交銀租賃主要產(chǎn)品介紹二00九年三月(演示版)

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)投向航空、航運、鐵路、電力（含電網(wǎng)）、電信、城市基礎(chǔ)設(shè)施（地鐵、輕軌、公交巴士、供水、供熱（氣）、污水處理等）、各類工程船、大型設(shè)備制造業(yè)、汽車、鋼鐵、水泥等行業(yè)龍頭企業(yè)的自用設(shè)備租賃及廠商（供應(yīng)商）租賃。

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式融資租賃的基本特征至少有三方當(dāng)事人、兩個合同租賃標(biāo)的物的所有權(quán)和使用權(quán)分離3-15年的中長期融資來源合同不可單方解除融資租賃的基本特征租賃公司(出租人)根據(jù)使用單位(承租人)與供貨人談判后的選擇和買賣約定,從供貨人處購買設(shè)備(租賃物),并按融資租賃合同約定,在一定期限內(nèi)出租給承租人占用、使用,并收取相應(yīng)的租金承租人在租賃期內(nèi)，占用和使用設(shè)備（租賃物），按合同約定支付租金，并擁有在租賃期滿后按租賃合同約定選擇采取購買、續(xù)租、退租三種方式的任何一種供貨人按與承租人商定的商務(wù)及技術(shù)條款,與出租人簽訂買賣合同,向承租人交付設(shè)備(租賃物),并按約定向承租人提供維修、保養(yǎng)等售后服務(wù)租賃合同租金支付付款買賣合同商務(wù)與技術(shù)談判交付設(shè)備售后服務(wù)

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式融資租賃的主要功能和作用增加企業(yè)的中長期資金來源改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，優(yōu)化一系列企業(yè)財務(wù)指標(biāo)調(diào)節(jié)收益，均衡稅負(fù)靈活、便利的編制企業(yè)資金與費用預(yù)算靈活安排租金支付方式（如下圖所示）

ABCD直線式遞增式遞減式(漂浮式)不規(guī)則式融資租賃的主要功能和作用對企業(yè)而言融資租賃業(yè)務(wù)具備以下優(yōu)勢：增加企業(yè)的資金來源優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),改善財務(wù)指標(biāo)還款方式靈活,化解資金鏈風(fēng)險和銀根風(fēng)險在一定環(huán)境下,可實現(xiàn)表外融資,調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債率通過廠商租賃,可以擴大銷售,做長產(chǎn)業(yè)鏈

融資租賃的主要功能和作用租賃業(yè)務(wù)與交銀集團業(yè)務(wù)的組合優(yōu)勢：融資租賃與銀行信貸組合

增加企業(yè)建設(shè)和經(jīng)營資金合理來源,盤活企業(yè)存量資產(chǎn),緩解巨量還款壓力,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)和負(fù)債結(jié)構(gòu),在一定的法律和會計環(huán)境下,還可以降低資產(chǎn)負(fù)債率。應(yīng)收租賃款與銀行保理組合支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)租賃融資的深度需求,可以解決地區(qū)金融經(jīng)濟環(huán)境影響存貸比較低分行的利潤問題。租賃與集團下銀行、基金、信托聯(lián)動組合多方位、多維度地推進對客戶的組合服務(wù)，滿足客戶不同需求

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式融資租賃主要產(chǎn)品介紹

——主要產(chǎn)品1、簡單融資租賃（基于全額清償?shù)娜谫Y租賃）2、經(jīng)營性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃）3、混合租賃4、廠商（供應(yīng)商）租賃5、組合租賃與簡單杠桿租賃6、結(jié)構(gòu)性融資租賃融資租賃主要產(chǎn)品介紹（1）

——簡單融資租賃（基于全額清償?shù)娜谫Y租賃）直接租賃(直租)

出租人根據(jù)承租人（企業(yè)）的要求和選擇購入承租人所需設(shè)備(或其他固定資產(chǎn))，再租賃給承租人使用?；刈?/p>

承租人為現(xiàn)金頭寸、及其它資金使用有途等，需要將自有的設(shè)備等固定資產(chǎn)賣售給租賃公司，盤活存量資產(chǎn)，然后再從租賃公司租回使用。租賃期滿后以名義貨價購回此設(shè)備(或其他固定資產(chǎn))。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃）定義

出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨商的選擇，購買租賃物，并中長期出租給該承租人使用，通過在計算承租人應(yīng)付租金時預(yù)留余值方式的一種租賃安排。濕租：在濕式租賃中，出租人不僅提供融資與融物，而且，還提供生產(chǎn)運營管理，維修保養(yǎng)、培訓(xùn)人員等技術(shù)支持。這在飛機、船舶、大型工程機械、海上石油鉆井平臺、大型電站等租賃業(yè)務(wù)中尤為適用干租：出租人只提供融資與融物，而相應(yīng)的生產(chǎn)運營管理、技術(shù)支持、維修保養(yǎng)，使用中的風(fēng)險則由承租人承擔(dān)。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃）“企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃”簡介

出臺背景及內(nèi)容結(jié)構(gòu)幾個重要概念

(1)租賃開始日與租賃期開始日(2)融資租賃與經(jīng)營租賃

(3)租賃期

(4)最低租賃付款額與最低租賃收款額(5)或有租金(6)履約成本與初始直接費用(7)擔(dān)保余值與未擔(dān)保余值

(8)租賃內(nèi)含利率融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（基于非全額清償?shù)娜谫Y租賃）租賃分類的標(biāo)準(zhǔn)（符合下列一項或數(shù)項標(biāo)準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃）1、在租賃期屆滿,租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人

2、承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán),所訂立的購買價款預(yù)計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值,因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)

3、即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移,但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分，這里的大部分(通常掌握在≥75%)4、承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值,幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值,幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。這里的“幾乎相當(dāng)于”，通常掌握在≥90%

5、租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊,如果不作較大改造,只有承租人才能使用滿足以上條件之一的即為融資租賃(會計標(biāo)準(zhǔn)),除此之外均為經(jīng)營(性)租賃融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）直租對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和納稅的影響某公司總資產(chǎn)3億元,總負(fù)債2億元,資產(chǎn)負(fù)債率67％。由于該企業(yè)正在上市,需要將資產(chǎn)負(fù)債率控制在70％以下?，F(xiàn)企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模,擬引進一條生產(chǎn)線,總投資1億元需通過融資解決。企業(yè)所得稅率為25%。擬選擇貸款或租賃方式融資,試比較貸款融資和租賃融資兩種方案對資產(chǎn)負(fù)債率和納稅的影響。貸款方案：期限3年,1億元,貸款利率5.40％,按季付息,期末一次性還款。租賃融資方案：租期3年,融資1億元,租賃利率5.40％,每季末等額支付租金,租期結(jié)束時設(shè)備余值的現(xiàn)值為1500萬元（15%）,到期后承租人可選擇(1)續(xù)租；(2)留購；(3)退還出租人。(假設(shè)租賃結(jié)束后企業(yè)選擇市場公允價值留購該設(shè)備)比較1：對資產(chǎn)負(fù)債率影響—在不改變資產(chǎn)負(fù)債率的情況下獲得表外融資原資產(chǎn)負(fù)債表租賃資產(chǎn)項目購置前流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計10資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)8無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計11負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債3.7負(fù)債合計7.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計11資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計10資產(chǎn)負(fù)債率：67%資產(chǎn)負(fù)債率：70%資產(chǎn)負(fù)債率：67%貸款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流利息折舊（利息+折舊）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合計116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流每期租金（租金）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合計110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346注：為使計算簡便,當(dāng)年貸款利息及租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算,未采用復(fù)利計比較2：承租人按經(jīng)營性租賃處理租金全額稅前列支對納稅的影響同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約1187萬元。采用經(jīng)營性租賃方式下的所得稅情況采用銀行貸款方式下的所得稅情況融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）售后回租對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和納稅的影響假設(shè)上述情況不變,企業(yè)將1億元固定資產(chǎn)進行經(jīng)營性售后回租（價格按賬面凈資產(chǎn)交易）補充流動資金。與同樣采用銀行流動資金貸款對企業(yè)的負(fù)債率影響如下頁圖表所示。與直租情況相同，由于經(jīng)營性租賃情況下租金可以全額進入當(dāng)期費用，相當(dāng)于為企業(yè)增加了應(yīng)稅資源，在租賃期小于折舊期的情況下同樣可以起到超額抵稅的作用。原資產(chǎn)負(fù)債表租賃資產(chǎn)項目購置前流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計10資產(chǎn)項目借款后流動資產(chǎn)3固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計11負(fù)債項目流動負(fù)債5長期負(fù)債2.7負(fù)債合計7.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計11資產(chǎn)項目租賃后流動資產(chǎn)3固定資產(chǎn)6無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計10資產(chǎn)負(fù)債率：67%流動比率：50%資產(chǎn)負(fù)債率：70%流動比率：60%資產(chǎn)負(fù)債率：67%流動比率：75%如用于置換銀行貸款則可降低負(fù)債率貸款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析一）某航空公司B737NG模擬機經(jīng)營性租賃項目金額：等值美元玖佰萬元整（小寫：$9,000,000.00元）的人民幣金額此經(jīng)營性租賃項目的目的：為承租人的飛機培訓(xùn)需求提供租賃服務(wù)，以滿足承租人進行飛行培訓(xùn)的需求航空公司(承租人)交銀金融租賃(出租人)B737NG模擬機租賃物安排有關(guān)五年期（60個月）的經(jīng)營性租賃意向表示融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析二）航空模擬機經(jīng)營性租賃交易結(jié)構(gòu)：交銀租賃根據(jù)承租企業(yè)的融資意向,購買標(biāo)的飛機,雙方簽訂B737NG模擬機的購買協(xié)議；出租人擁有模擬機的所有權(quán),承租人具有該飛機的占有、使用權(quán)承租人與出租人根據(jù)經(jīng)營性租賃的相關(guān)條款簽訂《經(jīng)營性租賃協(xié)議》租賃期滿時，根據(jù)協(xié)議條款承租人可選擇留購、續(xù)租、或退租交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)山東航空(承租人)按期償還租金交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)①.購買協(xié)議②.經(jīng)營性租賃協(xié)議交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)交銀金融租賃(出租人)航空公司(承租人)租賃期滿后，承租人選擇：③.留購④.續(xù)租⑤.退租(具體方式由雙方按合同約定執(zhí)行)融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析二）航空模擬機經(jīng)營性租賃重要條款及條件：資產(chǎn)管理余值以及期末處理注釋：假設(shè)模擬機的壽命為20年,5年的租賃期滿時,飛機賬面凈值為75%,根據(jù)資產(chǎn)市場狀況、項目需求和承租人議定設(shè)定余值比率該項目作為飛機經(jīng)營性租賃，關(guān)鍵因素：作為出租人應(yīng)就項目交納營業(yè)稅及附加：稅率為5.55%稅費：雙方各自承擔(dān)所發(fā)生稅費租賃期滿時，根據(jù)協(xié)議條款承租人可按照市場公允價值選擇留購、退租、或續(xù)租根據(jù)資產(chǎn)市場狀況、項目需求和承租人議定余值比率

本項目為35％稅費資產(chǎn)的維護：干租（資產(chǎn)運營維護維修等由承租人承擔(dān)）；濕租（資產(chǎn)運營維護維修服務(wù)等由出租人承擔(dān)）保險：干租（由承租人投保）；濕租（由出租人投保）融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析二）計提折舊900萬美金的飛機按照20年折舊,一年計提45萬折舊余值處理租賃到期承租人可以選擇按約定的余值的現(xiàn)值留購、續(xù)租、或退租固定租金根據(jù)承租人要求,獲得固定利息的資金來源浮動租金根據(jù)承租人要求，獲得浮動利息的資金來源固定和浮動租金&資產(chǎn)的計提折舊融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析二）項目創(chuàng)新意義：結(jié)構(gòu)創(chuàng)新與總分行的聯(lián)動同時經(jīng)營性租賃的模式也響應(yīng)了總行國際化、專業(yè)化發(fā)展方向的號召期末承租人留夠飛機資產(chǎn)需要的資金，分行可以通過授信和貸款的方式進行補充開拓公司飛機經(jīng)營性租賃，實現(xiàn)飛機租賃的高級模式根據(jù)客戶需求，設(shè)計承租人管理資產(chǎn)、期末留夠資產(chǎn)的方案融資租賃主要產(chǎn)品介紹（2）

——經(jīng)營性租賃（案例分析二）定義

根據(jù)會計準(zhǔn)則中的分類標(biāo)準(zhǔn)、重要概念的鑒定,以及承租人和出租人各自在同一筆交易中分別按準(zhǔn)則要求進行會計處理,因而由此可以設(shè)計出一種新型的融資租賃業(yè)務(wù)—混合租賃(對承租人而言,滿足經(jīng)營性租賃特征和要求；對出租人而言,滿足簡單融資租賃特征和要求)。即在一筆交易中即出現(xiàn)經(jīng)營性租賃的滿足前述承租人的客觀要求,又出現(xiàn)融資租賃以符合出租人的簡單融資租賃進行會計處理的要求。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃案例(沿用經(jīng)營性租賃案例)某公司總資產(chǎn)3億元,總負(fù)債2億元,資產(chǎn)負(fù)債率67％。由于該企業(yè)正在上市,需要將資產(chǎn)負(fù)債率控制在70％以下?，F(xiàn)企業(yè)為擴大生產(chǎn)規(guī)模,擬引進一條生產(chǎn)線,總投資1億元需通過融資解決。企業(yè)所得稅率為25%。試設(shè)計混合租賃方式融資,并比較與經(jīng)營性租賃的區(qū)別。貸款方案：期限3年,1億元,貸款利率5.40％,按季付息,期末一次性還款。租賃融資方案：租期3年,融資1億元,租賃利率5.40％,每季末等額支付租金,租期結(jié)束時設(shè)備余值的現(xiàn)值為1500萬元（15%）,該余值由獨立第三方進行回購承諾,到期后承租人如選擇退還出租人,則由獨立第三方進行按市場公允價值回購。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析一）獨立于承租人和出租人、但在財務(wù)上有能力擔(dān)保的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值租金總額(85%)21最低租賃付款額(<90%)是指在租賃期內(nèi)，承租人應(yīng)支付或可能被要求支付的款項(不包括或有租金和履約成本)，加上由承租人或與其有關(guān)的第三方擔(dān)保的資產(chǎn)余值。最低租賃收款額(>90%)承租人可以在會計上按經(jīng)營性租賃處理出租人可以在會計上按融資性租賃處理是指最低租賃付款額加上與獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。資產(chǎn)余值（15%）

543混合租賃方案租金及余值圖示原資產(chǎn)負(fù)債表租賃資產(chǎn)項目購置前流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計10資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)8無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計11負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債3.7負(fù)債合計7.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計11資產(chǎn)項目購置后流動資產(chǎn)2固定資產(chǎn)7無形、遞延資產(chǎn)1資產(chǎn)合計10負(fù)債項目流動負(fù)債4長期負(fù)債2.7負(fù)債合計6.7所有者權(quán)益3.3負(fù)債及所有者權(quán)益合計10資產(chǎn)負(fù)債率：67%資產(chǎn)負(fù)債率：70%資產(chǎn)負(fù)債率：67%貸款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析一）比較1：對資產(chǎn)負(fù)債率影響—在不改變資產(chǎn)負(fù)債率的情況下獲得表外融資融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析一）注：為使計算簡便,當(dāng)年貸款利息及租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算,未采用復(fù)利計年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流利息折舊（利息+折舊）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.94885,400,0005,400,0007,916,6673,329,1673,158,6022

0.90025,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,996,7763

0.8540105,400,0005,400,0007,916,6673,329,1672,843,241合計116,200,00016,200,00023,750,0009,987,5008,998,620比較2：承租人按混合租賃處理租金全額稅前列支對納稅的影響同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約1187萬元。采用混合租賃方式下的所得稅情況采用銀行貸款方式下的所得稅情況（12年計提折舊，殘值5%)年折現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)金流每期租金（租金）抵稅抵稅金額現(xiàn)值0

1.0000

--1

0.948830,880,68030,880,680

7,720,1707,324,6392

0.900230,880,68030,880,6807,720,1706,949,3733

0.854048,310,68030,880,6807,720,1706,593,333合計110,072,03992,642,03923,160,51020,867,346某大型央企，在A股上市，是集內(nèi)江、沿海和遠洋運輸為一體的大型航運企公司。隨著“由江入海”戰(zhàn)略的快速推進，該企業(yè)近幾年融資建造了大量大噸位的船舶，造成資產(chǎn)負(fù)債率上升較快。該央企集團受國資委考核，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)被嚴(yán)格約束。為此母公司將資產(chǎn)負(fù)債率的考核下放到旗下某航運企業(yè)，該航運企業(yè)必須將資產(chǎn)負(fù)債率控制在一定的水平。為繼續(xù)完成既定的投資計劃，又不提高負(fù)債率，該企業(yè)需要采用表外融資的方式購置新船。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）混合租賃主要交易安排租賃標(biāo)的物新船，總造價6億元租賃方式混合租賃首付款5%，作為首付租金由企業(yè)支付給交銀租賃保證金租賃本金的5%，由承租人支付給出租人，正常履約期末退還承租人建造期2-3年。在建造周期內(nèi)，根據(jù)與船廠簽訂的合同、按建造周期的不同階段、按合同規(guī)定的付款進度由出租人交銀租賃支付船款。承租人根據(jù)實際資金提用情況，按季向交銀租賃支付租前息，建造期不包括在租賃期期間租賃期10年租金計算的參照利率10年期貸款基準(zhǔn)利率服務(wù)費租賃本金0.45%/年，租賃期開始后每年收取一次，10年共4.5%還租方式建造期每季付息一次，計算方法參照銀行貸款計息方式。交船后，每3個月支付一次租金，租金計算方式參照等額本息法余值余值按IRR折現(xiàn)，現(xiàn)值為租賃本金的15%，在租期結(jié)束時一次性收回本息船舶余值處理1、獨家銷售代理權(quán)安排。即出租人委托另外一家企業(yè)在租期結(jié)束時負(fù)責(zé)銷售船舶，售價不能低于約定的余值金額，即船舶建造價的34%；2、購買船舶余值保險；3、獨立的第三方企業(yè)提供余值擔(dān)保擔(dān)保該航運企業(yè)的母公司提供租金擔(dān)保項目內(nèi)部收益率IRR7.48%融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）混合租賃交易結(jié)構(gòu)圖示該航運企業(yè)（承租人）造船廠交銀租賃（出租人）選船支付船款支付租金交付使用獨家銷售代理企業(yè)以獨家銷售代理形式為船舶余值提供擔(dān)保融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）

混合租賃租金及余值圖示注：與向銀行貸款相比，采用混合租賃將不會提高企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例，若采用售后回租將有助于企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債比例，故在此不再贅述最低租賃付款額現(xiàn)值(<90%)最低租賃收款額現(xiàn)值(>90%)承租人可以在會計上按經(jīng)營性租賃處理出租人可以在會計上按融資性租賃處理獨立的第三方銷售代理為余值提供擔(dān)保各期租金及手續(xù)費（現(xiàn)值80%）首付款（現(xiàn)值5%）資產(chǎn)余值（現(xiàn)值15%）租金總額（現(xiàn)值85%）321融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）

混合租賃下承租人租金抵稅情況由于租金在稅前全額列支，10年租賃期內(nèi)租金共抵免所得稅支出17325萬元注：1、為使計算簡便，當(dāng)年租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計算，未采用復(fù)利計算

2、最后一期假設(shè)承租人選擇留購該租賃物,現(xiàn)金流包擴最后一期租金和資產(chǎn)余值的終值173,248,601.40692,994,405.60850,350,271.51合計16,574,860.1466,299,440.56193,655,306.471016,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56916,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56816,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56716,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56616,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56516,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56416,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56316,574,860.1466,299,440.5666,299,440.56216,574,860.1466,299,440.5666,299,440.5617,500,000.0030,000,000.0060,000,000.000租金抵稅（稅率25%）每期租金（含當(dāng)年手續(xù)費）現(xiàn)金流年融資租賃主要產(chǎn)品介紹（3）

——混合租賃（案例分析二）融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應(yīng)商）租賃定義又稱賣方租賃,是一種設(shè)計大型成套設(shè)備等廠商(供應(yīng)商)的專門化租賃(產(chǎn)品)。在這一模式中，融資租賃被作為銷售體系中的組成部分提供給客戶?？蛻粼诓换ㄙM或少花費資金的情況下就可獲得所需設(shè)備,而對廠商(供應(yīng)商)而言,則有力的促進了產(chǎn)品銷售。第三方租賃公司(如交銀租賃)客戶1供應(yīng)商B供應(yīng)商A供應(yīng)商C供應(yīng)商D客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3客戶1客戶2客戶3優(yōu)勢

（1）能在全國乃至更大的區(qū)域范圍內(nèi)支持廠商(供應(yīng)商)的銷售（2）交銀租賃公司依托交行，利用其國際先進資信系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、快速地幫助廠商了解和掌握客戶的資信和經(jīng)營現(xiàn)狀（3）為廠商（供應(yīng)商）的銷售隊伍進行專門培訓(xùn)（4）使廠商（供應(yīng)商）銷售手段更加靈活,增強其市場競爭力（5）為客戶提供中長期資金,密切與客戶的長期合作（6）掌握二手市場的信息和定價權(quán)（7）加速客戶更新需求和購買周期（8）價格轉(zhuǎn)移和稅收處理回購協(xié)議融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應(yīng)商）租賃38注：由承租人尋求第三方提供連帶責(zé)任擔(dān)?；驈S商回購承諾承租人設(shè)備廠商維修、保養(yǎng)、升級、零配件及其它服務(wù)等租賃租金支付出租人購買付款融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應(yīng)商）租賃業(yè)務(wù)模式模式一專業(yè)租賃公司通常為廠商附屬公司設(shè)備廠商回購回購保證或債券承諾直購交銀租賃承租人租賃租金支付出售回租租金支付付款模式二融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商（供應(yīng)商）租賃業(yè)務(wù)模式模式三模式四第三方租賃公司設(shè)備廠商回購回購保證或債券保證交銀租賃承租人租賃租金支付轉(zhuǎn)租賃租金支付直購?fù)ǔ＿m用大單業(yè)務(wù)的直接簽訂,第三方擔(dān)保式廠商回購保證注：1、交銀租賃在融資租賃合同中只追索擔(dān)保人和設(shè)備供應(yīng)商的回購保證和連帶責(zé)任擔(dān)保。2、交銀租賃在融資租賃合同中可追索所有相關(guān)人廠商內(nèi)設(shè)的銷售或管理平臺設(shè)備廠商銷售回購保證或擔(dān)保交銀租賃承租人管理租金收取委托管理租金償還打包售后回租租賃回購管理要求4種模式為現(xiàn)行的、且簡單可操作的廠商(供應(yīng)商)租賃模式。具體的結(jié)構(gòu)安排和條款約定應(yīng)視承租人、廠商、出租人等多方具體情況和需求而作相應(yīng)的安排。背景介紹：

某工程機械廠商甲是A股上市公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的工程機械設(shè)備制造企業(yè)。隨近幾年煤炭采掘業(yè)的擴張，走上了快速發(fā)展的道路，企業(yè)實力迅速壯在，在各銀行的融資渠道通暢。合作點分析公司甲廠商租賃業(yè)務(wù)模式結(jié)構(gòu)圖

融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商租賃（案例分析一）確定擔(dān)保或回購方式支付租金法人或個人客戶公司乙公司甲交銀租賃公司甲提供回購支付首付款確定設(shè)型號和數(shù)量集合租賃支付首付款以外的貨款以回購形式提供租金保障租賃確定設(shè)備型號和數(shù)量,并付首付款,支付現(xiàn)金背景介紹：

某煤礦綜采設(shè)備公司是亞洲一流的煤礦機械制造企業(yè)，在液壓支架等設(shè)備領(lǐng)域處于亞洲領(lǐng)先的地位。以融資租賃形式為公司甲的客戶購買公司甲的設(shè)備時，提供融資支持。合作點分析租賃業(yè)務(wù)模式結(jié)構(gòu)圖融資租賃主要產(chǎn)品介紹（4）

——廠商租賃（案例分析二）確定擔(dān)保或回購方式供貨人的法人客戶煤礦綜采設(shè)備生廠商(供貨人)交銀租賃(出租人)供貨人擔(dān)?；刭徶Ц妒赘犊钐峁┳饨饍斶€保障確定設(shè)備型號和數(shù)量支付首付款以外的貨款租賃支付租金組合租賃定義出租人根據(jù)承租人(項目發(fā)起人)的要求及其財務(wù)、資金及項目情況,以融資租賃的方式,對除承租人自有資金外的其他所需資金進行整體募集,引入單個或若干個第三方參與者，以實現(xiàn)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的一種租賃安排，通常適用于大型項目租賃。簡單杠桿租賃

是指在一項租賃交易中,由出租人在承租人及出租人均出具少量資金的情況下,以此為財務(wù)杠桿,來撬動其他債權(quán)人和租賃人,如銀行或投資機構(gòu)(投資基金),由此實現(xiàn)對該租賃項目的所需資金進行全面安排。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃與簡單杠桿租賃組合租賃圖示分析——

組合(辛迪加)租賃項目交易結(jié)構(gòu)供應(yīng)商擔(dān)保方承租人交銀租賃出租方資金管理帳戶參與投資方各類金融及投資機構(gòu)融資租賃合同/擔(dān)保合同租后管理期滿物權(quán)處置采購合同設(shè)備價款期初物權(quán)處置項目合同承擔(dān)融資本金應(yīng)收租賃帳款轉(zhuǎn)讓租賃期間物權(quán)期滿物權(quán)期初款項按比例劃付租金項目合同期初款項租賃租金合同物權(quán)資金流向租賃項目管理

期初款項按比例劃付租金項目合同融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃與簡單杠桿租賃

組合(辛迪加)租賃項目參與方角色租賃項目起始租賃項目正常執(zhí)行期租賃項目結(jié)束租賃項目非正常執(zhí)行承租方項目發(fā)起方資產(chǎn)占有方項目中止運營期滿物權(quán)受讓方項目可行性研究支付租金按合同處置資產(chǎn)簽訂租賃合同利益享有方租賃資產(chǎn)處置損益承當(dāng)方項目建設(shè)安排資產(chǎn)內(nèi)控承當(dāng)方交銀租賃原始出資方租賃項目管理方租賃資產(chǎn)處置方期滿物權(quán)出讓或處置方租賃期間物權(quán)出讓方(*)租賃資產(chǎn)管理方租賃資產(chǎn)處置損益承擔(dān)方應(yīng)收租金出讓方租賃租金享有方投資方債券投資或信貸參與方租賃租金享有方租賃資產(chǎn)處置損益承擔(dān)方期滿物權(quán)出讓方租賃期間物權(quán)受讓方應(yīng)收租金受讓方*同時轉(zhuǎn)讓保險第一受益人資格融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃與簡單杠桿租賃法律文件合同方1、租賃協(xié)議2、貸款協(xié)議3、信用保證制度4、合伙結(jié)構(gòu)協(xié)議5、管理協(xié)議I－合伙制代理人協(xié)議6、管理協(xié)議II－債務(wù)管理協(xié)議7、管理協(xié)議III－項目資產(chǎn)承租人現(xiàn)金流量管理協(xié)議項目資產(chǎn)出租人/承租人項目資產(chǎn)出租人/債務(wù)參加者項目資產(chǎn)出租人/債務(wù)參加者/承租人股本參加者經(jīng)理人/項目資產(chǎn)出租人經(jīng)理人/債務(wù)參加者經(jīng)理人/項目資產(chǎn)承租人簡單杠桿租賃項目融資結(jié)構(gòu)中參與者的基本法律關(guān)系

融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃與簡單杠桿租賃項目資產(chǎn)承租人需要資金建設(shè)(或收購)一個項目或者對一個現(xiàn)有項目重新進行融資安排債務(wù)參加者提供項目成本60%~80%的資金項目資產(chǎn)出租人合伙制結(jié)構(gòu)通過使用貸款和股本參加者的資金建設(shè)或收購一個項目杠桿租賃經(jīng)理人——作為融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計者設(shè)計最佳租賃結(jié)構(gòu)；安排稅務(wù)計劃；安排融資；與各方談判；準(zhǔn)備法律文件；完成項目融資——作為融資的經(jīng)理人監(jiān)督或管理項目資產(chǎn)承租人的現(xiàn)金流量；收取并分配租賃費；負(fù)責(zé)合伙制結(jié)構(gòu)的財務(wù)報告和稅務(wù)文件；代表股本參加者和債務(wù)參加者管理杠桿租賃融資模式的運行合伙制中的利潤/虧損及剩余租賃費收入合伙制中的股本資金利息本金償還對股本參加者無追索貸款資產(chǎn)使用權(quán)支付租賃費簡單杠桿租賃中參與者之間的交易關(guān)系

股本參加者組建合伙制結(jié)構(gòu)提供項目成本20%~40%的資金融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃與簡單杠桿租賃融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃(案例分析)某航空A340-300飛機組合租賃方案簡介

(1)標(biāo)的物：A340-300型客機（B-2381和B-2382）(2)價值：B2381（價值3.65億）；B2382（4.08億）(3)承租人：某航空股份有限公司(4)租賃期限：五年（60個月），其中：

6億元(4.08億+1.92億)售后回租為五年（60個月）；

1.73億元：前三年為交行某分行安排的貸款(36個月)；

1.73億元：后兩年交銀租賃承諾安排售后回租(24個月)；組合租賃操作流程2架飛機所有權(quán)轉(zhuǎn)移給交銀租賃航空公司還本付息航空公司某分行交銀租賃投放3年期1.73億中期貸款投放5年期6億元航空公司只付息不還本航空公司某分行交銀租賃第一筆6億航空公司繼續(xù)還本付息代替航空公司歸還1.73億本金第二筆1.73億按照兩年期還本付息融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——組合租賃(案例分析)組合租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新分析從集團層面服務(wù)客戶1、分散風(fēng)險、分享收益2、不占用客戶的授信額度為客戶提供便利1、航空公司面對一個整體(租賃、信貸),流程簡便2、融資成本降低(1.73億分別套用3年和2年貸款利率)分行帶來額外收益1、存款、結(jié)算等業(yè)務(wù)2、手續(xù)費分成，增加中間業(yè)務(wù)收入租賃+信貸三年后背景交易結(jié)構(gòu)圖1融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——簡單杠桿租賃(案例分析)銀行A銀行附屬租賃長期租賃投資者(機構(gòu))SPC項目發(fā)起方(承租人)租賃合同64000萬美元16000萬美元300萬美元臨時貸款(為一次性費用,如簡單建筑、運費等)設(shè)定中介安排安排費0.5%-3%簡單杠桿租賃交易結(jié)構(gòu)圖2A銀行附屬租賃某電氣公司長期貸款人SPC項目發(fā)起方(承租人)租賃支付交鑰匙合同季度還本付息安排按季支付（通常采用初始期一次性支付一部分,其余在租賃期按比例支付）維修合同石油生產(chǎn)項目發(fā)起方(承租人)某電氣公司電能購買合同熱能(蒸汽)供應(yīng)合同原料油供應(yīng)商合同融資租賃主要產(chǎn)品介紹（5）

——簡單租賃(案例分析)融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃定義

出租人根據(jù)承租人(項目發(fā)起人)的要求及其財務(wù)、資金及項目情況,以融資租賃的方式,對除承租人自有資金外的其他所需資金進行整體募集,引入單個或若干個第三方參與者，以實現(xiàn)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的一種租賃安排，通常適用于大型項目租賃。主要內(nèi)容簡介

（1）組合租賃(見前述)（2)杠桿租賃(見前述)（3）委托租賃與委托租賃基金（4）應(yīng)收租賃帳款固定收益理財產(chǎn)品（5）租賃資產(chǎn)保理業(yè)務(wù)（6）應(yīng)收租賃帳款信托計劃（7）租賃資產(chǎn)證券化定義

指委托人基于對受托人的信任，將其合法所有的，不被禁止或限制流通的，適合于租賃的財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人依照委托人的意愿（通常以文件或契約的形式來約定）以自己的名義，為受益人或特定目的，運用租賃的方式來管理或處置受托人的財產(chǎn)權(quán)的一種財產(chǎn)管理方式。成立條件

（1）信托當(dāng)事人的真實意思表示（2）信托的合法目的（3）以財產(chǎn)權(quán)為中心（4）以信托為基礎(chǔ)融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（委托租賃）特點

（1）委托租賃是委托人基于對租賃公司的信托,將財產(chǎn)委托公司進行管理。而公司則以自己的名義,按照委托人與租賃公司的約定,為受益人的利益,采用租賃的方式來管理、運用、處置租賃財產(chǎn)。租賃公司按約定收取手續(xù)費和傭金,不保證最低收益（2）委托租賃項下的財產(chǎn)是獨立于公司資產(chǎn)的不屬于公司清算財產(chǎn)（3）委托租賃項下租賃資產(chǎn)是獨立核算、屬租賃公司表外資產(chǎn)（4）委托租賃是一種財產(chǎn)管理方式,因此在信托關(guān)系成立的前提下,租賃公司采用何種融資租賃方式則是靈活、便利的。融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（委托租賃）定義

非確定租賃項目情況下，通過信托、契約、公司形式、借助發(fā)行基金份額（收益憑證、基金單位或股份等）的方式，將社會上不確定的多數(shù)投資者不等額的資金集中起來，形成一定規(guī)模的委托租賃資產(chǎn)（主要是貨幣資產(chǎn)），由專門的有合法資格的租賃公司或有租賃資產(chǎn)管理資格的公司根據(jù)租賃市場發(fā)展?fàn)顩r，運用融資租賃原理和流程開展業(yè)務(wù)，獲取的收益由投資人按出資份額分享，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險的一種共同或集合委托租賃方式。特點（1）集合投資、且手段較為靈活（2）專家管理、專家操作（3）組合投資，分散風(fēng)險（4）基金的經(jīng)營與保管分離（5）利益共享、風(fēng)險共擔(dān)（6）基金的籌資手段與來源的多樣化融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（委托租賃基金）委托租賃基金結(jié)構(gòu)和流程圖租賃市場委托租賃基金托管人投資者基金管理公司（融資租賃公司或融資租賃資產(chǎn)管理公司）監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管保管委托經(jīng)營管理回報投資、認(rèn)購租金租賃投放融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（委托租賃基金）總行公司部總行個金部交銀國信交銀租賃信托平臺權(quán)益轉(zhuǎn)讓承租企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)聯(lián)動個人投資者理財產(chǎn)品融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（應(yīng)收租賃帳款固定收益理財產(chǎn)品）總行、交銀國信、交銀租賃三方聯(lián)動1、豐富理財產(chǎn)品種類，彰顯交通銀行最佳財富管理銀行的集團定位2、集團內(nèi)部進行業(yè)務(wù)聯(lián)動，實現(xiàn)集團利益的最大化3、合理規(guī)避監(jiān)管部門對租賃公司負(fù)債業(yè)務(wù)的政策限制共贏之處

案例背景（1）交通銀行總行級大客戶A公司有10億元融資租賃業(yè)務(wù)需求。（2）交銀租賃根據(jù)自身注冊資本金限制最高可提供6億元融資規(guī)模。（3）由于租賃設(shè)備不可分割，A公司10億元融資租賃需求也不可分割。操作實例融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（租賃資產(chǎn)保理業(yè)務(wù)）交銀租賃總行總行向交銀租賃提供4億元無追索保理業(yè)務(wù)規(guī)模A集團交銀租賃根據(jù)租賃設(shè)備價值向A公司提供10億元融資租賃規(guī)模結(jié)果

（1）A公司從交行集團一次性獲得10億元融資（2）交銀租賃最終持有A公司6億元的投放規(guī)模（3）總行最終持有A公司4億元的信貸規(guī)模（4）總行可委托交銀租賃代為進行信貸資金管理融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（租賃資產(chǎn)保理業(yè)務(wù)）定義租賃公司將其同質(zhì)同類租賃合同項下租賃資產(chǎn)打包,由承租人提供超額資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方連帶責(zé)任擔(dān)保甚至租賃公司回購承諾等,將租賃資產(chǎn)及項下收益委托給信托公司發(fā)售信托計劃。租賃公司負(fù)責(zé)租賃項目管理和資金回籠,在獲得應(yīng)有的收益后將信托計劃約定的本金和收益結(jié)算給信托公司,并由其支付給租賃信托投資人。案例分析（租賃信托計劃2004)委托人：××金融租賃公司交托人：××信托投資公司代理收付人：××銀行上海分行信托產(chǎn)品名稱：租賃財產(chǎn)及相應(yīng)收益權(quán)權(quán)管信托投資計劃融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（應(yīng)收賬款信托計劃）定義

租賃公司以租賃資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流和收益為支持,在資本市場上發(fā)行租賃資產(chǎn)證券進行融資,從而實現(xiàn)對租賃公司及租賃資產(chǎn)的收益和風(fēng)險進行隔離和重組的過程。案例分析一（斯百瑞公司的租賃資產(chǎn)證券化

)

融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（租賃資產(chǎn)證券化）瑞典聯(lián)合銀行信用證/信用提高斯百瑞銷售者/服務(wù)者債務(wù)投資者斯百瑞租賃財務(wù)公司債務(wù)發(fā)行者5%回報率20%信用提高15%回報率支票收入租賃支票租賃應(yīng)收款應(yīng)收款銷售收入月本金和利息支付案例分析二（網(wǎng)絡(luò)租賃費收益計劃)

該計劃募集的資金,用于購買未來特定季度的網(wǎng)絡(luò)租賃費中不超過基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)期收益金額的收益權(quán)。該租賃費收益所產(chǎn)生的現(xiàn)金流,將用于向計劃份額持有人（即證券持有人）支付本金和投資收益。在這一產(chǎn)品中,管理專項理財計劃的公司成立了一個SPV（SpecialPurposeVehicle特殊目的公司）,用以與資產(chǎn)原始收益人隔離風(fēng)險。

符合租賃資產(chǎn)證券化的幾個關(guān)鍵要素（1）有穩(wěn)定現(xiàn)金流（2）投資權(quán)益的可分割性和金額單位化（3）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離（4）結(jié)構(gòu)上設(shè)計破產(chǎn)隔離（5）市場可流通性等融資租賃主要產(chǎn)品介紹（6）

——結(jié)構(gòu)性融資租賃（租賃資產(chǎn)證券化）

目錄一、交銀租賃公司租賃業(yè)務(wù)主要投向二、融資租賃的基本特征三、融資租賃的主要功能和作用四、融資租賃主要產(chǎn)品介紹五、融資租賃產(chǎn)品的定價方式本金：租賃公司為承租人購置設(shè)備而支付的設(shè)備價格及相關(guān)費用的總和租息率：基于租賃公司融資成本、企業(yè)和項目情況,參照銀行貸款基準(zhǔn)利率決定的,內(nèi)含報酬率保證金：0%-30%不等手續(xù)費(服務(wù)費等)：視具體企業(yè)和項目情況進行一次性絕對數(shù)收取或按比例收取名義貨價：基于全額清償?shù)暮唵稳谫Y租賃租賃期滿時的殘值處理。通常象征性收取首付租金：通常在起租日收取,不低于兩期租金余（殘）值安排：基于非全額清償?shù)慕?jīng)營性租賃中余值比例的安排及處置方式融資租賃產(chǎn)品的定價方式謝謝主要經(jīng)濟業(yè)務(wù)采購業(yè)務(wù)生產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售業(yè)務(wù)利潤形成及分配業(yè)務(wù)資金籌集業(yè)務(wù)借貸復(fù)式記賬法的應(yīng)用

——工業(yè)企業(yè)主要經(jīng)濟業(yè)務(wù)的核算目錄采購業(yè)務(wù)核算采購業(yè)務(wù)核算的主要內(nèi)容從結(jié)算方式看錢貨兩清貨到款未付款付貨未到預(yù)付定金，日后購進貨在途中（2）從資金內(nèi)容看②支付價外費用（記入所購資產(chǎn)的價值）。①支付買價③支付增值稅進項稅額購進材料時，包括運費、保險費、挑選整理費、裝卸費、途中損耗等；購進固定資產(chǎn)時，包括運費、安裝費、保險費、調(diào)試費等2.需設(shè)置的賬戶借原材料貸（1）原材料，資產(chǎn)類發(fā)出庫存材料的成本驗收入庫材料的成本借在途物資貸（2）在途物資，資產(chǎn)類期末庫存材料的成本已購入但尚未驗收入庫材料的成本驗收入庫材料的成本期末在途材料的成本借固定資產(chǎn)貸（3）固定資產(chǎn)，資產(chǎn)類取得的固定資產(chǎn)的原始價值（4）應(yīng)付賬款，負(fù)債類減少的固定資產(chǎn)的原始價值借應(yīng)付賬款貸購進商品、勞務(wù)時，應(yīng)付未付對方的款項償還時借應(yīng)付票據(jù)貸因購進商品、勞務(wù)而簽發(fā)商業(yè)匯票時。票據(jù)到期還款時（5）應(yīng)付票據(jù)，負(fù)債類（6）應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅，負(fù)債類對商品的增值額征收的一種稅，在商品的銷售環(huán)節(jié)按銷售額的17%征稅，先由銷售方向購貨方收取，由銷售方月末向稅務(wù)局繳納，繳納時，可以扣除購進材料時已支付的增值稅。購進材料1萬元（向?qū)Ψ街Ц抖惤?700元——稱為進項稅）生產(chǎn)時耗用材料1萬元，發(fā)生其他生產(chǎn)費用1萬元以3萬元的價格將生產(chǎn)的商品銷售出去，收取5100元的稅金——稱為銷項稅。增值額20000元，月末按實際增值額向稅務(wù)局交納增值稅3400元。（月末交稅=銷項稅--進項稅）應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）（銷項稅額）（已交稅金）借應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅貸月末，繳納稅金購進時，支付進項稅額銷售時，收取銷項稅額該賬戶需要設(shè)三級明細賬戶：借預(yù)付賬款貸（7）預(yù)付賬款，資產(chǎn)類購進商品后，注銷原預(yù)付定金按合同預(yù)付采購定金時（1）1日，向紅星工廠購進甲材料一批，價款10萬元，增值稅進項稅額1.7萬元，款項尚未支付，材料已驗收入庫。借：原材料——甲材料100000

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）17000

貸：應(yīng)付賬款——紅星工廠1170003.會計核算舉例（某企業(yè)11月份業(yè)務(wù)）（2）2日，向天龍工廠購進乙材料一批，價款3萬元，增值稅進項稅額5100元，運雜費300元，款已通過銀行支付，貨未到。借：在途物資——乙材料30300

應(yīng)交稅費——應(yīng)交增值稅（進項稅額）5100

貸：銀行存款35400（3）11日，以銀行存款向東華工廠預(yù)付購料款9萬元。借：預(yù)付賬款—東華工廠90000

貸：銀行存款90000（4）12日，以銀行存款向方正公司償還前欠的購料款35100元。借：應(yīng)付賬款—方正公司35100

貸：銀行存款35100（5）15日，向東華工廠購進乙材料一批，價款7萬元，增值稅進項稅額11900元，對方代墊運雜費100元，貨款前已預(yù)先支付，材料已驗收入庫。（6）16日，本月2日向天龍工廠購進的乙材料已到，驗收入庫。借：原材料——乙材料30300

貸：在途物資——乙材料30300借：原材料—乙材料

70100

應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅（進項稅額）11900

貸：預(yù)付賬款——東華工廠82000（7）19日，向光明工廠購進甲、乙兩種材料，甲材料20噸，單價1000元每噸；乙材料10噸，單價1500元。價款合計35000元，增值稅進項稅額5950元，對方代墊運雜費1500元，按材料重量分?jǐn)?。開出為期三個月的商業(yè)匯票抵付貨款，材料已驗收入庫。借：原材料—甲材料

21000—乙材料

15500

應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅（進項稅額）5950

貸：應(yīng)付票據(jù)——光明工廠

42450（8）20日，東華工廠退回預(yù)付的購料款中多付的款項。（9）22日，購入新設(shè)備一臺，支付設(shè)備價款3萬元，增值稅5100元，運費1000元，款項以銀行存款支付。借：固定資產(chǎn)31000

應(yīng)交稅費-應(yīng)交增值稅（進項稅額）5100

貸：銀行存款36100借：銀行存款8000

貸：預(yù)付賬款—東華工廠8000借預(yù)付賬款貸90000（3）82000（5）4.說明：材料采購過程中采購人員差旅費的核算其他應(yīng)收款－××人職工借款時職工報銷或還款時余：尚未收回或

報銷的款項資產(chǎn)類賬戶核算要點：一次借款，一次報銷，一次結(jié)清例1：3月1日，采購員李明因公出差，預(yù)借差旅費500元，財務(wù)科當(dāng)即以現(xiàn)金付給。借：其他應(yīng)收款－李明500

貸：庫存現(xiàn)金500例2：3月5日，采購員李明出差歸來，報銷差旅費450元，余款50元退回。借：管理費用

450庫存現(xiàn)金

50貸：其他應(yīng)收款－李明

500假設(shè)3月5日，采購員李明出差歸來，報銷差旅費550元，財務(wù)科補付現(xiàn)金50元。？？？借：管理費用

550貸：其他應(yīng)收款－李明

500庫存現(xiàn)金

50二、生產(chǎn)過程核算（一）生產(chǎn)過程核算的主要內(nèi)容生產(chǎn)經(jīng)營過程中的耗費直接費用間接費用期間費用直接為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的費用，如生產(chǎn)產(chǎn)品領(lǐng)用原材料（直接材料）、生產(chǎn)工人的工資和福利費（直接人工）間接為生產(chǎn)產(chǎn)品發(fā)生的費用（主要是車間發(fā)生的費用），如車間領(lǐng)用原料、車間管理人員的工資和福利費、車間固定資產(chǎn)的折舊費、車間照明的電費等其他部門發(fā)生的與生產(chǎn)無關(guān)的費用，包括：管理費用（企業(yè)管理部門發(fā)生的費用，如管理部門人員的工資、企業(yè)的辦公費等）財務(wù)費用（為籌集資金發(fā)生的費用，如利息）銷售費用（為銷售發(fā)生的費用（如廣告費）記入產(chǎn)品生產(chǎn)成本記入當(dāng)期損益按與產(chǎn)品生產(chǎn)之間的關(guān)系分（二）需設(shè)置的賬戶借生產(chǎn)成本貸1、生產(chǎn)成本，成本類，核算處于生產(chǎn)階段的產(chǎn)品的生產(chǎn)費用（即：在產(chǎn)品的價值）生產(chǎn)領(lǐng)用的原材料生產(chǎn)工人的工資、福利費月末分配轉(zhuǎn)入的制造費用產(chǎn)品完工，驗收入庫時，入庫產(chǎn)品的生產(chǎn)費用月末在產(chǎn)品生產(chǎn)成本借制造費用貸

2、制造費用，成本類，核算為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生的各種間接費用。月末按一定的標(biāo)準(zhǔn)，全額分配轉(zhuǎn)入生產(chǎn)成本車間管理人員工資、福利費車間設(shè)備、廠房的折舊費車間辦公費、水電費、機物料消耗借管理費用貸（3）管理費用，損益類（核算內(nèi)容見書上P241）期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當(dāng)期利潤發(fā)生各項管理費用時借財務(wù)費用貸（4）財務(wù)費用，損益類期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當(dāng)期利潤發(fā)生各項財務(wù)費用時借銷售費用貸（5）銷售費用，損益類（核算內(nèi)容見書上P242）期末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶，以便計算當(dāng)期利潤發(fā)生各項銷售費用時借庫存商品貸（6）庫存商品，資產(chǎn)類，核算企業(yè)庫存的各種商品的增減變動情況驗收入庫產(chǎn)品的成本發(fā)出庫存產(chǎn)品的成本庫存產(chǎn)品的成本借應(yīng)付職工薪酬－工資貸（7）應(yīng)付職工薪酬，負(fù)債類應(yīng)付未付的職工工資、獎金實際支付的工資、獎金借應(yīng)付職工薪酬－職工福利貸應(yīng)付未付的職工福利費（可以每月按工資總額的14%計提）實際使用的福利費尚未支付的工資尚未使用的福利費（8）累計折舊，資產(chǎn)類，反映固定資產(chǎn)的磨損、折耗程度，是固定資產(chǎn)的抵減賬戶。累計折舊的增加是固定資產(chǎn)凈值的減少。借累計折舊貸固定資產(chǎn)減少時，注銷已提的折舊每月提取的折舊數(shù)（當(dāng)月的磨損數(shù)）累計提取的折舊數(shù)借固定資產(chǎn)貸增加固定資產(chǎn)的原值減少固定資產(chǎn)的原值現(xiàn)有固定資產(chǎn)的原值現(xiàn)有固定資產(chǎn)的凈值（折余價值）（1）3日，生產(chǎn)車間為生產(chǎn)A產(chǎn)品200件領(lǐng)用甲材料86000元，為生產(chǎn)B產(chǎn)品200件領(lǐng)用乙材料32000元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品86000——B產(chǎn)品32000

貸：原材料——甲材料86000——乙材料32000（2）4日，以現(xiàn)金支付廠部辦公人員張三出差預(yù)借的差旅費800元。3.會計核算舉例（某企業(yè)12月份業(yè)務(wù)）借：其他應(yīng)收款——張三800

貸：庫存現(xiàn)金800（3）5日，購買廠部用辦公用品計900元，以銀行存款支付。借：管理費用900

貸：銀行存款900（4）6日，以銀行存款支付廣告費用1000元。借：銷售費用1000

貸：銀行存款1000（5）11日，張三出差回來報銷差旅費650元，退回現(xiàn)金150元。（6）13日，生產(chǎn)車間領(lǐng)用潤滑油3200元。借：庫存現(xiàn)金150管理費用650貸：其他應(yīng)收款——張三800借：制造費用3200

貸：原材料——潤滑油3200（7）18日，從銀行存款提取現(xiàn)金60000元，備發(fā)職工上月工資。借：庫存現(xiàn)金60000

貸：銀行存款60000（8）18日，以現(xiàn)金60000元發(fā)放職工上月工資。借：應(yīng)付職工薪酬－工資60000

貸：庫存現(xiàn)金60000（9）19日，從銀行存款支付本月辦公用品費1200元，其中，企業(yè)行政管理部門800元，基本生產(chǎn)車間400元。借：管理費用800

制造費用400

貸：銀行存款1200（10）22日，從銀行存款支付本月水電費2000元，其中，企業(yè)行政管理部門1020元，基本生產(chǎn)車間照明用980元。借：管理費用1020

制造費用980

貸：銀行存款2000（11）31日，用銀行存款支付本月短期銀行借款利息600元。（12）31日，用銀行存款支付本月份負(fù)擔(dān)的財產(chǎn)保險費1000元，其中，企業(yè)行政管理部門負(fù)擔(dān)700元，基本生產(chǎn)車間負(fù)擔(dān)300元。借：管理費用700

制造費用300

貸：銀行存款1000借：財務(wù)費用600

貸：銀行存款600（13）31日，分配本月職工工資68000元，其中，生產(chǎn)工人工資50000元（工時記錄為：A產(chǎn)品耗用工時3000小時，B產(chǎn)品耗用工時2000小時），車間管理人員工資8000元，企業(yè)行政管理部門人員工資10000元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品30000——B產(chǎn)品20000

管理費用10000

制造費用8000

貸：應(yīng)付職工薪酬－工資68000（14）31日，按規(guī)定以職工工資總額的14%計提本月福利費9520元，其中，按制造A產(chǎn)品的生產(chǎn)工人工資提4200元，按制造B產(chǎn)品的生產(chǎn)工人工資提2800元，按車間管理人員工資提1120元，按企業(yè)行政管理部門人員工資提1400元。借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品4200——B產(chǎn)品2800

管理費用1400

制造費用1120

貸：應(yīng)付職工薪酬－職工福利9520（15）31日，按規(guī)定計提本月固定資產(chǎn)折舊費9000元，其中，生產(chǎn)車間6000元，企業(yè)行政管理部門3000元。借：管理費用3000

制造費用6000

貸：累計折舊9000（16）31日，分配本月制造費用20000元，其中A產(chǎn)品12000元，B產(chǎn)品8000元。借制造費用貸（6）3200（9）400（10）980（12）300（13）8000（14）1120（15）6000（16）20000本期發(fā)生額20000本期發(fā)生額20000將制造費用按生產(chǎn)工時比例在A、B產(chǎn)品之間進行分配借：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品12000——B產(chǎn)品8000

貸：制造費用20000分配率＝20000/5000＝4元/小時A產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟慕痤~＝4×3000＝12000元B產(chǎn)品應(yīng)分?jǐn)偟慕痤~＝4×2000＝8000元（17）31日，假設(shè)A、B產(chǎn)品各200件全部完工入庫，分別計算A、B產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，并作完工入庫的分錄。借生產(chǎn)成本－A產(chǎn)品貸借生產(chǎn)成本－B產(chǎn)品貸8600030000420012000借：庫存商品——A產(chǎn)品132200——B產(chǎn)品62800

貸：生產(chǎn)成本——A產(chǎn)品132200——B產(chǎn)品6280032000200002800800013220062800借生產(chǎn)成本貸庫存商品原材料應(yīng)付職工薪酬-工資應(yīng)付職工薪酬-福利費累計折舊銀行存款制造費用①①①領(lǐng)料②②②分配工資③③③計提福利費④④計提折舊⑤⑤付車間保險費⑥⑥結(jié)轉(zhuǎn)制造費用⑦⑦商品完工入庫三、銷售業(yè)務(wù)的核算（1）從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看主營銷售業(yè)務(wù)1.核算的主要內(nèi)容主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本增值稅銷項稅額營業(yè)稅金及附加銷售費用（3）從資金角度看銷售時收款預(yù)收款，按合同所定時間銷售銷售時未收款（2）從業(yè)務(wù)結(jié)算類型上看銷售價格增值稅銷項稅額銀行存款應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)預(yù)收賬款2.需設(shè)置的賬戶借主營業(yè)務(wù)收入貸（1）主營業(yè)務(wù)收入，損益類主營銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時，取得的銷售收入（按銷售價格計算）借主營業(yè)務(wù)成本貸（2）主營業(yè)務(wù)成本，損益類月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶銷售時，售出商品的實際生產(chǎn)成本月末轉(zhuǎn)入“本年利潤”賬戶假設(shè)本月投產(chǎn)的產(chǎn)品400件全部完工入庫，每件生產(chǎn)成本為250元，本期銷售300件。則：生產(chǎn)成本＝400×250＝100000主營業(yè)務(wù)成本＝300×250＝75000（4）應(yīng)交稅費，負(fù)債類，下設(shè)“增值稅、營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅”等二級明細。借營業(yè)稅金及附加貸（3）營業(yè)稅金