2021年河南省許昌市中級會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

某公司2006年已獲利息倍數(shù)為10，該公司2007年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）

A.10B.1.11C.5D.無法確定

2.某投資人持有甲公司的股票，要求的報(bào)酬率為12%。預(yù)計(jì)甲公司未來三年的每股股利分別為1.0元、1.2元、1.5元。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長，年增長率為8%。則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（）元。已知：(P/F，12%，1)=0.8929，(P/F，12%，2)=0.7972,(P/F,12%,3)=0.7118。

A.29.62B.31.75C.30.68D.28.66

3.下列有關(guān)優(yōu)先股的表述中錯(cuò)誤的是（）

A.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

B.有利于保障普通股收益和控制權(quán)

C.有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.有利于減輕公司的財(cái)務(wù)壓力

4.

第

6

題

企業(yè)內(nèi)部在產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售上享有較大自主權(quán)、可以相對獨(dú)立運(yùn)用掌握的資金、可以自主處置固定資產(chǎn)的責(zé)任中心是（）。

A.費(fèi)用中心B.成本中心C.利潤中心D.投資中心

5.

第

9

題

在作業(yè)成本法下，成本分配的依據(jù)是（）。

A.成本動(dòng)因B.成本金額C.成本差異D.成本標(biāo)準(zhǔn)

6.下列預(yù)算中，不涉及現(xiàn)金收支的是（）。

A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.制造費(fèi)用預(yù)算D.直接人工預(yù)算

7.

第

9

題

甲公司和乙公司均為增值稅一般納稅人。適用的增值稅稅率均為l7%，計(jì)稅價(jià)格等于公允價(jià)值。甲公司以一臺原價(jià)為200萬元的設(shè)備進(jìn)行交換，累計(jì)折舊為80萬元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備，交換中發(fā)生固定資產(chǎn)清理費(fèi)用5萬元。乙公司以自產(chǎn)的一批鋼材進(jìn)行交換，鋼材的賬面價(jià)值為80萬元。鋼材不含增值稅的公允價(jià)值為70萬元，并支付甲公司補(bǔ)價(jià)為30萬元。假設(shè)該項(xiàng)不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。則甲公司換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值為（）。

A.63.1B.58.1C.83.1D.120

8.已知某項(xiàng)目在折現(xiàn)率為10％時(shí)，凈現(xiàn)值為25萬元，折現(xiàn)率為12％時(shí)，凈現(xiàn)值為一5萬元，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（）。

A.11．67％B.8．33％C.10．33％D.無法計(jì)算

9.2010年10月19日，我國發(fā)布了《XBRL(可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言)技術(shù)規(guī)范系列國家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)》。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是()。

A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.金融環(huán)境C.市場環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境

10.

第

15

題

要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)，屬于長期借款保護(hù)條款中的（）。

11.

第

14

題

甲企業(yè)發(fā)出實(shí)際成本為140萬元的原材料，委托乙企業(yè)加工成半成品，收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品。甲企業(yè)和乙企業(yè)均為增值稅一般納稅人，甲企業(yè)根據(jù)乙企業(yè)開具的增值稅專用發(fā)票向其支付加工費(fèi)4萬元和增值稅0.68萬元，另支付消費(fèi)稅16萬元。假定不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)，甲企業(yè)收回該批半成品的入賬價(jià)值為（）萬元。

A.144B.144.68C.160D.160.68

12.

第

17

題

下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.因企業(yè)曰常經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，稱為資金營運(yùn)活動(dòng)

B.廣義的投資包括對外投資和內(nèi)部使用資金，狹義的投資僅指對外投資

C.企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。前者稱財(cái)務(wù)關(guān)系，后者稱財(cái)務(wù)活動(dòng)

D.企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬蓛煞N不同性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)權(quán)益資金；二是企業(yè)債務(wù)資金

13.某企業(yè)按百分比法編制彈性利潤預(yù)算表，預(yù)算銷售收入為100萬元，變動(dòng)成本為60萬元，固定成本為30萬元，利潤總額為10萬元；如果預(yù)算銷售收入達(dá)到110萬元，則預(yù)算利潤總額為()萬元。

A.14B.11C.4D.1

14.

第

14

題

下列關(guān)于短期償債能力指標(biāo)的說法不正確的是（）。

A.流動(dòng)比率并非越高越好

B.國際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)

C.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于現(xiàn)金與年末流動(dòng)負(fù)債的比值

D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率過大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)

15.某－項(xiàng)年金前5年沒有流入，后5年每年年初流入4000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

16.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為50元，銷售利潤率不能低于15％，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5％，運(yùn)用銷售利潤率定價(jià)法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。

A.250B.312.5C.62.5D.302.6

17.通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響不包括（）。

A.導(dǎo)致資金占用增加，引起資金需求增加

B.引起利潤下降，資金因利潤分配而流失

C.證券價(jià)格下跌，增加企業(yè)籌資難度

D.引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本

18.

第

7

題

大華股份有限公司從2005年1月1日起對期末存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)，成本與可變現(xiàn)凈值的比較采用單項(xiàng)比較法。該公司2005年6月30日ABC三種存貨的成本分別為：30萬元、21萬元、36萬元；ABC三種存貨的可變現(xiàn)凈值分別為：28萬元、25萬元、36萬元。該公司當(dāng)年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表中反映的存貨凈額為（）萬元。

A.85B.87C.88D.91

19.在制定公司的股利分配政策時(shí)，采用低正常股利加額外股利政策的公司是（）

A.處于初創(chuàng)階段的公司

B.經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司

C.盈利水平波動(dòng)較大的公司

D.處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司

20.

第

15

題

采用剩余政策分配股利的根本目的是為了（）。

A.降低企業(yè)籌資成本B.穩(wěn)定公司股票價(jià)格C.合理安排現(xiàn)金流量D.體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對等關(guān)系

21.

第

15

題

企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中的企業(yè)價(jià)值，可以理解為（）。

22.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)差D.標(biāo)準(zhǔn)差率

23.假設(shè)某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，單價(jià)50元，邊際貢獻(xiàn)率40%，每年固定成本300萬元，預(yù)計(jì)下一年產(chǎn)銷量20萬件，則價(jià)格對利潤影響的敏感系數(shù)為（）。

A.10B.8C.4D.40%

24.企業(yè)為維持一定經(jīng)營能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是()。

A.變動(dòng)成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

25.

第

8

題

自然利潤中心的權(quán)利不包括（）。

A.設(shè)備采購權(quán)B.生產(chǎn)決策權(quán)C.產(chǎn)品銷售權(quán)D.價(jià)格制定權(quán)

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，既能夠反映營運(yùn)能力。也與短期償債能力相關(guān)的有（）。

A.營運(yùn)資金B(yǎng).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率

27.預(yù)算工作組織包括的層次有（）。

A.決策層B.管理層C.執(zhí)行層D.考核層

28.編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，計(jì)算某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)考慮的因素包括（）

A.預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售量B.預(yù)計(jì)材料采購量C.預(yù)計(jì)期初產(chǎn)品存貨量D.預(yù)計(jì)期末產(chǎn)品存貨量

29.下列各類公司中，可能會(huì)采取高股利支付率政策的有（）。

A.股東主要由所得稅負(fù)較低的投資者組成B.控制權(quán)集中的公司C.舉債能力強(qiáng)的公司D.負(fù)債比重較高的公司

30.下列有關(guān)杠桿表述正確的有（）

A.經(jīng)營杠桿能夠擴(kuò)大市場和生產(chǎn)等因素變化對利潤變動(dòng)的影響

B.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于固定性資本成本（利息等）的存在，而使得企業(yè)的普通股收益（或每股收益）變動(dòng)率大于銷售收入變動(dòng)率的現(xiàn)象

C.只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本，就存在總杠桿效應(yīng)

D.只要企業(yè)融資方式中存在固定性資本成本，就存在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

31.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

32.計(jì)算下列各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，其分母需要采用平均數(shù)的有()。

A.基本每股收益B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

33.

34.

35.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

36.

第

28

題

下列因素中，能夠影響部門剩余收益的有（）。

37.在估算現(xiàn)金凈流量時(shí)，下列計(jì)算公式中不正確的有()。

A.某年墊支的營運(yùn)資金=追加的流動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)大量-結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債擴(kuò)大量

B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后成本+非付現(xiàn)成本抵稅

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

38.下列屬于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的有()。

A.季節(jié)性存貨B.最佳現(xiàn)金余額C.保險(xiǎn)儲備存貨量D.銷售旺季增加的應(yīng)收賬款

39.下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（）。

A.業(yè)務(wù)外包B.合資C.計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D.特許經(jīng)營

40.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.流動(dòng)資金投資C.新增經(jīng)營成本D.增加的各項(xiàng)稅款

41.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時(shí)不能履行償還借款義務(wù)，則以下可引起訴訟時(shí)效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強(qiáng)烈地震

42.

第

27

題

產(chǎn)品的制造成本包括（）。

A.直接材料B.管理費(fèi)用C.直接工資D.其他直接支出E.制造費(fèi)用

43.下列有關(guān)反映企業(yè)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述中，不正確的有（）

A.利息保障倍數(shù)提高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力降低

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少，說明企業(yè)應(yīng)收賬款的管理效率提高

C.凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越弱

D.資本保值增值率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

44.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.支付利息

45.第

34

題

固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為（）。

A.使用中的固定資產(chǎn)B.生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)C.未使用的固定資產(chǎn)D.非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)E.不需用的固定資產(chǎn)

三、判斷題(10題)46.按照籌資管理的結(jié)構(gòu)合理原則，企業(yè)要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。（）

A.是B.否

47.

第

43

題

商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種間接信用關(guān)系。（）

A.是B.否

48.財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，財(cái)務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分。()

A.是B.否

49.

第

38

題

企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，指的是企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。

A.是B.否

50.應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)就是一種委托收賬管理的方式。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

42

題

在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，如果差額內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。

A.是B.否

53.

第

36

題

債券和優(yōu)先股的未來現(xiàn)金流量是由合同預(yù)定的，而普通股的未來現(xiàn)金流量則不同，它具有更大的不確定性。（）

A.是B.否

54.第

43

題

企業(yè)進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，通過提前歸還借款進(jìn)行調(diào)整的方法是存量調(diào)整。（）

A.是B.否

55.

第

40

題

處于成長期的公司多采取多分少留的政策，而陷入經(jīng)營收縮的公司多采取少分多留的政策。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.

60.已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下："

"該企業(yè)2012年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如表3所示："定該部分利息費(fèi)用在2012年保持不變，預(yù)計(jì)2012年銷售收入為15000萬元，預(yù)計(jì)息稅前利潤與銷售收入的比率為12%。該企業(yè)決定于2012年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個(gè)：方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價(jià)每股8.5元。2011年每股股利(D0)為0.5元，預(yù)計(jì)股利增長率為5%。方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。假定上述兩方案的籌資費(fèi)用均忽略不計(jì)。要求：(1)根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：①每元銷售收入占一用變動(dòng)現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：①按步驟建立總資產(chǎn)需求模型；②測算2012年資金需求總量；③測算2012年外部籌資量。(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù)：①計(jì)算2012年預(yù)計(jì)息稅前利潤；②計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)；③根據(jù)每股收益無差別點(diǎn)法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；④計(jì)算方案1增發(fā)新股的資本成本。

參考答案

1.B已獲利息倍數(shù)=EBIT/I=10，則EBIT=10

DFL=EBIT/(EBIT-I)=10I/9I=1.11。

2.B股票的價(jià)值=1.0×(P/F，12%，1)+1.2×(P/F，12%，2)+1.5×(P/F，12%，3)+1.5×(1+8%)／(12%-8%)×(P/F,12%,3)=1.0×0.8929+1.2×0.7972+1.5×0.7118+40.5×0.7118=31.75（元）

3.D選項(xiàng)ABC表述正確；

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，首先是優(yōu)先股的資本成本相對于債務(wù)較高，其次是股利支付相對于普通股的固定性，可能成為企業(yè)的一項(xiàng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

綜上，本題應(yīng)選D。

4.D

5.A成本動(dòng)因是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因，成本動(dòng)因通常以作業(yè)活動(dòng)耗用的資源來進(jìn)行度量，在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本分配的依據(jù)。

6.B生產(chǎn)預(yù)算以實(shí)物量指標(biāo)反映預(yù)算期的生產(chǎn)量，不涉及現(xiàn)金收支。

7.C甲公司：

換入資產(chǎn)的入賬成本＝200－80－30－70×17%＋5＝83.1（萬元）

借：固定資產(chǎn)清理120

累計(jì)折舊80

貸：固定資產(chǎn)200

借：固定資產(chǎn)清理5

貸：銀行存款5

借：原材料83.1

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）（70×17%）11.9

銀行存款30

貸：固定資產(chǎn)清理125

【該題針對“不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)或公允價(jià)值不可靠計(jì)量處理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

8.A由于按照內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算得出的凈現(xiàn)值=0，所以，根據(jù)插值法可知，(25一0)／(一5—25)=(10％一IRR)／(12％一10％)，解得：IRR=11．67％。

9.D可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，而會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系屬于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。（參見教材19頁）

【該題針對“（2015年）財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

10.C本題考核長期借款的保護(hù)條款。特殊性保護(hù)條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

11.A由于委托加工收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品，因此消費(fèi)稅不計(jì)入半成品的入賬價(jià)值，而是計(jì)入應(yīng)交稅費(fèi)，所以半成品入賬價(jià)值＝140＋4＝144（萬元）。會(huì)計(jì)分錄為：

借：委托加工物資140

貸：原材料140

借：委托加工物資4

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）0.68

——應(yīng)交消費(fèi)稅16

貸：銀行存款20.68

借：原材料144

貸：委托加工物資144

12.C企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，前者稱財(cái)務(wù)活動(dòng)，后者稱財(cái)務(wù)關(guān)系。

13.A［解析］銷售收入百分比＝110/100×100％＝110％預(yù)算利潤總額＝110-60×110％-30＝14（萬元）

14.C現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%，所以選項(xiàng)C不正確。

15.A前5年沒有流入，后5年指的是從第6年開始的，第6年年初相當(dāng)于第5年年末，這項(xiàng)年金相當(dāng)于是從第5年年末開始流人的，所以，遞延期為4年。

16.BB【解析】單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本／（1－銷售利潤率一適用稅率）=(200+50)／（1－15%－5%)=312.5（元）。

17.B通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致資金占用增加，引起資金需求增加；會(huì)引起利潤虛增，資金因利潤分配而流失；會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌，增加企業(yè)籌資難度；會(huì)引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。

18.A該公司當(dāng)年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表中反映的存貨凈額為：28＋21＋36＝85（萬元）。

19.C低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個(gè)較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。因此盈利水平波動(dòng)較大的公司適宜采用低正常股利加額外股利政策。一般來說，剩余股利政策適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司；固定股利支付率政策比較適合正處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定的公司。

20.A采用剩余股利政策的根本理由在于保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低。

21.A企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

22.D衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。標(biāo)準(zhǔn)差率是一個(gè)相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對數(shù)值。故選項(xiàng)D正確，選項(xiàng)A、B、C不正確。

23.A下一年預(yù)計(jì)利潤＝收入－變動(dòng)成本－固定成本＝20×50－20×50×(1－40%)－300＝100(萬元)假設(shè)價(jià)格增長10%，達(dá)到55元，單位變動(dòng)成本不變還是30，由于單價(jià)變動(dòng)，所以不能用原來的邊際貢獻(xiàn)率來計(jì)算。預(yù)計(jì)利潤＝20×55－20×30－300＝200(萬元)利潤變動(dòng)率＝(200－100/100＝100%單價(jià)的敏感系數(shù)＝100%/10%＝10。

24.C解析：選項(xiàng)A，變動(dòng)成本是指總額隨著業(yè)務(wù)量成正比例變動(dòng)的那部分成本。選項(xiàng)B，有些成本雖然也隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，但不成同比例變動(dòng)，不能簡單地歸入變動(dòng)成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項(xiàng)C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量所必須負(fù)擔(dān)的最低成本。選項(xiàng)D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營方針確定的一定時(shí)期(通常為一年)的成本。

25.A自然利潤中心具有：產(chǎn)品銷售權(quán)、價(jià)格制定權(quán)、材料采購權(quán)和生產(chǎn)決策權(quán)。設(shè)備采購權(quán)屬于投資中心的權(quán)利。

26.BD應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率快表明應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力；存貨周轉(zhuǎn)速度快表明存貨流動(dòng)性強(qiáng)．存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度較快，從而增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。

27.ABCD預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層，所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

28.ACD某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷量+預(yù)計(jì)期末存貨量-預(yù)計(jì)期初存貨量，可見預(yù)計(jì)生產(chǎn)量不需考慮材料采購量。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

29.AC所得稅負(fù)較低的股東，避稅的動(dòng)機(jī)不強(qiáng)烈，對股利或資本利得沒有特別偏好，公司可能采用高股利支付率政策，選項(xiàng)A是答案；控制權(quán)集中的公司，擁有控股權(quán)的股東為避免股權(quán)稀釋，往往傾向于較低的股利支付水平，選項(xiàng)B不是答案；舉債能力較強(qiáng)的公司能夠及時(shí)籌措到所需資金，有可能采取高股利支付率政策，選項(xiàng)C是答案；負(fù)債比重較高的公司出于債務(wù)償還需要以及債務(wù)合同約束等限制，往往采取低股利支付率政策，選項(xiàng)D不是答案。

30.AD選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于固定性資本成本（利息等）的存在，而使得企業(yè)的普通股收益（或每股收益）變動(dòng)率大于息稅前利潤變動(dòng)率的現(xiàn)象；

選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，只要企業(yè)同時(shí)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，就存在總杠桿效應(yīng)；

選項(xiàng)AD表述正確。

綜上，本題應(yīng)選AD。

31.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動(dòng)資金、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

32.ABC對于比率指標(biāo)，當(dāng)分子、分母一個(gè)是時(shí)期指標(biāo)，另一個(gè)是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)時(shí)，為了計(jì)算El徑的一致性，應(yīng)把取自資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)取平均數(shù)。本題需要注意，題目說的是“其分母需要采用平均數(shù)”，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365／營業(yè)收入，所以其分母不是平均數(shù)。

33.BCD

34.CD延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，主要包括以下方法：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；(5)透支；(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；(7)使用零余額賬戶。

35.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)外部投資者的利益。

(2)較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督，這樣便可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

36.ABCD本題考核剩余收益的影響因素。選項(xiàng)B和選項(xiàng)A影響利潤(或息稅前利潤)，選項(xiàng)c影響投資額(或總資產(chǎn)占用額)，選項(xiàng)D影響規(guī)定的或預(yù)期的最低投資報(bào)酬率。

37.CD營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅，所以選項(xiàng)CD的表達(dá)式不正確。

38.AD【答案】AD【解析】波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)是指那些受季節(jié)性、周期性影響的流動(dòng)資產(chǎn)。

39.ABD轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施包括向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保；采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等措施實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。

40.ACD單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括固定資產(chǎn)投資、新增經(jīng)營成本、增加的各項(xiàng)稅款。其中并不包括流動(dòng)資金投資。

41.ABC本題考核點(diǎn)是訴訟時(shí)效的中斷。根據(jù)規(guī)定，引起訴訟時(shí)效中斷的事由包括權(quán)利人提起訴訟；當(dāng)事人一方向義務(wù)人提出請求履行義務(wù)的要求；當(dāng)事人一方同意履行義務(wù)。

42.ACDE

43.ACD選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤，利息保障倍數(shù)提高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力在提高；

選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越強(qiáng)；

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%，資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益。

選項(xiàng)B表述正確，在一定時(shí)期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：

（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；

（2）應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；

（3）可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益；

（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價(jià)客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

44.AB[解析]：C屬于投資活動(dòng)，D屬于籌資活動(dòng)。

[該題針對“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量辨析”知識點(diǎn)進(jìn)行考核]

45.BD

46.N按照規(guī)模適當(dāng)原則，企業(yè)要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求；而按照籌資管理的結(jié)構(gòu)合理原則，籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

47.N商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系，其形式主要有應(yīng)付賬款、預(yù)收貨款和商業(yè)匯票。

48.N財(cái)務(wù)預(yù)算也稱為總預(yù)算，屬于全面預(yù)算體系的一部分。

49.N本題考核財(cái)務(wù)關(guān)系的知識點(diǎn)。企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要是指企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金，或者企業(yè)向其所有者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

50.N保理是一項(xiàng)綜合性的金融服務(wù)方式，其同單純的融資或收賬管理有本質(zhì)區(qū)別。應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得銀行的流動(dòng)資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。

51.Y

52.Y本題考核差額內(nèi)部收益率法的判定標(biāo)準(zhǔn)。使用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，當(dāng)差額投資內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造；反之，不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。

53.Y

54.N通過減少資產(chǎn)總額的方式來調(diào)整資金結(jié)構(gòu)是減量調(diào)整，如提前歸還借款，收回發(fā)行在外的可提前收回債券等。

55.N處于成長期的公司投資機(jī)會(huì)往往較多，所以多采取少分多留的政策，而陷入經(jīng)營收縮的公司投資機(jī)會(huì)往往較少，所以多采取多分少留的政策。

56.

57.

58.

59.60.(1)首先判斷高低點(diǎn)，因?yàn)楸绢}中2011年的銷售收入最高，2007年的銷售收入最低，所以高點(diǎn)是2011年，低點(diǎn)是2007年。①每元銷售收入占用現(xiàn)金=(750-700)/(12000-10000)=0.025（元）②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=700-0.025×l0000=450（萬元）或=750-0.025×12000=450（萬元）(2)總資金需求模型①根據(jù)表3中列示的資料可以計(jì)算總資金需求模型中：a=1000+570+1500+4500-300-390=6880（萬元）b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31（元）所以總資金需求模型為：y=6880+0.3lx②2012資金需求總量=6880+0.31×20000=13080（萬元）③2012年外部籌資量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230（萬元）(3)①2012年預(yù)計(jì)息稅前利潤=15000×12%=1800（萬元）②增發(fā)普通股方式下的股數(shù)=300+100=400（萬股）增發(fā)普通股方式下的利息=500（萬元）增發(fā)債券方式下的股數(shù)=300（萬股）增發(fā)債券方式下的利息=500+850×10%=585（萬元）每股收益無差別點(diǎn)的EBIT=(400×585-300×500)/(400-300)=840（萬元）或者可以通過列式解方程計(jì)算，即：(EBIT-500)×(1-25%)/400=(EBIT-585)×(1-25%)/300解得：EBIT=840（萬元）③由于2012年息稅前利潤1800萬元大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤840萬元，故應(yīng)選擇方案2（發(fā)行債券）籌集資金，因?yàn)榇藭r(shí)選擇債券籌資方式可以提高企業(yè)的每股收益。④增發(fā)新股的資本成本=0.5×(1+5%)/8.5+5%=11.18%2021年河南省許昌市中級會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

某公司2006年已獲利息倍數(shù)為10，該公司2007年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（）

A.10B.1.11C.5D.無法確定

2.某投資人持有甲公司的股票，要求的報(bào)酬率為12%。預(yù)計(jì)甲公司未來三年的每股股利分別為1.0元、1.2元、1.5元。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長，年增長率為8%。則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（）元。已知：(P/F，12%，1)=0.8929，(P/F，12%，2)=0.7972,(P/F,12%,3)=0.7118。

A.29.62B.31.75C.30.68D.28.66

3.下列有關(guān)優(yōu)先股的表述中錯(cuò)誤的是（）

A.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整

B.有利于保障普通股收益和控制權(quán)

C.有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.有利于減輕公司的財(cái)務(wù)壓力

4.

第

6

題

企業(yè)內(nèi)部在產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售上享有較大自主權(quán)、可以相對獨(dú)立運(yùn)用掌握的資金、可以自主處置固定資產(chǎn)的責(zé)任中心是（）。

A.費(fèi)用中心B.成本中心C.利潤中心D.投資中心

5.

第

9

題

在作業(yè)成本法下，成本分配的依據(jù)是（）。

A.成本動(dòng)因B.成本金額C.成本差異D.成本標(biāo)準(zhǔn)

6.下列預(yù)算中，不涉及現(xiàn)金收支的是（）。

A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.制造費(fèi)用預(yù)算D.直接人工預(yù)算

7.

第

9

題

甲公司和乙公司均為增值稅一般納稅人。適用的增值稅稅率均為l7%，計(jì)稅價(jià)格等于公允價(jià)值。甲公司以一臺原價(jià)為200萬元的設(shè)備進(jìn)行交換，累計(jì)折舊為80萬元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備，交換中發(fā)生固定資產(chǎn)清理費(fèi)用5萬元。乙公司以自產(chǎn)的一批鋼材進(jìn)行交換，鋼材的賬面價(jià)值為80萬元。鋼材不含增值稅的公允價(jià)值為70萬元，并支付甲公司補(bǔ)價(jià)為30萬元。假設(shè)該項(xiàng)不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。則甲公司換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值為（）。

A.63.1B.58.1C.83.1D.120

8.已知某項(xiàng)目在折現(xiàn)率為10％時(shí)，凈現(xiàn)值為25萬元，折現(xiàn)率為12％時(shí)，凈現(xiàn)值為一5萬元，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（）。

A.11．67％B.8．33％C.10．33％D.無法計(jì)算

9.2010年10月19日，我國發(fā)布了《XBRL(可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言)技術(shù)規(guī)范系列國家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)》。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是()。

A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.金融環(huán)境C.市場環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境

10.

第

15

題

要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)，屬于長期借款保護(hù)條款中的（）。

11.

第

14

題

甲企業(yè)發(fā)出實(shí)際成本為140萬元的原材料，委托乙企業(yè)加工成半成品，收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品。甲企業(yè)和乙企業(yè)均為增值稅一般納稅人，甲企業(yè)根據(jù)乙企業(yè)開具的增值稅專用發(fā)票向其支付加工費(fèi)4萬元和增值稅0.68萬元，另支付消費(fèi)稅16萬元。假定不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)，甲企業(yè)收回該批半成品的入賬價(jià)值為（）萬元。

A.144B.144.68C.160D.160.68

12.

第

17

題

下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.因企業(yè)曰常經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，稱為資金營運(yùn)活動(dòng)

B.廣義的投資包括對外投資和內(nèi)部使用資金，狹義的投資僅指對外投資

C.企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。前者稱財(cái)務(wù)關(guān)系，后者稱財(cái)務(wù)活動(dòng)

D.企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬蓛煞N不同性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)權(quán)益資金；二是企業(yè)債務(wù)資金

13.某企業(yè)按百分比法編制彈性利潤預(yù)算表，預(yù)算銷售收入為100萬元，變動(dòng)成本為60萬元，固定成本為30萬元，利潤總額為10萬元；如果預(yù)算銷售收入達(dá)到110萬元，則預(yù)算利潤總額為()萬元。

A.14B.11C.4D.1

14.

第

14

題

下列關(guān)于短期償債能力指標(biāo)的說法不正確的是（）。

A.流動(dòng)比率并非越高越好

B.國際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)

C.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于現(xiàn)金與年末流動(dòng)負(fù)債的比值

D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率過大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)

15.某－項(xiàng)年金前5年沒有流入，后5年每年年初流入4000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（）年。

A.4B.3C.2D.5

16.某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為200元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為50元，銷售利潤率不能低于15％，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5％，運(yùn)用銷售利潤率定價(jià)法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價(jià)格為（）元。

A.250B.312.5C.62.5D.302.6

17.通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響不包括（）。

A.導(dǎo)致資金占用增加，引起資金需求增加

B.引起利潤下降，資金因利潤分配而流失

C.證券價(jià)格下跌，增加企業(yè)籌資難度

D.引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本

18.

第

7

題

大華股份有限公司從2005年1月1日起對期末存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)，成本與可變現(xiàn)凈值的比較采用單項(xiàng)比較法。該公司2005年6月30日ABC三種存貨的成本分別為：30萬元、21萬元、36萬元；ABC三種存貨的可變現(xiàn)凈值分別為：28萬元、25萬元、36萬元。該公司當(dāng)年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表中反映的存貨凈額為（）萬元。

A.85B.87C.88D.91

19.在制定公司的股利分配政策時(shí)，采用低正常股利加額外股利政策的公司是（）

A.處于初創(chuàng)階段的公司

B.經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司

C.盈利水平波動(dòng)較大的公司

D.處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況也較穩(wěn)定的公司

20.

第

15

題

采用剩余政策分配股利的根本目的是為了（）。

A.降低企業(yè)籌資成本B.穩(wěn)定公司股票價(jià)格C.合理安排現(xiàn)金流量D.體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對等關(guān)系

21.

第

15

題

企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中的企業(yè)價(jià)值，可以理解為（）。

22.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)差D.標(biāo)準(zhǔn)差率

23.假設(shè)某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，單價(jià)50元，邊際貢獻(xiàn)率40%，每年固定成本300萬元，預(yù)計(jì)下一年產(chǎn)銷量20萬件，則價(jià)格對利潤影響的敏感系數(shù)為（）。

A.10B.8C.4D.40%

24.企業(yè)為維持一定經(jīng)營能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是()。

A.變動(dòng)成本B.混合成本C.約束性固定成本D.酌量性固定成本

25.

第

8

題

自然利潤中心的權(quán)利不包括（）。

A.設(shè)備采購權(quán)B.生產(chǎn)決策權(quán)C.產(chǎn)品銷售權(quán)D.價(jià)格制定權(quán)

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，既能夠反映營運(yùn)能力。也與短期償債能力相關(guān)的有（）。

A.營運(yùn)資金B(yǎng).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率

27.預(yù)算工作組織包括的層次有（）。

A.決策層B.管理層C.執(zhí)行層D.考核層

28.編制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，計(jì)算某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)考慮的因素包括（）

A.預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售量B.預(yù)計(jì)材料采購量C.預(yù)計(jì)期初產(chǎn)品存貨量D.預(yù)計(jì)期末產(chǎn)品存貨量

29.下列各類公司中，可能會(huì)采取高股利支付率政策的有（）。

A.股東主要由所得稅負(fù)較低的投資者組成B.控制權(quán)集中的公司C.舉債能力強(qiáng)的公司D.負(fù)債比重較高的公司

30.下列有關(guān)杠桿表述正確的有（）

A.經(jīng)營杠桿能夠擴(kuò)大市場和生產(chǎn)等因素變化對利潤變動(dòng)的影響

B.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于固定性資本成本（利息等）的存在，而使得企業(yè)的普通股收益（或每股收益）變動(dòng)率大于銷售收入變動(dòng)率的現(xiàn)象

C.只要企業(yè)存在固定性經(jīng)營成本，就存在總杠桿效應(yīng)

D.只要企業(yè)融資方式中存在固定性資本成本，就存在財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

31.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

32.計(jì)算下列各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，其分母需要采用平均數(shù)的有()。

A.基本每股收益B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

33.

34.

35.

第

31

題

代理理論認(rèn)為，較多地派發(fā)觀金股利的好處包括（）。

A.在一定程度上抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資

B.在一定程度上保護(hù)外部投資者的利益

C.使公司可以經(jīng)常接受資本市場的有效監(jiān)督

D.增加代理成本

36.

第

28

題

下列因素中，能夠影響部門剩余收益的有（）。

37.在估算現(xiàn)金凈流量時(shí)，下列計(jì)算公式中不正確的有()。

A.某年墊支的營運(yùn)資金=追加的流動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)大量-結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債擴(kuò)大量

B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后成本+非付現(xiàn)成本抵稅

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

38.下列屬于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的有()。

A.季節(jié)性存貨B.最佳現(xiàn)金余額C.保險(xiǎn)儲備存貨量D.銷售旺季增加的應(yīng)收賬款

39.下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（）。

A.業(yè)務(wù)外包B.合資C.計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D.特許經(jīng)營

40.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括（）。

A.固定資產(chǎn)投資B.流動(dòng)資金投資C.新增經(jīng)營成本D.增加的各項(xiàng)稅款

41.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時(shí)不能履行償還借款義務(wù)，則以下可引起訴訟時(shí)效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強(qiáng)烈地震

42.

第

27

題

產(chǎn)品的制造成本包括（）。

A.直接材料B.管理費(fèi)用C.直接工資D.其他直接支出E.制造費(fèi)用

43.下列有關(guān)反映企業(yè)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述中，不正確的有（）

A.利息保障倍數(shù)提高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力降低

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少，說明企業(yè)應(yīng)收賬款的管理效率提高

C.凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越弱

D.資本保值增值率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

44.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的有（）。

A.采購原材料B.銷售商品C.購買國庫券D.支付利息

45.第

34

題

固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為（）。

A.使用中的固定資產(chǎn)B.生產(chǎn)經(jīng)營用的固定資產(chǎn)C.未使用的固定資產(chǎn)D.非生產(chǎn)經(jīng)營用固定資產(chǎn)E.不需用的固定資產(chǎn)

三、判斷題(10題)46.按照籌資管理的結(jié)構(gòu)合理原則，企業(yè)要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求。（）

A.是B.否

47.

第

43

題

商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種間接信用關(guān)系。（）

A.是B.否

48.財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系中的最后環(huán)節(jié)，可以從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，財(cái)務(wù)預(yù)算屬于總預(yù)算的一部分。()

A.是B.否

49.

第

38

題

企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，指的是企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系。

A.是B.否

50.應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)就是一種委托收賬管理的方式。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

42

題

在應(yīng)用差額投資內(nèi)部收益率法對固定資產(chǎn)更新改造投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，如果差額內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率或設(shè)定的折現(xiàn)率，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新改造。

A.是B.否

53.

第

36

題

債券和優(yōu)先股的未來現(xiàn)金流量是由合同預(yù)定的，而普通股的未來現(xiàn)金流量則不同，它具有更大的不確定性。（）

A.是B.否

54.第

43

題

企業(yè)進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，通過提前歸還借款進(jìn)行調(diào)整的方法是存量調(diào)整。（）

A.是B.否

55.

第

40

題

處于成長期的公司多采取多分少留的政策，而陷入經(jīng)營收縮的公司多采取少分多留的政策。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.

60.已知：甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下："

"該企業(yè)2012年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如表3所示："定該部分利息費(fèi)用在2012年保持不變，預(yù)計(jì)2012年銷售收入為15000萬元，預(yù)計(jì)息稅前利潤與銷售收入的比率為12%。該企業(yè)決定于2012年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個(gè)：方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價(jià)每股8.5元。2011年每股股利(D0)為0.5元，預(yù)計(jì)股利增長率為5%。方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。假定上述兩方案的籌資費(fèi)用均忽略不計(jì)。要求：(1)根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：①每元銷售收入占一用變動(dòng)現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：①按步驟建立總資產(chǎn)需求模型；②測算2012年資金需求總量；③測算2012年外部籌資量。(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù)：①計(jì)算2012年預(yù)計(jì)息稅前利潤；②計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)；③根據(jù)每股收益無差別點(diǎn)法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；④計(jì)算方案1增發(fā)新股的資本成本。

參考答案

1.B已獲利息倍數(shù)=EBIT/I=10，則EBIT=10

DFL=EBIT/(EBIT-I)=10I/9I=1.11。

2.B股票的價(jià)值=1.0×(P/F，12%，1)+1.2×(P/F，12%，2)+1.5×(P/F，12%，3)+1.5×(1+8%)／(12%-8%)×(P/F,12%,3)=1.0×0.8929+1.2×0.7972+1.5×0.7118+40.5×0.7118=31.75（元）

3.D選項(xiàng)ABC表述正確；

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，首先是優(yōu)先股的資本成本相對于債務(wù)較高，其次是股利支付相對于普通股的固定性，可能成為企業(yè)的一項(xiàng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

綜上，本題應(yīng)選D。

4.D

5.A成本動(dòng)因是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因，成本動(dòng)因通常以作業(yè)活動(dòng)耗用的資源來進(jìn)行度量，在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本分配的依據(jù)。

6.B生產(chǎn)預(yù)算以實(shí)物量指標(biāo)反映預(yù)算期的生產(chǎn)量，不涉及現(xiàn)金收支。

7.C甲公司：

換入資產(chǎn)的入賬成本＝200－80－30－70×17%＋5＝83.1（萬元）

借：固定資產(chǎn)清理120

累計(jì)折舊80

貸：固定資產(chǎn)200

借：固定資產(chǎn)清理5

貸：銀行存款5

借：原材料83.1

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）（70×17%）11.9

銀行存款30

貸：固定資產(chǎn)清理125

【該題針對“不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)或公允價(jià)值不可靠計(jì)量處理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

8.A由于按照內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算得出的凈現(xiàn)值=0，所以，根據(jù)插值法可知，(25一0)／(一5—25)=(10％一IRR)／(12％一10％)，解得：IRR=11．67％。

9.D可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，而會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系屬于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。（參見教材19頁）

【該題針對“（2015年）財(cái)務(wù)管理環(huán)境”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

10.C本題考核長期借款的保護(hù)條款。特殊性保護(hù)條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險(xiǎn)；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

11.A由于委托加工收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品，因此消費(fèi)稅不計(jì)入半成品的入賬價(jià)值，而是計(jì)入應(yīng)交稅費(fèi)，所以半成品入賬價(jià)值＝140＋4＝144（萬元）。會(huì)計(jì)分錄為：

借：委托加工物資140

貸：原材料140

借：委托加工物資4

應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）0.68

——應(yīng)交消費(fèi)稅16

貸：銀行存款20.68

借：原材料144

貸：委托加工物資144

12.C企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，前者稱財(cái)務(wù)活動(dòng)，后者稱財(cái)務(wù)關(guān)系。

13.A［解析］銷售收入百分比＝110/100×100％＝110％預(yù)算利潤總額＝110-60×110％-30＝14（萬元）

14.C現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%，所以選項(xiàng)C不正確。

15.A前5年沒有流入，后5年指的是從第6年開始的，第6年年初相當(dāng)于第5年年末，這項(xiàng)年金相當(dāng)于是從第5年年末開始流人的，所以，遞延期為4年。

16.BB【解析】單位產(chǎn)品價(jià)格=單位成本／（1－銷售利潤率一適用稅率）=(200+50)／（1－15%－5%)=312.5（元）。

17.B通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致資金占用增加，引起資金需求增加；會(huì)引起利潤虛增，資金因利潤分配而流失；會(huì)導(dǎo)致證券價(jià)格下跌，增加企業(yè)籌資難度；會(huì)引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。

18.A該公司當(dāng)年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表中反映的存貨凈額為：28＋21＋36＝85（萬元）。

19.C低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個(gè)較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。因此盈利水平波動(dòng)較大的公司適宜采用低正常股利加額外股利政策。一般來說，剩余股利政策適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的公司；固定股利支付率政策比較適合正處于穩(wěn)定發(fā)展階段且財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定的公司。

20.A采用剩余股利政策的根本理由在于保持理想的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低。

21.A企業(yè)價(jià)值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價(jià)值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

22.D衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。標(biāo)準(zhǔn)差率是一個(gè)相對指標(biāo)，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對數(shù)值。故選項(xiàng)D正確，選項(xiàng)A、B、C不正確。

23.A下一年預(yù)計(jì)利潤＝收入－變動(dòng)成本－固定成本＝20×50－20×50×(1－40%)－300＝100(萬元)假設(shè)價(jià)格增長10%，達(dá)到55元，單位變動(dòng)成本不變還是30，由于單價(jià)變動(dòng)，所以不能用原來的邊際貢獻(xiàn)率來計(jì)算。預(yù)計(jì)利潤＝20×55－20×30－300＝200(萬元)利潤變動(dòng)率＝(200－100/100＝100%單價(jià)的敏感系數(shù)＝100%/10%＝10。

24.C解析：選項(xiàng)A，變動(dòng)成本是指總額隨著業(yè)務(wù)量成正比例變動(dòng)的那部分成本。選項(xiàng)B，有些成本雖然也隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而變動(dòng)，但不成同比例變動(dòng)，不能簡單地歸入變動(dòng)成本或固定成本，這類成本稱為混合成本。選項(xiàng)C，約束性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量所必須負(fù)擔(dān)的最低成本。選項(xiàng)D，酌量性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營方針”成本，是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營方針確定的一定時(shí)期(通常為一年)的成本。

25.A自然利潤中心具有：產(chǎn)品銷售權(quán)、價(jià)格制定權(quán)、材料采購權(quán)和生產(chǎn)決策權(quán)。設(shè)備采購權(quán)屬于投資中心的權(quán)利。

26.BD應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率快表明應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力；存貨周轉(zhuǎn)速度快表明存貨流動(dòng)性強(qiáng)．存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度較快，從而增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。

27.ABCD預(yù)算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層，所以本題的答案為選項(xiàng)ABCD。

28.ACD某種產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷量+預(yù)計(jì)期末存貨量-預(yù)計(jì)期初存貨量，可見預(yù)計(jì)生產(chǎn)量不需考慮材料采購量。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

29.AC所得稅負(fù)較低的股東，避稅的動(dòng)機(jī)不強(qiáng)烈，對股利或資本利得沒有特別偏好，公司可能采用高股利支付率政策，選項(xiàng)A是答案；控制權(quán)集中的公司，擁有控股權(quán)的股東為避免股權(quán)稀釋，往往傾向于較低的股利支付水平，選項(xiàng)B不是答案；舉債能力較強(qiáng)的公司能夠及時(shí)籌措到所需資金，有可能采取高股利支付率政策，選項(xiàng)C是答案；負(fù)債比重較高的公司出于債務(wù)償還需要以及債務(wù)合同約束等限制，往往采取低股利支付率政策，選項(xiàng)D不是答案。

30.AD選項(xiàng)B表述錯(cuò)誤，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于固定性資本成本（利息等）的存在，而使得企業(yè)的普通股收益（或每股收益）變動(dòng)率大于息稅前利潤變動(dòng)率的現(xiàn)象；

選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，只要企業(yè)同時(shí)存在固定性經(jīng)營成本和固定性資本成本，就存在總杠桿效應(yīng)；

選項(xiàng)AD表述正確。

綜上，本題應(yīng)選AD。

31.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動(dòng)資金、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

32.ABC對于比率指標(biāo)，當(dāng)分子、分母一個(gè)是時(shí)期指標(biāo)，另一個(gè)是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)時(shí)，為了計(jì)算El徑的一致性，應(yīng)把取自資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)取平均數(shù)。本題需要注意，題目說的是“其分母需要采用平均數(shù)”，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365／營業(yè)收入，所以其分母不是平均數(shù)。

33.BCD

34.CD延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，主要包括以下方法：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；(5)透支；(6)爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；(7)使用零余額賬戶。

35.ABC代理理論認(rèn)為．較多地派發(fā)現(xiàn)金股利至少具有以下幾點(diǎn)好處：

(1)公司管理者將公司的盈利以股利的形式支付給投資者，則管理者自身可以支配的“閑余現(xiàn)金流量”就相應(yīng)減少了，這在一定程度上可以抑制公司管理者過度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，