銀行風(fēng)險管理梁錦松2006年3月1日1與銀行有關(guān)的簡歷1973進入花旗銀行香港分行1974管理信息部，后轉(zhuǎn)客戶經(jīng)理1975外匯交易員1977首席外匯交易員1979外匯資金部經(jīng)理1980星加坡分行外匯資金部經(jīng)理1982香港分行代理行業(yè)務(wù)部主管兼

北亞區(qū)外匯資金部主管21985北亞區(qū)外匯資金部主管兼

中國分行行長1986西南亞區(qū)投資銀行主管（駐馬尼拉）1988北亞區(qū)投資銀行主管（駐香港）1992香港分行行長1995私人銀行亞洲區(qū)主管（駐星加坡）1996大通銀行大中華區(qū)主管（駐香港）1999亞洲區(qū)主席2001香港財政司長328年銀行經(jīng)驗23年花旗銀行5年摩根大通28年19年條（客戶經(jīng)理，代理行，外匯資金部，投資銀行，私人銀行）10年塊（分行行長，地區(qū)主管）4銀行管理層對風(fēng)險管理的考慮制度有否合適和足夠的制衡人員各崗位的人員是否恰當信息有否足夠和適時的信息5制度組織架構(gòu)流程權(quán)限6組織架構(gòu)設(shè)計責(zé)任分置制衡專業(yè)前／中／后枱國內(nèi)銀行沒有操作系統(tǒng)前臺顧客與產(chǎn)品部門業(yè)務(wù)部門與分行7組織架構(gòu)設(shè)計（續(xù)）還需考慮以客戶為中心專業(yè)能力的培養(yǎng)有些國外銀行采用矩陣式管理結(jié)構(gòu)（MatrixManagement）8國外銀行的業(yè)務(wù)部門個人銀行業(yè)務(wù)，或者稱消費者銀行業(yè)務(wù)，其中包括信用卡業(yè)務(wù)；大型企業(yè)和投資銀行業(yè)務(wù)；中小型企業(yè)銀行業(yè)務(wù)；私人銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；環(huán)球市場業(yè)務(wù)，主要包括資金市場業(yè)務(wù)等；交易銀行(TransactionalBanking)業(yè)務(wù),包括現(xiàn)金管理、證券托管和貿(mào)易服務(wù)等；直接投資業(yè)務(wù)等

9其他專業(yè)部門信用風(fēng)險管理市場風(fēng)險管理操作財務(wù)控制及管理信息人事IT法律10條和塊為更好服務(wù)客戶和效率，盡量把權(quán)力下放到分行但有統(tǒng)一制度及管理風(fēng)險管理財務(wù)控制及管理信息人事管理IT這些部門條的力量較大11條和塊（續(xù)）一些業(yè)務(wù)為了客戶能獲統(tǒng)一的服務(wù)經(jīng)驗，和更好地培養(yǎng)專業(yè)人才，亦需較強的條的管理環(huán)球企業(yè)客戶個人業(yè)務(wù)私人銀行業(yè)務(wù)投行業(yè)務(wù)環(huán)球市場基金管理交易銀行(TransactionalBanking)業(yè)務(wù)直接投資業(yè)務(wù)12條和塊（續(xù)）加強條的管理不等于塊（分行經(jīng)理）沒有權(quán)力重要的是條的管理有一定的人事權(quán)在分行的有關(guān)部門如需要可直接向條的上級報告在分行業(yè)務(wù)部門的收益，條和塊都算100%，即雙重計算（double-count）以避免爭執(zhí)13分行經(jīng)理仍然是關(guān)鍵銀行在該地區(qū)的總負責(zé)人決定總發(fā)展策略爭取和調(diào)配資源指揮各部門行動協(xié)調(diào)部門間矛盾負責(zé)一些業(yè)務(wù)，如企業(yè)銀行負責(zé)政府關(guān)系14分行經(jīng)理（續(xù)）最高級的客戶經(jīng)理銀行在當?shù)氐拿婵缀吐曇糁贫ㄈ耸抡邊f(xié)商條的意見后，有較大的人事權(quán)分行經(jīng)理的考核按分行整體利潤計算15流程設(shè)計創(chuàng)始/核對/批準/執(zhí)行/審計一人不能全控風(fēng)險較低的交易可合并核對/批準批準/執(zhí)行各功能需合適人選擔(dān)任16權(quán)限設(shè)計確保重大風(fēng)險業(yè)務(wù)獲超過一個意見風(fēng)險大小與批準者經(jīng)驗掛鉤應(yīng)考慮批準權(quán)限個人化（尤其信用風(fēng)險）可考慮設(shè)專家批核權(quán)但要避免過多簽名注意集體負責(zé)變成集體不負責(zé)誰是最終風(fēng)險管理者？17花旗銀行風(fēng)險管理原則各業(yè)務(wù)部門負責(zé)所有風(fēng)險及收益風(fēng)險管理融入業(yè)務(wù)策略及計劃所有風(fēng)險都由額度管理。風(fēng)險額度由業(yè)務(wù)部門建議，獨立的風(fēng)險管理部門批準所有風(fēng)險監(jiān)控政策用文件清楚列明所有風(fēng)險有清楚方法量度，并壓力測試所有風(fēng)險要完整上報18人員資格知識經(jīng)驗誠信利益沖突守則道德標準監(jiān)管與考核文化銀行人員對風(fēng)險管理的重視19信息各級人員需不同信息由交易員至董事會可考慮提交綜合風(fēng)險報告給董事會20綜合風(fēng)險報告包含所有風(fēng)險信用市場操作流動性國家法律訴訟現(xiàn)況、與前期變化、靈敏度、前瞻21信用風(fēng)險表列全行表內(nèi)及表外風(fēng)險，按以下分類行業(yè)產(chǎn)品貨幣期限責(zé)任者信用評級債項信用評級部門／分行22信用風(fēng)險（續(xù)）上述分類回報分析毛收益EVA靈敏度分析市場因素如能源價格、利率、匯率波動政冶因素如政策變動、貿(mào)易戰(zhàn)23市場（價格）風(fēng)險總量產(chǎn)品／工具期限貨幣VaR與靈敏度分析因素如匯率、利率、股價、波動部門／分行24流動性風(fēng)險缺口報告貨幣分行存貸比例存款/同業(yè)拆入集中度各金融工具占市場份額25國家風(fēng)險按國家直接／或有／存款期限國家信用評級形勢分析26操作風(fēng)險各部門／分行錯誤率報告案件及損失內(nèi)審評級補救評估IT系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險評估重大發(fā)現(xiàn)及趨勢27法律訴訟風(fēng)險重大訴訟及損失評估28風(fēng)險前瞻最高風(fēng)險的是沒有預(yù)計的情況可嘗試列舉一些可導(dǎo)致重大損失之情況，如戰(zhàn)亂、恐佈活動瘟疫貿(mào)易戰(zhàn)由各部門／分行提交，總行另作評估29新產(chǎn)品的風(fēng)險管理范圍很廣，由傳統(tǒng)產(chǎn)品到衍生工具衍生工具有關(guān)的產(chǎn)品的市場風(fēng)險，要分解成各要素并設(shè)限額對衍生工具有關(guān)的產(chǎn)品的定價模型，中臺要有能力檢查認證30新產(chǎn)品的風(fēng)險管理（續(xù)）一些外資銀行要求所有新業(yè)務(wù)、產(chǎn)品推出前要有產(chǎn)品手冊如該交易次數(shù)不多，則不需產(chǎn)品手冊，但需寫備忘錄，以便日后審核31產(chǎn)品手冊內(nèi)容產(chǎn)品／業(yè)務(wù)描述市場背景業(yè)務(wù)計劃規(guī)模收入目標需要資源利潤、回報目標目標客戶審批者業(yè)務(wù)部上級主管及分行行長或行長32產(chǎn)品手冊（續(xù)）市場推廣及營銷計劃信用風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險國家風(fēng)險操作風(fēng)險業(yè)務(wù)主管及市場推廣主任信用風(fēng)險主任市場風(fēng)險主任司庫／計財部司庫／計財部操作部主管及內(nèi)控部33產(chǎn)品手冊（續(xù)）法律文件及風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險財務(wù)會計／MISIT要求法律部合規(guī)部財務(wù)控制部信息科技部34產(chǎn)品手冊（續(xù)）保證所有風(fēng)險由合格專業(yè)人員評估及批準但要避免在同一部門內(nèi)太多簽名為省時，手冊可同時送至各部門審批可集中各部門人員討論，但不是集體批準或負責(zé)手冊是日后審核標準35風(fēng)險管理最重要還是人36

以上意見不很成熟，請指正謝謝37年度工作總結(jié)匯報ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新研究上海國際信托投資有限公司王信舉目錄信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究01信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究——兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新02信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例分析03信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀研究一般理解政策與法律環(huán)境發(fā)展現(xiàn)狀一般特點發(fā)展桎梏信托的一般理解以信為本以誠治業(yè)誠即真誠、誠實，信即守承諾、講信用，講誠信就是要守諾、踐約、無欺。如果有人要問英國人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來的信托理念…這不是因為信托體現(xiàn)了基本的道德原則，而是因為它的靈活性，它是一種具有極大彈性和普遍性的制度。——英國法學(xué)家梅特蘭信托的應(yīng)用范圍可與人類的想像力相媲美?！绹磐蟹?quán)威斯科特信托的一般理解貫通貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)投資的獨特優(yōu)勢最好的非IPO投資銀行業(yè)務(wù)平臺信托制度框架下突出的財產(chǎn)管理功能和資金融通功能政策與法律環(huán)境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度體系的基本法《信托投資公司管理辦法》（2002.6）——信托投資公司的經(jīng)營管理規(guī)范《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2002.7）——信托主體業(yè)務(wù)的規(guī)范分類監(jiān)管辦法即將出臺，諸多單項條例即將出臺——信托證券專用帳戶、信托公司及業(yè)務(wù)信息披露、房地產(chǎn)信托、信托公司治理指引、內(nèi)控指引和信托核算等政策與法律環(huán)境監(jiān)管思路逐步明晰信托公司分類監(jiān)管原則、屬地監(jiān)管原則協(xié)調(diào)規(guī)劃，統(tǒng)一監(jiān)管尚需加強發(fā)展現(xiàn)狀目前重新登記后的信托公司共59家，截至6月底，信托從業(yè)人員4600人近三年來，集合資金信托計劃1053個，大部分獲得了成功，信托公司接受管理的信托財產(chǎn)總額已近2000億元人民幣。84%的信托財產(chǎn)為資金信托，財產(chǎn)信托業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢?！y監(jiān)會非銀部主任高傳捷，中國長沙信托論壇(2004.10）一般特點由單一信托到集合信托由資金信托向財產(chǎn)信托過渡運用范圍由單一領(lǐng)域到多領(lǐng)域運用工具由單一向多種工具相結(jié)合發(fā)展桎梏信托登記信托稅收信托會計信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究兩項導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)突破性發(fā)展的重大革新信托內(nèi)部信用增級信托制度框架下的所有權(quán)解析內(nèi)部信用增級外部信用增級由第三方提供信用擔(dān)保，提供者包括政府、專業(yè)保險公司、金融機構(gòu)、大型企業(yè)的財務(wù)公司等，增級工具主要有：政府承諾函、保險、企業(yè)擔(dān)保、現(xiàn)金抵押帳戶和信用證等。信托內(nèi)部信用增級利用基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的部分現(xiàn)金流來實現(xiàn),可避免利用外部信用增級工具較容易受信用增級提供者信用等級下降風(fēng)險的影響的風(fēng)險。增級工具主要有：構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)、利差帳戶和超額抵押等。優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)就是根據(jù)一定的原則和需求，將信托或資產(chǎn)支撐的證券產(chǎn)品的收益權(quán)分為不同信用品質(zhì)的檔級，不同檔級的受益權(quán)承擔(dān)風(fēng)險、享有利益及利益分配或退出的順序有區(qū)別。內(nèi)部信用增級——構(gòu)建優(yōu)先/次級結(jié)構(gòu)遵照風(fēng)險和收益相匹配的原則，通過組合策略，向選擇不同風(fēng)險-收益結(jié)構(gòu)特征的投資者分配不同現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)化設(shè)計，能保證不同層次受益權(quán)對應(yīng)的現(xiàn)金流匯總能夠復(fù)原為項目整體的現(xiàn)金流，擺脫了項目本身性質(zhì)以及外部信用擔(dān)保的制約，而僅僅依賴于項目自身權(quán)利和義務(wù)的重新分配就能在最大程度上保障優(yōu)先收益的實現(xiàn)?？杀Ｕ夏切┢糜诜€(wěn)定收益的投資者能夠在總體收益狀況不是太好的情況下也能獲得較穩(wěn)定收益，同時使風(fēng)險偏好型投資者在總體收益情況較差時自愿讓渡財產(chǎn)以補貼保本型投資者，而在總體收益較好時獲得獨享較高收益的權(quán)利。信托制度框架下的所有權(quán)解析英美法系和大陸法系所有權(quán)制度的基本涵義中國信托法律框架下的所有權(quán)概念簡析信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新案例研究某國企國有股權(quán)退出信托解決方案華融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化項目某酒店式公寓收購項目信托解決方案某國企改革信托解決方案項目情況根據(jù)有關(guān)部門對某大型國有企業(yè)進行資產(chǎn)重組的指示，經(jīng)方案慎重比選，該企業(yè)欲將其下屬某子公司通過信托方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資金作為重組基金，從而實現(xiàn)國有資產(chǎn)在該公司的退出。經(jīng)研究，決定發(fā)起集合資金信托計劃，用于受讓該企業(yè)持有的下屬公司的股權(quán)。信托計劃分別向優(yōu)先投資者、普通投資者和戰(zhàn)略投資者募集，并重組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者，同時在信托計劃項下設(shè)立特別委員會（由部分普通投資者和戰(zhàn)略投資者根據(jù)投資規(guī)模的大小派員參加的投資人代表大會組織）以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大以外問題。

某國企改革信托解決方案簡要分析本項目的最大特點是創(chuàng)造性地運用了信托法律框架下的所有權(quán)的可分拆性和內(nèi)部信用增級來探索國有企業(yè)改革之路。同時，該項目通過改組董事會和監(jiān)事會，選聘經(jīng)營者（職業(yè)經(jīng)理人），對經(jīng)營者進行業(yè)績考核，并在信托計劃項下設(shè)計特別委員會，以應(yīng)對公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的意外及重大事項的決策，創(chuàng)造性地將信托框架下的公司治理結(jié)構(gòu)予以完善，同時滿足了市場上各類投資者的收益及風(fēng)險預(yù)期。華融不良資產(chǎn)證券化項目項目情況2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司將涉及全國22個省市256戶企業(yè)的132.5億元人民幣債權(quán)資產(chǎn)組成一個資產(chǎn)包，委托給中信信托設(shè)立財產(chǎn)信托，期限為3年，優(yōu)先級受益權(quán)的預(yù)計收益率為4.17%。信托設(shè)立后，華融將全部信托受益權(quán)分為優(yōu)先級受益權(quán)和次級受益權(quán)，其中10億元優(yōu)先受益權(quán)主要轉(zhuǎn)讓給機構(gòu)投資者。華融擁有全部次級受益權(quán)，收益超過4.17%的部分全部歸華融所有。中誠信國際評級公司預(yù)測，華融公司132.5億元資產(chǎn)包未來處置產(chǎn)生的AAA級現(xiàn)金流可達12.07億元。華融不良資產(chǎn)證券化項目華融資產(chǎn)管理公司(委托人)中信信托（受托人）機構(gòu)投資者132.5億元債權(quán)委托華融資產(chǎn)管理公司（受益人）委托優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓委托處置非貨幣性信貸資產(chǎn)10億元優(yōu)先受益權(quán)轉(zhuǎn)讓享有劣后受益權(quán)中誠信評級AAA級，產(chǎn)生12.07億元現(xiàn)金流優(yōu)先受益權(quán)預(yù)期收益率為4.17%注：上述圖表根據(jù)該產(chǎn)品宣傳資料構(gòu)畫。華融不良資產(chǎn)證券化項目簡要分析該項目利用資產(chǎn)證券化和信托的基本原理，借鑒了基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險隔離機制、現(xiàn)金流包裝技術(shù)、以特定資產(chǎn)為支撐的投資合同、表外處理、優(yōu)先級/次級交易信用增級模式等資產(chǎn)證券化思路，通過華融公司向投資者轉(zhuǎn)讓信托項下的優(yōu)先級受益權(quán)方式，創(chuàng)造性地吸引社會資金參與不良資產(chǎn)處置，獲得了加快資產(chǎn)變現(xiàn)進度，提前收回不良資產(chǎn)處置收入良好效果。某酒店式公寓收購項目項目情況A公司擬承債式收購B公司所有的某酒店式公寓項目，而A公司既想發(fā)揮財務(wù)杠桿的功能，又不想因巨額融資而提供本企業(yè)的資產(chǎn)負債率，也不想支付高額的收