第二章預(yù)算編制、量本利分析法：目標(biāo)利潤(單價單位變動成本)×預(yù)計銷量－固定成本費用股利分配比率第三章籌資管理 ()期末支付：每期租金(設(shè)備價值殘值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))÷普通年金現(xiàn)值系數(shù) ()期初支付：每期租金(設(shè)備價值殘值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))÷即付年金現(xiàn)值系數(shù) ()期末支付：每期租金(設(shè)備價值殘值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))÷普通年金現(xiàn)值系數(shù) ()期初支付：每期租金(設(shè)備價值殘值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù))÷即付年金現(xiàn)值系數(shù)資金需要量(基期平均占用額不合理占用額)×(＋銷售預(yù)測增加率)×(＋預(yù)測資金周轉(zhuǎn)減速率)、增加的資產(chǎn)增量收入×(基期敏感資產(chǎn)÷基期收入)、增加的負(fù)債增量收入×(基期敏感負(fù)債÷基期收入)Y=＋a=iiiiia=iiiiiiiiixiyiii◎債務(wù)個別成本的計算償額現(xiàn)金流量現(xiàn)值◎股權(quán)資本成本的計算利增長模式：D(1+g)DK=0+g=1+gK=0+g=1+g00【注】。表示上一年的股利(已發(fā)放的股利)；表示本年股利普通股成本每年固定股利普通股金額(1一普通股籌資率)銷售收入變動成本銷售收入變動成本固定生產(chǎn)經(jīng)營成本邊際貢獻固定生產(chǎn)經(jīng)營成本數(shù)定義公式用于預(yù)測DOL=/EBITQ產(chǎn)銷量變動率杠桿= =EBIT/EBIT息稅前利潤變動率DFL=EBITM方案(債務(wù)籌資)。 1=2N1N2；原始投資項目總投資原始投資項目總投資保持不變，債務(wù)資本的市場價值等于其面值，權(quán)益資本的市場價值()可表示β()、平均資本成本第四章投資管理資無形資產(chǎn)投資其他資產(chǎn)投資預(yù)備費投資建設(shè)投資流動資金投資資本化利息算例用額至上年末的投資額本年需用額上年需用額用額流動資產(chǎn)流動負(fù)債 ()流動資產(chǎn)需用額存貨需用額應(yīng)收賬款需用額預(yù)付賬款需用額現(xiàn)金需用額在產(chǎn)品的需用額(年外購原材料費用年外購燃料動力費用年職工薪酬年修理費年其他制造費用)在產(chǎn)品的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品的需用額(年經(jīng)營成本年銷售費用)產(chǎn)成品的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款需用額年經(jīng)營成本應(yīng)收賬款的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金需用額(年職工薪酬年其他費用)現(xiàn)金的最多周轉(zhuǎn)次數(shù) ()流動負(fù)債需用 ()流動負(fù)債需用額加法估某加法估經(jīng)營成本(付現(xiàn)某年經(jīng)營成本該年不包括財務(wù)費用的總成本〖其中〗：城市維護建設(shè)稅(應(yīng)交營業(yè)稅應(yīng)交消費稅應(yīng)交增值稅)×城市維護建設(shè)稅稅率教育費附加(應(yīng)交營業(yè)稅應(yīng)交消費稅應(yīng)交增值稅)×教育費附加率◎凈現(xiàn)金流量()現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量、靜態(tài)投資回收期()、總投資收益率投資報酬率年均息稅前利潤項目總投資、凈現(xiàn)值()各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計、凈現(xiàn)值率()項目的凈現(xiàn)值原始投資的現(xiàn)值合計、內(nèi)部收益率()它實質(zhì)上是使項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率?！椖科诓煌瑫r的評價指標(biāo))()有建設(shè)期△NCF=－該年差量原始投資額0=－(該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價凈收入)建設(shè)期末的△NCF=因舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額稅后凈現(xiàn)金流量(△)。運營期第1年的△NCF=購買設(shè)備每年增加的息稅前利潤×(1-所得稅率)+購買設(shè)備每年增加的折舊額+因舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額運營期其他年的△NCF=購買設(shè)備每年增加的凈利潤+購買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額運營期某年的△NCF=購買設(shè)備每年增加的息稅前利潤×(1-所得稅稅率)+購買設(shè)備每年增加的折舊額+該年增加的回收額()沒有建設(shè)期△NCF=－該年差量原始投資額0=－(該年新固定資產(chǎn)投資-舊固定資產(chǎn)變價收入)、差量折舊(差量原始投資–差量回收殘值)÷尚可使用年限第五章營運資金管理 (管理成本機會成本短缺成本)、隨機模型(米勒奧爾模型)RR=(3b62)4i ()回歸線 ()最高控制線的計算公式為：周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期差量分析法 ()計算收益的增加： ()計算各個方案的收益：加的銷售收入增加的變動成本銷售收入變動成本【注意】如果固定成本有變化，還應(yīng)該減去增 ()計算各個方案實施信用政策的成本：①應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息(機會成本)日賒銷額×平均收賬天數(shù)×變動成本率×資本成本率賒銷收入變動成本折扣成本機會成本壞賬成本收賬費用折扣成本賒銷額×折扣率×享受折扣的客戶比率 ()計算各方案稅前損益益成本費用策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。 ()計算實施信用政策成本的增加：第一：計算占用資金的應(yīng)計利息增加第二：計算收賬費用和壞賬損失增加第三：計算折扣成本的增加(若提供現(xiàn)金折扣時) ()計算改變信用政策增加的稅前損益收益增加成本費用增加決策原則：如果改變信用政策增加的稅前損益應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)期末應(yīng)收賬款÷平均日銷售額平均逾期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)◎最優(yōu)存貨量的確定 ()經(jīng)濟訂貨批量 ()存貨相關(guān)總成本DQ 2KDKCK ()不考慮保險儲備的再訂貨點 ()考慮保險儲備的再訂貨點 ()與保險儲備量相關(guān)總成本一次訂貨期望缺貨量×年訂貨次數(shù)×單位缺貨損失保險儲備量×單位存貨的年存儲成本三、流動負(fù)債的管理◎短期借款實際利率的計算年利息 折扣%390天〖說明〗、放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率大于短期借款利率(或短期投資報酬率)，應(yīng)選擇享受折扣、影響因素：折扣率越高，折扣期越長，放棄折扣的信用成本率越高；信用期(付款期)越長，放棄折扣的信用成本率越低。第六章收益與分配管理 ()算術(shù)平均法：預(yù)測值年的銷售量總和年 ()加權(quán)平均法：預(yù)測值每一年的銷售量×權(quán)數(shù) ()移動平均法：明年預(yù)測值(今年的銷售量前兩年的銷售量)修正移動平均法：預(yù)測值移動平均法的預(yù)測值(移動平均法的預(yù)測值–上期移動預(yù)測值) ()指數(shù)平滑法預(yù)測值上期實際銷量×平滑指數(shù)上期預(yù)測量×(平滑指數(shù))單位價格單位成本單位價格×稅率單位利潤單位價格×(稅率)＝單位成本單位利潤 ()完全成本加成定價法①成本利潤率定價②銷售利潤率定價單位成本(2)保本點定價法 ()目標(biāo)利潤定價法單位產(chǎn)品價格＝單位目標(biāo)利潤＋單位完全成本 ()變動成本定價法期銷量 銷量 11E制造費用標(biāo)準(zhǔn)成本 ()變動成本差異計算的通用公式價差(實際價格標(biāo)準(zhǔn)價格)×實際用量量差(實際用量標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價格 ()固定制造費用成本差異分析用實際固定制造費用預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)固定制造費用率 (預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時實際產(chǎn)量下實際工時)×標(biāo)準(zhǔn)分配率效率差異(實際產(chǎn)量下實際工時實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×標(biāo)準(zhǔn)分配率量×預(yù)算單位成本可控邊際貢獻邊際貢獻中心負(fù)責(zé)人可控固定成本與股數(shù)對比的指標(biāo)市價比率指標(biāo)與股數(shù)對比的指標(biāo)市價比率指標(biāo)投資報酬率營業(yè)利潤平均營業(yè)資產(chǎn)剩余收益經(jīng)營利潤(經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報酬率)第八章財務(wù)分析與評價析指標(biāo)(凈利潤(凈利潤優(yōu)先股股利)普通股加權(quán)平均數(shù)每股收益稀釋每股收益股利總額÷流通股數(shù)股東權(quán)益總額÷發(fā)行在外的普通股數(shù)每股凈資產(chǎn)每股股利市盈市盈率每股市價÷每股收益市凈市凈率每股市價÷每股凈資產(chǎn)間 ()分子調(diào)整凈利潤：原凈利潤發(fā)行期債券利息×() ()分母調(diào)整為轉(zhuǎn)換后的股數(shù)：原股數(shù)轉(zhuǎn)換股數(shù)×已發(fā)行時間 ()分子不調(diào)整 ÷(資產(chǎn)