證券投資基金基礎知識易錯考題第1題：()是包含對通貨膨脹補償?shù)睦省：名義利率B：實際利率C：通貨膨脹率D：無風險利率解題思路：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當物價當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高式第2題：在對數(shù)據(jù)集中趨勢的測度中，適用于偏斜分布的數(shù)值型數(shù)據(jù)的是()。A：均值B：標準差C：中位數(shù)目前的價格是()元。B：3.5%A：55.84B：56.73C：59.21D：54.69分析正確的是()。A：資產收益率是應用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標之一B：存貨周轉率越大，說明存貨銷售、變現(xiàn)所用的時間越長，存貨管理效率越低C：應收賬款周轉率越大，說明應收賬款變現(xiàn)、銷售收入收回的速度所需的時間越長D：銷售利潤率低對企業(yè)不利答案：A解題思路：B項，存貨周轉率越大，說明存貨銷售、變現(xiàn)所用的時間越短，存貨管理效D銷本題考查的重點：營運效率比率分析計息的方法，第2年的遠期利率為()。A：2%C：4%D：5.01%答案：D(1+s1)(1+f)。根據(jù)無套利原則，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，則f==0.0501=5.01%.。本題考查的重點：遠期利率第6題：下列關于現(xiàn)值的說法，正確的是()。A：當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B：當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越高C：在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要低于用復利計息的現(xiàn)值D：利率為正時，現(xiàn)值大于終值答案：A解題思路：B項，根據(jù)復利現(xiàn)值公式pv=FV/(1+i)n可知，當給定利率及終值時，取式分別為PV=FV/1+i*t、pv=FV/(1+i)n，在其他條件相同的情況下，按單利計息的本題考查的重點：現(xiàn)值與貼現(xiàn)的計算第7題：即期利率與遠期利率的區(qū)別在于()A：計息方式不同B不同C：計息日起點不同D：適用的債券種類不同答案：C解題思路：即解題思路：即期利率是金融市場中的基本利率，常用，表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時間t的收益。遠期利率指刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。本題考查的重點：即期利率曲線，企業(yè)年末總資產為120萬，所有者權益為80萬。則該企業(yè)的凈資產收益率為()。A：12.5%B：18.75%C：25%D：37.5%答案：B解題思路：凈資產收益率也稱權益報酬率，強調每單位的所有者權益能夠帶來的利潤，其計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/所有者權益=15/80×100%=18.75%。年末存貨是4萬元。為了評價該企業(yè)的營運效率，計算出來的存貨周轉率為()。A：2.5B：5C：6.25D：12.5答案：A為：存貨周轉率=年銷售成本/年均存貨=20/[(12+4)/2]=2.5。本題考查的重點：營運效率比率分析第10題：根據(jù)貨幣時間價值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是()。A：計息的方法B：現(xiàn)值的大小D：市場價格答案：Dn利公式中可以看出，終值與計息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關，而與市場價格無關。本題考查的重點：終值的定義及計算第11題：標準差越大，則數(shù)據(jù)分布越____，波動性和不可預測性越____。()A：集中；弱B散；弱C：集中；強D：分散；強答案：D解題思路：方差和標準差可以反映數(shù)據(jù)分布的離散程度。標準差越大，則表明數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和不可預測性也就越強。本題考查的重點：隨機變量的數(shù)字特征及描述性統(tǒng)計量第12題：企業(yè)的財務報表中，現(xiàn)金流量表的編制基礎是()。A：權責發(fā)生制B：收付實現(xiàn)制C：現(xiàn)收現(xiàn)付制D：即收即付制答案：B解題思路：現(xiàn)金流量表，也叫賬務狀況變動表，所表達的是在特定會計期間內，企業(yè)的現(xiàn)金(包含現(xiàn)金等價物)的增減變動等情形。該表不是以權責發(fā)生制為基礎編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制(即實際現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出)為基礎編制的。本題考查的重點：現(xiàn)金流量表分析第13題：分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性的統(tǒng)計量是()。A：相關系數(shù)BC標準差D：平均值答案：平均值關系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關性的強弱。如果a與b證券之間的大，則說明前者之間的相關性比后者之間的相關性強。本題考查的重點：隨機變量的相關性——相關系數(shù)正確的是()。B：無法比較何時領取更有利C：目前領取并進行投資更有利答案：C本題考查的重點：終值的定義及計算第15題：下列不屬于構成利潤表的項目是()。A：營業(yè)收入B：與營業(yè)收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用C：經營活動產生的現(xiàn)金流量答案：C解題思路：利潤表由三個主要部分構成：②與營業(yè)收入相關的生產性費用、銷售費用和其他費用；③利潤。利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤(或盈余)。本題考查的重點：利潤表的構成分析第16題：關于財務報表，下列說法不正確的是()。A：關于財務報表，下列說法不正確的是()。B：資產負債表報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末C：利潤表被稱為企業(yè)的“第一會計報表D：現(xiàn)金流量表的基本結構分為經營活動產生的現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量和籌資(也稱融資)活動產生的現(xiàn)金流量答案：C解題思路：C項，資產負債表被稱為企業(yè)的“第一會計報表”，報告了企業(yè)在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況。本題考查的重點：資產負債表的結構第17題：下列關于短期融資券的說法，錯誤的是()A：由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行B：對資金用途有明確限制C：發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)答案：B解題思路：期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過市于對資金用途并無明確限制，深受企業(yè)喜愛。本題考查的重點：短期融資券第18題：特種金融債券的發(fā)行主體是()。A：部分金融機構B：非銀行金融機構C：中國證監(jiān)會D：中國人民銀行答案：A籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務的有價證券。本題考查的重點：債券的不同分類及各種債券的概念及特點第19題：流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限不包括()。答案：A解題思路：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。目前，中國人民銀行公開市場業(yè)務操作室每周二、周發(fā)行1年期和3年期中央銀行票據(jù)，流通在市場上的中央銀行票據(jù)的期限還本題考查的重點：中央銀行票據(jù)那么該企業(yè)股票今年的股利增長率等于()。A：1.8%B：2.3%C：2.9%D：3.4%答案：C解題思路：假設股利增長解題思路：假設股利增長率為g，有等式本題考查的重點：股利貼現(xiàn)模型第21題：影響債券到期收益率的因素是()。A：市場利率BC：稅收待遇D：票面利率答案：D解題思路：到期收益率的影響因素主要有：本題考查的重點：當期收益率、到期收益率與債券價格的關系第22題：股票的內在價值就是股票未來收益的()。A：當前價值B：期望價值D：期望價格答案：A股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動。本題考查的重點：股票的價值與價格第23題：關于股票的清算價值，下列說法正確的是()。A：是股票清倉時，股票所能獲得的出售價值B：股票的清算價值總是與賬面價值相等C：大多數(shù)低于其賬面價值D：是公司破產清算時，股票的交易價值答案：C表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，本題考查的重點：股票的價值與價格第24題：下列關于利率互換與貨幣互換說法正確的是()。等作為考核的重要內容。A：在不同貨幣市場具有借款比較優(yōu)勢的雙方進行利率互換可以取得雙贏結果B：貨幣互換雙方在每一個階段只有一方支付現(xiàn)金給另一方C：貨幣互換在期初和期末分別交換本金D：互換雙方的互換交易是零和博弈答案：C解題思路：A項，在不同貨幣市場具有借款比較優(yōu)勢的雙方應進行貨幣互換；B項，貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)合作的結果，由雙方共同分享，但具體分享比例由雙方談判決定，未必平均分派。本題考查的重點：互換合約的類型第25題：下列不屬于權證的結算方式的是()。A：權證持有人到期買人或賣出標的證券B：到期進行現(xiàn)金交割結算差價C：權證持有人到期放棄行權D：權證賣出方到期放棄行權答案：B就必須以執(zhí)行價格履行相應的義務。本題考查的重點：權證的分類第26題：衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標是()。A期D：凹凸性答案:B本題考查的重點：凸度的內涵第27題：()由那些保證特定數(shù)量資產的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略A：所得免疫B：價格免疫C：或有免疫D：策略免疫答案：B解題思路：價格免疫由那些保證特定數(shù)量資產的市場價值高于特定數(shù)量負債的市場價值的策略組成。價格免疫使用凸性作為衡量標準，實現(xiàn)資產凸性與負債凸性相匹配。本題考查的重點:久期和凸度在投資中的應用A：兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關系B：兩種證券的收益有同向變動傾向C：兩種證券的收益有反向變動傾向D：兩種證券間存在完全正向的聯(lián)動關系答案：D本題考查的重點：隨機變量的相關性——相關系數(shù)第29題：私募股權投資基金的組織結構不包括()。A：有限合伙制答案：B解題思路：私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構本題考查的重點：私募股權投資基金的組織結構第30題：發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是()。A：浮動利率債券B：附息債券C：貼現(xiàn)債券D：息票累積債券答案：C本題考查的重點：債券的不同分類及各種債券的概念及特點第31題：債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。A：流動性偏好理論B：流動性偏好理論C：理論期限結構的特性D：套利原理答案：B合理運用這兩種工具實現(xiàn)資產組合現(xiàn)金流匹配和資產負債有效管理。如果債券基金經理能夠債券。這類策略稱為免疫策略。本題考查的重點：久期和凸度在投資中的應用第32題：下列關于權益類證券的系統(tǒng)性風險的論述，正確的是()。A：系統(tǒng)性風險包括基金管理公司的經營風險B：系統(tǒng)性風險不包括匯率風險C：系統(tǒng)性風險即市場風險D：系統(tǒng)性風險是可分散風險答案：C產性質的不同而有所不同。本題考查的重點：權益類證券投資的風險為1000萬股。該股票的市盈率為()。AA：3BB：10C：15D：30答案：D解題思路：每股收益=1000÷1000=1(元/股)，市盈率=每股市價/每股收益=30÷1=30。第34題：當可轉換債券持有人行使轉換權后，()。A：公司實收資本不變，總股份數(shù)增加B：公司實收資本增加，總股份數(shù)不變C：公司實收資本和總股份數(shù)增加D：公司實收資本和總股份數(shù)不變答案：C發(fā)行在外的股票增多，此時，公司的實收資本和股份總數(shù)增加。本題考查的重點：可轉換債券的定義和特征A：市場行為涵蓋一切信息B：股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動C：歷史會重演D：資產價格運動遵循不可預測的模式答案：D解題思路：技術分析的三項假定是指：并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結束。足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進行投資決策。本題考查的重點：技術分析概念及其假定A：短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高B：長短期債券收益率基本相等C：短期債券收益率和長期債券收益率差距較大D：短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低答案：D要有三種類型：①正收益曲線(或稱上升收益曲線)，其顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，而長②反轉收益曲線(或稱下降收益曲線)，其顯示的期限結構特征是短期債券收益率較高，而③水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。本題考查的重點：利率期限結構與債券收益率曲線第36題：下列不屬于系統(tǒng)性風險的是()。A：經濟增長B：流動性風險C：政治因素D：利率、匯率與物價波動答案：B的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動，本題考查的重點：權益類證券投資的風險第37題：基金的業(yè)績歸因不包括()。A：資產配置B：業(yè)績比較基準選擇C：行業(yè)選擇D：證券選擇答案：B益的組成。一般可對基金在資產配置、行業(yè)與證券選擇等方面進行歸因。本題考查的重點：資產配置第38題：()不是按照債券持有人收益方式分類的債券。A：固定利率債券B：累進利率債券C：免稅債券D：貼現(xiàn)債券題：()是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉債賣題：()是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉債賣答案：D等。本題考查的重點：債券的不同分類及各種債券的概念及特點第39題：本質上，回購協(xié)議是一種()。A：證券抵押貸款B：融資租賃C：信用貸款D融衍生品答案：A解題思路：回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按本題考查的重點：短期回購協(xié)議A：轉換期限B：轉換價格C：轉換價格D：回售條款答案：D解題思路：回售條款是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉換價格一定幅度時生效。本題考查的重點：可轉換債券的基本要素()A：偏離；短B：接近；短C：接近；短D：偏離；長答案：A解題思路：債券當期收益率與到期收益率兩者之間的關系如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率；②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。期收益率與債券價格的關系第42題：下列關于影響期權價格的因素及其影響方向的說法有誤的是()。A：合約標的資產的分紅增加，看跌期權價格上漲構B：合約標的資產的市場價格上漲，看漲期權價格上漲C：合約標的資產價格的波動率增加，看跌期權價格上漲D：無風險利率水平上升，看漲期權價格下跌答案：D解題思路：D項，對買方而言，期權買方只需支付期權費買入期權，從而其剩余資金可以無風險利率進行投資。故當無風險利率上升時，看漲期權的價格隨之升高。本題考查的重點：影響期權價格的因素第43題：下列關于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是()。A：代表對公司的所有權B：收益不固定C：正常經營情況下不會償還給投資人D：同屬于權益資本答案:B解題思路：B項，普通股股東有分配盈余及剩余財產的權利。但分配多少股利取決于公司的經營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，本題考查的重點：各類資本的比較第44題：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。A：清算資金B(yǎng)：賬面價值C：資產價值D：實際價值答案：D反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。本題考查的重點：股票的價值與價格A：流動性較差B：采取高杠桿模式運作C：估值難度大D：成本高答案：A解題思路：綜大多數(shù)另類投資產品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產品不同，在未遭受損失的前提資產品納入其投資證券組合當中。下列屬于流動資產的是(