第三章融資租賃

第一頁，共三十一頁。第一節(jié)案例分析

第二節(jié)融資租賃業(yè)務操作程序與要點

第三節(jié)融資租賃知識要點

本章教學內(nèi)容第二頁，共三十一頁。第一節(jié)案例分析

“東資西調(diào)”模式——長運股份租來20條船

浙江省人民醫(yī)院的融資租賃

第三頁，共三十一頁。案例1分析與討論

1、作為上市公司，長運股份為什么會選擇融資租賃的方式解決船只購置問題？與增資擴股等方式比較有什么好處？2、比較一下融資租賃與銀行貸款的成本，為什么融資租賃的成本要高于銀行貸款？為什么它還收到企業(yè)歡迎？3、融資租賃中主要存在那些風險，長運股份與金海岸公司是如何控制這些風險的？4、結(jié)合實際，談談融資租賃對于中小企業(yè)融資的作用和意義，這種方式適合企業(yè)的哪一類資金需求。第四頁，共三十一頁。案例2分析與討論

1、以上案例中涉及到哪幾個主體，他們之間是怎樣的一種關(guān)系？通過什么合同來保障各自利益？2、浙江省人民醫(yī)院通過融資租賃解決了什么問題，得到了什么利益？深圳傲華醫(yī)療設備發(fā)展有限公司在其中起什么作用，得到了哪些利益？浙江省租賃公司在其中起什么作用？3、融資租賃對中小企業(yè)融資起著什么樣的作用？4、融資租賃中各方有哪些風險，如何對這些風險進行控制？

第五頁，共三十一頁。第二節(jié)

融資租賃業(yè)務操作程序與要點

一、

簡單融資租賃的業(yè)務操作程序

二、融資租賃的租金計算三、融資租賃中的項目評估第六頁，共三十一頁。一、辦理融資租賃業(yè)務的程序選擇租賃公司辦理租賃委托和資信審查選擇設備簽訂購貨協(xié)議簽訂租賃合同申辦融資租賃合同公證租賃物件交貨辦理驗貨與投保支付租金維修保養(yǎng)稅金繳納租賃期滿處理設備第七頁，共三十一頁。多方共同協(xié)商融資租賃方案租賃公司123456789企業(yè)擔?；蜇敭a(chǎn)權(quán)利質(zhì)押設備供應商承租企業(yè)辦理融資租賃業(yè)務的程序第八頁，共三十一頁。二、融資租賃的租金計算租金計算方法參算因子一個簡單的案例第九頁，共三十一頁。（一）租金計算方法年金法固定利率計算方法浮動利率計算方法附加率計算方法隱含利率計算法（IRR)第十頁，共三十一頁。1、年金法按承租人占用本金的時間，根據(jù)雙方約定的利率和期數(shù)，復利計算利息。在每個租金還款期，先結(jié)利息后結(jié)本金第十一頁，共三十一頁。2、固定利率計算方法按固定利率方式計算，可分為定額年金法和變額年金法。定額年金的特點是每期租金的金額都相等。變額年金法根據(jù)租金變動趨勢，有遞增和遞減方式之分第十二頁，共三十一頁。3、浮動利率計算方法將還本計劃分期確定后，每到還租日時，以上期末未回收本金結(jié)算一次利息，加上計劃應回收本金，算出租金，再用已回收的本金沖減未回收本金作為下期租金計息基數(shù)第十三頁，共三十一頁。4、附加率計算方法在租賃購置成本上，附加一項特定的附加利率按期分攤本金利息和之后，每期租金都加上附加費用，利息用固定利率按單利計算。第十四頁，共三十一頁。5、隱含利率計算法將每期租金通過尋找若干折現(xiàn)系數(shù)折成現(xiàn)值，找出減去租賃本金，使之為“零”的折現(xiàn)系數(shù)就是隱含利率用插值法反復計算求得。計算它的重要性在于驗算出融資的實際收益率（內(nèi)部收益率IRR)第十五頁，共三十一頁。（二）參算因子本金利率還租期數(shù)租賃殘值先付與后付第十六頁，共三十一頁。（三）一個簡單的案例100萬的融資租賃項目，現(xiàn)行銀行貸款利率：1年期為5.85%，1~3年為5.94%，3~5年為6.03%，5年以上為6.21%計算過程與結(jié)果融資期限越長，采用融資租賃要比銀行貸款劃算。第十七頁，共三十一頁。三、融資租賃中的項目評估項目評估的主要步驟項目評估的主要內(nèi)容第十八頁，共三十一頁。（一）項目評估的主要步驟雙向選擇合作伙伴項目初評實地考察項目審批合同簽約項目后管理第十九頁，共三十一頁。（二）項目評估的主要內(nèi)容評定風險經(jīng)濟擔保核實數(shù)據(jù)查找、轉(zhuǎn)換不確定因素判定信用等級第二十頁，共三十一頁。第三節(jié)

融資租賃知識要點

一、融資租賃的概念和主要特征二、金融租賃的種類三、融資租賃的作用第二十一頁，共三十一頁。1.1融資租賃的概念融資租賃也稱金融租賃，是將傳統(tǒng)的租賃貿(mào)易與金融方式有機組合后面形成的一種新的交易方式。其基本含義是，出租人根據(jù)承租人選定的租賃設備和供應廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買該設備，承租人通過與出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價，而獲得該設備的長期使用權(quán)。第二十二頁，共三十一頁。1.2融資租賃的主要特征三邊貿(mào)易，兩個合同設備由承租人自行選定，出租人不承擔設備缺陷、維護等義務和責任全額清償不可解約性設備的所有權(quán)和使用權(quán)長期分離第二十三頁，共三十一頁。（三）融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別融資租賃的特點經(jīng)營租賃的特點1、它一般涉及三方當事人，簽訂兩個或兩個以上的合同。2、租賃物件由承租人選定。3、出租人不承擔租賃物瑕疵責任。4、出租人在一次租期內(nèi)完全收回投資并盈利。5、標的物是特定設備，承租人也是特定的6、租賃期長，承租人不能中途解約1、涉及兩個當事人，只簽訂一個合同2、租賃物件由出租人選擇。3、租賃目的主要是為短期使用設備。4、租金的支付具有不完全支付性。5、承租人不特定，租賃物件一般是通用設備。6、租賃期限比較短。承租人可以中途解除合同。租賃物件使用有一定限制條件。第二十四頁，共三十一頁。二、金融租賃的種類簡單融資租賃風險租賃返還式租賃，又稱出售回租融資轉(zhuǎn)租賃，又稱轉(zhuǎn)融資租賃杠桿融資租賃委托融資租賃項目融資租賃其他類型。如：銷售式租賃、抽成融資租賃、稅務租賃、風險融資租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、捆綁式融資租賃、綜合性租賃、合成租賃等第二十五頁，共三十一頁。三、融資租賃的作用可緩解中小企業(yè)融資困境延長資金融通期限，加大中小企業(yè)的現(xiàn)金流量可以獲得國家的優(yōu)惠政策可使中小企業(yè)避免通貨膨脹的不利影響，防范匯率、利率風險融資租賃屬于表外融資，有利于企業(yè)通過多種渠道融資案例一：上海某燃氣公司“氣化站”建設案例二：某公司增添設備第二十六頁，共三十一頁。融資租賃歷史與發(fā)展現(xiàn)代租賃業(yè)有半個多世紀發(fā)展史，是世界上僅次于銀行信貸的第二大金融工具。在美國，80%以上的大型設備是靠租賃得以流通的。目前，我國有12家金融租賃公司，2004年資產(chǎn)165億元，我國已有6000多家企業(yè)利用融資租賃進行技術(shù)改造，累計金額276億元人民幣。第二十七頁，共三十一頁。復習思考題

1、什么叫融資租賃？融資租賃具有什么樣的特征？其中涉及到哪幾個合同和哪幾方當事人？2、融資租賃對中小企業(yè)融資起著什么樣的作用？3、如何辦理融資租賃業(yè)務？4、如何進行融資租賃的租金計算？它受哪些因素的影響？5、如何對融資租賃項目的風險進行控制？

第二十八頁，共三十一頁。第二十九頁，共三十一頁。融資租賃成本計算1年2年3年4年5年6年融資租賃租賃服務費(一次性收費)%1.52.53.54.55.56.5名義貨價%111.51.522本息(每季度)%26.3513.759.557.426.175.34押金(可退還或抵扣)%15~2015~2015~2015~2015~2015~20擔保要求要求要求要求要求要求財產(chǎn)保險%0.20.20.20.20.20.2總計108.1113.7119.8124.92131.1136.86銀行貸款本金100100100100100100利息5.8511.8817.8224.1230.1537.26總計105.85111.88117.82124.12130.15137.26第三十頁，共三十一頁。內(nèi)容總結(jié)第三章融資租賃。3、融資租賃中主要存在那些風險，長運股份與金海岸公司是如何控制這些風險的。2、浙江省人民醫(yī)院通過融資租賃解決了什么問題，得到了什么利益。4、融資租賃中各方有哪些風險，如何對這些風險進行控制。第二節(jié)融資租賃業(yè)務操作程序與要點。二、融資租賃的租金計算。三、