生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展分析報告2021年5月

生物發(fā)酵鏈涉及哪些化工品？業(yè)主要包括大宗化工品、糖醇、維生素氨基酸、長鏈二元酸、生物農(nóng)藥和香精香料等產(chǎn)品。展所需的能源和物質(zhì)基礎(chǔ)。碳中和政策出臺后，生物質(zhì)發(fā)酵產(chǎn)業(yè)將面臨長足發(fā)展動力。圖1：生物化工產(chǎn)業(yè)下分子行業(yè)化學(xué)原料氨基酸有機(jī)酸淀粉糖多元醇酶制劑酵母其他資料來源：中國淀粉工業(yè)協(xié)會，市場研究部表1：生物發(fā)酵工業(yè)產(chǎn)業(yè)及相關(guān)公司行業(yè)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)金丹科技、中糧科技等大宗化工品乙醇、甲醇、乳酸、聚乳酸等麥芽糖醇、赤蘚糖醇保齡寶、華康生物、三元生物（擬上市）新和成、東北制藥、梅花生物、阜豐集團(tuán)維生素、氨基酸長鏈二元酸、戊二胺、生物基聚精細(xì)化工品酰胺凱賽生物生物農(nóng)藥香精香料利民股份青松股份、愛普股份Wind注：因生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)非常龐大，因而本文篩選出較為值得關(guān)注的賽道及相關(guān)3/1.大宗化工品：生物質(zhì)產(chǎn)品種類較多，替代空間較大能夠利用木薯、甘蔗和玉米作為原料，原料成本低廉且來源廣泛。圖2：生物發(fā)酵制備大宗化工品產(chǎn)業(yè)鏈淀粉木薯甘蔗乙醇甲醇乳酸生物轉(zhuǎn)化玉米資料來源：中國淀粉工業(yè)協(xié)會，市場研究部乙醇：需求穩(wěn)定，供應(yīng)過剩。乙醇是重要的基礎(chǔ)化工原料，主要通過生物發(fā)酵法制備，能源的依賴度。目前我國乙醇表觀消費(fèi)量維持在850萬噸左右，而總產(chǎn)能維持在1500萬噸左右，中國乙醇行業(yè)整體處于供過于求狀態(tài)。圖3：中國乙醇表觀消費(fèi)量維持穩(wěn)定圖4：中國乙醇產(chǎn)能產(chǎn)量及開工率)0資料來源：卓創(chuàng)資訊，市場研究部資料來源：卓創(chuàng)資訊，市場研究部甲醇：烯烴需求緊俏，生物質(zhì)未來或成發(fā)展方向。甲醇同樣也是重要的基礎(chǔ)化工原料，和政策抑制，生物發(fā)酵制備甲醇或成為發(fā)展的重要方向。4/圖5：2020年中國甲醇下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖6：中國甲醇供需情況/100008000600040002000080%60%40%20%20162017201820192020資料來源：卓創(chuàng)資訊，市場研究部資料來源：卓創(chuàng)資訊，市場研究部70.4%12.2%龍頭企業(yè)，具備12.8/年乳酸產(chǎn)能，產(chǎn)能占比達(dá)到60%以上。圖7：中國乳酸下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖8：中國乳酸消費(fèi)量和產(chǎn)量840資料來源：前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人，市場研究部資料來源：前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人，Markit，市場研究部2.糖醇：需求穩(wěn)步增長，未來發(fā)展可期步增長。2016年中國山梨糖醇構(gòu)筑主要需求，占比高達(dá)83.3%，麥芽糖醇和木糖醇分別占比8.8%和3.8%。從功能性糖醇產(chǎn)量看，近些年中國糖醇產(chǎn)量穩(wěn)定在150萬噸左勢。5/圖9：2016年中國糖醇及其結(jié)構(gòu)占比圖10：中國功能性糖醇產(chǎn)量0資料來源：華康股份招股說明書，市場研究部資料來源：華康股份招股說明書，市場研究部3.氨基酸維生素：需求穩(wěn)步增長，供給存在過剩201830070%分盈利能力較小的企業(yè)在逐步退出市場。同時，部分維生素產(chǎn)品，如維生素，也可以通過發(fā)酵工藝制備，生產(chǎn)成本較為低廉。圖12：中國氨基酸產(chǎn)量情況圖：全球飼料用氨基酸市場需求量穩(wěn)步增長中國氨基酸產(chǎn)量（萬噸）同比（右)500400300200100030%20%10%0%-10%20112012201320142015資料來源：百料匯，市場研究部資料來源：中國淀粉工業(yè)協(xié)會，市場研究部4.長鏈二元酸&二元胺：需求穩(wěn)步增長，市場規(guī)?？捎^于降低企業(yè)生產(chǎn)成本。6/圖13：生物法酵制備長鏈二元酸和二元胺資料來源：凱賽生物招股說明書，市場研究部酸和二元胺需求快速增長。生物發(fā)酵工藝有望打破國外對二元酸和二元胺的技術(shù)壟斷，實現(xiàn)彎道超車。圖14：中國聚酰胺行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量開工率圖15：中國聚酰胺需求量及進(jìn)口依存度00資料來源：凱賽生物招股說明書，市場研究部資料來源：凱賽生物招股說明書，市場研究部5.生物農(nóng)藥：未來前景廣闊夠降低對環(huán)境的副作用，提升食物安全性。7/表2：生物農(nóng)藥分類及主要品種分類主要品種蘇云金桿菌（微生物農(nóng)藥僵菌、木霉菌、多角體病毒傳統(tǒng)植物源農(nóng)藥除蟲菊酯、印楝素、苦參堿、魚藤酮、煙堿、大黃素甲醚、苦皮藤素赤眼蜂、撲食螨、麗蚜小蜂農(nóng)藥昆蟲天敵信息素抗生素性信息素、聚集信息素、告警信息素阿維菌素、井岡霉素、多殺菌素、多抗霉素、鏈霉素、春雷霉素、寧南霉素赤霉酸、乙烯利、蕓苔素內(nèi)酯、羥烯腺嘌呤生化農(nóng)藥生物刺激素微生物、腐殖酸、氨基酸、蛋白質(zhì)、多糖資料來源：農(nóng)藥快訊信息網(wǎng)，市場研究部全球生物農(nóng)藥市場高速增長，滲透率提升空間巨大。根據(jù)MarketsAndMarkets統(tǒng)計，2019年全球生物農(nóng)藥銷售額達(dá)到約38202585億美元左右，年復(fù)合增速為14.5%，未來幾年仍將保持高速增長。2019年生物農(nóng)藥在整個農(nóng)藥板塊銷售比例為5.6%，相較于2003年1.5%的占比已明顯提升。從地區(qū)銷售占比來看，生38.4%31.3%、14.2%與12.1%農(nóng)藥與生化農(nóng)藥為主，天敵生物占比較低。圖16：全球生物農(nóng)藥銷售額及增速圖17：全球生物農(nóng)藥分地區(qū)銷售額占比（2019年）0資料來源：MarketsAndMarkets，TIER，市場研究部資料來源：MarketsAndMarkets，市場研究部8/圖18：全球生物農(nóng)藥占整體農(nóng)藥銷售額比例圖19：全球生物農(nóng)藥分品種銷售額占比（2018年）資料來源：世界農(nóng)化網(wǎng)，Dunhamm，市場研究部資料來源：MarketsAndMarkets，TIER，市場研究部6.香精香料：市場規(guī)?？焖僭鲩L，發(fā)酵法構(gòu)筑關(guān)鍵工藝生物發(fā)酵制備香精香料產(chǎn)品有望快速增長。圖20：香精香料產(chǎn)業(yè)鏈原料來源初級原料香料產(chǎn)業(yè)終端市場植物原料松樹葉、香茅草、薰衣草香茅、薰衣草精油等香水、洗發(fā)露日化香精動物原料石化原料抹香鯨、麝香貓等分必物龍涎香、靈貓香等月桂烯、橙花醇等