證券投資分析主要理論與方法第一頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三二、道氏理論的主要內(nèi)容

1、股價(jià)指數(shù)可以反映市場(chǎng)行為；平均價(jià)格反映無(wú)數(shù)投資者的綜合市場(chǎng)行為；

2、股市變動(dòng)的三種趨勢(shì)；(主、次、短）趨勢(shì)是技術(shù)分析的核心；趨勢(shì)一旦形成，會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，除非遇到破壞。

3、交易量必須驗(yàn)證趨勢(shì)（量?jī)r(jià)配合）4、收盤(pán)是最重要的信息第二頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三長(zhǎng)期趨勢(shì)中期趨勢(shì)短期趨勢(shì)三種趨勢(shì)股市變動(dòng)的第三頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三三、道氏理論的局限性

滯后性：市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)的確認(rèn)，滯后；

指導(dǎo)性：只適合大盤(pán)分析，不適合個(gè)股；

趨勢(shì)性：重長(zhǎng)輕短。第四頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三

K線圖分析一、K線圖制作

1、K線：陰陽(yáng)線，蠟燭圖

2、K線圖分類(lèi)：日K線、周K線、月K線、5分鐘K線

3、基本繪制法（以日K線為例）第五頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三二、K線圖基本形態(tài)陽(yáng)線：收盤(pán)價(jià)>開(kāi)盤(pán)價(jià)陰線：收盤(pán)價(jià)<開(kāi)盤(pán)價(jià)第六頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第七頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第八頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三長(zhǎng)實(shí)體長(zhǎng)，表示開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)的距離，表示市場(chǎng)活躍。短實(shí)體表示價(jià)格所覆蓋的區(qū)域較小，一般發(fā)生在交易不活躍的時(shí)候。黑色光頭光腳被認(rèn)為是極度脆弱的K線，通常成為熊市持續(xù)或牛市反轉(zhuǎn)組合形態(tài)的一部分。第九頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三白色光頭光腳被認(rèn)為是極度強(qiáng)壯的K線，通常成為牛市繼續(xù)或熊市反轉(zhuǎn)形態(tài)的一部分。紡軸線紡軸線，是有上影線和下影線的小實(shí)體K線，表示多空雙方力量對(duì)比的不可靠性。第十頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三大無(wú)實(shí)體（十字線）：特征：有上下影線，無(wú)中間實(shí)體。交易區(qū)域在居中的部分，反映買(mǎi)賣(mài)雙方力量對(duì)比的不可靠性。在交易中，市場(chǎng)大起大落。收盤(pán)價(jià)同開(kāi)盤(pán)價(jià)幾乎相同。墓碑線：特征：開(kāi)盤(pán)價(jià)=收盤(pán)價(jià)=最低價(jià)；上影線長(zhǎng)；墓碑線有強(qiáng)烈的下降含義。表示反彈失敗，后勢(shì)看跌。蜻蜓線特征：開(kāi)盤(pán)價(jià)=收盤(pán)價(jià)=最高價(jià)；下影線長(zhǎng)。通常出現(xiàn)在市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。含義：探底，后勢(shì)看漲。第十一頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三兩根K線的組合連續(xù)兩陽(yáng)表示多方的力量已經(jīng)取得決定性的勝利。牢牢的控制了主動(dòng)權(quán)。連續(xù)兩陰表示空方獲得了勝利。第十二頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三跳空陰線一根陰線后又一根跳空陰線，表示空方全面進(jìn)攻的開(kāi)始。跳空陽(yáng)線一根陽(yáng)線后又一根跳空陽(yáng)線，表示多方全面進(jìn)攻的開(kāi)始。第十三頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三多K線組合圖1、早晨之星黃昏之星2、紅三兵三烏鴉后勢(shì)看漲后勢(shì)看跌第十四頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三3、并排陽(yáng)線繼續(xù)上升繼續(xù)下跌4、上升三法下跌三法第十五頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三“噴薄而出”------K線走勢(shì)上表現(xiàn)為低檔橫盤(pán)末期的大陽(yáng)線，一舉突破前期的阻力位，后市向上空間巨大。由于發(fā)出此種K線形態(tài)的股票整理時(shí)間很長(zhǎng)或下跌幅度很大，所有的浮動(dòng)籌碼已被清洗得所剩無(wú)幾，當(dāng)主力決意拉升，一旦突破，勢(shì)不可當(dāng)。

見(jiàn)下面的K線圖第十六頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第十七頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三保稅科技（600794）－－倉(cāng)儲(chǔ)概念股。2003年年底該股經(jīng)過(guò)一輪暴跌后，風(fēng)險(xiǎn)得到充分的釋放，1月8日K線密碼經(jīng)過(guò)跟蹤，發(fā)現(xiàn)該股近期有重新啟動(dòng)跡象，及時(shí)發(fā)出“噴薄而出”抄底信號(hào)（圖中紅三角提示入場(chǎng)），今日強(qiáng)勢(shì)漲停。買(mǎi)進(jìn)僅12天就獲得45％的收益。

第十八頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第十九頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第二十頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第二十一頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第二十二頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三CH8.3切線理論一、趨勢(shì)分析1、趨勢(shì)：是技術(shù)分析的核心，是價(jià)格波動(dòng)的方向。2、趨勢(shì)的方向：上升方向、下降方向、水平方向。3、趨勢(shì)類(lèi)型第二十三頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三二、趨勢(shì)線

1、上升趨勢(shì)線（支撐線）

股價(jià)各低點(diǎn)的連線，且低點(diǎn)依次抬高；

支撐作用：股價(jià)常在上升趨勢(shì)線上方變動(dòng)；觸點(diǎn)越多，支撐越強(qiáng)。賣(mài)出信號(hào)：跌破趨勢(shì)線3%。

2、下降趨勢(shì)線（壓力線）股價(jià)各高點(diǎn)的連線，且高點(diǎn)依次降低；壓力作用：股價(jià)常在下降趨勢(shì)線下方變動(dòng)；觸點(diǎn)越多，阻力越強(qiáng)。買(mǎi)入信號(hào)：突破趨勢(shì)線3%，（有效突破）

3、盤(pán)整趨勢(shì)線（橫盤(pán)）

格言：“橫有多長(zhǎng)，豎有多高”——低位橫盤(pán)；

“久盤(pán)必跌”——高位橫盤(pán)第二十四頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三趨勢(shì)線有效性分析

1、觸點(diǎn)越多，準(zhǔn)確性越高；

2、傾斜度越大，可靠性越低；

3、持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，可靠性越高；

4、支撐線與壓力線的轉(zhuǎn)換。P233經(jīng)驗(yàn)與體會(huì)

1、買(mǎi)入要謹(jǐn)慎，賣(mài)出要果斷；

2、量?jī)r(jià)配合：上漲初期，向上突破且成交量放大，可大膽跟進(jìn)；底部下跌無(wú)量，不要搶反彈——下跌動(dòng)能未充分釋放；底部帶量下跌，加速下跌——見(jiàn)底信號(hào)。高位向上且成交放大，小心主力出貨；

格言：“汽車(chē)上坡要加大碼力，股價(jià)上升須成交放大”；“未到成熟季節(jié)而紅熟的果子，千萬(wàn)別摘；因?yàn)樗奈兜揽偸强酀摹！?/p>

第二十五頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三壓力線支撐線支撐線壓力線壓力線和支撐線第二十六頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三四、

黃金分割Fibonacci費(fèi)波納奇13世紀(jì)，意大利數(shù)學(xué)家神秘?cái)?shù)字：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，…特點(diǎn):1.Fn+2=Fn+Fn+1(n>1);

2.0.618、0.382

、0.5、1.618等稱(chēng)為黃金分割率。艾略特——波浪理論創(chuàng)史人，將上述比率運(yùn)用股市，預(yù)測(cè)股價(jià)：

第二十七頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三例1.某只股票由最高價(jià)45元下跌至最低價(jià)38元開(kāi)始反彈,問(wèn)反彈可能達(dá)到的高點(diǎn).第一目標(biāo):38+(45－38)×0.382=40.67第二目標(biāo):38+(45－38)×0.618=42.33例2.某只股票由最低價(jià)8元上升至15元開(kāi)始回落,問(wèn)回落可能達(dá)到的低點(diǎn)。第一目標(biāo)：15－（15－8）×0.382=12.33第二目標(biāo)：15－（15－8）×0.618=10.67第二十八頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三測(cè)量股價(jià)的實(shí)用方法——莊家成本價(jià)的兩倍方法1：2MP

最大成交量對(duì)應(yīng)價(jià)格的兩倍。（成交密集區(qū)——莊家進(jìn)場(chǎng)入貨信號(hào)，2002年以前適用）方法2：幾個(gè)最大成交量對(duì)應(yīng)的價(jià)格的平均值的兩倍。

理由：莊家進(jìn)貨不是一次完成，2，3個(gè)大成交作代表。

第二十九頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三

基本行情表中的常見(jiàn)名詞：最高、最低：今日當(dāng)前最高價(jià)、最低價(jià)現(xiàn)價(jià)：最近一筆交易的成交價(jià)漲跌：最新—昨收幅度：（最新—昨收）/昨收總手：今日當(dāng)前總成量、單位為手量比：內(nèi)盤(pán)：今日當(dāng)前以買(mǎi)價(jià)成交的總手?jǐn)?shù)，主動(dòng)性賣(mài)盤(pán)。外盤(pán)：今日當(dāng)前以賣(mài)價(jià)成交的總手?jǐn)?shù)，主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)。換手率：總手/A股流通股數(shù)第三十頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三操作與模擬1、畫(huà)切線：選擇2--3股票、找上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)；2、計(jì)算漲跌空間：方法1：黃金分割率；方法2：2MP等3、關(guān)注成交量變化——量?jī)r(jià)關(guān)系第三十一頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三CH8.4形態(tài)分析

形態(tài)分析反轉(zhuǎn)形態(tài)整理形態(tài)缺口形態(tài)說(shuō)明：1、趨勢(shì)與形態(tài)2、形態(tài)規(guī)模越大，持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，有效性越強(qiáng)；3、頂部三天，底部三月。

第三十二頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三一、反轉(zhuǎn)形態(tài)

反轉(zhuǎn)形態(tài)是指改變股價(jià)趨勢(shì)及運(yùn)動(dòng)方向的圖形。即股價(jià)由上升轉(zhuǎn)為下降；或由下降轉(zhuǎn)為上升的逆向變動(dòng)形態(tài)。

常見(jiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)

1、雙重頂和雙重底下（M頭、W底）2、頭肩頂與頭肩底3、圓形頂與圓形底4、V形頂與V形底第三十三頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三1、M頭與W底

操作要點(diǎn)：左肩與右肩大約等高；頸線——逃命線，堅(jiān)決賣(mài)出；成交量：第一峰量大，第二峰量小；量度跌幅：跌幅不小于頭部至頸線的距離。案例分析：000666200310;0000142002.9頸線M頭：（雙重頂，雙頭）

P247頸線第三十四頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第三十五頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三W底（雙重底，雙底）

操作要點(diǎn)：兩個(gè)底部大約等高；頸線——有效突破3%，且放量，買(mǎi)入；成交量：突破頸線時(shí)，成交須放大。量度升幅：升幅不小于底部至頸線的距離。頸線案例分析:0006662005.40000042003.110000072003.110000192003.11第三十六頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三2、頭肩頂與頭肩底頭肩頂P249

操作要點(diǎn)：

左肩與右肩大約等高；頸線——逃命線，堅(jiān)決賣(mài)出；成交量：左、頭、右依次減少；量度跌幅：跌幅不小于頭部至頸線的距離。

案例分析：

右肩頭部左肩頸線第三十七頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第三十八頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第三十九頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三第四十頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三頭肩底P249操作要點(diǎn)：左肩與右肩大約等高；頸線——一旦有效突破，買(mǎi)入信號(hào)；成交量：左、頭、右依次增大；量度升幅：升幅不小于頭部至頸線的距離。頸線—頸線左肩頭部右肩第四十一頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三3、圓形頂與圓形底

圓形頂市場(chǎng)含義：大跌將至。操作要點(diǎn)：圓頂形成時(shí)，調(diào)整賣(mài)出。圓形底市場(chǎng)含義：大升勢(shì)將至。操作要點(diǎn)：成交放大，升勢(shì)轉(zhuǎn)急之初介入。股價(jià)股價(jià)成交量成交量第四十二頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三4、V形反轉(zhuǎn)P261操作要點(diǎn)：1、只有一個(gè)頂或一個(gè)底；2、圖形急劇變化，反轉(zhuǎn)調(diào)頭；3、原因：重大利好（利空）突然宣布。第四十三頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三二、整理形態(tài)

整理形態(tài)：是指股價(jià)經(jīng)大漲或大跌后，進(jìn)入上下價(jià)格波動(dòng)較小，無(wú)明顯上升或下降趨勢(shì)的調(diào)整狀態(tài)。整理的目的：等待時(shí)機(jī)成熟后，再繼續(xù)以往的走勢(shì)。1、三角形整理

a.對(duì)稱(chēng)三角形b.上升三角形c.下降三角形（方向不明確）（放量突破，買(mǎi)入）（向下突破，賣(mài)出）第四十四頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三2、矩形整理

高點(diǎn)連線與低點(diǎn)連線均在水平線上。市場(chǎng)含義：買(mǎi)賣(mài)雙方力量均衡。操作要點(diǎn)：

1、成交量：箱體內(nèi)成交量不斷減少；2、買(mǎi)賣(mài)信號(hào)：放量向上突破，買(mǎi)入；向下跌破支撐線，賣(mài)出。3、量度升幅，量度跌幅：4、短線操作：低買(mǎi)高賣(mài)；5、變化：M頭與W底的失敗情形。案例分析：第四十五頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三3、旗形整理操作要點(diǎn)：1、旗桿：股價(jià)快速上升，或快速下降；2、旗面：與旗桿方向相反的通道，調(diào)整；3、突破：突破時(shí)，須成交放大；調(diào)整后，繼續(xù)沿旗桿方向運(yùn)動(dòng)；4、成交量：正常狀態(tài)，依次減少；突破時(shí)，須成交放大；整理形態(tài)，成交需縮小。5、量度升（跌）幅：旗桿的長(zhǎng)度。上升旗形下跌旗形第四十六頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三三、缺口理論缺口：是股價(jià)在快速變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有交易，形成價(jià)格空白區(qū)域。缺口普通缺口突破缺口持續(xù)缺口竭盡缺口普通缺口突破缺口持續(xù)缺口竭盡缺口持續(xù)缺口第四十七頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三操作要點(diǎn)：1、突破缺口：轉(zhuǎn)勢(shì)之初，成交急劇放大，缺口難封閉。缺口大?。喝笨谠酱?，股價(jià)變動(dòng)越大；突破確認(rèn)：成交放大；市場(chǎng)含義：進(jìn)入急速上升或下降的信號(hào)。2、持續(xù)缺口——又稱(chēng)測(cè)量缺口：測(cè)量升跌幅度，可能出現(xiàn)幾個(gè)測(cè)量缺口。3、竭盡缺口——消耗性缺口，上升或下跌末段出現(xiàn)的缺口。突破缺口之后的第一個(gè)缺口，一定是持續(xù)缺口；隨后的缺口都可能是竭盡缺口，越是在后，可能性越大；竭盡缺口的成交量巨大——最后的風(fēng)狂！

第四十八頁(yè)，共五十四頁(yè)，編輯于2023年，星期三案例分析：600612焦作萬(wàn)方2003.4.154、缺口的封閉性：一般缺口都會(huì)填補(bǔ)——逢缺必補(bǔ)；普