基金投資知多少

張磊第一頁(yè)，共六十一頁(yè)。金融市場(chǎng)資產(chǎn)規(guī)模（萬(wàn)億）第二頁(yè)，共六十一頁(yè)。

基金市場(chǎng)概況

截至2015年9月，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司105家，其中取得公募基金管理資格的證券公司5家，共計(jì)管理公募基金2522只，管理基金資產(chǎn)合計(jì)72729.8673億元。第三頁(yè)，共六十一頁(yè)?；痤?lèi)型數(shù)量合計(jì)(只)占比(%)份額合計(jì)(億份)占比(%)資產(chǎn)凈值合計(jì)(億元)占比(%)股票型基金55321.937,429.2111.3410,447.787514.37普通股票型基金1385.472,639.674.032,967.72654.08被動(dòng)指數(shù)型基金37514.874,475.996.837,074.29539.73增強(qiáng)指數(shù)型基金401.59313.550.48405.76570.56混合型基金110643.8526,695.4040.7432,275.719344.38偏股混合型基金49219.516,095.269.3010,089.874813.88平衡混合型基金220.87505.810.77591.58870.81偏債混合型基金1084.282,914.084.453,181.47554.37靈活配置型基金48419.1917,180.2526.2218,412.780325.32債券型基金49819.753,314.505.064,017.80645.53中長(zhǎng)期純債型基金2048.091,619.492.471,770.98182.44短期純債型基金70.2818.250.0319.61630.03混合債券型一級(jí)基金1154.56716.921.09884.28091.22混合債券型二級(jí)基金1526.03919.781.401,215.61701.67被動(dòng)指數(shù)型債券基金160.6335.890.05106.40040.15增強(qiáng)指數(shù)型債券基金40.164.170.0120.90990.03貨幣市場(chǎng)型基金2489.8327,034.7341.2624,886.455034.22另類(lèi)投資基金120.48286.700.44283.72030.39股票多空120.48286.700.44283.72030.39QDII基金983.89755.671.15763.94591.05國(guó)際(QDII)股票型基金592.34483.360.74547.57870.75國(guó)際(QDII)混合型基金210.83218.520.33173.90970.24國(guó)際(QDII)債券型基金70.2815.950.0217.46030.02國(guó)際(QDII)另類(lèi)投資基金110.4437.840.0624.99730.03全部基金2522100.0065,527.24100.0072,719.6843100.00第四頁(yè)，共六十一頁(yè)。公募基金市場(chǎng)變化第五頁(yè)，共六十一頁(yè)。證券投資基金的定義及特點(diǎn)證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。第六頁(yè)，共六十一頁(yè)。

證券投資基金的運(yùn)作

第七頁(yè)，共六十一頁(yè)。投資基金運(yùn)作流程第八頁(yè)，共六十一頁(yè)。公募基金

公募基金，是指受政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核，可以在銀行網(wǎng)點(diǎn)、證券公司網(wǎng)點(diǎn)、以及各種基金營(yíng)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷(xiāo)售，可以大做廣告的，并且在各種交易行情中可以看到信息的那些基金。在代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，比如銀行，證券公司發(fā)售的基金，都是公募基金。第九頁(yè)，共六十一頁(yè)。公募基金的特征

基金募集份額總額不少于兩億份，基金募集金額不少于兩億元人民幣；基金份額持有人的人數(shù)不少于兩百人；發(fā)起式基金不受上述限制（內(nèi)部人，1000萬(wàn)，三年）。

第十頁(yè)，共六十一頁(yè)。

公募基金的分類(lèi)1.公募基金按照投資的范圍可以分為:

股票型公募基金

債券型公募基金

混合型公募基金。第十一頁(yè)，共六十一頁(yè)。

股票型公募基金

股票型公募基金通過(guò)將80%以上的基金資產(chǎn)分散投資于股票，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，取得相對(duì)較穩(wěn)定的收益。從投資策略講，又可分為價(jià)值型、平衡型和成長(zhǎng)型，三者的投資風(fēng)險(xiǎn)依次增大，而收益也隨著風(fēng)險(xiǎn)的增大而增大。第十二頁(yè)，共六十一頁(yè)。

最新上期今年以來(lái)最近一周最近一月最近三月最近六月最近一年基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)日期單位凈值累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率(%)日期單位凈值總回報(bào)(%)同類(lèi)排名總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)同類(lèi)排名000471富國(guó)城鎮(zhèn)發(fā)展10-202.46002.46003.0210/192.388076.221/554.4126.803.4010.0776.984/43000524上投摩根民生需求10/202.17402.17400.9810/192.153068.142/556.1025.88-2.2018.2896.742/43000729建信中小盤(pán)10/201.55201.55201.3110/191.532062.683/553.6016.08-6.7918.4754.2712/43163110申萬(wàn)菱信量化小盤(pán)10/202.18102.18101.3510/192.152060.604/553.9117.641.1610.7171.465/43000697匯添富移動(dòng)互聯(lián)10/201.85301.85304.0410/191.781059.605/5511.6939.22-8.09-13.8977.323/43000586景順長(zhǎng)城中小板創(chuàng)業(yè)板10/201.56901.56902.0210/191.538058.176/554.6028.08-6.16-1.8144.6118/43540010匯豐晉信科技先鋒10/202.20282.20282.9010/192.140753.497/556.4527.48-12.75-5.7556.5611/43000751嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)10/201.53501.53500.8510/191.522050.798/552.687.87-7.925.5052.7413/43540008匯豐晉信低碳先鋒10/201.86851.96850.9810/191.850343.049/553.9421.11-2.43-5.0041.4525/43000409鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)10/201.55901.55902.5710/191.520042.5010/555.9822.95-2.62-2.8142.2423/43340006興全全球視野10/202.35874.62472.6310/192.298242.1111/556.3121.33-1.483.8758.1910/43000592建信改革紅利10/201.82601.82601.1610/191.805041.8812/554.7020.69-6.128.3070.346/43000594大摩進(jìn)取優(yōu)選10/201.76801.76801.5510/191.741041.5513/558.8024.77-2.480.6849.9616/43第十三頁(yè)，共六十一頁(yè)。

股票型公募基金投資風(fēng)險(xiǎn)1、基金規(guī)模過(guò)大，基金規(guī)模大，基金經(jīng)理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現(xiàn)金頭寸比較多，所以有時(shí)候跑起來(lái)比混合型基金還慢；2、證券市場(chǎng)大幅度振蕩，介入時(shí)機(jī)不恰當(dāng)，如果在大盤(pán)大幅度上漲的當(dāng)天買(mǎi)進(jìn)股票型基金，而其后遇到股市調(diào)整則風(fēng)險(xiǎn)會(huì)暴露無(wú)疑；3、頻繁操作，把基金當(dāng)作股票操作，由于基金的交易費(fèi)用比股票多，存在只賺指數(shù)不賺錢(qián)的可能；4、選擇的基金投資風(fēng)格不是大盤(pán)主流熱點(diǎn)。第十四頁(yè)，共六十一頁(yè)。

債券型公募基金

債券型公募基金是將基金資產(chǎn)的80%以上投資于債券的基金，我國(guó)債券型基金尚處于起步階段，所占比例較小。第十五頁(yè)，共六十一頁(yè)。

最新上期今年以來(lái)最近一周最近一月最近三月最近六月最近一年基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)日期單位凈值累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率(%)日期單位凈值總回報(bào)(%)同類(lèi)排名總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)同類(lèi)排名519061.OF海富通純債A10/202.14602.14600.0910/192.144025.062/2800.230.61-0.197.3586.121/258519060.OF海富通純債C10/202.13102.13100.0510/192.130024.773/2800.190.57-0.287.1985.632/258700005.OF平安大華添利A10/201.37501.37500.0010/191.375017.625/2800.070.290.958.5221.0413/258700006.OF平安大華添利C10/201.35801.35800.0010/191.358017.176/2800.070.300.898.2920.6017/258550018.OF信誠(chéng)優(yōu)質(zhì)純債A10/201.27401.28400.1610/191.272015.617/2800.791.682.919.3620.6416/258160515.SZ博時(shí)安豐18個(gè)月10/201.12601.31400.0910/191.125015.508/2800.270.905.7312.3117.1228/258550019.OF信誠(chéng)優(yōu)質(zhì)純債B10/201.25901.26900.0810/191.258015.299/2800.721.612.789.1920.0221/258000745.OF北信瑞豐穩(wěn)定收益C10/201.05801.19600.0910/191.057014.9710/2800.190.473.9111.5819.5724/258000744.OF北信瑞豐穩(wěn)定收益A10/201.05701.19700.0010/191.057014.8711/2800.090.483.8211.3819.7023/258000552.OF中加純債一年A10/161.15401.21600.6110/91.147013.3812/2800.611.414.439.0715.5343/258000583.OF江信聚福10/161.08831.26630.9610/91.078013.3213/2800.962.405.7212.0818.5328/258000553.OF中加純債一年C10/161.14601.20800.5310/91.140012.9414/2800.531.334.288.8315.0850/258第十六頁(yè)，共六十一頁(yè)。

債券型公募優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)1.風(fēng)險(xiǎn)較低債券基金通過(guò)集中投資者的資金對(duì)不同的債券進(jìn)行組合投資，能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。2.專(zhuān)家理財(cái)隨著債券種類(lèi)日益多樣化，一般投資者要進(jìn)行債券投資不但要仔細(xì)研究發(fā)債實(shí)體，還要判斷利率走勢(shì)等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)的成果。3.流動(dòng)性強(qiáng)投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn)，而通過(guò)債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動(dòng)性，隨時(shí)可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。缺點(diǎn)1.只有在較長(zhǎng)時(shí)間持有的情況下，才能獲得相對(duì)滿意的收益。2.在股市高漲的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對(duì)股票基金而言收益較低，在債券市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。第十七頁(yè)，共六十一頁(yè)。

混合型公募基金

混合型公募基金的投資組合相對(duì)于股票型基金和債券型基金更為平均，其回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)也處于兩者之間，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中的理則一產(chǎn)品，可以達(dá)到基金投資者多元化投資的要求?；旌匣鸶鶕?jù)資產(chǎn)投資比例及其投資策略再分為偏股型基金（股票配置比例50%-70%，債券比例在20%-40%）、偏債型基金（與偏股型基金正好相反）、平衡型基金（股票、債券比例比較平均，大致在40%-60%左右）和配置型基金（股債比例按市場(chǎng)狀況進(jìn)行調(diào)整）等第十八頁(yè)，共六十一頁(yè)。

混合型基金

混合基金根據(jù)資產(chǎn)投資比例及其投資策略再分為偏股型基金（股票配置比例50%-70%，債券比例在20%-40%）、偏債型基金（與偏股型基金正好相反）、平衡型基金（股票、債券比例比較平均，大致在40%-60%左右）和配置型基金（股債比例按市場(chǎng)狀況進(jìn)行調(diào)整）等第十九頁(yè)，共六十一頁(yè)。

最新上期今年以來(lái)最近一周最近一月最近三月最近六月最近一年基金代碼基金簡(jiǎn)稱(chēng)日期單位凈值累計(jì)單位凈值增長(zhǎng)率(%)日期單位凈值總回報(bào)(%)同類(lèi)排名總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)總回報(bào)(%)同類(lèi)排名100056.OF富國(guó)低碳環(huán)保10/202.60502.60500.0410/192.6040123.801/4710.351.52-6.8620.16111.622/467470009.OF匯添富民營(yíng)活力10/203.09903.34902.9210/193.011096.762/4717.3126.28-1.0513.9387.706/467000124.OF華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選10/202.03902.33902.6710/191.986090.863/4717.0325.09-3.829.37105.833/467160918.OF大成中小盤(pán)10/201.89904.70402.3210/191.856083.124/4715.8520.194.0527.9687.835/467590008.OF中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)10/205.34705.34703.2410/195.179080.345/4718.2037.604.8416.3964.5274/467460005.OF華泰柏瑞價(jià)值增長(zhǎng)10/202.80343.34342.7210/192.729177.346/4716.0227.714.0135.86124.831/467000522.OF華潤(rùn)元大信息傳媒科技10/201.81901.81903.8210/191.752077.297/4716.9418.35-7.2413.3363.8777/467000083.OF匯添富消費(fèi)行業(yè)10/202.41902.41902.8010/192.353073.788/4716.5626.52-1.796.7069.4047/467630010.OF華商價(jià)值精選10/202.69302.76301.9710/192.641072.309/4712.7915.63-8.210.7174.4230/467110029.OF易方達(dá)科訊10/201.60916.77513.8310/191.549871.4810/4718.1228.92-11.42-4.7667.1558/467163412.SZ興全輕資產(chǎn)10/202.33603.40001.7910/192.295070.2511/4713.4517.09-0.5516.7876.1124/467161610.SZ融通領(lǐng)先成長(zhǎng)10/201.21103.49203.9510/191.165066.3512/4716.3223.32-8.60-1.0660.40103/467260112.OF景順長(zhǎng)城能源基建10/201.98602.00100.2510/191.981066.3313/4711.173.92-2.079.1283.218/467第二十頁(yè)，共六十一頁(yè)。

封閉式基金

封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者日后買(mǎi)賣(mài)基金單位，都必須通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。第二十一頁(yè)，共六十一頁(yè)。

封閉式基金

封閉式基金屬于信托基金，是指經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金金額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。

封閉式基金可通過(guò)交易所競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。第二十二頁(yè)，共六十一頁(yè)。開(kāi)放式公募基金

指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。投資者既可以通過(guò)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)買(mǎi)基金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)的增加，也可以將所持有的基金份額賣(mài)給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。第二十三頁(yè)，共六十一頁(yè)。開(kāi)放式基金與封閉式基金的區(qū)別

兩者的主要區(qū)別是封閉式基金發(fā)行數(shù)量固定，有一個(gè)較長(zhǎng)的封閉期，基金持有人在封閉期內(nèi)不能贖回，只能進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)交易;而開(kāi)放式基金可以贖回，但大部分的開(kāi)放式基金是不允許在二級(jí)市場(chǎng)交易的。開(kāi)放式基金進(jìn)入市場(chǎng)以來(lái)，已經(jīng)占領(lǐng)絕大部分市場(chǎng)，目前絕大部分公募基金都屬于開(kāi)放式基金。

第二十四頁(yè)，共六十一頁(yè)。第二十五頁(yè)，共六十一頁(yè)。主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金根據(jù)投資理念不同，基金可分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。主動(dòng)型基金是一類(lèi)力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。與主動(dòng)型不同，被動(dòng)性基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，因此通常又被稱(chēng)為指數(shù)基金。第二十六頁(yè)，共六十一頁(yè)。排名代碼簡(jiǎn)稱(chēng)權(quán)數(shù)（%）總股本（億股）流通股本總市值流通市值1601318中國(guó)平安8.94182.8098.706,016.033,248.202600036招商銀行8.10252.20144.914,595.062,640.273600016民生銀行6.90364.85295.523,126.792,532.594600000浦發(fā)銀行5.14186.53104.122,965.901,655.555601166興業(yè)銀行4.60190.52121.092,884.521,833.326601328交通銀行3.30742.63195.484,737.961,247.177601766中國(guó)中車(chē)3.28272.8976.584,142.431,162.508600030中信證券2.95121.1775.951,941.131,216.699601398工商銀行2.903,564.06225.7816,038.281,016.0110600837海通證券2.85115.0276.761,747.111,165.9411600519貴州茅臺(tái)2.6412.564.452,537.14899.2012600887伊利股份2.6061.2955.64987.34896.3613601989中國(guó)重工2.54183.6286.852,140.971,012.6614601169北京銀行2.41126.7291.801,111.35805.1015601668中國(guó)建筑2.40300.00130.211,929.00837.2816601988中國(guó)銀行2.382,943.88204.9411,510.56801.3117601288農(nóng)業(yè)銀行2.223,247.94358.6210,198.541,126.0518601818光大銀行2.13466.79161.471,909.17660.3919601601中國(guó)太保1.9390.6232.402,255.53806.3620601390中國(guó)中鐵1.69228.4451.412,981.18670.9021600104上汽集團(tuán)1.54110.2628.341,959.24503.6222600015華夏銀行1.49106.8644.341,130.53469.1323601006大秦鐵路1.45148.6756.151,382.61522.1924600048保利地產(chǎn)1.42107.5560.31927.10519.9025600050中國(guó)聯(lián)通1.41211.9779.491,447.73542.9426600028中國(guó)石化1.381,210.7197.656,259.38504.8627601186中國(guó)鐵建1.29135.8026.942,222.97440.9828601688華泰證券1.2671.6328.391,355.91537.4429601628中國(guó)人壽1.18282.6515.007,710.61409.2030600518康美藥業(yè)1.1543.9727.08727.33447.9631600637東方明珠1.1326.2711.12953.70403.6232601857中國(guó)石油1.101,830.2138.8816,416.98348.7933600999招商證券1.0358.0823.911,132.01466.0134600010包鋼股份0.96325.6178.801,338.25323.8735600585海螺水泥0.9352.9917.64967.12321.9536601088中國(guó)神華0.79198.9019.613,104.77306.1437600089特變電工0.7632.4925.81387.61307.9038600111北方稀土0.7636.3318.90527.52274.3839600690青島海爾0.7661.2330.18607.42299.3440601901方正證券0.7282.3238.57622.35291.6141600150中國(guó)船舶0.6713.786.29558.83254.9942600893中航動(dòng)力0.6619.497.17954.87351.2843600109國(guó)金證券0.6130.2417.51463.63268.4744600406國(guó)電南瑞0.5724.2914.33407.58240.4145600256廣匯能源0.5552.2129.73374.90213.4846600583海油工程0.5544.2118.44457.17190.7047601998中信銀行0.52467.8729.662,952.28187.1748601800中國(guó)交建0.50161.7514.222,301.66202.3549600018上港集團(tuán)0.49231.7437.751,731.07281.9850600958東方證券0.4852.8210.001,124.48212.90第二十七頁(yè)，共六十一頁(yè)。

“每個(gè)基金經(jīng)理都是百萬(wàn)里挑一。”開(kāi)大天窗豪車(chē)，戴大金表，被稱(chēng)為“基金界的肖邦”。開(kāi)晨會(huì)，看報(bào)告，做投資，約談上市公司管理層。“這次股災(zāi)下跌之前兩個(gè)月左右，我已經(jīng)有了預(yù)判。”第二十八頁(yè)，共六十一頁(yè)。基金業(yè)務(wù)常見(jiàn)專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)第二十九頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹗找娣峙漕?lèi)術(shù)語(yǔ)1、基金收益基金收益是指基金資產(chǎn)在運(yùn)作過(guò)程中所產(chǎn)生的超過(guò)自身價(jià)值的部分。具體地說(shuō)，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買(mǎi)賣(mài)證券價(jià)差、存款利息和其他收入。2、基金凈收益基金凈收益是指基金收益減去按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。3、基金單位凈值基金總凈資產(chǎn)除以基金總份額。第三十頁(yè)，共六十一頁(yè)。1、單位凈值的計(jì)算資產(chǎn)凈值總額＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額及各項(xiàng)費(fèi)用單位資產(chǎn)凈值＝資產(chǎn)凈值總額/單位總數(shù)2、累計(jì)單位凈值→→可依此得到復(fù)權(quán)凈值累計(jì)單位凈值＝單位凈值+累計(jì)單位分紅派息金額第三十一頁(yè)，共六十一頁(yè)。基金收益分配類(lèi)術(shù)語(yǔ)4、權(quán)益登記日權(quán)益登記日是基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以參加分紅，定出的這一天就是股權(quán)登記日。在權(quán)益登記日當(dāng)天仍持有或申購(gòu)某只基金并得到確認(rèn)的投資者均可享受此次分紅。5、除息日除息日是權(quán)益登記日（T日）后的第一個(gè)工作日，即T＋1日。第三十二頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹗找娣峙漕?lèi)術(shù)語(yǔ)6、紅利再投資紅利再投資是指將投資者分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位這實(shí)際上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。依投資時(shí)間長(zhǎng)短，紅利再投資可免申購(gòu)費(fèi)。第三十三頁(yè)，共六十一頁(yè)。基金信息披露類(lèi)術(shù)語(yǔ)1、開(kāi)放式基金信息披露開(kāi)放式基金信息披露內(nèi)容包括招募說(shuō)明書(shū)（公開(kāi)說(shuō)明書(shū)）、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告三大類(lèi)。定期報(bào)告又由每日公布單位凈值公告、季度投資組合公告、中期報(bào)告、年度報(bào)告四項(xiàng)組成。法定披露信息由基金管理人編制，基金托管人復(fù)核，于規(guī)定時(shí)限內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露報(bào)刊和網(wǎng)站上發(fā)布。第三十四頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹦畔⑴额?lèi)術(shù)語(yǔ)2、招募說(shuō)明書(shū)招募說(shuō)明書(shū)（初次發(fā)行后也稱(chēng)為公開(kāi)說(shuō)明書(shū)），該報(bào)告旨在充分披露可能對(duì)投資者做出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息。包括管理人情況、托管人情況、基金銷(xiāo)售渠道、申購(gòu)和贖回的方式及價(jià)格、費(fèi)用種類(lèi)及比率、基金的投資目標(biāo)、基金的會(huì)計(jì)核算原則、收益分配方式等。第三十五頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹦畔⑴额?lèi)術(shù)語(yǔ)3、公開(kāi)說(shuō)明書(shū)公開(kāi)說(shuō)明書(shū)是指基金成立后定期公告的有關(guān)基金簡(jiǎn)介、基金投資組合公告、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、重要變更事項(xiàng)合其他按法律規(guī)定應(yīng)披露事項(xiàng)的說(shuō)明。4、基金年度報(bào)告基金年度報(bào)告是反映基金全年的運(yùn)作及業(yè)績(jī)情況的報(bào)告。除中期報(bào)告應(yīng)披露的內(nèi)容外，年度報(bào)告還必須披露托管人報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。該報(bào)告在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后90天內(nèi)公告。第三十六頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹦畔⑴额?lèi)術(shù)語(yǔ)5、基金中期報(bào)告基金中期報(bào)告是反映基金上半年的運(yùn)作及業(yè)績(jī)情況。主要內(nèi)容包括：管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告重要事項(xiàng)揭示等，其中，財(cái)務(wù)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、收益及分配表、凈資產(chǎn)變動(dòng)表等會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注，以及關(guān)聯(lián)事項(xiàng)的說(shuō)明等。該報(bào)告在會(huì)計(jì)年度的前6個(gè)月結(jié)束后60日內(nèi)公告。6、基金資產(chǎn)總值基金資產(chǎn)總值是包括基金購(gòu)買(mǎi)的各類(lèi)證券價(jià)值、銀行存款本息以及其他投資所形成的價(jià)值總和。第三十七頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹦畔⑴额?lèi)術(shù)語(yǔ)7、基金資產(chǎn)凈值基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用后的價(jià)值。8、基金單位資產(chǎn)凈值基金單位資產(chǎn)凈值是指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日基金單位總數(shù)后的價(jià)值。9、基金累計(jì)凈值基金累計(jì)凈值是基金單位資產(chǎn)凈值與基金成立以來(lái)累計(jì)分紅的總和。第三十八頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鸾灰最?lèi)術(shù)語(yǔ)1、基金成立日基金成立日是指基金達(dá)到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。2、基金募集期基金募集期是指自招募說(shuō)明書(shū)公告之日起到基金成立日的時(shí)間段。3、基金存續(xù)期基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過(guò)一段時(shí)間的封閉期后，稱(chēng)作基金的存續(xù)期。第三十九頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鸾灰最?lèi)術(shù)語(yǔ)6、基金認(rèn)購(gòu)基金認(rèn)購(gòu)是指投資者在開(kāi)放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí)購(gòu)買(mǎi)基金單位的過(guò)程。通常認(rèn)購(gòu)價(jià)為基金單位面值（1元）加上一定的銷(xiāo)售費(fèi)用。投資者認(rèn)購(gòu)基金應(yīng)在基金銷(xiāo)售點(diǎn)填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)書(shū)，交付認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。7、基金申購(gòu)基金申購(gòu)是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)基金帳戶，按照規(guī)定的程序申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金單位。申購(gòu)基金單位的數(shù)量是以申購(gòu)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，具體計(jì)算方法須符合監(jiān)管部門(mén)有關(guān)規(guī)定的要求，并在基金銷(xiāo)售文件中載明。第四十頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鸾灰最?lèi)術(shù)語(yǔ)4、基金單位基金單位是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對(duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。5、基金開(kāi)放日基金開(kāi)放日就是可以辦理開(kāi)放式基金的開(kāi)戶、申購(gòu)、贖回、銷(xiāo)戶、掛失、過(guò)戶等等一系列手續(xù)的工作日。對(duì)于一只開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，并不是在任何一個(gè)工作日都可以進(jìn)行交易，因此，規(guī)定每周的某幾個(gè)工作日進(jìn)行交易，這幾個(gè)工作日就稱(chēng)為開(kāi)放日。第四十一頁(yè)，共六十一頁(yè)。基金交易類(lèi)術(shù)語(yǔ)8、基金轉(zhuǎn)托管基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點(diǎn)（不同銷(xiāo)售商及同一銷(xiāo)售商的不能通存通況的城市或分行）之間實(shí)施的所持基金份額托管機(jī)構(gòu)變更的操作。9、基金轉(zhuǎn)換基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有本公司發(fā)行的任一開(kāi)放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到本公司管理的其它開(kāi)放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購(gòu)目標(biāo)基金。10、非交易過(guò)戶非交易過(guò)戶是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為?；鸱墙灰走^(guò)戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈(zèng)和司法執(zhí)行。第四十二頁(yè)，共六十一頁(yè)。1、認(rèn)購(gòu)費(fèi)認(rèn)購(gòu)費(fèi)，指投資者在基金發(fā)行募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)基金單位時(shí)所交納的手續(xù)費(fèi)，目前國(guó)內(nèi)通行的認(rèn)購(gòu)費(fèi)計(jì)算方法為：認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額×認(rèn)購(gòu)費(fèi)率，凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額-認(rèn)購(gòu)費(fèi)用；認(rèn)購(gòu)費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨認(rèn)購(gòu)金額的大小有相應(yīng)的減讓2、申購(gòu)費(fèi)申購(gòu)費(fèi)是指投資者在基金成立后的存續(xù)期，基金處于申購(gòu)開(kāi)放狀態(tài)期內(nèi)，向基金管理人購(gòu)買(mǎi)基金份額時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。我國(guó)《開(kāi)放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開(kāi)放式基金可以收取申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。目前申購(gòu)費(fèi)費(fèi)率通常在1.5%左右，并隨申購(gòu)金額的大小有相應(yīng)的減讓?；鹳M(fèi)用類(lèi)術(shù)語(yǔ)第四十三頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹳M(fèi)用類(lèi)術(shù)語(yǔ)向基金資產(chǎn)收取的費(fèi)用：

1、管理費(fèi)

2、托管費(fèi)

3、運(yùn)作費(fèi)

4、12b-1費(fèi)用

5、清算費(fèi)用向投資者收取的費(fèi)用：1、認(rèn)購(gòu)（申購(gòu)）費(fèi)用2、贖回費(fèi)用3、轉(zhuǎn)換費(fèi)用根據(jù)SEC的規(guī)定，美國(guó)共同基金的費(fèi)用可以分為兩大塊，第一塊是股東相關(guān)費(fèi)用，包括認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)產(chǎn)生的銷(xiāo)售費(fèi)用（也稱(chēng)為L(zhǎng)oad，分為前端和后端，通常支付給銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)），贖回費(fèi)，轉(zhuǎn)換費(fèi)（在同一公司旗下的基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換），賬戶管理費(fèi)（部分公司有），以及購(gòu)買(mǎi)費(fèi)（通常支付給基金管理公司）；第二大塊是年度營(yíng)運(yùn)費(fèi)用，包括管理費(fèi)，銷(xiāo)售和服務(wù)費(fèi)即12b-1費(fèi)用，其他費(fèi)用即包括托管費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)、法律費(fèi)等。第四十四頁(yè)，共六十一頁(yè)。3、贖回費(fèi)基金贖回費(fèi)是指在開(kāi)放式基金的存續(xù)期間，已持有基金單位的投資者向基金管理人賣(mài)出基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。我國(guó)法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3%，各基金規(guī)定的贖回費(fèi)收入的歸屬可能會(huì)有所不同，有的規(guī)定只扣除較少的手續(xù)費(fèi)后，大部分會(huì)歸基金所有；有的規(guī)定全部或大部分用作手續(xù)費(fèi)，而不歸或只將少部分歸入基金資產(chǎn)基金費(fèi)用類(lèi)術(shù)語(yǔ)第四十五頁(yè)，共六十一頁(yè)?；鹳M(fèi)用類(lèi)術(shù)語(yǔ)4、巨額贖回巨額贖回是指當(dāng)開(kāi)放式基金的當(dāng)日凈贖回量（贖回申請(qǐng)總數(shù)扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)后的余額）超過(guò)基金規(guī)模的10%。在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人一般有兩種處理方法：全部贖回當(dāng)基金管理公司認(rèn)為有能力兌付投資人的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，即按正常贖回程序執(zhí)行，對(duì)投資人的利益沒(méi)有影響。部分延期贖回基金管理公司認(rèn)為兌付投資人的贖回申請(qǐng)有困難、或可能引起基金資產(chǎn)凈值的較大波動(dòng)等情況下，可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。第四十六頁(yè)，共六十一頁(yè)。

基金FAQ第四十七頁(yè)，共六十一頁(yè)。計(jì)算開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)用及份額答：申購(gòu)開(kāi)放式基金單位數(shù)量份額的計(jì)算方法如下：凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額-凈申購(gòu)金額申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值假如投資者投資50,000元認(rèn)購(gòu)某開(kāi)放式基金，假設(shè)申購(gòu)費(fèi)率為1％，當(dāng)日的基金單位凈值為1.1688元，其得到的份額為：凈申購(gòu)金額=50,000/(1+1%)=49504.95元申購(gòu)費(fèi)用=50000-49504.95=495.05元申購(gòu)份額=49504.95/1.1688=42355.36份第四十八頁(yè)，共六十一頁(yè)。計(jì)算開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)用及金額？贖回基金單位金額計(jì)算方法如下：贖回費(fèi)用=贖回份額×T日基金單位凈值×贖回費(fèi)率贖回金額=贖回份額×T日基金單位凈值-贖回費(fèi)用假如投資者贖回50,000份基金單位，假設(shè)贖回費(fèi)率為0.5％，當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為1.1688元，其得到的贖回金額為：贖回費(fèi)用=50,000×1.1688×0.5％=292.20元贖回金額=50,000×1.1688-292.2=58,147.80元第四十九頁(yè)，共六十一頁(yè)。申購(gòu)贖回申請(qǐng)何時(shí)可以確認(rèn)？答：投資者在T日提出的申購(gòu)申請(qǐng)一般在T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn)，投資者自T+2個(gè)工作日起可以查詢(xún)到申購(gòu)是否成功。申購(gòu)贖回申請(qǐng)何時(shí)可以確認(rèn)？

答：投資者在T日提出的申購(gòu)申請(qǐng)一般在T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn)，投資者自T+2個(gè)工作日起可以查詢(xún)到申購(gòu)是否成功。第五十頁(yè)，共六十一頁(yè)。認(rèn)購(gòu)可以撤銷(xiāo)嗎？申購(gòu)可以撤銷(xiāo)嗎？一般認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)受理完成后，投資者不得撤銷(xiāo)。而申購(gòu)（包括贖回、轉(zhuǎn)換）申請(qǐng)可以在當(dāng)日交易停止前（即15：00前）撤消。交易撤單后，什么時(shí)候會(huì)把錢(qián)返回到銀行帳戶？請(qǐng)具體咨詢(xún)交易撤單的相關(guān)機(jī)構(gòu)，一般需要1至2個(gè)工作日。第五十一頁(yè)，共六十一頁(yè)。

基金申購(gòu)及贖回第五十二頁(yè)，共六十一頁(yè)。基金的申購(gòu)及贖回（一）基金的買(mǎi)賣(mài)程序1、封閉式基金的買(mǎi)賣(mài)方式二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，交易方式與股票相同2、開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)方式向基金管理人申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)或贖回基金。具體程序如下：

1、閱讀有關(guān)法律文件

2、開(kāi)立基金賬戶（個(gè)人、機(jī)構(gòu)）

3、購(gòu)買(mǎi)基金（認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)）

4、賣(mài)出基金（贖回）針對(duì)開(kāi)放式基金，投資者還可以：共同基金轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、紅利再投資。第五十三頁(yè)，共六十一頁(yè)。（二）買(mǎi)賣(mài)基金的相關(guān)計(jì)算1、認(rèn)購(gòu)和申購(gòu)的區(qū)別2、前端收費(fèi)和后端收費(fèi)的區(qū)別3、申購(gòu)份