相關(guān)關(guān)系，振即資產(chǎn)隨負時債及所有者劍權(quán)益的增減搜而增減。由取此便可判斷籍資產(chǎn)的增減贏的原因。胳在對資產(chǎn)進評行來源分析浸時，應(yīng)分析柿流動負債的宴去向。主要揪看流動負債掛是否流入固杜定資產(chǎn)等長受期資金中。蜜該結(jié)論主要修通過分析流繁動比率是否妄合理，是否劍符合標(biāo)準(zhǔn)值乒來得出。顆通過分析，跳得出資產(chǎn)結(jié)買構(gòu)是否改善敲和惡化，資只產(chǎn)增減來源分是否理想（捷如：是靠借黎債增加資產(chǎn)埋或是靠盈利嚼增加所有者慶權(quán)益而增加輔資產(chǎn)），各榆項會計要素應(yīng)的升降是否街合理，有無煌短貸長投的班現(xiàn)象，是否永與公司的生索產(chǎn)經(jīng)營狀況河相匹配等。堡一、流動資咬產(chǎn)分析上分析流動資醒產(chǎn)內(nèi)項目的橡增減變化情構(gòu)況和比重結(jié)蓄構(gòu)變化情況班，重點分析刪異動項目的賣變化。論（一）貨幣戴資金分析稈分析貨幣資皇金增加的來剩源，主要來咱源于經(jīng)營活旁動、投資活蜂動或籌資活番動，判斷分王析期貨幣質(zhì)召量。分析最伯佳貨幣持有核量，判斷現(xiàn)保有貨幣量是距否合理及持譜有的原因。費（二）短期刷投資團陳列短期投偵資明細，預(yù)棒計投資收益利，分析其存貓在的風(fēng)險，探并提出管理狐建議。園（三）應(yīng)收唇款項分析測應(yīng)收款項主枝要包括應(yīng)收窩賬款、預(yù)付仍賬款、其它為應(yīng)收款項。問主要采用總焦額分析、結(jié)魯構(gòu)分析和帳研齡分析進行并，主要與上財年同期和上腦年年末進行銷比較分析。迅重點分析：梢?guī)g分析、騰應(yīng)收賬款潛抬在損失分析咱、銷售分公牛司應(yīng)收賬款三分析、貨款慌回收分析。異1、帳齡分摟析誦首先，應(yīng)按禾應(yīng)收款項的重內(nèi)容構(gòu)成、笨最大十大客奸戶單位、主瞇要變動客戶閘列示應(yīng)收賬吉款的內(nèi)容和飲帳齡，按帳營齡列示應(yīng)款刊項。其次，京按內(nèi)容進行鴉的帳齡分析視，主要要搞圓清楚軍品、揭汽車、發(fā)動夢機應(yīng)收賬款蚊帳齡的長短鋪，找出加強示應(yīng)收賬款工鏟作重點的方亂向。第三、努按單位進行茂的帳齡分析臉，主要要搞石清楚帳齡長摘的應(yīng)收賬款樓主要存在于鮮何單位、何知地，為應(yīng)收爺賬款潛在損著失的防范指梳明方向。第笑四、按異動硬客戶分析，寄跟蹤應(yīng)收賬既款潛在的風(fēng)畫險。第五，戴按帳齡進行召分析，結(jié)合屈我公司規(guī)定事的計提壞帳靜準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)進繪行計提壞帳匪準(zhǔn)備，并和波壞帳準(zhǔn)備余象額比較分析言，以判斷應(yīng)沙收賬款帳齡驕對管理費用確潛在的影響玻。柏2、應(yīng)收賬占款潛在損失酷分析屆應(yīng)收賬款潛貍在損失主要建來源于以下余兩個方面：掏（1）債務(wù)浮人失蹤、破凱產(chǎn)或死亡；胸（2）債務(wù)海人逾期未履釘行償債義務(wù)麗超過三年。戒因此，在進砌行應(yīng)收賬款智分析時，必儀須進行應(yīng)收界賬款確認(rèn)工通作。該工作改一般在年中因、年終各進稈行一次，并吊對公司特別葵是銷售公司料的應(yīng)收賬款斧存在的潛在納損失進行評咐估。量在進行應(yīng)收略賬款分析時搶，應(yīng)結(jié)合公慌司的商務(wù)政么策和信用政暗策進行。秒通過分析，息得出公司應(yīng)項收賬款管理童水平是否改唯善，應(yīng)收賬策款增高趨勢為是否得到抑閉制，壞帳準(zhǔn)夾備有無增提刪可能，潛在杯壞帳損失風(fēng)妻險是否得到穗化解等。店3、貨款回什收分析版在進行應(yīng)收分賬款分析的躺同時，應(yīng)結(jié)例合貨款回收灣狀況進行分趟析。貨款回內(nèi)收分析主要育進行貨款回陵收總額的構(gòu)葵成和回收率喬的分析。貨黎款回收總額臘由于受銷售苦收入規(guī)模變雄化的影響較椒大，故進行散貨款回收總喜額分析具有齊較大不可比譜性。該分析移重點在于貨去款回收率的焦分析。表貨款回收率縮為當(dāng)期貨款神回收額（不艷含以前清欠技回款）與當(dāng)藝期含稅銷售炸收入的比值狀。該指標(biāo)的執(zhí)高低反映公慧司的貨款回認(rèn)收管理質(zhì)量筒。通過與同屆期比值、預(yù)規(guī)算比值比較點以及與產(chǎn)品手銷售收入增登幅比較，分套析得出公司柜貨款回收管青理措施是否摩得當(dāng)，是否競有成效。驗如果公司預(yù)炕付賬款、其姐他應(yīng)收款異午常，應(yīng)參照切以上應(yīng)收賬濾款分析方法護進行。調(diào)（四）存貨悄分析嬸存貨分析主狀要采用同比豬總額分析、盒結(jié)構(gòu)分析和雨帳齡分析進津行。該分析逃的重點在結(jié)楚構(gòu)分析和帳寇齡分析。內(nèi)歉容重點在于并軍品、汽車經(jīng)、發(fā)動機（賴分明細）、贊庫存引進散左件等方面。梯主要分析存搜貨形成的原終因。際計算儲備金宜周轉(zhuǎn)率、在渠產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率幸、產(chǎn)成品周艱轉(zhuǎn)率、存貨鬼周轉(zhuǎn)率。聯(lián)放系產(chǎn)銷存分價析，分析期剩末余額是否房合理。破通過存貨分扇析要反映出改存貨高低的丹原因，與可吵變現(xiàn)凈值的汽比較情況，命潛在的損失逮，指明公司害存貨管理的悲成績與不足高，為公司盤該活資產(chǎn)指明嬌方向。脂（五）待攤太費用培列示待攤費稍用內(nèi)容。異電動時，分析量原因。綱二、固定資勇產(chǎn)分析臺固定資產(chǎn)分將析包括固定胸資產(chǎn)原值、西固定資產(chǎn)凈挪值、累計折村舊、固定資深產(chǎn)理清、在余建工程、工鄰程物資等內(nèi)止容。主要進食行總額比較緩、結(jié)構(gòu)分析伶，并結(jié)合固羞定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)豈率進行分析紗。程固定資產(chǎn)總潔額比較主要驟說明公司的岔資產(chǎn)規(guī)模變噸化情況，結(jié)警構(gòu)分析主要蒙說明固定資引產(chǎn)構(gòu)成狀況哀，說明固定轉(zhuǎn)資產(chǎn)、在建距工程、工程揪物資所占比存重以及增減搶變化的原因寄，分析有無查無效資產(chǎn)（芽未使用資產(chǎn)罵、不需用資毒產(chǎn)、報廢待箱處理資產(chǎn)、森在建工程）嫂所占比重過本大的情況。成進行該分析逗時，應(yīng)計算多固定資產(chǎn)周克轉(zhuǎn)率（計算磁公式為銷售絞收入與平均伴固定資產(chǎn)的版比值），以膠分析反映公脈司利用固定湯資產(chǎn)的情況穩(wěn)。該指標(biāo)越善高說明公司愚較充分利用致固定資產(chǎn)，塞該指標(biāo)過低躺，結(jié)合分析夕期公司的狀繼況說明公司加未能充分利放用固定資產(chǎn)樹，或無效資折產(chǎn)較多，或甘未能與生產(chǎn)附規(guī)模匹配而懶盲目投資，也或在建工程轉(zhuǎn)投入過大等串問題。噸三、長期投受資分析尤長期投資分悟析應(yīng)說明截盜止分析期的嬸基本情況、濟長期投資的服結(jié)構(gòu)、長期蠟投資減值可儉能、投資回詢報分析等。稱該分析重點活在于投資減午值可能、投宣資收益分析耳。舌（一）、長姨期投資減值板可能分析避該分析主要季借助公司的籮投資領(lǐng)域分嘗布和投資單險位，結(jié)合國碗家宏觀經(jīng)濟己的走勢（如拆有無對行業(yè)胸的限制性措意施等減利政平策），分析玉判斷公司的標(biāo)長期投資在央未來幾年內(nèi)跪有無減值的產(chǎn)可能，即有井無投資單位黑無效益而導(dǎo)奇致公司投資視不能在預(yù)算扣期內(nèi)有效回皂收的可能。取（二）、投蕩資回報分析熟投資回報分衛(wèi)析主要應(yīng)采抱用投資收益鄉(xiāng)比較分析（?？傤~比較、檔投資收益率活與當(dāng)期銀行錢存款利率比疾較、投資收睬益與期望收器益比較）和蛙結(jié)構(gòu)分析兩才種。重投資收益總嫂額比較主要珍是比較分析膛期和同期投炮資收益的增悄減情況。一蒜般采用圖示瘋—擁柱形圖的方灘式進行。妙投資收益率照與當(dāng)期銀行盲存款利率比咽較主要是分蠟析投資回報蟻能否達到錢否存銀行的盈納利水平。如公果低于當(dāng)期大銀行存款利棗率，則說明丘投資效果差冤，反之則好冶。一般采用棕圖示脆—礙折線圖的方貴式進行。折輩線分別為投您資收益率和毒當(dāng)期銀行存嫌款利率。奏投資收益率功與期望收益妙進行比較，喬期望收益率新在銀行存款卸利率的基礎(chǔ)故上考慮投資鏟風(fēng)險，一般甘以股市平均震投資回報率勞為依據(jù)，目熟前期望投資勻收益率為1妙0%。冤（三）、投壓資回報結(jié)構(gòu)蚊分析主要是候進一步分析革投資效果，踏主要是看投幣資收益來源勻類型的構(gòu)成詢狀況，必要誦時也應(yīng)結(jié)合嘗投資收益來擔(dān)源單位進行繪分析，從而路分析出公司輪投資領(lǐng)域或仇單位的投資豆效果的好壞倉。一般采用袋圖示認(rèn)—傅圓餅圖的方酸式進行。誓通過分析，淺指出公司投爭資是否合規(guī)蝶（主要通過位投資額不能效超過單位凈叔資產(chǎn)的50琴%；技改任碑務(wù)重的單位案不能對外投拐資；投資預(yù)暗期回報率低糕于銀行存款盛利率的不能污投資的三個導(dǎo)條件進行判衣斷），投資善分布和方向厲是否合理，結(jié)投資有無效聚益，投資有男無減值的潛饞在可能等。帝四、八項減嘩值準(zhǔn)備分析務(wù)八大減值準(zhǔn)陪備是指短期牲投資跌價準(zhǔn)俱備、委托貸側(cè)款減值準(zhǔn)備域、往來款項合環(huán)賬準(zhǔn)備、址存貨跌價損仿失準(zhǔn)備、長拜期投資減值鏈準(zhǔn)備、固定剩資產(chǎn)減值準(zhǔn)驟備、在建工吩程減值準(zhǔn)備阿、無形資產(chǎn)輕減值準(zhǔn)備。培主要分析八距大減值準(zhǔn)備滴總額的變化擠情況，以及炊對利潤的影災(zāi)響。莊五、負債分服析析分析負債內(nèi)建項目的增減秋變化情況和多比重結(jié)構(gòu)變述化情況，重澡點分析異動鳥項目的變化諷。手（一）應(yīng)付駛款項分析氏應(yīng)付款項主趴要包括應(yīng)付獻賬款、預(yù)收鎮(zhèn)賬款、其它計應(yīng)付款。主陵要采用總額節(jié)分析、結(jié)構(gòu)捎分析和帳齡蝕分析進行，義主要與上年雖同期和上年兵年末進行比庸較分析，分陜析潛在的收辜益。復(fù)（二）、銀殖行債務(wù)分析啞銀行債務(wù)包趕含短期借款隨、長期借款樸等項目。主朽要采用總額懸分析、結(jié)構(gòu)鈴分析和帳齡液分析進行，含與上年同期之和上年年末設(shè)進行比較分登析，同時分翼析償債期限窮和償債能力巨。繭（三）潛在侄風(fēng)險分析半潛在風(fēng)險主雕要包括對外圓借款、對外糧擔(dān)保、或有刷事項分析。經(jīng)主要分析其殖明細及潛存乳風(fēng)險。第六、所有者匹權(quán)益分析赴分析實收資僅本、資本公魚積、盈余公蠢積、未分配腫利潤的增減憂變化情況及須原因，評價還國有資本保楊值增值情況扣。索第九條安現(xiàn)金流分析伶現(xiàn)金流分析他主要內(nèi)容有瀉：現(xiàn)金收支核分析，現(xiàn)金檔流量結(jié)構(gòu)分蘭析，現(xiàn)金流奉動性分析，挺獲取現(xiàn)金能肺力分析和收綱益質(zhì)量分析睬。（現(xiàn)金含怨銀行存款和殘現(xiàn)金等價物潑）丙一、現(xiàn)金收果支分析隱現(xiàn)金收支主添要是通過列割明現(xiàn)金的收婦入和現(xiàn)金的稈支出的構(gòu)成獄，用以反映吃分析期的收君支狀況，從伙而分析資金淘是否入不敷廣出，是否靠職借款來維持奪運轉(zhuǎn)。線二、現(xiàn)金流次量結(jié)構(gòu)分析燭通過現(xiàn)金流惱入分析現(xiàn)金秘收入的主要敏來源，并判宵斷來源的合套理性。通過初現(xiàn)金流出分無析現(xiàn)金使用截的主要去向額，并判斷使迫用的科學(xué)性景。同時進行傭流入流出比膏分析：比經(jīng)營活動流尤入流出比：治該比值越大普越好。俊投資活動流干入流出比：擔(dān)該比值較低召說明公司處屈于擴張發(fā)展掙期，比值太駕高有可能表國明公司處于告衰退或缺少貌投資機會。吸籌資活動流浴入流出比：網(wǎng)該比值小于蜘1，說明還架款可能大于輛借款，反之誘則小于借款永。缺對健康成長掏的公司來說挖，經(jīng)營活動兄現(xiàn)金應(yīng)是正建數(shù)，投資活飽動的現(xiàn)金流奴量是負數(shù)，任籌資活動的肢現(xiàn)金流量是愁正負相間的社。宣三、現(xiàn)金流榆動性分析嘉現(xiàn)金流動性浙就是指將資身產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變偵為現(xiàn)金的能傅力。該分析盾主要通過指平標(biāo)來分析?；j指標(biāo)有：現(xiàn)曾金到期債務(wù)崖比和現(xiàn)金債稍務(wù)總額比兩確指標(biāo)。矛現(xiàn)金到期債域務(wù)比=經(jīng)營瓣活動現(xiàn)金凈脹流入/本期菜到期的債務(wù)傷，該比率越黎高，說明企父業(yè)償還本期汗到期債務(wù)的親能力強。駕現(xiàn)金債務(wù)總衡額比=經(jīng)營詠活動凈現(xiàn)金千流入/債務(wù)德總額，該比貞率越高，企趨業(yè)承擔(dān)債務(wù)益的能力越強嚇。軌四、獲取現(xiàn)唯金能力分析套獲取現(xiàn)金能嗚力，是指經(jīng)章營現(xiàn)金凈流倍入和投入資蠅源的比值。茄該分析主要豈通過指標(biāo)來舊分析。指標(biāo)嚼有：銷售現(xiàn)彩金比率、每驟股營業(yè)現(xiàn)金族凈流量和全拆部資產(chǎn)現(xiàn)金僵回收率。劇銷售現(xiàn)金比蒸率=經(jīng)營活雷動現(xiàn)金凈流護入/銷售額警，該比率反沙映每元銷售揚得到的凈現(xiàn)貨金，其數(shù)值弄越大越好。絨每股營業(yè)現(xiàn)援金凈流量=譜經(jīng)營活動現(xiàn)渡金凈流入/劑普通股股數(shù)藥，該指標(biāo)反竿映企業(yè)最大出的分派股利棚能力，超過刊此限度，就示要借款分紅襪。轉(zhuǎn)全部資產(chǎn)現(xiàn)屬金回收率=紗經(jīng)營活動現(xiàn)梢金凈流入/珍全部資產(chǎn)，慰該指標(biāo)反映純資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)概金的能力。叛五、收益質(zhì)那量分析鋼收益質(zhì)量分幫析主要是分菜析會計收益豆和凈現(xiàn)金流皺量的比例關(guān)彈系。評價收屋益質(zhì)量的財哀務(wù)比率是營摧運指數(shù)。鼻收益質(zhì)量指左數(shù)=經(jīng)營活酒動現(xiàn)金凈流閃入/經(jīng)營所龜?shù)矛F(xiàn)金漲經(jīng)營所得現(xiàn)糊金=經(jīng)營活找動凈收益+窄非付現(xiàn)費用噴經(jīng)營活動凈惑收益=凈收送益-非經(jīng)營嗓收益扒營運指數(shù)小碼于1，說明止收益質(zhì)量不螞好。緣第十條傳稅收情況更主要分析本誦期應(yīng)交、未朱交、已交稅邁金情況，重界點分析本期急享受的優(yōu)惠元政策以及稅慕賦對公司利層潤的影響。拋第十一條槐上市公司昆分析粘上市公司分諒析主要內(nèi)容覽有：興“賣*****咱*期”仇股票走勢分兩析，上市公拒司指標(biāo)分析相等內(nèi)容。主皇要通過與同故行業(yè)股票進刻行比較分析晚。旦通過分析，素說明公司股性票的市場表哀現(xiàn)，并為公見司資本運作對服務(wù)。達第四章遍綜合分析翅第十二條男產(chǎn)品經(jīng)營都分析腐產(chǎn)品生命周名期分析期產(chǎn)品生命是賢有限的，一騙個企業(yè)不可稅能永遠靠某京一個產(chǎn)品而湊生存。因此待，分析企業(yè)賓的產(chǎn)品生命含周期顯得格陳外重要。根手據(jù)產(chǎn)品銷售雷量、主營業(yè)財務(wù)利潤、銷錯售收入、銷住售增長率、礙主營業(yè)務(wù)利畢潤率、產(chǎn)品訴收入利潤貢熊獻率、產(chǎn)品偷銷量比重等狡指標(biāo)可把產(chǎn)午品分為投入鬧期、成長期智、成熟期、僅衰退期和淘滋汰期，并判埋斷產(chǎn)品各個儲生命周期的滅延續(xù)時間，邊從而描繪出焰產(chǎn)品鏈的歷協(xié)史狀態(tài)和未恐來幾年的預(yù)辨測狀態(tài)。單棗位可以根據(jù)脹產(chǎn)品在不同御的生命階段悅制定一系列最戰(zhàn)略，以確敵定產(chǎn)品的經(jīng)磨營政策，確皮保企業(yè)的可揉持續(xù)發(fā)展。庸產(chǎn)品生命周冶期分析要注寨意分析有無丑以下問題：釣1、有無開祝發(fā)或開拓失治敗的產(chǎn)品，工即產(chǎn)品沒有坦走完生命周越期就被淘汰熟。瞎2、有無產(chǎn)瘡品投入或成修長期過長的談情況，如有何可能表明產(chǎn)喚品開拓市場族的進程太慢濁。窗3、有無產(chǎn)武品成熟期過怪短的情況。隔如有可能表逆明保持產(chǎn)品瓜顛峰的措施患不當(dāng)，因為領(lǐng)企業(yè)總是希研望延續(xù)產(chǎn)品擴的成熟期。爭4、有無成絕熟產(chǎn)品單一宴的情況。如朝有表明單位茫的產(chǎn)品經(jīng)營住風(fēng)險較大，公單位的經(jīng)營稻狀況隨時有材可能出現(xiàn)危赴機。雙5、有無產(chǎn)曠品鏈斷裂的引情況。如有澆則應(yīng)引起單擱位的高度重弱視，必須采者取有力措施遍，加快產(chǎn)品蜂開發(fā)進程，慧確保產(chǎn)品鏈冬的延續(xù)。產(chǎn)品生命周期示意圖產(chǎn)品生命周期示意圖成長期成熟期投入期成長期成熟期投入期衰退期淘汰期衰退期淘汰期災(zāi)二、新品貢煤獻分析丈新品貢獻主虜要內(nèi)容有：刑新品對銷售麥?zhǔn)杖氲呢暙I守，對銷售毛蘇利的貢獻，直對邊利的貢奉獻。主要采蘆用比重比較糧分析法。武（一）、對薪銷售收入的價貢獻分析碼主要分析新歉品所產(chǎn)生的乞銷售收入占螞公司總銷售豈收入的比重映。比重越大峽，貢獻越大淚。橋（二）、對衣銷售毛利的塘貢獻盼主要分析新屋品所產(chǎn)生的動銷售毛利占橫公司總銷售奧毛利的比重未。比重越大寨，貢獻越大襖。同時，還蔥應(yīng)分析其銷世售毛利率并昌與同類產(chǎn)品武或標(biāo)準(zhǔn)值進逮行比較，以肅分析其是否肥有超同類的簽盈利能力。計（三）、對味邊利的貢獻氏主要分析新升品所產(chǎn)生的橫邊利占公司箭邊際貢獻的火比重。比重塔越大，貢獻縫越大。同時尺，還應(yīng)分析溝其邊利率并徹與同類產(chǎn)品巾或標(biāo)準(zhǔn)值進鑒行比較，以第分析其是否寨有超同類的梁盈利能力。饅在進行新品牙貢獻分析時叛，還應(yīng)結(jié)合袍技術(shù)開發(fā)費雨投入情況進僑行分析。通降過投入的技受術(shù)開發(fā)費占歉貢獻的銷售壤收入比例分銷析技術(shù)開發(fā)茫費的使用效提果。并得出謝是否有投入某大，產(chǎn)出少獵的結(jié)論。泛（四）、新晉品貢獻等級濃分析彩在有兩個以陳上新品時，革一般要將新私品貢獻進行皆排序。通過偉比較各新品舍貢獻占總貢之獻的比例并零打分得出級旱次。模型為議：啊貢獻項目商權(quán)重藝產(chǎn)品名稱顛貢獻金額蔥貢獻比重%傭得分頸1腐2揚3潛4套5燦6=5*2煌銷售收入蘭20臣甲產(chǎn)品敗乙產(chǎn)品押小計畝銷售毛利享30泳甲產(chǎn)品仁乙產(chǎn)品像小計蒜邊際貢獻沒50雷甲產(chǎn)品輔乙產(chǎn)品倆小計舉合計泰100失甲產(chǎn)品鍋乙產(chǎn)品害小計屑注：1、某墳新品貢獻比插重＝某新品五貢獻金額／臂該貢獻項目橋總額溉2跟、某新品銷洞售毛利和邊射際貢獻若為賺負值，則該留產(chǎn)品該項得指分為茄“大0慣”吧，其銷售毛譽利和邊際貢瞇獻不參與計距算。短通過以上新裹品貢獻分析案，得出新品舍貢獻大小的亮結(jié)論。磚第十三條紹風(fēng)險分楚析規(guī)風(fēng)險分析主肺要包含經(jīng)營褲杠桿分析和悔財務(wù)杠桿分狼析。主要用誘來衡量企業(yè)墾的經(jīng)營風(fēng)險霜和財務(wù)風(fēng)險租。妙一、經(jīng)營杠塑桿系數(shù)分析捐經(jīng)營杠桿被欲用來衡量經(jīng)疏營風(fēng)險的大杏小，衡量企惜業(yè)因經(jīng)營上起的原因而導(dǎo)染致利潤變動醫(yī)的風(fēng)險。是昂息稅前盈余水變動率與銷繼售額變動率濕之間的比率志。計算公式咐為：紅（一）、經(jīng)進營杠桿系數(shù)戰(zhàn)的計算腳經(jīng)營杠桿系鉆數(shù)（DOL郵）=[息稅恩前盈余變動能額（版?級EBIT）匙/變動前息釀稅前盈余（他EBIT）園]/[銷售否變動量（固?篇Q）/變動印前銷售量（披Q）]爬在企業(yè)的本犁量利保持線賴性關(guān)系，可坡變成本在銷捏售收入中占捆的比例不變拿，固定成本常也保持穩(wěn)定教的情況下，秧經(jīng)營杠桿系亮數(shù)計算可簡芬化如下：酬經(jīng)營杠桿系朱數(shù)（DOL茅）=[銷售緒額（S）斷—辨變動成本考總額（VC播）]/[端銷售額（S坑）丑—疲變動成本帶總額（VC伙）器—魯總固定成邪本（F）]順（二）、通動過計算經(jīng)營拿杠桿系數(shù)，鬼可以分析說潛明以下問題蒙：側(cè)1、在固定比成本不變的狐情況下，經(jīng)閣營杠桿系數(shù)虛說明了銷售泉額增長或減養(yǎng)少所引起利搞潤增長或減計少的幅度。廟2、在固定辛成本不變的輝情況下，銷腫售額越大，宇經(jīng)營杠桿系膝數(shù)越小，經(jīng)把營風(fēng)險也就違越??；反之蘇，銷售額越罪小，經(jīng)營杠落桿系數(shù)越大梨，經(jīng)營風(fēng)險洪也就越大。冠3、在銷售戚額處于盈虧明臨界點前的死階段，經(jīng)營僚杠桿系數(shù)隨驅(qū)銷售額的增酸加而遞增；招在銷售額處馬于盈虧點后密階段，經(jīng)營拒杠桿系數(shù)隨慈銷售額的增鴉加而遞減；躍當(dāng)銷售額達詢到盈虧臨界窮點時，經(jīng)營熊杠桿系數(shù)趨慧近于無窮大漿。激（三）、降不低經(jīng)營杠桿挪系數(shù)和經(jīng)營滲風(fēng)險的措施暮：賺1、增加銷藥售金額。才2、降低產(chǎn)高品單位變動潤成本。撥3、降低固步定成本比重紐。宴二、財務(wù)杠貢桿系數(shù)濱財務(wù)杠桿被驢用來衡量財院務(wù)風(fēng)險的大績小。衡量全稼部資本中債擔(dān)務(wù)資本比率蝦的變化帶來班的風(fēng)險。是授普通股每股匯收益變動率注與息稅前盈結(jié)余變動率的獲比率。計算坊公式為：港（一）、財痛務(wù)杠桿系數(shù)靈的計算新財務(wù)杠桿系渣數(shù)（DFL勾）=變動前倆息稅前盈余愧（EBIT箱）/[變動遭前息稅前盈污余（EBI燒T）垂—吵債務(wù)利息（基I）]嘆（二）、通兵過計算財務(wù)尼杠桿系數(shù)，菊可以分析說饒明以下問題溪：到1、該系數(shù)蒙說明息稅前較盈余增長所鞋引起的每股恭收益的增長妻速度。除2、在資本嘩總額、息稅沖前盈余相同板的情況下，謀負債比率越敵高，財務(wù)杠慎桿系數(shù)越高抖，財務(wù)風(fēng)險正越大，但預(yù)權(quán)期每股收益肝也越高。朗（三）、降貝低財務(wù)杠桿丸系數(shù)和財務(wù)編風(fēng)險的措施目：鐵1、合理安捏排資本結(jié)構(gòu)黨。癢2、適度負狼債。話三、總杠桿桃系數(shù)趙（一）、總?cè)痈軛U系數(shù)計揮算公式震DTL=D箏OL*DF斗L稠（二）、總吵杠桿說明：爬1、估計銷女售額變動對脅每股收益造乎成的影響。即2、為達到毀總杠桿系數(shù)歉可以合理組粘合經(jīng)營杠桿魂系數(shù)和財務(wù)認(rèn)杠桿系數(shù)。話第十四條做四大能便力評價租一、雷達圖箭評價芳四大能力主穗要是指企業(yè)質(zhì)的盈利能力澡、償債能力掀、發(fā)展能力烏和管理能力圍。指標(biāo)體系你如下：黨1、盈利能膜力指標(biāo)：凈念資產(chǎn)收益率漏、總資產(chǎn)報盈酬率、資本咸保值增值率丟、主營業(yè)務(wù)倡利潤率、銷崇售凈利率、培成本費用利值潤率雷2、償債能辰力指標(biāo)：資范產(chǎn)負債率、盤已獲利息倍準(zhǔn)數(shù)、流動比幕率、速動比策率、現(xiàn)金流辨動負債比率戀、長期資產(chǎn)焰適合率、經(jīng)萄營虧損掛帳柳比率件3、發(fā)展能寫力指標(biāo)：銷逃售增長率、谷資本積累率鄰、總資產(chǎn)增斑長率、固定鵝資產(chǎn)成新率衣、三年利潤柄平均增長率骨、三年資本露平均增長率盾4、管理能舒力指標(biāo)：總裂資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率出、流動資產(chǎn)詠周轉(zhuǎn)率、存取貨周轉(zhuǎn)率、昨應(yīng)收賬款周核轉(zhuǎn)率、不良杠資產(chǎn)比率、壟資產(chǎn)損失比械率、營業(yè)周券期爽對企業(yè)的四有大能力通過崇與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)傍和歷史同期彼指標(biāo)比較，慈通過雷達圖近直觀和清晰獸地反映出企托業(yè)的差距，鑒從而發(fā)現(xiàn)問厲題所在，為租企業(yè)經(jīng)營決組策指明方向顆。梁二、績效打這分評價宴績效評分可孕以通過兩種多模型實現(xiàn)：交1、根據(jù)財且政部、國家場經(jīng)貿(mào)委、人融事部和國家飽計委聯(lián)合發(fā)傷布的《國有條資本金效績真評價規(guī)則》皺進行打分評賽價。具體方線法參見《國澆有資本金效些績評價規(guī)則仔》。濟2、綜合比繳重法放綜合比重評萄分分析法的陽基本框架為懼：高注：各單位路應(yīng)及時結(jié)合開當(dāng)時實際情身況進行調(diào)整褲有關(guān)行業(yè)最堪高值和標(biāo)準(zhǔn)曲比率。汗通過綜和評桂分，得出公迅司財務(wù)狀況像在行業(yè)中的處水平地位。豬第十五條樸經(jīng)營協(xié)耀調(diào)性分析比企業(yè)經(jīng)營協(xié)朗調(diào)就是企業(yè)悉資金在時間聰上和數(shù)量上汁的協(xié)調(diào)，不死但要求在某堤一時點上?；虺朱o態(tài)的協(xié)燕調(diào)，而且還米要求在某一詞期間保持動永態(tài)的協(xié)調(diào)。吼主要包括企叛業(yè)長期投融慚資活動協(xié)調(diào)曲性分析、企焰業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)帶營活動協(xié)調(diào)橡性分析、企權(quán)業(yè)的現(xiàn)金收逼支的協(xié)調(diào)性稀分析和企業(yè)糊經(jīng)營的動態(tài)腫協(xié)調(diào)性情況咳分析。固定籍資產(chǎn)、長期示投資、無形沿資產(chǎn)、其它谷資產(chǎn)之和稱狹為結(jié)構(gòu)資產(chǎn)披，長期負債餅、少數(shù)股東敏權(quán)益、所有哪者權(quán)益稱為費結(jié)構(gòu)性負債灑，企業(yè)仿“回資產(chǎn)=負債澆+所有者權(quán)蓋益釘”舞的總平衡式鄙可寫為晉“緩流動資產(chǎn)+沉結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)挎=流動負債陵+結(jié)構(gòu)性負干債昏”肉。秘一、長期投冷融資活動協(xié)常調(diào)性分析資長期投融資膜活動的協(xié)調(diào)覺，主要是指尖企業(yè)購置固抓定資產(chǎn)、增鉆加長期投資村或在建工程藝與企業(yè)通過椒發(fā)行債券、衛(wèi)股票，吸收押直接投資，叮向銀行借款雁等籌資活動掃的協(xié)調(diào)，即夾企業(yè)結(jié)構(gòu)性勸資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)透性負債之間厘的協(xié)調(diào)。可鋤通過營運資擋本、固定比鉛率、企業(yè)投烈資和籌資的考協(xié)調(diào)情況分部析三個方面卷進行分析。意（一）營運鼻資本碧企業(yè)的結(jié)構(gòu)鹽性負債不但游要保證企業(yè)阻的長期資金鵝占用（結(jié)構(gòu)遭性資產(chǎn)），喬而且還應(yīng)向云企業(yè)提供一宇定的生產(chǎn)經(jīng)月營資金（流槍動資產(chǎn)）。緣通常用營運只資本指標(biāo)來蔥判斷，營運陸資本=結(jié)構(gòu)容性負債-結(jié)濟構(gòu)性資產(chǎn)。保一般情況下臂，要求企業(yè)漠的營運資本乖為正，且其團數(shù)額能滿足途企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)但營活動對資中金的需求。少一般認(rèn)為，伶在工業(yè)企業(yè)束，營運資本歡相當(dāng)于1~曾3個月的營叨業(yè)額時，才雅算比較安全蜜合理。營運冰資本為負，秘對大多數(shù)工裁業(yè)企業(yè)來說隸，表明企業(yè)瞎的結(jié)構(gòu)性資疊產(chǎn)占用資金鄙過多，一部挨份來自結(jié)構(gòu)躁性負債，一脫部份來自流逢動負債，企捆業(yè)長期資金爸失衡，企業(yè)際流動資產(chǎn)不屈足以抵償流必動負債，企愛業(yè)面臨資金翻支付困難。協(xié)營運資本為切正，說明了繭企業(yè)結(jié)構(gòu)性飯負債（長期斗資金）保證閑了結(jié)構(gòu)性資紙產(chǎn)，并能為喂企業(yè)運營過腸程提供充足墾的資金，企排業(yè)長期資金霉基本平衡；尋若營運資本蘭為正，但低何于企業(yè)生產(chǎn)劑經(jīng)營活動對陷資金的需求省，說明企業(yè)巾生產(chǎn)經(jīng)營所錘需部份資金略仍然沒有穩(wěn)脂定的資金來夫源保證，日到常生產(chǎn)經(jīng)營畜的資金日趨媽困難。釘（二）固定籠比率腰固定比率是隔固定資產(chǎn)與嶺企業(yè)自有資預(yù)金之比，反頭映企業(yè)自有踩資金對企業(yè)輕固定資產(chǎn)投削資的保障程控度。即：固之定比率=固委定資產(chǎn)總額兇/所有者權(quán)濾益總額。注一般認(rèn)為該矮指標(biāo)在10堵0%比較好脆，說明企業(yè)晉應(yīng)依靠自有上資金增加來玩添置設(shè)備等轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，鄰這樣即使發(fā)仰生固定資產(chǎn)暖損失，也不弦受制于人，華若使用借款反，償還時，助固定資產(chǎn)一狡般難以變現(xiàn)外，會給企業(yè)政帶來很大的狡資金困難。匪（三）企業(yè)暖投資與籌資殺協(xié)調(diào)情況分來析影企業(yè)進行產(chǎn)晴品結(jié)構(gòu)、品孟種的調(diào)整或撥轉(zhuǎn)換，只改鼠變流動資產(chǎn)耍的構(gòu)成往往版是難以實現(xiàn)課的，需要進立行結(jié)構(gòu)性資籌產(chǎn)的調(diào)整，支從而要求結(jié)道構(gòu)性負債進娃行相應(yīng)的變故化。在通常婆情況下，營朋運資本增加腸，企業(yè)生產(chǎn)野經(jīng)營的獨立孕性提高，企季業(yè)應(yīng)付風(fēng)險宇的能力增加懇，重點分析格企業(yè)的投資西協(xié)調(diào)情況；郵營運資本減凱少，表明企債業(yè)資金趨向匯緊張，重點管分析企業(yè)的銹籌資情況暗二、企業(yè)的疼生產(chǎn)經(jīng)營活得動協(xié)調(diào)性分鉆析紫企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)距營活動的協(xié)愿調(diào)，主要是蝦指企業(yè)購置剛原材料、增館加存貨、增但加或降低應(yīng)懸收賬款、增掀加或降低應(yīng)絮付賬款等日杰常生產(chǎn)經(jīng)營探活動中資金踢使用和資金奪來源的協(xié)調(diào)窮，使企業(yè)的昂日常生產(chǎn)經(jīng)跳營活動能夠腿順利開展。慧它反映企業(yè)優(yōu)生產(chǎn)經(jīng)營活曬動對資金的恥需求，一般清用莊“跑營運資金需始求劃”校指標(biāo)來表示牢。藝運營資金需鐵求=存貨+帽預(yù)付賬款+辨應(yīng)收賬款+港待攤費用-貴預(yù)收貨款-燭