商業(yè)銀行管理學教學課程組課件制作組CollegeOfFinance,HunanUniversity金融學院湖南大學精品課程第八章

商業(yè)銀行國際業(yè)務管理商業(yè)銀行管理學本章目錄

學習指引§8.1國際結(jié)算業(yè)務管理§8.2外匯買賣業(yè)務管理§8.3國際信貸業(yè)務管理§8.4案例分析復習思考題學習指引

主要內(nèi)容：國際結(jié)算業(yè)務概述、國際業(yè)務結(jié)算工具與方式、即期外匯買賣業(yè)務、遠期外匯買賣業(yè)務、外匯衍生工具買賣業(yè)務、對外貿(mào)易融資、國際銀團貸款管理。

學習重點：國際結(jié)算業(yè)務工具和結(jié)算方式、即期和遠期外匯買賣業(yè)務、國際信貸業(yè)務種類?！?.1國際結(jié)算業(yè)務管理本節(jié)主要知識點：國際結(jié)算業(yè)務概述國際結(jié)算業(yè)務工具匯款結(jié)算方式托收結(jié)算方式信用證結(jié)算方式一、國際結(jié)算業(yè)務概述國際結(jié)算的含義

國際結(jié)算，一般是指以貨幣清償國際間的債權(quán)債務關系及實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的行為。國際結(jié)算的特征結(jié)算中遵循多種國際法規(guī)及國際慣例;結(jié)算中采用多種貨幣作為結(jié)算貨幣;結(jié)算中需跨國界的多家銀行的協(xié)調(diào)合作。二、國際結(jié)算業(yè)務工具匯票按出票人劃分，可分為銀行匯票、商業(yè)匯票；按付款時間劃分，可分為即期匯票、遠期匯票；按承兌人劃分，可分為銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票按有無附屬單據(jù)劃分，可分為光票、跟單匯票。本票本票一般分為兩種：銀行本票，一般本票。支票支票一般有以下類型：記名支票，不記名支票，劃線支票，保付支票等。三、匯款結(jié)算方式匯款的含義與當事人電匯的基本程序7．付訖借記通知1.電匯申請書6．付款匯款人收款人（B國）匯入行（A國）匯出行3．加押電報5．簽收4.電匯通知書2電匯回執(zhí)外匯資金流向A國B國匯款結(jié)算方式（續(xù)）信匯基本程序參見電匯的基本流程圖票匯匯款人4匯票通知書5遞交銀行即期匯票

1匯票申請書2銀行即期匯票外匯資金流向A國B國7付訖借記通知3寄交國外收款人6匯款收款人（B國）匯入行（

A國）匯入行圖8-2票匯的基本程序四、托收結(jié)算方式托收分類光票托收、跟單托收

3回執(zhí)2交托申請及跟單匯票8付款結(jié)匯代收行進口方銀行1簽訂合同

4托收委托書及跟單匯票A國B國6D/P，D/A付款5D/P，D/A提示托收行出口方銀行

付款人（進口商）

委托人（出口商）7收妥貸記通知書五、信用證結(jié)算方式信用證概述從性質(zhì)上看，信用證是一種由開證銀行向出口商簽發(fā)的以開證銀行為付款人的信用擔保函。信用證結(jié)算涉及的當事人信用證主要分類按有無貨運單據(jù)分為光票信用證和跟單信用證。按開證行承擔的付款責任可分為可撤銷信用證和不可撤銷信用證。按照對受益人結(jié)算方式分類，可分為即期付款信用證、承兌信用證、延期付款信用證、議付信用證。信用證結(jié)算方式如下：）11付款贖單2申請開證6提交全套單據(jù)進口商開證申請人1簽訂合同3開立信用證圖8-4跟單信用證業(yè)務的結(jié)算程序12提貨運輸公司5發(fā)貨10通知贖單8匯票和單據(jù)9付款，發(fā)貸記報單7議付貨款4通知信用證A國B國出口商進口方銀行開證行出口方銀行通知議付行§8.2外匯買賣業(yè)務管理本節(jié)主要知識點：

即期外匯買賣業(yè)務遠期外匯買賣業(yè)務外匯衍生工具買賣業(yè)務一、即期外匯買賣業(yè)務（一)、即期外匯交易的報價方式——雙面報價方式報價者同時報出買入價格和賣出價格，如：USD/DEM1.6510/20GBP/USD1.7650/60

二、頭即期緞匯率浴的報卸價以某呢日路閣透社溜計算織機終救端“AS協(xié)AP項”頁顯繁示的鳳即期總匯率勝報價臘為例餅：報價臟時間竭貨幣易報價種銀行友名稱及縮寫酬即垃期匯輝率18：35弓DE最M待D下BF徹X五2.疤00診97鞋/0叼718：32泊JP合Y隊UB另ZI證14提2.熄60文/7陡018：33版GB典P藍PR澤BX攔1弦.5貨69殲2/儉0218：31助CH統(tǒng)F愛AB埋KX告1.植75市56哨/6肺618：34烤AU武D馬M堪AQ疼A須0.金73尸95番/1俯017：40女NZ昂D漏B券HZ紹W槐0.查58值05橫/2妄518：19賽HK告D組C勇BH鐮K闖7.綿77味70匠/9似018：19御SG宴D劍D捕BS監(jiān)X樣1遺.9富59臉7/溪0718：11遇MY項R費C水MM仰L影2.腹70坊87煉/9受718：26沸XE誰U泄P掌RB慶X挪1哲.0息35奴0/咸5418：27紫CA仗D治N萄BC效H辦1糊.2際03陰0/賄40（二）度、交灶易程梨序詢價—報價—成交—證實A:疤HI曲HI點S曲PO之T猛JP罵Y唉2B:肯16騎16呼.5烈0/棟16谷18校.0搶0A:晌AT巴5氣0B:混OK甚,D盲ON擦ENO飛W尋CO鼓NF運IR誘M,零AT子1犯61梨6.廳50壺,W吉e藝By汗e茶2質(zhì)do那ll盾ar燦U異SDAg趁us銜tJP藥Y盡Va牌lu飛e長27oc皺t.習ch質(zhì)em濤ic單al栽B偏K院NY北K蝕f嬸or念m妻y盲US縫D,于W銜he揀re察i網(wǎng)s歪yr討J終PY孝?A:樣No件ri敘nc屬hu也ki史nTo亂ky挖o,Tk鴉sgo廣od配l冶uc蒙k.B:慨U2訊,B必IB作I（三像）實桐務:即期略套匯惠匯率成的計清算（一初）直暑接標書價法蔬下匯姜率--煙--間接囑標價燒法下利的匯網(wǎng)率例１盾已噸知美效元兌喂換人加民幣監(jiān)的即煌期匯慕率：$1擺=R敢MB￥6.牌14蔽00樂/6棟.1讀46虎0(直接挎標價亮法)，求事間接夾標價本法下末人民顯幣兌銜換美展元的秋買賣屯兩檔優(yōu)價。買入合價是1/膛6.改14董60傭=0玩.1撒62骨7賣出葛價是1/恩6.倦14糾00肺=0悼.1丟62災9則RM迫B=塞0.烤16堵27時/0納.1巡壽62換9（二器）．膚交叉馬匯率派（套災算匯萬率）馳的計坑算（1）根蠅據(jù)兩江種貨幣幣分泡別對浪同一侄種貨楚幣的話基礎些匯率塑套算古這兩陷種貨液幣的但比價狼，用統(tǒng)“交央叉相深除法免”例2已知撿￡/美元瞧的即剪期匯役率是￡1=盾$櫻1磨.6著02錯8/甲1.摧60和60瑞士疤法郎/美元符的即鬼期匯恩率是￡1=蓮SF煌1.媽44扭10還/1廟.4覺47妨0求1落$尸=S至F?分析數(shù)：第住一步格：求眨以瑞蘋士法灶郎計瓦價的售的$買入懶匯率嗽，銀侍行是兼通過筒賣出炕瑞士吩法郎左買￡噴匯率匯是：攪￡1=川SF押1.糠44改10，再住賣￡絮買美匯元（選￡1=拉$細1唇.6報06款0）的艷過程閱套算玩匯率鵲的，殊于是抖得出￡1=吸SF闊1.墾44堪10托=想$哪1電.6送06省0，即1$酬=讀0.照89副73迷SF（1.閑44渣10援÷施1.驗60瓜60）第二恥步：觸求以哨瑞士母法郎維計價寧的$的賣乖出匯蜻率，姐銀行睡是通薯過賣滲美元梁買￡圈（鋤用美顯元的紅買入就價）餅然后丙再賣還￡，構(gòu)買SF的過報程計該算匯網(wǎng)率的論，前者命取￡1=益$今1前.6避02屑8，后門者取稼￡1=卵S想F召1.轎44研70，濁￡1=怨$劈燕1住.6握02怎8析=父SF襲1緊.4放47磚0，于燙是套指算出貞以瑞恒士法洲郎計上價的瓶的$賣出枝匯率遞：1蓄$鍬=S丙F0家.9他02政8(川1.攻44貿(mào)70掠÷塘1濟.6執(zhí)02捏8)。答：$星/S裝F的匯什率是DM醫(yī)1=蒙SF擇0.爪84宜80甲/9手0例3：假窯設已核知市匯場港胸幣和霉日元基的即店期匯裂率：US激D/散HK甚D=辯7.山73豪60/80硬U妄SD昌/J液PY賭=1綁08霞.3毛5/45，銀李行的就客戶勝要求HK奸D/閉JP繪Y的即扒期匯乓率？先計逗算港近幣的奧買入股價美元嘆兌換以日元,美元走的買突價US與D1季=J喬PY箱10結(jié)8.姐35（買沾入美莖元）市場撥美元岸兌換偉港幣活，港鋤幣的比買入鉗價US似D1割=H頸KD拴7.郊73兼80（賣謊出美狗元）上述騙兩方怨程聯(lián)炸立解功：HK重D7匆.7挑38徐0=認JP旱Y1超08送.3威5得出1H肝KD嚼=1劍4.喉00友2J糾PY再計饞算以洲日元帶表示編的港雁幣的訴賣出暈價：配（旦賣出私港幣砍，買飽美元腿，然封后賣痛美元沃，買慘入日畏元，警）市場伙港幣棍的賣陶出價US抗D1遵=H匪KD嬸7.塑73液60（買鍬入美兼元）市場沫日元下的買奸入價US校D1沉=J辯PY舞10濃8.摩45（賣睜出美置元）∴JP是Y1蛛08蕩.4筑5=圈HK哲D7襯.7扎36接0HK污D=幟14江.0闊19∴套匯縮慧匯率屯：HK封D/棋JP鋸Y=村14宴.0皇02銹/1柳4.半01尖9上述緩分析職可得暢出港稿幣兌剪日元輔套匯餅匯率爸的公鋤式：HK藥D/炕JP撫Y=龜US世D/腸JP耍Y÷導US齡D/隆HK片D(2)“同邊羊相乘警法”慚：。例4￡1=次$1顛.6帝02私8/塞1.漂60爺50$1港=H卻KD威7.壟75訂31摸/7個.7巴56榴0求：盟￡1=據(jù)HK互D？分析總：第福一步仿：求秘￡的稈買入占價：通過采賣HK險D買美過元，鉛再賣平美元容買￡稈的過鋸程計碼算匯討率的給，前分者用$1問=H為KD投7.覽75睜31，后攤者用狀￡1=絹$1噸.6訂02喘8，得準出搬以HK校D表示蛾的￡條的買添入價舍是￡1=柿HK筆D1棟2.系42癢7第二肺步：攪求￡通的賣唱出價拴：銀帶行是槳通過謠賣￡郊買美綿元，蹈再賣匪出美白元買HK丟D的過亡程計腔算匯包率的暑。前象者用攔匯率曾￡1=筍$1渡.6奏05脆0，后辦者用巧匯率$1幣=H圖KD島7.吼75置60所以求，魔￡的棕賣出糧價是1.嫌60昏50晴×7節(jié).7國56漢0=晝12鉤.4雀48答：法￡1=辯HK惹D1島2.勉42富7/資12篩.4旁48（四析）即龜期外蟲匯交才易盈飄虧的士計算例5、某值行某癢日美縫元兌食日元佳外匯誼買賣唐頭寸耽如下峽表表某行烘某日思美元披兌日檔元外遼匯買姓賣頭何寸招單位紡：萬料元531604247040050010600106.0010010590105.9010010610106.1010021260106.3020031920106.4030010650106.50100賣出買入賣出買入日元匯率美元531604247040050010600106.0010010590105.9010010610106.1010021260106.3020031920106.4030010650106.50100賣出買入賣出買入日元匯率美元即期蔑外匯牧交易音盈虧完的計輛算（妻續(xù)）當日扒美元勢多頭10收0萬元境，日雜元空薄頭10講69末0萬元掠。根買據(jù)收皆盤時猜的外紐奉匯市嘉場美兵元買北入?yún)R挪率10搏6.抹10計算汗，US地D1短,0魂00套,0轟00怪×1護06裁.1療0=憐JP秧Y1憐06路,1脖00支,0狀00若以襲日元勾計算圓當日蠟頭寸兆的盈附虧情敘況16恐,1次00悼,0格00覽-1餡06證,9逐00依,0胡00而=-巾JP隆Y8怒00仗,0端00（五毀）、趴訂單濾計算例14粒.2扭-4某客通戶委喬托銀月行按FR倍F/手DE贊M=暑0.廉29棍10的即區(qū)期匯準率買貪入10燃0萬法匙國法足郎并洪賣出膨相應虧的德狹國馬需克。叨設接子受訂臟單時勇市場蠟即期墻匯率融是：US名D/岡FR誕F=倘5.欠29衰40愚/5唇0，US現(xiàn)D/床DE序M=壩1.究54探30柴/4偶0。問侮該銀犯行能賊否立款即執(zhí)祖行交攏易指詞令？二、勝遠期優(yōu)外匯扯買賣棉業(yè)務(一）仿遠期疾外匯姿買賣(期匯麻交易)概念外匯允買賣進雙方增成交毫后，月按雙眨方簽胳訂的趁遠期棄合同換，在慨未來怕約定愉日期班按約盤定的迫匯率笛進行炭外匯巴交割矩的外子匯交付易。分類按交敗割日姓的不鼠同，嚴分為浴固定損交割腹日的飄期匯糧交易子（定遭期交降易）薯和選這擇交震割日成的期嗽匯交糕易（眉擇期罵交易掠）。（二悟）遠逮期匯艱率的職報價（二殿）、困遠期僻匯率秀的報聞價法遠期催差價尖報價炕法遠期咐差價轟報價(掉期側(cè)率報兔價)不直旅接公漏布遠緩期匯淚率，具而只言報出霜即期誓匯率辯和遠講期差谷價來捧計算傳遠期滑匯率掩。掉期光率（閥遠期烈價差勢）某一施時點斤上遠坊期匯震率和帖即期教匯率根差。這種野遠期團價差征又分坊為升臂水和剪貼水享兩種。

SPOT1MTHS2MTHS3MTHS6MTHS12MTHSSTG1.6180/9039/3681/77123/119248/243448/438YEN98.43/6359/57112/110163/161304/300565/555ECU1.3760/8011/1217.5/19.522/2423/2824/34（三打）遠譯期匯灘率的得計算1、已許知即腥期匯皆率、物遠期怕升水稿或貼約水率輔，計尾算實磁際遠她期匯讀率的父一般擁公式成如下餡：直接閑標價后法：娘遠期氏匯率=即期和匯率+升水或=即期灑匯率督－貼經(jīng)水間接淹標價凡法：氏遠期容匯率=即期鍛匯率烈－升罷水或=即期飾匯率+貼水例4若法鎖蘭克只福行緣瑞市美父元對竟馬克炸即期閱匯率歡是：$1貴=1致.9橋69諒8/霞08符DM泄3個月狠美元思貼水13全4/曬13狗1則美圖元對洪馬克央的3個月鎖遠期拋匯率歡是$1苗=D奶M(析1.侍96支98史-0葛.0掛13轟4/察1.安97參08－0.途01撕31千)=D箱M1販.9銜56疲4/書77若倫界敦行爛市英捎鎊對徒美元拳即期賣匯率咐是￡1=敢$鑒1撿.6臭18幼0/盈90照3個月羊遠期墾美元損升水39乘/3遭6則英何鎊對懸美元性的3個月飼遠期霞匯率雁是￡1=符$(讓1.傻61菠80－0.撇00過39誦/1怒.6俗19范0－0.冠00煌36死)=$仰1.鉗61勇41膊/1蝕.6面15斗42、計箭算實謊際遠求期匯去率的絞簡捷恐方法秩。若報疑出即赴期匯亡率及惜升貼清水基零本點也，則揀不論位何種巖標價蔑法，蘆若報瓦出升牙貼水懲兩檔敢點數(shù)賤為前萌小后灰大，嫂則將妻即期冊匯率愚買賣句兩檔慢價與術(shù)升貼旱水兩準檔點葵數(shù)分忘別對撿應相壘加；若升招貼水幸兩檔保點數(shù)首為前撤大后閥小，磚則將寄即期裁匯率姻兩檔啄與遠晶期點望數(shù)兩邊檔對斧應相趨減，輕得出辦實際留遠期習匯率階。例5已知$1額=J￥13峽8.河75斥/8懂5，3個月拉遠期16顏3/壟16艇1，則聚美元誘對日葵元3個月趁實際偷遠期至匯率糊為:$1花=J￥（13聰8.倘75－16泄3B懂P）/（13北8.股85－16裂1B帆P）=J￥13以7.尖12埋/1促37基.2映4例6已知位￡1=趙$1肥.6焦18江0/拿1.宋61階90，3個月楊遠期12孝3/扇11呀9。則菠英鎊伯對美欺元3個月訴實際株遠期釘匯率炎為￡1=愿$（1.他61讓80－12的3B訂P）/（1.趁61合90－11伴9B榮P）=$閑1.內(nèi)60鞭57循/1頸.6國07召1例US今D/持DE母MSp盜ot而1M替TH斃3姥MT腫Hs綠6M奴TH逗s1.免66塘60光-7且0膏72變-6僻7娛21皺2-妖20摸7嶄4褲78棄-4招68計算坦遠期瓜匯率岔：美元糕買入芒價=1.杯66愚60鼻-7敲2B晶P=初1.俗65院88賣出頂價=1興.6學67僻0-劍67扁BP始=1料.6停60鬧3(四)、遠為期外孟匯交贏易的溉作用（一告）．擴套期鉤保值副、規(guī)劉避匯吐率風熊險1.進口鳥商可層以通盲過遠拆期外治匯交懷易鎖喚定進翻口付辭匯成室本例：百某年5月12日日盡本公甩司A從美聞國進舊口價相值10部0萬美征元的軌儀器升，合作同約歡定3個月極后支筋付美禍元。喊日本渠公司A擔心3個月假后美捷元升兇值，揭會增日加進駱口成采本，旱便做餅一筆榜遠期果外匯俱交易普。假設驕當天殃外匯崗市場寸上的藏即期杏匯率匹為US懂D/稿JP絹Y=雞11情1.忌10連/2誦0,疾3個月氏遠期犁差價集點數(shù)30鏡/4絹0。如側(cè)果預美測準漸確，3個月膀后的連即期周匯率繪為US遵D/莊JP搖Y=斯11匠1.疾80美/9額0.問：屢（1）如潑果日紛本進紛口商它不采臭取保奴值措稻施，3個月樓后需牲要支吼付多炎少日使元？（2）日回本進匯口商蛋采用元遠期算外匯盯交易在進行蒙保值怠是避何免的橫損失剛為多鑒少？2.出口稅商可緊以通熊過遠削期外希匯交墨易鎖民定出遞口收丸匯收爪益例2.著11美國腥出口唯商向鉤英國素出口20運0萬英套鎊的種貨物它，預辜計3個月那后才蔥收匯哨。假飯如3個月圓后英啦鎊兌米美元規(guī)的匯超率下亂跌為GB會P/扔US坦D=截1.笛21氧15聯(lián)/4據(jù)5假設滾當天辰外匯路市場例行情崇為：即期博匯率GB敵P/窮US妖D饑1.傳55償20獎/3助03個月求遠期蘆差價20騎/1榆0（1）如逼果美科國進畢口商懇不進灰行保芽值，3個月秒英鎊議貶值壯將會吊損失煩多少秤？（2）如匹果采仰取套徐期保工值措比施，倆該進贏口商恐應該湖如何造操作鋒？3、調(diào)道整外莫匯銀姥行外臥匯持興有額購和資怖金結(jié)飼構(gòu)例2.扯12紐約稍某銀都行在3月1日超嘉賣6個月綱期遠遮期SF塑20獨0萬。假設圣當天城外匯納市場惰行情障：即期槍匯率GB疏P/賄SF僚=1萬3.豪75蛇0/結(jié)706個月揉遠期攤匯率GB矩P/施SF填=1種3.雜80貿(mào)0/巨20如果6個月特瑞士糕法郎棗交割駐日的思即期糊匯率濾為GB習P/船SF惠=1育3.嗎72字5/膜50，那宋么，醫(yī)該行派聽任遙外匯絹敞口有存在效，其披盈虧飼狀況謙如何伍？（三掃）遠峽期外港匯交永易為妥外匯胖投機獻者提濃供機敏會買空貍（Bu賀ll）指丸投機接者在秒預期標即期鋪外匯頓匯率遍將會鳥上升故的基董礎上僅所進頌行的勇單純靈買進窮遠期撈外匯戲的交揭易。處若交傅割日杠的即仇期匯村率高兩于雙捆方商串定的惹遠期晝匯率內(nèi)，他挪就會感獲得靜買空竟收益樣。該獵收益蟲扣除孤買空亦的附測加費哲用，疏便是洗投機僅利潤晚。若隔投機哭者預脫期不宏準，近他也翻會遭暑受損嫩失。賣空撇（Be挎ar）指伴投機堪者在宗預期芬即期稼外匯獵匯率劇將會體下降續(xù)的基綠礎上眾所進諷行的罩單純折賣出虧遠期融外匯澡的交確易。隱如果靈交割貪日的旗即期姑匯率誘低于薦雙方推商定帽的遠言期匯菜率，塊投機聚者買悅?cè)爰从奁谕鈨H匯實挑現(xiàn)遠舞期交哈割，蒼可以個獲得她投機階利潤涂。如狀果外素匯匯惰率并童未下眨降，摟該投持機者倉會遭險受損叉失。副投機絹利潤歐被認招為是臥承擔碰風險散的報床酬。例2.永13在紐艇約外俱匯市號場上茫，美必元對藥英鎊災的1個月添遠期杯匯率辜為：GB侵P/辦US買D=金1.隸46亡50受/1障.4丑66啞0某美陵國外曠匯投交機商狹預期休英鎊杯匯率盟近期皆將會心大幅鼠度上紹升，嚇于是復做買作空交雖易，銹以美撒元購抗入10摘0萬1個月抱遠期剝英鎊嫌。假低設預準期準尿確，1個月爸到期應時，崇英鎊負的即康期匯牛率上輪漲到GB旬P/簡US搶D=準1.論56方50顯/1幅.5縣66須0，那攤么該齊投機星商可仙以獲厭得多柴少利緒潤？某加閘拿大演投機哨商預物期6個月持美元木對加故元的嘉匯率場將會霞較大區(qū)幅度奇下跌忌，于柱是做區(qū)了10興0萬美雕元的泥賣空熊交易鉤。在答紐約笑外匯臥市場豎上，6個月夠期美慨元期鳥匯的氣匯率熔為US蟻D/國CA友D=姜1.宮36元8/啦90。假簡設預俘期準侍確，6個月具后美義元的備即期拍匯率訂下降無到US頓D/犬CA昏D=必1.馬35門3/祝50，該高投機努商可堆以獲榆得多精少利孟潤？脊如果瓦預期易錯誤乘，6個月自后美碗元的剝即期究匯率名上升涂到US甚D/般CA仗D=匯1.諷37渡70惡/9具0，則島該投銜機商船的獲蟻利狀增況如喘何？（五）紛、掉政期點形（遠蛇期匯孕水）庭與鴉利率眾的關色系遠期斬差價天報價愈法（嚴續(xù)）例19喚98年10月22日香賣港市堂場開蛙盤價Sp姿ot（即查期）碼：AU感D/蛛US甚D0.著66配95沖0紋.6園70角0三個竿月同漏業(yè)利皇率（In殺te揭rb堡an語k名Ra感te記s）:AU很D：4允.勺62曉5（拆頑入）4瞧.紡56魯25（拆某出）US竄D：3撞.肢25（拆餃入）3喇.漿28愉1（拆蠟出）求三筑月期武的遠神期匯螞率？運用鳥公式糠求掉旦期點遠期共差價覆報價慮法（佩續(xù)）買入怕價賣出拌價起息榨日遠朱期３孝個月兼到期聲日的焰兩天舞后，遠期嘴天數(shù)92掉期梯點為23刑BP制/2害2B慮P（意婚味著仆貼水排了）三個色月遠仗期匯受率為沒：買入槐價（禽買入半澳元浪）=0晝.6師69腰5-胖23鍵BP虜=0尤.6云67棍2賣出圾價（符賣出耗澳元閉）=0掘.6仇70芝0-辜22雄BP京=0耍.6內(nèi)67律8即遠覆期匯成率AU艇D/查US達D=代0.齒66薄72倘/7朗8例：20住07格.2騙.1更4倫敦石外匯早市場斤即期乒匯率虜：EU診R/洪JP娃Y業(yè)=1節(jié)21暈.1陵2/訂91三個捆月同低業(yè)拆罩借利叢率EU墻R4妨.9膽46藥88（拆添入）成，4.桑94深93路8（拆評出）JP妄Y1暮.0滅33迅75（拆婚入）,藍1.踐03悔43證8（拆伏出）求三亞個月傅遠期咸匯率魔？（六毀）、士擇期丙外匯俘交易擇期殺外匯燦交易栗的定洪價過奪程是熊：第長一步丈確定梯擇期曉外匯順交易燈交割晨期限扶內(nèi)的掏第一自個和乖最后付一個膏工作界日。咬第二栽步計鹽算出贏第一黑個和伙最后中一個殖工作唐日的冠遠期居匯率盜。第厭三步晉比較稱這兩鍋個工洪作日危的遠慣期匯引率，切選擇段一個蓄對銀料行最餐有利個的報碧價。例2.苦15即期似匯率US盜D/荷SF森=1輔.8悼41怒/2象03個月夢遠期糞差價12呆0/為14挽06個月螞遠期旺差價26恩0/莫30學0客戶黑向銀零行要衛(wèi)求做燭一筆芳美元褲兌瑞牌士法原郎的竿擇期燙外匯缸交易微，請儲計算電外匯疾銀行襲報出3個月酷至6個月榴的任德選交梢割日敬的遠廁期匯幣率。例2.拍16糟2叛00粉3年4月2日，天美國A公司耽與德歌國B公司扇簽訂尺一份趕貿(mào)易單合同重，進描口一徑套設娛備，久金額碧為18恐0萬歐罵元，粱貸款稠結(jié)算享日期慚預計陳在一脂個月擦后到戲三個灘月之嫁間。A公司浪預測復歐元厘會升價值，鏟于是土在4月2日與怕銀行嘩簽訂絲式一份1個月料至3個月承的擇患期遠坐期外脅匯交說易合鋼同，已用美郵元買叔入18含0萬歐鉤元，適外匯瘦銀行哨的外扭匯報公價如執(zhí)下：即期有匯率EU陜R/捕US鑒D=供1.堡08辯00良/1午01個月鑼遠期擴差價20毀/1都53個月屑遠期涉差價40竹/3喝0請計們算A公司狠在1個月乳后到3個月喬的期吧間履吩行合當同需慕要支仰付多副少美板元。三、部外匯赴衍生特工具盜買賣棕業(yè)務外匯菠期權(quán)夠業(yè)務外匯亂掉期春業(yè)務外匯寶期貨臺業(yè)務外匯古掉期成業(yè)務概念調(diào)期活匯率王的計毛算掉期而中的慘遠期項賣出闖價=即期箏買入恩價±調(diào)期碌點的米賣出經(jīng)價掉期抗中的燥遠期侍買入狠價=即期蒸賣出話價±調(diào)期測點的鴿買入墳價實例1.已知US勉D/研HK敗D的報刺價為US羅D/脹HK悅D即期7.屠73蘇50盟/5熊5掉期全點1個月65引/5苗5（調(diào)決期點永）求US疾D/礙HK瘋D的1個月遠期情匯率斧和調(diào)夾期匯返率姜？外匯乒掉期末業(yè)務糾（續(xù)饒）解：另首德先計猾算遠千期匯辯率：美元留貼水碗，港權(quán)幣升霜水（第左大愉右小-貼水救）由7.記73合50萬-6慕5和7.肌73境55觸-5要5得一楊個月雄的遠籮期匯療率7.搏72斤85和7.宴73，然后翼計算炎調(diào)期乘匯率幣：即期棕買入勾美元撿匯率7.踩73模501個月棵遠期它賣出愈美元彩匯率7.壯73請50諷-5尾5B宜P=匪7.梯72女95即期摔賣出啦美元爪匯率7.妻73胳551個月世遠期匯買入戴美元怎匯率7.庸73壟55陪-6矩5B邊P=移7.鎮(zhèn)72撥90外匯冒掉期昂業(yè)務緊（續(xù)溪）實例2.請根睬據(jù)市方場下槳述報效價回典答問帖題GB趨P/呀US阿D錢Sp腹ot濾:1荒.4然86齡0-漏65蜜IM搜TH竹:5裁0/矮55①何種珍貨幣旗遠期虎升水雁，何烤種貨柜幣遠修期貼墨水左小越右大臺英鎊和升水伙，美沿元貼見水。②你旨覺得原適宜竟做何必種調(diào)賊期交置易？英鎊鼻看漲狀、美北元看資跌，件從套暢期保蒼值的駛角度受宜作英鎊蠅的即玻期買司入和摧遠期糖賣出殲的調(diào)煤期交桑易（Bu漿y/低Se蒜ll），反贈之，屆（Se座ll架/B側(cè)uy）即期涂賣出努、遠家期買煉入。第四叛節(jié)本外匯炒掉期點交易外匯捉掉期懷交易(S雕wa加p蛛Tr打an謠sa健ct漁io型n)又稱煤調(diào)期醉交易遵，指饅買進辰或賣廟出某塔種金轎額貨旦幣的樂同時交，賣踐出或肉買進膨期限皇不同換的相副同金雜額的撥同一籌種貨阿幣。你這兩酷筆外片匯交艱易幣籌種相慕同，然金額宅相等挎，但艇是交紫易方莖向相舍反，申交易伐期限曾不同百。掉鉛期交芬易的磨主要窗目的蛛是兩脫個方跟面，1是軋顯平外綠匯頭貸寸，蟻避免辮匯率添變動話引起下的風客險；2是利旺用不碌同交云割期靈限匯鹿率的談差異也，賤根買貴藝賣，煉贏得戰(zhàn)利益脹。1即期禮對遠冊期的壤掉期性交易遮（Sp者ot今-fo隱rw壁an妥rdSw仇ap倡s）1）即浩期對橫遠次邪日掉伙期（S/N,爽Sp們ot/N橫ex窯t）;自第棉一個碌交割憑日在謠即期籍，至幼后一營個交有割日肺安排洞在次奧日的導掉期究交易帶。(2)即期敞對一炊周掉框期（S/WS進po光t-W桂ee頃k）:自第葬一個灣交割券日在奶即期奇，至除后一壟個交享割日趁安排枕在一者星期敵的掉輩期交基易。(2豆)即期蓬對整恭數(shù)月簽掉期永，如1個月假，2個月盲，和6個月激等，劇第一縫個交臺割日游在即珠期，嘩后一外個交丹割日脈是1個月娃或2個月班等整像數(shù)月偏遠期掙。2、即題期對遠即期膝的掉航期交滿易(S濃wa或p涌Ag儉ai栗ns何t雪Sw踩ap庸s)打(蛋1)今日倡對明屑日掉影期（To券da仿y-我To吧mo蘇rr絡ow貞S皇wa點p），號指將沙第一董個交憤割日鏟安排殺在成蟲交的脫當天酬（即該“今汽天”蹄），懶并將理后一佛個交吹割日謀安排瓣在成畝交后笨的第語一天豎（即冤“明松天”位）的與掉期栗，又俊稱為惱隔夜迅交易(O露/N，Ov叨er士-N刪ig趣ht然)。(2系)是明詞日對糧后天妹掉期洪（To懇mo虧rr撒ow－Ne腰xt偏S蘿wa遠p）將索第一憑個交碑割日即安排慶在成刺交后迎的第紗一個野工作搶日（虎即“永明天武”）根，將違反后摸一個阿交割揉日安幣排在們成交衣日后紅的第章二個斗工作虜日（堡即“宵后天臺”）稍，又有稱為芽隔日什交易(T醬/N，To還m-垮Ne洪xt借)，這時種交步易在塔一日犧掉期怨中較歷為常錫見。今日膛對明踏日和勇明滅日對許后天提掉期盒交易扮的時利間跨飾度都遷是一嗓個交故易日3遠期踩對遠授期的怖掉期拘交易?。╢o歪rw漢ar唇d申ag豪ai轉(zhuǎn)ns謊t綠fo館rw捧ar堪d）由兩嬸筆交售易金廚額相怕等，買交易磁方向堵相反剖，不福同期寺限的餐組成丹。這寄種交公易有2種方址式被（1）買徹進較枕短交食割期幻玉的遠床期外紡匯，層賣出倘較長貼交割肺期的武遠期鞋外匯囑。（2）買恐進期屠限較逮長的比遠期凝外匯顧，賣問出期規(guī)限較個短的見遠期綁外匯衡。在求買進婆或賣斗出一趣種貨床幣的渴遠期劫外匯哲的同囑時賣萌出或齒買進虜另一坦更遠物期限南該貨范幣的綠遠期過外匯掉期橋率（Sw辭ap娛R繳at陸e）指進掉期刊的價素格，托在外屠匯市繁場上悟一般狠只報鍬出掉傲期率怒。報或價通遞常采騎用雙將向報戚價，砍即同削時報遙出，絞即同障時報士出買湊入和錄賣出沸價。察掉期汁率一倚般采磚用基悅點來值表示為買入大價和諸賣出挪價。帝買入瀉價表拘示機略器賣訊出基泡準貨貧幣與墨遠期攤買入駕機器僵貨幣叉的匯飲率差符額：忽賣出彈價表揭示即碰期買尼入基昨準貨弄幣與蘋元遠曲期賣患出基篩準貨愁幣的仆匯率丹差額余。外匯亦掉期潮交易燦判斷溉升水主或貼漆水的殲方法帥：如廊果掉加期率到是按工照從似左到芳右排昆列，取則表妖示水造升，興遠期醫(yī)匯率簡等于釀即期業(yè)匯率仗加上貞掉期類率；爺如果騎掉期筒率是連按照嘆從左掙到右士排列軍，則箭表示凡貼水申，遠將期匯赤率等俊于即綁期匯壤率減世去掉截期率產(chǎn)。例2.插17某外延匯市墾場上輕；即期休匯率GU封P/藝US巡壽D=趕1.碰56侍35吉/5層03個月海掉期之率20間/4閱53個月戶的遠佛期匯睡率為GU承P/猾US赴D=朗1.德56貌55凡/9冒5因為到掉期證率是柳按照付從左源到右番排列孫，所儀以表拳示升準水，示遠期奏匯率擴等于響即期妥匯率從加上必掉期慚率。20買入宣價表鴿示即晝期賣貍出基竹準貨汗幣與屢遠期孤買入倉基準令貨幣艦的匯現(xiàn)率差殺額；45賣出之價表伍示即規(guī)期買陳入基偉準貨永幣與訂遠期施賣出丸基準還貨幣均的匯煌率差豬額即期嚇買入蓬英鎊1.很56坡33個月崖遠期使賣出叨英鎊1.耳56怒8/餅0（1.聞56芝3+籃0.泉00珍45）即期唱賣出折英鎊1.湊56峰50例2.域18一個雄客戶3月5日要族與銀汁行做宿一筆借交割漸日期重為4月17日的部遠期店外匯咱買賣本，賣米出英脆鎊買拘入人俘民幣罷、銀教行先頓做一梁筆即穴期外涌匯交舟易，牢交割螺日期菜為3月7日，拖通過亦外匯扔掉期羞調(diào)整守交割按日期牛為4月17日。4月17日與3月7日之汽間為41天，1個月蓮的掉俱期率口為70點升妥水，2個月欲的掉解期率遠為16查3點升句水。激計算摔該不撿規(guī)則協(xié)天數(shù)伍的掉斗期率訴。解：奪前后醉兩個梅規(guī)則距天數(shù)靈的掉離期率帆差額敢為16糧3-滋70旅=9醒3點升牌水，1個月部和2個月痕之間龜?shù)奶靵y數(shù)為30天。困所以前每一任天的萬掉期箏率是93蓮÷3圾0=涂3.脂1點升喚水。不規(guī)招則天愁數(shù)交母割日恥期與保前一奪個規(guī)臉則天過數(shù)交姐割日邪期之巧間的翠天數(shù)租是10天（41游-3磚1）。濾這10天的逆掉期梢率為31點升丑水。所以先不規(guī)中則天貸數(shù)的誤掉期更率=3鍵1+堪70點升蚊水。五、傷外匯線掉期蛋交易喪的應機用（一逼）親進行案套期婆保值在掉千期交糞易中撫，同犯一筆溫外匯居在一襪個交柏割日林買進泰（或獎賣出恨）的舊同時雖又在凝另一佳個交享割日還被賣但出（貸或買域入）等，交蘿易者坐最終唱所持煉有的姻外匯未頭寸昏不變煌。因平此，摸掉期蟲交易侄可以鄙被用蒜來軋灶平不雕同期橡限的務外匯嚷頭寸宏、調(diào)造整外史匯交壟易的畫交割紡日，冰從而宴起到澆套期器保值唯的作趣用某港拜商1個月疼后有僚一筆10鋤0萬歐拋元的職應付池賬款押，3個月惠后有勤一筆10掩0萬歐辭元的辰應收折賬款姐。在串掉期史市場江上，1月期派歐元鞠匯率業(yè)為EU泡R/需HK刪D=卸7.晨78弱00妙/1引0,喚3月期觸歐元身匯率小為EU窯R/喉HK撓D=此7.挖78逗20很/播35，該意港商迫可進徑行1月對3月的橋遠期跑對遠篩期掉游期交文易：務買入1月期毒的10敘0萬歐尾元，舞并賣爹出3月期更的10襯0萬歐己元。（二方）貨意幣轉(zhuǎn)似換例如笨，某技銀行飾因為切業(yè)務買需要嬌以日俗元購術(shù)入歐按元存種放3個月茶。為嗽了防萄止3個月吐后歐雷元匯述率下押跌，擱該銀叫行利壩用掉棍期業(yè)炮務，談在買真入歐程元的違同時顛，賣陷出3個月躍遠期辟的歐氣元，兇實現(xiàn)乘了貨牛幣轉(zhuǎn)閃換避順免了疼風險戲。（三窄）軋冠平交辯易中施的資娘金缺水口例如匹，某驗出口患企業(yè)念收到腦國外托進出遣口商寺支付匙的貨幟款10錦0萬美流元，撕該企皺業(yè)需賴要將腸貨款邪換成介人民聚幣。搶但同割時該成企業(yè)楊需要夫?qū)⒇浧顡Q時成人夕民幣慈。但談同時鈴該企泉業(yè)3個月逝后需緊要支迷付進祥口原地材料10匪0萬美鎮(zhèn)元的吸貨款摩。此遭時，按該企瀉業(yè)就錯可以遍與銀顧行辦蠅理一讓筆掉腐期業(yè)羨務，釘即期僅賣出10彼0萬美岡元，宮取得講相應柿的人澡民幣庸，3個月欺遠期化以人之民幣帖買入10胡0萬美貌元。只通過稿掉期緩交易駝，該婚出口芬企業(yè)顛可以榨軋平俊交易猜中的錄資金診缺口咬，達斑到規(guī)帆避風指險的候目的扣。（四艷）投掘機獲煌利六、窮外匯鑄掉期抄交易譯的收愈益即期谷對遠凡期的辜掉期乳交易例2.債19日本A公司制有一怖項對菊外投獸資計姻劃投恢資金腦額為50腐0萬美經(jīng)元預價期在6個月牌后收蜘回。A公司編預測6個月剛后美坐元相拜對于轎日元斯會貶哭值為范了保悅證投糾資收刑回，喇同時麻又能殊避免加匯率賤變動掃的風飲險，盞就做爺買入岔即期50善0萬美溪元對肆賣出6個月50繳0萬美禍元的筆掉期毛交易朽。假頌設當麥時即年期匯交率為1美元=1光10怪.2鉛5/穴36日元6個月叮的遠摸期匯叛水為15編2/便11窄6投資勤收益秒率為8.歪5%，6個月鈔后現(xiàn)楊匯市專場為1美元=1啊05眠.7花8/狀85分別緞計算列做與銷不做匹掉期胖交易衡的獲殲利情悔況，每并進鏡行比低較。遠期奏對遠袖期的章掉期噴交易例2.勺20某香恩港公瘡司從遍歐洲簡進口馳設備懇，1個月饑后將疼支付10哄0萬歐屑元。澆同時售，該仙公司單還向朋歐洲買出口帥產(chǎn)品駐，3個月體后將箱收到10要0萬歐品元貨真款。螞香港敞公司賄為規(guī)汽避外輪匯風悟險，區(qū)進行鼻掉期拍交易寒：買紫入1個月企遠期遵歐元10池0萬，脈賣出3個月華遠期兆歐元10隔0萬。險假定翻外匯簽市場項報價值為：七掉儲期外豆匯交琴易的嗎操作即期梳匯率EU浪R/布HK晃D=鋒7.惹79箱00腔/0潮51個月浪遠期初匯水10票/1雁53個月卸遠期柴匯水30既/4偽5問：就香港丹公司神如何層進行漁遠期筑對遠該期掉寇期交融易以巧保值澡？其墨收益泳狀況不如何喉？Ba聽nk早A：Ca雖bl津e攀Sw嬸ap消G插BP瓦5塘M疼io重A體G冶US敢D6似M燒on何th恥s群AG訓S笑po既t斯?Ba舒nk熔B：50／54A：50霉?B：5啟Mi研o林Ag概re憐e抖to殲C臂FM按a抓t犯50辦1字Se紅ll冷a謠nd跳B段uy紛5允Mi恢o肯GB仗P淋A盼GUS翠DV侄al7J急u峽ly胳20純05突a滲nd殼7捧J友an旗2綠00薯6寸Ra廁te鼻1．67歌0呈0A調(diào)G磨1．67渠5脾0夏My守U跳SD非t替o總B縮慧Ba楚nk尼N緊Y爬My音G泄BP俯t兔o歸B述Ba袋nk模L扮DN聯(lián)T機ha侄nk鄉(xiāng)豐s稀fo瀉rth明eD招ea丟lan銀d飛By敘e丙?A：Ok份A鉗gr米ee冊d則US耗Dto魯ABa進nk豆N烤Y費GB栽P求to展A阿B梅an瞧k腥LD妄N替Th奮an油ks墻a動nd怪b筐ye樂?銀行A：詢輝問英串鎊掉綢期匯巨率50符0萬英隆鎊兌與美元治，即嫌期裂對6個月算遠期銀行B：銀外行報爭價，叫掉期浙匯率50／54A：50成交?B：同旋意成相交，鄭按升油水50點我藥方即污期賣?出英央鎊，抽遠期皇買入莖英鎊孫。起漠息日吐為20蒼05年7月7日和20耍06年1月7日，生即期拉匯率允和遠岔期匯技率耽分別芹為1．67翠0津0和1．67巧5嫂0。美坊元付淡我承行紐衰約分膛行賬旗戶，捎英鎊棋請付解我行巴倫敦模分行縫賬的戶。所謝謝坐，再佳見襯。A：同醋意，淚莢元趣請付叔我行酬紐約顆分行雖賬涼戶，俯英鎊只請付酒我行自倫敦禮分行昂賬戶搭。謝魔謝，爹再櫻見第五勒節(jié)、窩套匯舉交易硬、套爭利交撐易和袖進出悠口報伸價（一覆）直羅接套層匯例如危，在看某一欄時刻所，香唐港和負紐約音外匯連市場除上的譜匯率血如下及：香港義外匯劑市場US淡D1抖=H篩KD鈴7.稼81釋8/脹25紐約鼓外匯如市場US買D1更=H扯KD煉7.陣80武1/收11例如上，在縮慧某一鎮(zhèn)時刻瀉，倫疤敦和冬紐約侵外匯線市場辭上的羊匯率笨如下示：倫敦偷外匯戒市場GB史P1=歐$1徐.3匆51窮0/賢30紐約雄外匯脆市場GB半P1=素$1蘋.3謊63協(xié)0/賊50（二丟）間苦接套膚匯例2.筑21同一歇時間阻，紐幟約、焦倫敦谷、香熔港外踏匯市瞞場匯偶率如妄下：紐約撲：US錦D/緣瑞HK抽D=林7.吵85退08希/1撐8倫敦貨：GB香P/紅US寫D=杜1.里65效10過/2搶0香港很：GB摘P/捉HK便D=各12尿.4鞋90沃/5惜00問：衣是否寶存在翼套匯么機會猶？某母港商旋有20思0萬港淋元投暴資成灣本，雀如何狡進行褲套匯歉？獲鋸利多廊少？伍（不很考慮份其他區(qū)費用焰）？例2.做21同一忠時間逝，紐監(jiān)約、臣倫敦雕、香擊港外饞匯市立場匯紫率如蠶下：紐約纏：US騙D/歐元=0尋.7蠻29漸5/徹25倫敦篇：GB瓦P/真US境D=央1.絮60攝28貧/4培8歐洲特外匯掠市場被：GB夠P/歐元=1踏.1諷85少0/腦80問：第是否慢存在匙套匯濃機會虛？某疤商有10評00萬歐撫元投武資成斧本，脈如何稿進行據(jù)套匯減？獲煎利多僚少？梨（不嘩考慮裂其他艘費用繼）？二．武套利銷交易（一瓣）無騙抵補校套利例：2.槳22假設讀即期膊匯率GB屆P/調(diào)US柏D=識1.今50凍00，美寒元年奸利率怖為8%，而虧同期鳳英鎊毫年利擾率為6%，在鑰預期6個月欣后市騰場匯能率為GB貍P/詳US基D=慈1.叫50袍40的基夏礎上夾，某吉英國之套利舉者以10頁0萬英崗鎊進辯行為芳期6個月他的套下利。帆如果亦預期川準確懇，可鴉獲得制多少鵲套利幅凈收彼入？（二犯）抵滿補套錯利援引莖上例挖，假設恢即期豬匯率GB寺P/忘US閉D=毒1.維50弦00，美擴元年佳利率級為8%，而取同期坑英鎊桂年利定率為6%，在磨預期6個月桐后市然場匯慌率為GB值P/秀US川D=勤1.構(gòu)50臉40的基長礎上忌，某黨英國慶套利莫者以10惱0萬英感鎊進瘡行為誓期6個月毛的套敢利。假設6個月甲遠期佛英鎊序?qū)γ朗≡陌秴R率環(huán)為GB狡P/置US莖D=漁1.糊50劃96，那續(xù)么套激利者屠在做溝套利伍的同譽時做哪掉期富，賣勸出遠塊期美悲元收穩(wěn)入，嬸可以皂避免筒匯率薪波動拌帶來旁的風兼險。三．半?yún)R率代折算蛛與進厭出口麻報價（一吵）合集理運抬用匯奶率的嚇買入碑價與完賣出屑價1.出口估商本狐幣折摟算外衡幣時浸，應佛按買拾入價迫折算如果影出口悄商商輛品原涂報價在為本折幣，招但客廁戶要差求改系用外悲幣報左價，財則應勿該按疼照本嚼幣與把該外謠幣的守買入竄價來婦折算君。因香為出上口商群原來惕收取漫本幣謀，現(xiàn)伸在改排為收凱取外淹幣，館他需銅要將襲該外圓幣賣斷給銀假行，質(zhì)獲得趁與原動來相阻同的垂本幣赴收入裂。出仆口商域賣出惡外幣貼，即特為銀抽行買勿入外柳幣，她所以正按照悄買入舟價折檢算。2.外幣通折算泄本幣聞時，顯應按向照賣僚出價耳折算如果饅出口糖商商醬品原吩報價舞為外攤幣，蟲但客憂戶要永求改必用本際幣報重價，擁則應套該按乞照本做幣與爸該外賞幣的炭賣出師價來鮮折算想。因怨為出寇口商寶原來覆收取肚外幣閱，現(xiàn)玻在改棍為收典取本僚幣，腰他需易要將辱本幣秒賣給腸銀行繼兌換奸為外墨幣，回獲得兵與原艦來相尖同的慘本幣避收入鐮。出館口商勇買入側(cè)外幣妙，即葬為銀維行賣旁出外幼幣，古所以點按照塵賣出濕價折遮算3.一種鳳外幣薪改為鍋另一乏種外死幣報遣價時郊，先鍛確定頓本幣量和外菌幣，鍛再按穗照國趙際外茂匯市者場牌還價折秤算區(qū)別素本幣英和外襯幣的干原則曾是：寧將外悄匯市響場所禍在地胡國家廳的貨調(diào)幣視結(jié)為本保幣，潔而將達其他扁國家愉的貨汪幣視息為外跑幣。鏈然后省按照仙上述垂的倆歸個原睛則，踏本幣選折算帶為外籌幣，返均按側(cè)買入欄價折壁算，飲外幣招折算緣瑞本幣告，均麥按賣餅出價泥折算販。例：2.蠢23我國劑某出陽口商曉品原擔以美枯元報耕價，給每件80美元貪，現(xiàn)纏客戶防要求滅以英程鎊報消價。躺當日涼紐約探外匯校市場享的匯齡率為霧：1英鎊=1據(jù).7底44舉0/撿50美元置。我注國出恢口商哭品的際英鎊墓報價原為多端少？（二定）即論期匯陷率與蟲進口曾報價1．將決該進綱口商蟻品的羨兩種啦貨幣框報價簡均按調(diào)人民榨幣匯暫價折鴨算成脅人民鞭幣進血行比建較例：2.浮24我國打某公霸司從諸德國帶進口蹈商品醫(yī)，德苗國出叉口商曉給出水了倆攜個報籍價：害以歐母元報滅價的遇單價閥為50萬0歐元爐，以允美元獲報價惡的單技價為60慌0美元膽，該說公司督應接律受歐準元的名報價辛，還平是美爐元的燃報價曠？2.將同唱一商啦品不坐同貨租幣的逆進口吸報價賀，按腥國際麻外匯戚市場有的即須期匯穩(wěn)率統(tǒng)章一折刊算進輕行比狹較如上禍述例蔥題中任德國色商品腎的歐怖元和蜂美元光報價貞，如盒果以梅當天劃紐約惑外匯燙市場穿的美頭元與到歐元偽的比愛價進禿行折塵算，順也可封得出志應該月以何柴種貨賊幣報閘價較竄為合搶理。（三黨）遠窯期匯歐率與潔進出出口報侮價1.匯率況表中嶼遠期軌貼水留數(shù)，潤可作痕為延迎期收幫款的賺報價智標準我方嚼在出碼口貿(mào)點易中涂，國券外進護口商客在延靈期付渴款條辨件下捐，要懂求我供方以蔬倆種皆外幣烤報價沾。假翠設甲倘幣升釘水，找乙?guī)蓬I為貼司水，引如以販甲幣唱報價陷，則耳按原昨價報籮出；專如以昆乙?guī)磐瘓髢r讓，則管按匯背率表早中對捏甲貼震水后棕的實溉際匯姜率報什出，抵以減足少乙穿幣貼脆水后涉的損賀失。例：2.眠25某日臭紐約徒外匯追市場飲匯價圖：即期增匯率似遠期衰匯率美元/瑞士葡法郎1.夸60滋30學/4發(fā)0貼水13舍5/瘋14翁0我公頸司向挨美國館出口蜻機床望，如敢即期揮付款伯每臺憑報價20債00美元噸，現(xiàn)撫美國拖進口蹄商要玩求我陳以瑞梢士法斜郎報箭價，需并于豪貨物伸發(fā)運我后3個月朝付款收，問核我應嶼報多浸少瑞左士法敗郎？2．匯卸率表尼中的賀貼水蝦年率妹，也踐可以取作為籌延期齊收款湊的報軋價標吧準遠期序匯率瘦表中狗的貼移水貨洞幣的姓貼水治年率替，亦腥即貼命水貨凡幣（慘對升不水貨危幣）雅的貶為值年散率。若如某也商品娘原以所較硬澡（升透水）車貨幣理報價邀，但芽國外澡進口避商要線求改泡以貼揀水貨嚼幣報米價，東出口幻玉商根臂據(jù)即吵期匯震率將懷升水秒貨幣藍金額技換算香為貼可水貨場幣的映同時匹，為支彌補究貼水繼損失政，應盲再將卷一定接時期即內(nèi)貼拍水率帖加在內(nèi)折算嬌后的歡貨價組上。出口框商原汗為即齡期收佛款以害貼水厚貨幣晌報價滾，應吹國外征進口苗商要吩求，扁改為芹延期館收款輪以升申水貨速幣報瞧價。牛在這餅種情恩況下拒，我泛公司秤的報駁價原最則是道：按仙即期區(qū)收款匆的升盤水貨很幣報轎價。例2.郵26我方富對歐拆洲某轎出口儀商品面原報稻即期雨付款快價US濾D4竊85驢/箱，蒼應外