自考財(cái)務(wù)報(bào)表分析總復(fù)習(xí)集團(tuán)文件發(fā)布號：(9816-UATWW-MWUB-WUNN-INNUL-DQQTY-自學(xué)考試《財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)》總復(fù)習(xí)第一部分財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)考前串講(2005)第一章概論第一節(jié)信息、財(cái)務(wù)信息、財(cái)務(wù)報(bào)表一、財(cái)務(wù)報(bào)表－提供財(cái)務(wù)信息的重要工具1、在企業(yè)會(huì)計(jì)核算中，編制財(cái)務(wù)報(bào)表是其最終程序。(單選)2、企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)表的主要原因二、信息(一)信息的定義及三個(gè)要點(diǎn)(一般了解)(二)數(shù)據(jù)的含義、數(shù)據(jù)和信息的關(guān)系關(guān)注教材P4的倒數(shù)第二自然段的倒數(shù)第三至第六行(三)信息的分類注意財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)比率所屬的類別1、按信息內(nèi)容、范疇分類可分為A、自然信息B、社會(huì)信息(包括經(jīng)濟(jì)信息)為A、一次信息；B、二次4、按信息的貯存方式分類例如，上市公司年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告反映的信息屬于第一種分類中社會(huì)信息里邊的經(jīng)濟(jì)信息；屬于第二種分類里邊的一次信息；屬于第三種分類里邊的公開信息。三、財(cái)務(wù)信息(一)財(cái)務(wù)信息的含義2001下全名詞解釋34財(cái)務(wù)信息(二)財(cái)務(wù)信息的生成財(cái)務(wù)信息的生成主要會(huì)計(jì)1、由會(huì)計(jì)核算生成財(cái)務(wù)信息，包括日常加工和再加工；2、由會(huì)計(jì)分析生成財(cái)務(wù)信息單項(xiàng)選擇例題：按照信息和數(shù)據(jù)的含義，“凈資產(chǎn)收益率”是(B)A、數(shù)據(jù)B、信息C、既是數(shù)據(jù)，有是信息D、既非數(shù)據(jù)，又非信息(三)財(cái)務(wù)信息的用戶及其信息需求部1、投資人包括潛在投資人和現(xiàn)有投資人2、債權(quán)人包括貸款債權(quán)人和商業(yè)債權(quán)人3、政府綜合經(jīng)濟(jì)管理部門和專業(yè)經(jīng)濟(jì)管理部門前三類屬于外部信息使用者4、企業(yè)本身管理階層和一般職工屬于內(nèi)部信息使用者四、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的組成(一)財(cái)務(wù)報(bào)表的含義1、財(cái)務(wù)報(bào)表提供和傳輸?shù)呢?cái)務(wù)信息種類：財(cái)務(wù)狀況的信息、財(cái)務(wù)成果(經(jīng)營成果)的信息、現(xiàn)金流量的信息。2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的定義(名詞解釋)(二)財(cái)務(wù)報(bào)表的組成1、主表：資、損、現(xiàn)、(對外)成(對內(nèi))2、附表：按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度，資產(chǎn)負(fù)債表的附表是所有者權(quán)益(股東權(quán)益)增減變動(dòng)表、應(yīng)交增值稅明細(xì)表、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表；損益表(利潤表)的附表是利潤分配表、分部報(bào)表(業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部)；現(xiàn)金流量表沒有附表，只有補(bǔ)充資料。主營業(yè)務(wù)收支明細(xì)表也屬于損益表的附表。3、附注：內(nèi)容(簡答多選)第二節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義、目標(biāo)和基本方法掌握概念(名詞)和特征(多選)抓住判斷、評價(jià)、預(yù)測二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)有：根本目標(biāo)和具體目標(biāo)投資人投資決策債權(quán)人貸款決策企業(yè)經(jīng)營決策政府宏觀經(jīng)濟(jì)決策三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法(2001下全多選21)(一)比較分析法1、比較分析法的含義(最基本的方法單選準(zhǔn)備)比較分析法是指將實(shí)際達(dá)到的數(shù)據(jù)同指定的各種標(biāo)準(zhǔn)相比較，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析和趨勢分析的一種分析方法。注意差異分析和趨勢分析的具體含義和差別，注意名詞解釋。2、絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較3、比較標(biāo)準(zhǔn)(1)計(jì)劃性標(biāo)準(zhǔn)；(2)歷史性標(biāo)準(zhǔn)；(3)先進(jìn)性標(biāo)準(zhǔn)；(4)比簡答準(zhǔn)備：在財(cái)務(wù)報(bào)表分析采用比較分析法時(shí)，常用的比較標(biāo)準(zhǔn)有那些各有什么作用4、比較方法(1)橫向比較法(水平分析法)名詞解釋運(yùn)用于差異分析、趨勢分析、趨勢百分比分析形式：比較財(cái)務(wù)報(bào)表(2)縱向比較法(垂直分析法、動(dòng)態(tài)分析法)共同比財(cái)務(wù)報(bào)表基數(shù)比較共同比財(cái)務(wù)報(bào)表主要優(yōu)點(diǎn)(單選)5、注意的問題(簡答準(zhǔn)備)相關(guān)指標(biāo)的可比性(二)比率分析法(三)因素分析法1、因素分析法的含義和應(yīng)用(1)連環(huán)替代法；(2)差額計(jì)算法2、因素分析法的特征：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性；(2)計(jì)算過程的假設(shè)性；(3)因素替代的順序性。2003年不僅考核了因素分析法的名詞解釋，還考核了有關(guān)因素分析法的特征的多選題目。補(bǔ)充：先數(shù)量后價(jià)值(質(zhì)量)再比率同類因素不分先后例題：根據(jù)某企業(yè)甲產(chǎn)品的下列資料，試分析該產(chǎn)品1999年銷售利潤計(jì)劃的完成情況，并運(yùn)用因素分析法計(jì)算各有關(guān)因素對銷售利潤的影消費(fèi)稅稅率10％15％解答：(1)計(jì)劃完成情況計(jì)劃利潤＝100×[2000×(1－10％)－1500]＝30000元實(shí)際利潤＝80×[2200×(1－15％)－1450]＝33600元 (2)因素分析(差額計(jì)算法)銷售量變動(dòng)影響＝(80－100)×[2000×(1－10％)－1500]＝成本變動(dòng)的影響＝(1500－1450)×80＝4000元價(jià)格變動(dòng)影響＝(2200－2000)×80×(1－10％)＝14400元稅率變動(dòng)的影響＝80×2200×(10％－15％)＝－8800元合計(jì)：－6000＋4000＋14400－8800＝3600元三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問題(理解)局限性第三節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)、程序和資料一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)(一)真實(shí)、系統(tǒng)和完整的數(shù)據(jù)資料；(二)客觀、可靠的實(shí)際情況；(三)法律、法規(guī)、制度以及政府的方針和政策(2003多選)二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序掌握極容易考選擇1、明確分析的目的、內(nèi)容、范圍和重點(diǎn)，并據(jù)以制定分析工作方案明確的分析目的是分析工作的靈魂。2、搜集、整理和核實(shí)資料2001年下全單選3、選用適宜的分析方法，進(jìn)行分析工作4、編寫分析報(bào)告三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的資料1、以財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告為核心的數(shù)據(jù)資料；、以前年度的有關(guān)資料；3、定額、計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)、業(yè)務(wù)等方面的資料；4、同行業(yè)、同類型企業(yè)的資料；5、國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)或先進(jìn)水平的資料；6、國家統(tǒng)一規(guī)范的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值資料；7、其他有關(guān)資料。第二章企業(yè)的收益性和獲利能力分析第一節(jié)企業(yè)的收益性和收益結(jié)構(gòu)分析一、企業(yè)的收益性(一)收益性的含義1、(企業(yè))收益是指企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中所取得的，能夠產(chǎn)生社會(huì)效益的經(jīng)濟(jì)利益。從廣義角度看，包括資產(chǎn)收益和經(jīng)營收益。資產(chǎn)收益是潛在收益；經(jīng)營收益是現(xiàn)實(shí)存在的，是資產(chǎn)中潛在收益的實(shí)現(xiàn)，也即利潤。(名詞解釋注意，已根據(jù)教材內(nèi)容總結(jié)，請依據(jù)其背誦)2、收益性包括資產(chǎn)收益性和經(jīng)營收益性多選：資產(chǎn)的收益性將大大降低的情況有(AC)產(chǎn)(二)企業(yè)收益性分析的意義(2001年1月浙江簡答)收益性分析通常分為若干項(xiàng)分析，包括的內(nèi)容有：A、收益結(jié)構(gòu)分二、企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)(一)企業(yè)的收益結(jié)構(gòu)名詞解釋：收益結(jié)構(gòu)是指收益組成項(xiàng)目的搭配及其排列。從不同角度進(jìn)行項(xiàng)目搭配與排列，從而形成多種收益結(jié)構(gòu)。1、收益的收支結(jié)構(gòu)第一層次總收支搭配結(jié)構(gòu)(單步式利潤表)第二層次總收支自身結(jié)構(gòu)2、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)(多步式損益表)主營業(yè)務(wù)收益、其他業(yè)務(wù)收益、營業(yè)外收益、投資收益、補(bǔ)貼收益3、收益的主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)(主營業(yè)務(wù)收支明細(xì)表或者銷售利潤明細(xì)(二)企業(yè)經(jīng)營與收益結(jié)構(gòu)的關(guān)系企業(yè)經(jīng)營對獲利的影響有：A.獲利水平B.財(cái)務(wù)安全性C.獲利持久、穩(wěn)定性三、損益表收益結(jié)構(gòu)分析(一)損益表結(jié)構(gòu)單步式和多步式(二)共同比結(jié)構(gòu)損益表(三)凈利潤的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析第二節(jié)企業(yè)利潤增減變動(dòng)和利潤差異的分析一、企業(yè)利潤增減變動(dòng)和利潤差異分析的內(nèi)容常見的比較標(biāo)準(zhǔn)分析利潤增減變動(dòng)時(shí)，常見的比較標(biāo)準(zhǔn)有(ADE)期計(jì)劃利潤二、凈利潤增減變動(dòng)及原因分析(一)差異及變動(dòng)百分比分析1、絕對數(shù)差異2、相對數(shù)差異補(bǔ)充：相對數(shù)差異注意有定基和環(huán)比的區(qū)別 (C)A40％B71.4％C140％D240％(二)對比和趨勢分析單選：進(jìn)行趨勢分析所需時(shí)間長度一般以5年左右為宜，但至少應(yīng)是(C)(三)原因分析單選例題：通過兩期損益表的對比，可以立刻了解企業(yè)利潤增減變化的(C)因(1)內(nèi)部管理問題(主觀原因)(2)外部環(huán)境問題(客觀原因)2001下全多選、2003簡答題目三、營業(yè)利潤主要項(xiàng)目的因素分析(一)營業(yè)利潤的主要項(xiàng)目及因素構(gòu)成影響營業(yè)利潤的因素包括：銷量(正相關(guān)因素)、銷售成本(負(fù)相關(guān)因素)、銷售費(fèi)用(負(fù)相關(guān)因素)、銷售單價(jià)(正相關(guān)因素)、等級品種結(jié)構(gòu)。(二)主要項(xiàng)目的因素分析(差額計(jì)算法)1、產(chǎn)品銷售數(shù)量變動(dòng)對銷售利潤的影響銷售數(shù)量變動(dòng)影響的利潤＝基期銷售利潤×銷售增長率銷售增長率＝銷售完成率－1理解這個(gè)公式要抓住在其他條件不變(即單位產(chǎn)品銷售利潤)時(shí)，產(chǎn)品銷售利潤與銷售數(shù)量成正比這個(gè)關(guān)系。單位產(chǎn)品銷售利潤＝單位產(chǎn)品售價(jià)－單位銷售成本－單位產(chǎn)品稅金2、產(chǎn)品銷售成本變動(dòng)對銷售利潤的影響銷售成本變動(dòng)影響的利潤＝∑(基期單位成本－報(bào)告期單位成本)×報(bào)告期銷售數(shù)量理解該公式時(shí)應(yīng)該注意銷售成本相對于銷售利潤是負(fù)相關(guān)因素，所以公式用基期單位成本－報(bào)告期單位成本。教材例題就將這個(gè)順序弄錯(cuò)3、產(chǎn)品銷售費(fèi)用變動(dòng)對銷售利潤的影響銷售費(fèi)用影響的利潤＝基期銷售費(fèi)用－報(bào)告期銷售費(fèi)用(1)理解該公式時(shí)應(yīng)該注意銷售費(fèi)用相對于銷售利潤是負(fù)相關(guān)因素，所以公式用基期銷售費(fèi)用－報(bào)告期銷售費(fèi)用；(2)應(yīng)該注意本教材將銷售費(fèi)用總額看作是與銷售數(shù)量無關(guān)的因素，可以作為類似固定成本來看待。4、產(chǎn)品銷售價(jià)格變動(dòng)對銷售利潤的影響(1)如果該產(chǎn)品適用消費(fèi)稅定額稅率或者不屬于消費(fèi)稅征收范圍銷售單價(jià)變動(dòng)影響的利潤＝∑(報(bào)告期單價(jià)－基期單價(jià))×報(bào)告期銷售數(shù)量(2)如果該產(chǎn)品適用消費(fèi)稅比例稅率銷售單價(jià)變動(dòng)影響的利潤＝∑(報(bào)告期單價(jià)－基期單價(jià))×(1－基期消費(fèi)稅稅率)×報(bào)告期銷售數(shù)量(3)如果該產(chǎn)品屬于等級品，價(jià)格變動(dòng)又可以分解成等級構(gòu)成(比重)和等級價(jià)格變動(dòng)的影響產(chǎn)品等級構(gòu)成變動(dòng)對銷售利潤的影響＝∑(報(bào)告期實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價(jià)－基期等級構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷售數(shù)量產(chǎn)品等級價(jià)格變動(dòng)對銷售利潤的影響＝∑(報(bào)告期實(shí)際等級構(gòu)成的報(bào)告期平均單價(jià)－報(bào)告期實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷售數(shù)量(4)若等級品需要征收比例稅率的消費(fèi)稅產(chǎn)品等級構(gòu)成變動(dòng)對銷售利潤的影響＝∑(報(bào)告期實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價(jià)－基期等級構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷售數(shù)量×(1－基期消費(fèi)稅稅率)產(chǎn)品等級價(jià)格變動(dòng)對銷售利潤的影響＝∑(報(bào)告期實(shí)際等級構(gòu)成的報(bào)告期平均單價(jià)－報(bào)告期實(shí)際等級構(gòu)成的基期平均單價(jià))×報(bào)告期銷售數(shù)量×(1－基期消費(fèi)稅稅率)5、產(chǎn)品銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對銷售利潤的影響銷售品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響的銷售利潤＝∑基期單位產(chǎn)品銷售利潤×報(bào)告期銷售數(shù)量－基期銷售利潤×銷售完成率6、消費(fèi)稅率變動(dòng)對銷售利潤的影響消費(fèi)稅率有兩種；比例稅率(采取從價(jià)定率計(jì)稅方式)和定額稅率(采取從量定額計(jì)稅方式)比例稅率變動(dòng)影響的利潤＝∑報(bào)告期銷售收入×(基期消費(fèi)稅率－報(bào)告期消費(fèi)稅率)定額稅率變動(dòng)影響的利潤＝∑報(bào)告期銷售數(shù)量×(基期單位稅額－報(bào)告期單位稅額)典型例題(對教材例題做出簡單改變)一、將P60通明公司案例改為沒有消費(fèi)稅，其他資料保持不變，請。單位：元產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品成本單位產(chǎn)品利潤銷售收入總額銷售利潤總額甲50001056738525000190000乙40001269630504000120000丙150021213874318000111000合計(jì)1347000421000售利潤明細(xì)表單位：元產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品成本單位產(chǎn)品利潤銷售收入總額銷售利潤總額甲56001056936588000201600乙37001309436481000133200丙180021014070378000126000合計(jì)1447000460800(460800-421000=39800)A、銷售數(shù)量變動(dòng)對利潤的影響：(1)銷售數(shù)量完成率：(5600×105＋3700×126＋1800×212)/(5000×105＋4000×126＋1500×212)×100％＝106.6％(2)銷售數(shù)量變動(dòng)對利潤的影響：421000×106.6％－421000＝448786－421000＝27786(元)B、銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對利潤的影響：(5600×38+3700×30+1800×74)-(421000×106.6％)＝212800+111000+133200-448786＝8214(元)C、銷售價(jià)格變動(dòng)對利潤的影響：3700×(130－126)＋1800×(210－212)=14800-3600=11200(元)D、單位成本變動(dòng)對利潤的影響：5600×(67－69)+3700×(96－94)+1800×(138－140)=-7400(元)影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表單位：元影響產(chǎn)品銷售利潤變動(dòng)的因素影響的金額銷售數(shù)量增加＋27786銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)＋8214生產(chǎn)成本上升－7400銷售價(jià)格變動(dòng)＋11200合計(jì)＋39800分析及匯總表可知，通明公司1999年產(chǎn)品銷售利潤比1998年增加39800元，是由各因素共同作用的結(jié)果。其中銷量、銷售結(jié)構(gòu)和銷價(jià)變動(dòng)都是利潤增加的因素，說明企業(yè)在擴(kuò)大產(chǎn)品銷售及改善品種結(jié)構(gòu)方面做的比上一年要好。但是因?yàn)殇N售成本中的下降導(dǎo)致利潤減少了7400元，說明企業(yè)還存在著一定問題。具體分析，三種產(chǎn)品中兩種產(chǎn)品成本增加，一種減少，雖數(shù)額不大，但應(yīng)進(jìn)一步查明原因。P產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品成本單位消費(fèi)稅額單位產(chǎn)品利潤銷售收入總額銷售利潤總額稅率甲50001056710.527.552500013750010%乙40001269612.617.45040006960010%丙150021213807431800011100013470003181013470003181001999年度產(chǎn)品銷售利潤明細(xì)表單位：元產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品成本單位消費(fèi)稅額單位產(chǎn)品利潤銷售收入總額銷售利潤總額稅率甲5600105698.427.65880001545608%乙37001309410.425.6481000947208%丙1800210140070378000126000合計(jì)1447000375280(375280-318100=57180)A、銷售數(shù)量變動(dòng)對利潤的影響：(1)銷售數(shù)量完成率：[5600×105×(1-10%)＋3700×126×(1-10%)＋1800×212]/[5000×105×(1-10%)＋4000×126×(1-10%)＋1500×212]×100％＝106.94％(2)銷售數(shù)量變動(dòng)對利潤的影響：318100×106.94％－318100＝340176.14-318100＝22076.14(元)B、銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)對利潤的影響：(5600×27.5+3700×17.4+1800×74)-(318100×106.6％)＝154000+64380+133200-340176.14＝11403.86(元)C、銷售價(jià)格變動(dòng)對利潤的影響：3700×(130－126)×(1－10％)＋1800×(210－212)=13320-3600=9720(元)D、單位成本變動(dòng)對利潤的影響：5600×(67－69)+3700×(96－94)+1800×(138－140)=-7400E、單位消費(fèi)稅稅率變動(dòng)對利潤的影響：588000×(10%-8%)+481000×(10%-8%)=21380影響產(chǎn)品銷售利潤各因素匯總表單位：元影響產(chǎn)品銷售利潤變動(dòng)的因素影響的金額銷售數(shù)量增加＋22076.14銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)＋11403.86生產(chǎn)成本上升－7400銷售價(jià)格變動(dòng)＋9720消費(fèi)稅稅率變動(dòng)＋21380合計(jì)＋57180分析及匯總表可知，通明公司1999年產(chǎn)品銷售利潤比1998年增加57180元，是由各因素共同作用的結(jié)果。其中銷量、銷售結(jié)構(gòu)和銷價(jià)變動(dòng)都是利潤增加的因素，說明企業(yè)在擴(kuò)大產(chǎn)品銷售及改善品種結(jié)構(gòu)方面做的比上一年要好。但是因?yàn)殇N售成本中的下降導(dǎo)致利潤減少了7400元，說明企業(yè)還存在著一定問題。具體分析，三種產(chǎn)品中兩種產(chǎn)品成本增加，一種減少，雖數(shù)額不大，但應(yīng)該進(jìn)一步查明原因。[這個(gè)問題今年不會(huì)考大的綜合分析題目，但是作為計(jì)算、單項(xiàng)分析題目還是完全可以的]第三節(jié)企業(yè)獲利能力的比率分析一、企業(yè)獲利能力的重要性1、獲利能力的概念名詞解釋2、對投資人、債權(quán)人、政府管理、員工的重要性二、評價(jià)獲利能力的財(cái)務(wù)比率(一)有限責(zé)任公司投資回報(bào)比率(2個(gè))1、長期資本報(bào)酬率長期資本報(bào)酬率＝息稅前利潤／長期資本平均數(shù)分母中利息是長期借款利息，一般不包括短期借款利息分母是長期資本(相當(dāng)于長期資金)的平均數(shù)，長期資本包括經(jīng)營性長期借款和所有者權(quán)益。流動(dòng)負(fù)債一般認(rèn)為屬于短期資金例題：能夠反映長期資金賺取利潤能力的財(cái)務(wù)比率是(B)利潤率平均數(shù)是本教材經(jīng)常出現(xiàn)的概念，任何一個(gè)指標(biāo)的平均數(shù)都用以下平均數(shù)＝(期初數(shù)＋期末數(shù))÷22、資本金收益率(資本金凈利率)分子是凈利潤；分母資本金一般就是實(shí)收資本或者注冊資本；資本金變化大時(shí)用平均數(shù)，否則用期末數(shù)；資本結(jié)構(gòu)大體一致時(shí)才具有可比3、補(bǔ)充：所有者權(quán)益收益率(所有者權(quán)益報(bào)酬率)，把資本金收益率的分母改變?yōu)樗姓邫?quán)益，其實(shí)就是后面的股東權(quán)益報(bào)酬率。(二)股份有限公司投資回報(bào)比率(5個(gè))1、股東權(quán)益報(bào)酬率(股東權(quán)益收益率、凈值報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益分子是凈利潤；分母是平均股東權(quán)益；剔除優(yōu)先股因素；2、普通股每股收益(每股盈余、每股收益、每股利潤)普通股高，不一定每股股利就越高。90000元，則當(dāng)年每股收益為(B)。＝每股收益＝90000／20000＝4.5元3、市盈率(價(jià)益比)(1)反映投資者對股票的期望；(2)如果分母過低，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)沒有實(shí)際意義的過高的市盈率；(3)容易受到偶然因素的影響(4)從一般原則上講，影響每股盈余(每股收益)指標(biāo)高低的因素(5)每股收益大，不一定每股股利就大(6)今年注意簡答或者計(jì)算題目例題(本例題僅作一般了解)：從事家電生產(chǎn)的A公司董事會(huì)正在考慮吸收合并一家同類型公司B，以迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。以下是兩個(gè)企業(yè)合并前的財(cái)務(wù)資料(金額單位：萬元)凈利潤140003000股本(普通股)70005000市盈率20(倍)15(倍)均為30％。解答；凈收益＝14000＋3000＋1000×(1－30％)＝17700萬元合并后股份數(shù)＝7000＋5000／4＝8250每股收益＝17700／8250＝2.15元／股2004年考試重點(diǎn)推薦例題資料：華豐股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)資料如下所示：普通股股本(流通在外65萬股)3000000稅后凈利956000優(yōu)先股股本1000000優(yōu)先股股利200000資本公積(其中優(yōu)先股溢價(jià)50萬)5100000普通股股利260000留存收益115400股東權(quán)益合計(jì)9215400普通股每股市價(jià)35要求：根據(jù)該公司上述資料計(jì)算以下財(cái)務(wù)比率：普通股股東權(quán)益報(bào)酬率、每股收益、每股股利、每股賬面價(jià)值和市盈率。普通股股東權(quán)益報(bào)酬率＝(956000－200000)／(3000000－1500000)＝756000／1500000×100％＝25.2％每股收益＝(956000－200000)／650000＝1.16元每股股利＝260000／650000＝0.40元每股賬面價(jià)值＝(9215400－1500000)／650000＝11.87元市盈率＝35／1.16＝30.174、普通股每股股利只針對普通股普通股每股股利＝普通股股利總額／流通在外普通股股數(shù)例題：普通股利通常是(B)A固定的B不固定的C預(yù)計(jì)的D遞增的5、普通股每股賬面價(jià)值準(zhǔn)備名詞解釋就是每股凈資產(chǎn)例題、某公司年末股東權(quán)益中有普通股本180000元，優(yōu)先股本800000元，公積金480000元(內(nèi)含優(yōu)先股溢價(jià)80000元，其于為普通股溢價(jià))，未分配利潤500000元(優(yōu)先股不存在積欠股利)，流通在外普通股300000股，則普通股每股賬面價(jià)值為(A)除優(yōu)先股以外的凈資產(chǎn)＝180000＋400000＋500000＝1080000普通股每股賬面價(jià)值＝1080000／300000＝3.6(三)企業(yè)經(jīng)營與利潤比率(考察企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基本指標(biāo))對有限責(zé)任公司和股份有限公司都可以采用這類指標(biāo)1、總資產(chǎn)利潤率(衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最佳指標(biāo))準(zhǔn)備名詞解釋總資產(chǎn)利潤率＝息稅前利潤／平均總資產(chǎn)分子：息稅前利潤(EBIT)(這是一個(gè)在教材中反復(fù)出現(xiàn)的指標(biāo)，一定要牢牢記住)分母：平均總資產(chǎn)2、總資產(chǎn)凈利率(補(bǔ)充)總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤／平均總資產(chǎn)3、毛利率(銷售毛利率)毛利率＝銷售毛利／銷售收入銷售毛利＝銷售收入－銷售成本現(xiàn)在銷售收入一般都叫做主營業(yè)務(wù)收入銷售毛利率＋銷售成本率＝14、營業(yè)利潤率(銷售利潤率)分子實(shí)際上就是息稅前利潤(教材中稱為息前營業(yè)利潤)，營業(yè)利潤可以直接取自于損益表同名項(xiàng)目。例題：營業(yè)利潤率也稱為銷售利潤率，其分子一般為(C)5、銷售凈利率銷售凈利率＝凈利潤／銷售收入例題：企業(yè)營業(yè)利潤率與去年基本一致，而銷售凈利潤率卻有較大幅度下降，在下列原因中應(yīng)是(D)銷售凈利率容易受到非營業(yè)利潤因素(比如投資收益、營業(yè)外收支凈額、補(bǔ)貼收入)的影響。比如有的企業(yè)銷售凈利率比較高，但是銷售利潤率卻比較低。6、成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率＝營業(yè)利潤／(營業(yè)成本＋期間費(fèi)用)此處的利潤是營業(yè)利潤，成本是營業(yè)成本，費(fèi)用是期間費(fèi)用，或者理解為成本是計(jì)入當(dāng)期損益的成本費(fèi)用，因?yàn)樵趽p益表上他們直接影響營業(yè)利潤，所以彼此對應(yīng)。成本費(fèi)用利潤率數(shù)值越高，說明企業(yè)為取得收益而付出的代價(jià)越小，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。單選例題1、在財(cái)務(wù)分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值、增值狀況和盈利能力的利益主體是(A)。A.企業(yè)所有者B企業(yè)經(jīng)營決策者C企業(yè)債權(quán)人D政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)2、(B)數(shù)值越高，說明投入企業(yè)資金的回報(bào)水平越高，企業(yè)獲利A.普通股每股股利B.總資產(chǎn)利潤率C.資金收益率D.營業(yè)利潤率多選例題1、主要產(chǎn)品單位成本表反映的單位成本，包括(ABCD)A.本月實(shí)際B.同行業(yè)同類產(chǎn)品實(shí)際C.本年計(jì)劃D.上年實(shí)際平均2、下列哪些財(cái)務(wù)比率數(shù)值越高越好，說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)(ABCD)A.資本金收益率B.總資產(chǎn)利潤率C.營業(yè)利潤率D.成本費(fèi)用利潤率E.市盈率3、利潤增減變動(dòng)分析采用的方法有(ABC)A.因素分析法B.對比和趨勢分析C.差異及變動(dòng)百分比法D.比率分析法4、影響利潤增減變動(dòng)的原因有(ABCD)A.表層原因B.外部環(huán)境問題C.內(nèi)部管理問題D.深層原因5、影響銷售收入的因素包括(BCDE)A.單位成本B.銷售品種結(jié)構(gòu)C.銷售數(shù)量D.銷售單價(jià)E.等級結(jié)構(gòu)三、獲利能力比率的分析方法析題目。2004年考試重點(diǎn)推薦例題資料：華麗有限公司有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表如圖所示：華麗有限公司損益表產(chǎn)品銷售收入3737733750減：產(chǎn)品銷售成本2520723085產(chǎn)品銷售毛利1217010665減：銷售管理費(fèi)用64365742財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)利潤74747734050減：營業(yè)外損失400482利潤總額43473568減：所得稅946834凈利潤34012734華麗公司資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)資產(chǎn)總額2464132608長期貸款935012807所有者權(quán)益合計(jì)715310716要求：(1)根據(jù)上述資料計(jì)算以下財(cái)務(wù)比率：毛利率、成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率和長期資本報(bào)酬率。(2)對該公司獲利能力進(jìn)行評價(jià)。注：為簡化起見，總資產(chǎn)和長期資本直接使用期末數(shù)。(1)華麗公司有關(guān)財(cái)務(wù)比率計(jì)算如下：／37337×100％＝32.6％31.6％成本費(fèi)用利潤率4747／(25207＋6436＋987)×100％＝32.6％×100％＝15.5％13.6％營業(yè)利潤率(4747＋987)／37337×100％＝12.7％12％率3401／37337×100％＝9.1％8.1％總資產(chǎn)利潤率(4347＋987)／32608×100％＝17.6％20％長期資本報(bào)酬率(4347＋987)／(12807＋10716)×100％＝24.4％29.8％(2)該公司獲利能力評價(jià)如下：比情況來看，1999年獲利能力與1998年基本一致。首先得益于1999年銷售收入的增加幅度(10.7％)大于銷售成本的增幅(9.2％)，使毛利率較上年增長了一個(gè)百分點(diǎn)，成本費(fèi)用利潤率和營業(yè)利潤率也都比上年略有提高，直至銷售利潤率顯示的結(jié)果與毛利率相同，也增長了一個(gè)百分點(diǎn)。雖然總資產(chǎn)利潤率從29.9％下降到17.6％，長期資本報(bào)酬率降幅更43％。融資和資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大可以為未來幾年的經(jīng)營打下好的基礎(chǔ)。總之，綜合各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，可以認(rèn)為該公司的經(jīng)營在穩(wěn)步發(fā)展，獲利能力第三章企業(yè)成本費(fèi)用分析第一節(jié)企業(yè)成本費(fèi)用分析的意義一、成本與費(fèi)用的含義和作用1、成本與費(fèi)用的含義與關(guān)系成本與費(fèi)用的名詞解釋2、成本構(gòu)成項(xiàng)目一般就是成本會(huì)計(jì)所學(xué)過的成本項(xiàng)目。3、成本特性固定成本、變動(dòng)成本、半變動(dòng)成本的含義和舉例4、成本的作用A是取得收入的前提條件B是保證產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的必要條件C為成本管理與考核提供依據(jù)D是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營增強(qiáng)后勁必要條件二、成本費(fèi)用分析的意義第二節(jié)產(chǎn)品成本分析一、產(chǎn)品成本分析的內(nèi)容與方法1、產(chǎn)品成本分析的概念與基本內(nèi)容注意產(chǎn)品成本分析的名詞解釋通常采用的成本比較標(biāo)準(zhǔn)有2、產(chǎn)品成本分析的兩個(gè)方面3、產(chǎn)品成本分析的方法比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法、因素分析法二、產(chǎn)品總成本分析(一)產(chǎn)品生產(chǎn)總成本分析的目的和資料基本資料———產(chǎn)品生產(chǎn)成本表兩種結(jié)構(gòu)(二)產(chǎn)品生產(chǎn)總成本分析1、按成本項(xiàng)目進(jìn)行分析：(1)從總量上進(jìn)行比較；(2)對成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析；(3)計(jì)算對比有關(guān)成本效益指標(biāo)。2、按產(chǎn)品種類進(jìn)行分析本期實(shí)際與本期計(jì)劃對比適用于全部產(chǎn)品本期實(shí)際與上期實(shí)際對比適用于可比產(chǎn)品重點(diǎn)：如何進(jìn)行可比產(chǎn)品成本降低計(jì)劃執(zhí)行情況的分析影響可比產(chǎn)品成本降低額的3個(gè)因素：產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)、單位成本影響可比產(chǎn)品成本降低額的2個(gè)因素：品種結(jié)構(gòu)、單位成本實(shí)際降低額＝∑(上年實(shí)際平均單位成本－本年實(shí)際平均單位成本)×實(shí)際產(chǎn)量計(jì)劃降低額＝∑(上年實(shí)際平均單位成本－本年計(jì)劃平均單位成本)×計(jì)劃產(chǎn)量降低率＝降低額／按上年實(shí)際平均單位成本計(jì)算的總成本可比產(chǎn)品成本降低額是指可比產(chǎn)品累計(jì)實(shí)際總成本比按上年實(shí)際平均單位成本計(jì)算的累計(jì)總成本降低的數(shù)額?？杀犬a(chǎn)品成本降低率是指可比產(chǎn)品本年累計(jì)實(shí)際總成本比按上年實(shí)際平均單位成本計(jì)算的總成本降降低率與產(chǎn)量沒有關(guān)系。單選例題：對可比產(chǎn)品成本降低額變動(dòng)沒有影響的因素是(A)。A.產(chǎn)品產(chǎn)量B.產(chǎn)品價(jià)格C.產(chǎn)品品種構(gòu)成D.產(chǎn)品單位成本在上年度即將結(jié)束時(shí)，計(jì)劃或者財(cái)務(wù)部門參考以上第二個(gè)公定成本降低額和降低率，確定一個(gè)成本降低額或者降低率的總數(shù)，作為工作的目標(biāo)。實(shí)際執(zhí)行的結(jié)果與上年水平比較，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)實(shí)際的降低額和降低率。我們現(xiàn)在要考察實(shí)際降低額與計(jì)劃降低額之間的差異、以及實(shí)際降低率與計(jì)劃降低率之間的差異。2002年度產(chǎn)品生產(chǎn)總成本有關(guān)數(shù)據(jù)如下：產(chǎn)品名稱生產(chǎn)總成本按上年實(shí)際平均單位成本、實(shí)際產(chǎn)量計(jì)算的總成本按本年計(jì)劃單位成本、計(jì)劃產(chǎn)量計(jì)算的本年計(jì)劃總成本本年實(shí)際單位成本、實(shí)際產(chǎn)量計(jì)算的本年實(shí)際總成本主要產(chǎn)品合計(jì)319002727527775、A產(chǎn)品231002000020212.52、B產(chǎn)品880072757562.50全部產(chǎn)品生產(chǎn)成本合計(jì)364003219532875要求：(1)計(jì)算全部產(chǎn)品總成本比上年實(shí)際的降低額和降低率；(2)計(jì)算主要產(chǎn)品總成本比上年實(shí)際的降低額和降低率。主要產(chǎn)品總成本實(shí)際降低額＝31900－27775＝4125元全部產(chǎn)品總成本實(shí)際降低率＝3525／36400＝9.68％主要產(chǎn)品總成本實(shí)際降低額＝4125／31900＝12.93％接上例：如果對華豐公司產(chǎn)品生產(chǎn)總成本資料和以下補(bǔ)充資料：產(chǎn)品名稱產(chǎn)量單位成本總成本降低指標(biāo)計(jì)劃實(shí)際上年實(shí)際平均本年計(jì)劃上年實(shí)際本年計(jì)劃降低×額A產(chǎn)品200210110100220002000020009.09B產(chǎn)品2502753229.1800072757259.06合計(jì)300002727527259.08要求：根據(jù)華豐公司產(chǎn)品生產(chǎn)總成本資料和補(bǔ)充資料，對主要產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成情況的主要影響因素進(jìn)行分析。(2)主要產(chǎn)品實(shí)際降低額大于計(jì)劃降低額：4125－2725＝1400主要產(chǎn)品實(shí)際降低率大于計(jì)劃降低率：12.93％－9.08％＝3.85％產(chǎn)量影響的降低額的差額：(210×110＋275×32)×9.08％－2725產(chǎn)量不會(huì)影響降低率的差額；單位成本影響的降低額的差額：(100×210＋29.1×275)－27775＝(21000＋8002.5)－27775＝29002.5－27775＝1227.5元單位成本影響的降低率的差額＝1227.5／31900＝3.84796％品種結(jié)構(gòu)影響的降低率的差額＝3.85％－3.84796％＝0.0030721％品種結(jié)構(gòu)影響的降低額的差額＝31900×0.0030721％＝0.98元各因素影響程度匯總表影響因素對降低額的影響對降低率的影響產(chǎn)量171.520品種結(jié)構(gòu)0.980.0030721％單位成本1227.53.84796％合計(jì)14003.85％三、主要產(chǎn)品單位成本分析(一)主要產(chǎn)品單位成本分析的意義(二)主要產(chǎn)品單位成本表提供的數(shù)據(jù)(三)主要產(chǎn)品單位成本分析2、成本項(xiàng)目分析：因素分析法(1)直接材料費(fèi)用的分析。2001年計(jì)算題目分解為量差和價(jià)差兩個(gè)部分。(2)直接人工費(fèi)用的分析。2002年計(jì)算題目(3)制造費(fèi)用的分析四、制造費(fèi)用分析(一)制造費(fèi)用分析的目的(二)制造費(fèi)用明細(xì)表提供的數(shù)據(jù)(三)制造費(fèi)用分析第三節(jié)期間費(fèi)用分析一、期間費(fèi)用的含義和種類2、期間費(fèi)用的三個(gè)類別產(chǎn)品銷售費(fèi)用(企業(yè)會(huì)計(jì)制度為營業(yè)費(fèi)用、商品流通企業(yè)會(huì)計(jì)制度稱為經(jīng)營費(fèi)用)、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用3、補(bǔ)充：期間費(fèi)用分析，一般可以采用比較分析法、結(jié)構(gòu)分析法二、產(chǎn)品銷售費(fèi)用分析三、管理費(fèi)用分析四、財(cái)務(wù)費(fèi)用分析今年，請關(guān)注一下有關(guān)期間費(fèi)用的分析題目。題目形式與教材例題第四章資產(chǎn)的流動(dòng)性和短期償債能力分析第一節(jié)資產(chǎn)的流動(dòng)性和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析一、資產(chǎn)的流動(dòng)性1、資產(chǎn)名詞解釋2、資產(chǎn)的流動(dòng)性2002下全名詞解釋二、資產(chǎn)的流動(dòng)性對企業(yè)長期償債能力的影響1、資產(chǎn)流動(dòng)性分析的名詞解釋2、企業(yè)短期償債的強(qiáng)弱往往表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱。三、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)注意排序四、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的項(xiàng)目分析(一)流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目分析1、比較差異分析2、結(jié)構(gòu)比重分析3、具體項(xiàng)目分析項(xiàng)目分析貨幣資金1、對短期債權(quán)人越多越好；2、分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的易考應(yīng)收票據(jù)商業(yè)信用行為；追索權(quán)、或有負(fù)債附注披露預(yù)付賬款變現(xiàn)性極差其他應(yīng)收款數(shù)額不應(yīng)過大企業(yè)成本費(fèi)用和利潤的調(diào)節(jié)器待攤費(fèi)用1、名詞解釋待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支付，但應(yīng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，它所體現(xiàn)的核算原則有權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和劃分收益性支出和資本性支出原則根本沒有變現(xiàn)性待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失能否保障變現(xiàn)不能確定負(fù)數(shù)(二)流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1、比較差異分析2、結(jié)構(gòu)比重分析3、具體項(xiàng)目分析(1)短期借款與流動(dòng)資產(chǎn)相適應(yīng)、與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)(2)應(yīng)付票據(jù)六個(gè)月剛性債務(wù)(3)應(yīng)付賬款運(yùn)營計(jì)價(jià)(4)預(yù)收賬款良性債務(wù)實(shí)物償債違規(guī)掛帳(5)應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)福利費(fèi)赤字(6)應(yīng)付利潤現(xiàn)金股利(7)未交稅金與其他應(yīng)交款內(nèi)容(8)其他應(yīng)付款內(nèi)容(9)預(yù)提費(fèi)用蓄水池(三)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對比分析2、計(jì)算營運(yùn)資金3、注意營運(yùn)資金與流動(dòng)比率之間的關(guān)系第二節(jié)短期償債能力的比率分析及其他因素分析一、短期償債能力的比率分析(一)流動(dòng)比率1、流動(dòng)比率名詞解釋2、流動(dòng)比率局限性4、經(jīng)常會(huì)給你一個(gè)業(yè)務(wù)，讓你判斷這個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)生以后，流動(dòng)比率如何變化，這時(shí)一定要注意，該業(yè)務(wù)發(fā)生之前，流動(dòng)比率是大于1、等于如果原來的流動(dòng)比率大于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)降低；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)增加；如果原來的流動(dòng)比率小于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)增加；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)降低；如果原來的流動(dòng)比率等于1，當(dāng)舉借短期新債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)不變；當(dāng)償還短期舊債時(shí)，流動(dòng)比率會(huì)不變。我個(gè)人認(rèn)為，可以采用例舉數(shù)據(jù)的方法進(jìn)行判斷。1、將積壓的存貨若干轉(zhuǎn)為損失，將會(huì)(C)。降低速動(dòng)比率2、收回當(dāng)期應(yīng)收賬款若干，將會(huì)(C)A加流動(dòng)比率B降低流動(dòng)比率C不改變流動(dòng)比率D降低速動(dòng)比率3、假設(shè)，原來的流動(dòng)比率大于1，賒購原材料若干，將會(huì)(B)(二)速動(dòng)比率1、速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用根據(jù)題目具體要求判斷是否需要扣除預(yù)付賬款、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失。2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債3、注意問題典型例題：指出下列會(huì)計(jì)事項(xiàng)對有關(guān)指標(biāo)的影響，假設(shè)原來的流動(dòng)。事項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)總額營運(yùn)資金流動(dòng)比率稅后利潤1.發(fā)行普通股取得現(xiàn)金＋＋＋02、支付去年的所得稅—0003、以低于賬面的價(jià)格出售固定資產(chǎn)＋＋＋—4、賒銷(售價(jià)大于成本)＋＋＋＋5、賒購＋0006、支付過去采購的貨款—0007、貼現(xiàn)短期應(yīng)收票據(jù)————8、支付當(dāng)期的管理費(fèi)用————(三)現(xiàn)金比率1、現(xiàn)金類資產(chǎn)，包括現(xiàn)金(貨幣資金)和現(xiàn)金等價(jià)物(主要是有價(jià)萬元。據(jù)此，計(jì)算出該企業(yè)的現(xiàn)金比率為(A)。2、保守性在什么時(shí)候采用(四)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系簡答準(zhǔn)備短期有價(jià)證券占流動(dòng)負(fù)債的比率為0.5，流動(dòng)負(fù)債為2000萬元，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目。要求：計(jì)算存貨和應(yīng)收賬款的金額。解答：因?yàn)樗賱?dòng)比率＝1，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)負(fù)債；因?yàn)榱鲃?dòng)比率＝2，所以流動(dòng)資產(chǎn)＝2＊流動(dòng)負(fù)債＝2＊速動(dòng)資產(chǎn)＝速動(dòng)資產(chǎn)＋存貨，所以速動(dòng)資產(chǎn)＝存貨＝流動(dòng)負(fù)債＝2000萬元；流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金與短期有價(jià)證券(現(xiàn)金類資產(chǎn))＝流動(dòng)負(fù)債＊0.5＝2000＊0.5[流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的計(jì)算一定會(huì)考]二、影響短期償債能力的其他因素1、準(zhǔn)備變現(xiàn)的長期資產(chǎn)加強(qiáng)2、良好的企業(yè)商業(yè)信用加強(qiáng)3、承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票引起的債務(wù)減弱4、未做記錄的或有負(fù)債減弱1、資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)目的排列順序是依據(jù)(C)時(shí)間性2、在流動(dòng)比率小于1的情況下，用銀行存款償還應(yīng)付賬款，則流動(dòng)比率(A)3、企業(yè)償還到期債務(wù)時(shí)要以貨幣資金支付，當(dāng)企業(yè)有賬面利潤時(shí)，還應(yīng)注意的是(B)4、企業(yè)持有較多的貨幣資金，最有利于企業(yè)的(D)5、通過分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系可以判斷企業(yè)的(A)6、為使報(bào)表使用者掌握資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，對流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比重變化進(jìn)行分析，可以從另一個(gè)側(cè)面進(jìn)一步揭示影響當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)的(B)7、為揭示不同項(xiàng)目的變化對當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)總額增長幅度(或減少幅度)的影響結(jié)果，往往通過分析流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的(D)8、一般來說，償還流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)金來源于(C)9、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債。這樣做的原因在于流動(dòng)負(fù)債中(C)。A.存貨的價(jià)值變動(dòng)較大B.存貨的質(zhì)量難以保證C.存貨的變現(xiàn)能力最低D.存貨的數(shù)量不易確定第五章融資結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析第一節(jié)融資結(jié)構(gòu)響(一)融資結(jié)構(gòu)的含義和類型2、類型：保守型融資結(jié)構(gòu)(低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、高資金成本)、中庸型融資結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)型融資結(jié)構(gòu)(高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、低資金成本)每個(gè)類型的特點(diǎn)(二)融資結(jié)構(gòu)分析的目的及其對長期償債能力的影響1、名詞解釋長期償債能力2、對不同利益主體的影響理解二、融資結(jié)構(gòu)的比重分析(一)融資結(jié)構(gòu)的類別比重分析(按照大類分析)(二)融資結(jié)構(gòu)項(xiàng)目的比重分析(按照小項(xiàng)分析)的項(xiàng)目比重分析；2、長期負(fù)債的項(xiàng)目比重分析；3、所有者權(quán)益項(xiàng)目的比重分析三、融資結(jié)構(gòu)彈性分析(一)融資結(jié)構(gòu)彈性的含義1、融資結(jié)構(gòu)彈性的名詞解釋2、融資按照彈性分為3類，每個(gè)類別包括的項(xiàng)目(二)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整1、存量調(diào)整資金總額不變2、流量調(diào)整資金總額變化(三)融資結(jié)構(gòu)彈性分析2、結(jié)構(gòu)分析第二節(jié)長期償債能力的比率分析及其他因素分析一、長期償債能力的比率分析(一)資產(chǎn)負(fù)債比率(負(fù)債比率、資產(chǎn)負(fù)債率)資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額2、不同的利益主體對資產(chǎn)負(fù)債率有不同的要求(二)所有者權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)1、所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益總額／資產(chǎn)總額2、所有者權(quán)益比率＋負(fù)債比率＝13、股份有限公司的所有者權(quán)益比率就是股東權(quán)益比率4、權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額／所有者權(quán)益總額＝1／所有者權(quán)益比率＝1／(1－資產(chǎn)負(fù)債比率)＝產(chǎn)權(quán)比率＋1(三)產(chǎn)權(quán)比率1、產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額2、產(chǎn)權(quán)比率＝權(quán)益乘數(shù)－1＝1／(1－資產(chǎn)負(fù)債比率)－13、保護(hù)債權(quán)人利益的指標(biāo)(2002年難度很大的單項(xiàng)選擇題目)(四)有形凈值債務(wù)比率1、有形凈值(有形凈資產(chǎn))＝資產(chǎn)總額－負(fù)債總額－無形遞延資產(chǎn)＝有形資產(chǎn)總額－負(fù)債總額＝所有者權(quán)益－無形遞延資產(chǎn)2、一般認(rèn)為無形的資產(chǎn)沒有償還債務(wù)的能力3、更保守的產(chǎn)權(quán)比率4、注意有形凈值的名詞解釋(五)利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))利息保障倍數(shù)＝EBIT／I擁有較高的、穩(wěn)定的利息保障倍數(shù)的企業(yè)，通?？梢员容^容易進(jìn)行債務(wù)融資，即使資產(chǎn)負(fù)債比率的情況為相對偏高。典型例題：華豐股份有限公司2000年度的簡略資產(chǎn)負(fù)債表及其他有資產(chǎn)負(fù)債表(單位：萬元)項(xiàng)目年初數(shù)期末數(shù)項(xiàng)目年初數(shù)期末數(shù)貨幣資金50007760短期借款2802350應(yīng)收票據(jù)120應(yīng)付票據(jù)170應(yīng)收賬款600應(yīng)付賬款260預(yù)付賬款50預(yù)收賬款存貨2200長期借款16001700長期股權(quán)投資1000股本(普通股)60006000固定資產(chǎn)凈值32007550盈余公積20004010未分配利潤18604250資產(chǎn)總計(jì)12170負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)12170華豐公司其他有關(guān)資料如下：(1)2000年度取得的主營業(yè)務(wù)收入為56500萬元，均為賒銷。銷售毛利率為40％。(2)公司2000年度未發(fā)生其他投資業(yè)務(wù)。年初的長期股權(quán)投資均為對普蘭公司的投資，占普蘭公司股東權(quán)益總額的40％，按權(quán)益法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。普蘭公司2000年實(shí)現(xiàn)凈利潤500萬元，實(shí)際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬元。(3)公司2000年末部分往來賬戶的明細(xì)余額如下：科目借方余額貸方余額科目借方余額貸方余額預(yù)付賬款——C企業(yè)176預(yù)收賬款——丙企業(yè)210預(yù)付賬款——D企業(yè)26預(yù)收賬款——丁企業(yè)52應(yīng)收票據(jù)——E企業(yè)350應(yīng)付票據(jù)——戊企業(yè)166(4)公司2000年發(fā)生的管理費(fèi)用為900萬元，營業(yè)費(fèi)用為1100萬元。(5)公司2000年發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用為800萬元，均為借款利息支出。(6)公司除上述事項(xiàng)外未發(fā)生其他損益(不考慮未提及的其他稅費(fèi))，所得稅率為33％，假定經(jīng)調(diào)整后的應(yīng)納稅所得額正好等于稅前會(huì)計(jì)利潤，公司的所得稅費(fèi)用采用應(yīng)付稅款法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。(7)公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均轉(zhuǎn)入未分配利潤。(8)公司的盈余公積年度內(nèi)除了從凈利潤中提取外，沒有其他變動(dòng)。(9)公司普通股面值為每股1元，每股市價(jià)32元。要求：(1)根據(jù)上述資料計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中標(biāo)有“”的項(xiàng)目金額；(2)計(jì)算利潤總額與凈利潤項(xiàng)目；(3)計(jì)算下列指標(biāo)：年末流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率；利息保障倍數(shù)和年末產(chǎn)權(quán)比率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率；銷售凈利率和總資產(chǎn)凈利率；所有者權(quán)益報(bào)酬率、每股收益、市盈率。解答：計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)：(1)應(yīng)收票據(jù)＝350萬元(2)應(yīng)收賬款＝800＋52＝852萬元(3)預(yù)付帳款＝176＋140＝316萬元＝1080萬元(5)應(yīng)付票據(jù)＝166萬元(6)應(yīng)付賬款＝420＋26＝446萬元(7)預(yù)收賬款＝210＋150＝＝360萬元(8)權(quán)益總計(jì)＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250(9)資產(chǎn)總計(jì)＝19282萬元(10)存貨＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374計(jì)算利潤項(xiàng)目(1)利潤總額＝56500－56500×(1－40％)－900－1100－800＋元(2)凈利潤＝20000×(1－33％)＝13400萬元計(jì)算財(cái)務(wù)比率(1)年末流動(dòng)比率＝(7760＋350＋852＋316＋1374)÷(2350＋166＋446＋360)＝3.21年末速動(dòng)比率＝(7760＋350＋852＋316)÷(2350＋166＋446＋360)＝2.79年末現(xiàn)金比率＝7760÷(2350＋166＋446＋360)＝2.34(2)利息保障倍數(shù)＝(2000＋800)／800＝26年末產(chǎn)權(quán)比率＝(2350＋166＋446＋360＋1700)÷(6000＋4010＋4250)×100％＝35.22％(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝56500÷[(600＋852)／2]＝77.82次存貨周轉(zhuǎn)率＝[56500×(1－40％)]÷[(2200＋1374)／2]＝(4)銷售利潤率＝13400÷56500×100％＝23.72％投資報(bào)酬率＝13400÷[(12170＋19282)／2]×100％＝8.52％(5)所有者權(quán)益報(bào)酬率(所有者權(quán)益凈利率)＝13400÷[(9860＋14260)／2]×100％＝111.11％每股收益＝13400÷6000＝2.23元市盈率＝32／2.23＝14.35股利發(fā)放率＝[13400－(4010－2000)－(4250－1860)]÷13400×100％＝67.16％這個(gè)題目做一般了解，不需要作為重點(diǎn)。(六)營運(yùn)資金與長期負(fù)債比率該比率大于1為好！如果說長期負(fù)債與營運(yùn)資金之比怎么辦(七)長期負(fù)債比率(比重)長期負(fù)債比率＝長期負(fù)債／負(fù)債總額反映對長期資金的依賴程二、影響長期償債能力的其他因素3類2、長期經(jīng)營性租賃的影響3、或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)的影響1、存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存自有資本和負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化，采用這種調(diào)整主要視負(fù)債比例的界限是否(B)A2、非彈性融資不包括(E)A.股本B.資本公積C.盈余公積D.長期應(yīng)付款E.長期借款3、資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)價(jià)值主要是以歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量的，與這些資產(chǎn)的賬面價(jià)值往往有一定差距的價(jià)值是(C)A評估價(jià)值B重置4、下列指標(biāo)越高，表明企業(yè)對債務(wù)的保險(xiǎn)程度(D)A.有形凈值債務(wù)比率B.資產(chǎn)負(fù)債比率C.產(chǎn)權(quán)比率D.利息保障倍數(shù)5、融資結(jié)構(gòu)彈性是指(B)除以融資總量的百分比。A.非彈性融資B.彈性融資C.剛性融資D.彈性融資與非彈性融資之和6、在相同條件下，對企業(yè)長期償債能力分析，下列(C)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債比率之和等于1.A.權(quán)益乘數(shù)B.已獲利息倍數(shù)C.所有者權(quán)益比率D.有形凈值債務(wù)率第六章資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析第一節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)管理效果分析的意義一、資產(chǎn)的含義及其分類1、定義和特點(diǎn)此處的定義已經(jīng)比較落后3個(gè)特點(diǎn)資產(chǎn)的特征形成或者取得的經(jīng)濟(jì)資源C必須能為企業(yè)現(xiàn)在或?qū)韼斫?jīng)濟(jì)收益類例題1：將資產(chǎn)分類為流動(dòng)資金和非流動(dòng)資產(chǎn)兩大類的分類標(biāo)志是資產(chǎn)的價(jià)值轉(zhuǎn)移形式及其(B)例題2：按照資產(chǎn)的占用形態(tài)，可將資產(chǎn)分類為(A)A有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)B流動(dòng)資金和非流動(dòng)資金C短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn)D流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)例題3：劃分短期資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是(D)一個(gè)營業(yè)周期二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析的意義2、對企業(yè)所有者或者股東有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn)的收益能力，可用以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。3、對企業(yè)債權(quán)人有助于判斷其債權(quán)的物資保證程度或其安全性，可用以進(jìn)行相應(yīng)的信用決策。4、對政府及有關(guān)管理部門判斷企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況是否良好，有利于宏觀管理、控制和監(jiān)管。5、對業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)判斷企業(yè)是否有足量合格的商品供應(yīng)或有足夠支付能力第二節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響(一)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定義2、資產(chǎn)的變現(xiàn)速度及其價(jià)值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)3、資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu)企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)各自所占比重關(guān)系。4、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)(二)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的影響1、風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于非流動(dòng)資產(chǎn)、有形資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于無形資產(chǎn)、短期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)低于長期資產(chǎn)直接形成收益的資產(chǎn)商品類存貨資產(chǎn)、結(jié)算資產(chǎn)、投資資產(chǎn)對收益不產(chǎn)生影響的資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)抵扣一定時(shí)期收益的資產(chǎn)非商品類存貨資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、支出性無形資產(chǎn)3、流動(dòng)性4、彈性取決于金融資產(chǎn)二、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別與聯(lián)系簡答準(zhǔn)備2、保守型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)3、風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)2002年簡答題2003年單項(xiàng)選擇題目4、中庸型資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)5、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)類型的選擇三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析(一)資產(chǎn)類別比重分析定義名詞解釋、資產(chǎn)類別比重分析資產(chǎn)類別比重分析計(jì)算公式評價(jià)1、流動(dòng)資產(chǎn)比率流動(dòng)資產(chǎn)／資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)比率高，流動(dòng)性、償債能力強(qiáng)，獲利能力低2、固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)／資產(chǎn)總額與流動(dòng)比率反著理解3、非流動(dòng)資產(chǎn)比率非流動(dòng)資產(chǎn)／資產(chǎn)總額＝1－流動(dòng)資產(chǎn)比率與流動(dòng)比率反著理解4、流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率流動(dòng)資產(chǎn)／固定資產(chǎn)確定合理比2003年已經(jīng)考過單項(xiàng)選擇題目(二)主要資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析(三)全部資產(chǎn)項(xiàng)目比重分析第三節(jié)資產(chǎn)管理效果分析一、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝銷售收入凈額／平均總資產(chǎn)(2)銷售收入凈額＝銷售收入－銷售折扣－銷售折讓－銷售退回注意銷售收入凈額與銷售利潤是不同的概念銷售利潤＝銷售收入－銷售成本－銷售費(fèi)用－銷售稅金及附加(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝周轉(zhuǎn)期天數(shù)／總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(4)周轉(zhuǎn)期天數(shù)和銷售收入對應(yīng)的時(shí)期天數(shù)保持一致(5)企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，該比率越高，周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一般很少研究3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(1)收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)(2)成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售成本／平均流動(dòng)資產(chǎn)(3)天數(shù)與次數(shù)的乘積是定值，但不能說是倒數(shù)關(guān)系。4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(必考的比率)(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額(2)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的應(yīng)收賬款應(yīng)該包括應(yīng)收票據(jù)，這是一般教材所沒有涉及的問題。(3)賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣如果無法取得現(xiàn)銷收入數(shù)據(jù)，則可以不扣除；(4)該指標(biāo)容易受到多種因素影響6、營業(yè)周期(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、平均收現(xiàn)期、賬齡、應(yīng)收賬款回收期)典型例題：某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145，年末流動(dòng)比率為3，年末速動(dòng)比率為計(jì)算。要求計(jì)算該公司(1)流動(dòng)負(fù)債年末余額。(2)存貨年末余額和年平均余額。(3)本年銷售成本。(4)假定本年賒銷凈額為960萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)解答：(1)年末流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)＝270／3＝90萬元(2)年末速動(dòng)資產(chǎn)＝90×1.5＝135萬元平均存貨＝(145＋135)／2＝140萬元 (3)本年銷售成本＝140×4＝560萬元 (4)平均應(yīng)收賬款＝平均速動(dòng)資產(chǎn)＝(125＋135)／2＝130萬元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝960／130＝5.4次5、存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率的分子一定要用銷售成本(主營業(yè)務(wù)成本))／營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)典型例題：華豐公司的財(cái)務(wù)資料如下：項(xiàng)目20022001流動(dòng)資產(chǎn)900010000流動(dòng)負(fù)債50006000銷售凈額2400020000產(chǎn)品銷售成本1800015000存貨300024000應(yīng)收賬款28002000預(yù)付費(fèi)用600300要求：計(jì)算2002年的下列指標(biāo)(1)流動(dòng)比率；(2)速動(dòng)比率； (3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；(4)存貨周轉(zhuǎn)率。(5)營業(yè)周期(一年按360天計(jì)算)；(6)營運(yùn)資金；(7)銷售毛利率；(8)銷售成本率。解答：(1)流動(dòng)比率＝9000／5000＝1.8 (2)速動(dòng)比率＝(9000－3000－600)／5000＝1.08 (3)應(yīng)收賬款平均數(shù)＝(2800＋2000)／2＝2400應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝24000／2400＝10次 (4)存貨平均數(shù)＝(3000＋24002＝2700存貨周轉(zhuǎn)率＝18000／2700＝6.67次(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／10＝36天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／6.67＝54天營業(yè)周期(一年按360天計(jì)算)＝36＋54＝90天(6)營運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝9000－5000＝4000(7)銷售毛利＝24000－18000＝6000銷售毛利率＝6000／24000＝25％(8)銷售成本率＝1－25％＝75％二、資產(chǎn)利潤率分析總資產(chǎn)利潤率分析總資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均總資產(chǎn)利潤總額多指息稅前利潤總資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)總資產(chǎn)利潤率越高，表明其資產(chǎn)管理效益越好，其盈利能力也越強(qiáng)典型例題：某公司簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益貨幣資金50應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款長期負(fù)債存貨固定資產(chǎn)實(shí)收資本留存收益100100資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)其他有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：(1)長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比為0.5(2)銷售毛利率10％(3)存貨周轉(zhuǎn)率(存貨按年末數(shù)計(jì)算)為9次(4)平均收現(xiàn)期(應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按360天計(jì)算)為18天(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總資產(chǎn)按年末數(shù)計(jì)算)為2.5次要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分(要求在表外保留計(jì)算過(1)所有者權(quán)益＝100＋100＝200(萬元)長期負(fù)債＝200×0.5＝100萬元(2)負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)＝200＋100＋100＝400萬元(3)資產(chǎn)合計(jì)＝400萬元(4)銷售收入÷資產(chǎn)總額＝2.5＝銷售收入÷400銷售收入＝400×2.5＝1000萬元銷售成本＝銷售收入×(1－毛利率)＝1000×(1－10％)＝900萬元銷售成本÷存貨＝9＝900÷存貨存貨＝900÷9＝100萬元(5)應(yīng)收賬款×360天÷銷售收入＝18＝應(yīng)收賬款×360天÷1000(6)固定資產(chǎn)＝資產(chǎn)合計(jì)－貨幣資金－應(yīng)收賬款－存貨＝400－502、流動(dòng)資產(chǎn)利潤率分析流動(dòng)資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均流動(dòng)資產(chǎn)利潤總額多指息稅前利潤流動(dòng)資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、固定資產(chǎn)利潤率分析(估計(jì)今年一般不會(huì)考)流動(dòng)資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均固定資產(chǎn)利潤總額多指息稅前利潤固定資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率單選例題1、在企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.6時(shí)，會(huì)引起該指標(biāo)下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是(B)A.銷售商品取得收入B.借入一筆短期借款C.用銀行存款購入一臺(tái)設(shè)備D.用銀行存款支付一年的電話費(fèi)2、已知某存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則存貨年周轉(zhuǎn)率為(A)3、計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)與資產(chǎn)總額相比的是企業(yè)產(chǎn)品或商品的(D)額4、下列不屬于資產(chǎn)利潤率分析的財(cái)務(wù)比率是(C)A.總資產(chǎn)利潤率B.固定資產(chǎn)利潤率C.銷售凈利率D.流動(dòng)資產(chǎn)利潤率5、為加大企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)彈性，占比重最大的資產(chǎn)應(yīng)是(A)6、企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能增加無風(fēng)險(xiǎn)或少風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)比重，其采用的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)即為(B)7、流動(dòng)資產(chǎn)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)÷(C)多選例題1、對于資產(chǎn)管理者而言，進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析主要是(ABC)A.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B.改善財(cái)務(wù)狀況C.加速資金周轉(zhuǎn)D.宏觀管理2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析，有助于企業(yè)所有者判斷企業(yè)(ABD)A.資本的保金制度B.財(cái)務(wù)的安全性C.債權(quán)的物資保證程度D.資產(chǎn)收益能力3、反映企業(yè)資產(chǎn)管理效果的財(cái)務(wù)比率主要有(ABCE)A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.營業(yè)周期C.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率D.速動(dòng)比率E.存貨周轉(zhuǎn)率4、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，則(ACD)A.存貨周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)資金收益越高B.收帳越迅速，帳齡期限越長C.資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)D.帳款回收率越高，收款費(fèi)用和壞賬損失越低E.帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，企業(yè)管理效率越高5、營業(yè)周期越短，說明資產(chǎn)的效率越高，其收益能力越強(qiáng)，資產(chǎn)的流動(dòng)性(AD)A.越強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低B.越低，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低C.流動(dòng)資產(chǎn)的占用相對越多D.流動(dòng)資產(chǎn)的占用相對越少第七章現(xiàn)金流量分析第一節(jié)概述一、現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量的兩層含義(2002年已經(jīng)考過名詞解釋)2、確認(rèn)現(xiàn)金等價(jià)物的短期債券投資必須同時(shí)具備的條件有：A、期現(xiàn)金3、我國確定現(xiàn)金流量表為對外會(huì)計(jì)報(bào)表的主表之一的時(shí)間是1998年4、我國的現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金流量分為：A、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流5、典型項(xiàng)目的分類股利利息二、現(xiàn)金流量分析和現(xiàn)金流量信息的作用第二節(jié)現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)分析一、現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)的差異分析二、現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)的趨勢分析第三節(jié)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析一、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析的含義和意義(2002年已經(jīng)考過簡答題二、現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)分析三、現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)分析四、凈現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析注意這個(gè)方面的分析題目典型例題：華豐公司的結(jié)構(gòu)分析數(shù)據(jù)見下表。現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)單位：萬元項(xiàng)目流入流出流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)流入流出比經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量1342564%1.4經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量961436%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量346817%0.77投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量451017%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量400019%0.32籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量62547%合計(jì)2089326749100%100%(1)流入結(jié)構(gòu)分析流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)(經(jīng)營、投資和籌資)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。該公司的總流入中經(jīng)營流入占64％，是其最主要來源；投資流入占17％，籌資流入不足19％，也占有重要地位。根據(jù)具體資料計(jì)算，經(jīng)營活動(dòng)流入中銷售收入13425(含稅)占100%，比較正常。投資活動(dòng)的流入中，股利收入占9%，投資收回和處置固定資產(chǎn)占91%，大部分是收回資金而非獲利?；I資活動(dòng)的4000萬元全(2)流出結(jié)構(gòu)分析流出結(jié)構(gòu)分折分為總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。該公司的總流出中經(jīng)營活動(dòng)流出占36％；投資活動(dòng)占17％；籌資活動(dòng)占47%.說明公司現(xiàn)金流出中用于籌資的支出占很大比重，負(fù)債大量減及為比重較大。投資活動(dòng)流出全部是購置固定資產(chǎn)，籌資流出中償還債務(wù)本金占99%，是決大部分。(3)流入流出比分析金。此比值越大越好。投資活動(dòng)流入流出比為0.77，表明公司處在擴(kuò)張時(shí)期。發(fā)展時(shí)期此比值較小，而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此比值較大?；I資活動(dòng)流入流出比為0.32，表明還款明顯大于借款。們參考！第四節(jié)現(xiàn)金流量的比率分析一、現(xiàn)金流量比率的含義和主要比率現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金／流動(dòng)負(fù)債償還短期債務(wù)能力注意現(xiàn)金的取數(shù)來源經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／負(fù)債總額短期償債能力長期償債能力到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／(本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出)到期債務(wù)償債能力必須是現(xiàn)今利息支付現(xiàn)金股利比率＝經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利支付能力必須是現(xiàn)金股利，不是股票股利等現(xiàn)金充分性比率＝(經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＋投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量＋籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量)／(債務(wù)償還額＋資本性支出額＋支付股利利息凈利潤現(xiàn)金保證比率＝經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量／凈利潤2001年考過單項(xiàng)分析題目凈利潤現(xiàn)金保證比率越高，說明凈利潤中已經(jīng)收到現(xiàn)金的程2003年已經(jīng)考了現(xiàn)金充分性比率的名詞解釋。2004年考試請關(guān)注有關(guān)現(xiàn)金比率的計(jì)算。二、現(xiàn)金流量的償債能力分析三、現(xiàn)金流量的支付能力分析四、凈收益質(zhì)量的分析單項(xiàng)選擇1、現(xiàn)金等價(jià)物不包括(D)A.庫存現(xiàn)金B(yǎng).銀行存款C.3個(gè)月內(nèi)到期的債券投資D.短期內(nèi)準(zhǔn)備變現(xiàn)的股票投資2、下列財(cái)務(wù)比率不能用以衡量企業(yè)短期償債能力的是(D)A.現(xiàn)金比率B.經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金比率C.速動(dòng)比率D.利息保障倍數(shù)3、現(xiàn)金充分性比率必須保持在(A)以上，才能保障支付現(xiàn)金的需A.1：1B.1：2C.1：3D.3：44、我國的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》規(guī)定，“支付的利息”項(xiàng)目歸屬于(C)章財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析第一節(jié)綜合分析的意義和特征1、財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析與單項(xiàng)分析的不同之處表現(xiàn)為(AC)A分析方法不同B分析主體不同C分析重點(diǎn)和分析基準(zhǔn)不同2、屬于財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析特有的方法包括(CD)第二節(jié)杜邦財(cái)務(wù)分析體系一、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的含義和特點(diǎn)龍頭二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系圖及杜邦財(cái)務(wù)分析體系的作用2001年已考過簡答題目。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率銷售毛利率％銷售營業(yè)利潤率(息稅前)％銷售利息率％銷售凈利率％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率％利息保障倍數(shù)備注：該公司正處于免稅期。要求：(1)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較1996年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因； (2)運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較本公司1997年與1996年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。解答：(1)1996年與同業(yè)平均比較：本公司凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝7.2％×1.11×[1÷(1－50％)]＝7.2％×1.11×2＝15.98％行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝6.27％×1.14×[1÷(1－58％)]＝7.2％×1.11×2.38＝17.01％分析：銷售凈利率高于同業(yè)水平0.93％，原因是：銷售成本低2％，或者銷售毛利率高2％，銷售利息率較同業(yè)低1.33％。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平0.03次，主要原因是應(yīng)收賬款回收比較慢。權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平，因其負(fù)債比較少。1996年本公司凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝7.2％×1.11×[1÷(1－50％)]＝7.2％×1.11×2＝15.98％1997年本公司凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝6.81％×1.07×[1÷(1－61.3％)]＝6.81％×1.07×2.58＝是銷售利息率上升1.4％。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，主要原因是固定資產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)率下降。權(quán)益乘數(shù)增加，因其負(fù)債增加。今年考杜邦法大題目的可能性小，不過還是應(yīng)該關(guān)注簡單計(jì)算第三節(jié)綜合系數(shù)分析最后一章今年復(fù)習(xí)的重點(diǎn)就在第三節(jié)，有考察簡答題目、分析題目一、綜合系數(shù)分析的概念信用能力指數(shù)的概念二、綜合系數(shù)分析的程序(準(zhǔn)備簡答)1、選定評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的比率指標(biāo)。通常應(yīng)選擇能夠說明問題的2、根據(jù)各項(xiàng)比率的重要程度，確立其重要性系數(shù)。各項(xiàng)比率指標(biāo)的重要性系數(shù)之和等于1.重要性程度的判斷，可根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況、管理要求、發(fā)展趨勢及分析的目的等具體情況而定。3、確定各項(xiàng)比率的財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)值和實(shí)際值。4、計(jì)算關(guān)系比率。關(guān)系比率及各項(xiàng)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率。5、計(jì)算綜合系數(shù)。這一綜合系數(shù)可作為綜合評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的依常，綜合系數(shù)合計(jì)數(shù)如為1或接近1，則表明該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況基本符合標(biāo)準(zhǔn)要求，如與1有較大差距，則表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳。第四節(jié)、第五節(jié)肯定不作為考試內(nèi)容第二部分財(cái)務(wù)報(bào)表分析題型訓(xùn)練1、投資人最關(guān)心的財(cái)務(wù)信息是(C)2、在進(jìn)行趨勢分析時(shí)，通常采用的比較標(biāo)準(zhǔn)是(C)3、以評估標(biāo)準(zhǔn)值作為比較標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)是(D)公正，科學(xué)合理4、采用共同比財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析的主要優(yōu)點(diǎn)是(C)D能顯示各個(gè)項(xiàng)目的相對性，能用于不同時(shí)期相同項(xiàng)目的比較分析5、單步式結(jié)構(gòu)損益表體現(xiàn)了收益的(D)6、編制共同比結(jié)構(gòu)損益表，作為總體的項(xiàng)目是(A)7、按照某個(gè)對象歸集的耗費(fèi)，可形成(B)A產(chǎn)品成本B該對象成8、成本構(gòu)成中除了直接材料、直接人工和制造費(fèi)用三個(gè)項(xiàng)目外，如另有比重較大或者性質(zhì)特殊的費(fèi)用，可從制造費(fèi)用中分離出來單獨(dú)立項(xiàng)。這個(gè)說法的依據(jù)是(B)。A、應(yīng)計(jì)制原則B、實(shí)際成本原則C、重要性原則D、可9、制造費(fèi)用或管理費(fèi)用項(xiàng)目中，有的項(xiàng)目往往有較大的彈性，分析時(shí)應(yīng)特別予以關(guān)照的項(xiàng)目是(D)10、按照發(fā)生期間進(jìn)行歸集和補(bǔ)償?shù)馁M(fèi)用，統(tǒng)稱為(C)11、在產(chǎn)品成本分析中，為取得各種產(chǎn)品的成本數(shù)據(jù)，應(yīng)利用的報(bào)表是(B)A產(chǎn)品生產(chǎn)成本表(按成本項(xiàng)目反映)B產(chǎn)品生產(chǎn)成本表(按產(chǎn)品種類反映)C產(chǎn)品成品報(bào)表D制造費(fèi)用分配表12、進(jìn)行全部產(chǎn)品成本的總水平分析后，還需對單位成本的升降情況做出進(jìn)一步分析的產(chǎn)品是(D)A全部產(chǎn)品B可比產(chǎn)品C主要產(chǎn)品D成本變化較大的主要產(chǎn)品13、總資產(chǎn)相當(dāng)于股東(所有者)權(quán)益的倍數(shù)就是(B)14、股東(所有者)權(quán)益報(bào)酬率＝權(quán)益乘數(shù)×(A)債總額為5000萬元，則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率為(C)A30％B33％C40％D44％解答：500／(4－2)＝250萬股凈資產(chǎn)＝30×250＝7500萬元資產(chǎn)負(fù)債率＝5000／12500＝40％16、下列財(cái)務(wù)比率中，最能反映企業(yè)舉債能力的是(D)A資產(chǎn)負(fù)債率B經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與到起債務(wù)比C經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比D經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比17、下列關(guān)于市盈率的說法中，不正確的是(D)A債務(wù)比重大的公司市盈率較低B市盈率很高則投資風(fēng)險(xiǎn)大C市盈率很低則投資風(fēng)險(xiǎn)小D預(yù)期將發(fā)生通貨膨脹時(shí)市盈率會(huì)普遍下降18、在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說法中錯(cuò)誤的是(D)。A權(quán)益乘數(shù)大則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大C權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)D權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大19、設(shè)立速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率的直接標(biāo)志是(C)A.資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力B.資產(chǎn)的獲利能力C.資產(chǎn)的流動(dòng)性程度D.債務(wù)償還時(shí)間的長短20、下列反映企業(yè)盈利能力的財(cái)務(wù)比率中，反映投資回報(bào)的財(cái)務(wù)比率是(B)D21、華豐公司原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，現(xiàn)決定延緩償付，而將此筆存款支付了新購入