投中統(tǒng)計：三季度基金數(shù)量上漲小額融資占比近六成

投中研究院2022.10101/VC/PE市場募資分析.浙江省基金數(shù)量再度領(lǐng)先，山東省基金數(shù)量顯著增加百億級基金成為常態(tài)，多家機構(gòu)布局房地產(chǎn)方向本期基金完成募集重點案例Coyrigt?投中信息

2.2022年三季度，中國VC/PE市場新設基金2416支，環(huán)比上升15%，同比小幅下滑，總體來看，募資市場仍處于上升趨勢。細分數(shù)據(jù)下，7月、8月、9月分別新設基金658支、887支、871支；相比于近年整體來看，新設基金數(shù)量波動愈發(fā)平緩。本期共有1690家機構(gòu)參與新設基金，其中24.2%機構(gòu)選擇設立多支基金，其中基石資本、新鼎資本、廣民投等機構(gòu)尤為活躍。2019Q1-2022Q3中國VC/PE市場新成立基金數(shù)量統(tǒng)計80.62%68.73%32.20%

19.24%

10.21%

1.28%-6.47%

25862765273015.21%2586276527306.62%

-1.76%

-9.96%

-10.26%

-18.91%178514971404178514971404 1062

-42.63%241620971618180316361817241620971618180316361817 1006 1024 新成立基金數(shù)量（支） 環(huán)比變化數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022102022Q3新成立不同支數(shù)的機構(gòu)數(shù)量分布（單位：家）2.1%0.1%22.0%75.8%2.1%0.1%22.0%75.8%新設多只基金的機構(gòu)(部分)2-4支5-9支10支及以上數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022103Coyrigt?投中信息 wwwifmn新成立基金數(shù)量地區(qū)分布三季度浙江省新設基金269支，山東省新設基金221支，廣東省新設基金217支，三地新設基金數(shù)量占總數(shù)近三分之一，相較以往占比有所降低，募資地區(qū)分布差異有所減小。在細分市級地區(qū)下，嘉興市新設基金數(shù)量穩(wěn)居首位；青島市新設基金數(shù)量自8月起迎來小高潮，本期榮登榜眼，其中創(chuàng)投基金占比超六成，最為吸金的是一組于9月底在青島設立目標規(guī)模為25億元的虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)引導基金，包括5億元規(guī)模的種子基金和20億元規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金。2022Q3新成立基金所屬地分布（省級）江蘇：146江西：118福建：65安徽：65湖南：35天津：30河南：29海南：29四川：23湖北：22上海：19北京：18陜西：17廣西：15重慶：11河北：6遼寧：5云南：3新疆：3貴州：3山西：2香港：1寧夏：1內(nèi)蒙古:1基金數(shù)量（支）2691TOP1浙江TOP2山東TOP3廣東數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)基金數(shù)量（支）2691TOP1浙江TOP2山東TOP3廣東2022Q3市級新設基金地區(qū)分布Top15（支）160140120100806040200

嘉興青島九江淄博深圳蘇州廣州杭州佛山湖州廈門寧波珠海無錫蕪湖數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022104Coyrigt?投中信息 wwwifmn重點新設基金概覽基金名稱管理機構(gòu)基金名稱管理機構(gòu)募集規(guī)模投資策略武漢市政府產(chǎn)業(yè)引導基金未披露500億元聚焦武漢市重點產(chǎn)業(yè)、科技型企業(yè)、優(yōu)勢項目。廣州前沿科技產(chǎn)業(yè)基金廣州產(chǎn)投集團500億元主要圍繞以半導體及集成電路為核心進行投資。普洛斯中國收益基金V普洛斯50億美元用于投資2013年成立的普洛斯中國物流開發(fā)基金一期（“普洛斯物流基金I”）旗下資產(chǎn)。元禾鐘山投資基金元禾控股50億美元，首關(guān)2億美元江蘇首支QDLP專項基金，主要投資方向包括江蘇擬赴香港上市的企業(yè)，支持在港上市公司的定向增發(fā)。建設銀行住房租賃基金建設銀行300億元通過投資房企存量資產(chǎn)，改造為租賃住房，增加市場化長租房和保障性租賃住房供給，探索租購并舉的房地產(chǎn)發(fā)展新模式。河南濮陽氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金未披露不低于200億元用于濮陽支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。南寧產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展一期母基金未披露200億元聯(lián)合銀行、保險、資產(chǎn)管理、央企、各級國企、民營資本等設立投資新能源汽車及零配件、新能源電池及上下游產(chǎn)業(yè)鏈、鋁精深加工、電子信息、新材料等專項子基金，選聘一流的專業(yè)基金管理機構(gòu)和人才，以市場化方式開展投資，形成超千億元規(guī)?；鸺号鄡?yōu)做強重點產(chǎn)業(yè)，助力區(qū)域產(chǎn)業(yè)提速發(fā)展。龍城氫能發(fā)展基金龍創(chuàng)基金200億元基金堅持在氫能產(chǎn)業(yè)上發(fā)力，用“真金白銀”的政策扶持引導、發(fā)展培育氫能產(chǎn)業(yè)。成都高新策源啟航股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成都高投120億元未披露KKR亞洲新一代科技成長基金KKR10-15億美元專注于亞洲的技術(shù)增長。江西交通發(fā)展基金（有限合伙）江西交投100.1億元主要投資于鐵路、公路、機場、水運物流樞紐、軌道交通、智慧交通等領(lǐng)域。長城房地產(chǎn)風險資產(chǎn)盤活基金天津長城基金100.0001億元募集資金主要用于重點受困房地產(chǎn)企業(yè)風險化解、房地產(chǎn)行業(yè)紓困等。、數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022105Coyrigt?投中信息 wwwifmn2022年Q3基金完成募集重點案例2022Q3中國VC/PE市場外幣基金完成募集重點案例基金名稱管理機構(gòu)募集規(guī)模投資策略WSCP8期基金高盛 97億美元（超募）主要投資領(lǐng)域包括金融和商業(yè)服務醫(yī)療保健、消費、科技和氣候轉(zhuǎn)型等賽道。CKFdI,.P. Horowitz

30億美元

專注投資于區(qū)塊鏈底層技術(shù)，智能合約，區(qū)塊鏈垂直領(lǐng)域技術(shù)以及其他輔助區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設施等。igtseedetrePartersIBIgite),.P.igtseedetrePartersIAIetio),.P.

光速創(chuàng)業(yè)投資

22.6億美元 用于美國的成長期投資。億美元 用以支持美國的早期階段投資。的投資機會。的投資機會。的投資機會。36億美元紅杉中國一期擴張基金紅杉中國36億美元紅杉中國七期成長基金致力于打造亞太地區(qū)投資與新經(jīng)濟相關(guān)的地產(chǎn)投資平臺。致力于打造亞太地區(qū)投資與新經(jīng)濟相關(guān)的地產(chǎn)投資平臺。超20億美元高瓴投資高瓴投資亞太房地產(chǎn)基金數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022102022Q3中國VC/PE市場人民幣基金完成募集重點案例基金名稱管理機構(gòu)募集規(guī)模投資策略小米智造股權(quán)投資基金小米科技億元（首關(guān)）基金主要投資于集成電路及上下游領(lǐng)域。雅惠投資二期雙幣基金雅惠投資超20億元（超募）基金主要投資于生命科學前沿領(lǐng)域和交叉科學方向。容騰二號基金容億投資13億元（首關(guān)）基金主要聚焦硬科技和數(shù)字科技賽道，重點布局通訊、3C終端、汽車和航空等領(lǐng)域的上游芯片器件等硬科技企業(yè)和下游行業(yè)數(shù)字化、數(shù)字化能力等數(shù)字科技企業(yè)。元龍景運基金穗甬辰能10.05億元未披露川流二期新材料基金川流投資億元（首關(guān)）主要投向材料及化學科技等領(lǐng)域，挖掘具備技術(shù)壁壘、創(chuàng)新能力與快速增長潛力的新材料企業(yè)。數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022106Coyrigt?投中信息 wwwifmn02/VC/PE市場投資分析2022年三季度中國VC/PE市場投資規(guī)模環(huán)比微漲，整體下仍處于低谷；市場投資均值2476萬美元廣東省融資交易數(shù)量再度領(lǐng)先，上海市融資規(guī)模強勢回暖VC市場投資數(shù)量占比近80%，交易規(guī)模較去年再加一成小額案例占比近六成，大額案例份額再度減小芯片、醫(yī)藥及高端制造領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先，旅游行業(yè)獲資本關(guān)注2022Q3重點融資案例Coyrigt?投中信息

7VC/PE市場投資規(guī)模環(huán)比微漲投資規(guī)模微漲至394.7億美元，環(huán)比上升4.5%，同比斷崖式下滑。今年年初以來，中國VC/PE市場自春節(jié)后受疫情影響持續(xù)降溫，尤其市場交易規(guī)模止步不前、顯著低于近年來市場平均值。本期單筆均值為2476萬美元，略高于歷史均值。而相較于近期數(shù)據(jù)來看，浮動幅度所有放大，融資規(guī)模兩極分化的影響愈發(fā)顯著。2019Q1-2022Q3中國VC/PE市場投資概況2505

2265

23091820

1658535.37580.62506.86543.851557535.37580.62506.86543.85

2344

2262

1519679.81628.911498679.81628.91

181818681557

2235

1594394.7377.67425.33437.63320.95317.96416.42438.81433.119Q1 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2 Q3 Q4 22Q1 Q2 Q3394.7377.67425.33437.63320.95317.96416.42438.81433.1投資總規(guī)模（億美元） 投資案例數(shù)量（起）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022102018Q1-2022Q3中國VC/PE投資市場單筆均值趨勢（萬美元）2988.2

3524.5

3639.23459.42026.4

1937.4

2042.1

2566.82162.4

2921.4

2731.7

2476.21694.3

1728.9

1803.5

1935.81611.7

1516.1

1689.8數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022108Coyrigt?投中信息 wwwifmn上海市項目最為吸金，早期項目比重增加2022年三季度，廣東省交易數(shù)量再度領(lǐng)先，北京、上海項目融資逆勢回暖，其中上海市融資規(guī)模超80億美元，回歸市場交易規(guī)模榜首。相同的是，交易地區(qū)的分級現(xiàn)象仍然存在，投資活躍程度分化顯著。福建省內(nèi)寧德時代、福建德爾科技、盛屯礦業(yè)等頭部項目相關(guān)上市前后事件較多，交易均值最為突出，上海市、山東省等地次之。本期融資交易輪次細分下，早期投資案例344起，占比25%，熱度有所上升；A輪融資數(shù)量、規(guī)模占比均在四成左右。不難發(fā)現(xiàn)，早期階段項目融資近期更受關(guān)注、相應投資規(guī)模也逐漸大膽。廣東

2022Q3中國VC/PE市場前十大活躍地區(qū)6507.97上海 229北京 226江蘇 193浙江 150四川 41湖北 34安徽 33山東 33福建 30案例數(shù)量（起）

4627.743506.412514.64646.591049.61130.911210.743092.35投資規(guī)模（百萬美元）

8540.03數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，2022102022Q3融資交易數(shù)量細分輪次占比

2022Q3融資交易規(guī)模細分輪次占比2%4%2%4%7%25%1%16%41%7%5%2% 1%18%40%23%

早期投資A輪B輪C輪D輪Pre-IPO戰(zhàn)略融資定向增發(fā)數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202210Coyrigt?投中信息

9VC市場表現(xiàn)突出投資數(shù)量占比近80%2022年三季度中國VC市場表現(xiàn)較以往更為突出，投資數(shù)量占比近八成，愈發(fā)受資本關(guān)注。同時，VC階段融資規(guī)模占比較去年再加一成，投資均值攀升至18.09$M。120%100%80%60%40%20%0%

2019-2022Q3中國VC市場投資數(shù)量占比交易輪次投資數(shù)量（起）占全部投資數(shù)量交易輪次投資數(shù)量（起）占全部投資數(shù)量種子輪905.6%天使輪25415.9%A55935.1%B22814.3%C1046.5%PE市場數(shù)量占比 VC市場數(shù)量占比數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202210120%100%80%60%40%20%0%

2019-2022Q3中國VC市場投資規(guī)模占比2019 2020 2021 2022Q3交易輪次投資規(guī)模（$M）占投資總規(guī)模種子輪276.050.7%交易輪次投資規(guī)模（$M）占投資總規(guī)模種子輪276.050.7%天使輪1006.992.6%A10310.5126.1%B5951.2215.1%C4509.711.4%數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202210

VC市場單筆投資均值（?M）2019 2020 2021 2022Q3交易輪次投資均值（$M）較2021年變化種子輪3.07-4.4%天使輪3.966.0%A18.4422.8%B26.105.2%交易輪次投資均值（$M）較2021年變化種子輪3.07-4.4%天使輪3.966.0%A18.4422.8%B26.105.2%C43.36-4.1%10Coyrigt?投中信息 wwwifmn小額案例市場占比近六成2022年三季度，小額交易案例（交易規(guī)?！?00萬美元）占比近六成，同比大幅增加；大額交易案例（交易規(guī)模≥1億美元）共計發(fā)生44起，占總交易數(shù)量不足一成，涉及金額13339億美元，占總交易規(guī)模33.8%，更多的錢投向更少的項目。細分熱門行業(yè)投資交易規(guī)模下，醫(yī)療健康行業(yè)融資規(guī)模多在千萬美元級別，消費升級行業(yè)大多為小規(guī)模投資，整體來看，資本出手較為謹慎。2022Q3融資交易各量級數(shù)量占比概況（美元）10.1%10.1%26.0%3.0%3.2%2.8%0.2%0.2%57.7%500萬以下500萬～1000萬1000萬～5000萬5000萬～1億1億～5億5億～10億10億以上數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202210100%

2022Q3熱門行業(yè)融資交易各量級數(shù)量占比概況（美元）80%60%40%20%0%

I及信息化 制造業(yè) 醫(yī)療健康 消費升級 互聯(lián)網(wǎng) 人工智能500萬以下5000萬～1億

1億～5億

1000萬～5000萬5億及以上數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，20221011Coyrigt?投中信息 wwwifmn芯片、醫(yī)藥及高端制造領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先本期IT及信息化行業(yè)融資情況最為矚目，投資數(shù)量及規(guī)模雙雙奪魁，大幅領(lǐng)先市場整體，其中僅半導體芯片領(lǐng)域項目獲投達189起，投資規(guī)模超70億美元。新冠疫情流行的第三年，政策逐漸常態(tài)化，本期兩起旅游平臺融資交易展露頭角，背景不乏證券系、國投、阿里資本等。2022Q3中國VC/PE市場各行業(yè)及部分細分賽道投資數(shù)量及規(guī)模統(tǒng)計行業(yè)投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）投資均值行業(yè)投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）投資均值（$M）I及信息化3669332.2925.50制造業(yè)2734309.4115.79醫(yī)療健康2675105.419.12消費升級97643.676.64區(qū)塊鏈82769.099.38互聯(lián)網(wǎng)82853.4910.41人工智能70988.214.12能源及礦業(yè)595953.21100.90企業(yè)服務483330.869.39汽車行業(yè)412117.5951.65化學工業(yè)36865.8624.05金融332084.0563.15生活服務23257.9911.22公用事業(yè)191017.7253.56農(nóng)林牧漁18161.118.95文化傳媒15115.657.71房地產(chǎn)12376.7131.39VR/AR12112.499.37運輸物流11296.826.98建筑建材10253.1125.31教育培訓734.434.92電信及增值服務627.124.52體育310.943.65旅游業(yè)3448.19149.40綜合14.454.45總計159439469.77--細分賽道投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）半導體芯片1897388.57信息化服務88928.24軟件59591.24I及信息化其他17201.99I服務1077.02硬件3145.23制造業(yè)細分賽道投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）高端制造1041456.89機械設備831138.88制造業(yè)其他701290.13農(nóng)副食品加工8144.72金屬礦業(yè)制造567.77紡織服裝3211.02醫(yī)療健康細分賽道投資數(shù)量細分賽道投資數(shù)量（起）投資規(guī)模（$M）醫(yī)藥行業(yè)1333583.88醫(yī)療器械77876.56醫(yī)療技術(shù)27254.54醫(yī)療服務19181.8醫(yī)療信息化7197.65醫(yī)療健康其他410.97數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù) 投中研究院，202210Coyrigt?投中信息 wwwifmn重點融資案例Top10項目名稱業(yè)務描述項目名稱業(yè)務描述融資輪次融資規(guī)模投資方創(chuàng)業(yè)之家創(chuàng)業(yè)融資服務提供商A30億美元中國風投欣旺達電池電動汽車電池研發(fā)商A69.2億元美團戰(zhàn)投、源碼資本、博華資本、基石資本、深創(chuàng)投等融通高科先進材料鋰電池正極材料研發(fā)生產(chǎn)商D超50億元湖北高投、凱輝汽車基金、海富產(chǎn)業(yè)基金、久奕投資、金石投資等先導薄膜材料真空鍍膜用濺射靶材研發(fā)商B45億元中金資本領(lǐng)投，國投創(chuàng)合SK集團、招商致遠資本等智己汽車智能純電汽車制造商A30億元交銀資本領(lǐng)投、上汽集團工銀投資、國家綠色發(fā)展基金、知友創(chuàng)投等哪吒汽車新能源汽車研發(fā)商D3超30億元深創(chuàng)投、前海母基金、洪泰基金、日初資本等高景太陽能硅片及硅棒研發(fā)商B25.15億元華民投、中金資本、金石投資、海通開元、粵科母基金、華登國際等麗豪半導體半導體材料研發(fā)商B22億元長江證券創(chuàng)新投資、海松資本、云暉資本、海富產(chǎn)業(yè)基金等福建德爾科技含氟材料研發(fā)制造商PreIPO20.36億元青創(chuàng)伯樂、美亞梧桐、圖靈資管等微容科技片式多層陶瓷電容器研發(fā)商股權(quán)融資近20億元國投創(chuàng)業(yè)、粵科母基金、金石投資、廣發(fā)乾和等、、據(jù) 013Coyrigt?投中信息 wwwifmn數(shù)據(jù)說明為方便讀者使用，現(xiàn)將報告中數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計口徑及匯率換算進行說明：數(shù)據(jù)來源統(tǒng)計口徑新成