2021-2022年湖南省懷化市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列籌資方式中，屬于間接籌資的是()。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.合資經(jīng)營(yíng)

2.下列因素中，會(huì)使企業(yè)考慮采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的是()。

A.企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨多變的市場(chǎng)環(huán)境，各所屬單位距離分散，所處行業(yè)不同

B.財(cái)務(wù)決策效率的提高對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有重要影響

C.企業(yè)內(nèi)部各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系不是很密切

D.財(cái)務(wù)資源的利用效率的提高對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有重要影響

3.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。A.不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)B.可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)C.可以最大限度地抵消風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和

4.第

18

題

甲公司2004年1月1日成立并開始采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。2004年年末應(yīng)收賬款余額750萬(wàn)元，其中1個(gè)月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬(wàn)元，計(jì)提準(zhǔn)備比例1%，1個(gè)月以上逾期應(yīng)收賬款450萬(wàn)元，計(jì)提準(zhǔn)備比例5%；2005年6月確認(rèn)壞賬損失4.5萬(wàn)元，2005年11月收回已作為壞賬損失處理的應(yīng)收賬款3萬(wàn)元，2005年年末應(yīng)收賬款余額600萬(wàn)元，其中1個(gè)月內(nèi)未到期應(yīng)收賬款300萬(wàn)元、1個(gè)月以上逾期應(yīng)收賬款也為300萬(wàn)元，計(jì)提準(zhǔn)備比例同上年，該企業(yè)2005年提取壞賬準(zhǔn)備的金額是（）萬(wàn)元。

A.25.5B.－6C.－18D.18

5.某公司發(fā)行的股票，投資人要求的必要報(bào)酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計(jì)股利年增長(zhǎng)率為10%，則該種股票的價(jià)值為（）元／股。

A.20B.24C.22D.18

6.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A.貨幣時(shí)間價(jià)值是指一定量貨幣資本在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額

B.在不存在通貨膨脹的情況下，由于資金存在時(shí)間價(jià)值，所以今天的1元錢的價(jià)值要大于將來(lái)的1元錢的價(jià)值

C.在不考慮風(fēng)險(xiǎn)的情況下，政府債券利率可視同為貨幣的時(shí)間價(jià)值

D.貨幣的時(shí)間價(jià)值來(lái)源于貨幣進(jìn)入社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程后的價(jià)值增值

7.

第

23

題

按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)，可將股票分為A股、B股、H股和N股等。下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.A股是以人民幣標(biāo)明票面金額并以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票

B.B股是以外幣標(biāo)明票面金額并以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票

C.H股為在香港上市的股票

D.N股是在紐約上市的股票

8.甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預(yù)算，期末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷量的10%安排。預(yù)計(jì)一季度和二季度的銷售量分別為150件和200件，一季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量是（）件

A.145B.150C.155D.170

9.下列股利理論中，支持“低現(xiàn)金股利有助于實(shí)現(xiàn)股東利益最大化目標(biāo)”觀點(diǎn)的是()。

A.信號(hào)傳遞理論B.所得稅差異理論C.&dquo;手中鳥”理論D.代理理論

10.某公司為一家新建設(shè)的有限責(zé)任公司，其注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，則該公司股東首次出資的最低金額是()。

A.100萬(wàn)元B.200萬(wàn)元C.300萬(wàn)元D.400萬(wàn)元

11.以下不屬于流程價(jià)值分析與管理的基本內(nèi)容的是()。

A.分析和評(píng)價(jià)作業(yè)B.改進(jìn)作業(yè)C.增加高效率增值作業(yè)的比率D.消除非增值作業(yè)

12.第

14

題

體現(xiàn)股利無(wú)關(guān)理論的股利分配政策是（）。

A.剩余股利政策B.固定股利政策C.正常股利加額外股利政策D.固定股利支付率政策

13.下列關(guān)于安全邊際和邊際貢獻(xiàn)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.邊際貢獻(xiàn)的大小，與固定成本支出的多少無(wú)關(guān)

B.邊際貢獻(xiàn)率反映產(chǎn)品給企業(yè)做出貢獻(xiàn)的能力

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高利潤(rùn)

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高銷售利潤(rùn)率

14.作業(yè)動(dòng)因需要在交易動(dòng)因、持續(xù)時(shí)間動(dòng)因和強(qiáng)度動(dòng)因間進(jìn)行選擇。下列有關(guān)作業(yè)動(dòng)因選擇的說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A.如果每次執(zhí)行所需要的資源數(shù)量相同或接近，應(yīng)選擇交易動(dòng)因

B.如果每次執(zhí)行所需要的時(shí)間存在顯著的不同，應(yīng)選擇持續(xù)時(shí)間動(dòng)因

C.如果作業(yè)的執(zhí)行比較特殊或復(fù)雜，應(yīng)選擇強(qiáng)度動(dòng)因

D.對(duì)于特別復(fù)雜產(chǎn)品的安裝、質(zhì)量栓驗(yàn)等應(yīng)選擇交易動(dòng)因

15.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需求量時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于非敏感性項(xiàng)目的是（）

A.現(xiàn)金B(yǎng).存貨C.長(zhǎng)期借款D.應(yīng)付賬款

16.某債券面值100元，票面利率為10%，期限為3年，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)，該債券的價(jià)格為()元。

A.80B.90C.100D.110

17.

18.甲公司本月發(fā)生固定制造費(fèi)用35800元，實(shí)際產(chǎn)量為2000件，實(shí)際工時(shí)為2400小時(shí)。企業(yè)生產(chǎn)能量為3000小時(shí)，每件產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為1小時(shí)，固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率為10元/小時(shí)，固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異是（）

A.超支5800元B.超支4000元C.超支6000元D.超支10000元

19.某企業(yè)本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品5000件，實(shí)際耗用工時(shí)60000小時(shí)，實(shí)際發(fā)生的變動(dòng)制造費(fèi)用為480000元。該產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用為每件76．5元，標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為8．5小時(shí)／件。則變動(dòng)制造費(fèi)用的耗費(fèi)差異為()元。A.－72000B.－55000C.－60000D.－65000

20.

第

15

題

在全部投資均予建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等的情況下，為計(jì)算內(nèi)部收率所求得的年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)等于該項(xiàng)目的（）。

21.甲公司只生產(chǎn)一種A產(chǎn)品，每件A產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為8元，單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)為-1．8。假設(shè)其他條件不變，甲公司盈虧平衡時(shí)的A產(chǎn)品單位變動(dòng)成本是（）元。

A.13．86B.13．52C.12．44D.14．54

22.

第

1

題

企業(yè)某項(xiàng)長(zhǎng)期債券投資為折價(jià)購(gòu)入，若債券的折價(jià)攤銷采用實(shí)際利率法，則該項(xiàng)債券各期所計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息收入額應(yīng)是（）。

A.逐期增加B.逐期減少C.各期相等D.沒有規(guī)律

23.下列各項(xiàng)證券資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)中，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)D.違約風(fēng)險(xiǎn)

24.

第

5

題

在進(jìn)行成本差異分析時(shí)，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為（）。

25.

二、多選題(20題)26.下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。

A.加快制造和銷售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

27.下列有關(guān)固定資產(chǎn)更新決策表述正確的有（）

A.從決策性質(zhì)看固定資產(chǎn)更新決策屬于獨(dú)立方案的決策類型

B.壽命期相同的設(shè)備重置決策可以采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行決策

C.固定資產(chǎn)更新決策方法比較適合采用內(nèi)含報(bào)酬率法

D.壽命期不同的設(shè)備重置決策可以采用年金凈流量法進(jìn)行決策

28.下列關(guān)于投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法的表述中，正確的有()。

A.現(xiàn)值指數(shù)法克服了凈現(xiàn)值法不能直接比較原始投資額現(xiàn)值不同的項(xiàng)目的局限性，它在數(shù)值上等于投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值除以原始投資額

B.動(dòng)態(tài)回收期法克服了靜態(tài)回收期法不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，但是仍然不能衡量項(xiàng)目的盈利性

C.內(nèi)含報(bào)酬率是項(xiàng)目本身的投資報(bào)酬率，不隨投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流的變化而變化

D.內(nèi)含報(bào)酬率法不能直接評(píng)價(jià)兩個(gè)投資規(guī)模不同但壽命期相同的互斥項(xiàng)目的優(yōu)劣

29.在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，計(jì)算某期現(xiàn)金余缺必須考慮的因素有（）

A.期初現(xiàn)金余額B.當(dāng)期現(xiàn)金支出C.期末現(xiàn)金余額D.當(dāng)期現(xiàn)金收入

30.

31.在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.加息法付息

32.

33.信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高可能引起的結(jié)果包括（）

A.喪失很多銷售機(jī)會(huì)B.降低違約風(fēng)險(xiǎn)C.擴(kuò)大市場(chǎng)占有率D.減少壞賬費(fèi)用

34.

第

30

題

稅務(wù)管理的目標(biāo)包括（）。

35.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能

B.有助于約束上市公司的敗德行為

C.沒有普通股的紅利收入和相應(yīng)的投票權(quán)

D.不影響上市公司及其大股東的利益

36.股利發(fā)放率是上市公司財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。

A.可以評(píng)價(jià)公司的股利分配政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系

C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強(qiáng)

D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

37.根據(jù)有稅的MM理論，當(dāng)企業(yè)負(fù)債比例提高時(shí)，（）。

A.企業(yè)價(jià)值上升B.股權(quán)資本成本上升C.利息抵稅現(xiàn)值上升D.財(cái)務(wù)困境成本上升

38.

第

26

題

假設(shè)目前的流動(dòng)比率大于1，則賒購(gòu)材料一批將會(huì)導(dǎo)致（）。

39.評(píng)價(jià)投資方案的靜態(tài)回收期指標(biāo)的主要缺點(diǎn)有()。

A.不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)

B.不能考慮貨幣時(shí)間價(jià)值

C.沒有考慮超過(guò)原始投資額以后的現(xiàn)金流量

D.不能衡量投資方案投資收益率的高低

40.下列有關(guān)建設(shè)工程合同的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.建設(shè)工程合同應(yīng)當(dāng)采用書面形式

B.發(fā)包人不得將應(yīng)當(dāng)由一個(gè)承包人完成的建設(shè)工程肢解成若干部分發(fā)包給幾個(gè)承包人

C.建設(shè)工程主體結(jié)構(gòu)的施工必須由承包人自行完成

D.發(fā)包人未按約支付價(jià)款，經(jīng)催告逾期仍不支付的，承包人可依法就建設(shè)工程優(yōu)先受償，且承包人優(yōu)先于抵押權(quán)人受償

41.存在通貨膨脹的情況下，下列關(guān)于名義利率與實(shí)際利率的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.實(shí)際利率中包括通貨膨脹率B.實(shí)際利率不可能為負(fù)值C.名義利率是未調(diào)整通貨膨脹因素的利率D.名義利率大于實(shí)際利率

42.在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的存貨模型中，需要考慮的相關(guān)現(xiàn)金成本有（）。

A.機(jī)會(huì)成本B.短缺成本C.管理成本D.交易成本

43.某大型商場(chǎng)為增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅實(shí)行查賬征收方式，適用稅稅率25％。假定每銷售100元（含稅價(jià)，下同）的商品其成本為70元（含稅價(jià)），購(gòu)進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票，為促銷擬對(duì)購(gòu)物滿100元的消費(fèi)者返還20元現(xiàn)金，假設(shè)企業(yè)單筆銷售了100元的商品。下列相關(guān)的說(shuō)法正確的有（）。

A.應(yīng)納增值稅4．36元B.代扣代繳的個(gè)人所得稅為5元C.利潤(rùn)總額0．64元D.稅后凈利潤(rùn)0元

44.第

27

題

公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定（）職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

A.股東大會(huì)B.監(jiān)事會(huì)C.董事會(huì)D.經(jīng)理人員

45.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.資本支出預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.管理費(fèi)用預(yù)算D.銷售預(yù)算

三、判斷題(10題)46.當(dāng)平均資本成本率最小時(shí)，此時(shí)的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)最理想的最佳資本結(jié)構(gòu)。A.是B.否

47.

第

45

題

項(xiàng)目投資決策中所使用的現(xiàn)金僅是指各種貨幣資金。（）

A.是B.否

48.進(jìn)行正常的短期投資活動(dòng)所需要的現(xiàn)金屬于交易性需求所需現(xiàn)金。()

A.是B.否

49.在其他條件不變的情況下，如果經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，通貨膨脹率較高，則企業(yè)籌資的資本成本也較高（）

A.是B.否

50.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方法中，“接收”是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。（）

A.是B.否

51.第

36

題

某公司年初負(fù)債總額為800萬(wàn)元（流動(dòng)負(fù)債220萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債580萬(wàn)元），年末負(fù)債總額為1060萬(wàn)元（流動(dòng)負(fù)債300萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債760萬(wàn)元）。年初資產(chǎn)總額1680萬(wàn)元，年末資產(chǎn)總額2000萬(wàn)元。則權(quán)益乘數(shù)（平均數(shù)）為1.909。（）

A.是B.否

52.

第

45

題

在債務(wù)重組過(guò)程中，當(dāng)債權(quán)人發(fā)生債務(wù)重組損失時(shí)，債務(wù)人一定產(chǎn)生資本公積。（）

A.是B.否

53.代理理論認(rèn)為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，可以使公司經(jīng)常接受資本市場(chǎng)的有效監(jiān)督，從而減少代理成本。()

A.是B.否

54.

第44題某投資項(xiàng)目需要20萬(wàn)元固定資產(chǎn)投資，預(yù)備費(fèi)投資1萬(wàn)元，通過(guò)銀行借款10萬(wàn)元，年利率為5％，期限為一年，項(xiàng)目建設(shè)期為零，固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)無(wú)殘值，使用壽命為5年，直線法計(jì)提折舊，則年折舊額為4．2萬(wàn)元。（）

A.是B.否

55.增量預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制，特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

A公司是生產(chǎn)和銷售一種新型材料精密儀器的制造型企業(yè)。2007年末資產(chǎn)負(fù)債表如下：

A公司資產(chǎn)負(fù)債表

（2007年12月31日）

單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金19500應(yīng)付賬款10660應(yīng)收賬款36400長(zhǎng)期負(fù)債：直接材料3432長(zhǎng)期借款130000產(chǎn)成品2808小計(jì)140660小計(jì)62140固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實(shí)收資本260000機(jī)器設(shè)備312000盈余公積134680減：累計(jì)折舊46800小計(jì)473200小計(jì)394680資產(chǎn)合計(jì)535340負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)535340

2007年10月中旬，A公司著手開展2008年度預(yù)算編制的前期工作，召集了各中層管理人員

對(duì)預(yù)算的關(guān)鍵性假設(shè)做了討論，經(jīng)反復(fù)研究，對(duì)一系列業(yè)務(wù)和相關(guān)財(cái)務(wù)政策做了預(yù)計(jì)，主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：

（1）銷售預(yù)算：2008年度A公司預(yù)計(jì)精密儀器的銷售單價(jià)是19.5萬(wàn)元；伴隨銷售淡季和旺季

的交替，每個(gè)季度的精密儀器銷售量預(yù)計(jì)分別為3000臺(tái)、6000臺(tái)、5000臺(tái)和4000臺(tái)，預(yù)計(jì)全年銷售18000臺(tái)。

（2）存貨政策：每季度末保留下季度銷售量10%的產(chǎn)成品；公司估計(jì)2009年第一季度的產(chǎn)

量和銷量均為5000臺(tái)；每季度末保留下季度生產(chǎn)用量20%的原材料。

（3）貨款回收及支付政策：按照公司經(jīng)營(yíng)部門和財(cái)務(wù)部門討論確定的信用政策，公司每季度銷售的貨款當(dāng)季可以收回60%，其余40%貨款下季度可以收回；2007年末未收回應(yīng)收賬款可以在下一年度第一個(gè)季度收回。公司每季度發(fā)生的購(gòu)買材料的應(yīng)付賬款當(dāng)季應(yīng)支付50%，其余款項(xiàng)在下季度支付；2007年末應(yīng)付賬款余額須在2008年第一季度支付。

（4）生產(chǎn)成本計(jì)劃：A公司生產(chǎn)精密儀器需要納米技術(shù)的新型材料，每臺(tái)材料用量為200千克，預(yù)計(jì)單價(jià)為260元/千克；生產(chǎn)過(guò)程需要直接人工的平均工資率為13元/小時(shí)，每臺(tái)機(jī)械耗費(fèi)工時(shí)定額為2000工時(shí)；A公司制造過(guò)程所發(fā)生的間接費(fèi)用按照經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)已經(jīng)劃分為固定性制造費(fèi)用和變動(dòng)性制造費(fèi)用，其中，2008年度變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)測(cè)如下：具體包括間接人工3640萬(wàn)元、間接材料11700萬(wàn)元、維修費(fèi)702萬(wàn)元、水電費(fèi)12350萬(wàn)元；固定性制造費(fèi)用預(yù)測(cè)均衡發(fā)生，包括：管理人員工資12350萬(wàn)元、維修費(fèi)4550萬(wàn)元、保險(xiǎn)費(fèi)3900萬(wàn)元、折舊費(fèi)15600萬(wàn)元。除折舊費(fèi)外其余均以現(xiàn)金當(dāng)季度支付。

（5）銷售和管理費(fèi)用計(jì)劃：與制造費(fèi)用一樣，銷售和管理費(fèi)用也根據(jù)歷史資料被劃分成固定性和變動(dòng)性兩類，其中：變動(dòng)性銷售和管理費(fèi)用包括銷售稅金2600萬(wàn)元、運(yùn)輸費(fèi)1560萬(wàn)元、辦公費(fèi)520萬(wàn)元；固定性銷售和管理費(fèi)用包括管理人員工資6500萬(wàn)元、廣告費(fèi)6500萬(wàn)元、保險(xiǎn)費(fèi)1600萬(wàn)元、租金1000萬(wàn)元。此類費(fèi)用都于發(fā)生的當(dāng)季度付現(xiàn)。

（6）投資計(jì)劃：2008年度計(jì)劃第一和第四季度進(jìn)行設(shè)備的技術(shù)改造，擬分別投資39000萬(wàn)元和11000萬(wàn)元。

（7）所得稅支付政策：A公司所得稅政策采用"分季預(yù)交，年終匯算清繳"的方式。其中，根據(jù)往年A公司經(jīng)營(yíng)情況，稅務(wù)部門核定每季度初A公司應(yīng)預(yù)交19500萬(wàn)元的所得稅，2008年度的所得稅按照慣例和相關(guān)規(guī)定應(yīng)于2009年元月7日至元月30日期間內(nèi)向稅務(wù)部門申報(bào)交納。

（8）股利分配計(jì)劃：2007年度A公司股利分配預(yù)案已經(jīng)經(jīng)過(guò)公司高級(jí)管理層的認(rèn)可，計(jì)劃2008年的第三個(gè)季度發(fā)放13000萬(wàn)元的現(xiàn)金股利，估計(jì)董事會(huì)將批準(zhǔn)這一方案。

（9）資金計(jì)劃：為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需要，預(yù)算年度每季度期初必須至少保留現(xiàn)金余額19000萬(wàn)元；如資金不足，應(yīng)通過(guò)銀行短期借款進(jìn)行籌資，借款利率為10%，季度初借人，季度末歸還，借款或還款的本金為1000萬(wàn)元的整倍數(shù)，利隨本清。這些關(guān)鍵假設(shè)在公司內(nèi)部經(jīng)過(guò)近兩個(gè)月的討論獲得了一致的認(rèn)可。在2007年度財(cái)務(wù)報(bào)表和上述關(guān)鍵假設(shè)的基礎(chǔ)上，請(qǐng)編制A公司2008年度的有關(guān)預(yù)算和預(yù)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表。（為了節(jié)省篇幅，有關(guān)表格見答案）。

（1）編制銷售預(yù)算。

（2）編制生產(chǎn)預(yù)算。

（3）編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算和單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算（假設(shè)A公司成本計(jì)算采用變動(dòng)成本法）。

（4）編制銷售與管理費(fèi)用預(yù)算。

（5）編制現(xiàn)金預(yù)算。

（6）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。

57.某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，2011年度息稅前利潤(rùn)為100萬(wàn)元，銷售量為10000件，變動(dòng)成本率為60%，單位變動(dòng)成本240元。該公司資本總額為800萬(wàn)元，其中普通股資本600萬(wàn)元（發(fā)行在外普通股股數(shù)10萬(wàn)股，每股60元），債務(wù)資本200萬(wàn)元（債務(wù)年利率為10%）。公司適用的所得稅稅率為25%。要求：(1)計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；(2)該公司2012年準(zhǔn)備追加籌資500萬(wàn)元，有兩種方案可供選擇：甲方案：增發(fā)普通股10萬(wàn)股，每股50元；乙方案：增加債務(wù)500萬(wàn)元，債務(wù)年利率仍為10%。若息稅前利潤(rùn)保持不變，你認(rèn)為該公司2012年應(yīng)采用哪種籌資方案？為什么？（提示：以每股收益的高低為判別標(biāo)準(zhǔn)）(3)若該公司發(fā)行普通股籌資，上年每股股利為3元，未來(lái)可望維持8%的增長(zhǎng)率，籌資費(fèi)率為4%，計(jì)算該普通股的資本成本。

58.要求計(jì)算：

(1)2007年年末所有者權(quán)益總額；

(2)2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

(3)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

(4)2007年的總資產(chǎn)報(bào)酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數(shù)；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產(chǎn)，如果市盈率為10，計(jì)算普通股每股市價(jià)；

(7)2008年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；

(8)假設(shè)該公司2004年年末的所有者權(quán)益總額為1200萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為3000萬(wàn)元，計(jì)算該公司2007年資本三年平均增長(zhǎng)率。

資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬(wàn)元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬(wàn)元，對(duì)外擔(dān)保金額40萬(wàn)元，未決仲裁金額100萬(wàn)元(其中有30萬(wàn)元是由貼現(xiàn)和擔(dān)保引起的)，其他或有負(fù)債金額為20萬(wàn)元，帶息負(fù)債為200萬(wàn)元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為120萬(wàn)元，沒有其他不良資產(chǎn)。

利潤(rùn)表2007年單位：萬(wàn)元

2007年的財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量?jī)纛~為1200萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為12000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為9000萬(wàn)元。

資料二：公司2006年度營(yíng)業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)(按平均值計(jì)算)為1.5。要求：

(1)計(jì)算2007年末的產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率和不良資產(chǎn)比率；(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

(2)計(jì)算2007年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、已獲利息倍數(shù)、營(yíng)業(yè)毛利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(if平均值計(jì)算)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年?duì)I業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。

59.

60.第

51

題

A公司11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計(jì)資料如下：

（1）11月1日的現(xiàn)金（包括銀行存款）余額為54100元。

（2）產(chǎn)品售價(jià)8元/件。9月銷售20000件，10月銷售30000件，11月預(yù)計(jì)銷售40000件，12月預(yù)計(jì)銷售25000件。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。

（3）假設(shè)存貨是均勻購(gòu)人，款項(xiàng)也是均勻支付，進(jìn)貨成本為5元/件，平均在15天后付款。編制預(yù)算時(shí)月底存貨為次月銷售的10%加1000件。10月底的實(shí)際存貨為4000件，應(yīng)付賬款余額為77500元。

（4）11月的費(fèi)用預(yù)算為85000元，其中折舊為12000元，其余費(fèi)用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。

（5）預(yù)計(jì)11月份將購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，支出150000元，須當(dāng)月付款。

（6）11月份預(yù)交所得稅20000元。

（7）現(xiàn)金不足時(shí)可從銀行借入，借款額為10000元的倍數(shù)，利息在還款時(shí)支付。期末現(xiàn)金余額不少于5000元。

要求：編制11月份的現(xiàn)金預(yù)算。

參考答案

1.A間接籌資，是企業(yè)借助銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。在間接籌資方式下，銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮中介作用，預(yù)先集聚資金，然后提供給企業(yè)。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。間接籌資，形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要，故選項(xiàng)A正確?！局R(shí)點(diǎn)】籌資的分類(P82)

2.D【答案】D

【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理總是在特定環(huán)境下進(jìn)行的，如果企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨多變的市場(chǎng)環(huán)境，各所屬單位距離分散，所處行業(yè)不同，就很難實(shí)行集權(quán)的財(cái)務(wù)管理體制，所以A不正確；財(cái)務(wù)決策效率的提高對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有重要影響，就應(yīng)實(shí)行分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，所以B不正確；各所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制，反之則相反，所以C不正確；財(cái)務(wù)資源的利用效率的提高對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有重要影響，就應(yīng)實(shí)行集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，所以D正確。

3.A如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1，相關(guān)系數(shù)為1時(shí)投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。

4.B2005年壞賬準(zhǔn)備的期初余額＝300×1%+450×5%＝25.5（萬(wàn)元）

2005年壞賬準(zhǔn)備的期末余額＝300×1%+300×5%＝18（萬(wàn)元）

因?yàn)椋?/p>

壞賬準(zhǔn)備期初余額+本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備+收回的壞賬－確認(rèn)的壞賬＝壞賬準(zhǔn)備期末余額

所以：

本期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備＝壞賬準(zhǔn)備期末余額－壞賬準(zhǔn)備期初余額－收回的壞賬+確認(rèn)的壞賬＝18－25.5－3+4.5＝－6（萬(wàn)元）

5.C本題考點(diǎn)是股票的估價(jià)。股票價(jià)值=2×(1+10%)／(20%-10%)=22(元／股)。

6.C貨幣時(shí)間價(jià)值是指一定量貨幣資本在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額，所以選項(xiàng)AB的說(shuō)法正確。貨幣的時(shí)間價(jià)值來(lái)源于貨幣進(jìn)入社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程后的價(jià)值增值，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。通常情況下，貨幣時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)也沒有通貨膨脹情況下的社會(huì)資金平均利潤(rùn)率，政府債券利率是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，但通常含有通貨膨脹，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法錯(cuò)誤。

7.BB股是以人民幣標(biāo)明票面金額并以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。

8.C一季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝150＋（200－150）×10%＝155（件）。

9.B所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時(shí)間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策，本題選項(xiàng)B正確。

10.B股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%。所以該公司股東首次出資的最低金額是200(1000×20%)萬(wàn)元。

11.C【答案】C

【解析】作業(yè)分析的主要目標(biāo)是認(rèn)識(shí)企業(yè)的作業(yè)過(guò)程，以便從中發(fā)現(xiàn)持續(xù)改善的機(jī)會(huì)及途徑。分析和評(píng)價(jià)作業(yè)、改進(jìn)作業(yè)和消除非增值作業(yè)構(gòu)成了流程價(jià)值分析與管理的基本內(nèi)容。

12.A剩余股利政策的依據(jù)是股利無(wú)關(guān)理論。

13.D邊際貢獻(xiàn)=銷售收入一變動(dòng)成本，即邊際貢獻(xiàn)的大小與固定成本無(wú)關(guān)，所以，選項(xiàng)A正確；邊際貢獻(xiàn)或邊際貢獻(xiàn)率反映產(chǎn)品的創(chuàng)利能力，所以，選項(xiàng)B正確；息稅前利潤(rùn)=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率，即安全邊際額和邊際貢獻(xiàn)率與息稅前利潤(rùn)同方向變動(dòng)，所以，選項(xiàng)C正確；銷售（息稅前）利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率，即安全邊際率和邊際貢獻(xiàn)率與銷售（息稅前）利潤(rùn)率同方向變動(dòng)，所以，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

14.D企業(yè)如果每次執(zhí)行所需要的資源數(shù)量相同或接近，應(yīng)選擇交易動(dòng)因；如果每次執(zhí)行所需要的時(shí)間存在顯著的不同，應(yīng)選擇持續(xù)時(shí)間動(dòng)因；如果作業(yè)的執(zhí)行比較特殊或復(fù)雜，應(yīng)選擇強(qiáng)度動(dòng)因。強(qiáng)度動(dòng)因，是指不易按照頻率、次數(shù)或執(zhí)行時(shí)間進(jìn)行分配而需要直接衡量每次執(zhí)行所需資源的成本動(dòng)因，包括特別復(fù)雜產(chǎn)品的安裝、質(zhì)量檢驗(yàn)等。

15.C敏感性負(fù)債是指隨銷售收入變動(dòng)而變動(dòng)的經(jīng)營(yíng)性短期債務(wù)。

選項(xiàng)AB不符合題意，現(xiàn)金和存貨都是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，屬于敏感性項(xiàng)目；

選項(xiàng)C符合題意，長(zhǎng)期借款屬于融資性的長(zhǎng)期債務(wù)，屬于非敏感性項(xiàng)目；

選項(xiàng)D不符合題意，應(yīng)付賬款是經(jīng)營(yíng)性負(fù)債，屬于敏感性項(xiàng)目。

綜上，本題應(yīng)選C。

16.C解析：債券價(jià)格＝100元×10%×(P／A，10%，3)+100元×(P／F，10%，3)＝100元；當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致時(shí)，債券平價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率，債券溢價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率小于市場(chǎng)利率時(shí)，債券折價(jià)發(fā)行。

17.C

18.A固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－預(yù)算產(chǎn)量×工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)×標(biāo)準(zhǔn)分配率＝35800－3000×10×1=5800（元）。綜上，本題應(yīng)選A。

19.C變動(dòng)制造費(fèi)用的耗費(fèi)差異=(480000／60000－76．5／8．5)x60000=－60000(元)。

20.C假設(shè)投資額為P，經(jīng)營(yíng)期為n年，靜態(tài)投資回收期為m年，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量均為A，則根據(jù)題意可知：P=m×A，即m=P/A；而“全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入”意味著投資額的現(xiàn)值=P，根據(jù)題意可知，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值=A×(P/A，r，n)，由于按照內(nèi)部收益率計(jì)算的凈現(xiàn)值等于零，所以，如果r=內(nèi)部收益率，則：A×(P/A，r，n)=P，即：(P/A，r，11)=P/A=靜態(tài)投資回收期。

21.C單位變動(dòng)成本敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比／單位變動(dòng)成本變動(dòng)百分比=-1．8，由成本變動(dòng)百分比=-100％／(-1．8)=55．56％，(單位變動(dòng)成本-8)／8=55．56％，單位變動(dòng)成本=12．44(元)。故選項(xiàng)C正確，選項(xiàng)A、B、D不正確。

22.A隨著債券折價(jià)的攤銷，應(yīng)付債券的賬面價(jià)值逐期增加，則該項(xiàng)債券各期所計(jì)算的應(yīng)計(jì)利息收入額也逐期增加。

23.B系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)波及所有證券資產(chǎn)，最終會(huì)反映在資本市場(chǎng)平均利率的提高上，所有的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)幾乎都可以歸結(jié)為利率風(fēng)險(xiǎn)。

24.D本題的主要考核點(diǎn)是固定制造費(fèi)用的差異分解。選項(xiàng)D是兩差異法下固定制造費(fèi)用的分解。

25.B

26.ACD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，選項(xiàng)A、C、D表述正確。

27.BD選項(xiàng)A表述錯(cuò)誤，從決策性質(zhì)上看，固定資產(chǎn)更新決策屬于互斥投資方案的決策類型。

選項(xiàng)BD表述正確，選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。固定資產(chǎn)更新決策所采用的決策方法是凈現(xiàn)值法和年金凈流量法，其中對(duì)于壽命期相同的設(shè)備重置決策采用凈現(xiàn)值法，凈現(xiàn)值大的方案為優(yōu)；對(duì)于壽命期不同的設(shè)備重置方案決策采用年金凈流量法，年金凈流量大的為優(yōu)。

綜上，本題應(yīng)選BD。

28.BD【答案】BD【解析】現(xiàn)值指數(shù)是投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之比，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;無(wú)論動(dòng)態(tài)回收期還是靜態(tài)回收期都沒有考慮超過(guò)原始投資額以后的現(xiàn)金流量，所以不能衡量盈利性，選項(xiàng)B正確;內(nèi)含報(bào)酬率的高低不受預(yù)期折現(xiàn)率的變化而變化，但會(huì)隨投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流、期限的變化而變化，選項(xiàng)C錯(cuò)誤;對(duì)于投資額不同但壽命期相同的互斥項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)凈現(xiàn)值法優(yōu)先，因?yàn)閮衄F(xiàn)值大可以給股東帶來(lái)的財(cái)富就大，股東需要的是實(shí)實(shí)在在的報(bào)酬而不是報(bào)酬的比率，選項(xiàng)D正確。

29.ABD選項(xiàng)ABD符合題意，根據(jù)現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出，可知，期初現(xiàn)金余額、當(dāng)期現(xiàn)金收入和當(dāng)期現(xiàn)金支出都會(huì)影響現(xiàn)金余缺的大??；

選項(xiàng)C不符合題意，根據(jù)現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額，可知，期末現(xiàn)金余額是在計(jì)算確定現(xiàn)金余缺的基礎(chǔ)上進(jìn)一步運(yùn)用或籌集現(xiàn)金后的結(jié)果。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

30.ABCD

31.BCD貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對(duì)貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實(shí)際利率大約是名義利率的2倍。

32.ACD

33.ABD信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件。信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，意味著客戶獲得賒購(gòu)的條件苛刻，所以，可能會(huì)使企業(yè)喪失很多銷售機(jī)會(huì)（選項(xiàng)A），但有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)B）和減少壞賬費(fèi)用（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

34.ABC本題考核的是稅務(wù)管理的目標(biāo)。稅務(wù)管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為、降低稅收支出、防范納稅風(fēng)險(xiǎn)。

35.ABC認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能：作為認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，認(rèn)股權(quán)證沒有普通股的紅利收入和相應(yīng)的投票權(quán)：在認(rèn)股權(quán)證有效期間，上市公司管理層及其大股東出現(xiàn)有損公司價(jià)值的行為，會(huì)降低公司股價(jià)，從而降低投資者執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證的可能性，會(huì)損害上市公司及其大股東的利益，這樣也能約束上市公司的敗德行為。

36.AB反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標(biāo)，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。所以本題的正確答案為A、B。（參見教材第344頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

37.ABC有稅MM理論認(rèn)為，有負(fù)債企業(yè)價(jià)值=無(wú)負(fù)債企業(yè)價(jià)值+負(fù)債利息抵稅價(jià)值，因此，負(fù)債比例提高，會(huì)提高利息抵稅現(xiàn)值和企業(yè)價(jià)值；有負(fù)債企業(yè)的股權(quán)成本=無(wú)負(fù)債企業(yè)的股權(quán)成本+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬取決于債務(wù)比例以及企業(yè)所得稅稅率，即有負(fù)債企業(yè)的股權(quán)成本隨著負(fù)債程度的增大而增大；有稅的MM理論不考慮財(cái)務(wù)困境成本，財(cái)務(wù)困境成本是權(quán)衡理論的考慮因素。

38.BD本題考核的是對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)概念的理解。流動(dòng)比率大于1，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，而賒購(gòu)材料導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)(存貨)和流動(dòng)負(fù)債等額增加，則分母流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)幅度大于分子流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，因此，流動(dòng)比率會(huì)降低；由于賒購(gòu)之后速動(dòng)資產(chǎn)不變，流動(dòng)負(fù)債增加，所以速動(dòng)比率降低。

39.BCD【答案】BCD【解析】本題考點(diǎn)是靜態(tài)回收期指標(biāo)的缺點(diǎn)。靜態(tài)回收期屬于非折現(xiàn)指標(biāo)，不能考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，只考慮回收期滿以前的現(xiàn)金流量。所以選項(xiàng)B、C正確。正由于靜態(tài)回收期只考慮部分現(xiàn)金流量，沒有考慮方案全部的流量及收益，所以不能根據(jù)靜態(tài)回收期的長(zhǎng)短判斷報(bào)酬率的高低，所以選項(xiàng)D正確?；厥掌谥笜?biāo)能在一定程度上反映項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小?；厥掌谠蕉?，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤。

40.ABCD解析：本題考核建設(shè)工程合同的規(guī)定。

41.CD在通貨膨脹情況下，名義利率是央行或其他提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即名義利率中包含通貨膨脹率；存在通貨膨脹的情況下，實(shí)際利率=(1+名義利率)／(1+通貨膨脹率)一1，即：實(shí)際利率小于名義利率，若通貨膨脹率大于名義利率，則實(shí)際利率為負(fù)值。所以本題的答案為選項(xiàng)CD。

42.AD管理成本屬于固定成本，所以，不屬于需要考慮的相關(guān)成本；在存貨模型中，在有現(xiàn)金需要時(shí)，可以通過(guò)出售有價(jià)證券換回現(xiàn)金(或從銀行借入資金)，所以，不存在短缺成本。

43.ABCABC【解析】應(yīng)納增值稅=100/(1+17%)×17%－70/(1+17%)×17%=4.36（元）。代扣代繳的個(gè)人所得稅=20/(1－20%)×20%=5（元）。利潤(rùn)總額=100/(1+17%)－70/(1+17%)－20－5=0.64（元）。應(yīng)納企業(yè)所得稅=[100/(1+17%)－70/(1+17%)]×25%=6.41（元）。稅后凈利潤(rùn)=0.64－6.41=－5.77（元）。

44.ABCD公司治理結(jié)構(gòu)是指明確界定股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

【該題針對(duì)“法律環(huán)境”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

45.BCD業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。所以本題答案為B、C、D。（參見教材61頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

46.Y本題考核資本結(jié)構(gòu)的含義。最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本率最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

47.N項(xiàng)目投資決策所使用的現(xiàn)金概念，是廣義的概念，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項(xiàng)目需要投入企業(yè)擁有的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值（或重置成本）。

48.N交易性需求是為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動(dòng)所需持有的現(xiàn)金額。進(jìn)行正常的短期投資活動(dòng)所需要的現(xiàn)金屬于投機(jī)性需求所需現(xiàn)金。

49.N如果經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)期報(bào)酬率高，籌資的資本成本率就高。

50.N本題的考點(diǎn)是利益沖突的諧調(diào)。協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方法包括解聘、接收和激勵(lì)。其中解聘是通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的方法，而接收是通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的方法，激勵(lì)則是將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效直接掛鉤的方法。

51.N資產(chǎn)負(fù)債率＝[（800+1060）÷2]/[（1680＋2000）÷2]×100%＝50.54%，所以，權(quán)益乘數(shù)＝1/（1-50.54%）＝2.022。

52.N應(yīng)考慮附或有條件債務(wù)重組時(shí)，由于債權(quán)人的或有收益不包括在未來(lái)應(yīng)收金額內(nèi)，而債務(wù)人的或有支出包括在未來(lái)應(yīng)付金額內(nèi)，故有可能債權(quán)人發(fā)生損失，而債務(wù)人并不產(chǎn)生資本公積。

53.Y代理理論認(rèn)為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利有以下好處：(1)在一定程度上可以抑制公司管理者過(guò)度地?cái)U(kuò)大投資或進(jìn)行特權(quán)消費(fèi)，從而保護(hù)投資者的利益;(2)可以使公司經(jīng)常接受資本市場(chǎng)的有效監(jiān)督，從而減少代理成本。

54.Y固定資產(chǎn)原值一固定資產(chǎn)投資＋建設(shè)期資本化利息＋預(yù)備費(fèi)，本題中建設(shè)期為零，所以，不存在建設(shè)期資本化利息，因此，固定資產(chǎn)原值為21萬(wàn)元，年折舊額為21／5＝4．2(萬(wàn)元)。

55.N零基預(yù)算法適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制，特別是不經(jīng)常發(fā)生的預(yù)算項(xiàng)目或預(yù)算編制基礎(chǔ)變化較大的預(yù)算項(xiàng)目。

56.(1)根據(jù)銷售預(yù)測(cè)資料，編制銷售預(yù)算，見下表。

銷售預(yù)算季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷售量(臺(tái))300060005000400018000預(yù)計(jì)單價(jià)(萬(wàn)元/臺(tái))19.519.519.519.519.5預(yù)計(jì)銷售收入(萬(wàn)元)585001170009750078000351000續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入(萬(wàn)元)收回上季應(yīng)收賬款(萬(wàn)元)36400234004680039000145600收回本季現(xiàn)銷款(萬(wàn)元)35100702005850046800210600現(xiàn)金收入合計(jì)(萬(wàn)元)715009360010530085800356200預(yù)算年度末應(yīng)收賬款余額=78000×40%=31200(萬(wàn)元)

(2)根據(jù)A公司預(yù)算年度預(yù)計(jì)銷售量和相關(guān)存貨政策，編制生產(chǎn)預(yù)算，見下表。

生產(chǎn)預(yù)算

單位：臺(tái)季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷售量300060005000400018000加：期末存貨600500400500500減：期初存貨300600500400300預(yù)計(jì)生產(chǎn)量330059004900410018200(3)根據(jù)相關(guān)資料編制直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算和產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算。

直接材料預(yù)算季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)產(chǎn)量(臺(tái))330059004900410018200單位產(chǎn)品材料用量(千克/臺(tái))200200200200200生產(chǎn)需用量(千克)66000011800009800008200003640000加：預(yù)計(jì)期末存貨(千克)236000196000164000200000200000減：預(yù)計(jì)期初存貨(千克)132000236000196000164000132000預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量(千克)74600011400009480008560003708000預(yù)計(jì)材料單價(jià)(元/千克)260260260260260預(yù)計(jì)采購(gòu)金額(萬(wàn)元)1986429640246482225696408續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出(萬(wàn)元)應(yīng)付上季度應(yīng)付賬款106609932148201232447736應(yīng)付本季度購(gòu)料款993214820123241112848204現(xiàn)金支出合計(jì)2059224752271442345295940預(yù)算年度末應(yīng)付賬款余額=22256×50%=11128(萬(wàn)元)。

直接人工預(yù)算季度四全年合計(jì)預(yù)計(jì)產(chǎn)量(臺(tái))330059004900410018200單位產(chǎn)品工時(shí)(小時(shí)/臺(tái))20002000200020002000直接人工總工時(shí)(萬(wàn)小時(shí))66011809808203640單位工時(shí)小時(shí)工資率(元/小時(shí))1313131313直接人工總成本(萬(wàn)元)858015340127401066047320制造費(fèi)用預(yù)算單位：萬(wàn)元變動(dòng)制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用間接人工

間接材料

維修費(fèi)

水電費(fèi)3640

11700

702

12350管理人員工資

維修費(fèi)

保險(xiǎn)費(fèi)

折舊12350

4550

3900

15600合計(jì)28392合計(jì)(每季9100)36400減：折舊15600變動(dòng)制造費(fèi)用分配率

=28392÷18200=1.56(萬(wàn)元/臺(tái))現(xiàn)金支出20800每季現(xiàn)金支出=20800÷4=5200(萬(wàn)元)續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出(萬(wàn)元)季度四全年合計(jì)產(chǎn)量(件)330059004900410018200變動(dòng)制造費(fèi)用現(xiàn)金支出514892047644639628392固定制造費(fèi)用現(xiàn)金支出520052005200520020800制造費(fèi)用現(xiàn)金支出合計(jì)1034814404128441159649192單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算項(xiàng)目?jī)r(jià)格數(shù)量成本直接材料260元/千克200千克5.2萬(wàn)元直接人工13元/小時(shí)2000小時(shí)2.6萬(wàn)元變動(dòng)性制造費(fèi)用1.56萬(wàn)元/臺(tái)l臺(tái)1.56萬(wàn)元單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本9.36萬(wàn)元期末存貨量500臺(tái)期末存貨成本9.36×500=4680(萬(wàn)元)(4)編制銷售與管理費(fèi)用預(yù)算。

銷售與管理費(fèi)用預(yù)算

單位：萬(wàn)元

變動(dòng)銷售與管理費(fèi)用固定銷售與管理費(fèi)用銷售傭金2600管理人員工資6500運(yùn)輸費(fèi)1560廣告費(fèi)6500辦公費(fèi)520保險(xiǎn)費(fèi)1600租金1000合計(jì)4680合計(jì)15600變動(dòng)銷售與管理費(fèi)用分配率=4680÷18000=O.26(萬(wàn)元/臺(tái))每季現(xiàn)金支出=15600÷4=3900(萬(wàn)元)續(xù)表預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出(萬(wàn)元)季度四全年合計(jì)銷售量(臺(tái))300060005000400018000變動(dòng)銷售與管理費(fèi)用現(xiàn)金支出7801560130010404680固定銷售與管理費(fèi)用現(xiàn)金支出390039003900390015600銷售與管理費(fèi)用現(xiàn)金支出合計(jì)468054605200494020280(5)編制現(xiàn)金預(yù)算。

現(xiàn)金預(yù)算

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目四全年合計(jì)期初現(xiàn)金余額1950019300197941961619500加：預(yù)計(jì)現(xiàn)金流人715009360010530085800356200合計(jì)91000112900125094105416434410減：現(xiàn)金流出直接材料2059224752271442345295940直接人工858015340127401066047320制造費(fèi)用1034814404128441159649192銷售與管理費(fèi)用468054605200494020280購(gòu)買設(shè)備390001100050000支付股利1300013000預(yù)交所得稅1950019500195001950078000合計(jì)102700794569042881148353732現(xiàn)金余缺-1170033444346662426880678現(xiàn)金籌集與運(yùn)用銀行借款3100031000銀行還款1300014000400031000支付利息65010504002100期末現(xiàn)金余額1930019794196161986819868(6)編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表：

A公司資產(chǎn)負(fù)債表(2008年12月31日)

單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金19868應(yīng)付賬款11128應(yīng)收賬款31200長(zhǎng)期負(fù)債：直接材料5200長(zhǎng)期借款130000產(chǎn)成品4680小計(jì)141128小計(jì)60948固定資產(chǎn)：所有者權(quán)益：廠房208000實(shí)收資本260000機(jī)器設(shè)備362000盈余公積167420減：累計(jì)折舊62400小計(jì)507600小計(jì)427420資產(chǎn)合計(jì)568548負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)568548A公司利潤(rùn)表(2008年)單位：萬(wàn)元項(xiàng)目四全年合計(jì)銷售收入

減：變動(dòng)成本

銷售變動(dòng)制造成本

變動(dòng)銷售與管理費(fèi)用

小計(jì)58500

28080

780

28860117000

56160

1560

5772097500

46800

1300

4810078000

37440

1040

38480351000

168480

4680

173160邊際貢獻(xiàn)

減：固定成本

固定制造費(fèi)用

固定銷售與管理費(fèi)用

小計(jì)29640

9100

3900

1300059280

9100

3900

1300049400

9100

3900

1300039520

9100

3900

36400

15600

52000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

減：利息1664046280

65036400

105026520

400125840

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