通信行業(yè)運(yùn)營商云與算力專題報(bào)告AIGC時(shí)代運(yùn)營商新機(jī)遇（報(bào)告出品方：天風(fēng)證券）數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要性進(jìn)一步凸顯，有望成為GDP新增長極數(shù)字經(jīng)濟(jì)：以數(shù)據(jù)為要素、網(wǎng)絡(luò)為載體的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)字化的知識(shí)和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以數(shù)字技術(shù)為核心驅(qū)動(dòng)力量，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為重要載體，通過數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，不斷提高經(jīng)濟(jì)社會(huì)的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平，加速重構(gòu)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與治理模式的新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)構(gòu)成：1.數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，即信息通信產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等；2.產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，即傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來的產(chǎn)出增加和效率提升部分，包括但不限于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、車聯(lián)網(wǎng)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等融合型新產(chǎn)業(yè)新模式新業(yè)態(tài)；3.數(shù)字化治理，包括但不限于多元治理，以“數(shù)字技術(shù)+治理”為典型特征的技管結(jié)合，以及數(shù)字化公共服務(wù)等；4.數(shù)據(jù)價(jià)值化，包括但不限于數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)定價(jià)、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)保護(hù)等。數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局《數(shù)字經(jīng)濟(jì)及其核心產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類》，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)包括數(shù)字產(chǎn)品制造業(yè)、數(shù)字產(chǎn)品服務(wù)業(yè)、數(shù)字技術(shù)應(yīng)用業(yè)、數(shù)字要素驅(qū)動(dòng)業(yè)、數(shù)字化效率提升業(yè)等5個(gè)大類，其中前四者為數(shù)字產(chǎn)業(yè)化部分，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，第五類為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化部分，指應(yīng)用數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)資源為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)帶來的產(chǎn)出增加和效率提升，是數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合。數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為國民經(jīng)濟(jì)的“穩(wěn)定器”和“加速器”，重要性凸顯全球范圍內(nèi)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要支撐。根據(jù)中國信通院《2022年全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書》披露，2021年，測(cè)算的47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為38.1萬億美元，占GDP比重為45.0%，同比提升1個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位穩(wěn)步提升。在增速方面，2021年，47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字經(jīng)濟(jì)同比名義增長15.6%，高于同期GDP名義增速2.5個(gè)百分點(diǎn)，有效支撐全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在結(jié)構(gòu)方面，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化依然是全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量。數(shù)字技術(shù)加速向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)滲透，2021年，全球47個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)化規(guī)模為5.7萬億美元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為15%，占GDP比重為6.8%，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模為32.4萬億美元，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重為85%，占GDP比重較上年提升1個(gè)百分點(diǎn)，約為38.2%。在產(chǎn)業(yè)滲透方面，全球產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)滲透。受行業(yè)屬性等因素影響，從全球看，數(shù)字技術(shù)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用率先在第三產(chǎn)業(yè)爆發(fā)、數(shù)字化效果最顯著，在第二產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用效果有待持續(xù)釋放，在第一產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用仍受到自然條件、土地資源等因素限制。國家對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度重視，政策引導(dǎo)數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為安全可控增長極政策層對(duì)中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度重視：2021年12月，國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，對(duì)推動(dòng)中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展做出規(guī)劃和部署；2023年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》；2023年3月，組建國家數(shù)據(jù)局，由國家發(fā)改委管理?；仡櫧陻?shù)字經(jīng)濟(jì)整體布局和相關(guān)政策文件側(cè)重點(diǎn)，我們認(rèn)為，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有兩大焦點(diǎn)：1.提高安全可控水平。加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，強(qiáng)化關(guān)鍵產(chǎn)品自給保障能力，提高自主可控水平。以國產(chǎn)軟硬件為基礎(chǔ)，構(gòu)建更安全可控的數(shù)字化底座。產(chǎn)業(yè)端表現(xiàn)為黨政和重點(diǎn)行業(yè)信創(chuàng)、國產(chǎn)密碼建設(shè)快速推進(jìn)。2.提高治理化水平。提升社會(huì)服務(wù)數(shù)字化普惠水平，普惠數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施廣泛融入生產(chǎn)生活，對(duì)政務(wù)服務(wù)、公共服務(wù)、民生保障、社會(huì)治理的支撐作用進(jìn)一步凸顯，例如建設(shè)數(shù)字政府、數(shù)字鄉(xiāng)村等。國家云構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，運(yùn)營商扮演重要角色國家云結(jié)構(gòu)：云底座+上層應(yīng)用構(gòu)成數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要基礎(chǔ)設(shè)施國家云是數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要基礎(chǔ)設(shè)施，為數(shù)據(jù)要素流通提供基礎(chǔ)云環(huán)境。2022年6月，《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見》中指出：依托全國一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系，統(tǒng)籌整合現(xiàn)有政務(wù)云資源，構(gòu)建全國一體化政務(wù)云平臺(tái)體系，實(shí)現(xiàn)政務(wù)云資源統(tǒng)籌建設(shè)、互聯(lián)互通、集約共享。國務(wù)院各部門政務(wù)云納入全國一體化政務(wù)云平臺(tái)體系統(tǒng)籌管理。各地區(qū)按照省級(jí)統(tǒng)籌原則開展政務(wù)云建設(shè)，集約提供政務(wù)云服務(wù)。2022年7月，國資委召開中央企業(yè)深化專業(yè)化整合工作推進(jìn)會(huì)提及，中國電信將引入多家中央企業(yè)戰(zhàn)略投資者打造“國家云”公司（參與方包括中國電子、中國電科、中國誠通和中國國新等央企，中國電信天翼云于2023年2月完成相應(yīng)股權(quán)變更），“國家云”概念首次被提及。2022年7月，在數(shù)字中國建設(shè)峰會(huì)云生態(tài)大會(huì)上，中國首個(gè)“國資監(jiān)管云服務(wù)”宣布正式上線，背后由中國電信牽頭，聯(lián)合中國電科、中國電子等多家央企共同完成。國家云實(shí)現(xiàn)：政府和國企等運(yùn)營主體+運(yùn)營商技術(shù)支持，重視安全可控我們認(rèn)為，“數(shù)字xx-運(yùn)營商”體系是國家云實(shí)現(xiàn)路徑，“數(shù)字xx”平臺(tái)公司是各省建設(shè)運(yùn)營主體，運(yùn)營商提供技術(shù)支持。政務(wù)云：根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見》要求，各地區(qū)按照省級(jí)統(tǒng)籌原則開展政務(wù)云建設(shè)，集約提供政務(wù)云服務(wù)。采用管運(yùn)分離建設(shè)模式，借助科技企業(yè)力量推進(jìn)數(shù)字政府建設(shè)、運(yùn)營已經(jīng)成為政府的普遍選擇。多省國資背景“數(shù)字xx”平臺(tái)公司負(fù)責(zé)政務(wù)云建設(shè)與運(yùn)營，運(yùn)營商作為核心網(wǎng)絡(luò)與云服務(wù)商深度參與其中。以廣東省為例，數(shù)字廣東公司作為廣東省數(shù)字政府建設(shè)運(yùn)營中心，由中國電子、粵科金融、騰訊、中國聯(lián)通、中國電信、中國移動(dòng)共同投資成立。行業(yè)云（央國企云、金融云）：從2021年開始，北京、天津、深圳、四川、甘肅等多地開始推進(jìn)央國企云建設(shè)?！爸鲗?dǎo)企業(yè)建設(shè)+主導(dǎo)企業(yè)運(yùn)營”，并由國資委直接控股或間接控股的企業(yè)負(fù)責(zé)建設(shè)及運(yùn)營工作，是多地國資委推動(dòng)央國企云建設(shè)時(shí)選擇的路徑之一。AIGC應(yīng)用快速落地帶來云業(yè)務(wù)發(fā)展新機(jī)遇AIGC：孕育數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)的關(guān)鍵技術(shù)AIGC(ArtificialIntelligenceGeneratedContent，人工智能生成內(nèi)容)是通過人工智能算法對(duì)數(shù)據(jù)或媒體進(jìn)行生產(chǎn)、操控和修改的統(tǒng)稱，是繼專業(yè)生成內(nèi)容(PGC)和用戶生成內(nèi)容(UGC)之后自動(dòng)生成內(nèi)容的新型生產(chǎn)方式。AIGC的興起源于深度學(xué)習(xí)技術(shù)的突破和日益增長的數(shù)字內(nèi)容供給需求。一方面，深度學(xué)習(xí)技術(shù)驅(qū)動(dòng)AIGC可用性不斷增強(qiáng)；另一方面，海量需求牽引AIGC應(yīng)用落地。AIGC有望成為數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)新的新引擎，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入全新動(dòng)能。AIGC不僅能以低邊際成本、高效率的方式進(jìn)行信息挖掘、復(fù)刻編輯等基礎(chǔ)性機(jī)械勞動(dòng)，還能創(chuàng)新內(nèi)容生產(chǎn)的流程和范式，提升內(nèi)容生產(chǎn)的創(chuàng)造力。同時(shí)，AIGC能夠通過支持?jǐn)?shù)字內(nèi)容與其他產(chǎn)業(yè)的多維互動(dòng)、融合滲透從而孕育數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新業(yè)態(tài)新模式，打造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新增長點(diǎn)。大模型拓展AI應(yīng)用可能邊界近年，隨著機(jī)器學(xué)習(xí)研究的不斷深入，大規(guī)模并行化計(jì)算和遷移學(xué)習(xí)理論逐步形成，結(jié)合硬件層面算力和適配性的提升，大模型應(yīng)運(yùn)而生。較過往的場(chǎng)景化AI應(yīng)用，大模型性能明顯增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)了可執(zhí)行任務(wù)的多樣性，極大拓展了AI應(yīng)用可能邊界。前期理論研究和算法突破奠定大模型基礎(chǔ)。Thrun等人證明AI模型可以實(shí)現(xiàn)遷移學(xué)習(xí)(transferlearning)，即將從特定任務(wù)的模式識(shí)別能力用于另一項(xiàng)任務(wù)[1]。此外，異步優(yōu)化算法(asynchronousalgorithm)的完善，大幅提高了系統(tǒng)利用率，使得實(shí)證中模型優(yōu)化速度明顯提升。Transformer模型開啟大模型時(shí)代。2017年提出的Transformer模型完全基于多注意力機(jī)制[3]，該結(jié)構(gòu)更易并行化和進(jìn)行多任務(wù)學(xué)習(xí)，模型訓(xùn)練時(shí)間也明顯更少。該模型迅速成為深度學(xué)習(xí)主流模型框架，衍生的自回歸系列架構(gòu)、自編碼系列架構(gòu)等在生成性任務(wù)和自然語言理解上大放異彩。ChatGPT等大模型的成功，意味著AI模型的通用性實(shí)現(xiàn)了突破，顯著降低了研發(fā)成本，滿足了當(dāng)前日益碎片化、多樣化的AI解決方案需求。大模型具有以下幾點(diǎn)主要優(yōu)勢(shì)：1.大模型可以提供具有通用性的預(yù)訓(xùn)練方案；2.大模型具備自監(jiān)督學(xué)習(xí)功能，降低了模型訓(xùn)練成本；3.大模型有望進(jìn)一步突破AI模型結(jié)構(gòu)精度局限。大模型為應(yīng)用端提供了“預(yù)訓(xùn)練大模型+下游任務(wù)微調(diào)/少樣本學(xué)習(xí)”的低成本解決方案，自監(jiān)督學(xué)習(xí)讓模型訓(xùn)練不再依賴昂貴的人工標(biāo)注數(shù)據(jù)集，AI應(yīng)用有望從“手工廠”模式走向“流水線”模型。多模態(tài)學(xué)習(xí)時(shí)代已至，技術(shù)突破推動(dòng)應(yīng)用落地展望未來，我們認(rèn)為，多模態(tài)模型將成為通用人工智能實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，并推動(dòng)AIGC應(yīng)用加速滲透和算力、通信及存儲(chǔ)需求的進(jìn)一步提升。多模態(tài)學(xué)習(xí)讓AI模型能夠和人類一樣基于多方面信息了解事物和強(qiáng)化認(rèn)知。模態(tài)指的是信息的特定接受方式，是相較媒體更為細(xì)粒度的劃分。多模態(tài)指具有不同結(jié)構(gòu)特征和表現(xiàn)形式的數(shù)據(jù)，例如同一對(duì)象的不同媒體數(shù)據(jù)或者不同類型傳感器獲取的同一類媒體數(shù)據(jù)等。大模型讓多模態(tài)信號(hào)輸入和輸出成為可能，這將賦予AI應(yīng)用與人類相似的信息流處理方式，讓通用人工智能成為現(xiàn)實(shí)。多模態(tài)模型應(yīng)用時(shí)代已經(jīng)到來，將極大推動(dòng)AI在各行業(yè)的滲透與普及。2023年3月1日，微軟推出多模態(tài)大語言模型KOSMOS-1，實(shí)現(xiàn)了多模態(tài)的輸入輸出。3月6日，谷歌發(fā)布PaLM-E模型，參數(shù)量最高可達(dá)5620億個(gè)，能夠基于文本和圖像輸入完成文本交互、推理、路徑規(guī)劃和過程控制等多重任務(wù)。兩種模型的應(yīng)用場(chǎng)景多樣性將加速AI相關(guān)產(chǎn)品的普及應(yīng)用。3月15日，openAI發(fā)布GPT-4模型，模型接受文本和圖像輸入信息，并進(jìn)行文本輸出，經(jīng)過微軟雷蒙德研究院和獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)ARC測(cè)試，GPT-4模型已經(jīng)具備基于常識(shí)概念的理解和推理能力，實(shí)現(xiàn)了向通用人工智能(AGI)邁進(jìn)的一大步，或?qū)⒊蔀锳GI的一種早期版本。從簡單多模態(tài)走向復(fù)雜多模態(tài)應(yīng)用，需要集成各類模型實(shí)現(xiàn)對(duì)信息流的嵌入處理。以PaLM-E為例，其由ViT模型和PaLM模型融合而成，圖像信息通過ViT模型進(jìn)行嵌入處理后，和文本信息的嵌入序列一同交由PaLM模型處理并輸出，以實(shí)現(xiàn)對(duì)多模態(tài)數(shù)據(jù)的信息融合和有效處理。隨著所用數(shù)據(jù)模態(tài)的多樣化，不僅數(shù)據(jù)輸入輸出帶來更高的通信和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求，而且應(yīng)用中也將需要集成更多模型以完成數(shù)據(jù)的嵌入處理，這將使得模型整體更為龐大，對(duì)算力資源的需求進(jìn)一步提升。積極布局算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，運(yùn)營商成為AI時(shí)代“賣水人”運(yùn)營商布局算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，強(qiáng)化算力感知和調(diào)度能力“東數(shù)西算”推動(dòng)運(yùn)營商進(jìn)行層次化算力網(wǎng)絡(luò)布局，三大運(yùn)營商均已形成區(qū)域中心-省級(jí)資源池-邊緣云節(jié)點(diǎn)的算力網(wǎng)絡(luò)體系。結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)領(lǐng)域豐富經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)營商有望在AIGC應(yīng)用快速落地的背景下保持云業(yè)務(wù)快速發(fā)展趨勢(shì)，助力中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體來看：中國移動(dòng)構(gòu)建了“4+N+31+X”數(shù)據(jù)中心布局，在京津冀、長三角、粵港澳和成渝建設(shè)區(qū)域中心，在呼和浩特、哈爾濱和貴陽建設(shè)跨省中心，并設(shè)X個(gè)省級(jí)中心和業(yè)務(wù)節(jié)點(diǎn)?！癗（中心資源）+31（省級(jí)資源池）+X（邊緣云節(jié)點(diǎn)）”移動(dòng)云布局持續(xù)優(yōu)化，截至2022年底，中國移動(dòng)對(duì)外可用IDC機(jī)架達(dá)到46.7萬架，凈增6萬架；云網(wǎng)邊協(xié)同發(fā)展持續(xù)加強(qiáng)，多樣性算力資源能力規(guī)模快速提升，累計(jì)投產(chǎn)云服務(wù)器超71萬臺(tái)，凈增超23萬臺(tái)，算力規(guī)模達(dá)到8.0EFLOPS，凈增2.8EFLOPS。大安全和AIGC背景下，運(yùn)營商云業(yè)務(wù)快速發(fā)展受益于政策傾斜和行業(yè)需求增長，運(yùn)營商云業(yè)務(wù)近年保持高速增長，拉動(dòng)運(yùn)營商整體業(yè)績提升和數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展。運(yùn)營商云業(yè)務(wù)迎來快速發(fā)展。中國電信天翼云、中國移動(dòng)云和中國聯(lián)通云近年保持了高速增長：中國移動(dòng)2022年云收入503億元，同比增長108%，其中，行業(yè)云收入412億元，同比增長115%；中國電信2022年云收入579億元，同比增長108%，2023年云業(yè)務(wù)收入指引為達(dá)千億元；根據(jù)中國聯(lián)通2022年年報(bào)和業(yè)績說明會(huì)披露，中國聯(lián)通2022年云業(yè)務(wù)收入為361億元，同比增長121%；