2013年理財(cái)規(guī)劃師ChFP考試《基礎(chǔ)知識》復(fù)習(xí)重點(diǎn)第一章理財(cái)規(guī)劃基礎(chǔ)理財(cái)規(guī)劃(FinancialPlanning):是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際、具有可操作性的包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案，使客戶不斷提高生活品質(zhì)，最終達(dá)到終身的財(cái)務(wù)安全、自主和自由的過程。理財(cái)規(guī)劃的定義強(qiáng)調(diào)：1、理財(cái)規(guī)劃是全方位的綜合性服務(wù)，而不是簡單的金融產(chǎn)品銷售。2、理財(cái)規(guī)劃強(qiáng)調(diào)個(gè)性化。3、理財(cái)規(guī)劃經(jīng)常以短期規(guī)劃方案的形式出現(xiàn)，但理財(cái)規(guī)劃是一項(xiàng)長期規(guī)劃。4、理財(cái)規(guī)劃是動(dòng)態(tài)規(guī)劃，決定了理財(cái)規(guī)劃服務(wù)不可能是一成不變的模式，通過不斷調(diào)整計(jì)劃。5、理財(cái)規(guī)劃通常由專業(yè)人士提供。一、理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的兩個(gè)層次：實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全和追求財(cái)務(wù)自由（是指個(gè)人或家庭的收入主要來源于主動(dòng)投資而不是被動(dòng)工作）。財(cái)務(wù)安全主要有以下內(nèi)容：1、是否有穩(wěn)定、充足的收入；2、個(gè)人是否有發(fā)展?jié)摿Γ?、是否有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備；4、是否有適當(dāng)?shù)淖》浚?、是否購買了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)；6、是否的適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資；7、是否享受社會保障；8、是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃。2、理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)的具體內(nèi)容:（1）必要的資產(chǎn)流動(dòng)性（2）合理的消費(fèi)支出（3）實(shí)現(xiàn)教育期望（4）完備的風(fēng)險(xiǎn)保障（5）合理的納稅安排（6）積累財(cái)富（7）安享晚年（8）有效的財(cái)產(chǎn)分配與傳承二、理財(cái)規(guī)劃的原則：1、通觀全盤，整體規(guī)劃原則（整體規(guī)劃原則既包含規(guī)劃思想的整體性，也包含理財(cái)方案的整體性）2、客戶家庭類型不同核心策略不同（青年—進(jìn)攻型、中年攻守兼?zhèn)湫?、老年防守型?、建立現(xiàn)金保障原則（日常生活消費(fèi)儲備和意外現(xiàn)金儲備）日常消費(fèi)儲備主要是為了應(yīng)對家庭主要經(jīng)濟(jì)收入創(chuàng)造者因?yàn)槭I(yè)或者其他原因失去勞動(dòng)以力，或失去收入來源，往往會對整個(gè)家庭生活質(zhì)量造成嚴(yán)重影響。意外現(xiàn)金儲備是為了應(yīng)對客戶家庭因?yàn)橹卮蠹膊　⒁馔鉃?zāi)難、突發(fā)事件等發(fā)生的計(jì)劃外開支而作的準(zhǔn)備，用以預(yù)防可以發(fā)生的重大事故對家庭經(jīng)濟(jì)短期的沖擊。4、風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于追求收益原則5、消費(fèi)投資和收入相匹配原則6、開源與節(jié)流并舉原則7、未雨綢繆，早做規(guī)劃原則第二節(jié) 理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)容與流程一、生命周期理論與家庭模型概述1、生命周期理論（1）單身期（一般為2-8年，一方面盡可能多地獲得財(cái)富，另一方面也為今后的理財(cái)積累經(jīng)驗(yàn)）（2）家庭與事業(yè)形成期（一般為1-3年，此時(shí)應(yīng)該考慮高等教育費(fèi)用的準(zhǔn)備，以減輕子女未來接受高等教育時(shí)的資金壓力）（3）家庭與事業(yè)成長期（一般為18-22年，應(yīng)設(shè)法提高家庭資產(chǎn)中投資資產(chǎn)的比重，逐年累積凈資產(chǎn)）（4）退休前期（一般為10-15年左右，重要的應(yīng)該準(zhǔn)備退休金，并在資產(chǎn)組合中適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)高的金融資產(chǎn)的比重，獲取更加穩(wěn)健的收益）（5）退休期（主要目標(biāo)是安度晚年，享受夕陽紅，并開始有計(jì)劃的按排身后事）二、不同生命周期、不同家庭模型下的理財(cái)規(guī)劃（教材第13頁表1-1）三、理財(cái)規(guī)劃的主要內(nèi)容：1、現(xiàn)金規(guī)劃（是理財(cái)規(guī)劃的必備基礎(chǔ)）2、消費(fèi)支出規(guī)劃3、教育規(guī)劃4、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃5、稅收籌劃6、投資規(guī)劃7、退休養(yǎng)老規(guī)劃8、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃四、理財(cái)規(guī)劃的主要工具：1、共同基金2、商業(yè)保險(xiǎn)（保險(xiǎn)的防預(yù)性最強(qiáng)）3、固定收益證券4、股票5、期貨6、對沖基金7、私募股權(quán)基金8、外匯9、黃金10、法律11、個(gè)人信托五、理財(cái)規(guī)劃的流程1、建立客戶關(guān)系2、收集客戶信息3、分析客戶財(cái)務(wù)狀況4、制定理財(cái)方案5、執(zhí)行理財(cái)方案6、持續(xù)財(cái)務(wù)服務(wù)第三節(jié) 理財(cái)規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃職業(yè)第一單元理財(cái)規(guī)劃職業(yè)發(fā)展概況一、理財(cái)規(guī)劃職業(yè)發(fā)展現(xiàn)代意義上的理財(cái)規(guī)劃最早出現(xiàn)在美國。1、初創(chuàng)期起源于20世紀(jì)30年代的美國保險(xiǎn)業(yè)2、擴(kuò)張期（1969年現(xiàn)代理財(cái)業(yè)發(fā)展的標(biāo)志性年份）3、成熟、穩(wěn)定發(fā)展期二、個(gè)人理財(cái)服務(wù)劃分為三個(gè)層次：大眾銀行大眾理財(cái)、富裕銀行貴賓理財(cái)、私人銀行財(cái)富管理國外理財(cái)主要理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格介紹1、特許人壽理財(cái)師CLU2、特許理財(cái)顧問師ChFC3、注冊理財(cái)顧問師IFA4、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問師CFP三、理財(cái)規(guī)劃職業(yè)在我國的發(fā)展第二單元理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格簡要介紹一、理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格認(rèn)證發(fā)展二、理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格特點(diǎn)1、社會認(rèn)可度高2、富有本土化色彩3、注重實(shí)務(wù)操作三、理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)第四節(jié) 職業(yè)道德與操守第一單元道德與職業(yè)道德一、道德與職業(yè)道德1、道德：是一定社會經(jīng)濟(jì)。政治、文化和自然環(huán)境等諸要素及其相互關(guān)系的客觀反映。（1）天人合德（2）倫理道德（3）社會公德（4）職業(yè)道德2、職業(yè)道德：是一個(gè)行業(yè)從業(yè)人員所應(yīng)格守的道德標(biāo)準(zhǔn)，或者說是人們在其職業(yè)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)遵循的行為規(guī)范和準(zhǔn)則。二、理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德的意義對理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)的生存和發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。如果受人之托，而不忠人之事，整個(gè)社會將會對理財(cái)規(guī)劃行業(yè)失去信心，理財(cái)規(guī)劃師的職業(yè)也就失去了存在的基礎(chǔ)。三、理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德規(guī)范的構(gòu)成：由兩部分構(gòu)成，包括職業(yè)道德準(zhǔn)則和職業(yè)紀(jì)律規(guī)范。第二單元理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)一、正直誠信原則及相關(guān)具體規(guī)范二、客觀公正原則及相關(guān)具體規(guī)范三、勤勉謹(jǐn)慎原則及相關(guān)具體規(guī)范四、專業(yè)盡責(zé)原則及相關(guān)具體規(guī)范五、嚴(yán)守秘密原則及相關(guān)具體規(guī)范六、團(tuán)隊(duì)合作及相關(guān)具體規(guī)范第三單元理財(cái)規(guī)劃師執(zhí)業(yè)紀(jì)律規(guī)范一、理財(cái)規(guī)劃師不得利用提供服務(wù)的契機(jī)從事或幫助客戶從事違法行為二、理財(cái)規(guī)劃師不得以虛假的信息或廣告欺騙或誤導(dǎo)客戶三、理財(cái)規(guī)劃師在執(zhí)業(yè)過程中不得侵占或竊取了戶的財(cái)產(chǎn)四、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)以客觀公正的態(tài)度維護(hù)客戶的利益五、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)隨時(shí)向客戶披露存在或可能產(chǎn)生的利益沖突六、理財(cái)規(guī)劃師不得隨意公開或使用客戶的秘密信息七、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)維護(hù)行業(yè)整體形象，禁止任何形式的不正當(dāng)競爭八、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格履行對客戶的承諾第四單元違反職業(yè)道德規(guī)范的制裁措施一、行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的制裁措施：一般來說，非執(zhí)業(yè)理財(cái)規(guī)劃師如果違反職業(yè)道德規(guī)范，通常的制裁措施是取消其理財(cái)規(guī)劃師資格，嚴(yán)重者可能終生無法再次參加理財(cái)規(guī)劃師資格考試，或者終生無法執(zhí)業(yè)。對于理財(cái)規(guī)劃師而言，通常的制裁措施主要包括：警告、暫停執(zhí)業(yè)、罰款和吊銷執(zhí)照等措施。二、法律責(zé)任：1、民事法律責(zé)任：表現(xiàn)為違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任2、行政法律責(zé)任：主要表現(xiàn)為罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照或停業(yè)整頓等3、刑事法律責(zé)任：是理財(cái)規(guī)劃師的行為觸犯法律后所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任第二章財(cái)務(wù)和會計(jì)基礎(chǔ)第一節(jié) 會計(jì)基礎(chǔ)知識會計(jì)是經(jīng)濟(jì)的語言，會計(jì)通過一系列的確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告程序，為政府、投資人、債權(quán)人等提供有關(guān)單位財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的重要信息。第二單元會計(jì)提前及原則一、會計(jì)核算的基本前提會計(jì)核算的基本前提是對會計(jì)核算所處的時(shí)間、空間環(huán)境所作的合理設(shè)定。會計(jì)核算的基本前提包括：會計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營、會計(jì)分期、貨幣計(jì)量、記賬制度二、會計(jì)核算主要原則1、真實(shí)性原則、相關(guān)性、明晰性、可比性原則、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時(shí)性謹(jǐn)慎性原則、重要性原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則等原則在個(gè)人理財(cái)中運(yùn)用的較少。第三單元會計(jì)要素與會計(jì)等式一、會計(jì)對象會計(jì)對象是指會計(jì)工作所要核算和監(jiān)督的內(nèi)容。會計(jì)對象是指會計(jì)主體在日常經(jīng)營活動(dòng)或業(yè)務(wù)活動(dòng)中所表現(xiàn)出的資金運(yùn)動(dòng)，即資金運(yùn)動(dòng)構(gòu)成了會計(jì)核算和會計(jì)監(jiān)督的內(nèi)容。二、會計(jì)要素會計(jì)要素是對會計(jì)對象所作的基本分類，是會計(jì)核算對象的具體比，是用于反映會計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的基本單位。1、資產(chǎn)資產(chǎn)是指過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，特征：（1）資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)資源。（2）資產(chǎn)的目的是在未來為某個(gè)會計(jì)主體帶來經(jīng)濟(jì)利益。（3）資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有或能夠加以控制的經(jīng)濟(jì)資源。（4）資產(chǎn)是可以用貨幣來計(jì)量的。注意：未來交易或事項(xiàng)可能形成的資產(chǎn)不能確認(rèn)，如或有資產(chǎn)；企業(yè)對資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)并不都擁有所有權(quán)，如融資租入的固定資產(chǎn)；不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)則不能作為資產(chǎn)加以確認(rèn)。2、負(fù)債負(fù)債是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。特點(diǎn)：（1）負(fù)債是過去或目前的會計(jì)事項(xiàng)所構(gòu)成的現(xiàn)進(jìn)義務(wù)；（2）負(fù)債是企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益的犧牲；（3）負(fù)債必須能以貨幣計(jì)量，是可以確定或估計(jì)的。注意：未來交易或事項(xiàng)可能產(chǎn)生的負(fù)債不能確認(rèn)，但或有負(fù)債在符合條件時(shí)則應(yīng)該確認(rèn)；負(fù)債需要通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或提供勞務(wù)加以清償?；蛘呓栊聜€舊債。3、所有者權(quán)益來源包括所有者投入的資本、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等。4、收入收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒?dòng)中所形面的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。特點(diǎn)：（1）收入反映企業(yè)在一定時(shí)期所取得的成就。（2）收入能引起企業(yè)資產(chǎn)的增加，或負(fù)債的減少，或二者兼而有之。（3）收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加。注意：收入的來源包括三方面：銷售商品、措供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)，但對外投資的收益則不包括在收入要素中；收入應(yīng)該是企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中形成的，所以營業(yè)外收入不包括在收入要素中。5、費(fèi)用費(fèi)用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)中所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。企業(yè)在一定會計(jì)期間發(fā)生的所有費(fèi)用分為制造成本和期間費(fèi)用。制造成本包括直接制造費(fèi)用和間接制造造費(fèi)用，直接制造費(fèi)用直接計(jì)入產(chǎn)品的制造成本；間接制造費(fèi)用運(yùn)用一定的方法和程序分配計(jì)入產(chǎn)品的制造成本。期間費(fèi)用又分為管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。注意：費(fèi)用和收入之間存在配比關(guān)系；費(fèi)用中又能夠?qū)ο蠡牟糠中纬僧a(chǎn)品的制造成本，不能夠?qū)ο蠡牟糠謩t形成期間費(fèi)用，所以，一項(xiàng)費(fèi)用要么是產(chǎn)品成本，要么是期間費(fèi)用。6、利潤三、會計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益收入—費(fèi)用=利潤四、記賬方向第四單元會計(jì)核算內(nèi)容一、會計(jì)確認(rèn)會計(jì)確認(rèn)是財(cái)務(wù)會計(jì)的一項(xiàng)重要程序，它是指交易、事項(xiàng)中的一個(gè)項(xiàng)目應(yīng)否和應(yīng)在何時(shí)、如何當(dāng)作一向要素加以記錄和計(jì)入會計(jì)報(bào)表內(nèi)容的過程。確認(rèn)的定義表明，確認(rèn)需要解決“應(yīng)否確認(rèn)”、“何時(shí)確認(rèn)”和“如何確認(rèn)”問題，其中關(guān)鍵詞是“應(yīng)否”與“何時(shí)”。二、會計(jì)計(jì)量：是指用數(shù)量（主要是金額）對財(cái)務(wù)報(bào)表要素進(jìn)行描述。由兩個(gè)要素組成：一是計(jì)量單位、二是計(jì)量屬性。計(jì)量屬性是指會計(jì)要素可用貨幣計(jì)量的各種特征，如歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和公允價(jià)值。三、會計(jì)記錄：是指已確認(rèn)和已計(jì)量的企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤以會計(jì)憑證為依據(jù)，正式地記錄在會計(jì)帳薄中的過程。四、會計(jì)報(bào)告：是指以恰當(dāng)?shù)男问絽R總?cè)粘４_認(rèn)、計(jì)量、記錄的結(jié)果（會計(jì)賬簿記錄的結(jié)果）進(jìn)行再次確認(rèn)，定期地向會計(jì)信息使用者通報(bào)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的過程。一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表以及報(bào)表附注。第五單元財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告一、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的概念和內(nèi)容1、概念：是以日常核算的資料為主要依據(jù)，總括反映會計(jì)主體在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。2、內(nèi)容：包括會計(jì)報(bào)表、會計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書二、財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的作用1、提供有助于投資者、債權(quán)人進(jìn)行合理決策的信息2、提供管理當(dāng)局受托經(jīng)管責(zé)任的履行情況的信息3、為外部用戶提供評價(jià)和預(yù)測企業(yè)將來的財(cái)務(wù)趨勢、現(xiàn)金流量等信息4、能夠?yàn)檎芾聿块T進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理提供信息三、企業(yè)主要的會計(jì)報(bào)表1、資產(chǎn)負(fù)債表2、損益表3、現(xiàn)金流量表4、一些附表 第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識第一單元財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)及原則一、財(cái)務(wù)管理的含義財(cái)務(wù)管理是對財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理企業(yè)與各有關(guān)方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。二、財(cái)務(wù)管理的特別屬性：搞好財(cái)務(wù)管理對于改善企業(yè)經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要的作用。三、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)—以企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富或企業(yè)股價(jià)最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：1、該指標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；2、反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；3、有利于克服經(jīng)營管理上的片面性和短期行為；4、有利于社會資源的合理配置，有利于實(shí)現(xiàn)社會效益最大化。四、財(cái)務(wù)管理的原則1、資金合理配置原則2、收支積極平衡原則3、成本效益原則4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則5、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則第二單元貨幣時(shí)間價(jià)值一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念：是資金在使用過程中隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。二、貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算1、單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算單利終值是指一定時(shí)期后的本利和。單利現(xiàn)值是指未來的一筆資金其現(xiàn)在的價(jià)值。2、復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算復(fù)利終值是在“利滾利”基礎(chǔ)上計(jì)算的現(xiàn)在的一筆收付款項(xiàng)未來的本利和。復(fù)利現(xiàn)值是指未來發(fā)生的一筆收付款項(xiàng)其現(xiàn)在的價(jià)值。第三單元風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、風(fēng)險(xiǎn)的概念是指某一行動(dòng)有多種可能的結(jié)果，而且人們事先估計(jì)到采取某種行動(dòng)可能導(dǎo)致的結(jié)果以及每種結(jié)果出現(xiàn)的可能性，但行動(dòng)的真正結(jié)果究竟如何不能事先確定。二、風(fēng)險(xiǎn)的分類：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬第四單元資金成本一、資金成本的概念和作用資金成本是指企業(yè)籌集和使用資金必須支付的各種費(fèi)用。具體包括：1、用資費(fèi)用，是指企業(yè)在使用資金中所支付的費(fèi)用，如股利，利息等，其金額與使用資金數(shù)額多少及時(shí)間長短成正比，它是資金成本的主要內(nèi)容；2、籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌集資金中所支付的費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)、證券發(fā)行費(fèi)等，其金額與資金籌措有關(guān)而與使用資金的數(shù)多少及時(shí)間長短無關(guān)。資金成本=每年的用資費(fèi)用/（籌資數(shù)額-籌資費(fèi)用）二、個(gè)別資金成本的計(jì)算P561、債券成本2、銀行借款成本3、優(yōu)先股成本4、普通股成本5、留存收益成本三、加權(quán)平均資金成本的計(jì)算第五單元財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析的概述1、財(cái)務(wù)分析的含義：是指根據(jù)企業(yè)會計(jì)部門提供的會計(jì)報(bào)表等資料，按照一定的程序，運(yùn)用一定的方法，計(jì)算出一系列評價(jià)指標(biāo)并據(jù)以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的過程。2、財(cái)務(wù)分析的目的在于對企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行總結(jié)性分析和評價(jià)、對企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)運(yùn)行進(jìn)行調(diào)整和控制、預(yù)測未來企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的方向及其影響。3、財(cái)務(wù)分析的基本方法P59-60（1）比較分析法：將不同時(shí)間或不同空間的被評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行比較，以確定差異的方法（2）百分比分析法分為結(jié)構(gòu)百分比分析法和變動(dòng)百分比分析法（3）比率分析法（4）趨勢分析法（5）因素分析法二、會計(jì)報(bào)表的一般分析1、資產(chǎn)負(fù)債表2、利潤表3、現(xiàn)金流量表：（1）現(xiàn)金流量表特點(diǎn)：1、反映一定期間現(xiàn)金流動(dòng)的情況和結(jié)果；2、按收付實(shí)現(xiàn)制填制，能夠在很大程度上真實(shí)反映企業(yè)對未來資源的掌握（2）現(xiàn)金流量表分析要點(diǎn)1、本期現(xiàn)金從何處來；2、本期現(xiàn)金用到何處；現(xiàn)金余額有什么變化。三部分間的關(guān)系：一般來說，經(jīng)營現(xiàn)金流量為正，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量前兩部分比較的結(jié)果而定。（3）現(xiàn)金流量表分析的作用（1）對現(xiàn)金獲取能力作出評價(jià)，（2）對償債和支付能力作出評價(jià)；（3）對收益質(zhì)量作出評價(jià)；（4）對投資和籌資活動(dòng)作出評價(jià)。4、三張主要報(bào)表之間的關(guān)系（見課本77頁圖2-7）公司增資行為對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響1、股票發(fā)行增資對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。配股增資對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，由于凈資產(chǎn)增加，而負(fù)債總額和負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率降低，減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將增加。增發(fā)新股對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，增發(fā)新股后，公司凈資產(chǎn)增加，負(fù)債總額以及負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益比率降低。2、債券發(fā)行增資對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響，發(fā)行債券后，公司的負(fù)債總額將增加，同時(shí)總資產(chǎn)也增加，資產(chǎn)負(fù)債率提高。3、其他增資行為對財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。對外借款，形成了公司的負(fù)債，公司的權(quán)益負(fù)債比率和資產(chǎn)負(fù)債率都將提高。三、財(cái)務(wù)比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)比率分析的常用指標(biāo)主要包括：（一）反映償債能力的指標(biāo)１、流動(dòng)比率合理的流動(dòng)比率應(yīng)為２.速動(dòng)比率中扣除存貨的原因：（１）在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度慢；（２）由于某些原因，部分存貸可能已損失報(bào)廢還未處理，（３）部分存貨可能已抵押給債權(quán)人；（４）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題３、現(xiàn)金比率４、經(jīng)營凈現(xiàn)金比率５、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額６、已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于等于１.2、反映營運(yùn)能力的指標(biāo):(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均應(yīng)收賬款*３６０/銷售收入＝３６０/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（２）存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝３６０/存貨周轉(zhuǎn)率（３）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/固定資產(chǎn)凈值(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均資產(chǎn)總額（５）股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/平均股東權(quán)益3、反映盈利能力的指標(biāo)（１）銷售毛利率＝（（銷售收入－銷售成本）/銷售收入）*１００(2)銷售凈利潤=(凈利/銷售收入)*100%（3）資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）*100%（4）股東權(quán)益收益率(5)主營業(yè)務(wù)收益率4、反映投資收益的指標(biāo)（1）普通股每股凈收益（2）市盈率=每股市價(jià)/每股收益理論上的市盈率為5-20倍較為適宜（3）股票獲利率（4）股利支付率（5）股利保障倍數(shù)（6）每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/總股本四、杜邦財(cái)務(wù)分析體系（1）權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)（2）總資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（3）銷售凈利率=凈利潤/銷售收入（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額（5）權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）（6）資產(chǎn)負(fù)債率=平均負(fù)債總額/平均資產(chǎn)總額2、主要作用：不僅可以揭示出企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，而且為決策者優(yōu)化經(jīng)營理財(cái)狀況，提高企業(yè)經(jīng)營效益提供了思路。提高權(quán)益資本凈利率的根本在于提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)大產(chǎn)品品種、拓展銷售渠道，控制成本費(fèi)用、加速資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、利用負(fù)債經(jīng)營等。五、現(xiàn)金流量分析1、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析分為：流入結(jié)構(gòu)分析、流出結(jié)構(gòu)分析、流入流出比分析對于一個(gè)健康的成長公司來說，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是正數(shù)，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的。2、盈利質(zhì)量分析（1）盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤（2）再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出3、籌資和支付能力分析第三節(jié) 成本管理基礎(chǔ)知識第一單元成本的作用及分類一、成本的作用：1、成本是補(bǔ)償耗費(fèi)的尺度2、成本是制定產(chǎn)品價(jià)格的依據(jù)3、成本是衡量企業(yè)管理水平重要標(biāo)準(zhǔn)4、成本是企業(yè)經(jīng)營決策的重要內(nèi)容二、成本的分類1、按照經(jīng)濟(jì)用途可分為：生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用2、按照成本的習(xí)性分為：變動(dòng)成本和固定成本3、其他分類：比如付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本歷史成本和重置成本第二單元本—量—利分析一、分析的意義：本量利分析，即數(shù)量、成本、利潤分析，也稱損益平衡分析主要作用在于通過損益平衡計(jì)算找出并確定一個(gè)損益平衡點(diǎn)或者保本點(diǎn)，以及突破此點(diǎn)后進(jìn)一步增加銷售數(shù)量、控制成本、提高利潤的可能性。二、損益平衡點(diǎn)的計(jì)算方法利潤=銷售收入—固定成本總額—變動(dòng)成本總額利潤=單價(jià)*數(shù)量--固定成本總額--單位變動(dòng)成本*單價(jià)三、損益平衡分析的擴(kuò)展運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表中的金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)金融資產(chǎn)包括現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物和其他金融資產(chǎn)現(xiàn)金等價(jià)物包括：現(xiàn)金、活期存款、定期存款、其他類型銀行存款、貨幣市場基金、人壽保險(xiǎn)金收入。家庭財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析：1、結(jié)余比率是客戶一定時(shí)期結(jié)余和收入的比值，它主要反映客戶提高期凈資產(chǎn)水平的能力。結(jié)余比率=結(jié)余/稅后收入一般在0.3左右比較合適。月結(jié)余比率=（月收入-月支出）/月收入2、投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)它反映客戶投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力。一般在0.2左右比較正常。3、清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)清償比率的數(shù)值變化范圍在0—1之間，保持在0.6-0.7左右。4、負(fù)債比率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)負(fù)債比率與清償比率之和等于1。負(fù)債比率的數(shù)值變化范圍在0—1之間，應(yīng)控制在0.5以下。5、負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入0.4是臨界點(diǎn)，過高則容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。6、流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)/每月支出。流動(dòng)資產(chǎn)通常為資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物。應(yīng)保持在3左右。7、即付比率反映客戶利用可隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。保持在0.7左右，即付比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/（流動(dòng)資產(chǎn)--預(yù)收款—預(yù)提費(fèi)用—6個(gè)月以上的短期借款）第四節(jié) 個(gè)人會計(jì)及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)會計(jì)及財(cái)務(wù)管理的區(qū)別一、制作個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的主要目的是為了家庭財(cái)務(wù)管理，這些信息大部分情況下都不需要對外公開。二、個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表一般不用受到嚴(yán)格的會計(jì)準(zhǔn)則或國家會計(jì)、財(cái)務(wù)制度的約束三、對于個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表沒有計(jì)提減值準(zhǔn)備的嚴(yán)格要求四、個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表并不嚴(yán)格要求對固定資產(chǎn)計(jì)提折舊五、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表中所必需的對應(yīng)關(guān)系在個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表中就顯得不是那么重要。六、在個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)報(bào)表管理中，我們傾向于處理現(xiàn)金而不是將來會有的收入。第三章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義及內(nèi)容第一單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行涉及居民、企業(yè)、政府和對外貿(mào)易企業(yè)四個(gè)部門。理財(cái)規(guī)劃師必須對國家的宏觀經(jīng)濟(jì)有一定的認(rèn)識，才能準(zhǔn)確判斷投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)方向。第二單元宏觀經(jīng)濟(jì)分析的內(nèi)容一、國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）國內(nèi)生產(chǎn)總值=GDP=C+G+（X-M）是指一個(gè)國家在某一時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的所有最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值總和，是衡量宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)模的最重要指標(biāo)。理解這一概念應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：1、GDP是一個(gè)市場價(jià)值的概念，2、是最終產(chǎn)品的價(jià)值3、是一定時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)的，而不是所銷售掉的最終產(chǎn)品的價(jià)值。4、是流量而不是存量。5、一般是市場活動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)值。區(qū)分：名義GDP是指用生產(chǎn)物品和勞各的當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的全部最終產(chǎn)品的市場價(jià)值，實(shí)際GDP是用從前某一年作為基礎(chǔ)的價(jià)格計(jì)算出來的全部最終產(chǎn)品的市場價(jià)值。三種方法計(jì)算GDP：生產(chǎn)法、收入法和支出法。最終產(chǎn)品的購買包括四個(gè)部分：居民消費(fèi)、企業(yè)投資、政府購買和凈出口消費(fèi)支出是指本國居民對最終產(chǎn)品的購買；投資包括固定資產(chǎn)投資和存貨投資；政府購買是指各級政府購買物品和勞務(wù)的支出；凈出口是指一國出口額與進(jìn)口額的差額。GDP是與國土原則聯(lián)系在一起的，GNP是與國民聯(lián)系在一起的。二、失業(yè)1、定義：是指符合工作條件、有工作愿望并且愿意接受現(xiàn)行工資的人沒有找到工作這樣一種情況。2、失業(yè)率：在勞動(dòng)力中，失業(yè)人數(shù)與勞動(dòng)力總數(shù)之比。自然失業(yè)率是指經(jīng)濟(jì)社會在正常情況下的失業(yè)率。潛在就業(yè)量是指在現(xiàn)有的激勵(lì)條件下所有愿意工作的人都參加生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量。三、價(jià)格水平1、GDP折算數(shù)2、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）和其他價(jià)格指數(shù)總需求和總供給一、決定總供給的主要因素及宏觀生產(chǎn)函數(shù)總需求=總支出=消費(fèi)需求+投資需求+政府需求+國外需求=消費(fèi)支出+投資支出+政府的支出+國外的支出=C+I+G+X-M1、人力資源2、自然資源3、資本存量4、技術(shù)水平二、總供給曲線價(jià)格總水平與經(jīng)濟(jì)中的消費(fèi)支出成反方向變動(dòng)關(guān)系。價(jià)格總水平與投資支出成反方向變動(dòng)關(guān)系。首先，需求減少，總需求曲線向左下方移動(dòng)。其次，投資增加導(dǎo)致總支出增加，從而使得總需求曲線向右上方移動(dòng)。反之投資減少，總需求曲線向左下方移動(dòng)。最后，政府購買增加，經(jīng)濟(jì)中的總需求曲線向右上方移動(dòng)，政府購買減少，總需求曲線向左下方移動(dòng)。1、凱恩斯的總供給曲線（邊際消費(fèi)傾向遞減、流動(dòng)偏好、資本邊際效益遞減規(guī)律）2、長期的總供給曲線是一條垂直的直線，不論價(jià)格水平如何，產(chǎn)出水平即供給水平總是等于潛在國民產(chǎn)出。3、短期的總供給曲線4、總供給曲線的移動(dòng)第三單元?jiǎng)P恩斯主義對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的解釋第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)政策第一單元宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)一、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)：1、充分就業(yè)（除了摩擦性失業(yè)和自愿性失業(yè)外）自然失業(yè)率是指經(jīng)濟(jì)社會在正常情況下的失業(yè)率潛在就業(yè)量是指在現(xiàn)有激勵(lì)條件下所有愿意工作的人都參加生產(chǎn)時(shí)所達(dá)到的就業(yè)量。因此，潛在就業(yè)量又可以說成是與自然失業(yè)率相對應(yīng)的就業(yè)量，與潛在就業(yè)量相對應(yīng)的狀態(tài)是充分就業(yè)狀態(tài)。潛在就業(yè)量是一個(gè)外生變量，即它不取決于產(chǎn)量、消費(fèi)、投資和價(jià)格水平等宏觀經(jīng)濟(jì)變量。當(dāng)一國失業(yè)率很高時(shí)，說明該國的經(jīng)濟(jì)前景堪憂，因?yàn)楹芏嗳藳]有了工作，必使GDP下降，其金融市場的發(fā)展也是令人擔(dān)憂的。熊市往往會在這時(shí)來臨，這時(shí)的投資策略應(yīng)該選擇放棄投資股票，偏股型基金等風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)該選擇債券、貨幣基金等保本型風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，資金較大的客戶可以選擇投資黃金等經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期可以保值的理財(cái)產(chǎn)品。當(dāng)一國失業(yè)率很低時(shí)，這說明了該國的經(jīng)濟(jì)前景很好，因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都有自己的工作，GDP將會上升，該國的金融市場發(fā)展將會向好。牛市往往會在這時(shí)來臨，這時(shí)的理財(cái)策略為選擇投資股票、偏股型基金等風(fēng)險(xiǎn)和收益較大的理財(cái)產(chǎn)品，減少債券、貨幣基金等保本型風(fēng)險(xiǎn)收益較低的理財(cái)產(chǎn)品。2、物價(jià)穩(wěn)定（1）溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對股價(jià)的影響較小，通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價(jià)格的下降。（2）如果通貨膨脹在一定可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而在經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)量和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價(jià)也將持續(xù)增長。（3）嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的，經(jīng)濟(jì)將被嚴(yán)重扭屈貨幣加速貶值，這時(shí)人們就會囤積商品，購買房屋等進(jìn)行保值。這可能從兩方面影響證券價(jià)格：資金流出證券市場，引起股價(jià)和債券價(jià)格的下降，經(jīng)濟(jì)扭曲和失去效率，企業(yè)籌不到必需的生產(chǎn)資金，同時(shí)，原材料、勞務(wù)成本等價(jià)格飛漲，使企業(yè)經(jīng)營嚴(yán)重受挫，盈利水平下降，甚至倒閉。（4）政府往往來不會長期忍受通貨膨脹的存在。（5）通貨膨脹時(shí)期，并不是所有價(jià)格和工資都按同一比率變動(dòng)，而使相對價(jià)格發(fā)生變化。（6）通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價(jià)產(chǎn)生影響。（7）通貨膨脹使得各種商品具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定性，從而增加證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。3、經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長4、國際收支平衡（1）按固定資產(chǎn)投資的資金來源不同，分為國家預(yù)算內(nèi)資金、國內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金和其他資金幾部分。（2）按固定資產(chǎn)管理渠道，全社會固定資產(chǎn)投資總額分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。1、金融指標(biāo)：總量指標(biāo)、匯率、利率等指標(biāo)。貨幣供給量：是指一個(gè)國家流通中的貨幣總額，是指該國家一定時(shí)點(diǎn)的除中央政府或財(cái)政部、中央銀行以外的非銀行大眾所持有的貨幣量。它是一個(gè)存量概念，而不是一個(gè)流量概念。2、財(cái)政指標(biāo)：（1）財(cái)政收入，我國的財(cái)政收入包括預(yù)算收入和預(yù)算外收入兩部分，預(yù)算收入包括稅收收入、依照規(guī)定應(yīng)當(dāng)上繳的國有資產(chǎn)收益、專項(xiàng)收入和其他收入。除預(yù)算收入外，還包括政府性基金、社會保險(xiǎn)基金收入、納入財(cái)政專戶管理的預(yù)算外資金、國有資本經(jīng)營預(yù)算收入等。（2）財(cái)政支出我國的財(cái)政支出也包括預(yù)算支出和預(yù)算外支出兩部分。3、公債是指的是政府為籌措財(cái)政資金，憑其信譽(yù)按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證。有償還性和自愿性特點(diǎn)。二、宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間的關(guān)系在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，上述經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)之間并不總是一致的，而且存在著各種各樣的矛盾。第二單元財(cái)政政策一、財(cái)政制度這種內(nèi)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的功能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、稅收的自動(dòng)變化2、政府支出的自動(dòng)變化3、保持農(nóng)產(chǎn)品物價(jià)穩(wěn)定的政策二、斟酌使用的財(cái)政政策財(cái)政手段主要有：變動(dòng)政府支出，變動(dòng)稅收和公債發(fā)行規(guī)模實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策對證券市場的影響。1、降低稅率，減少稅收，擴(kuò)大減免稅范圍。2、擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字。3、增加財(cái)政補(bǔ)貼。第三單元貨幣政策財(cái)政政策直接影響總需求的規(guī)模，這種直接作用是沒有中間變量的，而貨幣政策則是通過利率的變動(dòng)來對總需求發(fā)生影響，是間接發(fā)揮作用的。一、貨幣政策及其主要工具：中央銀行主要通過以下工具來變動(dòng)貨幣供給量：1、調(diào)整再貼現(xiàn)率2、變動(dòng)法定存款準(zhǔn)備金率3、公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)：（1）中央銀行可通過買賣政府債券把銀行準(zhǔn)備金控制在自己愿望規(guī)模內(nèi)。（2）主動(dòng)性（3）靈活性。（4）可測性。目前人行的利率工具有（1）調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率（2）調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率（3）制定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)范圍（4）制定相關(guān)政策對各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整。二、貨幣政策的其他工具其他輔助性措施：1、道義勸告2、調(diào)整法定保證金限額3、規(guī)定抵押貸款利率的上限和下限第四單元財(cái)政政策與貨幣政策的配合使用一、財(cái)政政策與貨幣政策的特點(diǎn)1、猛烈程度不同政府增加支出和調(diào)整法定準(zhǔn)備率對經(jīng)濟(jì)的影響比較猛烈，而政府稅收的改變與公開市場業(yè)務(wù)操作的影響就比較緩和；2、政策效應(yīng)“時(shí)滯”不同財(cái)政政策內(nèi)在時(shí)滯長，外在時(shí)滯短，貨幣政策外在時(shí)滯長，內(nèi)在時(shí)滯短。3、政策發(fā)生影響的范圍不同政府支出影響面大一些，公開市場業(yè)務(wù)影響面小，4、政策阻力因素不同，如增稅與減少政府支出的阻力較大，而貨幣政策一般來說遇到的阻力較小。二、財(cái)政政策與貨幣政策的配合使用三、宏觀經(jīng)濟(jì)政策中的實(shí)際問題：時(shí)滯和預(yù)期的影響第四節(jié) 經(jīng)濟(jì)周期理論第一單元經(jīng)濟(jì)周期的基本知識一、經(jīng)濟(jì)周期的定義、階段和類型1、經(jīng)濟(jì)周期的定義：又稱商業(yè)循環(huán)，是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮。2、經(jīng)濟(jì)周期的四階段：繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇3、經(jīng)濟(jì)周期的類型：經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)一個(gè)周期的長短將經(jīng)濟(jì)周期分為長周期、中周期和短周期。（1）長周期一般為50年，蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，又稱為康德拉耶夫周期。（2）中財(cái)期又稱為中波，指一個(gè)周期平均長度為8年至10年，法國又稱為朱格拉周期。（3）短周期又稱為短波，指一個(gè)周期平均長度約為40個(gè)月。美國又稱為基欽周期。二、經(jīng)濟(jì)周期的成因1、純貨幣理論2、內(nèi)部因素理論3、投資過度理論4、消費(fèi)不足理論5、心理理論6、創(chuàng)新理論7、政治周期理論三、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：指標(biāo)按照與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)先后之間的關(guān)系可分為三類：先行指標(biāo)、同步指標(biāo)、滯后指標(biāo)1、先行指標(biāo)：貨幣供應(yīng)量、股票價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)工人平均工作時(shí)數(shù)、房屋建筑許可的批準(zhǔn)數(shù)量、機(jī)器和設(shè)備訂貨單的數(shù)量以及消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)。2、同步指標(biāo):國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、個(gè)人收入、非農(nóng)業(yè)在職人員總數(shù)以及制造業(yè)和貿(mào)易銷售總額。3、滯后指標(biāo)：生產(chǎn)成本、物價(jià)指數(shù)、失業(yè)的平均期限、商業(yè)與工業(yè)貸款的未償付貸款、制造與貿(mào)易庫存與銷售量的比率。第二單元我國經(jīng)濟(jì)周期的基本情況一、我國經(jīng)濟(jì)周期的概況（113頁表3-2）二、改革后我國經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的比較分析1、振幅減小2、峰位下降3、谷位上升4、平均位勢提高5、擴(kuò)展長度延長第三單元經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)投資策略一、增長型行業(yè)（計(jì)算機(jī)和復(fù)印業(yè)），周期型行業(yè)（日用品）和防守型行業(yè)（食品和公用事業(yè)）二、投資策略的選擇當(dāng)對經(jīng)濟(jì)前景持樂觀態(tài)度時(shí)，選擇周期型行業(yè)，經(jīng)獲取更大的回報(bào)率；當(dāng)對經(jīng)濟(jì)前景持悲觀的態(tài)度時(shí)，選擇投資防守型行業(yè)以穩(wěn)定投資收益，同時(shí)選擇一些增長型的行業(yè)加以投資。第五節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)分析第一單元產(chǎn)業(yè)政策一、產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的核心：所謂產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)順序選擇問題。一般以瓶頸產(chǎn)業(yè)優(yōu)先，而后是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)組織政策：市場結(jié)構(gòu)控制政策、市場行為調(diào)整政策、直接改善不合理的資源配置。二、產(chǎn)業(yè)政策的手段1、間接干預(yù)手段（1）經(jīng)濟(jì)杠桿干預(yù)手段：財(cái)政手段、金融手段、（2）信息誘導(dǎo)手段：發(fā)展計(jì)劃、政府的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、政府組織的權(quán)威信息發(fā)布2、直接干預(yù)手段（1）政府的行政管制（2）政府的行政協(xié)調(diào)三、產(chǎn)業(yè)政策體系：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的核心內(nèi)容就是所謂產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)順序選擇問題）1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策2、產(chǎn)業(yè)組織政策3、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策（產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的指導(dǎo)性政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的激勵(lì)性政策、4、產(chǎn)業(yè)布局政策（影響產(chǎn)業(yè)布局的基本因素主要是其在不同空間所發(fā)生的生產(chǎn)成本的變化，生產(chǎn)成本的主要變化又主要取決于產(chǎn)品及原材料的運(yùn)輸成本、特定地域市場的勞動(dòng)力費(fèi)用和所謂的產(chǎn)業(yè)集聚效益。政府對企業(yè)外部性的管制也是一個(gè)因素。）第二單元行業(yè)分析一、行業(yè)的含義、劃分方法及分析的意義產(chǎn)業(yè)的三個(gè)特點(diǎn)：規(guī)模性、職業(yè)化、社會功能性。1、含義：行業(yè)是指具有某些相同特征的企業(yè)群體。2、劃分方法：根據(jù)不同的分析意圖和標(biāo)準(zhǔn)，可以有不同的分析方法。比如聯(lián)合國標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類法把國民經(jīng)濟(jì)分為農(nóng)林漁獵、礦業(yè)、制造業(yè)等十個(gè)部門3、分析的意義：預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)的投資價(jià)值，解釋行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)等等。二、行業(yè)的一般特征分析：1、行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析根據(jù)各行業(yè)中企業(yè)的數(shù)量、產(chǎn)品的屬性和價(jià)格控制程度等因素，可將行業(yè)分為四種類型：完全競爭、不完全競爭、寡頭壟斷或完全壟斷。完全競爭：農(nóng)產(chǎn)品不完全競爭：啤酒、服裝、鞋類、家用電器、快餐業(yè)寡頭壟斷：汽車制造、飛機(jī)制造、鋼鐵冶煉完全壟斷：自來水公司、煤氣公司、電力公司。2、行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析：潛在進(jìn)入者、替代品、供給方、需求方、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有的競爭者。3、行業(yè)的生命周期分析創(chuàng)業(yè)階段成長階段、成熟階段和衰退階段。4、影響行業(yè)興衰的主要因素：技術(shù)進(jìn)步、政府的產(chǎn)業(yè)政策、相關(guān)行業(yè)的變動(dòng)、社會習(xí)慣的改變。三、行業(yè)投資的選擇第四章金融基礎(chǔ)第一節(jié) 金融基礎(chǔ)理論第一單元貨幣與貨幣制度一、貨幣的定義與形式1、貨幣的定義：所謂貨幣，通常被認(rèn)為是在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會普通接受，充當(dāng)一般等價(jià)物的東西，是價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一。2、貨幣的功能與特性（1）貨幣的功能：交換媒介和價(jià)值尺度（貨幣的基本功能）、儲藏手段、延期支付或?qū)碇Ц兜臉?biāo)準(zhǔn)（2）貨幣的特性：價(jià)值的穩(wěn)定性、普遍接受性、分割性、易于辨認(rèn)和攜帶、供應(yīng)有彈性3、貨幣的分類（1）實(shí)質(zhì)貨幣（金幣、銀元也是實(shí)質(zhì)貨幣）（2）代表實(shí)質(zhì)貨幣（3）信用貨幣（1、紙幣、2劣金屬鑄幣及輔幣，3、使用支票的活期存款，）4、準(zhǔn)貨幣）二、貨幣的層次與持有現(xiàn)金貨幣的動(dòng)機(jī)1、狹義貨幣與廣義貨幣M0=流通中的現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體、部隊(duì)的活期存款+農(nóng)村活期存款+其他活期存款M2=M1+城鄉(xiāng)儲蓄存款+企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體、部隊(duì)的定期存款M3=M2+財(cái)政性庫存款+銀行匯兌在途資金+其他非銀行金融機(jī)構(gòu)存款M1通常被稱為狹義貨幣；M2通常被稱為廣義貨幣2、我國對貨幣層次的規(guī)定3、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防性動(dòng)機(jī)和投機(jī)性動(dòng)機(jī)貨幣購買力指數(shù)=1/物價(jià)指數(shù)。三、貨幣本位制度1、意義和特點(diǎn)2個(gè)特點(diǎn)：具有無限的法償性、是一切交易行為最后的支付工具。2、金屬本位制3、不兌換紙幣本位制四、信用1、概述表現(xiàn)信貸關(guān)系的形式稱為信用形式，（1）商業(yè)信用是企業(yè)之間的；（2）銀行信用是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的以貨幣形式為主的信用；（3）國家信用是以國家為債務(wù)人，從社會上籌措資金來解決財(cái)政需要的一種信用形式。（4）消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于生活消費(fèi)目的的信用，（分期付款、消費(fèi)貸款、信用卡）。（5）國際信用2、信用分析方法3、信用的種類4、信用的表現(xiàn)形式五、存款貨幣與信用制造1、原始存款和派生存款（銀行存款增加的兩種方式：客戶往銀行存入現(xiàn)金、銀行獲得原始存款后，派生存款；減少的兩種方式：儲戶提取現(xiàn)金、銀行收回貸款或出售債券）2、存款準(zhǔn)備金與存款準(zhǔn)備金比率3、存款貨幣的多倍擴(kuò)張4、基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)(基礎(chǔ)貨幣由兩部分組成：商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、通貨)貨幣當(dāng)局投放基礎(chǔ)貨渠道有三條：直接發(fā)生通貨、變動(dòng)黃金外匯儲備、實(shí)行貨幣政策。貨幣供應(yīng)量=基礎(chǔ)貨幣*（1+通貨比率）/活期存款的法定準(zhǔn)備金率+定期存款法定準(zhǔn)備金率*定期存款比率+超額準(zhǔn)備金率）5、政府與信用制造6、非銀行金融機(jī)構(gòu)的貨幣制造六、貨幣的價(jià)值1、貨幣的購買力2、貨幣的對內(nèi)對外價(jià)值3、貨幣價(jià)值變動(dòng)的統(tǒng)計(jì)方法4、貨幣價(jià)值變動(dòng)的影響因素七、通貨膨脹和通貨緊縮1、通貨膨脹（1）含義：根據(jù)物價(jià)上漲的速度，通貨膨脹可分為緩行的通貨膨脹、疾馳的通貨膨脹、惡性循環(huán)的通貨膨脹。一般說來消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)大于3%時(shí)，稱為通貨膨脹。（2）按通貨膨脹的原因分為類型：需求拉動(dòng)型通貨膨脹，成本推動(dòng)型通貨膨脹、輸入型通貨膨脹，結(jié)構(gòu)型通貨膨脹（3）通貨膨脹效應(yīng):促進(jìn)論認(rèn)為通貨膨脹可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、促退論認(rèn)為通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)增長負(fù)相關(guān)、中性論者認(rèn)為人們對通貨膨脹的預(yù)期最終會中和它對經(jīng)濟(jì)的各種效應(yīng)，正負(fù)效應(yīng)會相互抵消。（4）通貨膨脹治理：控制貨幣的供應(yīng)；調(diào)節(jié)和控制社會總需求；調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增加商品的有效供給；其他政策：實(shí)行物價(jià)，工資管制，推行指數(shù)化等政策。2、通貨緊縮第二單元利率一、利息與利率1、利息與利率的涵義：利息也叫“利金”或“子金”，是債券人因貸出貨幣資金而從債務(wù)人處獲得的報(bào)酬，即多于本金的部分；從債務(wù)人的角度來看就是為取得貨幣資金的使用權(quán)所花費(fèi)的代價(jià)，即比本金多還的部分。2、利率與貨幣資本的供求二、利率的分類與體系市場利率是指由資金供求關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)收益等因素決定的利率。1、分類：按照不同的分類方法可以分為不同的種類如按照計(jì)算利息的時(shí)間長短，可以分為：年利率、月利率和日利率按利率是否隨市場規(guī)律變動(dòng)，分為市場利率和官方利率。按利率在借貸期內(nèi)是否調(diào)整分為固定利率和浮動(dòng)利率。按是否考慮了通貨膨脹的因素分為名義利率和實(shí)際利率。按不同貸款對象執(zhí)行不同的利率分為一般利率和優(yōu)惠利率。2、利率體系：主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為：資本風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)的稅負(fù)差異3、我國當(dāng)前的利率體系（1）中央銀行基準(zhǔn)利率（存款準(zhǔn)備金率、中央銀行再貸利率、再貼現(xiàn)利率）（2）銀行間利率（全國銀行間拆借利率和銀行間國債市場利率）（3）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率（4）市場利率三、利率的決定1、決定和影響利率變動(dòng)的因素：（1）社會平均利潤率（2）借貸資金的供求狀況（3）央行的貨幣政策（4）預(yù)期通貨膨脹（5）國際利率水平及匯率（6）微觀因素：借貸期限，風(fēng)險(xiǎn)程度，擔(dān)保品，借款人的信用等級，放款方式以及社會經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期行為等。2、利率的作用：（1）利率對儲蓄和消費(fèi)的影響（2）利率對投資的影響（3）利率與物價(jià)水平四.利率的市場化第三單元匯率一、外匯與匯率1、外匯的概念：外匯是以外幣表示的用來清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的支付手段和工具。2、外匯的種類3、匯率的概念4、外匯的標(biāo)價(jià)方法：（1）直接標(biāo)價(jià)法是指用一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的本國貨幣表示的匯率。(2)間接標(biāo)價(jià)法5、匯率的種類二、匯率的決定1、影響匯率變動(dòng)的因素：（1）一國的經(jīng)濟(jì)增長速度，是影響匯率波動(dòng)的最基本因素（2）國際收支平衡的情況是影響匯率的最直接的一個(gè)因素（3）物價(jià)水平和通貨膨脹水平的差異（4）利率水平的差異（5）人們的心理預(yù)期。2、匯率變動(dòng)對經(jīng)濟(jì)的影響P192三、中央銀行的外匯管理1、貿(mào)易項(xiàng)目外匯管理2、非貿(mào)易項(xiàng)目外匯管理（運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、傭金、利潤、版稅、醫(yī)療費(fèi)、駐外機(jī)構(gòu)經(jīng)費(fèi)以及個(gè)人所需的旅費(fèi)、留學(xué)生費(fèi)用）3、資本項(xiàng)目的管理4、匯率的管理四、國際貨幣的體系五、中國匯率制度及其改革 我國現(xiàn)行的匯率制度有以下特征;一是市場匯率、二是單一匯率、三是有管理的浮動(dòng)匯率人民銀行對匯率的調(diào)整措施主要有：調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、調(diào)整利率、發(fā)行中央銀行票據(jù)和再貼現(xiàn)。第二節(jié) 金融市場與金融監(jiān)督第一單元金融機(jī)構(gòu)一、商業(yè)銀行1、概述商業(yè)銀行的性質(zhì)：商業(yè)銀行是企業(yè)、商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)、商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。職能信用創(chuàng)造職能）（1）信用中介職能（2）金融服務(wù)職能（3）信用創(chuàng)造職能（4）支付中介職能2、組織形式：單元制、總分行制、銀行控股公司制和連鎖銀行制3、主要業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)二、政策性銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)1、政策性銀行（1）國家開發(fā)銀行（2）中國進(jìn)出口銀行（3）中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2、非銀行金融機(jī)構(gòu)（1）信托投資公司（2）證券公司（3）基金管理公司（4）財(cái)務(wù)公司（5）金融租賃公司（6）郵政儲蓄機(jī)構(gòu)（7）保險(xiǎn)公司（8）典當(dāng)行（9）汽車金融公司三、中央銀行1、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展2、中央銀行的類型：（1）單一的中央銀行制度：一元制（英國、日本、法國）、二元制（美國、德國）（2）復(fù)合的中央銀行制度（蘇聯(lián)、東歐）（3）跨國中央銀行制度（歐洲中央銀行）（4）準(zhǔn)中央銀行制度（新加坡、香港）3、中央銀行的職能（1）發(fā)行的銀行（壟斷紙幣的發(fā)生權(quán)、是全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)，作為貨幣政策的最高決策機(jī)構(gòu)，在決定一國的貨幣供應(yīng)量方面具有至關(guān)重要的作用）（2）銀行的銀行（集中存款準(zhǔn)備金、組織全國范圍內(nèi)的資金清算、最后貸款人）（3）政府的銀行（代理國庫；充當(dāng)政府的金融代理人；為政府提供資金融通、以彌補(bǔ)政府在特定時(shí)間的收支差額；作為國家的最高管理當(dāng)局，制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融行政管理法律法規(guī)。）為政府提供資金融通、以彌補(bǔ)政府在特定時(shí)間的收支差額。主要體現(xiàn)在一是直接向財(cái)政部提供貸款或透支；二是在證券市場上購買國債。第二單元金融市場一、金融市場概述1、金融市場的含義：是指貨幣資金融通和金融資產(chǎn)交換的場所。2、金融市場的功能：（1）便利籌資和投資（2）促進(jìn)資本的部門集中，解決社會化大生產(chǎn)對于社會資金集中使用的要求。（3）方便資金的靈活轉(zhuǎn)換（4）合理引導(dǎo)資金流向、流量、促進(jìn)資本向高效益單位轉(zhuǎn)移，合理配置社會資源、提高資源利用效率，使資本流動(dòng)和社會生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)均衡。（5）有利于增強(qiáng)中央銀行宏觀調(diào)控的靈活性，為中央銀行利用貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控提供操作基礎(chǔ)。金融市場的類別：按金融資產(chǎn)的要求權(quán)劃分：債務(wù)市場和股權(quán)市場；按照金融資產(chǎn)的期限劃分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場的三個(gè)主要特征：交易期限短；目的主要是周轉(zhuǎn)資金的需要，彌補(bǔ)流動(dòng)資金的不足；流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)小，可隨時(shí)兌現(xiàn)。按照金融資產(chǎn)是否首次發(fā)行分為一級市場和二級市場。2、金融市場的融資方式：直接融資與間接融資二、貨幣市場概述三、資本市場四、金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管理第三單元金融工具初步一、金融工具的概念是在金融交易活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件，是具有法律約束力的契約。二、金融工具的基本特征：1、期限性2、流動(dòng)性3、風(fēng)險(xiǎn)性4、收益性三、金融工具的收益率四、金融工具的分類1、存折和存單2、商業(yè)票據(jù)3、回購協(xié)議商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)性、收益性和流動(dòng)性第四單元金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管概述1、定義：金融監(jiān)管機(jī)關(guān)通過制定市場準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和市場退出等標(biāo)準(zhǔn)，對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營進(jìn)行干預(yù)，確保金融機(jī)構(gòu)的安全穩(wěn)健運(yùn)行，是一種外部力量，并不能保證金融機(jī)構(gòu)不發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)和損失）2、金融監(jiān)管的意義：（1）維護(hù)信用、支付體系的穩(wěn)定（2）保護(hù)存款人和投資者的利益（3）保證金融機(jī)構(gòu)的合法經(jīng)營（4）促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的合法競爭3、金融監(jiān)管的基本原則（1）監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則（2）依法監(jiān)管原則（3）自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合的原則（4）穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則（5）母國與東道國共同監(jiān)管原則二、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營模式的概念：是指任何以吸收存款為主要資金來源的商業(yè)銀行只能經(jīng)營短期間接性資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)、不能從事有價(jià)證券的買賣、中介、承銷等證券投資業(yè)務(wù)，也不能從事保險(xiǎn)公司經(jīng)營范圍內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)；經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的投資銀行不能開展除保險(xiǎn)金以外的存款及任何形式的貸款業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)公司既不能利用沉淀資金自行開展信貸業(yè)務(wù)，也不能進(jìn)行股票投資和其他類型的實(shí)業(yè)投資。分業(yè)經(jīng)營業(yè)特點(diǎn)：1、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)相互分離；2、短期融資與長期融資分離；3、政策性融資業(yè)務(wù)與商業(yè)性融資業(yè)務(wù)分離；4、銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本關(guān)系松散?；鞓I(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)：以德國為典型。特征：1、商業(yè)銀行的“全能化”或“綜合化”；2、從業(yè)就沒有獨(dú)立的投資銀行，證券市場相對落后；3、銀行與工商企業(yè)的關(guān)系十分密切，甚至對其具有壓倒性的影響力。中國的金融監(jiān)管體制及其改革銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的職能P211-213第三節(jié) 國際金融第一單元國際收支一、經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目1、國際收支和國際收支平衡表國際收支是在一定時(shí)期內(nèi)一國居民與世界其他國家居民之間的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄。特點(diǎn)：（1）國際收支記錄的是對外往來賬戶，是居民與非居民和交易，并系統(tǒng)記錄了包括涉及貨幣收支的對外往來，也包括未涉及貨幣收支的對外往來。（2）國際收支是一個(gè)流量概念，流量是一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的變量變動(dòng)的數(shù)值。（3）國際收支是個(gè)事后概念，是對已發(fā)生事實(shí)進(jìn)行的記錄。國際收支平衡表由三部分組成：一是經(jīng)常項(xiàng)目、二是資本項(xiàng)目上與金融項(xiàng)目、三是錯(cuò)誤與遺漏。2、國際收支——經(jīng)常項(xiàng)目（1）貨物（2）服務(wù)（運(yùn)輸、旅游、通訊服務(wù)、建筑服務(wù)、保險(xiǎn)、信息）（3）收入（一是雇員收入、二是投資收入）（4）經(jīng)常轉(zhuǎn)移（政府間的經(jīng)濟(jì)救助、捐贈、戰(zhàn)爭賠償）3、國際收支——資本和金融項(xiàng)目資本項(xiàng)目：資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易兩部分組成。金融項(xiàng)目：直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產(chǎn)四部分組成。二、國際收支平衡分析1、國際收支逆差影響：一般會引起該國貨幣匯率下降、如拋售外匯、購入本幣，一方面會消耗外匯儲備、從而嚴(yán)重削弱其對外支付能力；另一方面，會形成國內(nèi)的貨幣緊縮形勢，促使利率水平上升，影響該國經(jīng)濟(jì)的增長，從而導(dǎo)致失業(yè)增加，國民收入增長率的相對或絕對下降。2、國際收支順差的影響：主要包括（1）順差一般會使該國貨幣匯率上升，從而不利于其出口貿(mào)易的發(fā)展，加重國內(nèi)的失業(yè)。（2）國際收支順差將使該國貨幣供應(yīng)量增加，加重通貨膨脹；（3）國際收支順差往往將加劇國際間摩擦；（4）國際間貿(mào)易收支順差，意味著國內(nèi)可供使用資源閏少，從而不利于該國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三、國際收支的調(diào)節(jié)中的政策性調(diào)節(jié)1、外匯平準(zhǔn)基金2、財(cái)政政策3、貨幣政策4、匯率政策5、直接管制政策（外匯管制、貿(mào)易管制、財(cái)政管制）p222第二單元國際資本流動(dòng)和國際金融機(jī)構(gòu)一、國際資本流動(dòng)概述長期資本流動(dòng)：（國際證券投資、國際貸款）短期資本流動(dòng)：貿(mào)易資金流動(dòng)、銀行資金流動(dòng)、保值性資本流動(dòng)、投機(jī)性資本流動(dòng)。P225二、國際資本市場與國際資本流動(dòng)國際資本流動(dòng)的影響因素：1、資本的需求與供給2、利率3、匯率4、資產(chǎn)分散化5、財(cái)政赤字與通貨膨脹6、政府的經(jīng)濟(jì)政策7、政治、經(jīng)濟(jì)以及戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)三、國際資本市場的管理新資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管、市場紀(jì)律。四、國際金融組織第三單元國際直接投資與跨國公司一、國際直接投資二、跨國公司與跨國公司財(cái)務(wù)管理第五章 稅收基礎(chǔ)第一節(jié) 稅收基礎(chǔ)知識第一單元收基本概念稅收的特征表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是強(qiáng)制性、二是無償性、三是固定性。一、稅收法律關(guān)系的構(gòu)成：由權(quán)利主體、客體和法律關(guān)系內(nèi)容三方面構(gòu)成。權(quán)利主體，即稅收法律關(guān)系中享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的當(dāng)事人，權(quán)利主體的一方是代表國家行使征稅職責(zé)的國家稅務(wù)機(jī)關(guān)，另一方是履行納稅義務(wù)的人，包括自然人、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織。稅收法律關(guān)系的內(nèi)容，就是權(quán)利主體所享有的權(quán)利和所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。二、稅收制度的構(gòu)成要素：1、納稅義務(wù)人—誰來納稅2、征稅對象—就什么來納稅3、稅目—稅種下的再分類4、稅率：比例稅率定額稅率累進(jìn)稅率（1）比例稅率：增值稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、企業(yè)所得稅分為統(tǒng)一比例稅率和差額比例稅率（2）定額稅率：資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、車船使用稅（3）累進(jìn)稅率：全額累進(jìn)稅率、超額累進(jìn)稅率（個(gè)人所得稅、財(cái)產(chǎn)稅、遺產(chǎn)稅）6、納稅環(huán)節(jié)7、納稅期限8、納稅地點(diǎn)9、減稅免稅稅收征收管理范圍：分別由財(cái)政、稅務(wù)、海關(guān)征收。國稅局征收和管理的項(xiàng)目P238第二單元稅種介紹：分類依據(jù):課稅對象）一、所得稅類：屬于直接稅1、個(gè)人所得稅分為三大類：一是分類所得稅、二是綜合所得稅制、三是混合所得稅制臨時(shí)離境是指在一個(gè)納稅年度內(nèi)，一次不超過30日或者多次累計(jì)不超過90日的離境2、企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅的征稅對象（1）納稅義務(wù)人：在中華人民共和國境內(nèi)，企來和其他取得收入的組織為企業(yè)所得稅納稅人，依照規(guī)定繳納企業(yè)所得稅（個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)不適用）（2）征稅范圍；居民企業(yè)和非居民企業(yè)。（3）稅率：外資企業(yè)將與內(nèi)資企業(yè)繳納統(tǒng)一的25%所得，不再享受稅收優(yōu)惠。（4）應(yīng)納稅所得額：企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出，在年度利潤總額12%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。（5）稅收優(yōu)惠：國家對重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目，給予企業(yè)所得稅優(yōu)惠。企業(yè)的下列收入為免稅收入：1、國債利息收入2、符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益3、在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益4、符合條件的非營利組織的收入。符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率，國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)減按15%的稅率征收。3、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅二、流轉(zhuǎn)稅:營業(yè)稅增值稅消費(fèi)稅（一）營業(yè)稅：交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)的稅率為3%；服務(wù)業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、銷售不動(dòng)產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的稅率為5%；娛樂業(yè)執(zhí)行20%的稅率。（1）起征點(diǎn)：按期納稅的起征點(diǎn)為月營業(yè)額1000-5000元；按次納稅的起征點(diǎn)為每次（日）營業(yè)額100元。（2）對個(gè)人按市場價(jià)格出租的居民住房，暫按3%的稅率征收營業(yè)稅。（3）對從事人體經(jīng)營的軍隊(duì)轉(zhuǎn)業(yè)干部、城鎮(zhèn)退役士兵和隨軍家屬，自領(lǐng)取稅務(wù)登記證之日起，3年內(nèi)免征營業(yè)稅。（二）增值稅：一般納稅人和小規(guī)模納稅人小規(guī)模納稅人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：從事貨物生產(chǎn)或提供應(yīng)稅勞務(wù)的綱稅人，以及從事貨物生產(chǎn)或提供應(yīng)稅勞務(wù)為主，并兼營貨物批發(fā)或零售的納稅人，年應(yīng)稅銷售額在50萬元以下，從事貨物批發(fā)或零售的納稅人，年應(yīng)稅銷售額在80萬元以下，適用稅率為3%.。一般納稅人其稅率有兩檔，基本稅率為17%，低稅率為13%，下列納稅人不屬于一般納稅人：（1）年應(yīng)稅銷售額未超過小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)；（2）個(gè)人；（3）非企業(yè)性單位；（4）不經(jīng)常發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為的企業(yè)。銷售貨物的起征點(diǎn)為月銷售額2000-5000元；銷售應(yīng)稅勞務(wù)的起征點(diǎn)為月銷售額1500-3000元；按次納稅的起征點(diǎn)為每次（日）150-200元。消費(fèi)稅：是以特定消費(fèi)品為課征對象所征收的一種稅。三、資源、財(cái)產(chǎn)稅我國屬于資源稅類的稅種有城鎮(zhèn)土地使用稅、資源稅。城鎮(zhèn)土地使用稅是以城鎮(zhèn)土地為征收對象，以實(shí)際占用的土地面積為計(jì)稅標(biāo)準(zhǔn)，按規(guī)定稅額對擁有土地使用權(quán)的單位和個(gè)人征收的一種稅。財(cái)產(chǎn)稅類；房產(chǎn)稅；我國現(xiàn)行房產(chǎn)稅采用的比例稅率。從價(jià)計(jì)征稅率為1.2%，從租計(jì)征的稅率為12%，對個(gè)人按市場價(jià)格出租的居民住房用于居住的，暫減按4%征收房產(chǎn)稅。四、目的行為稅：種類：1、印花稅印花稅的比例稅率：適用0.05‰稅率的為借款合同；適用0.03‰稅率的為“購銷合同”、“建筑安裝工程承包合同”、“技術(shù)合同”適用0.5‰稅率有是“加工承攬合同”、“建筑工程勘察設(shè)計(jì)合同”、“貨物運(yùn)輸合同”“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”“營業(yè)賬簿”稅目中記載資金的賬簿。適用于1%稅率的為“財(cái)產(chǎn)租賃合同”、“倉儲保管合同”、“財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同”定額稅率：稅額為5元。2.、城市維護(hù)建設(shè)稅納稅人所在地為市區(qū)的，稅率為7%；所在地為縣城、鎮(zhèn)的，稅率為5%；所在地不在市區(qū)、縣城或鎮(zhèn)的，稅率為1%。3、教育附加計(jì)征依據(jù)同城建稅，計(jì)征比例為3%4、契稅實(shí)行3%-5%的幅度匯率5、車船使用稅五、進(jìn)出口關(guān)稅出口稅、進(jìn)口稅、過境稅第二節(jié) 個(gè)人理財(cái)常用稅收政策第一單元金融投資金融投資是將貨幣轉(zhuǎn)化為股票、債券、銀行存款等金融資產(chǎn)的投資形式。一、個(gè)人所得稅1、對于個(gè)人的金融投資所得，國家一般要按20%的比例稅率對其征收個(gè)人所得稅。2、個(gè)人投資者從上市公司取得的股息紅利所得，暫減按50%計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額。二、印花稅第二單元住房投資：住房投資一、印花稅二、契稅稅率為3%-5%.三、營業(yè)稅個(gè)人將購買超過5年的普通住房對外銷售的，免征營業(yè)稅。銷售不動(dòng)產(chǎn)的稅率為5%.四、個(gè)人所得稅1、個(gè)人出租房屋取得的租金收入屬于財(cái)產(chǎn)租賃所得，每次不超過4000元的，定額減除費(fèi)用800元，每次收入在4000元以上的，定率減除20%的費(fèi)用。五、土地增值稅六、房產(chǎn)稅對個(gè)人按市場價(jià)格出租的居民住房，用于居住的，暫按4%的稅率征收房產(chǎn)稅。第六章 理財(cái)規(guī)劃法律基礎(chǔ)第一節(jié) 民事基礎(chǔ)知識第一單元民事法律關(guān)系一、民事法律關(guān)系的概念及構(gòu)成民事法律關(guān)系是指由民法調(diào)整的、在平等主體之間形成的以民事權(quán)利和民事義務(wù)為內(nèi)容的社會關(guān)系，只有得到民法的確認(rèn)和保護(hù)、具有權(quán)利和義務(wù)內(nèi)容的社會關(guān)系，才能被稱為民事法律關(guān)系。特征：1、是平等主體之間的的社會關(guān)系；2、是民事主體依自已的意志形成的法律關(guān)系；3、主體的權(quán)利義務(wù)是相互的。1、民事法律關(guān)系主體：是指參與民事法律關(guān)系、享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事義務(wù)的人2、民事法律關(guān)系客體是指民事權(quán)利和民事義務(wù)所共同指向的對象（物、行為、智力成果、人身利益）3、民事法律關(guān)系的內(nèi)容是民事主體所享有的民事權(quán)利和承擔(dān)的民事義務(wù)二、民事法律事實(shí)1、分類：行為事實(shí)和自然事實(shí)行為事實(shí)分為合法行為和違法行為。訂立合同、設(shè)立遺囑、結(jié)婚、繼承財(cái)產(chǎn)、拋棄所有權(quán)、發(fā)表作品等。自然事實(shí)分為事件和狀態(tài)。2、民事法律事實(shí)的構(gòu)成是指能引起民事法律關(guān)系發(fā)生、變更、消滅的幾個(gè)法律事實(shí)的總和第二單元民事權(quán)利、民事義務(wù)、民事責(zé)任一、民事權(quán)利是民事法律規(guī)范賦予民事主體滿足其利益的法律手段按照權(quán)利內(nèi)容的性質(zhì)劃分：分為財(cái)產(chǎn)權(quán)、人身權(quán)和綜合性權(quán)利。財(cái)產(chǎn)權(quán)包括物權(quán)、債權(quán)，不具有專屬性。人身權(quán)包括人格權(quán)與身份權(quán)，具有專屬性。綜合權(quán)具有專屬性。（知識產(chǎn)權(quán)、繼承權(quán)、社員權(quán)）1、物權(quán)是民事主體是指物權(quán)人對特定物所享有的，以管理、收益、處分為內(nèi)容的排他性同財(cái)產(chǎn)權(quán)利。根據(jù)物權(quán)的權(quán)利主體是否是財(cái)產(chǎn)所有人可以把物權(quán)分為自物權(quán)和他物權(quán)。他物權(quán)主要包括用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)。擔(dān)保物權(quán)主要有：抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)。2、債權(quán)是可以請求他人為一定行為的私法上的權(quán)利。債的發(fā)生原因主要有四種：合同、侵權(quán)行為、不當(dāng)?shù)美蜔o因管理。二、民事義務(wù)是民事法律規(guī)范或者當(dāng)事人依法約定，義務(wù)人為一定行為或不行為，以滿足權(quán)利人利益的法律手段五、民事責(zé)任是民事主體不履行民事義務(wù)而應(yīng)承擔(dān)的懲罰性法律后果。民事責(zé)任的特征：1、以民事主體違反民事義務(wù)，侵害他人的民事權(quán)益為前提。2、民事責(zé)任以補(bǔ)償受侵害一方的損失為基本目的。3、在法律允許的一定范圍內(nèi)可由當(dāng)事人協(xié)商約定承擔(dān)。民事責(zé)任的種類：合同責(zé)任、侵權(quán)責(zé)任。侵權(quán)責(zé)任的特征：第一、侵權(quán)責(zé)任是因違反法律規(guī)定的義務(wù)而應(yīng)承擔(dān)的法律后果。第二、侵權(quán)責(zé)任具有強(qiáng)制性。第三、侵權(quán)責(zé)任主要是一種財(cái)產(chǎn)責(zé)任。第四、侵權(quán)責(zé)任的主體具有廣泛性。第三單元民事法律行為一、民事行為和民事法律行為民事行為包括民事法律行為、可變更可撤銷的民事行為、效力未定的民事行為、無效民事行為。，民事法律行為是民事主體基于意思表示設(shè)立、變更和終止民事權(quán)利和民事義務(wù)的合法行為。二、民事法律行為有效的條件：1、民事行為的成立成產(chǎn)要件分為一般成立要件和特別成立要件。一般成立要件包括以下基本要素：（1）行為人意思表示要真實(shí)；（2）行為人具有相應(yīng)的行為能力；（3）不違反法律、行政法規(guī)或社會公共利益。2、民事行為的生效三、無效民事行為1、類型（1）行為人不具有行為能力實(shí)施的民事行為；（2）意思表示不真實(shí)的行為；（3）惡意串通、損害國家利益、集體或者第三人利益的行為。（4）以合法形式掩蓋非法目的的民事行為。（5）違反法律或者社會公共利益的其他行為。2、法律后果如正在履行，應(yīng)停止履行，按下列原則處理：（1）返還財(cái)產(chǎn)；（2）賠償損失；（3）追繳財(cái)產(chǎn)。四、可變更、可撤消民事行為1、類型2、可變更、可撤消民事行為的變更、撤銷（1）因重大誤解而實(shí)施的民事行為。（2）顯失公平的民事行為。（3）乘人之危的民事行為。（4）受欺詐、脅迫而實(shí)施的民事行為。撤銷權(quán)的行使期間：具有撤銷權(quán)的當(dāng)事人自知道或應(yīng)當(dāng)知道撤銷事由之日起1年內(nèi)沒有行使撤銷權(quán)的，撤銷權(quán)消滅。五、效力未定的民事行為1、類型（無權(quán)處分行為、無代理權(quán)的代理行為、債務(wù)承擔(dān)、限制民事行為能力人待追認(rèn)的行為）2、效力未定民事行為的追認(rèn)3、相對人的催告權(quán)與撤銷權(quán)第四單元代理一、代理的概念：代理，是指代理人以被代理人的名義，在代理權(quán)限內(nèi)與第三人為法律行為，其法律后果直接由代理人承受的民事法律制度。二、代理的適用范圍三、代理的種類：1、委托代理2、法定代理3、指定代理四、代理證書五、代理權(quán)的行使1、代理人的義務(wù)（1）為代理人的利益實(shí)施代理行為的義務(wù)；（2）親自代理行為；（3）報(bào)告義務(wù)；（4）保密義務(wù)。2、代理權(quán)的限制（1）自已代理的禁止。（2）雙方代理的禁止，又稱為同時(shí)代理，是指一個(gè)代理人同時(shí)代理雙方當(dāng)事人從民事活動(dòng)的情況。雙方代理原則上無效，除非得到雙方當(dāng)事人的事先同意或事后追認(rèn)。（3）代理人的懈怡行為與詐害行為的禁止。六、無權(quán)代理1、概念是指代理人不具有代理權(quán)所實(shí)施的代理行為。（1）未經(jīng)授權(quán)的代理；（2）超越代理權(quán)的代理。（3）代理權(quán)已終止后的代理，代理人在被代理人授權(quán)的代理期限屆滿后繼續(xù)實(shí)施代理的行為。2、表見代理是指行為人無代理權(quán)而以本人的名義與第三人為民事行為，但有足以使第三人相信其有代理權(quán)的事實(shí)和理由，善意相對人和行為人實(shí)施民事法律行為的，該民事法律行為的后果由本人承擔(dān)。構(gòu)成表見代理的條件；（1）行為人無代理權(quán)卻以本人的名義為民事行為。（2）客觀上有足以使相對人相信行為人有代理權(quán)的事實(shí)；（3）相對人主觀上無過錯(cuò)；（4）行為人與相對人所為的民事行為具備生效要件。常見構(gòu)成表見代理的情形主要有以下幾種：1、被代理人對第三人表示授權(quán)給行為人而實(shí)際上并未向行為人授予代理權(quán)或者在授后又撤回其授權(quán)；2、被代理人交付證明文件給行為人，行為人以此證明文件與相對人實(shí)施民事行為。3、代理關(guān)系終止后，被代理人未收回代理證書，行為人以原委托授權(quán)書等代理證書與相對人實(shí)施行為的。4、被代理人知道行為人無權(quán)代理行為而不表示反對。第五單元訴訟時(shí)效一、訴訟時(shí)效的概念訴訟時(shí)效是指民事權(quán)利受到侵害的權(quán)利人在法定的時(shí)效期限內(nèi)不行使權(quán)利，當(dāng)時(shí)效期間屆滿時(shí)，權(quán)利人即喪失了獲得法律強(qiáng)制保護(hù)其權(quán)利的制度。訴訟時(shí)效是權(quán)利人行使請求權(quán)，請求人民法院保護(hù)其民事權(quán)利的法定時(shí)間時(shí)效期限。二、訴訟時(shí)效的特征1、訴訟時(shí)效屬于法律事實(shí)2、訴訟時(shí)效屬于強(qiáng)制期間3、訴訟時(shí)效的適用具有被動(dòng)性4、訴訟時(shí)效僅適用于請求權(quán)。訴訟時(shí)效是指訴訟時(shí)效屆滿所產(chǎn)生的法律后果。三、訴訟時(shí)效的種類1、普通訴訟時(shí)效（期間為兩年）2、特殊訴訟時(shí)效（期間為1年，：（1）身體受到傷害要求賠償?shù)模唬?）出售質(zhì)量不合格的商品未聲明的（3）延付或拒付租金的；（4）寄存財(cái)物被丟失或者損毀的。）2年以上的為長期訴訟時(shí)效。3、最長訴訟時(shí)效（20年）四、訴訟時(shí)效的中止、中斷和延長第六單元婚姻繼承一、婚姻概述1、結(jié)婚2、夫妻財(cái)產(chǎn)關(guān)系（1）法定財(cái)產(chǎn)制（2）約定財(cái)產(chǎn)制（3）夫妻財(cái)產(chǎn)權(quán)利的行使3、離婚及離婚訴訟中的夫妻財(cái)產(chǎn)的處理二、繼承概述1、繼承開始2、繼承權(quán)3、遺贈與遺贈撫養(yǎng)協(xié)議第七單元合同基礎(chǔ)一、合同的訂立1、要約原則要約的構(gòu)成要件：（1）內(nèi)容具體確定，訂立合同的意圖，表明一經(jīng)受要約人承諾，要約人即受該意思表示約束，發(fā)出要約的人稱為要約人，接受要約的人稱為受約人。（2）要約與要約邀請。2、承諾原則3、合同的形式和主要條款（要約與承諾達(dá)成一致的方式：書面形式、口頭形式和其他形式）二、合同的效力1、合同的成立與生效（依法成立的合同，自成立時(shí)生效；合同的成立，是指雙方當(dāng)事人依法對合同的內(nèi)容進(jìn)行協(xié)商并達(dá)成合意，合同成立的判斷依據(jù)是合意是否達(dá)成，通常合同成立之際，就是合同生效之時(shí)）。2、效力未定的合同3、合同的無效與可撤銷三、合同的履行1、履行原則應(yīng)堅(jiān)持三個(gè)原則：誠實(shí)信用、全面履行、適當(dāng)履行原則。2、雙務(wù)合同的履行3、涉他合同的履行四、合同的責(zé)任（一）締約過失責(zé)任需具備的三個(gè)條件（1）違反先合同義務(wù)（2）造成信賴?yán)鎿p失、（3）有締約過失之存在。（二）過失責(zé)任主要有以下類型：（1）假借訂立合同，惡意進(jìn)行磋商。（2）故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或提供虛假情況。（3）泄露或使用不正當(dāng)商業(yè)秘密（4）其他。如因一方過錯(cuò)致合同被撤銷、無效、不成立以及無權(quán)代理等。（三）違約責(zé)任（四）合同責(zé)任的形式1、繼續(xù)履行2、采取補(bǔ)救措施3、賠償損失4、違約金5、定金五、合同的變更和解除1、概念2、合同變更的條件（1）原本存在著有效的合同關(guān)系（2）合同內(nèi)容發(fā)生變化、如標(biāo)的物數(shù)量的增減、價(jià)格或酬金的增減以及期限的改變等（3）合同的變更需經(jīng)當(dāng)事人協(xié)商一致。3、合同解除的條件：（1）因不可抗力致使不能達(dá)到合同目的。（2）延遲履行，又稱債務(wù)人延遲，是指債務(wù)人能夠履行，但在履行期限屆滿時(shí)卻未履行的現(xiàn)象。（3）拒絕履行，又稱毀約，是指債務(wù)人能夠履行卻明確向債權(quán)人表示不履行，債權(quán)人可徑直解除合同。（4）債務(wù)人的過錯(cuò)造成合同不履行。3、合同變更或者解除的法律后果第八單元信托關(guān)系一、信托概念是指委托人基于對受托人的信任以及一定的目的而將其財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)于受托人，由受托人依其意愿進(jìn)行管理，處分而使收益歸于受益人或?qū)崿F(xiàn)特定目的這行為。二、信托關(guān)系的基本內(nèi)容1、設(shè)立依據(jù)：絕大多數(shù)信托依委托人的意思表示而設(shè)立（合同設(shè)立和遺囑設(shè)立兩種）2、信托目的：是指通過信托的實(shí)施所要達(dá)到的目的3、信托合同4、信托主體：委托人、受益人、受托人，受益人即享受信托財(cái)產(chǎn)利益的人。5、信托客體即信托財(cái)產(chǎn)（信托財(cái)產(chǎn)的特性：可轉(zhuǎn)讓性、獨(dú)立性也叫排他性）信托的終止情形：（1）信托可因信托目的實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)而終止。（2）信托也可因信托期限屆滿而終止。（3）信托可因當(dāng)事人協(xié)商同意解除而發(fā)生終止。三、信托的作用機(jī)制1、風(fēng)險(xiǎn)隔離2、第三方管理（消極管理、積極管理、連續(xù)管理）3、權(quán)益重構(gòu)三、信托與相近概念的區(qū)別1、信托與代理2、信托與行紀(jì)3、信托與贈與四、信托關(guān)系人的權(quán)利義務(wù)1、委托人的權(quán)利與義務(wù)權(quán)利：知情權(quán)、變更信托財(cái)產(chǎn)管理方法權(quán)、撤銷權(quán)、解任受托人權(quán)。義務(wù)：（1）財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的義務(wù)；（2）保證信托財(cái)產(chǎn)合法性的義務(wù)；（3）不損害債權(quán)人利益的義務(wù)；（4）支付報(bào)酬或費(fèi)用的義務(wù)。2、受托人的權(quán)利與義務(wù)3、受益人的權(quán)利與義務(wù)受益人的權(quán)利：享有信托受益權(quán)、信托收益拋棄權(quán)、轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)。主要的個(gè)人信托類型：婚姻家庭信托、子女監(jiān)護(hù)信托、遺產(chǎn)管理信托、養(yǎng)老保障信托、人壽保險(xiǎn)信托第九單元知識產(chǎn)權(quán)概述一、知識產(chǎn)權(quán)特征：1、無形性2、雙重性3、專有性4、地域性5、時(shí)間性二、著作權(quán)1、概念：是指作者或者其他著作權(quán)人依法對文學(xué)、藝術(shù)和科學(xué)創(chuàng)作作品所享有的各項(xiàng)專有權(quán)利的總稱2、著作權(quán)主體是指在著作權(quán)法律關(guān)系中依法享受權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的人3、著作權(quán)客體即作品，是指文學(xué)、藝術(shù)和科學(xué)領(lǐng)域內(nèi)具有獨(dú)創(chuàng)性并能以某種有形的形式復(fù)制的智力創(chuàng)作成果。4、著作權(quán)的內(nèi)容：包括人身權(quán)利和財(cái)產(chǎn)權(quán)利5、著作權(quán)的法律保護(hù)期限：公民的作品，其發(fā)表權(quán)、使用權(quán)和獲得報(bào)酬權(quán)的保護(hù)期為作者終生及其死亡后50年6、著作權(quán)的使用許可著作權(quán)人可以授權(quán)他人在一定期限和范圍內(nèi)以一定方式使用其作品。合同的有效期限不得超過10年，期滿可以續(xù)訂