2022-2023年吉林省遼源市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數(shù)是（）。A.A.復利終值數(shù)B.復利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

2.資本利潤率是利潤額與資本額的比率,其中“利潤額”是指()。

A.營業(yè)利潤B.利潤總額C.凈利潤D.未分配利潤

3.

第

8

題

某公司預計下年的經營杠桿系數(shù)為1.8，財務杠桿系數(shù)為1.5，下年產銷量增長率為20%，本年的每股收益為2元，則下年每股收益為（）元。

A.1.08B.5.4C.2.7D.3.08

4.

第

20

題

項目的經營成本中不包括（）。

A.折舊B.外購原材料費用C.工資及福利費D.燃料費

5.以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經濟進貨批量的是()。A.專設采購機構的基本開支B.采購員的差旅費C.存貨資金占用費D.存貨的保險費

6.下列關于每股收益無差別點的決策原則的說法中，不正確的是（）。

A.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計邊際貢獻小于每股收益無差別點的邊際貢獻時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式

B.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計銷售額小于每股收益無差別點的銷售額時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式

C.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計EBIT等于每股收益無差別點的EBIT時，兩種籌資方式均可

D.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計新增的EBIT小于每股收益無差別點的EBIT時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式

7.作為評價投資中心的業(yè)績指標，投資報酬率的優(yōu)點不包括（）。

A.可用于比較不同規(guī)模部門的業(yè)績

B.可以促使經理人員關注經營資產的運用效率

C.根據(jù)現(xiàn)有會計資料計算，比較客觀

D.可以使業(yè)績評價與企業(yè)目標協(xié)調一致

8.在下列各項中，屬于項目資本金現(xiàn)金流量表的流出內容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內容的是（）。

A.營業(yè)稅金及附加B.借款利息支付C.維持運營投資D.經營成本

9.下列各項中，會使預算期間與會計期間相分離的預算編制方法是()。

A.增量預算法B.彈性預算法C.滾動預算法D.零基預算法

10.某企業(yè)的資本結構中，產權比率(負債／所有者權益)為2／3，債務稅后資本成本為10.5％。目前市場上的無風險報酬率為8％，市場上所有股票的平均收益率為16％，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25％，則平均資本成本為（）。

A.14.76％B.16.16％C.17.6％D.12％

11.

第

15

題

D1公司預計2009年的存貨周轉率為3，年均存貨為300萬元，銷售毛利率為10%，銷售及管理費用為Y=40+0．03X，X為銷售收入，財務費用為10萬元，假設沒有其他成本費用，所得稅為5萬元。則企業(yè)編制預計利潤表時，凈利潤為（）萬元。(提示：

12.成本的可控和不可控，隨著條件的變化可能發(fā)生相互轉化。下列表述中，不正確的說法是()。

A.高層次責任中心的不可控成本，對于較低層次的責任中心來說，一定是不可控的

B.低層次責任中心的不可控成本，對于較高層次的責任中心來說，一定是可控的

C.某一責任中心的不可控成本，對于另一個責任中心來說則可能是可控的

D.某些從短期看屬于不可控的成本，從較長的期間看，可能又成為可控成本

13.甲、乙兩企業(yè)均投入1000萬元的資本，本年獲利均為60萬元，但甲企業(yè)的獲利已經全部轉化為現(xiàn)金，而乙企業(yè)則全部是應收賬款。如果在分析時得出兩個企業(yè)收益水平相同的結論，得出此結論的原因是()。

A.沒有考慮利潤的取得時間

B.沒有考慮利潤獲得所承擔風險的大小

C.沒有考慮所獲利潤和投入資本的關系

D.沒有考慮剩余產品的創(chuàng)造能力

14.第

22

題

在下列各項中，能夠反映上市公司價值最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（）。

A.總資產報酬率B.凈資產收益率C.每股市價D.每股收益

15.下列選項中，不屬于影響資本結構的因素的是（）。

A.企業(yè)財務狀況B.企業(yè)資產結構C.管理當局的態(tài)度D.投資機會

16.

17.

第

13

題

下列說法正確的是（）。

A.以市場價格作為內部轉移價格就是直接將市場價格用于內部結算

B.從企業(yè)整體來看，內部轉移價格無論怎祥變動，企業(yè)利潤總額不變。

C.以市場價格作為內部轉移價格的前提是中間產品有在非競爭性市場買賣的可能性

D.協(xié)商價格的上限是最低市價，下限是單位變動成本

18.

第

14

題

下列關于認股權證的說法不正確的是（）。

A.認股權證的基本要素有認購數(shù)量、認購價格和認購期限三個

B.認股權證的實際價值大于理論價值的部分稱為超理論價值的溢價

C.用認股權證購買普通股股票，其價格一般低于市價

D.按認股權證的發(fā)行方式不同，分為單獨發(fā)行認股權證與附帶發(fā)行認股權證

19.第

19

題

某企業(yè)固定經營成本為20萬元，全部資金中公司債券占25%，則該企業(yè)（）。

A.只存在經營杠桿B.只存在財務杠桿C.存在經營杠桿和財務杠桿D.經營杠桿和財務杠桿可以相互抵銷

20.

第

2

題

企業(yè)為建造某項固定資產于2005年1月1日專門借入了200萬元，3月1日又專門借入了600萬元，資產的建造工作從1月1日開始，假定企業(yè)按季計算資本化金額。則2005年第一季度專門借款本金加權平均數(shù)為（）萬元。

A.400B.200C.800D.600

21.()特別適用于服務性部門費用預算的編制。

A.彈性預算B.定期預算C.滾動預算D.零基預算

22.

第

1

題

在資本結構理論中，認為不存在最佳資本結構的是（）。

A.凈營業(yè)收益理論B.MM理論C.凈收益理論D.代理理論

23.

第

17

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產品市場行情看好，準備擴大經營規(guī)模，假設企業(yè)下一年度的資金預期盈利200萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計劃發(fā)行新股20萬股(每股10元)，發(fā)行債券300萬元(債券年利率為6%)，則下年的每股凈利為（）元。

24.下列指標屬于企業(yè)長期償債能力衡量指標的是（）。

A.總資產周轉率B.速動比率C.資產負債率D.固定資產周轉率

25.企業(yè)為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

二、多選題(20題)26.已知固定制造費用耗費差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說法中正確的有（）

A.固定制造費用成本差異為400元

B.固定制造費用產量差異為-400元

C.固定制造費用產量差異為-800元

D.固定制造費用成本差異為-800元

27.如果經營杠桿系數(shù)為3，財務杠桿系數(shù)為2，則下列說法正確的有()。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加60%

B.如果息稅前利潤增加30%，每股收益將增加90%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加60%

D.如果每股收益增加30%，銷售量需要增加5%

28.

第

33

題

下列屬于所有者與債權人的矛盾協(xié)調措施的是（）。

A.限制性借款

B.接收

C.“股票選擇權”方式

D.收回借款或停止借款

29.第

30

題

利用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，應予考慮的因素是（）。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.現(xiàn)金短缺成本C.現(xiàn)金與有價證券的轉換成本D.現(xiàn)金管理費用

30.公司制企業(yè)相比較合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.公司制企業(yè)可以無限存續(xù)

31.在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列選項中有利于降低企業(yè)整體風險的有（）

A.增加產品銷量B.提高產品單價C.提高資產負債率D.節(jié)約固定成本支出

32.

第

26

題

在計算個別資本成本時，只能運用貼現(xiàn)模式的有（）。

33.下列關于經營杠桿的說法中，正確的有()。

A.經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經營成本，則不存在經營杠桿效應

C.經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響

D.在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數(shù)最低為1，不會為負數(shù)

34.

35.下面關于財務管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務分析是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的

B.財務預算是指企業(yè)根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃

C.財務控制就是對預算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調整和修正，以保證預算的實現(xiàn)

D.財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測，來建立企業(yè)財務的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。

36.

第

29

題

關于經營杠桿系數(shù)的公式，正確的有（）。

37.下列關于各種股利政策適用性的表述中，正確的有（）。

A.固定或穩(wěn)定增長的股利政策適用于成長期的公司

B.剩余股利政策適用于成熟期的公司

C.固定股利支付率政策較適用于財務狀況較為穩(wěn)定的公司

D.低正常股利加額外股利政策適用于盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司

38.

第

31

題

根據(jù)《中外合資經營企業(yè)法》規(guī)定，如下關于合營企業(yè)在合營期內減少其注冊資本的程序說法正確的有（）。

A.原則上可以自行減少其注冊資本

B.原則上不得自行減少其注冊資本

C.經審批機構批準可以減少其注冊資本

D.經工商登記機關變更登記可以減少其注冊資本

39.甲公司2014—2018年各年產品銷售收入分別為400萬元、480萬元、520萬元、560萬元和600萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為22萬元、26萬元、28萬元、32萬元和30萬元。若采用高低點法預測未來資金需要量，則下列計算正確的有（）。

A.現(xiàn)金占用項目中變動資金為4

B.現(xiàn)金占用項目中變動資金為0．04

C.現(xiàn)金占用項目中不變資金為6萬元

D.現(xiàn)金占用項目中不變資金為5萬元

40.下列各項屬于稀釋倒?jié)撛谄胀ü傻挠?)。

A.可轉換公司債券B.認股權證C.股票期權D.優(yōu)先股

41.

第

35

題

企業(yè)籌資可以滿足（）。

A.生產經營的需要B.對外投資的需要C.調整資本結構的需要D.歸還債務的需要

42.證券投資的系統(tǒng)風險包括（）。

A.流動性風險

B.利息率風險

C.再投資風險

D.購買力風險

43.

第

31

題

下列各項中，不屬于企業(yè)資金營運活動的有（）。

A.支付股利B.銷售商品C.購買股票D.采購原材料

44.發(fā)行短期融資券籌資的特點包括()。

A.籌資成本較低B.籌資彈性比較大C.發(fā)行條件比較嚴格D.籌資數(shù)額比較小

45.

第

31

題

某單純固定資產投資項目的資金來源為銀行借款，按照簡化公式計算經營期某年的稅前凈現(xiàn)金流量時，要考慮的因素有（）。

三、判斷題(10題)46.金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高風險、高杠桿效應的特點。（）

A.是B.否

47.預計資產負債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

48.應付賬款周轉期是指從購買原材料形成應付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應付賬款為止所需要的時間。()

A.是B.否

49.有限責任公司的權益總額不作等額劃分，股東的股權是通過投資人所擁有的比例來表示的。（）

A.是B.否

50.邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本，邊際資本成本的權數(shù)采用市場價值權數(shù)。（）

A.是B.否

51.

第

44

題

采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于轉移風險的措施。（）

A.是B.否

52.為避免市場利率上升的價格風險，投資者可能會投資于短期證券資產。但短期證券資產又會面臨市場利率下降的再投資風險。（）

A.是B.否

53.當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。（）

A.是B.否

54.融資租賃租金的多少，取決于設備原價、設備預計殘值、利息以及租賃手續(xù)費。

A.是B.否

55.

第

45

題

一般來說，企業(yè)的銷售水平并不影響企業(yè)為滿足投機動機所持有的現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某公司2008年的預計含稅銷售收入為5850萬元，應交增值稅估算率為6.5%，適用的消費稅稅率為5%，增值稅稅率為17%，城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加的征收率為3%，預計交納所得稅100萬元。

要求：根據(jù)上述資料測算該企業(yè)2008年預計的下列指標：

（1）應交消費稅；

（2）應交增值稅（按照簡捷法計算）；

（3）應交城市維護建設稅；

（4）應交教育費附加；

（5）應交銷售稅金及附加。

57.已知：A公司擬購買某公司債券作為長期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%?，F(xiàn)有三家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券，其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價格為1041元;乙公司債券的票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，按復利折現(xiàn)債券發(fā)行價格為1050元;丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價格為750元，到期按面值還本。部分貨幣時間價值系數(shù)如下：要求：(1)計算A公司購入甲公司債券的價值和內部收益率。(2)計算A公司購人乙公司債券的價值和內部收益率。(3)計算A公司購入丙公司債券的價值。(4)根據(jù)上述計算結果，評價甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價值，并為A公司做出購買何種債券的決策。(5)若A公司購買并持有甲公司債券，2年后將其以1050元的價格出售，利用簡便算法計算該項投資收益率。

58.(2)運營期各年的稅后凈現(xiàn)金流量為：NCF2-7=43.75萬元，NCF8=73.75萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料一計算A方案運營期的下列指標：

59.要求：

（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2007年4月8日按每張1080元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（2）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2007年4月8日按每張1480元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（3）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2006年4月8日按每張H20元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（4）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2006年4月8日按每張1380元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（5）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期，要求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

（6）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期,求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

60.

參考答案

1.C因為本題中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，所以符合普通年金的形式，所以計算第n年末可以從銀行取出的本利和，實際上就是計算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。

2.C資本利潤率是利潤額與資本額的比率，其中利潤額是指凈利潤。

3.D復合杠桿系數(shù)＝1.8×1.5＝2.7，每股收益增長率＝2.7×20%＝54%，下期每股收益＝2×(1+54%)＝3.08(元)。

4.A某年經營成本＝該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用，其中：其他費用是指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除了折舊費、攤銷費、材料費、修理費、“工資及福利費以后的剩余部分。

5.A專設采購機構的基本開支屬于固定性進貨費用，和訂貨次數(shù)及進貨批量無關，屬于決策無關成本;采購員的差旅費、存貨資金占用費和存貨的保險費都和進貨次數(shù)及進貨批量有關，屬于決策相關成本。

6.D對于負債和普通股籌資方式來說，當預計EBIT（而不是新增的EBIT）小于每股收益無差別點的EBIT時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式。因此選項C的說法正確，選項D的說法不正確。而邊際貢獻、銷售額與息稅前利潤之間有一一對應關系，所以用邊際貢獻和銷售額也可以得到相同的結論，即選項AB的說法也正確。

7.D投資報酬率的優(yōu)點包括：(1)根據(jù)現(xiàn)有的會計資料計算，比較客觀；(2)可用于部門之間，以及不同行業(yè)之間的比較；(3)可以促使經理人員關注經營資產的運用效率；(4)有利于資產存量的調整，優(yōu)化資源配置?？梢允箻I(yè)績評價與企業(yè)目標協(xié)調一致屬于剩余收益的優(yōu)點。

8.B「解析」與全部投資現(xiàn)金流量表相比項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項目相同，但是現(xiàn)金流出項目不同，在項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項目中包括借款本金償還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項。

9.C滾動預算法是指企業(yè)根據(jù)上一期預算執(zhí)行情況和新的預測結果，按既定的預算編制周期和滾動頻率，對原有的預算方案進行調整和補充、逐期滾動、持續(xù)推進的預算編制方法。故會使預算期間與會計期間相分離，所以選項C是答案。

10.A解析：本題考核平均資本成本的計算。產權比率=負債／所有者權益=2／3，所以，負債占全部資產的比重為：2／(2+3)=0．4，所有者權益占全部資產的比重為1-0．4=0．6，權益資本成本=8％+1．2×(16％-8％)=17．6％，平均資本成本=0．4×10．5％+0．6×17．6％=14．76％。

11.B銷售成本=存貨周轉率×年均存貨=3×300=900(萬元)，銷售收入×(1-銷售毛利率)=銷售成本，則銷售收入=銷售成本/(1-銷售毛利率)=900/(1-10%)：1000(萬元)，銷售及管理費用=40+0．03×1000=70(萬元)，營業(yè)利潤=1000-900-70-10=20(萬元)，凈利潤=20-5=15(萬元)。

12.B高層次責任中心的不可控成本，對于較低層次的責任中心來說，一定是不可控的；低層次責任中心的不可控成本，對于較高層次的責任中心來說，也許是可控的也許是不可控的；某一責任中心的不可控成本，對于另一個責任中心來說則可能是可控的；某些從短期看屬于不可控的成本，從較長的期間看，可能又成為可控成本。

13.B應收賬款資產的風險比現(xiàn)金資產風險大，因此得出兩個企業(yè)收益水平相同的結論的原因是沒有考慮利潤獲得所承擔風險的大小。

14.C股東財富最大化，即追求企業(yè)價值最大化足現(xiàn)代企業(yè)財務管理的目標。對于上市公司來講，如果市場足有效的，則其市價總值等于其總股數(shù)乘以其每股市價，在股數(shù)不變

的情況下，其市價總佰的大小取決于其每股市價的高低。

15.D影響資本結構的因素包括：(1)企業(yè)經營狀況的穩(wěn)定性和成長率；(2)企業(yè)的財務狀況和信用等級；(3)企業(yè)資產結構；(4)企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度；(5)行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期；(6)經濟環(huán)境的稅務政策和貨幣政策。

16.C

17.B內部轉移價格是指企業(yè)內部各責任中心之間進行內部結算和責任結轉時所采用的價格標準，因此，從企業(yè)整體來看，內部轉移價格無論怎樣變動，企業(yè)利潤總額不變。以市場價格作為內部轉移價格并不等于直接將市場價格用于內部結算，而應在此基礎上剔除銷售費、廣告費以及運輸費等；以協(xié)商價格作為內部轉移價格的前提是中間產品有在非競爭性市場買賣的可能性；協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本。

18.A本題考核的是認股權證的相關知識。按認股權證的發(fā)行方式不同，分為單獨發(fā)行認股權證與附帶發(fā)行認股權證；認股權證的實際價值是認股權證在證券市場上的市場價格或售價，認股權證的實際價值大于理論價值的部分稱為超理論價值的溢價；認股權證具有價值和市場價格。用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價。認股權證的基本要素有認購數(shù)量、認購價格和認購期限、贖回條款四個，所以，A不正確。

19.C有固定經營成本，說明存在經營杠桿；有公司債券，說明存在財務杠桿；所以存在經營杠桿和財務杠桿。

20.A

21.D零基預算特別適用于服務性部門費用預算的編制。

22.A凈營業(yè)收益理論認為資本結構與企業(yè)價值無關，決定企業(yè)價值高低的關鍵要素是企業(yè)的凈營業(yè)收益，即在該理論下不存在最佳資本結構。

23.A利息支出=300×6%=18(萬元)，應納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬元)，稅后利潤=200-18-45．5=136．5(萬元)，每股凈利=136．5÷(100+20)=1．14(元)。

24.C企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率、產權比率和已獲利息倍數(shù)三項。A.D選項屬于運營能力的衡量指標，B.選項屬于企業(yè)短期償債能力的衡量指標。

25.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業(yè)務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

26.AC二分法下，固定制造費用成本差異＝耗費差異＋能量差異＝1000－600＝400（元）；

三分法下將二分法下的能量差異拆分成效率差異和產量差異，則固定制造費用產量差異＝固定制造費用能量差異－固定制造費用效率差異＝-600－200＝-800（元）。

綜上，本題應選AC。

27.CD因為經營杠桿系數(shù)為3，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×3=30%，因此選項A的說法不正確；由于財務杠桿系數(shù)為2，所以息稅前利潤增加30%，每股收益將增加30%×2=60%，因此選項B的說法不正確；由于總杠桿系數(shù)為3×2=6，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×6=60%，因此選項C的說法正確：由于總杠桿系數(shù)為6，所以每股收益增加30%，銷售量需增加30%/6=5%，因此選項D的說法正確。

28.AD所有者與債權人的矛盾協(xié)調的措施包括：（1）限制性借款；（2）收回借款或停止借款。選項B和C屬于協(xié)調所有者與經營者矛盾的措施。

【該題針對“利益沖突與協(xié)調”知識點進行考核】

29.AB運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮持有一定量的現(xiàn)金而產生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本

30.CD公司法對于建立公司的要求比建立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經營者分開以后，所有者成為委托人，經營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，選項B錯誤。

31.ABD衡量企業(yè)整體風險的指標是總杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，在邊際貢獻大于固定成本的情況下，選項ABD均可以導致經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低，總杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)整體風險；

選項C會導致財務杠桿系數(shù)增加，總杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)整體風險。

綜上，本題應選ABD。

32.BCD本題考核個別資本成本的計算。融資租賃各期租金中，包含每期本金的償還和各期手續(xù)費，其資本成本的計算只能用貼現(xiàn)模式；而由于各期股利不一定固定，普通股的資本成本只能按照貼現(xiàn)模式計算；在沒有籌資費用的情況下，留存收益資本成本的計算與普通股資本成本的計算公式一樣。

33.BCD經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對息稅前利潤的影響程度，所以選項A的說法不正確,選項BCD的說法正確。

34.ABCD

35.BCD財務管理的核心是財務決策，而不是財務分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

36.AD本題考核經營杠桿系數(shù)的計算公式。A是經營杠桿系數(shù)的簡化公式，D是經營杠桿系數(shù)的定義公式，而B和c分別是財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的計算公式。

37.ACD固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用；剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段；固定股利支付率政策較適用于處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司；低正常股利加額外股利政策適用于盈利隨著經濟周期而波動較大，或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司。

38.BC本題考核點是合營企業(yè)的注冊資本。合營企業(yè)在合營期限內，不得減少其注冊資本。但因投資總額和生產經營規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少注冊資本的，須經審批機關批準。

39.BC現(xiàn)金占用項目中變動資金=(30—22)／(600一400)=0．04；現(xiàn)金占用項目中不變資金=30—0．04×600=6(萬元)。

40.ABC稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換公司債券、認股權證和股票期權等。

41.ABCD企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產經營、對外投資以及調整資本結構等需要通過一定的渠道采取適當?shù)姆绞?，獲取所需資金的～種行為?；I集的資金也可以用于歸還債務。

42.BCD證券投資的系統(tǒng)風險包括利息率風險、再投資風險、購買力風險；非系統(tǒng)風險包括違約風險、流動性風險、破產風險。

43.AC本題考核的是企業(yè)財務活動的內容。企業(yè)的資金營運活動是指因企業(yè)日常生產經營而引起的財務活動。主要指企業(yè)采購材料、商品；支付工資和其他營業(yè)費用；銷售商品收回資金；以短期借款的方式籌集日常經營所需資金等等。所以，選項A．C不屬于資金營運活動。選項A屬于籌資活動。選項C屬于投資活動。

44.AC解析：發(fā)行短期融資券籌資的特點主要有：(1)籌資成本較低；(2)籌資數(shù)額比較大；(3)發(fā)行條件比較嚴格。所以，本題的答案為A、C。

45.ABC本題考核單純固定資產投資項目凈現(xiàn)金流量的計算公式。單純固定資產投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化公式為：運營期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量＝該年因使用該固定資產新增的息稅前利潤+該年因使用該固定資產新增的折舊+該年回收的固定資產凈殘值不論什么類型的投資項目，在營運期都要發(fā)生經營成本，它的估算與具體的籌資方案無關，所以在確定項目的現(xiàn)金流量時，只考慮全部資金的運動情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。償還的相關借款本金以及支付的利息都不計入經營期某年的凈現(xiàn)金流量。

46.N金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等；衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的融資工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等，種類非常復雜、繁多，具有高風險、高杠桿效應的特點。

47.N預計資產負債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額，這是預計資產負債表與現(xiàn)金預算之間的重要勾稽關系。（參見教材81頁）

【該題針對“（2015年）財務預算的編制”知識點進行考核】

48.Y這是應付賬款周轉期的含義。

49.Y有限責任公司的權益總額不作等額劃分，股東的股權是通過投資人所擁有的比例來表示的：股份有限公司的權益總額平均劃分為相等的股份，股東的股權是用持有多少股份來表示的。

50.N邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本。邊際資本成本，是企業(yè)進行追加籌資的決策依據(jù)?；I資方案組合時，邊際資本成本的權數(shù)采用目標價值權數(shù)。

因此，本題表述錯誤。

51.N采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于減少風險的措施。

52.N再投資風險是由于市場利率下降，造成無法通過再投資而實現(xiàn)預期收益的可能性。為避免市場利率上升的價格風險。投資者可能會投資于短期證券資產，但短期證券資產又會面臨市場利率下降的再投資風險。

53.Y【知識點】名義利率與實際利率實際利率=（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）-1。當通貨膨脹率大于名義利率時，（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）將小于1，導致實際利率為負值。

54.Y本題考核的是融資租賃租金的計算。融資租賃租金的多少，取決于設備原價、設備預計殘值、利息以及租賃手續(xù)費。

55.Y企業(yè)為滿足投機動機所持有的現(xiàn)金余額往往與企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風險的態(tài)度有關，它與企業(yè)的銷售水平無關。

56.(1)不含稅銷售收入＝5850/(1+17%)＝5000(萬元)

應交消費稅＝5000×5%＝250(萬元)

(2)應交增值稅＝5000×6.5%＝325(萬元)

(3)應交城市維護建設稅＝(250+325)×7%＝40.25(萬元)

(4)應交教育費附加＝(250+325)×3%=17.25(萬元)

(5)應交銷售稅金及附加＝250+40.25+17.25＝307.5(萬元)

57.(1)甲公司債券的價值=1000×8%×(P/A，6%，5)+1000×(P/F，6%，5)=80×4.2124+1000×0.7473=1084.29(元)設利率為7%1000×8%×(P/A，7%，5)+1000×(P/F，7%，5)=1041(元)所以甲公司債券的內部收益率=7%(2)乙公司債券的價值=(1000×8%×5+1000)×(P/F，6%，5)=1400×0.7473=1046.22(元)設利率為5%所以乙公司債券的內部收益率為5.93%(3)丙公司債券的價值：1000×(P/F，6%，5)=1000×0.7473=747.3(元)(4)由于甲公司債券的價值高于其買價，所以甲公司債券具有投資價值;而乙公司和丙公司債券的價值均低于其買價，所以不具有投資價值。因此，A公司應購買甲公司債券。

58.(1)①付現(xiàn)的經營成本=80+18+5+4.96=107.96(萬元)

②不含稅營業(yè)收入=234/(1+17%)=200(萬元)

應交增值稅=200×17%-80×17%=20.4(萬元)

③營業(yè)稅金及附加=20.4×(7%+3%)=2.04(萬元)

④調整所得稅=65×25%=16.25(萬元)

運營期第1～7年所得稅后凈現(xiàn)金流量=65+25-16.25=73.75(萬元)

運營期第8年所得稅后凈現(xiàn)金流量=73.75+30=103.75(萬元)

(2)①建設投資=固定資產投資+無形資產投資=25+10=35(萬元)

②原始投資=建設投資+流動資金投資=35+5+3=43(萬元)

③項目總投資=原始投資+建設期資本化利息=43+1=44(萬元)

④固定資產原值=固定資產投資+建設期資本化利息=25+1=26(萬元)

(3)B方案的NCFo=-35(萬元)

NCF1=-5(萬元)

△NCF0=(-230)-(-35)=-195(萬元)

△NCF1=73.75-(-5)=78.75(萬元)

△NCF2～7=73．75-43.75=30(萬元)

△NCF8=103.75-73.75=30(萬元)

(4)-195+78.75×(P/F，△IRR，1)+30×(P/A，AIRR，7)×(P/F，AIRR，1)=0

當折現(xiàn)率為10%時：

-195+78.75×(P/F，10%，1)+30×(P/A，10%，7)×(P/F，10%，1)

=-195+78.75×0.9091+30×4.8684×0.9091=9.37(萬元)

當折現(xiàn)率為12%時：

-195+78.75×(P/F，12%，1)+30×(P/A，12%，7)×(P/F，12%，1)

=-195+78.75×0.8929+30×4.5638×0.8929=-2.44(萬元)

利用內插法可知：

(△IRR-10%)/(12%-10%)=(0-9.37)/(-2.44-9.37)

解得：AIRR=11.59%

由于差額內部投資收益率11.59%大于行業(yè)的基準收益率10%，所以，應該選擇A方案。

59.

（3）NPV=1000×10%×(P/A，I，2)+1000×(P/F，I，2)-1120

當i=%，NPV=1000×10%×(P/A，3%，2)+1000×(P/F，3%，2)-1120=100×1.9135+1000×O.9426-1120=13.95(元)

當i=6%，NPV=1000×10%×(P/A，6%，2)+1000×(P/F，6%，2)-1120=100×1.8334+1000×O.89-1120=-46.66(元)

（5）債券的價格=1000×1O%×(P/A，12%，3)+1000×(P/F，12%，3)=100×2.406+1000×0.712=952.6(元)。

（6）債券的價格=1000×(1+5×10%)×(P/F，12%，3)=1068(元)。

60.2022-2023年吉林省遼源市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值系數(shù)是（）。A.A.復利終值數(shù)B.復利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

2.資本利潤率是利潤額與資本額的比率,其中“利潤額”是指()。

A.營業(yè)利潤B.利潤總額C.凈利潤D.未分配利潤

3.

第

8

題

某公司預計下年的經營杠桿系數(shù)為1.8，財務杠桿系數(shù)為1.5，下年產銷量增長率為20%，本年的每股收益為2元，則下年每股收益為（）元。

A.1.08B.5.4C.2.7D.3.08

4.

第

20

題

項目的經營成本中不包括（）。

A.折舊B.外購原材料費用C.工資及福利費D.燃料費

5.以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經濟進貨批量的是()。A.專設采購機構的基本開支B.采購員的差旅費C.存貨資金占用費D.存貨的保險費

6.下列關于每股收益無差別點的決策原則的說法中，不正確的是（）。

A.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計邊際貢獻小于每股收益無差別點的邊際貢獻時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式

B.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計銷售額小于每股收益無差別點的銷售額時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式

C.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計EBIT等于每股收益無差別點的EBIT時，兩種籌資方式均可

D.對于負債和普通股籌資方式來說，當預計新增的EBIT小于每股收益無差別點的EBIT時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式

7.作為評價投資中心的業(yè)績指標，投資報酬率的優(yōu)點不包括（）。

A.可用于比較不同規(guī)模部門的業(yè)績

B.可以促使經理人員關注經營資產的運用效率

C.根據(jù)現(xiàn)有會計資料計算，比較客觀

D.可以使業(yè)績評價與企業(yè)目標協(xié)調一致

8.在下列各項中，屬于項目資本金現(xiàn)金流量表的流出內容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內容的是（）。

A.營業(yè)稅金及附加B.借款利息支付C.維持運營投資D.經營成本

9.下列各項中，會使預算期間與會計期間相分離的預算編制方法是()。

A.增量預算法B.彈性預算法C.滾動預算法D.零基預算法

10.某企業(yè)的資本結構中，產權比率(負債／所有者權益)為2／3，債務稅后資本成本為10.5％。目前市場上的無風險報酬率為8％，市場上所有股票的平均收益率為16％，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25％，則平均資本成本為（）。

A.14.76％B.16.16％C.17.6％D.12％

11.

第

15

題

D1公司預計2009年的存貨周轉率為3，年均存貨為300萬元，銷售毛利率為10%，銷售及管理費用為Y=40+0．03X，X為銷售收入，財務費用為10萬元，假設沒有其他成本費用，所得稅為5萬元。則企業(yè)編制預計利潤表時，凈利潤為（）萬元。(提示：

12.成本的可控和不可控，隨著條件的變化可能發(fā)生相互轉化。下列表述中，不正確的說法是()。

A.高層次責任中心的不可控成本，對于較低層次的責任中心來說，一定是不可控的

B.低層次責任中心的不可控成本，對于較高層次的責任中心來說，一定是可控的

C.某一責任中心的不可控成本，對于另一個責任中心來說則可能是可控的

D.某些從短期看屬于不可控的成本，從較長的期間看，可能又成為可控成本

13.甲、乙兩企業(yè)均投入1000萬元的資本，本年獲利均為60萬元，但甲企業(yè)的獲利已經全部轉化為現(xiàn)金，而乙企業(yè)則全部是應收賬款。如果在分析時得出兩個企業(yè)收益水平相同的結論，得出此結論的原因是()。

A.沒有考慮利潤的取得時間

B.沒有考慮利潤獲得所承擔風險的大小

C.沒有考慮所獲利潤和投入資本的關系

D.沒有考慮剩余產品的創(chuàng)造能力

14.第

22

題

在下列各項中，能夠反映上市公司價值最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是（）。

A.總資產報酬率B.凈資產收益率C.每股市價D.每股收益

15.下列選項中，不屬于影響資本結構的因素的是（）。

A.企業(yè)財務狀況B.企業(yè)資產結構C.管理當局的態(tài)度D.投資機會

16.

17.

第

13

題

下列說法正確的是（）。

A.以市場價格作為內部轉移價格就是直接將市場價格用于內部結算

B.從企業(yè)整體來看，內部轉移價格無論怎祥變動，企業(yè)利潤總額不變。

C.以市場價格作為內部轉移價格的前提是中間產品有在非競爭性市場買賣的可能性

D.協(xié)商價格的上限是最低市價，下限是單位變動成本

18.

第

14

題

下列關于認股權證的說法不正確的是（）。

A.認股權證的基本要素有認購數(shù)量、認購價格和認購期限三個

B.認股權證的實際價值大于理論價值的部分稱為超理論價值的溢價

C.用認股權證購買普通股股票，其價格一般低于市價

D.按認股權證的發(fā)行方式不同，分為單獨發(fā)行認股權證與附帶發(fā)行認股權證

19.第

19

題

某企業(yè)固定經營成本為20萬元，全部資金中公司債券占25%，則該企業(yè)（）。

A.只存在經營杠桿B.只存在財務杠桿C.存在經營杠桿和財務杠桿D.經營杠桿和財務杠桿可以相互抵銷

20.

第

2

題

企業(yè)為建造某項固定資產于2005年1月1日專門借入了200萬元，3月1日又專門借入了600萬元，資產的建造工作從1月1日開始，假定企業(yè)按季計算資本化金額。則2005年第一季度專門借款本金加權平均數(shù)為（）萬元。

A.400B.200C.800D.600

21.()特別適用于服務性部門費用預算的編制。

A.彈性預算B.定期預算C.滾動預算D.零基預算

22.

第

1

題

在資本結構理論中，認為不存在最佳資本結構的是（）。

A.凈營業(yè)收益理論B.MM理論C.凈收益理論D.代理理論

23.

第

17

題

某股份制企業(yè)共有普通股100萬股，每股10元，沒有負債。由于產品市場行情看好，準備擴大經營規(guī)模，假設企業(yè)下一年度的資金預期盈利200萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%，計劃發(fā)行新股20萬股(每股10元)，發(fā)行債券300萬元(債券年利率為6%)，則下年的每股凈利為（）元。

24.下列指標屬于企業(yè)長期償債能力衡量指標的是（）。

A.總資產周轉率B.速動比率C.資產負債率D.固定資產周轉率

25.企業(yè)為維持一定經營能力所必須負擔的最低成本是()。

A.變動成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

二、多選題(20題)26.已知固定制造費用耗費差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說法中正確的有（）

A.固定制造費用成本差異為400元

B.固定制造費用產量差異為-400元

C.固定制造費用產量差異為-800元

D.固定制造費用成本差異為-800元

27.如果經營杠桿系數(shù)為3，財務杠桿系數(shù)為2，則下列說法正確的有()。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加60%

B.如果息稅前利潤增加30%，每股收益將增加90%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加60%

D.如果每股收益增加30%，銷售量需要增加5%

28.

第

33

題

下列屬于所有者與債權人的矛盾協(xié)調措施的是（）。

A.限制性借款

B.接收

C.“股票選擇權”方式

D.收回借款或停止借款

29.第

30

題

利用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，應予考慮的因素是（）。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.現(xiàn)金短缺成本C.現(xiàn)金與有價證券的轉換成本D.現(xiàn)金管理費用

30.公司制企業(yè)相比較合伙企業(yè)和個人獨資企業(yè)的特點有()。

A.組建公司的成本低B.不會存在代理問題C.雙重課稅D.公司制企業(yè)可以無限存續(xù)

31.在邊際貢獻大于固定成本的情況下，下列選項中有利于降低企業(yè)整體風險的有（）

A.增加產品銷量B.提高產品單價C.提高資產負債率D.節(jié)約固定成本支出

32.

第

26

題

在計算個別資本成本時，只能運用貼現(xiàn)模式的有（）。

33.下列關于經營杠桿的說法中，正確的有()。

A.經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對每股收益的影響程度

B.如果沒有固定性經營成本，則不存在經營杠桿效應

C.經營杠桿放大了市場和生產等因素變化對利潤波動的影響

D.在息稅前利潤為正的前提下，經營杠桿系數(shù)最低為1，不會為負數(shù)

34.

35.下面關于財務管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務分析是財務管理的核心，財務預測是為財務決策服務的

B.財務預算是指企業(yè)根據(jù)各種預測信息和各項財務決策確立的預算指標和編制的財務計劃

C.財務控制就是對預算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調整和修正，以保證預算的實現(xiàn)

D.財務規(guī)劃和預測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合對未來宏觀、微觀形勢的預測，來建立企業(yè)財務的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃。

36.

第

29

題

關于經營杠桿系數(shù)的公式，正確的有（）。

37.下列關于各種股利政策適用性的表述中，正確的有（）。

A.固定或穩(wěn)定增長的股利政策適用于成長期的公司

B.剩余股利政策適用于成熟期的公司

C.固定股利支付率政策較適用于財務狀況較為穩(wěn)定的公司

D.低正常股利加額外股利政策適用于盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司

38.

第

31

題

根據(jù)《中外合資經營企業(yè)法》規(guī)定，如下關于合營企業(yè)在合營期內減少其注冊資本的程序說法正確的有（）。

A.原則上可以自行減少其注冊資本

B.原則上不得自行減少其注冊資本

C.經審批機構批準可以減少其注冊資本

D.經工商登記機關變更登記可以減少其注冊資本

39.甲公司2014—2018年各年產品銷售收入分別為400萬元、480萬元、520萬元、560萬元和600萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為22萬元、26萬元、28萬元、32萬元和30萬元。若采用高低點法預測未來資金需要量，則下列計算正確的有（）。

A.現(xiàn)金占用項目中變動資金為4

B.現(xiàn)金占用項目中變動資金為0．04

C.現(xiàn)金占用項目中不變資金為6萬元

D.現(xiàn)金占用項目中不變資金為5萬元

40.下列各項屬于稀釋倒?jié)撛谄胀ü傻挠?)。

A.可轉換公司債券B.認股權證C.股票期權D.優(yōu)先股

41.

第

35

題

企業(yè)籌資可以滿足（）。

A.生產經營的需要B.對外投資的需要C.調整資本結構的需要D.歸還債務的需要

42.證券投資的系統(tǒng)風險包括（）。

A.流動性風險

B.利息率風險

C.再投資風險

D.購買力風險

43.

第

31

題

下列各項中，不屬于企業(yè)資金營運活動的有（）。

A.支付股利B.銷售商品C.購買股票D.采購原材料

44.發(fā)行短期融資券籌資的特點包括()。

A.籌資成本較低B.籌資彈性比較大C.發(fā)行條件比較嚴格D.籌資數(shù)額比較小

45.

第

31

題

某單純固定資產投資項目的資金來源為銀行借款，按照簡化公式計算經營期某年的稅前凈現(xiàn)金流量時，要考慮的因素有（）。

三、判斷題(10題)46.金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具具有高風險、高杠桿效應的特點。（）

A.是B.否

47.預計資產負債表中現(xiàn)金科目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預算中的期末現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

48.應付賬款周轉期是指從購買原材料形成應付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應付賬款為止所需要的時間。()

A.是B.否

49.有限責任公司的權益總額不作等額劃分，股東的股權是通過投資人所擁有的比例來表示的。（）

A.是B.否

50.邊際資本成本是企業(yè)追加籌資的成本，邊際資本成本的權數(shù)采用市場價值權數(shù)。（）

A.是B.否

51.

第

44

題

采用多領域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于轉移風險的措施。（）

A.是B.否

52.為避免市場利率上升的價格風險，投資者可能會投資于短期證券資產。但短期證券資產又會面臨市場利率下降的再投資風險。（）

A.是B.否

53.當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。（）

A.是B.否

54.融資租賃租金的多少，取決于設備原價、設備預計殘值、利息以及租賃手續(xù)費。

A.是B.否

55.

第

45

題

一般來說，企業(yè)的銷售水平并不影響企業(yè)為滿足投機動機所持有的現(xiàn)金余額。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某公司2008年的預計含稅銷售收入為5850萬元，應交增值稅估算率為6.5%，適用的消費稅稅率為5%，增值稅稅率為17%，城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加的征收率為3%，預計交納所得稅100萬元。

要求：根據(jù)上述資料測算該企業(yè)2008年預計的下列指標：

（1）應交消費稅；

（2）應交增值稅（按照簡捷法計算）；

（3）應交城市維護建設稅；

（4）應交教育費附加；

（5）應交銷售稅金及附加。

57.已知：A公司擬購買某公司債券作為長期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%?，F(xiàn)有三家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券，其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價格為1041元;乙公司債券的票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，按復利折現(xiàn)債券發(fā)行價格為1050元;丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價格為750元，到期按面值還本。部分貨幣時間價值系數(shù)如下：要求：(1)計算A公司購入甲公司債券的價值和內部收益率。(2)計算A公司購人乙公司債券的價值和內部收益率。(3)計算A公司購入丙公司債券的價值。(4)根據(jù)上述計算結果，評價甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價值，并為A公司做出購買何種債券的決策。(5)若A公司購買并持有甲公司債券，2年后將其以1050元的價格出售，利用簡便算法計算該項投資收益率。

58.(2)運營期各年的稅后凈現(xiàn)金流量為：NCF2-7=43.75萬元，NCF8=73.75萬元。

要求：

(1)根據(jù)資料一計算A方案運營期的下列指標：

59.要求：

（1）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2007年4月8日按每張1080元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（2）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2007年4月8日按每張1480元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期收益率為多少?

（3）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2006年4月8日按每張H20元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（4）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2006年4月8日按每張1380元的價格購入該債券并持有到期，則債券的持有期年均收益率為多少?

（5）假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期，要求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

（6）假定到期一次還本付息，單利計息。B公司2005年4月8日計劃購入該債券并持有到期,求的必要報酬率為12%，則債券的價格低于多少時可以購入。

60.

參考答案

1.C因為本題中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，所以符合普通年金的形式，所以計算第n年末可以從銀行取出的本利和，實際上就是計算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值系數(shù)。

2.C資本利潤率是利潤額與資本額的比率，其中利潤額是指凈利潤。

3.D復合杠桿系數(shù)＝1.8×1.5＝2.7，每股收益增長率＝2.7×20%＝54%，下期每股收益＝2×(1+54%)＝3.08(元)。

4.A某年經營成本＝該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用，其中：其他費用是指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除了折舊費、攤銷費、材料費、修理費、“工資及福利費以后的剩余部分。

5.A專設采購機構的基本開支屬于固定性進貨費用，和訂貨次數(shù)及進貨批量無關，屬于決策無關成本;采購員的差旅費、存貨資金占用費和存貨的保險費都和進貨次數(shù)及進貨批量有關，屬于決策相關成本。

6.D對于負債和普通股籌資方式來說，當預計EBIT（而不是新增的EBIT）小于每股收益無差別點的EBIT時，應選擇財務杠桿效應較小的籌資方式。因此選項C的說法正確，選項D的說法不正確。而邊際貢獻、銷售額與息稅前利潤之間有一一對應關系，所以用邊際貢獻和銷售額也可以得到相同的結論，即選項AB的說法也正確。

7.D投資報酬率的優(yōu)點包括：(1)根據(jù)現(xiàn)有的會計資料計算，比較客觀；(2)可用于部門之間，以及不同行業(yè)之間的比較；(3)可以促使經理人員關注經營資產的運用效率；(4)有利于資產存量的調整，優(yōu)化資源配置?？梢允箻I(yè)績評價與企業(yè)目標協(xié)調一致屬于剩余收益的優(yōu)點。

8.B「解析」與全部投資現(xiàn)金流量表相比項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項目相同，但是現(xiàn)金流出項目不同，在項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流出項目中包括借款本金償還和借款利息支付，但是在全部投資的現(xiàn)金流量表中沒有這兩項。

9.C滾動預算法是指企業(yè)根據(jù)上一期預算執(zhí)行情況和新的預測結果，按既定的預算編制周期和滾動頻率，對原有的預算方案進行調整和補充、逐期滾動、持續(xù)推進的預算編制方法。故會使預算期間與會計期間相分離，所以選項C是答案。

10.A解析：本題考核平均資本成本的計算。產權比率=負債／所有者權益=2／3，所以，負債占全部資產的比重為：2／(2+3)=0．4，所有者權益占全部資產的比重為1-0．4=0．6，權益資本成本=8％+1．2×(16％-8％)=17．6％，平均資本成本=0．4×10．5％+0．6×17．6％=14．76％。

11.B銷售成本=存貨周轉率×年均存貨=3×300=900(萬元)，銷售收入×(1-銷售毛利率)=銷售成本，則銷售收入=銷售成本/(1-銷售毛利率)=900/(1-10%)：1000(萬元)，銷售及管理費用=40+0．03×1000=70(萬元)，營業(yè)利潤=1000-900-70-10=20(萬元)，凈利潤=20-5=15(萬元)。

12.B高層次責任中心的不可控成本，對于較低層次的責任中心來說，一定是不可控的；低層次責任中心的不可控成本，對于較高層次的責任中心來說，也許是可控的也許是不可控的；某一責任中心的不可控成本，對于另一個責任中心來說則可能是可控的；某些從短期看屬于不可控的成本，從較長的期間看，可能又成為可控成本。

13.B應收賬款資產的風險比現(xiàn)金資產風險大，因此得出兩個企業(yè)收益水平相同的結論的原因是沒有考慮利潤獲得所承擔風險的大小。

14.C股東財富最大化，即追求企業(yè)價值最大化足現(xiàn)代企業(yè)財務管理的目標。對于上市公司來講，如果市場足有效的，則其市價總值等于其總股數(shù)乘以其每股市價，在股數(shù)不變

的情況下，其市價總佰的大小取決于其每股市價的高低。

15.D影響資本結構的因素包括：(1)企業(yè)經營狀況的穩(wěn)定性和成長率；(2)企業(yè)的財務狀況和信用等級；(3)企業(yè)資產結構；(4)企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度；(5)行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期；(6)經濟環(huán)境的稅務政策和貨幣政策。

16.C

17.B內部轉移價格是指企業(yè)內部各責任中心之間進行內部結算和責任結轉時所采用的價格標準，因此，從企業(yè)整體來看，內部轉移價格無論怎樣變動，企業(yè)利潤總額不變。以市場價格作為內部轉移價格并不等于直接將市場價格用于內部結算，而應在此基礎上剔除銷售費、廣告費以及運輸費等；以協(xié)商價格作為內部轉移價格的前提是中間產品有在非競爭性市場買賣的可能性；協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本。

18.A本題考核的是認股權證的相關知識。按認股權證的發(fā)行方式不同，分為單獨發(fā)行認股權證與附帶發(fā)行認股權證；認股權證的實際價值是認股權證在證券市場上的市場價格或售價，認股權證的實際價值大于理論價值的部分稱為超理論價值的溢價；認股權證具有價值和市場價格。用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價。認股權證的基本要素有認購數(shù)量、認購價格和認購期限、贖回條款四個，所以，A不正確。

19.C有固定經營成本，說明存在經營杠桿；有公司債券，說明存在財務杠桿；所以存在經營杠桿和財務杠桿。

20.A

21.D零基預算特別適用于服務性部門費用預算的編制。

22.A凈營業(yè)收益理論認為資本結構與企業(yè)價值無關，決定企業(yè)價值高低的關鍵要素是企業(yè)的凈營業(yè)收益，即在該理論下不存在最佳資本結構。

23.A利息支出=300×6%=18(萬元)，應納企業(yè)所得稅=(200-18)×25%=45.5(萬元)，稅后利潤=200-18-45．5=136．5(萬元)，每股凈利=136．5÷(100+20)=1．14(元)。

24.C企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率、產權比率和已獲利息倍數(shù)三項。A.D選項屬于運營能力的衡量指標，B.選項屬于企業(yè)短期償債能力的衡量指標。

25.C解析：選項A，變動成本是指總額隨著業(yè)務量成正比例變動的那部分成本。選項B，有些成本雖然也隨業(yè)務量的變動而變動，但不成同比例變動，不能簡單地歸入變動成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務量所必須負擔的最低成本。選項D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經營方針確定的一定時期(通常為一年)的成本。

26.AC二分法下，固定制造費用成本差異＝耗費差異＋能量差異＝1000－600＝400（元）；

三分法下將二分法下的能量差異拆分成效率差異和產量差異，則固定制造費用產量差異＝固定制造費用能量差異－固定制造費用效率差異＝-600－200＝-800（元）。

綜上，本題應選AC。

27.CD因為經營杠桿系數(shù)為3，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×3=30%，因此選項A的說法不正確；由于財務杠桿系數(shù)為2，所以息稅前利潤增加30%，每股收益將增加30%×2=60%，因此選項B的說法不正確；由于總杠桿系數(shù)為3×2=6，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×6=60%，因此選項C的說法正確：由于總杠桿系數(shù)為6，所以每股收益增加30%，銷售量需增加30%/6=5%，因此選項D的說法正確。

28.AD所有者與債權人的矛盾協(xié)調的措施包括：（1）限制性借款；（2）收回借款或停止借款。選項B和C屬于協(xié)調所有者與經營者矛盾的措施。

【該題針對“利益沖突與協(xié)調”知識點進行考核】

29.AB運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮持有一定量的現(xiàn)金而產生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本

30.CD公司法對于建立公司的要求比建立個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)復雜，并且需要提交一系列法律文件，花費的時間較長。公司成立后，政府對其監(jiān)管比較嚴格，需要定期提交各種報告。所以公司制企業(yè)組建公司的成本高，選項A錯誤；公司制企業(yè)所有者和經營者分開以后，所有者成為委托人，經營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，選項B錯誤。

31.ABD衡量企業(yè)整體風險的指標是總杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，在邊際貢獻大于固定成本的情況下，選項ABD均可以導致經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低，總杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)整體風險；

選項C會導致財務杠桿系數(shù)增加，總杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)整體風險。

綜上，本題應選ABD。

32.BCD本題考核個別資本成本的計算。融資租賃各期租金中，包含每期本金的償還和各期手續(xù)費，其資本成本的計算只能用貼現(xiàn)模式；而由于各期股利不一定固定，普通股的資本成本只能按照貼現(xiàn)模式計算；在沒有籌資費用的情況下，留存收益資本成本的計算與普通股資本成本的計算公式一樣。

33.BCD經營杠桿反映的是產銷業(yè)務量的變化對息稅前利潤的影響程度，所以選項A的說法不正確,選項BCD的說法正確。

34.ABCD

35.BCD財務管理的核心是財務決策，而不是財務分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

36.AD本題考核經營杠桿系數(shù)的計算公式。A是經營杠桿系數(shù)的簡化公式，D是經營杠桿系數(shù)的定義公式，而B和c分別是財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的計算公式。

37.ACD固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用；剩余股利政策一般適用于公司初創(chuàng)階段；固定股利支付率政策較適用于處于穩(wěn)定發(fā)展且財務狀況也較穩(wěn)定的公司；低正常股利加額外股利政策適用于盈利隨著經濟周期而波動較大，或者盈利與現(xiàn)金流量很不穩(wěn)定的公司。

38.BC本題考核點是合營企業(yè)的注冊資本。合營企業(yè)在合營期限內，不得減少其注冊資本。但因投資總額和生產經營規(guī)模等發(fā)生變化，確需減少注冊資本的，須經審批機關批準。

39.BC現(xiàn)金占用項目中變動資金=(30—22)／(600一400)=0．04；現(xiàn)金占用項目中不變資金=30—0．04×600=6(萬元)。

40.ABC稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換公司債券、認股權證和股票期權等。

41.ABCD企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產經營、對外投資以及調整資本結構等需要通過一定的渠道采取適當?shù)姆绞?，獲取所需資金的～種行為?；I集的資金也可以用于歸還債務。

42.BCD證券投資的系統(tǒng)風險包括利息率風險、再投資風險、購買力風險；非系統(tǒng)風險包括違約風險、流動性風險、破產風險。

43.AC本題考核的是企業(yè)財務活動的內容。企業(yè)的資金營運活動是指因企業(yè)日常生產經營而引起的財務活動。主要指企業(yè)采購材料、商品；支付工資和其他營業(yè)費用；銷售商品收回資金；以短期借款的方式籌集日常經營所需資金等等。所以，選項A．C不屬于資金營運活動。選項A屬于籌資活動。選項C屬于投資活動。

44.AC解析：發(fā)行短期融資券籌資的特點主要有：(1)籌資成本較低；(2)籌資數(shù)額比較大；(3)發(fā)行條件比較嚴格。所以，本題的答案為A、C。

45.ABC本題考核單純固定資產投資項目凈現(xiàn)金流量的計算公式。單純固定資產投資項目凈現(xiàn)金流量的簡化公式為：運營期某年所得稅前凈現(xiàn)金流量＝該年因使用該固定資產新增的